銀行財務(wù)會計之金融工具會計

1、編輯課件銀行財務(wù)會計之金融工具會計編輯課件主要內(nèi)容o 銀行風(fēng)險與金融工具會計o 金融工具確認與計量o 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移o 套期保值o 金融工具列報編輯課件基本框架金融工具確認與計量金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移套期保值銀行風(fēng)險與金融工具會計金融工具列報編輯課件o 奧特華市富蘭克林儲蓄協(xié)會是一家儲蓄銀行. 80年代，富蘭克林吸收存款，購買抵押證券和其他風(fēng)險較高的金融品，并以復(fù)雜的對沖工具對沖前述金融工具的利率風(fēng)險o 比如買入利率6%的固定收益品種，同時支付儲戶浮動利率。為對沖風(fēng)險可買入同期限的浮動利率，支付固定利率（比如5%）的互換.在市場利率大幅下跌時，收益也是固定的。o 到1989年的會計年度結(jié)束前，這些對沖工具

2、的損失累計達3.65億美元，按第80號財務(wù)會計準則（SFAS 80）要求,該損失可做遞延處理。比如，收益按6%和新的浮動利率計算，而對沖上的損失（固定利率5%和新的浮動利率之差）則被遞延。銀行風(fēng)險與金融工具會計編輯課件o 儲蓄銀行監(jiān)管部門越來越關(guān)注該公司的投資和對沖策略，并對遞延的3.65億美元損失提出質(zhì)疑。o 因為對沖所形成的損失3.65億美元與已經(jīng)報告的收益是直接相關(guān)的。o 儲蓄銀行監(jiān)管部門最終裁定轉(zhuǎn)銷遞延損失，由于富蘭克林的資本金只有3.8億美元，這將導(dǎo)致它的技術(shù)性破產(chǎn)。編輯課件o 銀行等金融機構(gòu)在沒有預(yù)警的情況下破產(chǎn)，這使準則制定和監(jiān)管機構(gòu)意識到，表上所反映的價值缺乏相關(guān)性。o SEC

3、開始大力推動公允價值在金融機構(gòu)的運用。o SFAS前SEC主席Richard Breeden曾表示，歷史成本模型在我們這個多變的世界里不再具有相關(guān)性。o 前SEC首席會計師Walter Schuetze也認為歷史成本不利于中小投資者和政策制定者：這兩類使用者這兩類使用者對信息的使用建立在歷史成本反映真實資本的假設(shè)對信息的使用建立在歷史成本反映真實資本的假設(shè)之上，而這一假設(shè)是不成立的。之上，而這一假設(shè)是不成立的。 編輯課件o 從1986年開始,FASB 致力于金融工具的研究o1990年，SFAS 105, 涉及表外風(fēng)險的金融工具和信用風(fēng)險集中的金融工具的披露(被 133取代)o1991年，SFA

4、S107“金融工具公允價值的披露”（經(jīng)133修訂），要求在報表或報表附注中披露金融工具的公允價值。同時需披露估計公允價值的方法和假設(shè)。o1993年，SFAS114“債權(quán)人對貸款價值減值的會計處理”，要求金融機構(gòu)按預(yù)期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，或按貸款的市價或其抵押物的公允價值，對已發(fā)生減值的貸款重新計價，并將減值部分確認為當期損失。（后經(jīng)SFAS118小范圍修正）。編輯課件o1993年，SFAS115“特定債權(quán)和權(quán)益證券投資的會計處理（經(jīng)133修訂）”。除采用權(quán)益法核算和合并報表的投資外，公司的債權(quán)和權(quán)益性證券被分為三類：交易性證券、持有到到期證券和可供銷售證券。o1994年，SFAS119“衍生金融工

5、具的披露及金融工具的公允價值（后被133取代）”。o1998年6月，F(xiàn)ASB在經(jīng)過長達十余年的反復(fù)論證后，發(fā)布了SFAS133“衍生金融工具和套期活動的會計處理（后經(jīng)SFASB138和SFAS149修訂）。SFAS133要求所有的衍生金融產(chǎn)品均按公允價值確認為資產(chǎn)和負債。建立了套期會計的范示。編輯課件o 國際會計準則o1990年，IAS30“銀行及類似金融機構(gòu)的財務(wù)報表批露”（被IFRS 7所取代）。o1993年，國際會計準則委員會發(fā)布了IAS32“金融工具：披露和列報”。IAS 32中的批露要求被IFRS7所取代，仍然保留了列報要求。 o1998年，IASC批準了IAS 39，并于2004年

6、進行了修訂。 o2005年，IASB發(fā)布IFRS 7 “金融工具：披露”編輯課件o 我國會計準則o金融工具確認和計量o金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移o套期保值o金融工具列報編輯課件基本框架金融工具確認與計量金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移套期保值銀行風(fēng)險與金融工具會計金融工具列報編輯課件金融工具的確認和計量o 金融工具o 金融工具的分類o 金融工具的計量o 金融資產(chǎn)減值o 嵌入式金融工具o 案例分析編輯課件一、金融工具o 是指形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負債或權(quán)益工具的合同o 金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具o 基本金融工具包括：現(xiàn)金、貸款、應(yīng)收款項、存款、應(yīng)付款項、債券投資、股權(quán)投資等o 衍生金融工具包括：

7、遠期、期貨、期權(quán)和互換，及其混合工具編輯課件二、金融工具的分類o 金融資產(chǎn)-公允價值計量且變動進入損益的金融資產(chǎn) (FVPL)-持有至到期的投資-貸款和應(yīng)收賬款-可供出售的金融資產(chǎn)編輯課件o 金融負債-公允價值計量且變動進入損益的金融負債-其他金融負債編輯課件o FVPL：-交易性金融資產(chǎn)：為賺取價差為目的所購的交易性金融資產(chǎn)：為賺取價差為目的所購的有活躍市場報價的股票有活躍市場報價的股票/ /債券投資債券投資/ /基金投資基金投資等、衍生金融工具投機。等、衍生金融工具投機。-直接指定為以公允價值計量且其變動計入當直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)期損益的金融資產(chǎn)編輯課件o

8、 假定2003年4月1日, 某法國公司向某美國公司出口Hennessey,應(yīng)收款 $1200000將于 6月 29日到期。o 4月1日美元兌歐元的匯率為$1.2/ EUR。如果歐元對美元持續(xù)升值，可能導(dǎo)致法國公司的虧損。o 為對沖匯率風(fēng)險,法國公司與銀行簽訂了一項合約,于90天后,按$1.2/ EUR向銀行售出$1200000。o 6月29日的即期匯率為 $1.25/ EUR。 編輯課件o 對于法國公司，遠期合約的價值為:$1200000 按遠期匯率（有對沖） Euro1000000$1200000 按6月29日即期匯率（無對沖） Euro 960000 遠期合約的價值 Euro 40000

9、編輯課件o 對于銀行，如果將該遠期合約作為一項投資，則將蒙受損失 : $1200000 按遠期匯率 Euro 1000000 $1200000 按6月29日的即期匯率 Euro 960000 Z損失 Euro 40000 =編輯課件o 假定90天內(nèi)的匯率如下: 合同 遠 期 名 義 剩余期限 匯 率* 金 額 90 days 1.20 $1200000 60 days 1.22 $1200000 30 days 1.24 $1200000 0 days 1.25 $1200000 *到期日的遠期匯率與當日的即期匯率一致。編輯課件o 遠期合約的價值計算如下: 合同 遠期 名義 遠期合約 遠期合約

10、 剩余期限 匯率 金額 價值合計 價值累計變化 90 days 1.20 $1200000 Euro1000000 0 60 days 1.22 $1200000 Euro983607 (16393)30 days 1.24 $1200000 Euro967742 (32258)0 days 1.25 $1200000 Euro960000 (40000)編輯課件o假定折現(xiàn)率為6% (每月0.5% ) 60 天 30 天 合約 剩余 剩余 期限合約價值的累計變化 (16393) (32258) (40000)累計變化 現(xiàn)值 60 天， 6% (16230) 30 天， 6% (32098)0

11、天， 6% (40000)前期確認損失 0 16230 32098當期確認損失 (16230) (15868) (7902)編輯課件o假定合約在到期前30日內(nèi)變現(xiàn)，則相關(guān)分錄如下:初始 采用備忘分錄，記錄合約定立。取得合約 最初合約本身的價值為0.60天 遠期合約損失 16230 剩余 金融工具- FVPL -遠期合約 1623030天 遠期合約損失 15868剩余 金融工具- FVPL-遠期合約 15868 金融工具- FVPL-遠期合約 32098 現(xiàn)金 32098編輯課件o 問題：上述遠期合約的定價與金融上對遠期合約的定價有何不同？編輯課件o 持有至到期日的投資-到期日固定-回收金額固定

12、或可確定-企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期-一般有活躍市場-非衍生品o 中行IPO時持有至到期日的投資：政府債券、公共部門和準政府債券、金融機構(gòu)債券、公司債券等編輯課件o2007年初，某銀行購入一項公司債，剩余年限5年，劃分為持有至到期投資,買價（公允價值）為1000萬。債券面值1250，年票面利率4.7%(即每年支付利息59)。該債券發(fā)行方可以提前贖回，且不付罰金。oA公司預(yù)期發(fā)行方不會提前贖回。o假定無交易費用。編輯課件o 用EXCELL求IRR的方式可求得實際利率為9.9722%.o 則攤余成本計算如下： 年初攤余成本利息收益現(xiàn)金流量年末攤余成本年份ab=a*rcb=a+b-c200710

13、0099.72258.751040.97 20081040.972103.8158.751086.03 20091086.02981108.358.751135.58 20101135.58087113.2458.751190.07 20111190.07327118.681308.80.00 編輯課件o2009年初,該銀行預(yù)期2009年年末將收回本金的50%,剩余的50%在2011年末收回.此時,2009年年初攤余成本應(yīng)調(diào)整.o2009年年初的新基礎(chǔ)是按實際利率計算的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值。 年初攤余成本利息收益現(xiàn)金流量年末攤余成本年份ab=a*rcb=a+b-c20071000.00 99.72

14、 58.75 1040.97 20081040.97 103.81 58.75 1086.03 20091138.06 113.49 683.75 567.79 2010567.79 56.62 29.38 595.04 2011595.04 59.34 654.38 0.01 編輯課件o 貸款和應(yīng)收款：-回收金額固定或可確定-無活躍市場o 商業(yè)銀行貸出款項、購入貸款、沒有活躍市場的債券/票據(jù)編輯課件o 可供出售金融資產(chǎn)：上述三類金融資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)，初始確認時即被指定。o 在活躍市場上有報價的債券投資，在活躍市場上有報價的股票投資、基金投資等等編輯課件o 可供出售金融資產(chǎn)重分類為持有至到期

15、投可供出售金融資產(chǎn)重分類為持有至到期投資：資：-企業(yè)的持有意圖或能力發(fā)生改變，滿足持有至到期的要求-可供出售金融資產(chǎn)的公允價值不再能夠可靠計量，或-持有可供出售金融資產(chǎn)的期限超過兩個完整的會計年度編輯課件o 持有至到期投資持有至到期投資重分類為可供出售金融資重分類為可供出售金融資產(chǎn)產(chǎn)：o 銀行出售或重分類持有至到期投資，金額相對出售或重分類前的總額較大的（5%以上），剩余部分應(yīng)劃分為的可供出售類。編輯課件三、金融工具的計量 類別類別初始計量初始計量后續(xù)計量后續(xù)計量FVPLFVPL公允價值,交易費用計入當期損益公允價值,變動計入當期損益持有至到期投資公允價值，交易費用計入初始入賬金額，構(gòu)成成本組

16、成部分攤余成本貸款和應(yīng)收款項可供出售金融資產(chǎn)公允價值,變動計入權(quán)益其他金融負債攤余成本或其他基礎(chǔ)編輯課件四、金融資產(chǎn)減值o FVPL：無減值問題o 攤余成本法計量的金融資產(chǎn)：賬面值與預(yù)計未來現(xiàn)金流折現(xiàn)值之差，折現(xiàn)率采用原始有效利率o 在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權(quán)益工具投資：賬面價值與類似金融資產(chǎn)折現(xiàn)值之差，折現(xiàn)率采用當時市場利率編輯課件o 估計現(xiàn)金流年度年度未清償未清償本金本金現(xiàn)金流來源現(xiàn)金流來源1 1借款人以經(jīng)借款人以經(jīng)營現(xiàn)金流償營現(xiàn)金流償還還現(xiàn)金流來源現(xiàn)金流來源2 2擔保人以經(jīng)擔保人以經(jīng)營現(xiàn)金流償營現(xiàn)金流償還還現(xiàn)金流來源現(xiàn)金流來源3 3抵押償還抵押償還現(xiàn)金流來源現(xiàn)金流來

17、源4 4查封物償查封物償還還年度現(xiàn)金年度現(xiàn)金流總額流總額（貼現(xiàn)前）（貼現(xiàn)前）貼現(xiàn)利率貼現(xiàn)利率（初始的（初始的實際利率）實際利率）現(xiàn)值現(xiàn)值 CF-CF-利息利息CF-CF-本金本金CF-CF-利息利息CF-CF-本金本金CF-CF-利息利息CF-CF-本金本金CF-CF-利息利息CF-CF-本金本金第第1 1年年10001000505050 0.9523810.95238148 第第2 2年年505050 0.9070290.90702945 第第3 3年年20020010103003002020300300830 0.8638380.863838717 合計合計 810 編輯課件建設(shè)銀行200

18、5年的減值準備按組合方式按組合方式已減值貸款及墊款已減值貸款及墊款已減值貸款及墊已減值貸款及墊款總額占貸款及款總額占貸款及墊款總額的百分比墊款總額的百分比評估減值損評估減值損失準備的貸失準備的貸款及墊款款及墊款其減值損失其減值損失按組合方式按組合方式評估評估其減值損失其減值損失按個別方式按個別方式評估評估總額總額發(fā)放給以下客戶的發(fā)放給以下客戶的貸款及墊款總額貸款及墊款總額金融機構(gòu)金融機構(gòu) 7827820 00 0782782非金融機構(gòu)客戶非金融機構(gòu)客戶2363147236314746989469894748047480 245761624576163.84%3.84%合計合計236392923

19、6392946989469894748047480 245839824583983.84%3.84%減：對以下客戶貸減：對以下客戶貸款及墊款的減值損款及墊款的減值損失準備失準備0 0金融機構(gòu)金融機構(gòu) -2-20 00 0-2-2非金融機構(gòu)客戶非金融機構(gòu)客戶-19427-19427-13234-13234-30422-30422-63083-63083-19429-19429-13234-13234-30422-30422-63085-63085發(fā)放給以下客戶的發(fā)放給以下客戶的貸款及墊款凈額貸款及墊款凈額金融機構(gòu)金融機構(gòu) 7807800 00 0780780非金融機構(gòu)客戶非金融機構(gòu)客戶23437

20、20234372033755337551705817058 23945332394533合計合計2344500234450033755337551705817058 23953132395313編輯課件五、嵌入式金融工具o 滿足下列條件，拆分主合同和衍生工具-經(jīng)濟特性和風(fēng)險并非緊密關(guān)系-本身獨立時符合衍生性工具的定義-非FVPLo 混合工具公允價值衍生工具公允價值主合同賬面金額編輯課件o 分離后，主合同是金融工具的，按照金融工具準則核算；主合同非金融工具的，按照其他會計準則的規(guī)定處理編輯課件六、案例分析o 2002年1月1日，某能源貿(mào)易公司（TC）與某銀行簽訂一項互換合同。合同約定，TC公司將

21、按如下方式向銀行交付：-2002年12月31日，按該日的天然氣價格向銀行支付相當于100,000,000mm btu天然氣的價款；-2003年12月31日，按該日的天然氣價格向銀行支付相當于100,000,000mm btu天然氣的價款；-2004年12月31日，按該日的天然氣價格向銀行支付相當于100,000,000mm btu天然氣的價款 編輯課件o 上述款項是變動的，因為它取決于不確定的遠期天然氣價格。o 正常情況下，TC執(zhí)行此類合同時不會收到現(xiàn)金，而是在上述三個交割日各付出或收到價格變化產(chǎn)生的差額。o 但該合同約定，銀行于2002年1月1日向TC公司支付$8,000,000，TC則在每

22、期向銀行支付全額。 編輯課件o 2002年1月1日，TC預(yù)計2002年12月31日的天然氣遠期價格為$3/mm btu，并將維持這個價格。這樣，預(yù)計的合同價款為每年$3,000,000。TC公司收到的$8,000,000為$3,000,000年金的現(xiàn)值，折現(xiàn)率為6% o 假定TC為規(guī)避其付款金額波動的風(fēng)險，與Alpha簽訂了另一項互換合同。該合同約定，Alpha每期應(yīng)向TC支付的價款與最初互換合同中TC應(yīng)向銀行支付的價款完全一樣。而TC則自2002年12月31日起，每年向Alpha支付$3,000,000的年金。編輯課件o 假定于2002年1月1日，銀行也與Alpha簽訂一項互換合同。根據(jù)此合

23、同，銀行每年向Alpha收取$3,000,000，同時向Alpha每年支付一個浮動的價款，該價款與第二個互換合同約定Alpha應(yīng)向TC支付的價款一致。o 最后，假定Alpha并非無關(guān)聯(lián)的交易第三方，而是銀行的一個全資子公司。 o 銀行應(yīng)該如何對該業(yè)務(wù)進行記錄？是作為交易性的投資嗎（FVPL）？編輯課件o SEC的結(jié)論（SEC Settlement7/21/2003）： 對于 J.P. Morgan Chase，委員會認為J.P. Morgan Chase參與了所謂的互換合約，將給安然的貸款掩飾為商品交易這些預(yù)付款實質(zhì)上是貸款，因為它沒有商品價格風(fēng)險。安然將商品價格風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給SPV，再轉(zhuǎn)給J.P

24、. Morgan Chase，再轉(zhuǎn)給安然。每一步看起來是一筆互換合約，但加起來實質(zhì)上是事先根據(jù)LIBOR談好利息的貸款.， J.P. Morgan Chase的風(fēng)險是安然不付款，亦即，信用風(fēng)險。編輯課件基本框架金融工具確認與計量金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移套期保值銀行風(fēng)險與金融工具會計金融工具列報編輯課件金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移o 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)o 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的確認o 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的計量編輯課件一、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)o 某城市商業(yè)銀行將5年期貸款(尚有2年到期,利率5%)在未來2年收取利息的權(quán)利(即:本金*5%*2的收取權(quán))轉(zhuǎn)讓給其他銀行o 國家開發(fā)銀行/建設(shè)銀行將若干貸款轉(zhuǎn)讓給特殊目的實體進行資產(chǎn)證券化o 光明乳業(yè)將

25、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給花旗銀行。編輯課件o 典型的資產(chǎn)證券化銀行SPV投資者A投資者B投資者C.抵押貸款人6.5%5%10億5%每份10萬元編輯課件o 可分為不同風(fēng)險的現(xiàn)金流銀行SPV投資者A投資者B投資者C.抵押貸款人6.5%AAA級10億剩余權(quán)益BBB級A級 編輯課件美國的住房按揭市場o 自從有銀行以來，住房按揭貸款一直是美國銀行的正常業(yè)務(wù)。o 在二十世紀三十年代之前，住房貸款期限不超過五年（為什么？）o 按揭貸款在結(jié)構(gòu)安排上也有問題，比如，到期之前，借款方每月只需支付利息，等貸款到期時再把所借的本金一次性還清。o 這種支付安排使銀行承擔過多風(fēng)險(因此，銀行不愿作太多住房貸款)，另一方面給借款方帶

26、來太多一次性的支付壓力 編輯課件o 1929年10月股市泡沫破裂，許多股民血本無歸、眾多公司相繼破產(chǎn)，失業(yè)率達到空前高度(最高時為25%)。o 這一來，許多人無法在住房貸款到期時歸還本金，只好選擇個人破產(chǎn)，讓銀行接過被質(zhì)押的房屋。o 結(jié)果，大批銀行和信貸機構(gòu)倒閉。o 因此，當時的住房貸款在證券結(jié)構(gòu)上的弊端加重了那次經(jīng)濟危機、銀行危機編輯課件那次經(jīng)濟危機使國會進行一系列立法o 國會進行一系列立法-包括重造股市的證券法(1933年)和證券交易法(1934年)-重組銀行業(yè)的銀行法案(1933，也稱“GlassSteagall 法案”)-建立社會保障體系的社會安全法(1935年)-以及重整居民房地產(chǎn)業(yè)

27、的全國住房法(1934年)。 編輯課件o 根據(jù)全國住房法成立了“聯(lián)邦住房管理局”(FHA)o 由FHA專門為低、中等收入的家庭提供住房貸款保險，這樣，-貸款期限從原來的五年增加到三十年；-低、中等收入的家庭都可通過按揭貸款在成家時買房。編輯課件o 1938年成立“聯(lián)邦全國住房貸款協(xié)會”（FannieMae），從銀行手中買走住房貸款，搞活二級住房貸款市場。o 為居民作按揭貸款后，銀行不用擔心手中持有的住房貸款的流動性問題，o 反過來又促使銀行更愿向居民作房貸。 編輯課件o 1970年，由FannieMae分離出來的“政府住房貸款協(xié)會”(Ginnie Mae) 開始推出住房貸款證券o 把不同種類、

28、不同地區(qū)的按揭貸款打成包，然后將其分成數(shù)份、以質(zhì)押證券的形式向公眾和機構(gòu)投資者發(fā)行。o 這一金融創(chuàng)新成為首例資產(chǎn)證券化o 它大大擴張了住房貸款的資金來源，不僅讓更多居民得到利息更低的住房貸款，而且也為銀行和其它貸款機構(gòu)提供了更好的分散風(fēng)險的手段、增加其投資資產(chǎn)的流動性。 編輯課件全美國住房貸款余額 1960年1965年單位：億美元 60535億美元 編輯課件二、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的確認o 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的兩種情形：- 將收取現(xiàn)金流的權(quán)利轉(zhuǎn)移給另一方- 將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給另一方，但保留收取現(xiàn)金流量的權(quán)利，并承擔將收取的現(xiàn)金流量支付給最終收款方的義務(wù)編輯課件o 整體轉(zhuǎn)移o 部分轉(zhuǎn)移：- 現(xiàn)金流中可特定、可辨

29、認部分的轉(zhuǎn)移- 全部現(xiàn)金流的一定比例轉(zhuǎn)移- 現(xiàn)金流中可特定、可辨認部分一定比例的轉(zhuǎn)移編輯課件o 轉(zhuǎn)移了幾乎全部風(fēng)險與報酬的，應(yīng)該終止確認該金融資產(chǎn)o 判斷風(fēng)險和報酬是否轉(zhuǎn)移是，應(yīng)比較該金融資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值及時間分布的波動使其面臨的風(fēng)險。編輯課件o 幾乎所有風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移的情況：- 不附追溯權(quán)的金融資產(chǎn)出售（如應(yīng)收賬款）- 將金融資產(chǎn)出售，但約定在售出日按公允價值回購- 與買入方簽訂看跌期權(quán)合約，但該合約是重大虛值期權(quán)（或價外期權(quán)），行權(quán)的可能性很小。編輯課件o 保留風(fēng)險和報酬的情形-回購協(xié)議，但回購價固定或原價加合理回報-附總回報互換的金融資產(chǎn)出售，該互換使市場風(fēng)險又轉(zhuǎn)給出售方-附重大實

30、值（價內(nèi)）看跌期權(quán)給買方的金融資產(chǎn)出售，買方很可能行權(quán)。-附重大實值（價內(nèi)）看跌期權(quán)給賣方的金融資產(chǎn)出售，賣方很可能行權(quán)-將信貸資產(chǎn)或應(yīng)收款整體出售，同時保證對可能發(fā)生的信用損失進行全額補償。編輯課件o 既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留風(fēng)險和報酬的：- 放棄了對該金融資產(chǎn)控制的，應(yīng)當終止確認該金融資產(chǎn)- 未放棄控制的，按其涉入程度確認有關(guān)金融資產(chǎn)。編輯課件o 判斷標準：- 轉(zhuǎn)入方是否能將轉(zhuǎn)入的金融資產(chǎn)整體出售給第三方，應(yīng)當關(guān)注是否存在活躍市場，沒有活躍市場，即使合約約定轉(zhuǎn)入方有權(quán)處置，也不表明有“實際能力”- 轉(zhuǎn)入方是否可以自由處置轉(zhuǎn)入金融資產(chǎn)編輯課件三、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的計量o 滿足整體轉(zhuǎn)移終止確認條件的，

31、將下列兩項差額計入當期損益：- 所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的賬面值- 因轉(zhuǎn)而收到的對價，與原直接計入所有者權(quán)益的公允價值變動累計額之和。編輯課件o 滿足部分轉(zhuǎn)移終止確認條件的，將下列兩項差額計入當期損益：- 終止確認部分的賬面值- 終止確認部分的對價，與原直接計入所有者權(quán)益的公允價值對應(yīng)終止確認部分的金額之和。編輯課件o 某銀行某國債中的90%無追溯權(quán)地轉(zhuǎn)給另一銀行。該債券被歸類為可供出售的金融工具，其公允價值11億，初始成本10億，已有1億記入權(quán)益。收到現(xiàn)金10億。借：現(xiàn)金 10億 權(quán)益 0.9億 貸：可供出售證券 9.9億 投資收益 1億 編輯課件o 不滿足終止確認條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移：將收到的對價確認

32、為一項金融負債。編輯課件o 某銀行某國債中的90%轉(zhuǎn)給另一銀行。該債券被歸類為可供出售的金融工具，其公允價值11億，初始成本10億，已有1億記入權(quán)益。收到現(xiàn)金10億。轉(zhuǎn)出銀行約定將來以10.5億于1年以后回購該國債。借：現(xiàn)金 10億 貸：應(yīng)付銀行及非銀行機構(gòu)款項 10億 編輯課件o 采用繼續(xù)涉入方式的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，應(yīng)按繼續(xù)涉入的程度確認一項金融資產(chǎn)，同時確認一項金融負債，充分反映企業(yè)所保留的權(quán)利和承擔的義務(wù)。編輯課件o 假定某銀行A有一個貸款組合由可提前還款的貸款組成，貸款利率和實際利率均為10%.本金和攤余成本均為10,000萬。o 該銀行與另一銀行B達成一項交易，將貸款9000萬的本金，和

33、9.5%的利息轉(zhuǎn)讓給B。B支付9115萬。A保留了1000萬的本息和9000萬0.5%的利息。o 提前還款部分在A和B之間按1：9分攤，但違約部分要從A保留的1000萬和利息中扣減，直到減完。編輯課件o 交易日貸款的公允價值是10,100萬，剩余0.5%的利差公允價值是40萬。o 銀行A認為它已轉(zhuǎn)移了大部分的收益和風(fēng)險，也保留了部分的收益和風(fēng)險，顯然應(yīng)沿用“繼續(xù)涉入方法”：-保留了1000萬的全部本息-保留了9000萬的留剩權(quán)益編輯課件o A轉(zhuǎn)出部分的公允價值達到90%，應(yīng)為9090萬（10000*90%）o 收到對價超過轉(zhuǎn)出部分公允價值的25萬（9115萬-9090萬）被視為對剩余利息信用風(fēng)

34、險的補償。這樣剩余風(fēng)險的補償達到65萬（公允價值40萬+25萬）o 假定在轉(zhuǎn)讓日，轉(zhuǎn)出部分和留下部分的公允價值均無法取得，則: 估計公允價值 比例 攤余價值轉(zhuǎn)移部分 9,090 90% 9,000保留部分 1,010 10% 1,000合計 10,100 10,000編輯課件o A按轉(zhuǎn)出部分的公允價值和攤余價值的差額確定收益，即90萬（9,090萬-9,000萬）。保留部分的賬面值是1,000萬。o 同時，A需確認承擔信用風(fēng)險的留剩權(quán)益。因而需確認資產(chǎn)1,000萬（可能的最大損失），和相應(yīng)的負債1,065萬（可能的最大損失加上對剩余權(quán)益的緩沖65萬）。編輯課件o相應(yīng)的分錄如下： 借 貸貨款組合

35、 9,000根據(jù)次級債權(quán)和留剩權(quán)益確認的資產(chǎn) 1,000根據(jù)收取溢價確認的留剩權(quán)益的資產(chǎn) 40現(xiàn)金 9,115資產(chǎn)轉(zhuǎn)移收益 90負債 1,065合計 10,155 10,155編輯課件o 貸款資產(chǎn)的余額變?yōu)?,040萬，包括原攤余價值1,000萬和1,040萬，代表A在貸款組合中的繼續(xù)涉入。o 此后，A分階段按實際利息法確認65萬的利息收入。發(fā)生的損失沖減確認的資產(chǎn)。比如說，下一年發(fā)生信用損失300萬，則沖減原賬面資產(chǎn)300萬和新確認的資產(chǎn)和負債各300萬，并記錄信用損失300萬。編輯課件基本框架金融工具確認與計量金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移套期保值銀行風(fēng)險與金融工具會計金融工具列報編輯課件o 套期分類o 套

36、期確認和計量- 公允價值套期o 套期確認和計量- 現(xiàn)金流量套期o 案例分析編輯課件一、套期分類o 公允價值變動：應(yīng)收賬款1500萬美元5000T電解銅產(chǎn)成品庫存長期借款10億日元（固定利率）對銀行，固定利率6%的貸款對企業(yè)，固定利率6%的借款銷售5000T電解銅的已簽訂合同，價格為6000美元。購買1百萬桶石油的已簽訂合同，價格為50美元。編輯課件o 現(xiàn)金流量變動：未來可能采購原油1百萬桶，價格可能變化。未來可能出售1000T電解銅，價格可能變化。銀行給儲戶支付利息，利率可能會變化。銀行按浮動利率給企業(yè)貸款，LIBOR加2個基點（即加2%）編輯課件o 套期分為公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)

37、營凈投資套期。o 公允價值套期，是指對已確認資產(chǎn)或負債、已確認資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾尚未確認的確定承諾，或該資產(chǎn)或負債、尚該資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾中可辨認部分未確認的確定承諾中可辨認部分的公允價值公允價值變動變動風(fēng)險進行的套期。該類價值變動源于某類特定風(fēng)險，且將影響企業(yè)的損益。編輯課件o 現(xiàn)金流量套期，是指對現(xiàn)金流量變動風(fēng)險進行的套期。該類現(xiàn)金流量變動源于與已確認資產(chǎn)或負債、很可能發(fā)生的預(yù)期交易有關(guān)的某類特定風(fēng)險，且將影響企業(yè)的損益。o 境外經(jīng)營凈投資套期，是指對境外經(jīng)營凈投資外匯風(fēng)險進行的套期。境外經(jīng)營凈投資，是指企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額.編輯課件二、套期確認和計量：

38、公允價值套期o起用套期會計的條件：-在套期開始時，企業(yè)對套期關(guān)系（即套期工具和被套期項目之間的關(guān)系）有正式指定，并準備了關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險管理目標和套期策略的正式書面文件。該文件至少載明了套期工具、被套期項目、被套期風(fēng)險的性質(zhì)以及套期有效性評價方法等內(nèi)容。 套期必須與具體可辨認并被指定的風(fēng)險有關(guān)，且最終影響企業(yè)的損益。-該套期預(yù)期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險管理策略-對預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易應(yīng)當很可能發(fā)生，且必須使企業(yè)面臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動風(fēng)險。-套期有效性能夠可靠地計量。-企業(yè)應(yīng)當持續(xù)地對套期有效性進行評價，并確保該套期在套期關(guān)系被指定的會計期間內(nèi)高度

39、有效。編輯課件o 套期有效性的確定：1、主要條款比較法2、比率分析法（實際抵消效果在85%至125%范圍內(nèi)）3、回歸分析法：RSQ大于0.96，F(xiàn)檢驗顯著。因變量是套期工具的公允價值變動，自變量是被套期項目的公允價值變動。斜率在-0.8至-1.25間，RSQ大于0.96。編輯課件套期有效性的衡量編輯課件o 公允價值對沖主要用于公允價值變動產(chǎn)生的風(fēng)險，即對沖金額固定的資產(chǎn)和負債因價格波動、利率波動或匯率波動所帶來的風(fēng)險。o 公允價值對沖如下項目的公允價值變動風(fēng)險:-已確認的資產(chǎn)和負債-未確認的固定承諾編輯課件o 已確認的資產(chǎn)和負債由于過去的交易形成o 固定承諾是尚未發(fā)生的交易，但交易金額早已確定

40、.編輯課件o公允價值對沖的特別會計o 如果符合公允價值對沖的定義，衍生金融工具上的利得或損失均計入當期損益o 對應(yīng)地，被對沖項目公允價值的變動也應(yīng)計入當期損益。o 但現(xiàn)有準則可能不允許已確認資產(chǎn)和負債的公允價值變動計入當期損益，因而需要特別會計程序。.o特別會計程序特別會計程序允許被對沖項目公允價值的變動計入當期損益.編輯課件o 假定存在一項固定利率的貸款。o 市場利率的下降將使該貸款的公允價值增加。o 如果沒有對沖該風(fēng)險，則不記錄貸款公允價值增加帶來的損失。o 如果針對該風(fēng)險采用了風(fēng)險對沖工具，則對沖工具上的收益，以及該貸款上的損失，均要被反映在當期損益表中。編輯課件記錄公允價值對沖o 公允

41、價值套期滿足運用套期會計方法條件的，應(yīng)當按照下列規(guī)定處理：-套期工具為衍生工具的，套期工具公允價值變動形成的利得或損失應(yīng)當計入當期損益；套期工具為非衍生工具的，套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應(yīng)當計入當期損益。-被套期項目因被套期風(fēng)險形成的利得或損失應(yīng)當計入當期損益，同時調(diào)整被套期項目的賬面價值。被套期項目為按成本與可變現(xiàn)凈值孰低進行后續(xù)計量的存貨、按攤余成本進行后續(xù)計量的金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)的，也應(yīng)當按此規(guī)定處理。編輯課件o 對于金融資產(chǎn)或金融負債組合一部分的利率風(fēng)險公允價值套期，企業(yè)對被套期項目形成的利得或損失可按下列方法處理：- 被套期項目在重新定價期間內(nèi)是資產(chǎn)的，在資產(chǎn)

42、負債表中資產(chǎn)項下單列項目反映（列在金融資產(chǎn)后），待終止確認時轉(zhuǎn)銷；- 被套期項目在重新定價期間內(nèi)是負債的，在資產(chǎn)負債表中負債項下單列項目反映（列在金融負債后），待終止確認時轉(zhuǎn)銷。編輯課件o 2001年1月1日，銀行A向B發(fā)行了18個月，2000萬的票據(jù)，利率為7%，半年付息一次。o 由于擔心利率下跌，A與C達成了一項互換。C給A支付7%的固定利率，A向C支付浮動利率。o 固定利率和浮動利率的差額半年結(jié)算一次。o 浮動利率與 6個月的LIBOR 一致。o 名義金額是2000萬。o 互換的到期日與銀行票據(jù)的到期日一致。 編輯課件o 各日期相關(guān)的互換公允價值如下:利率重訂日 下期LIBOR 假定的公

43、允價值 公允價值變化 1/01/2001 7.2%6/30/2001 6.8% $38,000 $38,00012/31/2001 6.7% 29,000 (9,000)編輯課件 銀行票據(jù) 互 換 1.1 現(xiàn)金 20000000 應(yīng)付票據(jù) 200000006.30 利息費用 700000 利息費用 20000 現(xiàn)金 700000 現(xiàn)金 20000 互換損失（未實現(xiàn)） 38000 衍生金融工具-互換 38000 應(yīng)付票據(jù) 38000 互換收益（未實現(xiàn)） 3800012. 31 利息費用 700000 現(xiàn)金 20000 現(xiàn)金 700000 利息費用 20000 應(yīng)付票據(jù) 9000 互換損失（未實現(xiàn)

44、） 9000 互換收益（未實現(xiàn)） 9000 衍生金融工具-互換 90006.30.2002 利息費用 700000 現(xiàn)金 30000 現(xiàn)金 700000 利息費用 30000 應(yīng)付票據(jù) 29000 互換損失（未實現(xiàn)） 29000 互換收益（未實現(xiàn)） 29000 衍生金融工具-互換 29000 應(yīng)付票據(jù) 20000000 現(xiàn)金 20000000編輯課件o 套期有效性套期工具利得：-20000+20000+30000=30000被套期工具損失：20000-20000-30000=30000抵消效果為30000/30000=100%編輯課件三、套期確認和計量- 現(xiàn)金流量套期o 被對沖的項目是: (a

45、) 現(xiàn)有的資產(chǎn),其未來現(xiàn)金流量是變動的; (b) 一項預(yù)計的交易.o 預(yù)計的交易是預(yù)期將來將要發(fā)生的交易,交易價格為市場價格. (在固定承諾中,價格已設(shè)定).o 由于價格、利率或匯率不確定，導(dǎo)致未來的現(xiàn)金流量不確定,從而給企業(yè)帶來風(fēng)險。o 從而企業(yè)需要尋找對沖工具，對沖現(xiàn)金流量變動的風(fēng)險。編輯課件o 現(xiàn)金流量套期滿足運用套期會計方法條件的，應(yīng)當按照下列規(guī)定處理：（一）套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應(yīng)當直接確認為所有者權(quán)益，并單列項目反映。該有效套期部分的金額，按照下列兩項的絕對額中較低者確定：1套期工具自套期開始的累計利得或損失2被套期項目自套期開始的預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計變動額

46、（一般很難衡量）。* * 為什么沒有規(guī)定被套期項目的處理？被套期項目有公允價值為什么沒有規(guī)定被套期項目的處理？被套期項目有公允價值的變動嗎？的變動嗎？編輯課件（二）套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分（即扣除直接確認為所有者權(quán)益后的其他利得或損失），應(yīng)當計入當期損益。（三）在風(fēng)險管理策略的正式書面文件中，載明了在評價套期有效性時將排除套期工具的某部分利得或損失或相關(guān)現(xiàn)金流量影響的，被排除的該部分利得或損失的處理適用企業(yè)會計準則第22 號金融工具確認和計量。 對確定承諾的外匯風(fēng)險進行的套期，企業(yè)可以作為現(xiàn)金流量套期或公允價值套期處理。編輯課件o 2001年1月1日，某銀行A向銀行B貸出了100

47、0萬，2年期的浮動利率貸款，利息半年一付，基于6個月期的LIBOR.o 2001年6月30日，由于擔心浮動利率下跌，銀行A簽訂了一項互換合約，支付6個月期LIBOR，并收到7%固定利率。o 互換的名義金額為1000萬。o 互換差額半年結(jié)算一次。編輯課件o每半年互換清算一次，浮動利率要變一次以計算下期利息:利率重訂日 下期LIBOR 假定的互換公允價值 公允價值變化6/30/2001 6.8%12/31/2001 6.9% $9,500 $9,5006/30/2002 6.6% 19,360 9,860編輯課件o12.31.2001現(xiàn)金 340,000 利息收入 340,000(按浮動利率年 6

48、.8%) 現(xiàn)金 (7%-6.8%) 10,000衍生金融工具-利率互換 9,500 其他權(quán)益變動 19,500其他權(quán)益變動 10,000 利息收入 10,000 （ 準則規(guī)定：原直接記入所有者權(quán)益中的套期工具利得或損失，應(yīng)當在被套期預(yù)期交易影響損益的相同期間轉(zhuǎn)出。） （亦即（亦即與當期利息清算有關(guān)的部分，從權(quán)益轉(zhuǎn)入當期損益與當期利息清算有關(guān)的部分，從權(quán)益轉(zhuǎn)入當期損益) ) 編輯課件o6.30.2002現(xiàn)金 345,000 利息收入 345,000(按浮動利率年 6.9%) 現(xiàn)金 (7%-6.9%) 5,000衍生金融工具-利率互換 9,860 其他權(quán)益變動 14,860其他權(quán)益變動 5,000

49、 利息收入 5,000(與當期利息清算有關(guān)的部分，從權(quán)益轉(zhuǎn)入當期損益) 編輯課件o12.31.2002現(xiàn)金 330,000 利息收入 330,000(按浮動利率年6.6%) 現(xiàn)金(7%-6.6%) 20,000 衍生金融工具-利率互換 19,360 其他權(quán)益變動 640其他權(quán)益變動 20,000 利息收入 20,000(將權(quán)益項下記錄的互換公允價值變動全部轉(zhuǎn)入損益) 編輯課件四、案例分析- MG公司的風(fēng)險對沖及會計處理o Metallgesellschaft AG（MG） 是一家總資產(chǎn)150億美元，從事貨物銷售及工程的大型聯(lián)合企業(yè)，有雇員46000人，總部設(shè)于德國法蘭克福。o 通過其在國內(nèi)以及

50、海外的251家分公司，MG 向德國及海外市場提供諸多產(chǎn)品及服務(wù)。o MG 的兩個核心業(yè)務(wù)分別是貿(mào)易與金融服務(wù)以及工程服務(wù)。o MG 的主要股東及債權(quán)人包括 Deutsche Bank 和 Dresdner Bank.編輯課件o MG在全球范圍內(nèi)開展諸多原材料的營銷與供應(yīng)服務(wù)，包括各種提煉純度的黑色及有色金屬、化學(xué)原材料、工業(yè)及農(nóng)業(yè)化學(xué)制劑。從事這一業(yè)務(wù)的兩家主要分公司是Metallgesellschaft 有限公司和The Metal & Commodity 有限公司，總部都設(shè)在倫敦。o MG 還為客戶提供傳統(tǒng)的“商人銀行”類型的金融產(chǎn)品，即貿(mào)易和金融相互關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品。o Metallbank Gmbh公司在法蘭克福和紐約開展銀行業(yè)務(wù)。o 紐約的Metallgesellschaft Corp.則涉足于與能源開采和生產(chǎn)有關(guān)的融資業(yè)務(wù)，此外還有貿(mào)易融資及證券交易。 編輯課件o 1993年1月，買方與賣方簽署了一份合同，根據(jù)合同，賣方承諾于1996年6月向買方提