金融風(fēng)險(xiǎn)的基本概念解析

1、任課教師：趙國(guó)慶 副教授公共郵箱：密碼:sdufe_61金融風(fēng)險(xiǎn)管理（第二版）張金清 編著 復(fù)旦大學(xué)出版社風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VAR 金融風(fēng)險(xiǎn)管理新標(biāo)準(zhǔn)（第三版）菲利普 喬瑞著 中信出版社 金融工程（第三版）鄭振龍 陳蓉 主編 高等教育出版社Risk Management and Financial Institutions , John C. Hull, PEARSON (風(fēng)險(xiǎn)管理與金融機(jī)構(gòu), 王勇，金燕敏 ）參考書目2課程介紹第一章對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)以及各類風(fēng)險(xiǎn)的定義、特性、來(lái)源等有關(guān)概念和基礎(chǔ)知識(shí)進(jìn)行詳細(xì)討論和界定。第二章對(duì)各類金融風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)與分析。第三章至第六章將依次對(duì)這四類金融風(fēng)險(xiǎn)度量的有關(guān)理論、方法和

2、技術(shù)進(jìn)行全面、系統(tǒng)、深入的介紹、闡釋與分析。典型風(fēng)險(xiǎn)案例；巴塞爾協(xié)議II、III。補(bǔ)充知識(shí)：將補(bǔ)充一些課程涉及的金融基本理論和統(tǒng)計(jì)知識(shí)。34風(fēng)險(xiǎn)度量的重要地位（長(zhǎng)期發(fā)展、協(xié)議要求、節(jié)省成本）風(fēng)險(xiǎn)管理不等于風(fēng)險(xiǎn)度量（本文主要介紹風(fēng)險(xiǎn)度量、技術(shù)含量最高部分）正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)度量 指示器風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度方法對(duì)我們用處5第1章金融風(fēng)險(xiǎn)的基本概念解析67學(xué)習(xí)目標(biāo) 通過(guò)本章學(xué)習(xí)，您可以了解或掌握：1.金融風(fēng)險(xiǎn)的概念及其特點(diǎn)；2.風(fēng)險(xiǎn)的誘因、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)所可能導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)結(jié)果；3.未預(yù)期損失、經(jīng)濟(jì)資本、監(jiān)管資本的定義以及上述概念之間、上述概念與金融風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系；4.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各風(fēng)險(xiǎn)類型的概

3、念、基本特點(diǎn)及各類風(fēng)險(xiǎn)之間的相互關(guān)系。 78主要內(nèi)容第一節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)的定義及特性分析 第二節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)的分類 第三節(jié) 金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)第四節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)第五節(jié) 操作風(fēng)險(xiǎn)第六節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)第七節(jié) 其他類型的金融風(fēng)險(xiǎn) 8第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)的定義及特性分析910一、金融風(fēng)險(xiǎn)的概念1. 風(fēng)險(xiǎn)(Risk)是指未來(lái)收益的不確定性。2. 金融風(fēng)險(xiǎn)(Financial Risk)是指金融變量的變動(dòng)所引起的資產(chǎn)組合未來(lái)收益的不確定性。10一、金融風(fēng)險(xiǎn)的概念關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)的概念狹義：主要指對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的大小作出定量估計(jì)廣義：它不只是在量上對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的大?。L(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的嚴(yán)重程度）作出估計(jì)，而應(yīng)從定性和定量?jī)煞矫?/p>

4、對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的類型、受險(xiǎn)部位、風(fēng)險(xiǎn)源以及風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行全面的測(cè)度和評(píng)估。1112一、金融風(fēng)險(xiǎn)的概念風(fēng)險(xiǎn)度量：方差度量法即金融風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融變量的變動(dòng)所引起的資產(chǎn)組合的未來(lái)收益偏離其期望值的可能性和幅度。 （方差定義風(fēng)險(xiǎn)）（certainty；risk；Knight uncertainty or Ambiguity） 121314二、金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)(一) 金融風(fēng)險(xiǎn)的不確定性 掌握一定信息，可做預(yù)測(cè)(二) 金融風(fēng)險(xiǎn)的客觀性(三) 金融風(fēng)險(xiǎn)的主觀性(四) 金融風(fēng)險(xiǎn)的疊加性和累積性所謂金融風(fēng)險(xiǎn)的疊加性是指同一時(shí)點(diǎn)上的風(fēng)險(xiǎn)因素會(huì)交織在一起，相互作用，相互影響，從而產(chǎn)生協(xié)同作用，將風(fēng)險(xiǎn)放大。所謂累積性是指隨

5、著時(shí)間的推移，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)因正反饋?zhàn)饔枚粩喾e累變大，當(dāng)積累到一定的臨界值，風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)發(fā)生質(zhì)的變化，可能導(dǎo)致嚴(yán)重?fù)p失。(五) 金融風(fēng)險(xiǎn)中的消極性與積極性并存1415三、金融風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源分析 1.未來(lái)收益有可能受金融變量變動(dòng)影響的那部分資產(chǎn)組合的資金頭寸稱為風(fēng)險(xiǎn)暴露(Risk Exposure)。2.金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于風(fēng)險(xiǎn)暴露以及影響資產(chǎn)組合未來(lái)收益的金融變量變動(dòng)的不確定性。1516四、金融風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)結(jié)果分析金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)的影響： 可能會(huì)給微觀經(jīng)濟(jì)主體帶來(lái)直接或潛在的經(jīng) 濟(jì)損失； 影響著投資者的預(yù)期收益； 增大了交易和經(jīng)營(yíng)管理成本； 可能會(huì)降低部門生產(chǎn)率和資金利用率。1617四、金融風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)結(jié)果分析(續(xù)

6、)2.金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響： 可能會(huì)引起一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、消費(fèi)水平和投資水平的下降；影響著一國(guó)的國(guó)際收支；可能會(huì)造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、社會(huì)生產(chǎn)力水平下降，甚至引起金融市場(chǎng)秩序混亂，對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生嚴(yán)重破壞；對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定和實(shí)施產(chǎn)生重大影響。 1718五、金融風(fēng)險(xiǎn)與未預(yù)期損失、經(jīng)濟(jì)資本、監(jiān)管資本等概念之間的關(guān)系1.金融風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本(非預(yù)期損失)：與金融機(jī)構(gòu)實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)直接對(duì)應(yīng)的、并隨著機(jī)構(gòu)實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小而變化的資本。2.金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管資本（預(yù)期損失）：指監(jiān)管部門針對(duì)有可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)而要求金融機(jī)構(gòu)必須備足的資本，或者說(shuō)，是監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況要求金融機(jī)構(gòu)必須計(jì)提的強(qiáng)制性資本要求

7、，一般包括核心資本和附屬資本。1819五、金融風(fēng)險(xiǎn)與未預(yù)期損失、經(jīng)濟(jì)資本、監(jiān)管資本等概念之間的關(guān)系(續(xù))3. 監(jiān)管資本與經(jīng)濟(jì)資本的主要差別：監(jiān)管資本反映了監(jiān)管部門對(duì)當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu) 所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)狀況的估計(jì)、判斷和態(tài) 度，本質(zhì)上屬于“事后監(jiān)督”。經(jīng)濟(jì)資本并非實(shí)實(shí)在在的資本，是金融機(jī)構(gòu)為測(cè)量、評(píng)估和管理該機(jī)構(gòu)面臨的不同風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而合理配置資本所提供的一個(gè)統(tǒng)一的尺度，屬于“事前配置”。1920五、金融風(fēng)險(xiǎn)與未預(yù)期損失、經(jīng)濟(jì)資本、監(jiān)管資本等概念之間的關(guān)系(續(xù))4.監(jiān)管資本與經(jīng)濟(jì)資本的共同點(diǎn)：設(shè)立的目的是相近或共同的，即都可以被 視為金融機(jī)構(gòu)承受未預(yù)期損失的“資本緩 沖器” 。2021五、金融風(fēng)險(xiǎn)與未預(yù)期損

8、失、經(jīng)濟(jì)資本、監(jiān)管資本等概念之間的關(guān)系(續(xù))5.監(jiān)管資本、經(jīng)濟(jì)資本和未預(yù)期損失的關(guān)系：預(yù)期損失一般視為金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)成本之一，以計(jì)提準(zhǔn)備的名義從凈收入中扣除。未預(yù)期損失是監(jiān)管資本或經(jīng)濟(jì)資本的最低資本要求量。通常將計(jì)算得到的未預(yù)期損失直接作為監(jiān)管資本或經(jīng)濟(jì)資本。21第二節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)的分類22程序風(fēng)險(xiǎn) 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)交易風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)人員風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)類型 有哪些風(fēng)險(xiǎn)外部風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)2324一、按照能否分散分類 1.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(Systematic Risk)：由影響整個(gè)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素引起，使所有經(jīng)濟(jì)主體都共同面臨的未來(lái)收益的不確定性。2.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(Nonsystematic R

9、isk)：僅由與特定公司或行業(yè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素引起，使該公司或行業(yè)自身面臨的未來(lái)收益的不確定性。 2425二、按照會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)分類 1.會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)(Accounting Risk)：可從經(jīng)濟(jì)實(shí)體的財(cái)務(wù)報(bào)表中反映出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。2.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)(Economic Risk)：在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中，由于相關(guān)經(jīng)濟(jì)因素的變動(dòng)、決策失誤等原因?qū)е碌漠a(chǎn)量變動(dòng)或價(jià)格變動(dòng)所帶來(lái)?yè)p失的可能性。2526三、按照驅(qū)動(dòng)因素分類1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)2.信用風(fēng)險(xiǎn)3.操作風(fēng)險(xiǎn)4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)5.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)6.國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)7.關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)26第三節(jié)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)2728引例基于三個(gè)典型案例對(duì)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)1.案例一：匯率風(fēng)險(xiǎn)英國(guó)雷克航空公司的破產(chǎn)2.案例二：利率風(fēng)險(xiǎn)

10、美國(guó)儲(chǔ)蓄信貸協(xié)會(huì)的遭遇3.案例三：衍生品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)巴林銀行事件（詳見(jiàn)第五節(jié)）282930一、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的定義與特性1.金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（Financial Market Risk）是指由于金融市場(chǎng)變量的變化或波動(dòng)而引起的資產(chǎn)組合未來(lái)收益的不確定性。2.金融市場(chǎng)變量(也稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因子，Market Risk Factor)，主要包含股票價(jià)格、匯率、利率以及衍生品價(jià)格等。所以，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也常被稱為金融資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)(Price Risk of Financial Assets)，本課程簡(jiǎn)稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。3031一、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的定義與特性(續(xù))市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)除具有前文所述的金融風(fēng)險(xiǎn)共有的特性之外，還具有以下特點(diǎn)：主要由

11、證券價(jià)格、利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 因子的變化引起；種類眾多、影響廣泛、發(fā)生頻繁，是各個(gè) 經(jīng)濟(jì)主體所面臨的最主要的基礎(chǔ)性風(fēng)險(xiǎn)；常常是其它金融風(fēng)險(xiǎn)的驅(qū)動(dòng)因素；相對(duì)其他類型的金融風(fēng)險(xiǎn)而言，市場(chǎng)風(fēng) 險(xiǎn)的歷史信息和歷史數(shù)據(jù)的易得性較高。3132二、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分類(一) 證券價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)(Securities Price Risk)(二) 匯率風(fēng)險(xiǎn)(Exchange Rate Risk)(三) 利率風(fēng)險(xiǎn)(Interest Rate Risk)(四) 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)(Purchasing Power Risk)32第四節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)33信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)從金融業(yè)誕生之日起就始終存在，因而也是人們認(rèn)識(shí)最早的一類風(fēng)險(xiǎn)。10多年

12、的管理方法的完善，在實(shí)際中的應(yīng)用效果并不是十分理想（以往沒(méi)發(fā)生過(guò)或市場(chǎng)預(yù)期錯(cuò)誤引致不重視或形同虛設(shè)、擴(kuò)張壓過(guò)風(fēng)控），尚須進(jìn)一步改進(jìn)和完善。34基于百富勤倒閉事件對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)1997年6月至8月期間，百富勤貸給印尼SS公司一筆2.65億美元的無(wú)擔(dān)保短期貸款，并計(jì)劃替SS公司配發(fā)新股，以籌集一筆資金來(lái)償付這筆貸款。1997年底，東南亞金融風(fēng)暴來(lái)臨，印尼盾迅速貶值，97年底的匯率還是1美元兌5000印尼盾，至98年1月8日就跌至1：9600，最低紀(jì)錄為1：11000。35百富勤案例由于匯率大跌，股市疲弱，SS股價(jià)下跌35%，配股計(jì)劃落空，SS無(wú)法到期償付這筆巨額貸款。為了應(yīng)對(duì)金融風(fēng)暴的影響，百富

13、勤于1997年11月就計(jì)劃引進(jìn)瑞士蘇黎世保險(xiǎn)集團(tuán)作為戰(zhàn)略投資者，投資2億美元，認(rèn)購(gòu)其可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，并定于98年1月9日批準(zhǔn)此交易，1月13日付款。36百富勤案例這時(shí)，百富勤正好有一筆6000萬(wàn)美元的短期貸款于1月9日到期，為此，百富勤與一家美資銀行安排了一筆6000萬(wàn)美元的短期貸款作為過(guò)渡，定于1月9日到帳。恰在此時(shí)，SS公司因遭交易所拒絕籌資而向百富勤明確表示2.65億美元的短期貸款無(wú)法償還，財(cái)務(wù)黑洞暴露無(wú)遺。聞此消息，美資銀行拒絕安排過(guò)渡貸款，百富勤無(wú)法償付1月9日到期的貸款。37百富勤案例1月9日下午5時(shí)，百富勤被迫宣布停業(yè)，1月12日中午宣布自動(dòng)清盤。1月14日記者招待會(huì)上，董事長(zhǎng)杜輝

14、廉在分析百富勤走向破產(chǎn)的原因時(shí)說(shuō)：這令人傷感，但這確是事實(shí)，集團(tuán)業(yè)務(wù)是有盈利的，我們不過(guò)需要一筆十分?jǐn)鄷旱膽?yīng)急貸款。一位資深金融評(píng)論家說(shuō)：百富勤的破產(chǎn)經(jīng)過(guò)，就像一位精力旺盛的小伙子，由于一口痰卡在喉嚨里，自己無(wú)法吐出，又沒(méi)有人幫助吸出，最后窒息而死。3839一、信用風(fēng)險(xiǎn)的概念1.信用風(fēng)險(xiǎn)(Credit Risk) ：由于借款人或交易對(duì)手不能或不愿履行合約而給另一方帶來(lái)?yè)p失的可能性，以及由于借款人的信用評(píng)級(jí)變動(dòng)和履約能力變化導(dǎo)致其債務(wù)市場(chǎng)價(jià)值的變動(dòng)而引發(fā)損失的可能性。39信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)主要取決于交易對(duì)手的財(cái)務(wù)狀況與風(fēng)險(xiǎn)狀況。信用風(fēng)險(xiǎn)不僅僅包含傳統(tǒng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上可以將存在于諸如貸款、承諾、證

15、券投資、金融衍生工具等各種表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)中所有與違約或信用有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)都包含在內(nèi)。40與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)比信用風(fēng)險(xiǎn)的突出特征是難以量化和轉(zhuǎn)移。債務(wù)和貸款等信用工具的非標(biāo)準(zhǔn)化風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，只會(huì)出現(xiàn)損失4142二、信用風(fēng)險(xiǎn)的分類按照信用風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)，可將信用風(fēng)險(xiǎn)分為違約風(fēng)險(xiǎn)、信用等級(jí)降級(jí)風(fēng)險(xiǎn)和信用價(jià)差增大風(fēng)險(xiǎn)。 按照信用風(fēng)險(xiǎn)所涉及的業(yè)務(wù)種類，可將信用風(fēng)險(xiǎn)分為表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)與表外風(fēng)險(xiǎn)。按照信用風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的部位，可將信用風(fēng)險(xiǎn)分為本金風(fēng)險(xiǎn)和重置風(fēng)險(xiǎn)。 按照信用風(fēng)險(xiǎn)是否可以分散，又可以分為系統(tǒng)性信用風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性信用風(fēng)險(xiǎn)。4243三、信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別與聯(lián)系1. 聯(lián)系： 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生有可能導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)； 信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)

16、生也有可能加劇市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)； 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量方法的改進(jìn)為信用風(fēng)險(xiǎn)的度量提供了許多啟示。4344三、信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別與聯(lián)系(續(xù))2. 區(qū)別： 風(fēng)險(xiǎn)的驅(qū)動(dòng)因素存在差異； 歷史信息和數(shù)據(jù)的可得性不同； 損失分布的對(duì)稱程度不同； 風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)的時(shí)間跨度存在差異(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)短，信用風(fēng)險(xiǎn)跨期長(zhǎng))。44第五節(jié)操作風(fēng)險(xiǎn)4546引例基于巴林事件對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí) 巴林銀行業(yè)務(wù)特點(diǎn)（業(yè)務(wù)相對(duì)單一，傳染性?。?破產(chǎn)46 巴林銀行事件分析 巴林銀行成立于1762年，是英國(guó)的一家老牌銀行、有著233年歷史的老店，卻于1995年宣布倒閉。被一名年僅28歲的交易員、新加坡巴林期貨有限公司總經(jīng)理尼克利森非法投資而破產(chǎn)。 故事的開始

17、幾乎都一樣：生長(zhǎng)在小地方、出生于工人家庭，但從小就有宏偉的夢(mèng)想。 （一）風(fēng)險(xiǎn)因素 1993年時(shí)，年僅26歲的尼克利森已經(jīng)達(dá)到了事業(yè)巔峰為巴林銀行贏得1000萬(wàn)英鎊，占巴林當(dāng)年總利潤(rùn)的10。尼克利森平步青云，成為巴林銀行新加坡總經(jīng)理。當(dāng)時(shí)擔(dān)任巴林銀行新加坡期貨公司執(zhí)行經(jīng)理的利森，同時(shí)一人身兼首席交易員和清算主管兩職。 （二）風(fēng)險(xiǎn)事故 有一次，他手下的一個(gè)交易員，因操作失誤虧損了6萬(wàn)英鎊，當(dāng)利森知道后，卻因?yàn)楹ε率虑楸┞队绊懰那俺?，便決定動(dòng)用88888“錯(cuò)誤賬戶”。而所謂的“錯(cuò)誤賬戶”，是指銀行對(duì)代理客戶交易過(guò)程中可能發(fā)生的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)錯(cuò)誤進(jìn)行核算的賬戶（作備用）。 47 如果嚴(yán)格執(zhí)行其風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)

18、控制度，下屬公司一個(gè)執(zhí)行經(jīng)理的交易失誤最多只能使銀行的報(bào)表不太好看。 （三）風(fēng)險(xiǎn)損失 以后，他為了私利一再動(dòng)用“錯(cuò)誤賬戶”，創(chuàng)造銀行賬戶上顯示的均是贏利交易。隨著時(shí)間的推移，備用賬戶使用后的惡性循環(huán)使公司的損失越來(lái)越大。 1994年底以來(lái)，尼克利森根據(jù)日本政府公布的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)分析，認(rèn)為日本股市在短期內(nèi)會(huì)上漲，于是大量購(gòu)入日經(jīng)225種股票指數(shù)期貨這種衍生金融商品只須預(yù)付很少的訂金。此時(shí)的尼克利森為了挽回?fù)p失，竟不惜最后一博。結(jié)果不漲反跌、而且是一跌再跌 。 1995年2月下旬巴林銀行的流動(dòng)資金和儲(chǔ)備額估計(jì)不到5億美元，他在不到2個(gè)月的時(shí)間里，押下了200多億美元的“期權(quán)”，而巴林銀行總部有關(guān)部門竟

19、然無(wú)人知曉，已經(jīng)大大超過(guò)了銀行總部規(guī)定的持倉(cāng)限額，結(jié)果一下子輸?shù)袅?0多億美元。 在越權(quán)操作和違規(guī)交易的情況下，損失被無(wú)限放大，最終造成了銀行倒閉。 48 輸?shù)袅?0多億美元，可以稱是巴林銀行全部資本及儲(chǔ)備金的1.2倍。巴林銀行宣布倒閉， 95、3、6英國(guó)倫敦高級(jí)法院判決：批準(zhǔn)巴林銀行以1英鎊的象征價(jià)格出售給荷蘭的國(guó)際荷蘭集團(tuán)。 (四) 操作風(fēng)險(xiǎn)分析 在衍生金融商品的買賣中，有三個(gè)重要的內(nèi)部控制必須遵照?qǐng)?zhí)行： 1、在操作中必須是決策員、操作員、監(jiān)督員實(shí)行分離，不能由一個(gè)人包辦； 2、在操作中對(duì)看漲做買進(jìn)，同時(shí)必須對(duì)看跌做賣出，一旦判斷失誤，可以對(duì)沖，以控制風(fēng)險(xiǎn)； 3、在操縱中要嚴(yán)格控制資金，不

20、能超出規(guī)定的持倉(cāng)限額。 尼克利森利用了操作上內(nèi)部控制中的漏洞：巴林銀行有衍生金融商品的業(yè)務(wù)，但沒(méi)有衍生金融商品業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制制度。 內(nèi)部控制應(yīng)隨著外部環(huán)境的變化、單位業(yè)務(wù)職能的調(diào)整和管理要求的提高，不斷修訂和完善。由于內(nèi)部牽制制度上的問(wèn)題，被一名年僅28歲的交易員、新加坡巴林期貨有限公司總經(jīng)理尼克利森非法投資形成大的操作風(fēng)險(xiǎn)而破產(chǎn)。 49為什么會(huì)發(fā)生這種事？利森在我是如何搞垮巴林銀行的一書中認(rèn)為，巴林銀行混亂的監(jiān)管是個(gè)中原因。的確，巴林銀行甚至讓利森一人擔(dān)任總經(jīng)理和交易員兩個(gè)角色。這簡(jiǎn)直就是請(qǐng)小偷擔(dān)任金庫(kù)保管員。 巴林銀行倒塌了，利森潛逃、被捕、坐牢、假釋，之后他寫書我是如何搞垮巴林銀行的 、

21、攻讀心理學(xué)碩士、與癌癥斗爭(zhēng)、做演講。 2008年，一名叫熱羅姆蓋維耶爾的法國(guó)興業(yè)銀行交易員在未經(jīng)授權(quán)情況下大量購(gòu)買歐洲股指期貨，最終給銀行造成49億歐元（約合71.4億美元）損失。 2005年10月，國(guó)家發(fā)改委下屬國(guó)家物資儲(chǔ)備調(diào)節(jié)中心進(jìn)出口處處長(zhǎng)劉其兵，因在倫敦銅期貨市場(chǎng)上擅自違規(guī)交易，給國(guó)家物資儲(chǔ)備調(diào)節(jié)中心造成了6.06億美元的巨額經(jīng)濟(jì)損失。 50 操作風(fēng)險(xiǎn)國(guó)內(nèi)部分案例（國(guó)內(nèi)銀行）1997年6月，福州市商業(yè)銀行馬江支行原行長(zhǎng)賀冬玉將拆入資金7000萬(wàn)人民幣中的3690萬(wàn)挪用4家私有公司使用及馬江支行自購(gòu)股票。 1998年5月，原中國(guó)銀行南海支行丹灶辦事處信貸員謝炳峰、儲(chǔ)蓄員麥容輝共同貪污52

22、50萬(wàn)元潛逃。事后，警方追回贓款人民幣3311萬(wàn)元，檢察機(jī)關(guān)扣押并追回588萬(wàn)元，尚有972萬(wàn)未能追回。 1998年9月22日，江蘇揚(yáng)州的郝氏兄弟利用自制裝置侵入工商銀行揚(yáng)州分行電腦系統(tǒng)，將72萬(wàn)元轉(zhuǎn)入以其假名開設(shè)的銀行活期存折，并提款26萬(wàn)元。 2002年1月6日，中國(guó)銀行巴黎第九區(qū)分行總值40多萬(wàn)歐元現(xiàn)鈔和法郎現(xiàn)金被盜。盜賊還破壞了分行的相關(guān)通訊線路，導(dǎo)致中國(guó)銀行巴黎第九區(qū)分行和十三區(qū)支行互聯(lián)網(wǎng)中斷，以致兩處分支機(jī)構(gòu)無(wú)法正常營(yíng)業(yè)。20022003年6月，工商銀行上海外高橋保稅區(qū)支行向“姚康達(dá)”一人就發(fā)放個(gè)人住房貸款7141萬(wàn)元，這些資金被用于購(gòu)買128套住房，炒作房地產(chǎn)。 2003年審計(jì)署

23、審計(jì)報(bào)告中公布的“華光案”中，馮明昌利用其控制的13家關(guān)聯(lián)企業(yè)，累計(jì)從工商銀行廣東南海支行獲得貸款74.21億元，案發(fā)后，其中28.8億元無(wú)法歸還。 51（二）國(guó)內(nèi)銀行部分操作損失事件 機(jī)構(gòu)名稱發(fā)生年份損失金額操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生根源中國(guó)建設(shè)行吉林分行1999.122001.432844萬(wàn)內(nèi)外勾結(jié)，采取私刻印鑒、印章，制作假合同、假存款證明書，偽造資信材料、擔(dān)保文件等手段，進(jìn)行貸款、承兌匯票的詐騙中國(guó)銀行北京分行2000.122002.66.4億元北京“森豪公寓”的開發(fā)商以員工名義，虛構(gòu)房屋買賣合同，提供虛假收入證明套取按揭貸款和重復(fù)按揭貸款2022/7/1552中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行包頭分行2003.7200

24、4.61149萬(wàn)元銀行工作人員與社會(huì)人員相互串通、勾結(jié)作案，挪用聯(lián)行資金、虛開大額定期存單、辦理假質(zhì)押貸款、違規(guī)辦理貼現(xiàn)、套取銀行信貸資金，謀取高息。中國(guó)工商銀行南海支行19902003超過(guò)20億元使用虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)濟(jì)合同、證明文件，使用虛假的產(chǎn)權(quán)證明、抵押物作擔(dān)保、抵押，騙取銀行貸款中國(guó)工商銀行上海外高橋保稅區(qū)支行20022003.6涉案金額：7141萬(wàn)以消費(fèi)信貸名義經(jīng)營(yíng)謀利：姚康達(dá)將個(gè)人住房貸款用于購(gòu)買128套住房，炒作房地產(chǎn)。中國(guó)銀行龍江省分行河松街支行2005.1*超過(guò)10億元內(nèi)外勾結(jié)的票據(jù)詐騙案件2022/7/155354一、操作風(fēng)險(xiǎn)的概念定義1：廣義的定義：除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)

25、以外的一切金融風(fēng)險(xiǎn)。 采用此定義的初衷是期望能夠了解和掌握在已經(jīng)計(jì)量出的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)之外所有潛在損失對(duì)其成本和利潤(rùn)的影響。 缺點(diǎn)：過(guò)于寬泛實(shí)際中也很難區(qū)分三種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)機(jī)構(gòu)的影響。定義2：狹義的定義：僅由于操作不當(dāng)而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，與交易過(guò)程和系統(tǒng)失靈有關(guān)。 缺點(diǎn)：一定程度上遺漏了內(nèi)外欺詐行為5455一、操作風(fēng)險(xiǎn)的概念(續(xù))定義3：操作風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)所有可以控制的風(fēng)險(xiǎn)，包括內(nèi)部欺詐；但不包括外部事件，如監(jiān)管者或自然災(zāi)害等的影響。 該定義首先將可控事件和外部實(shí)體（監(jiān)管機(jī)構(gòu)，競(jìng)爭(zhēng)實(shí)體）的影響而難以控制的事件進(jìn)行了區(qū)分，并把可控事件的風(fēng)險(xiǎn)定義為操作風(fēng)險(xiǎn)、不可控制事件定義為“戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)”。4.定義4：

26、操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于錯(cuò)誤或不完善的過(guò)程使得系統(tǒng)和人員或外部事件所造成的直接或間接損失的可能性。5556一、操作風(fēng)險(xiǎn)的概念(續(xù))5. 定義5：操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于客戶、設(shè)計(jì)不當(dāng)?shù)目刂企w系、控制體系失靈及不可控制的事件導(dǎo)致的各類風(fēng)險(xiǎn)。6.定義6：新巴塞爾協(xié)議將操作風(fēng)險(xiǎn)定義為“由于內(nèi)部流程、人員、技術(shù)和外部事件的不完善或故障造成損失的風(fēng)險(xiǎn)”。56 二、巴塞爾新資本協(xié)議中的操作風(fēng)險(xiǎn) (一)引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)的因素 根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議，操作風(fēng)險(xiǎn)可以分為由人員、系統(tǒng)、流程和外部事件所引發(fā)的四類風(fēng)險(xiǎn)。 商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式主要有： (1)員工方面表現(xiàn)為內(nèi)部欺詐、失職違規(guī)、違反用工法律等； (2)系統(tǒng)方面表現(xiàn)為信息

27、科技系統(tǒng)和一般配套設(shè)備不完善； (3)內(nèi)部流程方面表現(xiàn)為內(nèi)部流程不健全、流程執(zhí)行失敗、控制和報(bào)告不力、文件或合同缺陷、擔(dān)保品管理不當(dāng)、產(chǎn)品服務(wù)缺陷、泄密、與客戶糾紛等； (4)外部事件方面表現(xiàn)為外部欺詐、自然災(zāi)害、交通事故、外包商不履責(zé)等。引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)的因素人工系統(tǒng)流程外部事件5758一、操作風(fēng)險(xiǎn)的概念(續(xù))按照導(dǎo)致?lián)p失的原因?qū)⒉僮黠L(fēng)險(xiǎn)事件歸納為7種：(1) 內(nèi)部欺詐(Internal Fraud)有機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員參與的詐騙、盜用資產(chǎn)、違犯法律以及公司的規(guī)章制度的行為。 (2) 外部欺詐(External Fraud)第三方的詐騙、盜用資產(chǎn)、違犯法律的行為。 (3) 雇傭及工作現(xiàn)場(chǎng)安全性(Emp

28、loy Practices & Workspace Safety)由于不履行合同，或者不符合勞動(dòng)健康、安全法規(guī)所引起的賠償要求。 (4) 客戶、產(chǎn)品以及經(jīng)營(yíng)行為(Client, Products & Business Practices)有意或無(wú)意造成的無(wú)法滿足某一顧客的特定需求,或者是由于產(chǎn)品的性質(zhì)、設(shè)計(jì)問(wèn)題造成的失誤。 5859一、操作風(fēng)險(xiǎn)的概念(續(xù))按照導(dǎo)致?lián)p失的原因?qū)⒉僮黠L(fēng)險(xiǎn)事件歸納為7種：(5)有形資產(chǎn)損失(Damage to Physical Assets)由于災(zāi)難性事件或其他事件引起的有形資產(chǎn)的損壞或損失。(6)經(jīng)營(yíng)中斷和系統(tǒng)出錯(cuò)(Business Disruption & Sy

29、stem Failure)例如，軟件或者硬件錯(cuò)誤、通信問(wèn)題以及設(shè)備老化。 (7)執(zhí)行、交割以及交易過(guò)程管理(Execution Delivery & Process Management)例如，交易失敗、與合作伙伴的合作失敗、交易數(shù)據(jù)輸入錯(cuò)誤、不完備的法律文件、未經(jīng)批準(zhǔn)訪問(wèn)客戶賬戶，以及賣方糾紛等。 5960一、操作風(fēng)險(xiǎn)的概念(續(xù)) (接定義6) 同時(shí)，將金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)類型分為8種： 支付與清算(Payment & Settlement)代理服務(wù)(Agency Services)資產(chǎn)管理(Asset Management)零售經(jīng)紀(jì)(Retail Brokerage)公司金融(Corporate

30、 Finance) 交易與銷售(Trading & Sales) 6061一、操作風(fēng)險(xiǎn)的概念(續(xù))(7) 零售銀行業(yè)務(wù)(Retail Banking)(8) 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)(Commercial Banking)由此，每種業(yè)務(wù)類型都對(duì)應(yīng)8種導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)的原因，于是金融領(lǐng)域的操作風(fēng)險(xiǎn)就被劃分成78=56個(gè)風(fēng)險(xiǎn)單元。通過(guò)對(duì)每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)單元的分析和管理，就可以很具體、明確地理解和把握操作風(fēng)險(xiǎn)。6162二、操作風(fēng)險(xiǎn)的基本特性1. 操作風(fēng)險(xiǎn)成因具有明顯的內(nèi)生性；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)是由外部不確定因素而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)主要是內(nèi)部因素引起的，這些因素主要涉及到人、流程、管理和設(shè)備等部分。2. 操作風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的

31、人為性；由于操作風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自商業(yè)銀行的日常營(yíng)運(yùn)，只要與人員相關(guān)的業(yè)務(wù)，都會(huì)存在操作風(fēng)險(xiǎn)。3. 操作風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益具有明顯的不對(duì)稱性；比如利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)?yè)p失的同時(shí)產(chǎn)生盈利的可能性；操作風(fēng)險(xiǎn)主要涉及成本的控制或增加，在很多情況下與利潤(rùn)并不直接相關(guān)，很少會(huì)因?yàn)椴僮黠L(fēng)險(xiǎn)低而提高當(dāng)年的利潤(rùn)水平，相反加強(qiáng)監(jiān)管會(huì)增加監(jiān)控成本，盡管可能對(duì)增加利潤(rùn)有一定的促進(jìn)作用，但不明顯，成本和利潤(rùn)的增加也不對(duì)稱?？傊袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理會(huì)受到金融機(jī)構(gòu)追求利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)，而操作風(fēng)險(xiǎn)不受此影響6263二、操作風(fēng)險(xiǎn)的基本特性4. 操作風(fēng)險(xiǎn)具有廣泛存在性；導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)的因素眾多，幾乎覆蓋了金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)管理的每一個(gè)方面，所以操作風(fēng)

32、險(xiǎn)幾乎天天都會(huì)在金融機(jī)構(gòu)發(fā)生。5. 操作風(fēng)險(xiǎn)具有與其他風(fēng)險(xiǎn)很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性；操作風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行日益復(fù)雜的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中不可避免的產(chǎn)物，是商業(yè)銀行為產(chǎn)生利潤(rùn)而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)中不可分割的一部分，因而它其它各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)緊密相連，有時(shí)還會(huì)出現(xiàn)“此消彼長(zhǎng)”的情況。6. 操作風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式具有很強(qiáng)的個(gè)體特性或獨(dú)特性；由于每個(gè)單位及其下屬的每個(gè)部門都具有獨(dú)特而且相對(duì)獨(dú)立的操作環(huán)境，同時(shí)每個(gè)單位和下屬部門經(jīng)營(yíng)范圍和管理模式也往往差別較大，往往表現(xiàn)出顯著的個(gè)性。6364二、操作風(fēng)險(xiǎn)的基本特性7. 操作風(fēng)險(xiǎn)具有高頻率低損失和高損失低頻率的特點(diǎn)；8. 操作風(fēng)險(xiǎn)具有不可預(yù)測(cè)性和突發(fā)性；表現(xiàn)為涉及的領(lǐng)域?qū)拸V；形成原因復(fù)雜；損失

33、具有不確定性；風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的人為性；表現(xiàn)形式不斷變化。操作風(fēng)險(xiǎn)的管理責(zé)任具有共擔(dān)性。 整個(gè)金融服務(wù)企業(yè)內(nèi)部所有人員都要擔(dān)負(fù)操作風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任。6465三、操作風(fēng)險(xiǎn)的分類(一) 按導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)的因素分類：1. 操作失敗風(fēng)險(xiǎn)，又稱操作失敗風(fēng)險(xiǎn)，主要由人員、流程、技術(shù)等內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素引起操作戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)外部操作風(fēng)險(xiǎn)，主要由政治、監(jiān)管、政府、社會(huì)、競(jìng)爭(zhēng)、外部欺詐等外部風(fēng)險(xiǎn)因素引起的6566三、操作風(fēng)險(xiǎn)的分類(二) 按會(huì)計(jì)學(xué)分類法分類：1. 估值風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算市場(chǎng)價(jià)值的模型還受制于合同的具體條款及其具體解釋，模型不一定能反映合同的真實(shí)價(jià)值，可能會(huì)在重新估值時(shí)造成損失。2. 對(duì)賬風(fēng)險(xiǎn)由于大的金融機(jī)構(gòu)一般都有數(shù)以萬(wàn)計(jì)的

34、賬戶，必須考慮每一筆借和貸是否記入了正確的賬戶。3. 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)處理交易的程序可能產(chǎn)生的誤差。4. 時(shí)效風(fēng)險(xiǎn) 貨幣具有時(shí)間價(jià)值，交易過(guò)程延誤導(dǎo)致的損失66注意：不同見(jiàn)解參見(jiàn)百度百科 傳統(tǒng)的銀行風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)三大風(fēng)險(xiǎn)，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是基于三大風(fēng)險(xiǎn)之上的更基本的風(fēng)險(xiǎn)。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)與銀行三大風(fēng)險(xiǎn)既有不同之處，又有緊密聯(lián)系。其不同之處是：合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)單地說(shuō)是銀行做了不該做的事（違法、違規(guī)、違德等）而招致的風(fēng)險(xiǎn)或損失，銀行自身行為的主導(dǎo)性比較明顯。而三大風(fēng)險(xiǎn)主要是基于客戶信用、市場(chǎng)變化、員工操作等內(nèi)外環(huán)境而形成的風(fēng)險(xiǎn)或損失，外部環(huán)境因素的偶然性、刺激性比較大。67 其聯(lián)系：合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是三大

35、風(fēng)險(xiǎn)特別是操作風(fēng)險(xiǎn)存在和表現(xiàn)的重要誘因，而三大風(fēng)險(xiǎn)的存在使得合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)更趨復(fù)雜多變而難于禁控，它們都會(huì)給銀行帶來(lái)經(jīng)濟(jì)或名譽(yù)的損失。 過(guò)去，商業(yè)銀行通常把合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)視同于操作風(fēng)險(xiǎn)，多注重于在業(yè)務(wù)操作環(huán)節(jié)和操作人員上去設(shè)關(guān)卡，其結(jié)果并不奏效，操作風(fēng)險(xiǎn)仍然在銀行內(nèi)部人員中大量存在并不斷變換手法。這就說(shuō)明，簡(jiǎn)單地把合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等同于操作風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)是不全面和不準(zhǔn)確的。雖大量的操作風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在操作環(huán)節(jié)和操作人員身上，但其背后往往潛藏著操作環(huán)節(jié)的不合理和操作人員缺乏合規(guī)守法意識(shí)。而銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)在絕大多數(shù)情況下發(fā)端于銀行的制度決策層面和各級(jí)管理人員身上，往往帶有制度缺陷和上層色彩（只防范了基層不合適）。6869三、

36、操作風(fēng)險(xiǎn)的分類(續(xù))(三) 按操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件分類：內(nèi)部欺詐外部欺詐雇傭及工作現(xiàn)場(chǎng)安全性客戶、產(chǎn)品以及經(jīng)營(yíng)行為有形資產(chǎn)損失經(jīng)營(yíng)中斷和系統(tǒng)出錯(cuò)執(zhí)行、交割以及交易過(guò)程管理6970三、操作風(fēng)險(xiǎn)的分類(續(xù))(四) 按人為因素造成的損失分類：管理人員或員工因疏忽、操作不規(guī)范而造成的操作風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部或外部人員采用蓄意違法違規(guī)的欺詐行為而使金融機(jī)構(gòu)遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)也稱為詐騙風(fēng)險(xiǎn)(Swindling Risk) 7071三、操作風(fēng)險(xiǎn)的分類(續(xù))(五) 按照發(fā)生頻率和嚴(yán)重程度分類：1. 低頻低危操作風(fēng)險(xiǎn)（區(qū)域A）預(yù)期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)預(yù)先提留風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的方式降低風(fēng)險(xiǎn)2. 高頻低危操作風(fēng)險(xiǎn)（區(qū)域B）由計(jì)算差錯(cuò)、交易誤

37、差等人為造成，通過(guò)直接觀察的數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)模型進(jìn)行評(píng)估3. 低頻高危操作風(fēng)險(xiǎn)（區(qū)域C）一般由預(yù)期外事件造成，如自然災(zāi)害、政治危機(jī)4. 高頻高危操作風(fēng)險(xiǎn)（區(qū)域D）此類引起高度關(guān)注，一旦發(fā)生就會(huì)造成巨大損失應(yīng)及時(shí)采取措施進(jìn)行規(guī)避和控制71 （三）操作風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn)原因 1、金融全球化的迅速發(fā)展，跨國(guó)金融交易和服務(wù)面臨不同的社會(huì)、政治和法律制度，增加了銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)暴露; 2、新技術(shù)的發(fā)展尤其是信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，大大提高了銀行金融服務(wù)的效率，但同時(shí)加大了商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)； 3、信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的迅速發(fā)展，在緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，加大了操作風(fēng)險(xiǎn)； 4、金融創(chuàng)新和市場(chǎng)壓力需要銀行開

38、發(fā)更為復(fù)雜的金融產(chǎn)品。2022/7/1572 （三）我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理的建議 1、不斷學(xué)習(xí)并提高人員的素質(zhì) 對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的防范關(guān)鍵是對(duì)行為人的控制，提高行為人的業(yè)務(wù)素質(zhì)。 (1)銀行首要的風(fēng)險(xiǎn)是人事風(fēng)險(xiǎn) 銀行首要的風(fēng)險(xiǎn)是人事風(fēng)險(xiǎn)，在人事風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中，管理層的風(fēng)險(xiǎn)最大；在管理層的風(fēng)險(xiǎn)中，領(lǐng)導(dǎo)班子的風(fēng)險(xiǎn)最大；在領(lǐng)導(dǎo)班子的風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中，“一把手”的風(fēng)險(xiǎn)最大。 (2)銀行進(jìn)人面臨空前挑戰(zhàn) 現(xiàn)在人們認(rèn)為最可靠的是進(jìn)銀行，所以許多有地位的人士都把子女送到銀行來(lái)。銀行好不好管？現(xiàn)在一些領(lǐng)導(dǎo)感覺(jué)挺難管的。在管理人方面還是應(yīng)該一視同仁。我個(gè)人覺(jué)得國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)控的問(wèn)題，首先是人的問(wèn)題。 （3）制度面前人人平等、一切

39、按制度辦 各級(jí)員工嚴(yán)守紀(jì)律，不分親疏，不應(yīng)允許下級(jí)繞過(guò)直接上級(jí)去借助關(guān)系謀取個(gè)人便利。 73 （4）通過(guò)學(xué)習(xí)和培訓(xùn)是提高素質(zhì)的唯一路徑 學(xué)習(xí)與培訓(xùn)內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理、危機(jī)管理、信息系統(tǒng)安全保護(hù) 、財(cái)會(huì)等等知識(shí)，從現(xiàn)代商業(yè)銀行管理和銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的要求出發(fā)配置人力資源 。 學(xué)習(xí)會(huì)決定一個(gè)人的知識(shí)；知識(shí)會(huì)決定一個(gè)人的視野；視野會(huì)決定一個(gè)人的理念；理念會(huì)決定一個(gè)人的思路；思路會(huì)決定一個(gè)人的出路；出路會(huì)決定一個(gè)人的成??；成敗會(huì)決定一個(gè)人的命運(yùn)，最終一個(gè)人的學(xué)習(xí)決定著這個(gè)人的一生。 T學(xué)習(xí)培訓(xùn)知 識(shí)視野書本知識(shí)交流知識(shí)理念思路74 2、提高認(rèn)識(shí)、確立風(fēng)險(xiǎn)防范理念 操作風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)涉及面非常廣的范疇，操作

40、風(fēng)險(xiǎn)管理幾乎涉及銀行內(nèi)部的所有部門。據(jù)統(tǒng)計(jì)，銀行業(yè)發(fā)生的案件中，80是源于自身的操作風(fēng)險(xiǎn)。 確立風(fēng)險(xiǎn)防范理念，使遵守規(guī)章制度成為一種文化。理念是行動(dòng)的先導(dǎo)，文化是無(wú)形的約束。 3、加強(qiáng)與完善銀行內(nèi)控制度 銀行機(jī)構(gòu)的操作風(fēng)險(xiǎn)主要是由內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤引起的；這些操作風(fēng)險(xiǎn)的管理在很大程度上依賴于內(nèi)控制度的完善與否，實(shí)行三分離制度： （1）管理與操作的分離，即管理人員、特別是高級(jí)管理人員不能從事具體業(yè)務(wù)的操作，要辦業(yè)務(wù)必須經(jīng)過(guò)必需的業(yè)務(wù)流程； （2）銀行與客戶分離，銀行為方便客戶，可以在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，盡量簡(jiǎn)化手續(xù)，但客戶經(jīng)理不能代客戶辦理業(yè)務(wù)； （3）程序設(shè)計(jì)與業(yè)務(wù)操作分離。即程

41、序設(shè)計(jì)人員不能從事業(yè)務(wù)操作。75 4、有針對(duì)性地減少操作風(fēng)險(xiǎn) （1）重點(diǎn)抓好信息電子化條件下的規(guī)章制度建設(shè)、組織流程和系統(tǒng)平臺(tái)建設(shè)，抓緊建立與新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)發(fā)展相對(duì)應(yīng)的制度規(guī)定，消除各種制度盲區(qū)。 （2）對(duì)存在的各種風(fēng)險(xiǎn)隱患進(jìn)行深入的梳理分析，開展檢查總結(jié)，加強(qiáng)對(duì)各類問(wèn)題的查處和整改。 5、建立商業(yè)銀行的高級(jí)計(jì)量模型 按照巴塞爾委員會(huì)所做的業(yè)務(wù)線和操作風(fēng)險(xiǎn)類型的分類，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的損失數(shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)的收集和分析，經(jīng)過(guò)35年的努力，建立起使用高級(jí)衡量法的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。76第六節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)77作為金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理一直遵循的安全性、流動(dòng)性及盈利性的“三性”原則之一，流動(dòng)性是金融機(jī)構(gòu)的生命線。沒(méi)有流動(dòng)性，金融

42、機(jī)構(gòu)就會(huì)面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)甚至流動(dòng)性危機(jī)，從而遭受極大的損失甚至破產(chǎn)。787879基于美國(guó)大陸伊利諾銀行流動(dòng)性危機(jī)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí) （美國(guó)十大銀行之一） 信貸擴(kuò)張計(jì)劃：1977-1981的5年內(nèi)，信貸額每年19.8%增長(zhǎng)（同期美國(guó)其他16家銀行平均貸款增長(zhǎng)率僅為14.7%），至1984年初，大陸伊利諾伊銀行因壞賬過(guò)多以及資金無(wú)保險(xiǎn)的存款人和一般債權(quán)人的擠兌而出現(xiàn)了嚴(yán)重的流動(dòng)性危機(jī)。同年5月向美聯(lián)儲(chǔ)借入36億美元填補(bǔ)流失存款維持流動(dòng)性，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司提供擔(dān)保。隨后兩個(gè)月?lián)p失了150億美元存款。1984年7月聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司接管該行，并采取一系列措施，才幫助其渡過(guò)危機(jī)。引例：急劇的信貸擴(kuò)張與資金來(lái)

43、源的不穩(wěn)定性之間的矛盾激化791998年6月，我國(guó)剛剛誕生2年零10個(gè)月的海南發(fā)展銀行（中小行）就是因?yàn)榱鲃?dòng)性危機(jī)而倒閉的。80 1998年6月21日，中國(guó)人民銀行發(fā)表公告，關(guān)閉剛剛誕生2年零10個(gè)月的海南發(fā)展銀行。這是新中國(guó)金融史上第一次由于支付危機(jī)而關(guān)閉一家銀行，因而不可避免地引起了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。 81 海南發(fā)展銀行成立于1995年8月，是海南省唯一一家具有獨(dú)立法人地位的股份制商業(yè)銀行，其總行設(shè)在海南省?？谑?，并在其他省市設(shè)有少量分支機(jī)構(gòu)。它是在合并原海南省5家信托投資公司的基礎(chǔ)上，吸收了40多家新股東后成立的。成立時(shí)的總股本為16.77億元，海南省政府以出資3.2億元成為其最大股東

44、。關(guān)閉前有員工2800余人，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)160多億元。 82如此一家銀行，為什么開業(yè)不到三年，就被迫關(guān)閉了呢？1993年海南的眾多信托投資公司由于大量資金壓在房地產(chǎn)上而出現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)困難。在這個(gè)背景下，海南省決定成立海南發(fā)展銀行，將5家已存在問(wèn)題的信托投資公司合并為海南發(fā)展銀行。據(jù)統(tǒng)計(jì)，合并時(shí)這五家機(jī)構(gòu)的壞賬損失總額已達(dá)26億元。有關(guān)部門認(rèn)為，可以靠公司合并后的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和度化管理，使它們的經(jīng)營(yíng)好轉(zhuǎn)，信譽(yù)度上升，從而擺脫困境。1997年年底，遵循同樣的思路，有關(guān)部門又將海南省內(nèi)28家有問(wèn)題的信用社并入海南發(fā)展銀行，從而進(jìn)一步加大了其不良資產(chǎn)的比例。 83但是合并后成立的海南發(fā)展銀行，并沒(méi)有按照規(guī)范的商

45、業(yè)銀行機(jī)制進(jìn)行運(yùn)作，而是大量進(jìn)行違法違規(guī)的經(jīng)營(yíng)。其中最為嚴(yán)重的就是向股東發(fā)放大量無(wú)合法擔(dān)保的貸款。股東貸款實(shí)際上成為股東抽逃資本金的重要手段。 有關(guān)資料顯示，海南發(fā)展銀行成立時(shí)的16.77億股本在建行之初，甚至在籌建階段，就已經(jīng)以股東貸款的名義流回股東手里。84 海南發(fā)展銀行是在1994年12月8日經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)籌建，并于1995年8月18日正式開業(yè)的。但僅在1995年5月至9月間，就已發(fā)放貸款1060億元，其中股東貸款9.20億元，占貸款總額的86.71。絕大部分股東貸款都屬于無(wú)合法擔(dān)保的貸款；許多貸款的用途根本不明確，實(shí)際上是用于歸還用來(lái)人股的臨時(shí)拆借資金；許多股東的貸款發(fā)生在其資本金

46、到賬后1個(gè)月內(nèi)，入股單位實(shí)際上是“剛拿來(lái)，又帶走；拿來(lái)多少，帶走多少”。這種不負(fù)責(zé)任的行為顯然無(wú)法使海南發(fā)展銀行走上健康發(fā)展的道路。 85 由于上述原因，海南發(fā)展銀行從開業(yè)之日起就步履維艱，不良資產(chǎn)比例大，資本金不足，支付困難，信譽(yù)差。在有關(guān)部門將28家有問(wèn)題的信用社并入海南發(fā)展銀行之后，公眾逐漸意識(shí)到問(wèn)題的嚴(yán)重性，出現(xiàn)丁擠兌行為。持續(xù)幾個(gè)月的擠兌耗盡了海南發(fā)展銀行的準(zhǔn)備金，而其貸款又無(wú)法收回。為保護(hù)海南發(fā)展銀行，國(guó)家曾緊急調(diào)撥了34億人民幣抵御這場(chǎng)危機(jī)，但只是杯水車薪。為控制局面，化解金融風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)務(wù)院和中國(guó)人民銀行當(dāng)機(jī)立斷，宣布1998年6月21日關(guān)閉海南發(fā)展銀行。 86 從宣布關(guān)閉海南發(fā)展銀行起至其正式解散之日前，由工商銀行托管海南發(fā)展銀行的全部資產(chǎn)負(fù)債。其中包括： 接收并行使原海南發(fā)展銀行的行政領(lǐng)導(dǎo)權(quán)、業(yè)務(wù)管理權(quán)及財(cái)務(wù)收支審批權(quán)； 承接原海南發(fā)展銀行的全部資產(chǎn)負(fù)債，停止海南發(fā)展銀行新的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)； 配合有關(guān)部門清理原海南發(fā)展銀行的財(cái)產(chǎn)，制定、落實(shí)原海南發(fā)展銀行的清算方案和債務(wù)清償計(jì)劃。 87 對(duì)于海南發(fā)展銀行的存款，則采取自然人和法人分別對(duì)待的辦法，自然人存款即居民儲(chǔ)蓄一律由工行兌付，而法人債權(quán)進(jìn)行登記，將海南發(fā)展銀行全部資產(chǎn)負(fù)債清算完畢以后按折扣率進(jìn)行兌付