商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理()

1、第三章 商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)(yw)與管理第一節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債概述第二節(jié) 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)與管理(gunl)第三節(jié) 商業(yè)銀行的借入資金1大學(xué)課件共六十三頁(yè) 第一節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債(f zhi)概述 一、銀行負(fù)債的概念 是商業(yè)銀行承擔(dān)的一種經(jīng)濟(jì)義務(wù)(yw)，銀行必須用自己的資產(chǎn)或勞務(wù)去償付。 二、銀行負(fù)債的作用 三、銀行負(fù)債的構(gòu)成2大學(xué)課件共六十三頁(yè)3大學(xué)(dxu)課件共六十三頁(yè)第二節(jié) 商業(yè)銀行(shn y yn xn)的存款業(yè)務(wù)與管理一、存款類型與存款創(chuàng)新（一）西方國(guó)家(guji)存款的主要類型 1、傳統(tǒng)存款類型 活期存款：支票存款 定期存款：定期存款公開(kāi)帳戶 消費(fèi)者定期存單 可轉(zhuǎn)讓定期存單（CD

2、） 退休金帳戶 儲(chǔ)蓄存款：主要針對(duì)個(gè)人客戶4大學(xué)課件共六十三頁(yè) 2、創(chuàng)新存款(cn kun)類型 NOW帳戶（1972年） （Negotiable Order of Withdrawal） 在金融機(jī)構(gòu)開(kāi)立的可簽發(fā)支票的有息存款帳戶。 使用(shyng)支付命令書； 可按其平均余額支付利息； 個(gè)人、非盈利機(jī)構(gòu)可以開(kāi)立。 意義： 抹殺了活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款之間的區(qū)別； 抹殺了商業(yè)銀行與其他銀行、其他非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的區(qū)別。 5大學(xué)課件共六十三頁(yè) 超級(jí)NOW帳戶（1983年） （Super NOW） 優(yōu)息支票存款 與NOW帳戶的主要區(qū)別： 起存金額為2500美元； 沒(méi)有最高利率限制。 貨幣

3、市場(chǎng)存款帳戶（MMDA）（1982年） （MoneyMarketDepositAccount） 與Super NOW帳戶的主要區(qū)別： 利率相對(duì)(xingdu)更高； 轉(zhuǎn)帳有次數(shù)限制； 對(duì)存款人沒(méi)有限制。 6大學(xué)(dxu)課件共六十三頁(yè) (4)可轉(zhuǎn)讓定期存單（Negotiable Certificate of Deposits, CDs）: 20世紀(jì)60年代由美國(guó)花旗銀行首創(chuàng)。是按某一固定期限和一定利率存入銀行、并可在市場(chǎng)上買賣的票證。 CDs既是定期存款，也是有價(jià)證券。 CDs一般面額較大，在10萬(wàn)至100萬(wàn)美元不等，利率一般高于同期儲(chǔ)蓄存款利率，且可以在二級(jí)市場(chǎng)上出售轉(zhuǎn)讓，因此(ync)對(duì)存

4、戶很有吸引力。 對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，發(fā)行CDs除了可以獲得穩(wěn)定的資金來(lái)源外，還可以取得降低存款準(zhǔn)備金的好處。7大學(xué)(dxu)課件共六十三頁(yè) (5) 自動(dòng)轉(zhuǎn)帳服務(wù)帳戶(1978年) （Automatic Transfer Service,ATS） 在電話轉(zhuǎn)賬服務(wù)的基礎(chǔ)上創(chuàng)立(chungl)?？梢酝瑫r(shí)開(kāi)立有息的儲(chǔ)蓄存款帳戶與無(wú)息的活期存款帳戶。 協(xié)定帳戶： 可以同時(shí)開(kāi)立活期存款帳戶、NOW帳戶或MMDA帳戶。8大學(xué)(dxu)課件共六十三頁(yè)（二）我國(guó)主要(zhyo)的存款類型 1、企業(yè)存款 企業(yè)在生產(chǎn)流通經(jīng)營(yíng)過(guò)程中暫時(shí)或較長(zhǎng)時(shí)間閑置而存入銀行的貨幣資金，以及由于銀行放款而產(chǎn)生的派生存款。 結(jié)算戶存款（活期

5、存款）：主要通過(guò)轉(zhuǎn)帳方式辦理。 定期存款：一般不能提前支取。 到期支取時(shí)，一般只能(zh nn)轉(zhuǎn)帳，不能提現(xiàn)。 9大學(xué)課件共六十三頁(yè)2、居民(jmn)儲(chǔ)蓄存款 活期存款：活期存折存款，信用卡存款等。 定活兩便存款： 不確定存期、隨時(shí)存取、利率按實(shí)存期確定的、介于活期存款與定期存款之間的儲(chǔ)蓄存款。 定期存款： 整存整?。杭s定期限一次性存取。 零存整?。菏孪燃s定期限和金額，分期存入。 整存零?。阂淮未嫒氡窘?，定期(dngq)支取本金，到期結(jié)清利息。 存本取息：一次存入本金，定期支取利息。10大學(xué)課件共六十三頁(yè)3、外幣存款 甲種外幣存款： 法人（或單位）的外幣存款。 類型：定期、協(xié)定、通知、活期存

6、款。 乙種外幣存款： 凡居住在中國(guó)境內(nèi)外、港澳臺(tái)地區(qū)的外國(guó)人、外籍華人、華僑、港澳臺(tái)同胞，均可開(kāi)立。 類型：定期、活期存款。 丙種外幣存款： 持有外幣的中國(guó)境內(nèi)居民(jmn)，可以開(kāi)立。 類型：定期、活期、通知、定活兩便存款。11大學(xué)(dxu)課件共六十三頁(yè)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)存款(cn kun)狀況（1994年-2009年）1978年，我國(guó)城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄存款為210.6億元；2009年年底，金融機(jī)構(gòu)人民幣存款總額為59.77萬(wàn)億，其中城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄存款為26.07萬(wàn)億，是1978年的1238.21倍。 1978年，我國(guó)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為343元，2007年底達(dá)到(d do)13786元，2008年底為15

7、781元。按照世界銀行的劃分標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)已經(jīng)由低收入國(guó)家升至中等偏下收入國(guó)家行列。有報(bào)告稱：美國(guó)的人均收入在2007年已達(dá)到45594美元，遠(yuǎn)高于法國(guó)（40782）、德國(guó)（39650）、意大利（35386）、日本（34023）。臺(tái)灣排全球第26名，是16274美元。中國(guó)排第104名，是2460美元。12大學(xué)課件共六十三頁(yè) 我國(guó)存款業(yè)務(wù)的發(fā)展： 近些年來(lái)，我國(guó)存款業(yè)務(wù)發(fā)展速度較快。從結(jié)構(gòu)上看，城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款占比較大（通常在50%以上），增幅較快，受金融市場(chǎng)波動(dòng)影響較大；而企業(yè)存款增長(zhǎng)低于城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款。 存款業(yè)務(wù)類型日益豐富，形式多種。如：通存通兌業(yè)務(wù)除了在同一城市內(nèi)進(jìn)行外，還在全國(guó)開(kāi)通（如：

8、建設(shè)銀行）。人們開(kāi)始廣泛使用銀行卡、自動(dòng)(zdng)柜員機(jī)、網(wǎng)絡(luò)銀行等現(xiàn)代技術(shù)工具或手段。銀行開(kāi)辦了各種形式的代理業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)。 如：2005年我國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模為2000億元人民幣，2006年達(dá)到4000億元，2007年則達(dá)到8190億元，而2008年更是歷史性地達(dá)到了3.7萬(wàn)億元。 我國(guó)的儲(chǔ)蓄存款原則：存款自愿，取款自由，存款有息，為儲(chǔ)戶保密。 我國(guó)自1999年11月1日開(kāi)始對(duì)個(gè)人儲(chǔ)蓄存款的利息收稅，稅率為20%。2007年8月15日開(kāi)始，降低為5%。2008年10月9日開(kāi)始至今，暫免征儲(chǔ)蓄存款利息稅。 2000年4月1日開(kāi)始實(shí)行存款實(shí)名制。13大學(xué)(dxu)課件共六十三頁(yè)

9、（三）我國(guó)商業(yè)銀行的存款(cn kun)創(chuàng)新 1、商業(yè)銀行進(jìn)行存款創(chuàng)新的原因 滿足客戶需求，應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)； 提高聲譽(yù)與吸引力，提高在市場(chǎng)上的地位； 某些具體因素：如：金融產(chǎn)品的生命周期。 2、商業(yè)銀行進(jìn)行存款工具創(chuàng)新應(yīng)注意的問(wèn)題 符合(fh)存款的基本特征與規(guī)范； 采取積極的營(yíng)銷策略； 堅(jiān)持效益性原則，符合需要； 不斷進(jìn)行創(chuàng)新。14大學(xué)課件共六十三頁(yè)二、商業(yè)銀行(shn y yn xn)存款的經(jīng)營(yíng)管理（一）存款經(jīng)營(yíng)(jngyng)目標(biāo) 1、數(shù)量目標(biāo)：擴(kuò)大存款數(shù)量規(guī)模 存款的規(guī)?？刂?2、質(zhì)量目標(biāo)： 提高存款穩(wěn)定性： 活期存款穩(wěn)定率，活期存款平均占用天數(shù)。 調(diào)節(jié)存款運(yùn)用率： 貸款/存款的比率70-7

10、5%左右。 我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的存貸比率 降低存款成本率 15大學(xué)課件共六十三頁(yè)存款(cn kun)的規(guī)?？刂?1、通過(guò)存款(cn kun)成本控制存款(cn kun)最佳量模型 MC 利率 AC MR 存款量 16大學(xué)課件共六十三頁(yè)2、考慮(kol)因素 宏觀因素 國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體水平； 多種主客觀因素：居民、金融市場(chǎng)狀況、金融工具情況、文化傳統(tǒng)等。微觀(wigun)因素 存款成本的制約； 貸款（或資金運(yùn)用）情況；17大學(xué)課件共六十三頁(yè) 我國(guó)國(guó)有(guyu)商業(yè)銀行的存貸比率（%）年份工商銀行農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)銀行建設(shè)銀行1994年1995年1996年1997年1998年1999年2000年200

11、1年2002年2003年2004年2005年2006年 2007年2008年107.2097.2591.1588.6886.7182.3574.3074.2872.9173.0072.7062.7457.2759.0557.7895.1794.5494.0786.64102.39100.2382.0678.7177.1576.0074.1870.0966.2465.8750.84122.40107.1598.3894.87 88.9984.5868.2469.2867.0070.0068.1462.0861.4561.4861.6694.2780.8572.1781.9779.8966.946

12、8.9666.4767.95 66.5460.9859.8259.2259.7357.7818大學(xué)(dxu)課件共六十三頁(yè)（二）存款(cn kun)成本管理 1、基本的存款成本概念 利息成本 銀行按約定(yudng)的存款利率，以貨幣形式直接支付給存款者的報(bào)酬。 類型： 年利率、月利率、日利率； 名義利率、實(shí)際利率； 市場(chǎng)利率、官定（法定）利率； 固定利率、浮動(dòng)利率； 優(yōu)惠利率、普通利率、懲罰利率。 19大學(xué)課件共六十三頁(yè) （2）營(yíng)業(yè)成本（服務(wù)成本，其他成本） 除利息成本以外的其他所有營(yíng)業(yè)開(kāi)支(kizh)。如：廣告宣傳費(fèi)，柜臺(tái)和外勤人員的工資，折舊攤提費(fèi)，辦公費(fèi)等等。 固定成本：成本總額在一定

13、時(shí)期和一定業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，不受業(yè)務(wù)量增減變動(dòng)的影響。 如：房屋與設(shè)備租金，保險(xiǎn)費(fèi)，管理人員薪金，職工培訓(xùn)費(fèi)等。 變動(dòng)成本： 成本總額隨業(yè)務(wù)量增減變動(dòng)而變動(dòng)。 如：服務(wù)費(fèi)用，運(yùn)輸費(fèi)，燃料費(fèi)等。 混合成本：成本項(xiàng)目兼有固定成本與變動(dòng)成本的性質(zhì)。 如：各種公用事業(yè)費(fèi)，保養(yǎng)費(fèi)，設(shè)備維修費(fèi)等。 20大學(xué)(dxu)課件共六十三頁(yè) （3）資金成本：為吸收存款而支付的一切費(fèi)用。 資金成本 = 利息(lx)成本+營(yíng)業(yè)成本 資金成本率 =（利息成本+營(yíng)業(yè)成本）/ 吸收的全部存款資金（4）可用資金成本（轉(zhuǎn)移價(jià)格） 銀行可用資金所應(yīng)承擔(dān)的全部成本。是確定銀行盈利性資產(chǎn)價(jià)格的基礎(chǔ)。是銀行經(jīng)營(yíng)中分析的重點(diǎn)。 可用資金成本率

14、= （利息成本+營(yíng)業(yè)成本） 吸收的全部存款資金 法定存款準(zhǔn)備金 必要的超額準(zhǔn)備金 21大學(xué)(dxu)課件共六十三頁(yè) 銀行(ynhng)資金成本的計(jì)算項(xiàng)目年平均數(shù)（億元）預(yù)計(jì)利息成本（%）預(yù)計(jì)其他成本（%）資金成本率（%）資金成本額（億元）活期存款存折儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄存單貨幣市場(chǎng)存單CD定期存款短期借款其他負(fù)債股權(quán)資本80201530451020812358101211.5116281.50.80.20.30.20.20.20.20.24.55.88.210.312.211.711.26.228.23.61.161.233.095.491.172.240.4963.384合計(jì)240 21.86總資金

15、(zjn)成本率: 21.86 / 240=9.11%22大學(xué)課件共六十三頁(yè)銀行(ynhng)可用資金成本的計(jì)算（萬(wàn)元）項(xiàng)目年平均數(shù)可用資金比率（%）可用資金額資金成本額可用資金成本率（%）活期存款存折儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄存款貨幣市場(chǎng)存單CD定期存款短期借款其他負(fù)債股權(quán)資本80002000150030004500100020008001200707691919191959595560015201365273040959101900760114036011612330954911722449.6338.46.437.639.0111.3213.4112.8611.796.5329.68合計(jì)2400020

16、020218610.92可用資金成本(chngbn)率:資金成本額 / 可用資金額23大學(xué)課件共六十三頁(yè)商業(yè)銀行(shn y yn xn)的存款成本 （5）相關(guān)成本： 與增加存款有關(guān)，但未包括在以上四種成本中的支出。 風(fēng)險(xiǎn)成本 連鎖反應(yīng)成本 （6）加權(quán)平均成本： 所有存款資金(zjn)的每單位平均借入成本。 加權(quán)平均成本 = f x / f = 各類存款資金來(lái)源的總量每種存款的單位平均成本 各類存款資金來(lái)源的總量 24大學(xué)課件共六十三頁(yè)（7）邊際平均成本： 銀行每增加最后一個(gè)單位存款所支付(zhf)的成本。 邊際平均成本率（MC） = 新增利息 + 新增營(yíng)業(yè)成本 新增存款資金 如：某行準(zhǔn)備以N

17、OW帳戶支持資產(chǎn)擴(kuò)充，利息成本為5%，其他成本開(kāi)支為2%，新增資金中的24%用于非盈利資產(chǎn)。此時(shí)， 邊際成本MC 1 = （5% + 2%）/ 1 100% = 7% 邊際成本MC 2 = （5% + 2%） / （1 - 24% ）100% = 9.21% 25大學(xué)(dxu)課件共六十三頁(yè)銀行平均邊際成本(chngbn)的計(jì)算（億元）類別增加額(1)可用資金比率（%）(2)可用資金額(3)=(1) (2)成本率（%）(4)總成本(5)=(1) (4)活期存款貨幣市場(chǎng)存款定期存單其他定期存款資本3624178949494972.345.641.883.760.9768107.8250.180.

18、480.20 0.3120.25總計(jì)1614.591.42226大學(xué)(dxu)課件共六十三頁(yè)2、存款成本(chngbn)的管理與控制（1）存款結(jié)構(gòu)與成本選擇 期限長(zhǎng)利率高成本高； 期限短利率低成本低。 中國(guó)工商銀行存款平均(pngjn)成本分析（2）存款總量與成本： 同向組合：存款總量 成本 ； 逆向組合：存款總量 成本； 總量單向變化：存款總量 成本不變； 成本單向變化：存款總量不變 成本。27大學(xué)課件共六十三頁(yè)中國(guó)工商銀行存款(cn kun)平均成本分析 單位：人民幣：萬(wàn)元，%項(xiàng)目2006年2005年平均余額利息支出平均付息率平均余額利息支出平均付息率公司存款 定期存款 活期存款小計(jì) 78

19、6514 1927699 27142131952216385359077.480.851.32639564178000324195671354214988285302.120.841.18個(gè)人存款 定期存款 活期存款小計(jì)220507210355893240661534977405609022.430.721.8820666999198292986528432286666498942.090.721.67境外業(yè)務(wù)9415038574.10598462.3293.89客戶存款總額60490241006661.665465941807531.48數(shù)據(jù)來(lái)源(liyun)為中國(guó)工商銀行206年年報(bào)；其中

20、：包含匯出款和匯入款；包含存款證。28大學(xué)課件共六十三頁(yè)兩點(diǎn)結(jié)論(jiln) 存款成本不僅與存款總量有關(guān)，而且與存款結(jié)構(gòu)、單位內(nèi)固定成本與變動(dòng)(bindng)成本的比例、利息成本及營(yíng)業(yè)成本占總成本的比例等有密切的關(guān)系。 存款成本的控制目標(biāo) 在不增加成本或者少增加成本的前提下，盡可能多地吸收存款。29大學(xué)課件共六十三頁(yè)（三）存款(cn kun)的定價(jià) 1、主要考慮因素： 利率（或匯率） 法定利率，市場(chǎng)利率； 服務(wù)成本或費(fèi)用的支出狀況； 有關(guān)(yugun)法律法規(guī)的約束； 風(fēng)險(xiǎn)程度； 其他已有的相似產(chǎn)品的定價(jià)，顧客對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)知程度， 市場(chǎng)容量大小等。 2、定價(jià)方法： （1）以成本為基礎(chǔ)定價(jià)； （2

21、）以邊際成本定價(jià)； 30大學(xué)課件共六十三頁(yè)利用邊際成本選擇(xunz)存款利率存款利率（%） 存款量（萬(wàn)元）邊際成本（萬(wàn)元）邊際成本率（%）邊際收益（%）利潤(rùn): TR-TC （萬(wàn)元）7.07.58.08.59.025507510012522.252.52.75891011101010105-3.75=1.257.5-6=1.5 10-8.5=1.5 12.5-11.25=1.25TR （總收益）:存款(cn kun)量邊際收益率TC（總成本）：存款量存款利率結(jié)論:利率為8.5%，是銀行存款利率的最好選擇。此時(shí)，存款量為最佳，銀行利潤(rùn)最大。31大學(xué)課件共六十三頁(yè)我國(guó)商業(yè)銀行(shn y yn x

22、n)的服務(wù)收費(fèi)問(wèn)題2002年4月，花旗銀行上海埔西支行宣布：由于提供個(gè)人理財(cái)服務(wù)，5000美元以下的活期存款須每月交納6美元或50元人民幣的服務(wù)費(fèi)；而匯豐銀行北京分行要求：低于2000美元的活期存款將每月收取20美元的服務(wù)費(fèi)，并且，每筆外幣現(xiàn)金在提取時(shí)，還需支付相當(dāng)于提現(xiàn)額0.25%的手續(xù)費(fèi)。隨后我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)銀行業(yè)務(wù)收費(fèi)問(wèn)題提出類似的看法。如，中國(guó)工商銀行副行長(zhǎng)李禮輝在2002年5月27日表示，中資銀行正在醞釀對(duì)100元以下的賬戶收費(fèi)。他說(shuō)，工行共有1億的個(gè)人客戶和40萬(wàn)的公司客戶，而100元以下的賬戶有2018萬(wàn)戶，銀行(ynhng)管理100元賬戶的成本與管理一個(gè)100萬(wàn)元賬戶的成本基本

23、一樣，而100萬(wàn)元客戶至少可給銀行帶來(lái)3%的存貸利差，100元以下賬戶銀行是賠本賺吆喝。銀行的這種做法，在習(xí)慣于享受免費(fèi)銀行服務(wù)的我國(guó)，引發(fā)了巨大的社會(huì)反響。32大學(xué)課件共六十三頁(yè)銀行卡成本(chngbn)問(wèn)題 一般每張銀行卡本身的成本在1.52元；40多萬(wàn)元一臺(tái)的制卡機(jī)在制作40萬(wàn)張左右的銀行卡后就會(huì)報(bào)廢，攤到每張卡上的費(fèi)用在1元左右；一臺(tái)ATM機(jī)也得二三十萬(wàn)，還需要工作人員及時(shí)補(bǔ)充現(xiàn)金，付出相應(yīng)的人力、現(xiàn)金成本。而工農(nóng)中建四大國(guó)有銀行的發(fā)卡量都在8000萬(wàn)張以上，每年(minin)的維護(hù)費(fèi)就要數(shù)億元，這對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)是個(gè)不得不考慮的因素。資料來(lái)源： 2004年04月19日02:59 信息時(shí)報(bào)

24、33大學(xué)課件共六十三頁(yè)2003年6月26日，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)正式對(duì)外公布了商業(yè)銀行服務(wù)價(jià)格管理暫行辦法，宣布(xunb)自2003年10月1日起，商業(yè)銀行可以根據(jù)國(guó)家有關(guān)價(jià)格法律、法規(guī)以及規(guī)章的規(guī)定，遵循合理、公平、誠(chéng)信和質(zhì)價(jià)相符的原則，制定服務(wù)收費(fèi)辦法，從而賦予我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)于服務(wù)業(yè)務(wù)收費(fèi)的權(quán)利。 商業(yè)銀行服務(wù)價(jià)格管理暫行辦法.doc2004年2月16日，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行北京分行開(kāi)始對(duì)借記卡、信用卡等辦理開(kāi)卡、換卡、補(bǔ)卡收取工本費(fèi)，對(duì)異地卡存取款、跨行轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)收取相應(yīng)的服務(wù)費(fèi)。2004年7月1日起，農(nóng)業(yè)銀行按年對(duì)借記卡收取每年10元的賬戶管理費(fèi)。 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn).doc 我國(guó)商業(yè)

25、銀行小額賬戶收費(fèi)情況.doc2007年4月6日，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)自律工作委員會(huì)常務(wù)委員會(huì)決議，要求各會(huì)員銀行于4月20日之前，停止向持卡人收取人民幣銀行卡境內(nèi)ATM跨行查詢費(fèi)用。 34大學(xué)(dxu)課件共六十三頁(yè)第三節(jié) 商業(yè)銀行(shn y yn xn)的借入資金一、短期借入款 基本特點(diǎn) 1、對(duì)時(shí)間與金額的流動(dòng)性要求明確(mngqu)； 2、對(duì)流動(dòng)性需求相對(duì)集中； 3、面臨較高的利率風(fēng)險(xiǎn)； 4、主要用于解決短期資金不足。 35大學(xué)課件共六十三頁(yè)（一）同業(yè)(tngy)拆借1、基本概念“超額準(zhǔn)備金的借貸”2、基本原則：公平自愿、誠(chéng)信自律、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。3、我國(guó)同業(yè)拆借的基本情況 形式： 頭寸拆借：為清算

26、資金收支差額而發(fā)生，與票據(jù)交換有密切的關(guān)系。一般為同城拆借。期限：7天以內(nèi)。 票據(jù)交換：同一城市各金融機(jī)構(gòu)，在一個(gè)特定場(chǎng)所，通過(guò)彼此交換所持有的其他(qt)金融機(jī)構(gòu)的票據(jù)，清算并抵消其債權(quán)債務(wù)。 資金拆借：由于金融機(jī)構(gòu)之間資金運(yùn)行的不平衡（時(shí)間差、空間差等）而形成；主要表現(xiàn)為異地拆借； 期限：7天以上，4個(gè)月以內(nèi)。 36大學(xué)課件共六十三頁(yè) 2009年全國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)交易期限分類(fn li) 統(tǒng)計(jì)情況(單位：億元) 2009年銀行間市場(chǎng)(shchng)交易中，隔夜拆借品種成交16.17萬(wàn)億元，占拆借成交總量的77.7%。 37大學(xué)課件共六十三頁(yè)2007年8月6日頒布同業(yè)(tngy)拆借管理辦法

27、金融機(jī)構(gòu)拆入資金的最長(zhǎng)期限政策性銀行、中資商業(yè)銀行、中資商業(yè)銀行授權(quán)的一級(jí)分支機(jī)構(gòu)、外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行、外國(guó)銀行分行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社縣級(jí)聯(lián)合社1年；金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險(xiǎn)公司；3個(gè)月企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、信托公司、證券公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司7天金融機(jī)構(gòu)拆出資金的最長(zhǎng)期限不得超過(guò)對(duì)手方由中國(guó)人民銀行規(guī)定的拆入資金最長(zhǎng)期限。中國(guó)人民銀行可以根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展和管理的需要調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的拆借(chiji)資金最長(zhǎng)期限。同業(yè)拆借(chiji)到期不得展期。上述金融機(jī)構(gòu)中，信托公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等6類非銀

28、行金融機(jī)構(gòu)為首次納入同業(yè)拆借市場(chǎng)申請(qǐng)人范圍。 38大學(xué)課件共六十三頁(yè) 拆借額度( d)規(guī)定金融機(jī)構(gòu)最高拆入限額和最高拆出限額政策性銀行均不超過(guò)該機(jī)構(gòu)上年末待償還金融債券余額的8%；中資商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社縣級(jí)聯(lián)合社均不超過(guò)該機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額的8%；外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行；均不超過(guò)該機(jī)構(gòu)實(shí)收資本的2倍。外國(guó)銀行分行均不超過(guò)該機(jī)構(gòu)人民幣營(yíng)運(yùn)資金的2倍；企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險(xiǎn)公司均不超過(guò)該機(jī)構(gòu)實(shí)收資本的100%；信托公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司均不超過(guò)該機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)的20%證券公司均不超過(guò)該機(jī)構(gòu)凈資本的80%；中資商業(yè)銀行（不包括城市商業(yè)

29、銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行）授權(quán)的一級(jí)分支機(jī)構(gòu)由該機(jī)構(gòu)的總行授權(quán)確定，納入總行法人統(tǒng)一考核對(duì)金融機(jī)構(gòu)(jn rn j u)同業(yè)拆借實(shí)行限額管理，拆借限額由中國(guó)人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)核定。39大學(xué)課件共六十三頁(yè)我國(guó)的同業(yè)(tngy)拆借市場(chǎng)利率 1990年3月21日以前： 利率放開(kāi)，由拆借雙方自行商定。 1990年3月21日1995年1月1日： 實(shí)行利率上限管理。 1995年1996年1月3日： 按不同拆借期限分檔次制定利率上限。 1996年1月3日： 公布全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng)利率。 1996年6月1日： 放開(kāi)對(duì)利率上限的限制(xinzh)，由拆借雙方按自主報(bào)價(jià)的方式進(jìn)行融資。 40大學(xué)課

30、件共六十三頁(yè)上海銀行間同業(yè)(tngy)拆放利率（Shibor） 為進(jìn)一步推動(dòng)利率市場(chǎng)化，培育中國(guó)貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系，提高金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力，指導(dǎo)貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品定價(jià)，完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate，簡(jiǎn)稱Shibor）自2007年1月4日起開(kāi)始運(yùn)行。上海銀行間同業(yè)拆放利率，以位于上海的全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心為技術(shù)平臺(tái)計(jì)算、發(fā)布并命名，是由信用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率，是單利、無(wú)擔(dān)保、批發(fā)性利率。目前，對(duì)社會(huì)公布的Shibor品種包括(boku)隔夜、1周、2周、1個(gè)月、

31、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月及1年。Shibor報(bào)價(jià)銀行團(tuán)現(xiàn)由16家商業(yè)銀行組成。報(bào)價(jià)行是公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商或外匯市場(chǎng)做市商，在中國(guó)貨幣市場(chǎng)上人民幣交易相對(duì)活躍、信息披露比較充分的銀行。全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心受權(quán)Shibor的報(bào)價(jià)計(jì)算和信息發(fā)布。每個(gè)交易日根據(jù)各報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)，剔除最高、最低各2家報(bào)價(jià)，對(duì)其余報(bào)價(jià)進(jìn)行算術(shù)平均計(jì)算后，得出每一期限品種的Shibor，并于11:30通過(guò)上海銀行間同業(yè)拆放利率網(wǎng)對(duì)外發(fā)布。 41大學(xué)課件共六十三頁(yè)（二）回購(gòu)業(yè)務(wù)(yw) 1、概念： 商業(yè)銀行在出售證券等金融資產(chǎn)時(shí)簽定協(xié)議，約定在一定期限后按約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券，以獲得即時(shí)可用資金的交易方法。 正回購(gòu)，逆回購(gòu)。

32、2、一般特點(diǎn)： 期限短至1日，長(zhǎng)至半年； 交易標(biāo)的多為政府債券； 利率稍低于同業(yè)拆借市場(chǎng)利率； 可由協(xié)議雙方直接成交，也可以通過(guò)經(jīng)紀(jì)人或固定的交易場(chǎng)所間接成交； 交易金額一般較大(jio d)，且不須繳納存款準(zhǔn)備金。 42大學(xué)課件共六十三頁(yè)我國(guó)回購(gòu)市場(chǎng)(shchng)的基本要素交易(jioy)標(biāo)的: 政府債券 中央銀行債券 中央銀行融資券，中央銀行票據(jù)。 金融債券 政策性金融債2003年4月以來(lái)，中國(guó)人民銀行選擇發(fā)行中央銀行票據(jù)作為中央銀行調(diào)控基礎(chǔ)貨幣的新形式，在公開(kāi)市場(chǎng)上連續(xù)滾動(dòng)發(fā)行3個(gè)月、6個(gè)月及1年期央行票據(jù)。至2003年底，共發(fā)行63期央行票據(jù)，發(fā)行總量為7226.8億元，發(fā)行余額為3

33、376.8億元。2009年中國(guó)人民銀行全年累計(jì)發(fā)行中央銀行票據(jù)4.0萬(wàn)億元，開(kāi)展正回購(gòu)操作4.2萬(wàn)億元；截至2009年年末，中央銀行票據(jù)余額為4.2萬(wàn)億元。43大學(xué)課件共六十三頁(yè) 市場(chǎng)參與者 在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)的分支機(jī)構(gòu)；在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)；經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行分行(fn xn)。 16家商業(yè)銀行總行加入中資保險(xiǎn)公司加入1997年16家商業(yè)銀行總行加入1998年中資保險(xiǎn)公司加入1999年1月、9月農(nóng)信社、證券投資基金加入2000年6月財(cái)務(wù)公司加入2001年7月、9月、12月外資銀行、金融租賃公司、外資保險(xiǎn)公司分別加入 20

34、02年10月非金融機(jī)構(gòu)加入44大學(xué)(dxu)課件共六十三頁(yè)2008年，資產(chǎn)管理公司和汽車金融公司作為新型成員機(jī)構(gòu)進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)。截至2008年末，銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)參與者包括銀行、證券公司、財(cái)務(wù)公司等多種類型機(jī)構(gòu)投資者788家，比2007年末增加71家。2008年末，銀行間債券市場(chǎng)參與者達(dá)8299家，包括各類金融機(jī)構(gòu)和其他機(jī)構(gòu)投資者，形成了以做市商為核心(hxn)、金融機(jī)構(gòu)為主體、其他機(jī)構(gòu)投資者共同參與的多層市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，銀行間債券市場(chǎng)已成為各類市場(chǎng)主體進(jìn)行投融資活動(dòng)的重要平臺(tái)。2009年末，銀行間債券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)參與者達(dá)9247家，較年初增加948家，非銀行金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)增加898家，債券市場(chǎng)投資

35、者結(jié)構(gòu)進(jìn)一步多樣化。45大學(xué)(dxu)課件共六十三頁(yè)全國(guó)(qun u)銀行間市場(chǎng)交易情況變化(1997-2009年)1997年，我國(guó)銀行間市場(chǎng)同業(yè)拆借交易總額(zng )為8298億元，債券回購(gòu)交易總額為307億元。2009年，我國(guó)銀行間市場(chǎng)同業(yè)拆借交易總額為19.4萬(wàn)億元，債券回購(gòu)交易總額為70.3萬(wàn)億元，現(xiàn)券買賣交易總額為47.3萬(wàn)億元。2009年，我國(guó)銀行間市場(chǎng)成交量突破130萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)24.2%。46大學(xué)課件共六十三頁(yè)（三）向中央銀行借款(ji kun) 再貸款與再貼現(xiàn) 1、再貸款： 我國(guó)再貸款的基本類型： 基數(shù)貸款 1985年1月1日“實(shí)貸實(shí)存”信貸資金管理體制以后產(chǎn)生。 存在

36、(cnzi)于“借差行”中。 存差：資金來(lái)源 資金運(yùn)用。存差必須上存。 借差：資金來(lái)源 資金運(yùn)用。借差不得突破。 47大學(xué)課件共六十三頁(yè) 再貸款(di kun)的一般類型： 年度計(jì)劃性貸款 期限：一般為一年。 用于解決銀行因經(jīng)濟(jì)合理增長(zhǎng)引起的年度性資金不足。 季節(jié)性貸款 期限：2個(gè)月- 4個(gè)月。 用于解決銀行因信貸資金先支后收或存貸款季節(jié)性變動(dòng)而引起的暫時(shí)資金不足。 日拆性貸款 期限：10天- 20天。 用于解決銀行因匯劃款項(xiàng)未達(dá)等因素引起的臨時(shí)性資金不足。 48大學(xué)(dxu)課件共六十三頁(yè) 再貸款的發(fā)放對(duì)象： 1993年以前，再貸款為中央銀行的主要業(yè)務(wù)。 1984年以后，貸款對(duì)象主要為四家國(guó)

37、有商業(yè)銀行(shn y yn xn)。 1999年12月，增加對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的再貸款 城市商業(yè)銀行、城市信用社， 農(nóng)村信用合作社等。 49大學(xué)(dxu)課件共六十三頁(yè)再貸款(di kun)浮息制度經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)人民銀行決定實(shí)行再貸款浮息制度。再貸款是中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的貸款，再貸款浮息制度是指中國(guó)人民銀行在國(guó)務(wù)院授權(quán)的范圍內(nèi),根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì),在再貸款(再貼現(xiàn))基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上，適時(shí)確定并公布中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款利率加點(diǎn)幅度的制度。實(shí)行再貸款浮息制度不涉及企業(yè)和居民個(gè)人。從2004年3月25日起，對(duì)期限在1年以內(nèi)、用于金融機(jī)構(gòu)頭寸(tucn)調(diào)節(jié)和短期流動(dòng)性支持的各檔次再貸款利率，在現(xiàn)

38、行再貸款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加0.63個(gè)百分點(diǎn)。以20天以內(nèi)再貸款為例，現(xiàn)行基準(zhǔn)利率為2.7%，加點(diǎn)浮息后為3.33%。再貼現(xiàn)利率在現(xiàn)行再貼現(xiàn)基準(zhǔn)利率2.97%的基礎(chǔ)上加0.27個(gè)百分點(diǎn)，加點(diǎn)浮息后利率為3.24%。為支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，農(nóng)村信用社再貸款浮息分三年逐步到位，且到位后加點(diǎn)幅度減半執(zhí)行。50大學(xué)課件共六十三頁(yè)（2）再貼現(xiàn) 1981年，在上海的一些銀行開(kāi)始辦理票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，1985年中國(guó)人民銀行公布有關(guān)商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)的管理制度。1986年，中國(guó)人民銀行上海分行開(kāi)始辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。1994年10月，中國(guó)人民銀行總行開(kāi)始辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。 1998年，中國(guó)人民銀行規(guī)定貼現(xiàn)率作為一種基準(zhǔn)利率，

39、與同期再貸款利率脫鉤，并且擴(kuò)大了浮動(dòng)幅度。 1999年9月，人民銀行調(diào)整部分再貼現(xiàn)政策，要求：加快發(fā)展以中心城市為依托(ytu)的區(qū)域性票據(jù)市場(chǎng)，擴(kuò)大再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的對(duì)象和范圍，簡(jiǎn)化和改進(jìn)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的方式，提高業(yè)務(wù)效率。 2000年11月，我國(guó)第一家專業(yè)化的票據(jù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)中國(guó)工商銀行票據(jù)營(yíng)業(yè)部在上海開(kāi)業(yè)。標(biāo)志著我國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)入專業(yè)化、規(guī)?；鸵?guī)范化的新階段。 2001年7月，中國(guó)人民銀行發(fā)布商業(yè)票據(jù)承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法，對(duì)再貼現(xiàn)的總量安排、結(jié)構(gòu)投向、再貼現(xiàn)率及其業(yè)務(wù)操作等作了明確的規(guī)定。51大學(xué)(dxu)課件共六十三頁(yè)我國(guó)目前關(guān)于(guny)再貼現(xiàn)的一些規(guī)定再貼現(xiàn)的對(duì)象(duxing

40、)： 在人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)開(kāi)立存款賬戶的商業(yè)銀行、政策性銀行及其分支機(jī)構(gòu)。非銀行金融機(jī)構(gòu)的再貼現(xiàn)，須經(jīng)人民銀行總行批準(zhǔn)。再貼現(xiàn)的票據(jù)：已辦理貼現(xiàn)的商業(yè)匯票。再貼現(xiàn)的利率：由人民銀行制定、發(fā)布、調(diào)整。 中央銀行基準(zhǔn)利率.doc人民銀行總行及其分支機(jī)構(gòu)設(shè)立再貼現(xiàn)窗口和授權(quán)再貼現(xiàn)窗口，受理、審查、審批各商業(yè)銀行總行或分支機(jī)構(gòu)的再貼現(xiàn)申請(qǐng)，并經(jīng)辦有關(guān)的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。辦理再貼現(xiàn)的金融機(jī)構(gòu)，須健全有關(guān)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)和原始憑證檔案管理制度，并向相關(guān)部門報(bào)送有關(guān)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。52大學(xué)課件共六十三頁(yè)1997-2007年中國(guó)人民銀行再貼現(xiàn)余額(y )（億元）根據(jù)中國(guó)(zhn u)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告：2008年我國(guó)企業(yè)累計(jì)

41、簽發(fā)商業(yè)匯票7.1萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)20.7%；累計(jì)貼現(xiàn)13.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)33.6%；累計(jì)辦理再貼現(xiàn)109.7億元。年末，商業(yè)匯票承兌余額為3.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)30.9%；貼現(xiàn)余額為1.9萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)50.4%。2009年，我國(guó)再貼現(xiàn)余額達(dá)到181.2億元，同比增長(zhǎng)了684.8% 。53大學(xué)課件共六十三頁(yè)商業(yè)銀行的短期(dun q)借入資金（四）轉(zhuǎn)貸款(di kun)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)（五）向國(guó)際金融市場(chǎng)借款 歐洲貨幣市場(chǎng)借款 54大學(xué)課件共六十三頁(yè)二、長(zhǎng)期(chngq)借入款發(fā)行金融債券 1、定義： 金融機(jī)構(gòu)為籌集中長(zhǎng)期資金而發(fā)行(fhng)的債券。 2、類型： 一般性金融債券 擔(dān)保債券和

42、信用債券 固定利率債券和浮動(dòng)利率債券 普通金融債券、累進(jìn)利息金融債券、貼水金融債券 附息金融債券和一次性還本付息金融債券 資本性金融債券 次級(jí)債，混合債，可轉(zhuǎn)債。 國(guó)際金融債券 外國(guó)金融債，歐洲金融債，平行金融債。 55大學(xué)課件共六十三頁(yè) 3、金融債券的發(fā)行 發(fā)行方式： 私募發(fā)行方式和公募發(fā)行方式； 直接發(fā)行方式和間接發(fā)行方式 ； 行政性發(fā)行方式和市場(chǎng)化發(fā)行方式 。 發(fā)行金融債券的管理 發(fā)行申報(bào)； 發(fā)行機(jī)構(gòu)和信用評(píng)估； 發(fā)行數(shù)額和運(yùn)用(ynyng)范圍； 發(fā)行價(jià)格與發(fā)行費(fèi)用。56大學(xué)(dxu)課件共六十三頁(yè)我國(guó)金融債券的發(fā)行(fhng)情況1994年以前，我國(guó)發(fā)行的金融債券主要為“特種金融債券

43、”；1994年以后，我國(guó)發(fā)行的金融債券主要為政策性金融債券。 2003年以后，我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)始發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債。1982年1月，中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本的東京證券市場(chǎng)、以私募的方式發(fā)行了100億日元的金融債券，1984年，中國(guó)銀行以日本野村證券為總干事、日本興業(yè)銀行為主要信托銀行，以“三A”級(jí)的信譽(yù)公開(kāi)發(fā)行 200億日元、期限為10年的 “武士債”。1985年，當(dāng)時(shí)的四大國(guó)家專業(yè)銀行開(kāi)始面向社會(huì)、主要是面向個(gè)人(grn)發(fā)行金融債券。其主要功能是為指定用途籌集資金，基本出發(fā)點(diǎn)是要解決企業(yè)的特種資金需要，緩解信貸資金不足的矛盾，因此，這種金融債券也被稱為“特種金融債券”。截至到1989年12月，我國(guó)共發(fā)行了近221億元的特種金融債券。 57大學(xué)課件共六十三頁(yè)1993年年底，按照國(guó)務(wù)院發(fā)布的關(guān)于金融體制改革的決定的精神，我國(guó)調(diào)整了金融債券的發(fā)行對(duì)象，停止向個(gè)人發(fā)行金融債券，改為主要由政策性