艾略特波浪理論精華

1、艾略特波浪理論的基礎(chǔ)-五升三降如果由我選出本世紀最有價值的發(fā)現(xiàn)，我會選“艾略特波浪理論”。因為它是自然 界波動規(guī)律的一種近似“數(shù)學(xué)表達模型”?；旧?，它和其他股市分析方法不處在同一層 次上。如果以集合來說明，就如圖1所示。事實上，可能是運氣的關(guān)系，瑞福尼森艾略 特(Ralph NelsonElliott )竟然在養(yǎng)病的三年期間，通過對道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的仔細 研究，而發(fā)現(xiàn)我們現(xiàn)在所謂的“波浪理論”，就像“高爾夫球落點問題”一樣，我們已經(jīng) 無從知道艾略特是如何發(fā)現(xiàn)的，只能說是他的運氣而已。波動原理有三個重要概念：波的型態(tài)、波幅比率、持續(xù)時間。其中最重要的是型 態(tài)。波有兩個基本型態(tài)：推進波5-3-

2、5-3-5和調(diào)整波5 3 5。波浪理論也稱波動原理(WavePrinciple)的創(chuàng)始人艾略特(R. N. Elliott)提 出社會、人類的行為在某種意義上呈可認知的型態(tài)(Patterns)。利用道瓊斯工業(yè)平均 (DowJones IndustrialAverage，DJIA)作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價結(jié)構(gòu) 性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市 場的十三種型態(tài)(Pattern)或謂波(Waves)，在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的 時間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以 連接起來形成同樣型態(tài)的更

3、大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場 的行為，并特別強調(diào)波動原理的預(yù)測價值，這就是久負盛名的艾略特波動理論。波動原理具有獨特的價值，其主要特征是通用性及準確性.通用性表現(xiàn)在大部分時間里能對市場進行預(yù)測，許多人類的活動也都遵守波動原理。但是艾略特之研究是立足于股市，因而股市上最常應(yīng)用這一原理。準確性表現(xiàn)在運用波動原理分析市場變化方向時常常顯示出驚人的準確率。艾略特的研究大多數(shù)由一系列奇妙的訓(xùn)練有素的思維過程完成，其完整性和準確 性適合于研究股市平均價格運動。在1940年那個時代，道瓊斯工業(yè)指數(shù)才100左右，那時 許多投資者認為道瓊斯工業(yè)平均很難超過1929年達到之峰頂(Peak

4、)。然而艾略特則預(yù)測 在未來的數(shù)十年中將有一個很大的牛市(BullMarket)，它將超過所有的預(yù)測和期望。后 來艾略特在股市宏觀及微觀上的一些預(yù)測得到了歷史的證實。關(guān)于艾略特波動理論，哈米爾頓(HamiltonBolton)曾經(jīng)說過：當遇上一些很難 預(yù)測的災(zāi)難，例如經(jīng)濟蕭條、戰(zhàn)爭、戰(zhàn)后重建以及經(jīng)濟過熱，艾略特波動原理往往都能夠 較恰當?shù)胤从呈聭B(tài)發(fā)展的過程。艾略特提出的有關(guān)型態(tài)的定義及原理經(jīng)過了時間及股市行為的檢驗?，F(xiàn)在許多技術(shù)分析者在研究圖表時多偏向于工具之使用，很少涉及其原理，本書中我們將就艾略特波 動原理進行論述。牛市中艾略特法則之焦點在于跟蹤及準確計算五個波的發(fā)展進程，其中 三個向上運

5、動的波(WavesUp)和兩個間隔其中的向下運動的波(WavesDown)，這一概念 也就是現(xiàn)在通俗說法所有牛市均有三條腿。在市場上，哪里是牛市之腿，抑或根本不是 牛市，有各種不同的定義方法。反過來，波動原理中又將一系列的腿解釋為一條完整的腿。在1938年的著書波動原理和1939年一系列的文章中，艾略特指出股市呈一 定的基本韻律和型態(tài)，五個上升波和三個下降波構(gòu)成了八個波的完整循環(huán)。三個下降波作 為前五個上升波之調(diào)整(Correction)，圖2表示五個代表上升方向的推進波(ImpulseWaves)和三個調(diào)整波(Corrective Waves)。Corrective 況） seImpulsi

6、ve圖3各等級波浪的進一步劃分這里我們要討論一下本書中的一些用語。首先5波是指一個由圖2中1、2、3、4、5五個波構(gòu)成的波浪，3波是指一個由圖2中a、b、c三個波構(gòu)成的波浪。當我們說推進波 為5-3-5-3-5型態(tài)時就是指推進波可以由五個子波構(gòu)成，這五個子波又分別由5波、3波、5波、3波、5波構(gòu)成，如圖3所示。波1、3、5謂推進波(ImpulseWaves，或方向波)，推進波的基本型態(tài)如圖3中 所示，系53535型態(tài)。波2、4謂調(diào)整波(CorrectiveWaves)，波2調(diào)整波1，波 4調(diào)整波3,波l、2、3、4、5構(gòu)成的5波由波a、b、c構(gòu)成的3波調(diào)整。調(diào)整波的基本型 態(tài)如圖3中所示，系5

7、-3-5型態(tài)。一個完整的循環(huán)由八波組成，其中包括兩種類別的 波，即數(shù)字波(NumberedPhase)或5波，以及字母被(Lettered Phase)或3波。接著開始另一個相似的循環(huán)，亦由五個上升波和三個下降波組成。隨后又延伸出五 個上升波。這樣完成了一個更大的上升5波，并且接著發(fā)生一個更大的3波向下調(diào)整前面 發(fā)生的上升5波。每個數(shù)字波和字母波本身都是一個波，并且共同構(gòu)成更大一級的波。圖3表示同一級的兩個波可以分成次一級的八個小波，而這八個小波又可以同樣方 式分出更次一級的三十四個小波。也就是說，波動理論中認為任何一級的任何一個波均可 分為次一級的波。反過來也構(gòu)成上一級的波。因此，可以說圖3

8、表示兩個波或八個波或三 十四個波，只不過特指某一級而已。調(diào)整波(a)、(b)、(c)之型態(tài)，如圖3所示的波，系5 3 5型態(tài)(5 35pattern)。 波(2)又與波之型態(tài)相同，(1)與(2)始終與、的型態(tài)相同，僅是大小程度不同 而已。圖4更進一步明確了波的型態(tài)與波的等級之間的關(guān)系，它表示一個完整的股市循環(huán) 中可以按下表細分波浪。循環(huán)級別牛市熊市完整循環(huán)循環(huán)波(Cycle Waves) 1 1 2基本波(Primary Waves) 5 3 8中型波(Intermediate Waves) 21 l3 34小型波(Minor Waves) 89 55 144Compete h/larket

9、CycFe波浪形成的基本概念可總結(jié)如下：1）一個運動之后必有相反運動發(fā)生；2）主趨勢上的推進波與主趨勢方向相同，通?？煞譃楦鸵患壍奈鍌€波；調(diào)整波與主趨勢方向相反，或上升或下降.通?？煞譃楦鸵患壍娜齻€波。3）八個波浪運動（五個上升，三個下降）構(gòu)成一個循環(huán)，自然又形成上級波動的兩個分支。4）市場形態(tài)并不隨時間改變。波浪時而伸展時而壓縮，但其基本形態(tài)不變。在實踐中，每一個波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長，可以簡單，可以復(fù)雜?？傊磺幸孕蛻B(tài)為準。下面，提供幾個較為典型的例子（如圖4）。波浪理論42浪圖口訣心法每張小的浪型圖上都有一個字：“推”表示推動浪；“調(diào)”表示調(diào)整浪；“彈”表示反彈浪；

10、希望大家留意！口訣一：一三五浪可加長，每段細分五小浪；另有等長九段波，頂?shù)撞贿B通道長；三三相隔十五段，五三交錯亦尋常；波起浪伏有形狀，常見上斜與擴張；喇叭斜三現(xiàn)一浪，二浪之后走勢強；五浪若是此模樣，分批減磅遠危墻；A浪止住回頭看，A3A5不一樣；三波之字雙回撤，五波右肩做B浪；回撤二次分三五，三波弱來五波強；B浪右肩a-b-c，輕倉快手捕長陽；口訣二：調(diào)整浪型有三種，之字平坦三角型；之字三段a b c，5-3-5浪要記清；特殊情況雙之字，七波兩個之字型；平坦都是三三五，略與之字有不同；九種變形不復(fù)雜，區(qū)別盡在BC中；口訣三：無論直三與斜三，浪型間隔皆3-3；不管擴張與收縮，萬變不離是五波；三角

11、整理四形態(tài)，怎么進去，怎么出來；口訣四：雙三特例七段波，兩波調(diào)整來組合；待到整固突破后，上下波瀾皆壯闊；口訣之詳細說明-一三五浪可加長，每段細分五小浪；指的是推動浪的第一子浪，第三子浪和第五子浪都可能有延伸形態(tài)，但有幾個注意事項：第一，若一子浪加長，即一子浪延伸，則三子浪和五子浪等長；第二，若三子浪加長，即三子浪延伸，則一子浪和五子浪等長；第三，若五子浪加長，即五子浪延伸，則一子浪和三子浪等長；另有等長九段波，頂?shù)撞贿B通道長；這段口訣的意思是說：除了前面講到的三種推動浪形態(tài)以外（即圖一至三），還有一種特殊的浪型（即圖四），這種浪型的特點如下：第一：該浪分為九個子浪；第二：一子浪，三子浪，五子浪

12、，七子浪，九子浪全部等長；第三：四子浪底不破一子浪頭，同樣的，六底不破三頭，八底不破五頭，即所謂“頂?shù)撞贿B”。三三相隔十五段，五三交錯亦尋常；這句話的含義如下：五浪形式的推動浪，都有十五個子浪（請再看一遍圖一，圖二和圖三，3+3+5=16），而圖四的九浪推動，則是二十七個子浪（3*9=27）；“三三相隔”和“五三交錯”指的是：推動浪并不只是前面四種形態(tài)（其他形態(tài)我以后會陸續(xù)講解），還有很多種，但浪型只有兩種，即所有子浪都由三個細浪組成或所有子浪都由三個細浪與五個細浪間隔組成；今天先講解到這里，希望明天大家繼續(xù)關(guān)注我的帖子，我會繼續(xù)說明后面三十八種浪型。口訣二的說明：調(diào)整浪的浪型分為三種：即之字

13、型整理，平坦型整理，和三角形整理，這個是常識，不多說了；重要的是后面這一句話，它的意思是說，調(diào)整浪是對主要趨勢的反方向修正，在之字型整理中a和c段與主趨勢方向相反，b段和主趨勢方向相同（b段是對主要趨勢的反方向修正的反方向修正），a段和c段都由5個小浪組成，b段由3個小浪組成；其實我也覺得艾略特這樣數(shù)浪有些機械和教條，但是沒有辦法，他至少還能創(chuàng)造出“波浪”這一學(xué)說，我們只有先照搬學(xué)會他的理論，才能在他的基礎(chǔ)上改進和提高，以后才有可能超越他，創(chuàng)造出屬于自己的理論，大家說是嗎？特殊情況雙之字，七波兩個之字型；所謂“雙之字”型，指的是一個“之字型”調(diào)整之后有一個“X”浪，然后再有一個“之字型”調(diào)整浪

14、，加在一起以七浪的復(fù)雜形式完成調(diào)整（這種浪型不是很常見，多見于大熊股中，我記得“深科技97年以后的月線好象是這種情況”），這種浪型的結(jié)構(gòu)是a（5）+b（3）+c （5） +x+a （5） +b （3） +c （5）；平坦都是三三五，略與之字有不同；九種變形不復(fù)雜，區(qū)別盡在BC中；這一部分是個重點，請大家參考大圖中的第二行，第三行和第四行的最后三張小圖（這九張圖是平坦型整理的九種形式，請印在你的大腦中，你將終生受益）；平坦型整理的浪型結(jié)構(gòu)是a（3）+b（3）+c（5）；平坦型整理的九種方式分別是：1：穿頭破底型；2：穿頭平底型；3：穿頭藏底型；4：平頭破底型；5：平頭平底型；6：平頭藏底型；7：

15、縮頭破底型；8：縮頭平底型；9：縮頭藏底型；注意：穿頭破底型的平坦型整理后面的拉升力度最大；波起浪伏有形狀，常見上斜與擴張；這一句的意思是說，上升楔形（即上斜三角形）和喇叭形（即擴張三角形）是兩種很常見的浪型；五浪若是此模樣，分批減磅遠危墻；這兩口訣比較重要，請大家好好體會！意思是說：如果喇叭（擴張三角形）或者上升楔形出現(xiàn)在第一浪中，那么后面會有一個很兇悍的二浪回調(diào)，但經(jīng)過此波回調(diào)之后的三浪，走勢將異常凌厲和兇猛！但是如果如果喇叭（擴張三角形）或者上升楔形出現(xiàn)在第五浪中，那么就要高度警惕了！ 因為后面緊跟著的將是直線下跌?。ㄕ垍⒖忌献C指數(shù)月線見頂2245前的走勢）喇叭斜三現(xiàn)一浪，二浪之后走勢強

16、；五浪若是此模樣，分批減磅遠危墻；這兩口訣比較重要，請大家好好體會！意思是說：如果喇叭（擴張三角形）或者上升楔形出現(xiàn)在第一浪中，那么后面會有一個很兇悍的二浪回調(diào)，但經(jīng)過此波回調(diào)之后的三浪，走勢將異常凌厲和兇猛！但是如果如果喇叭（擴張三角形）或者上升楔形出現(xiàn)在第五浪中，那么就要高度警惕了！因為后面緊跟著的將是直線下跌！（請參考上證指數(shù)月線見頂2245前的走勢）A浪止住回頭看，A3A5不一樣；這句話的意思是指：上升五浪結(jié)束之后，會有調(diào)整浪A出現(xiàn)（這個大家都知道的）；這個調(diào)整浪A要分清它是由5個子浪組成還是由三個子浪組成，這一點很重要；三波之字雙回撤，五波右肩做B浪；這句話的意思是指：如果調(diào)整浪A以

17、三波段形式出現(xiàn)，其后的走勢將是“雙回撤”；如果調(diào)整浪A以五波段形式出現(xiàn)，其后的走勢將是“B浪反彈”；注意：前面這段話有一個前提條件，就是前面上升浪中的第五浪必須是延伸浪（即前文所 說的“五浪加長”）回撤二次分三五，三波弱來五波強；所謂“雙回撤”，是指的兩個過程，A浪屬于第一次回撤，其后的反彈是第二次回撤，并稱“雙回撤”。我樓上的帖子要大家區(qū)分A浪是由三段還是五段組成，道理就在這里，因為只有三段組成 的A浪才有雙回撤“，五浪組成的A浪后面一定是B浪反彈，兩者的區(qū)別在于，雙回 撤“之后可能會創(chuàng)新高（注意”可能“二字），有展開新升浪的可能（再次提醒注意”可 能“二字），而B浪反彈后面緊跟著的一定是兇

18、狠的C浪下跌！假設(shè)A浪是由三段組成，那么在A浪結(jié)束之后的第二次回撤（即向前五浪頂?shù)幕卦嚕┮灿?個強弱的問題，一般來說，如果A浪結(jié)束之后的第二次回撤由三段組成，那么它的走勢就 比較弱，過五浪頂?shù)膸茁屎苄。ê苄〔坏扔跊]有），反之，如果第二次回撤由五段組成， 那么破五浪頂形成新升浪的可能性就非常大?。ㄟ@最后一種情況是我們最需要關(guān)注的！）B浪右肩a-b-c，輕倉快手捕長陽；這句話的圖是上面大圖的第五行第六格；它的意思很簡單，如果A浪由5段組成，基本已經(jīng)確定后面只是B浪反彈，不太可能創(chuàng)出 新高（在江恩的波浪觀中，B浪有時候也會創(chuàng)新高），大的升浪已經(jīng)走完，可以以較輕的倉 位去搶一下反彈，但切記要快進快出，

19、這個時候的陽線一般比較長，但持續(xù)時間短（因為主力要引誘人在高位接盤），比較適合短線高手操作！口訣三：無論直三與斜三，浪型間隔皆3-3；不管擴張與收縮，萬變不離是五波；三角整理四形態(tài)，怎么進去，怎么出來這個口訣的含義非常簡單：三角形整理分為直角三角形整理，斜三角形整理，擴張三角形整理和收斂三角形整理四種 方式，這四種方式有一個共性，即都由a,b,c,d,e五個子浪組成，每個子浪又都是又三個 更低級別的小浪構(gòu)成，口訣的重點不在這里，重點在最后一句：“怎么進去，怎么出來”， 它告訴了我們怎樣判斷三角形整理的突破方向。一般來說，三角形在整理完畢之后，突破 方向都和整理前的大趨勢相同，即與五個子浪中的a

20、子浪方向相反?？谠E四如下：雙三特例七段波，兩波調(diào)整來組合；待到整固突破后，上下波瀾皆壯闊；口訣解釋如下：所謂“雙三”整理，指的是兩個三浪整理用一個“x”浪相連接，共同構(gòu)成 一個七浪結(jié)構(gòu)的調(diào)整浪，這兩個三浪整理可以是之字型整理，也可以是平坦型整理或者三 角型整理，可以任意組合，需要注意的是，這個整理過程非常漫長，而一旦整理完畢，就 會將整理之前的趨勢進行放大，也就是說，整理之前是上升趨勢，則整理后有暴漲，反之， 下降趨勢中的“雙三”整理，則孕育著暴跌！還有更特殊的“三三”整理，整理后的趨勢 會更加地強烈，大牛股或大熊股往往從這樣的形態(tài)里面出現(xiàn)！波浪理論波浪理論是技術(shù)分析大師RE艾略特（R-E-E

21、lliot）所發(fā)明的一種價格趨勢分析工具， 它是一套完全靠而觀察得來的規(guī)律，可用以分析股市指數(shù)、價格的走勢，它也是世界股市分 析上運用最多，而又最難于了解和精通的分析工具。艾略特認為，不管是股票還是商品價格的波動，都與大自然的潮汐，波浪一樣，一浪跟 著一波，周而復(fù)始，具有相當程度的規(guī)律性，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點，任何波動均有跡有循。 因此，投資者可以根據(jù)這些規(guī)律性的波動預(yù)測價格未來的走勢，在買賣策略上實施適用。波浪理論的四個基本特點（1）股價指數(shù)的上升和下跌將會交替進行；（2）推動浪和調(diào)整浪是價格波動兩個最基本型態(tài)，而推動浪（即與大市走向一致的波浪） 可以再分割成五個小浪，一般用第1浪、第2浪、

22、第3浪、第4浪、第5浪來表示，調(diào)整浪也可以 劃分成三個小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示。（3）在上述八個波浪（五上三落）完畢之后，一個循環(huán)即告完成，走勢將進入下一個八波 浪循環(huán)；（4）時間的長短不會改變波浪的形態(tài)，因為市場仍會依照其基本型態(tài)發(fā)展。波浪可以拉長， 也可以縮細，但其基本型態(tài)永恒不變?？傊?，波浪理論可以用一句話來概括：即“八浪循環(huán)”波浪的形態(tài)那么，如何來劃分上升五浪和下跌三浪呢？ 一般說來，八個浪各有不同的表現(xiàn)和特性：第1浪：（1）幾乎半數(shù)以上的第1浪，是屬于營造底部型態(tài)的第一部分，第1浪是循環(huán) 的開始，由于這段行情的上升出現(xiàn)在空頭市場跌勢后的反彈和反轉(zhuǎn)，買方力量并不強大，加 上空頭

23、繼續(xù)存在賣壓，因此，在此類第1浪上升之后出現(xiàn)第2浪調(diào)整回落時，其回檔的幅度 往往很深；（2）另外半數(shù)的第1浪，出現(xiàn)在長期盤整完成之后，在這類第1浪中，其行情上 升幅度較大，經(jīng)驗看來，第1浪的漲幅通常是5浪中最短的行情。第2浪：這一浪是下跌浪，由于市場人士誤以為熊市尚未結(jié)束，其調(diào)整下跌的幅度相當 大，幾乎吃掉第1浪的升幅，當行情在此浪中跌至接近底部(第1浪起點)時，市場出現(xiàn)惜 售心理，拋售壓力逐漸衰竭，成交量也逐漸縮小時，第2浪調(diào)整才會宣告結(jié)束，在此浪中經(jīng) 常出現(xiàn)圖表中的轉(zhuǎn)向型態(tài)，如頭底、雙底等。第3浪：第3浪的漲勢往往是最大，最有爆發(fā)力的上升浪，這段行情持續(xù)的時間與幅度， 經(jīng)常是最長的，市場投

24、資者信心恢復(fù)，成交量大幅上升，常出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表中的突破訊號，例 如裂口跳升等，這段行情走勢非常激烈，一些圖形上的關(guān)卡，非常輕易地被穿破，尤其在突 破第1浪的高點時，是最強烈的買進訊號，由于第3浪漲勢激烈，經(jīng)常出現(xiàn)“延長波浪”的現(xiàn) 象。第4浪：第4浪是行情大幅勁升后調(diào)整浪，通常以較復(fù)雜的型態(tài)出現(xiàn)，經(jīng)常出現(xiàn)“傾斜三 角形”的走勢，但第4浪的底點不會低于第1浪的頂點。第5浪：在股市中第5浪的漲勢通常小于第3浪，且經(jīng)常出現(xiàn)失敗的情況，在第5浪中， 二，三類股票通常是市場內(nèi)的主導(dǎo)力量，其漲幅常常大于一類股(績優(yōu)藍籌股、大型股)， 即投資人士常說的“雞犬升天”，此期市場情緒表現(xiàn)相當樂觀。第A浪：在A浪中，市

25、場投資人士大多數(shù)認為上升行情尚未逆轉(zhuǎn)，此時僅為一個暫時的 回檔現(xiàn)象，實際上，A浪的下跌，在第5浪中通常已有警告訊號，如成交量與價格走勢背離 或技術(shù)指標上的背離等，但由于此時市場仍較為樂觀，A浪有時出現(xiàn)平勢調(diào)整或者“之”字型 態(tài)運行。第B浪：B浪表現(xiàn)經(jīng)常是成交量不大，一般而言是多頭的逃命線，然而由于是一段上升 行情，很容易讓投資者誤以為是另一波段的漲勢，形成“多頭陷井”，許多人士在此期慘遭套 牢。第C浪：是一段破壞力較強的下跌浪，跌勢較為強勁，跌幅大，持續(xù)的時間較長久，而 且出現(xiàn)全面性下跌。從以上看來，波浪理論似乎頗為簡單和容易運用，實際上，由于其每一個上升/下跌的完 整過程中均包含有一個八浪循環(huán)，大循環(huán)中有小循環(huán)，小循環(huán)中有更小的循環(huán)，即大浪中有 小浪，小浪中有細浪，因此，使數(shù)浪變得相當繁雜和難于把握，再加上其推劫浪和調(diào)整浪經(jīng) 常出現(xiàn)延伸浪等變化型態(tài)和復(fù)雜型態(tài)，使得對浪的準確劃分更加難以界定，這兩點構(gòu)成了波 浪理論實際運用的最大難點。波浪之間的比例波浪理論推測股市的升幅和跌幅采取黃金分割率和神秘數(shù)字去計算。一個上升浪可以是 上一次高點的1. 618，另一個高點又再乘以1. 618，以此類推。另外，下跌浪也是這樣，一般常見的回吐幅度比率有0. 236 (0. 382x0. 618)，0. 382， 0. 5，0. 618 等。波