2020年煤炭行業(yè)運(yùn)行分析及2021年展望（專業(yè)完整格式模板）

1、2020年煤炭行業(yè)運(yùn)行分析及2021年展望2020年以來，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好的大環(huán)境下，隨著“有 保有控”宏觀調(diào)控政策的實(shí)施，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)逐漸轉(zhuǎn)向平穩(wěn)運(yùn)行, 結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快，為我國(guó)煤炭經(jīng)濟(jì)運(yùn)行創(chuàng)造了較好的發(fā)展 環(huán)境。煤炭產(chǎn)銷高位放緩，市場(chǎng)供需總體平衡，煤炭?jī)r(jià)格高 位波動(dòng)，煤炭?jī)暨M(jìn)口繼續(xù)增加，固定資產(chǎn)投資增幅回落，企 業(yè)經(jīng)濟(jì)效益大幅提高，兼并重組不斷推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量進(jìn) 一步提高。從發(fā)展趨勢(shì)來看，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐減緩，國(guó)內(nèi) 經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，煤炭需求增勢(shì)趨緩，煤炭產(chǎn)能持續(xù)增加, 預(yù)計(jì)2021年我國(guó)煤炭市場(chǎng)將呈現(xiàn)總體供需平衡態(tài)勢(shì)，但供 大于求的壓力增大，煤炭?jī)r(jià)格將震蕩回落。國(guó)家推進(jìn)發(fā)展方 式轉(zhuǎn)變將加

2、快煤炭行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐。一 2020年煤炭行業(yè)運(yùn)行分析（一）煤炭生產(chǎn)增勢(shì)放緩，煤炭供需大體平衡生產(chǎn)增速高位回落。2020年前幾個(gè)月，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速 增長(zhǎng)的作用下，我國(guó)煤炭工業(yè)生產(chǎn)延續(xù)上年末的快速反彈勢(shì) 頭，受煤炭產(chǎn)地加快兼并重組和資源整合導(dǎo)致上年同期基數(shù) 較低的影響，增長(zhǎng)速度同比大幅提高。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)由快速 回升轉(zhuǎn)為穩(wěn)定增長(zhǎng)，以及房地產(chǎn)調(diào)控、節(jié)能減排力度的加大, 煤炭工業(yè)增加值增速呈現(xiàn)高位回落態(tài)勢(shì)（見圖1）。8月份 煤炭開采和洗選業(yè)工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)12%,為2020年以來 的次低點(diǎn)。18月累計(jì)工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)18. 4%,增幅同 比提高14. 6個(gè)百分點(diǎn)，但比上半年、第一季度分別回落2 個(gè)

3、、5. 6個(gè)百分點(diǎn)。2020年以來，我國(guó)煤炭產(chǎn)量出現(xiàn)恢復(fù)性的快速增長(zhǎng)，在 市場(chǎng)需求逐步放緩及企業(yè)并購重組和安全生產(chǎn)的作用下，煤 炭產(chǎn)能擴(kuò)張受到抑制，產(chǎn)量增幅逐步回落。據(jù)行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì), 18月份累計(jì)原煤生產(chǎn)24. 65億噸，同比增加18. 1%；日均 產(chǎn)量由1月份的850萬噸上升到6月份的979萬噸，8月份 回落到954萬噸。作為我國(guó)最重要的煤炭資源集中地，18 月份內(nèi)蒙古原煤產(chǎn)量47722萬噸，同比增長(zhǎng)20. 16%；山西原 煤產(chǎn)量45737萬噸，同比增長(zhǎng)22. 25%；陜西原煤產(chǎn)量 22877. 63萬噸，同比增長(zhǎng)45. 58%,增幅均明顯高于全國(guó)平 均水平，在煤炭供給中的地位得到了進(jìn)一步強(qiáng)

4、化，大型企業(yè) 集中度進(jìn)一步提高。2020年18月各月原煤產(chǎn)量見圖2。市場(chǎng)需求逐步放緩。隨著國(guó)家一攬子經(jīng)濟(jì)刺激政策的實(shí) 施，2020年上半年重工業(yè)生產(chǎn)快速增長(zhǎng)，帶動(dòng)煤炭需求延續(xù) 上年的快速回升態(tài)勢(shì)。4月份以來，政府陸續(xù)出臺(tái)了房地產(chǎn) 調(diào)控、淘汰落后產(chǎn)能、節(jié)能減排、取消部分高耗能產(chǎn)品出口 退稅等一系列政策措施，占煤炭消費(fèi)量超過70%的電力、鋼 鐵、建材、化工四大行業(yè)都成為政策關(guān)注的重點(diǎn)行業(yè)。從5 月份開始，化肥、水泥、生鐵、粗鋼、鋼材等行業(yè)月度產(chǎn)品 產(chǎn)量均出現(xiàn)不同程度的下滑。8月份，全國(guó)火力發(fā)電量同比 增長(zhǎng)9. 9%,比5月份回落11. 7個(gè)百分點(diǎn)；生鐵產(chǎn)量繼7月 份首次出現(xiàn)下降后，繼續(xù)同比下降0.

5、 9%,比5月份減少342 萬噸；粗鋼產(chǎn)量出現(xiàn)年內(nèi)首次回落，同比下降1.1%,比5月 份減少451萬噸；鋼產(chǎn)量比5月份減少154萬噸；水泥產(chǎn)量 比5月份減少577萬噸；化肥產(chǎn)量同比下降4%,比5月份減 少33萬噸。隨著“十一五”減排目標(biāo)的日益迫近，相關(guān)下 游耗煤行業(yè)增長(zhǎng)明顯回落，特別是受房地產(chǎn)調(diào)控政策影響嚴(yán) 重的鋼鐵行業(yè)需求下降明顯，直接導(dǎo)致國(guó)內(nèi)煤炭需求出現(xiàn)大 幅下滑。此外，水電機(jī)組利用率回升、進(jìn)口煤炭增加較多等 因素共同導(dǎo)致煤炭市場(chǎng)呈現(xiàn)“淡季不淡、旺季不旺”的特點(diǎn)。 18月份，全國(guó)煤炭銷量累計(jì)完成20. 86億噸，同比增加 3. 39萬噸，增長(zhǎng)19. 43%,增幅比15月份、12月份分別 回

6、落6.1個(gè)、16.2個(gè)百分點(diǎn)，呈現(xiàn)平穩(wěn)回落態(tài)勢(shì)。18月 份主要耗煤產(chǎn)品產(chǎn)量及增長(zhǎng)情況見表lo表1 18月份主要耗煤產(chǎn)品產(chǎn)量及增長(zhǎng)情況煤炭庫存居高不下。2009年下半年，在4萬億投資計(jì)劃 的刺激下，國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速回升，房地產(chǎn)業(yè)迅速恢復(fù)，帶動(dòng)煤 炭需求旺盛，庫存逐月下降。2020年頭兩個(gè)月煤炭庫存同比 繼續(xù)減少。隨著市場(chǎng)需求抑制因素不斷增加，以及資源整合 后產(chǎn)能的快速釋放，社會(huì)煤炭庫存逐月上升，7月末全國(guó)煤 炭社會(huì)庫存達(dá)到年內(nèi)高點(diǎn)22657萬噸，8月末全國(guó)煤炭社會(huì) 庫存有所下滑，達(dá)到21736萬噸，比上年同期高出2056萬 噸。8月末，秦皇島港存煤719萬噸，比上月末增加16. 6萬 噸，同比增加2

7、24. 5萬噸；4月份以來，全國(guó)重點(diǎn)電廠庫存 數(shù)量快速升高，可用天數(shù)從12天達(dá)到最高的19天，8月末 全國(guó)重點(diǎn)電廠存煤5860萬噸，平均可用17天。鐵路運(yùn)量快速增長(zhǎng)。隨著煤炭鐵路運(yùn)力增加，有力緩解 “北煤南運(yùn)”和“西煤東運(yùn)”的運(yùn)力緊張狀況。18月份, 全國(guó)煤炭日均裝車?yán)塾?jì)完成62088車，同比增加9369車， 增長(zhǎng)了 18. 0%0（二）進(jìn)口快速增長(zhǎng)，出口繼續(xù)回落2020年以來，煤炭進(jìn)口繼續(xù)保持較高水平，出口則繼續(xù) 回落，我國(guó)煤炭進(jìn)出口延續(xù)了自2009年以來的凈進(jìn)口態(tài)勢(shì)。 究其原因，一方面是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)回升向好，煤炭需求快速增加, 另一方面是國(guó)內(nèi)外煤炭?jī)r(jià)格倒掛依然存在，截止到2020年9 月30日

8、，發(fā)熱量為5800大卡/千克的大同優(yōu)混煤秦皇島價(jià) 格為760元/噸，相比國(guó)際澳大利亞紐卡斯?fàn)柛鄣綇V州港煤 價(jià)高出近75元/噸，在國(guó)內(nèi)運(yùn)力及限制出口、鼓勵(lì)進(jìn)口政策 等因素影響下，自年初以來我國(guó)煤炭連續(xù)出現(xiàn)凈進(jìn)口局面。 前8個(gè)月累計(jì)，煤炭出口 1323萬噸，下降10. 8%,累計(jì)出口 均價(jià)為111. 1美元/噸，減少3. 4%；進(jìn)口 10692萬噸，增長(zhǎng) 46.1%,累計(jì)進(jìn)口均價(jià)為99.2美元/噸，比上年的63.9美元 /噸，同比上漲55. 3%；煤炭?jī)暨M(jìn)口量9369萬噸，比上年同 期增加3139萬噸。值得關(guān)注的是，由于國(guó)際、國(guó)內(nèi)煤炭市 場(chǎng)價(jià)格漲跌變化，從5月份開始我國(guó)煤炭單月進(jìn)口量已連續(xù) 4個(gè)月

9、呈現(xiàn)逐月遞增的勢(shì)頭。而自2020年4月份以來，我國(guó) 煤炭當(dāng)月出口量一直維持200萬噸以下（見表2）。（三）煤炭?jī)r(jià)格高位波動(dòng)2009年下半年，在經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)預(yù)期增強(qiáng)的情況下，煤炭?jī)r(jià) 格出現(xiàn)持續(xù)明顯回升。2020年以來，煤炭?jī)r(jià)格延續(xù)高位波動(dòng) 態(tài)勢(shì)，近兩個(gè)月有所下跌。國(guó)家發(fā)改委信息顯示，29月份， 主產(chǎn)省份煤炭平均出礦價(jià)格分別為每噸704、714、714、715、 715、711、714、712元。其中，動(dòng)力煤平均價(jià)格分別為每噸 525、528、525、523、520、517、524、524 元。主要煤炭中 轉(zhuǎn)港秦皇島港29月動(dòng)力煤平倉價(jià)分別為每噸710、637、 640、675、690、689、678

10、、665 元。截止到 9 月 30 日，秦 皇島港5800大卡大同優(yōu)混、5500大卡山西優(yōu)混、5000大卡 普通大混、4500大卡普通混煤最低平倉價(jià)分別為755、710、615、540元/噸，與上年同期相比，分別提高130、120、80、 75元。從工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)看，經(jīng)過年初的上漲之后，當(dāng) 前價(jià)格指數(shù)呈現(xiàn)平穩(wěn)略降態(tài)勢(shì)（見圖3） o 8月份，煤炭開 采和洗選業(yè)工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)上漲4. 3%,而上年同期為下 降 11.4%o圖3煤炭開采和洗選業(yè)工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)變動(dòng)情況國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格在上年3月觸底后，隨著世界經(jīng)濟(jì)的緩慢 復(fù)蘇而開始反彈。澳大利亞紐卡斯?fàn)杽?dòng)力煤現(xiàn)貨月度平均價(jià) 格由上年3月的61.

11、 37美元/噸逐步反彈到2020年1月份的 95. 2美元/噸（這一價(jià)格已略高于國(guó)際金融危機(jī)前2008年1 月的水平）。受世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不確定因素增多、歐洲債務(wù)危 機(jī)蔓延升級(jí)和異常氣候條件等多重因素影響，上半年以來國(guó) 際煤炭?jī)r(jià)格一直在95美元/噸“平臺(tái)”附近高位盤整，6月 份澳大利亞紐卡斯?fàn)杽?dòng)力煤現(xiàn)貨月度平均價(jià)格為98. 79美元 /噸，在長(zhǎng)達(dá)半年時(shí)間內(nèi)微漲3. 59美元/噸，漲幅僅為3. 8%o 受中國(guó)經(jīng)濟(jì)減緩和水電超發(fā)等影響，自7月上旬開始，國(guó)際 煤炭?jī)r(jià)格在消費(fèi)旺季卻逆勢(shì)下行，至8月13日下跌至86. 95 美元/噸，降幅達(dá)12%。隨著中印等國(guó)部分電廠補(bǔ)庫存、強(qiáng)降 雨導(dǎo)致煤炭生產(chǎn)和運(yùn)輸受到影

12、響，8月27日價(jià)格回升至 91. 03美元/噸。隨著美元貶值導(dǎo)致國(guó)際原油價(jià)格大幅上漲, 作為石油的替代品煤炭?jī)r(jià)格隨之水漲船高，9月煤炭?jī)r(jià)格同 比上漲約6%,呈小幅上漲走勢(shì)。（四）經(jīng)濟(jì)效益增勢(shì)放緩2020年以來，隨著煤炭行業(yè)產(chǎn)銷快速增長(zhǎng)、價(jià)格水平大 幅上漲，煤炭工業(yè)效益明顯好轉(zhuǎn)。在國(guó)家“主動(dòng)”調(diào)控政策 及加大節(jié)能減排力度的影響下，市場(chǎng)需求有所減弱，隨著上 年基數(shù)逐漸抬高，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益猛增勢(shì)頭逐月放緩。18月 份煤炭開采和洗選業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增幅比上年同期提高36 個(gè)百分點(diǎn)，但比15月、12月分別減緩7. 2個(gè)、14個(gè)百 分點(diǎn)；企業(yè)利潤(rùn)由上年同期下降9. 4%轉(zhuǎn)為增長(zhǎng)65. 2%,但比 15月、12

13、月分別減緩15. 8個(gè)、26.8個(gè)百分點(diǎn)。子行業(yè) 中，煙煤和無煙煤生產(chǎn)業(yè)在煤炭行業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位，18 月主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增幅同比提高36. 3個(gè)百分點(diǎn)，利潤(rùn)增幅同 比提高77. 2個(gè)百分點(diǎn)，但與前幾個(gè)月相比，增幅回落態(tài)勢(shì) 明顯。煤化工的快速發(fā)展對(duì)褐煤生產(chǎn)和效益的拉動(dòng)作用明顯, 18月褐煤開采洗選業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增幅提高29. 9個(gè)百分 點(diǎn)（見表3）,比15月、12月分別提高17.2、36. 7個(gè) 百分點(diǎn)；利潤(rùn)增幅提高81.2個(gè)百分點(diǎn)，比15月、12月 分別回落1.1個(gè)、11.6個(gè)百分點(diǎn)。煤炭行業(yè)兼并重組帶來的 規(guī)模效應(yīng)正在逐漸顯現(xiàn)，行業(yè)盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)。表3 18月煤炭行業(yè)效益增長(zhǎng)情況（五）投資

14、增幅有所回落，結(jié)構(gòu)調(diào)整取得進(jìn)展受前幾年投資大幅增長(zhǎng)、資源整合、淘汰落后產(chǎn)能影響， 在“有保有壓”宏觀調(diào)控政策作用下，2020年以來煤炭采選 業(yè)成固定資產(chǎn)投資增速逐步回落。前8個(gè)月，完成固定資產(chǎn) 投資2078億元，同比增長(zhǎng)20.9%,低于城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增 幅3.9個(gè)百分點(diǎn)，比上半年、第一季度、上年同期分別回落 1個(gè)、9個(gè)、15.1個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，淘汰落后產(chǎn)能工作進(jìn)一 步加強(qiáng)，截至9月末，全國(guó)已關(guān)閉小煤礦1611處，淘汰落 后產(chǎn)能13459萬噸，超額完成關(guān)閉小煤礦1539處、淘汰落 后產(chǎn)能12167萬噸的任務(wù)；關(guān)閉到位礦井1355個(gè)，淘汰落 后產(chǎn)能12519萬噸，分別為計(jì)劃目標(biāo)的88%和103%

15、o煤炭行 業(yè)產(chǎn)業(yè)布局日趨優(yōu)化，煤炭上下游產(chǎn)業(yè)聯(lián)合發(fā)展機(jī)制逐步建 立，傳統(tǒng)以煤炭生產(chǎn)為主的產(chǎn)業(yè)格局悄然變化。二20202021年煤炭行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)展望在世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐放緩、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行、結(jié)構(gòu)調(diào) 整加快的背景下，我國(guó)煤炭行業(yè)將保持平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，煤炭 需求將有所放緩，產(chǎn)能釋放將導(dǎo)致煤炭供需平衡寬松，煤炭 價(jià)格下行壓力加大，凈進(jìn)口局面依然持續(xù)，煤炭行業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā) 展方式的任務(wù)依然艱巨。（一）煤炭供需不平衡壓力增大1.煤炭需求增長(zhǎng)趨緩第一，盡管世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的復(fù)雜性和不確定性有所增加, 但“二次探底”的可能性不大，部分發(fā)達(dá)國(guó)家已采取“二次 政策刺激”,根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）預(yù)計(jì)，2020年 和20

16、21年世界經(jīng)濟(jì)增幅分別為4. 8%和4. 2%,依然保持較快 增長(zhǎng)。2020年我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，前三季度GDP增長(zhǎng)速度分 別達(dá)到11.9%、10.3%、9. 6%, 2021年是我國(guó)“十二五”規(guī) 劃的開局之年，國(guó)家將保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性, 國(guó)民經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持平穩(wěn)較快發(fā)展，為煤炭行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展創(chuàng) 造了穩(wěn)定環(huán)境。第二，當(dāng)前我國(guó)處于工業(yè)化中期階段，工業(yè)用電強(qiáng)勁增 長(zhǎng)，帶動(dòng)全社會(huì)用電量保持較高的增長(zhǎng)速度，對(duì)煤炭消費(fèi)形 成強(qiáng)有力的支撐。但2020年以來，國(guó)家加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，房 地產(chǎn)調(diào)控措施加強(qiáng)，節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能力度加大，9 月前強(qiáng)制關(guān)閉2087家落后產(chǎn)能企業(yè)，水泥、焦炭、煉鐵、 鐵合金等高

17、耗煤企業(yè)數(shù)就占61%,對(duì)煤炭需求的抑制作用明 顯。為完成“十一五”規(guī)劃GDP能耗降低20%目標(biāo)，國(guó)家發(fā) 改委9月再次部署節(jié)能減排工作，13個(gè)節(jié)能減排形勢(shì)嚴(yán)峻的 省份工作力度將進(jìn)一步加強(qiáng)，作為重點(diǎn)對(duì)象的高煤耗的鋼鐵、 電力、化工、建材等行業(yè)煤炭需求將會(huì)受到更大幅度影響。 特別是房地產(chǎn)調(diào)控政策的影響，考慮到效應(yīng)釋放的滯后期， 房地產(chǎn)開發(fā)投資對(duì)煤炭需求的拉動(dòng)效應(yīng)在2021年會(huì)明顯衰 減。“十二五”規(guī)劃開局之年，國(guó)家把轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式作 為工作重點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能減排等步 伐加快，使得能源需求增速將呈現(xiàn)平穩(wěn)下滑態(tài)勢(shì)。為完成 2020年單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降 40

18、%45%的目標(biāo)，國(guó)家將啟動(dòng)新一輪節(jié)能減排工作目標(biāo)分解 任務(wù)，進(jìn)一步加快淘汰落后產(chǎn)能并嚴(yán)格控制產(chǎn)能過剩行業(yè)的 新增產(chǎn)能投資，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)煤炭需求的拉動(dòng)作用將有所下降。第三，隨著全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，我國(guó)煤炭主要出口市場(chǎng) 的日本、韓國(guó)等國(guó)家進(jìn)口需求將持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)際煤價(jià)保持較 高水平，為我國(guó)煤炭出口創(chuàng)造了相對(duì)有利的條件。但2021 年國(guó)際市場(chǎng)煤炭需求增長(zhǎng)動(dòng)力不足，加上歐盟開始征收碳關(guān) 稅等國(guó)際低碳約束進(jìn)一步增強(qiáng)，我國(guó)煤炭出口大幅增長(zhǎng)的局 面難以再現(xiàn)。第四，“寒冬”煤炭?jī)?chǔ)備可能提高2020年第四季度煤 炭市場(chǎng)需求。盡管當(dāng)前電力企業(yè)的煤炭庫存維持在偏高水平, 但是由于2020年冬天可能將面臨低溫，可能對(duì)冬季煤

19、炭需 求帶來更加積極的影響，還可能導(dǎo)致煤炭公路運(yùn)輸受阻、鐵 路煤炭運(yùn)輸“凍車”、港口煤炭運(yùn)輸“冰封”，進(jìn)而影響正 常的煤炭供求關(guān)系。2.煤炭供給持續(xù)增加第一，受近年來大型煤炭基地的加快建設(shè)、煤炭行業(yè)固 定資產(chǎn)投資快速增長(zhǎng)以及大型現(xiàn)代化高效礦井的大量建成 投產(chǎn)影響，我國(guó)煤炭新增產(chǎn)能快速增長(zhǎng)。而一些主要產(chǎn)煤省 份資源整合、企業(yè)兼并重組取得了階段性成效，2020年底前 將全面完成礦產(chǎn)資源整合工作，整合后的煤炭產(chǎn)能釋放速度 可能加快。據(jù)國(guó)家煤監(jiān)局統(tǒng)計(jì)，2009年有在籍煤礦能力32 億噸，高于煤炭產(chǎn)量和需求，其中正常生產(chǎn)煤礦能力26.3 億噸，低于煤炭產(chǎn)量和需求。山西、內(nèi)蒙古、河南、陜西、 貴州5省區(qū)2

20、020年初步安排產(chǎn)量增量超過2億噸，盡管國(guó) 家加大了對(duì)小煤礦的關(guān)停力度，但煤炭產(chǎn)能增長(zhǎng)速度仍明顯 快于煤炭需求增長(zhǎng)速度。同時(shí)，煤炭轉(zhuǎn)運(yùn)能力大幅增加，大 秦鐵路4億噸擴(kuò)能改造施工圓滿完成，大秦線、大包線、遷 曹線等干線檢修結(jié)束后運(yùn)輸效率大大提高，能基本滿足運(yùn)輸 需求。隨著煤炭?jī)?chǔ)備體系和供需銜接的不斷改善，煤炭有效 供應(yīng)程度提高。第二，煤炭?jī)暨M(jìn)口局面持續(xù)有利于擴(kuò)大煤炭供應(yīng)。2020 年以來，國(guó)際動(dòng)力煤價(jià)格維持在較高水平，但國(guó)內(nèi)旺盛的市 場(chǎng)需求導(dǎo)致煤炭進(jìn)口快速增長(zhǎng)而出口有所回落，煤炭貿(mào)易第 二年出現(xiàn)凈進(jìn)口局面。隨著美元貶值導(dǎo)致國(guó)際初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格 明顯上漲，進(jìn)口煤的價(jià)格優(yōu)勢(shì)正在逐步減弱，受上年第四季 度

21、基數(shù)較高影響，今后幾個(gè)月煤炭進(jìn)口將繼續(xù)保持增長(zhǎng)，但 增速將放緩。全年將達(dá)到1. 2億噸左右，比上年的1. 03億 噸明顯提高，對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)供應(yīng)造成較大沖擊。2021年，國(guó)內(nèi)外煤炭需求減弱將影響煤炭進(jìn)口的增長(zhǎng)。 同時(shí)，2021年美元貶值預(yù)期將繼續(xù)存在，全球大宗商品市場(chǎng) 價(jià)格將繼續(xù)高位波動(dòng)，已經(jīng)高企的國(guó)際煤價(jià)將獲得一定支撐, 與國(guó)內(nèi)煤價(jià)相比優(yōu)勢(shì)逐步喪失，我國(guó)煤炭進(jìn)口增長(zhǎng)勢(shì)頭將有 所減緩，但與出口變化相比，煤炭貿(mào)易仍將連續(xù)第三年出現(xiàn) 凈進(jìn)口局面，這將有利于調(diào)節(jié)煤炭市場(chǎng)供求關(guān)系，不會(huì)對(duì)我 國(guó)能源安全產(chǎn)生重大影響，國(guó)內(nèi)以銷定產(chǎn)的供求格局也不會(huì) 改變。綜合上述因素，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境為煤炭行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行創(chuàng)造 了

22、條件，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能等政策的 進(jìn)一步落實(shí)將抑制煤炭需求，而煤炭產(chǎn)能將繼續(xù)有所增加， 煤炭?jī)暨M(jìn)口規(guī)模有所縮小。初步預(yù)計(jì)，2020年煤炭開采和洗 選業(yè)工業(yè)增加值增長(zhǎng)15%左右，按2020年以來平均日均產(chǎn)量 推算，全國(guó)煤炭產(chǎn)量將達(dá)到33億噸左右，較2009年增長(zhǎng)3 億噸；2021年煤炭開采和洗選業(yè)工業(yè)增加值增長(zhǎng)12%,全國(guó) 煤炭產(chǎn)量將達(dá)到35億噸，同比增長(zhǎng)7%左右，煤炭市場(chǎng)供需 呈現(xiàn)平衡寬松局面。（二）煤炭?jī)r(jià)格穩(wěn)中趨降2020年以來，我國(guó)煤炭市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)高位波動(dòng)態(tài)勢(shì)，煤 炭市場(chǎng)供求較為寬松，煤炭庫存大幅增加。第四季度，煤炭 價(jià)格出現(xiàn)明顯上漲的可能性不大，但由于國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格出現(xiàn)

23、明顯上漲，秦皇島煤價(jià)業(yè)10月出現(xiàn)四個(gè)月來的首次上升， 考慮到2020年冬季可能出現(xiàn)的極寒天氣將促進(jìn)煤炭需求提 高及給交通運(yùn)輸造成困難，預(yù)計(jì)第四季度煤炭?jī)r(jià)格將呈現(xiàn)震 蕩走高的趨勢(shì)。2021年，我國(guó)煤炭市場(chǎng)繼續(xù)處于供求較為寬 松狀態(tài)，將對(duì)煤炭?jī)r(jià)格產(chǎn)生較大壓力。由于我國(guó)煤炭?jī)暨M(jìn)口規(guī)模的擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)煤價(jià)與國(guó)際煤價(jià) 進(jìn)一步接軌。當(dāng)前1億噸左右的進(jìn)口量在國(guó)內(nèi)需求中占比很 小，但已占到國(guó)際煤炭海運(yùn)貿(mào)易量的11%、亞太地區(qū)貿(mào)易量 的30%以上，對(duì)國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格的支撐起到舉足輕重的作用， 而國(guó)際煤價(jià)也會(huì)反過來支撐國(guó)內(nèi)煤價(jià)。從發(fā)展趨勢(shì)看，一方 面，世界經(jīng)濟(jì)繼續(xù)處于復(fù)蘇進(jìn)程，國(guó)際市場(chǎng)煤炭需求有望繼 續(xù)增加，支撐國(guó)際煤價(jià)穩(wěn)定波動(dòng)。另一方面，2009年全球主 要國(guó)家救市資金超過5萬億美元，2020年發(fā)達(dá)國(guó)家采用“二 次政策刺激”來對(duì)沖二次衰退風(fēng)險(xiǎn)”，將嚴(yán)重影響各國(guó)寬 松貨幣政策退出的節(jié)奏，全球流動(dòng)性將會(huì)進(jìn)一步寬松，全球 大宗商品市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)高位波動(dòng)。其中，美聯(lián)儲(chǔ)為刺激經(jīng)濟(jì) 而計(jì)劃再度啟動(dòng)量化寬松”政策，導(dǎo)致美元指數(shù)自6月7 日以來屢創(chuàng)新低。從長(zhǎng)期來看，眾多因素仍將導(dǎo)致美元貶值 預(yù)期長(zhǎng)期存在，將對(duì)包括煤炭在內(nèi)的國(guó)際市場(chǎng)大宗商品價(jià)格 提供重要支撐。總體來看，國(guó)內(nèi)節(jié)能減排對(duì)煤炭?jī)r(jià)格的壓制作用將大于