《證券交易電子書(shū)》word版

1、 第一節(jié) 證券交易的概念和基本要素第一章 證券交易概述考試要點(diǎn)第一節(jié) 證券交易的概念和基本要素一、證券及證券交易的含義（理解）證券交易的特征表現(xiàn)在證券的流動(dòng)性，收益性和風(fēng)險(xiǎn)性，三者是相互聯(lián)系的。證券交易的原則遵循“公平、公開(kāi)、公正”三公原則。二、證券交易類(lèi)型（考點(diǎn)重點(diǎn)）(一)按品種劃分（股票交易、債券交易、基金交易、金融衍生工具的交易）1.股票交易。交易所在股票交易中接受報(bào)價(jià)的方式主要有三種：口頭報(bào)價(jià)、書(shū)面報(bào)價(jià)、電腦報(bào)價(jià)。目前，我國(guó)通過(guò)證券交易所進(jìn)行的股票交易均采用電腦報(bào)價(jià)方式。2.債券交易。根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券主要有政府債券、金融債券和公司債券三大類(lèi)。3.基金交易。從基金的基本類(lèi)型看，一

2、般可以分為封閉式與開(kāi)放式兩種。（難點(diǎn)）注意：基金的創(chuàng)新2004年12月20日，深圳證券交易所首只LOF(南方積配)開(kāi)始上市交易；（1）ETF（交易所交易基金，上海稱(chēng)其為交易型開(kāi)放式指數(shù)基金）ETF的含義：2005年2月23日，上海證券交易所首只ETF(上證50ETF)開(kāi)始上市交易。ETF代表的是一攬子股票的投資組合，追蹤的是實(shí)際的股價(jià)指數(shù)，它可以在證券交易所掛牌上市交易，并同時(shí)進(jìn)行基金份額的申購(gòu)和贖回。ETF的優(yōu)勢(shì)：ETF采用指數(shù)化投資策略，與標(biāo)的指數(shù)偏離度小。第二，ETF可以上市交易。第三，ETF費(fèi)用低廉。（2）LOF（上市開(kāi)放式基金）LOF特點(diǎn)：第一：開(kāi)放式基金，不固定，可以在基金合同約定

3、的時(shí)間和場(chǎng)所申購(gòu)、贖回。第二，LOF發(fā)售結(jié)合了銀行等代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)與證券交易所交易網(wǎng)絡(luò)二者的銷(xiāo)售優(yōu)勢(shì)。銀行，柜臺(tái)銷(xiāo)售方式；證券交易所，上網(wǎng)發(fā)行方式。第三，既可以在證券交易所買(mǎi)賣(mài)該基金，也可以通過(guò)證券交易所系統(tǒng)進(jìn)行基金份額的申購(gòu)與贖回。第四，投資者可以通過(guò)跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管實(shí)現(xiàn)在證券交易所交易系統(tǒng)買(mǎi)賣(mài)、申購(gòu)與贖回和在銀行等代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)申購(gòu)、贖回基金份額等方式的轉(zhuǎn)換。 4.金融衍生工具交易。金融衍生工具交易包括權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易、可轉(zhuǎn)換債券交易等。三、證券交易方式（現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易）1. 現(xiàn)貨交易。2.遠(yuǎn)期交易和期貨交易。3. 回購(gòu)交易。4.信用交易。四、證券公司（一）設(shè)立證券公司的

4、條件（考點(diǎn)重點(diǎn)）證券法規(guī)定：（1）有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程；（2）主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無(wú)重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元； （3）有符合本法規(guī)定的注冊(cè)資本；（4）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格；（5）有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度；（6）有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施 （7）法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。（二）證券公司業(yè)務(wù)及注冊(cè)資本要求（重點(diǎn)）（1）證券經(jīng)紀(jì)（2）證券投資咨詢（3）與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn) 證券公司經(jīng)營(yíng)上述業(yè)務(wù)，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5000萬(wàn)元。（難

5、點(diǎn)）（4）證券承銷(xiāo)與保薦（5）證券自營(yíng)（6）證券資產(chǎn)管理 （7）其他證券業(yè)務(wù)證券公司經(jīng)營(yíng)上述業(yè)務(wù)之一的，注冊(cè)資本額最低限額為人民幣1億元；經(jīng)營(yíng)其中兩項(xiàng)以上的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5億元。證券公司的注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳資本。（難點(diǎn)）五、證券交易所1、含義（理解）證券交易場(chǎng)所是供已發(fā)行的證券進(jìn)行流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。2、作用（理解）3、類(lèi)型（證券交易所和其他交易場(chǎng)所）（1）證券交易所 證券交易所是有組織的市場(chǎng)，又稱(chēng)場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)，是指在一定的場(chǎng)所、一定的時(shí)間、按一定的規(guī)則、集中買(mǎi)賣(mài)已發(fā)行證券而形成的市場(chǎng)。其設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院決定。證券交易所本身不持有證券，也不進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)，更不能決定證券交易的價(jià)格。證券

6、交易所不得直接或間接從事的事項(xiàng)有：（重點(diǎn)難點(diǎn)）A以營(yíng)利為目的的業(yè)務(wù)；B新聞出版業(yè)；C發(fā)布對(duì)證券價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)的文字和資料；D為他人提供擔(dān)保；E未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。 組織形式(會(huì)員制和公司制)。(2)其他交易場(chǎng)所。是指證券交易所以外的證券交易市場(chǎng)，又稱(chēng)場(chǎng)外交易市場(chǎng)。在證券交易市場(chǎng)發(fā)展的早期，店頭市場(chǎng)(又稱(chēng)“柜臺(tái)市場(chǎng)”)是場(chǎng)外交易市場(chǎng)的主要形式。第二節(jié)、第三節(jié) 第二節(jié) 證券交易程序和交易機(jī)制證券交易機(jī)制目標(biāo)有流動(dòng)性、穩(wěn)定性、有效性。（理解）證券交易機(jī)制種類(lèi)可以從不同角度劃分，從交易時(shí)間的連續(xù)特點(diǎn)劃分，有定期交易系統(tǒng)和連續(xù)交易系統(tǒng)；(難點(diǎn))從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分，有指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)和報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系

7、統(tǒng)。（難點(diǎn)）第三節(jié) 證券交易所的會(huì)員和席位交易席位是證券公司在證券交易所交易大廳內(nèi)進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還包括了交易資格的含義，即取得了交易席位后才能從事實(shí)際的證券交易業(yè)務(wù)。交易席位的分類(lèi)取得普通席位的條件有：第一，具有會(huì)員資格；第二，繳納席位費(fèi)。境內(nèi)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位，必須取得國(guó)家外匯管理局頒發(fā)的外匯經(jīng)營(yíng)許可證：境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位，必須取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的經(jīng)營(yíng)外資股業(yè)務(wù)資格證書(shū)。（重點(diǎn)）第四節(jié) 證券交易的風(fēng)險(xiǎn)及其防范第四節(jié) 證券交易的風(fēng)險(xiǎn)及其防范一、風(fēng)險(xiǎn)的成因（了解）二、風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型（考點(diǎn)、理解）從證券公司的角度來(lái)看，證券交易風(fēng)險(xiǎn)可以分為證券自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)

8、險(xiǎn)兩類(lèi)。以引起風(fēng)險(xiǎn)的原因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)，證券交易風(fēng)險(xiǎn)分為法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)。（理解） 三、證券交易的風(fēng)險(xiǎn)防范（制度防范、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察和自律管理）難點(diǎn)1、制度防范全額交易結(jié)算資金制度 、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度 壞賬準(zhǔn)備2、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察事先預(yù)警、實(shí)時(shí)監(jiān)控和事后監(jiān)察3、自律管理是防范證券交易風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)，是證券公司內(nèi)部和行業(yè)內(nèi)部主動(dòng)采取各種積極措施所進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)防范。第二章 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、第一節(jié) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn)第二章 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)第一節(jié) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn)一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述（考點(diǎn)理解）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指證券公司通過(guò)其設(shè)立的證券營(yíng)業(yè)部，接受客戶委托，按照客戶的要求，代理客戶買(mǎi)賣(mài)證

9、券的業(yè)務(wù)。在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，證券公司不墊付資金，不賺差價(jià)，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。（重點(diǎn)）在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，包含的要素有：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易對(duì)象。（了解）證券經(jīng)紀(jì)商的作用主要表現(xiàn)在：第一，充當(dāng)證券買(mǎi)賣(mài)的媒介。第二，提供咨詢服務(wù)。（重點(diǎn)）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)有：業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性、證券經(jīng)紀(jì)商的中介性、客戶指令的權(quán)威性、客戶資料的保密性。（重點(diǎn)）二、經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立（新知識(shí)點(diǎn)、重點(diǎn)難點(diǎn)）按我國(guó)現(xiàn)行的做法，投資者人市應(yīng)事先到中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司或深圳分公司及其代理點(diǎn)開(kāi)立證券賬戶。投資者到證券經(jīng)紀(jì)商處委托買(mǎi)賣(mài)證券之前，證券經(jīng)紀(jì)商與投資者必須簽訂證券交易委托代

10、理協(xié)議書(shū)（也稱(chēng)證券委托買(mǎi)賣(mài)協(xié)議），并為投資者開(kāi)立證券交易結(jié)算資金賬戶。三、委托人、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)（了解）四、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的禁止行為（重點(diǎn)難點(diǎn)）(1)不得挪用客戶的交易結(jié)算資金和證券，亦不得將客戶的資金和證券借與他人，或者作為擔(dān)保物或質(zhì)押物。(2)不得侵占、損害客戶的合法權(quán)益。(3)不得違背客戶的指令買(mǎi)賣(mài)證券，或接受代為客戶決定證券買(mǎi)賣(mài)方向、品種、數(shù)量、時(shí)間的全權(quán)委托。(4)不得以任何方式向客戶保證交易收益或者承諾賠償客戶的投資損失。(5)不得為多獲取傭金而誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài)。(6)不得在批準(zhǔn)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所之外接受客戶委托和進(jìn)行清算、交收。(7)不得以任何方式提高或降低，或者變相提高

11、或降低證券交易管理部門(mén)和證券交易所規(guī)定的證券交易收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，收取不合理的傭金和其他費(fèi)用。(8)不得散布謠言或其他非公開(kāi)披露的信息。(9)不得借職業(yè)之便，利用或泄露內(nèi)幕信息。(10)不得為他人操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易、欺詐客戶提供方便。第三節(jié) 委托買(mǎi)賣(mài)、第四節(jié) 競(jìng)價(jià)與成交第三節(jié) 委托買(mǎi)賣(mài)投資者在證券營(yíng)業(yè)部的資金存取方式有：證券營(yíng)業(yè)部自辦資金存取、委托銀行代理資金存取、銀證聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)賬存取及客戶交易結(jié)算資金第三方存管。委托指令的基本要素包括：證券賬號(hào)、日期、品種、買(mǎi)賣(mài)方向、數(shù)量、價(jià)格（細(xì)節(jié)考點(diǎn)，難點(diǎn)，數(shù)據(jù)記憶）、時(shí)間、有效期、簽名和其他內(nèi)容。投資者發(fā)出委托指令的形式有柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大類(lèi)。非柜臺(tái)委托主要

12、有電話委托、傳真委托和函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托等形式。1 驗(yàn)資，驗(yàn)證主要對(duì)證券委托買(mǎi)賣(mài)的合法性和同一性進(jìn)行審查。驗(yàn)證的合法性審查包括投資主體的合法性審查和投資程序的合法性審查。2 審單，審單主要是審查委托單的合法性及一致性。3 驗(yàn)證資金及證券。委托執(zhí)行：4 申報(bào)原則，證券營(yíng)業(yè)部接受投資者委托后應(yīng)按“時(shí)間優(yōu)先、客戶優(yōu)先”的原則進(jìn)行申報(bào)競(jìng)價(jià)。5 申報(bào)方式，有形席位申報(bào)和無(wú)形席位申報(bào)。6 申報(bào)時(shí)間（細(xì)節(jié)考點(diǎn)，難點(diǎn)，數(shù)據(jù)記憶），上海證券交易所和深圳證券交易所都規(guī)定，交易日為每周一至周五。國(guó)家法定假日和證券交易所公告的休市日，證券交易所市場(chǎng)休市。 以上細(xì)節(jié)考點(diǎn)都是數(shù)據(jù)記憶，我們會(huì)專(zhuān)門(mén)給考生提供一

13、份交易考試所有涉及數(shù)字的考點(diǎn)寶典，這里不重復(fù)細(xì)講，考生可利用考前2天進(jìn)行突擊復(fù)習(xí)和記憶。第四節(jié) 競(jìng)價(jià)與成交證券交易所內(nèi)的證券交易按“價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”原則競(jìng)價(jià)成交。目前，我國(guó)證券交易所采用的競(jìng)價(jià)方式：集合競(jìng)價(jià)方式和連續(xù)競(jìng)價(jià)方式。競(jìng)價(jià)的結(jié)果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。第五節(jié) 交易費(fèi)用第五節(jié) 交易費(fèi)用傭金是投資者在委托買(mǎi)賣(mài)證券成交后按成交金額一定比例支付的費(fèi)用，是證券公司為客戶提供證券代理買(mǎi)賣(mài)服務(wù)收取的費(fèi)用。第六節(jié) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制與操作規(guī)范第六節(jié) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制與操作規(guī)范（新增和強(qiáng)化知識(shí)點(diǎn)）一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的主要內(nèi)容和要求證券公司對(duì)所屬營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的

14、主要內(nèi)容和要求包括以下幾點(diǎn)：（難點(diǎn)）1應(yīng)加強(qiáng)對(duì)營(yíng)業(yè)部軟、硬件技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)(含升級(jí))等的統(tǒng)一規(guī)劃和集中管理，應(yīng)制定統(tǒng)一完善的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)規(guī)程、操作規(guī)范和相關(guān)管理制度。2應(yīng)制定標(biāo)準(zhǔn)化的開(kāi)戶文本格式，制定統(tǒng)一的開(kāi)戶程序3應(yīng)建立對(duì)錄人證券交易系統(tǒng)的客戶資料等內(nèi)容的復(fù)核和保密機(jī)制；4應(yīng)當(dāng)要求所屬營(yíng)業(yè)部與客戶簽訂公司統(tǒng)一制定的證券交易委托代理協(xié)議書(shū)和風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。5應(yīng)針對(duì)賬戶管理、資金存取及劃轉(zhuǎn)、委托與撤單、清算交割、指定交易及轉(zhuǎn)托管、查詢及咨詢等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險(xiǎn)，制定操作程序和具體控制措施。6對(duì)開(kāi)戶、資金存取及劃轉(zhuǎn)、接受委托、清算交割等重要崗位應(yīng)適當(dāng)分離，客戶資金與自有資金嚴(yán)格分開(kāi)運(yùn)作、分開(kāi)管理。7應(yīng)

15、在營(yíng)業(yè)部采用統(tǒng)一的柜面交易系統(tǒng)8應(yīng)當(dāng)實(shí)行法人集中清算制度及客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度 9應(yīng)建立對(duì)托管證券等的登記程序與獨(dú)立監(jiān)控機(jī)制10應(yīng)通過(guò)身份認(rèn)證、證件審核、密碼管理、指令記錄等措施，加強(qiáng)對(duì)交易清算系統(tǒng)的管理，確保交易清算系統(tǒng)的安全。11應(yīng)建立健全經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)。13應(yīng)建立交易數(shù)據(jù)安全備份制度。14對(duì)網(wǎng)上交易系統(tǒng)應(yīng)采取有效的身份認(rèn)證及訪問(wèn)控制措施，網(wǎng)上交易系統(tǒng)應(yīng)詳細(xì)記錄客戶的網(wǎng)上交易和查詢過(guò)程。15對(duì)于營(yíng)業(yè)部網(wǎng)絡(luò)中斷、委托中斷緊急情況，應(yīng)制定災(zāi)難恢復(fù)和應(yīng)急處理預(yù)案并定期修訂，建立應(yīng)急演習(xí)機(jī)制，確保及時(shí)有效地處理各種故障和危機(jī)。16應(yīng)建立投資者教育與信息溝通機(jī)制，向投資者充分揭示投

16、資風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)與投資者信息溝通。應(yīng)建立以“了解自己的客戶”和“適當(dāng)性服務(wù)”為核心的客戶管理和服務(wù)體系。 17應(yīng)建立交易清算差錯(cuò)的處理程序和審批制度，建立重大交易差錯(cuò)的報(bào)告制度，明確交易清算差錯(cuò)的糾紛處理，防止出現(xiàn)隱瞞不報(bào)、擅自處理差錯(cuò)等情況。差錯(cuò)處理應(yīng)留審計(jì)痕跡。18應(yīng)建立由相對(duì)獨(dú)立人員對(duì)重點(diǎn)客戶進(jìn)行定期回訪的制度。二、證券營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的基本操作規(guī)范(一)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)范管理的一般要求（重點(diǎn)）1前后臺(tái)分離和崗位分離。營(yíng)業(yè)部后臺(tái)電腦管理、會(huì)計(jì)核算與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作等部門(mén)或崗位的人員要嚴(yán)格分開(kāi)，不得兼職或混合操作；電腦管理、會(huì)計(jì)核算人員不得兼辦清算業(yè)務(wù)。2重要崗位專(zhuān)人負(fù)責(zé)，嚴(yán)格操作權(quán)限管理。資金存取和

17、其他崗位不得合并3營(yíng)業(yè)部工作人員不得私下接受代理客戶辦理相關(guān)業(yè)務(wù) 4營(yíng)業(yè)部應(yīng)按要求妥善保管客戶資料及業(yè)務(wù)檔案。20年內(nèi)不得銷(xiāo)毀。5證券公司總部應(yīng)加強(qiáng)對(duì)營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)運(yùn)作的集中統(tǒng)一管理。(二)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要環(huán)節(jié)的操作規(guī)范1證券賬戶管理。證券賬戶管理包括證券賬戶的開(kāi)立、證券賬戶掛失補(bǔ)辦、證券賬戶注冊(cè)資料變更、證券賬戶合并與注銷(xiāo)、非交易過(guò)戶等。（具體操作程序了解即可）(1)代理開(kāi)立證券賬戶(2)證券賬戶卡掛失補(bǔ)辦。(3)證券賬戶注冊(cè)資料變更。(4)證券賬戶合并。(5)證券賬戶注銷(xiāo)。自然人申請(qǐng)注銷(xiāo)：客戶填寫(xiě)注銷(xiāo)證券賬戶申請(qǐng)表，并提交沒(méi)有證券余額的證券賬戶卡、有效身份證明文件及復(fù)印件。法人申請(qǐng)注銷(xiāo)：客戶填寫(xiě)注

18、銷(xiāo)證券賬戶申請(qǐng)表，并提交沒(méi)有證券余額的證券賬戶卡。境外法人還需提供董事會(huì)或董事、主要股東授權(quán)委托書(shū)以及授權(quán)人的有效身份證明文件復(fù)印件。(6)非交易過(guò)戶。自然人因遺產(chǎn)繼承辦理公眾股非交易過(guò)戶 自然人因出國(guó)定居向受贈(zèng)人贈(zèng)與公司職工股辦理非交易過(guò)戶2資金賬戶管理。 (1)資金賬戶開(kāi)戶。（開(kāi)戶程序了解即可）開(kāi)戶申請(qǐng)。第一，自然人客戶：客戶本人辦理開(kāi)戶委托他人代辦開(kāi)戶： 授權(quán)他人代理證券交易：委托人與代理人一起到營(yíng)業(yè)部第二，法人客戶： 境外法人還需提供董事會(huì)或董事、主要股東授權(quán)委托書(shū)以及授權(quán)人的有效身份證明文件復(fù)印件。授權(quán)委托書(shū)應(yīng)詳細(xì)寫(xiě)明授權(quán)權(quán)限、授權(quán)期限等內(nèi)容。（難點(diǎn)）查驗(yàn)和復(fù)核。（重點(diǎn)難點(diǎn)）經(jīng)辦人查

19、驗(yàn)自然人客戶開(kāi)戶資料的真實(shí)性、有效性、完整性及一致性。查驗(yàn)法人客戶開(kāi)戶條件是否符合證券法規(guī)定，應(yīng)以企業(yè)真實(shí)名稱(chēng)開(kāi)立資金賬戶，不得以他人名義開(kāi)立資金賬戶進(jìn)行證券交易。查驗(yàn)客戶授權(quán)委托書(shū)的真實(shí)性、有效性、完整性。授權(quán)委托書(shū)上的代理人姓名和實(shí)際代理人本人身份證及其復(fù)印件是否一致、真實(shí)。通過(guò)登記結(jié)算系統(tǒng)查驗(yàn)客戶提交證券賬戶的狀態(tài)，并核對(duì)該賬戶在登記結(jié)算系統(tǒng)登記的賬戶信息。電腦開(kāi)戶。(2)客戶申請(qǐng)開(kāi)通網(wǎng)上交易委托方式(3)客戶申請(qǐng)開(kāi)通其他交易委托方式或其他交易品種。(4)客戶委托方式或其他交易品種操作權(quán)限的終止。(5)開(kāi)通或變更客戶交易結(jié)算資金第三方存管模式一：二步式開(kāi)戶(一般均采取此模式)。 （重點(diǎn)了

20、解兩類(lèi)模式）第一，證券公司營(yíng)業(yè)部預(yù)指定。第二，存管銀行確認(rèn)。模式二：一步式開(kāi)戶?？蛻糁苯釉阢y行網(wǎng)點(diǎn)或證券公司開(kāi)戶營(yíng)業(yè)部辦理相關(guān)手續(xù)(目前多數(shù)銀行不采取此模式)。(6)賬戶掛失、補(bǔ)辦。（具體程序了解即可）遺失資金賬戶卡或因卡破損無(wú)法使用的客戶（難點(diǎn)）自然人客戶必須憑其本人有效身份證明、證券賬戶卡(或因破損而無(wú)法使用的資金賬戶卡)辦理補(bǔ)卡(或換卡)事宜。法人客戶還需持法人授權(quán)委托書(shū)原件、代理人身份證原件。遺失身份證及資金賬戶卡（難點(diǎn)）自然人客戶必須憑其本人有效身份證明，或戶口本、戶口所在地公安機(jī)關(guān)出具的身份證明。 (7)賬戶解掛。（具體程序了解即可）已辦理掛失的自然人客戶必須持其本人有效身份證明、

21、證券賬戶卡。法人客戶還需持法人授權(quán)委托書(shū)原件、代理人身份證原件。(8)客戶重要資料變更。（具體程序了解即可）自然人客戶：（難點(diǎn)） 客戶(或代理人)姓名或身份證號(hào)發(fā)生變化： 授權(quán)委托權(quán)限及期限發(fā)生變化證券賬號(hào)發(fā)生變化變更代理人法人客戶：（難點(diǎn)）法人全稱(chēng)、注冊(cè)號(hào)碼發(fā)生變化代理人姓名、身份證號(hào)發(fā)生變化授權(quán)委托權(quán)限、期限發(fā)生變化變更代理人 (9)密碼修改、清密?？蛻裘艽a遺忘或需柜臺(tái)修改密碼的，可給予清密，由客戶本人重新設(shè)定密碼。（具體程序了解即可）自然人客戶持本人有效身份證明、資金賬戶卡。法人客戶持經(jīng)法定代表人簽章并加蓋公章的法人授權(quán)修改密碼清密委托書(shū)、代理人身份證件、資金賬戶卡。 (10)撤銷(xiāo)指定交

22、易和轉(zhuǎn)托管。（具體程序了解即可）(11)資金賬戶(證券賬戶)銷(xiāo)戶。（具體銷(xiāo)戶程序了解即可）申請(qǐng)此項(xiàng)業(yè)務(wù)前，申請(qǐng)人需先辦理撤銷(xiāo)指定交易手續(xù)和轉(zhuǎn)托管手續(xù)。申購(gòu)新股資金凍結(jié)期間、開(kāi)放式基金尚有基金余額、銀證關(guān)聯(lián)尚未撤銷(xiāo)、未完成交收、客戶資料尚未補(bǔ)全、賬戶凍結(jié)等客戶狀態(tài)不正常的不能辦理銷(xiāo)戶。（難點(diǎn)、重點(diǎn)）自然人客戶持本人有效身份證明、資金賬戶卡。 申請(qǐng)人填寫(xiě)“客戶有關(guān)資料更改申請(qǐng)”。 經(jīng)辦人查驗(yàn)，交復(fù)核員復(fù)核。 復(fù)核員通過(guò)系統(tǒng)進(jìn)行實(shí)時(shí)復(fù)核，復(fù)核要求與經(jīng)辦人相同，并在“客戶有關(guān)資料更改申請(qǐng)”上簽字。經(jīng)辦人辦理資金賬戶(證券賬戶)銷(xiāo)戶。經(jīng)辦人打印業(yè)務(wù)回單(一式兩聯(lián))交客戶簽名確認(rèn)后一聯(lián)交客戶，一聯(lián)由營(yíng)業(yè)部

23、留存。經(jīng)辦人將“客戶有關(guān)資料更改申請(qǐng)”、經(jīng)客戶簽名的業(yè)務(wù)回單等相關(guān)資料交業(yè)務(wù)主管留存歸入客戶資料檔案，經(jīng)辦和復(fù)核在該客戶的“客戶賬戶類(lèi)資料更改登記表”上填寫(xiě)變更事項(xiàng)、變更時(shí)間并簽名或蓋章?？蛻粢筠k理資金賬戶銷(xiāo)戶手續(xù)的，辦理完畢后，經(jīng)辦人在證券交易委托代理協(xié)議書(shū)的封面蓋上“已銷(xiāo)戶”印章。資金賬戶已銷(xiāo)戶的客戶資料按銷(xiāo)戶時(shí)間排序另庫(kù)管理，建立銷(xiāo)戶登記簿。第六節(jié) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制與操作規(guī)范3證券委托買(mǎi)賣(mài)。(1)柜臺(tái)委托。(2)非柜臺(tái)委托。（考點(diǎn)、較易掌握） 人工電話或傳真委托。 自助及電話自動(dòng)委托。網(wǎng)上委托。 (3)撤單。4清算交割。根據(jù)成交單與委托單配對(duì)辦理交割，打印交割單，查詢交易結(jié)果、證

24、券及資金余額，打印對(duì)賬單等。三、投資者教育及咨詢服務(wù)。(一)投資者教育投資者教育主要是對(duì)投資者進(jìn)行證券法規(guī)宣傳、證券知識(shí)普及、證券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示和證券公司基本信息公示等。 具體要重點(diǎn)突出以下幾方面內(nèi)容：（重點(diǎn)難點(diǎn)）1要從開(kāi)戶環(huán)節(jié)著手風(fēng)險(xiǎn)揭示，向客戶講解有關(guān)業(yè)務(wù)合同、協(xié)議的內(nèi)容，明示證券投資的風(fēng)險(xiǎn)，并由客戶在風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)上簽字確認(rèn)。2要持續(xù)地采取各種有效方式讓投資者充分理解“買(mǎi)者自負(fù)”的原則，真正明白“股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎”的警示。 3要了解自己的客戶，要根據(jù)客戶尤其是新人市的中小客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)等，對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，向客戶提供適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品和服務(wù)，引導(dǎo)客戶

25、從風(fēng)險(xiǎn)承受能力等自身實(shí)際情況出發(fā)，審慎投資，合理配置金融資產(chǎn)。 4證券公司在進(jìn)行產(chǎn)品和業(yè)務(wù)推介時(shí)，應(yīng)當(dāng)清楚說(shuō)明不同產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的區(qū)別，使客戶充分認(rèn)識(shí)不同產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征，使每一個(gè)客戶了解自己要購(gòu)買(mǎi)的是什么產(chǎn)品、有何特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)。5證券公司應(yīng)當(dāng)向客戶明確告知公司的法定業(yè)務(wù)范圍，幫助投資者增強(qiáng)自我保護(hù)意識(shí)，提高識(shí)別能力，警惕和自覺(jué)抵制各種不受法律保護(hù)的非法證券活動(dòng)。(二)信息與咨詢服務(wù)（）1咨詢服務(wù)的主要內(nèi)容。（理解、重點(diǎn)）2咨詢服務(wù)在執(zhí)業(yè)過(guò)程中應(yīng)注意以下幾方面：（重點(diǎn)難點(diǎn)）(1)不得以虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場(chǎng)傳言為依據(jù)向客戶或投資者提供分析、預(yù)測(cè)或建議 (2)預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)、證券品種的走勢(shì)，就投

26、資證券的可行性進(jìn)行建議時(shí)，需有充分的理由和依據(jù)，不得主觀臆斷，不得對(duì)行情發(fā)表肯定性意見(jiàn)。(3)證券投資分析報(bào)告、投資分析文章等形式的咨詢服務(wù)產(chǎn)品，不得有建議投資者在具體證券品種上進(jìn)行具體價(jià)位買(mǎi)賣(mài)等方面的內(nèi)容，不得直接指導(dǎo)投資者買(mǎi)賣(mài)證券。(4)不得為達(dá)到某種目的，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài)。(5)在公共場(chǎng)所進(jìn)行投資咨詢，舉辦股市沙龍、股市報(bào)告會(huì)等，報(bào)告人必須先行取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)證券投資咨詢資格證書(shū)或執(zhí)業(yè)證書(shū)，報(bào)地方證券監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)，必要時(shí)報(bào)當(dāng)?shù)毓膊块T(mén)批準(zhǔn)。第七節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其防范第七節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其防范一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)(一)法律風(fēng)險(xiǎn)（難點(diǎn)）主要包括：挪用公款買(mǎi)賣(mài)證券、編造

27、宣傳影響證券交易的虛假信息、違背客戶委托辦理交易、未經(jīng)客戶的委托擅自喂客戶買(mǎi)賣(mài)證券、假借客戶的名義買(mǎi)賣(mài)證券、喂牟取傭金收入誘使客戶進(jìn)行不必要的買(mǎi)賣(mài)等。(二)管理風(fēng)險(xiǎn)（難點(diǎn)）主要有下列情形：1客戶開(kāi)戶時(shí)審核證件、資料不嚴(yán)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。2客戶取款時(shí)審核證件、身份不嚴(yán)或付款差錯(cuò)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。3，客戶委托買(mǎi)賣(mài)時(shí)審核憑證不慎而造成的風(fēng)險(xiǎn)。4證券公司工作人員申報(bào)差錯(cuò)引起的風(fēng)險(xiǎn)。5無(wú)權(quán)或越權(quán)代理而造成的風(fēng)險(xiǎn)。6交收失誤引起的風(fēng)險(xiǎn)。(三)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)（考點(diǎn)、理解）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)一般主要來(lái)自于硬件設(shè)備和軟件兩個(gè)方面。硬件設(shè)備方面的風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于硬件設(shè)備(場(chǎng)地、設(shè)施、電腦、通訊設(shè)備等)的機(jī)型、容量、數(shù)量、運(yùn)營(yíng)狀況及在業(yè)務(wù)

28、高峰時(shí)的處理能力等方面不能適應(yīng)正常證券交易需要，不能有效及時(shí)地應(yīng)付突發(fā)事件而可能造成的經(jīng)濟(jì)損失、軟件方面的風(fēng)險(xiǎn)主要是指軟件的運(yùn)行效率、行情傳送和業(yè)務(wù)處理速度及精度不能滿足業(yè)務(wù)需要，可能造成行情中斷、交易停滯等而給證券公司帶來(lái)?yè)p失。一般而言，對(duì)交易保障系統(tǒng)如設(shè)備、供電、通訊設(shè)施或其他偶發(fā)事件等由不可抗力因素造成的損失，證券公司不必承擔(dān)責(zé)任。但由于證券公司主觀原因引起的交易保障問(wèn)題給客戶帶來(lái)的損失，證券公司應(yīng)負(fù)賠償責(zé)任。二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范（重點(diǎn)、理解）(一)法律風(fēng)險(xiǎn)的防范首先，增強(qiáng)法制觀念其次，要建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，特別是業(yè)務(wù)操作規(guī)程最后，要加強(qiáng)業(yè)務(wù)管理和各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的控制，強(qiáng)化崗位制約和

29、監(jiān)督，作到遵章守紀(jì)、規(guī)范操作。(二)管理風(fēng)險(xiǎn)的防范防范管理風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)是防止員工違規(guī)操作或失誤而導(dǎo)致開(kāi)戶、取款及交易等業(yè)務(wù)差錯(cuò)。主要應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手：1嚴(yán)格操作規(guī)程。2提高員工素質(zhì)。 3嚴(yán)格內(nèi)部管理。嚴(yán)格內(nèi)部管理是防范業(yè)務(wù)差錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)的必要手段。4提高差錯(cuò)或糾紛的處理效率。(三)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的防范技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的防范應(yīng)從交易場(chǎng)所、信息系統(tǒng)的條件、數(shù)量和質(zhì)量等幾個(gè)方面著手。 三、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)督與檢查（了解）(一)證券公司的內(nèi)部控制(二)證券交易所的監(jiān)督（重點(diǎn)）1制定會(huì)員與客戶所應(yīng)簽訂的代理協(xié)議的格式，并檢查其內(nèi)容的合法性；2規(guī)定接受客戶委托的程序和責(zé)任，并定期抽查執(zhí)行客戶委托的情況；3要求會(huì)員在每月過(guò)后

30、5日內(nèi)就其交易業(yè)務(wù)和客戶投訴等情況提交報(bào)告，報(bào)告格式和內(nèi)容由證券交易所報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后頒布。同時(shí)，證券交易所每年應(yīng)當(dāng)對(duì)會(huì)員的財(cái)務(wù)狀況、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度以及遵守國(guó)家有關(guān)法規(guī)和證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則等情況進(jìn)行抽樣或者全面檢查，并將檢查結(jié)果報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。(三)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督檢查，對(duì)違反有關(guān)規(guī)定的行為，視情節(jié)輕重可處以警告、罰款、暫停其從事證券業(yè)務(wù)，直至撤銷(xiāo)其證券營(yíng)業(yè)許可證等處罰。第二節(jié) 證券賬戶管理、證券登記、證券托管與存管一、證券賬戶在我國(guó)，證券賬戶是指中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司為申請(qǐng)人開(kāi)出的記載其證券持有及變更的權(quán)利憑證。開(kāi)立證券賬戶是

31、投資者進(jìn)行證券交易的先決條件。掌握證券賬戶的種類(lèi)，及開(kāi)立證券賬戶的基本原則與要求；了解證券賬戶的掛失、補(bǔ)辦與查詢。二、證券登記證券登記是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券發(fā)行人建立和維護(hù)證券持有人名冊(cè)的行為。證券登記是確定或變更證券持有人及其權(quán)利的法律行為，是保障投資者合法權(quán)益的重要環(huán)節(jié)，也是規(guī)范證券發(fā)行和證券交易過(guò)戶的關(guān)鍵所在。證券登記按證券種類(lèi)可以劃分為股份登記、基金登記和債券登記等，按性質(zhì)劃分可以分為初始登記、變更登記、退出登記等。三、證券存管、托管從國(guó)際上看，證券托管一般指投資者將持有的證券委托給證券公司保管，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。證券存管一般指證券公司進(jìn)而將投資者交給其持有的

32、證券以及自身持有的證券統(tǒng)一送交給中央證券存管機(jī)構(gòu)保管，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。第二節(jié) 網(wǎng)上發(fā)行的申購(gòu)一、網(wǎng)上發(fā)行的概念和類(lèi)型 (一)網(wǎng)上發(fā)行的概念（判斷題）股票網(wǎng)上發(fā)行是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷(xiāo)商在證券交易所掛牌銷(xiāo)售，投資者通過(guò)證券營(yíng)業(yè)部交易系統(tǒng)進(jìn)行申購(gòu)的發(fā)行方式。股票網(wǎng)上發(fā)行方式的基本類(lèi)型有網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。（選擇題）網(wǎng)上發(fā)行具有以下優(yōu)點(diǎn)： 1經(jīng)濟(jì)性。2高效性。（選擇題）(二)網(wǎng)上發(fā)行的類(lèi)型（重點(diǎn)）1網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行 網(wǎng)上竟價(jià)發(fā)行優(yōu)點(diǎn)：(1)市場(chǎng)性。(2)連續(xù)性。（3）經(jīng)濟(jì)性。（4）高效性2網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行的不同之處主要有兩點(diǎn)

33、。一是發(fā)行價(jià)格的確定方式不同。定價(jià)發(fā)行方式事先確定價(jià)格；而競(jìng)價(jià)發(fā)行方式是事先確定發(fā)行底價(jià)，由發(fā)行時(shí)競(jìng)價(jià)決定發(fā)行價(jià)。二是認(rèn)購(gòu)成功者的確認(rèn)方式不同。定價(jià)發(fā)行方式按抽簽決定；競(jìng)價(jià)發(fā)行方式按價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定。（重點(diǎn)、多選題）網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)市值配售也都屬于網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行模式。 （判斷題）二、股票上網(wǎng)發(fā)行資金的申購(gòu)程序（一）基本規(guī)定（重點(diǎn)難點(diǎn)）1.申購(gòu)單位及上限。上海證券交易所，每一申購(gòu)單位為1000股，申購(gòu)數(shù)量不少于1000股，超過(guò)1000股的必須是1000股的整數(shù)倍，但最高不得超過(guò)當(dāng)次社會(huì)公眾股上網(wǎng)發(fā)行數(shù)量或者99999萬(wàn)股。深圳證券交易所申購(gòu)單位為500股，每一證券賬

34、戶申購(gòu)委托不少于500股，超過(guò)500股的必須是500股的整數(shù)倍，但不得超過(guò)本次網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行數(shù)量，且不超過(guò)999999500股。2.申購(gòu)次數(shù)。從一證券賬戶的多次申購(gòu)委托，除第一次申購(gòu)?fù)?，均視為無(wú)效申購(gòu)，新股申購(gòu)一經(jīng)確認(rèn)不得撤銷(xiāo)。3.申購(gòu)配號(hào)。4.資金交收。（二）操作流程（選擇題）1.投資者申購(gòu)（T+0）2.申購(gòu)資金凍結(jié)（T+1），由證券登記結(jié)算公司將申購(gòu)資金凍結(jié)。3.驗(yàn)資及配號(hào)（T+2）4.搖號(hào)抽簽（T+3）。5.中簽處理。6.申購(gòu)資金解凍。（T+4）7.結(jié)算與登記。第三節(jié)分紅派息、配股一、公司行為概念（多項(xiàng)選擇）公司行為包含的事件種類(lèi)很多，如分紅派息、配股、(可轉(zhuǎn)債或優(yōu)先股等)轉(zhuǎn)股、回購(gòu)、贖回

35、、吸收合并、分立、要約收購(gòu)、破產(chǎn)等等。二、分紅派息（重點(diǎn)、選擇題）分紅派息主要是上市公司向其股東派發(fā)紅利和股息的過(guò)程股東實(shí)現(xiàn)自己權(quán)益的過(guò)程。分紅派息的形式主要有現(xiàn)金股利和股票股利兩種。由董事會(huì)根據(jù)公司盈利水平和股息政策確定分紅派息方案，提交股東大會(huì)審議。隨后，董事會(huì)根據(jù)審議結(jié)果向社會(huì)公告分紅派息方案，并規(guī)定股權(quán)登記日。通過(guò)登記結(jié)算公司的交易清算系統(tǒng)進(jìn)行的。(二)深圳證券交易所上市證券分紅派息的操作流程現(xiàn)行深圳證券交易所股票的分紅派息程序與上海證券交易所相似，投資者領(lǐng)取紅股、股息無(wú)需辦理其他申領(lǐng)手續(xù)，紅股、股息由交易清算系統(tǒng)自動(dòng)派到投資者賬上。1 分紅派息股權(quán)登記日的確定。2分紅派息公告。分紅派

36、息公告時(shí)間為股權(quán)登記日3個(gè)工作日前。其內(nèi)容有：分紅派息比例、股權(quán)登記日、除權(quán)除息日、紅利發(fā)放日、分紅派息對(duì)象及其他事宜。三、配股繳款（重點(diǎn)難點(diǎn)）股東配股繳款的過(guò)程既是公司發(fā)行新股籌資的過(guò)程，也是股東行使優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的過(guò)程。(一)配股權(quán)證及其派發(fā)、登記配股權(quán)證是上市公司給予其老股東的一種認(rèn)購(gòu)該公司股份的權(quán)利證明。我國(guó)A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管。(二)認(rèn)購(gòu)配股繳款的操作流程（了解）目前，配股是充分利用證券交易所覆蓋全國(guó)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和交易清算系統(tǒng)來(lái)組織實(shí)施的，具體操作流程分述如下。1上海證券交易所配股操作流程。2深圳證券交易所配股操作流程。四、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股（重點(diǎn)難點(diǎn)）以上海證券交易所上市的可轉(zhuǎn)

37、債債轉(zhuǎn)股”的做法為例，其操作要點(diǎn)如下：(1)可轉(zhuǎn)債“債轉(zhuǎn)股”通過(guò)證券交易所交易系統(tǒng)進(jìn)行。證券交易所設(shè)置“債轉(zhuǎn)股”申報(bào)代碼和簡(jiǎn)稱(chēng)。申報(bào)方向?yàn)橘u(mài)出，價(jià)格為100元，單位為手，1手為1 000元面額。(2)可轉(zhuǎn)債“債轉(zhuǎn)股”需要規(guī)定一個(gè)轉(zhuǎn)換期。(3)可轉(zhuǎn)債持有人可將本人證券賬戶內(nèi)的可轉(zhuǎn)債全部或部分申請(qǐng)轉(zhuǎn)為發(fā)行公司的股票。每次申請(qǐng)轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債面值數(shù)額必須是1手(1 000元面額)或l手的整數(shù)倍，轉(zhuǎn)換成股份的最小單位為1股。同一交易日內(nèi)多次申報(bào)轉(zhuǎn)股的將合并計(jì)算轉(zhuǎn)股數(shù)量。轉(zhuǎn)股申報(bào)，不得撤單。(4)可轉(zhuǎn)債的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)優(yōu)先于轉(zhuǎn)股申報(bào)。(5)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司股票的股份數(shù)(股)的計(jì)算公式為：可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換股份數(shù)(股)

38、轉(zhuǎn)債手?jǐn)?shù)x 1 000當(dāng)次初始轉(zhuǎn)股價(jià)格(6)即日買(mǎi)進(jìn)的可轉(zhuǎn)債當(dāng)日可申請(qǐng)轉(zhuǎn)股。當(dāng)日(T日)轉(zhuǎn)換的公司股票可在T+1日賣(mài)出。(7)當(dāng)可轉(zhuǎn)債出現(xiàn)贖回、回售等情況時(shí)，按公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債時(shí)約定的有關(guān)條款辦理。第四節(jié) 開(kāi)放式基金、ETF及權(quán)證業(yè)務(wù)一、開(kāi)放式基金場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回證券投資基金按照其設(shè)立后規(guī)模是否允許變動(dòng)，可以分為封閉式基金和開(kāi)放式基金。2005年7月13日，深圳證券交易所發(fā)布了(深圳證券交易所開(kāi)放式基金申購(gòu)贖回業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則)；同年7月14日，上海證券交易所發(fā)布了(上海證券交易所開(kāi)放式基金認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)辦理規(guī)則(試行)。二、深圳證券交易所上市開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)(一)發(fā)售(二)開(kāi)放與上市（重點(diǎn)

39、）基金合同生效后即進(jìn)入封閉期，封閉期一般不超過(guò)3個(gè)月。封閉期內(nèi)，基金不受理贖回?；痖_(kāi)放日應(yīng)為證券交易所的正常交易日。上市開(kāi)放式基金完成登記托管手續(xù)后，由基金管理人及基金托管人共同向深圳證券交易所提交上市申請(qǐng)?；鹕暾?qǐng)?jiān)谏钲谧C券交易所上市應(yīng)當(dāng)具備下列條件：1基金的募集符合中華人民共和國(guó)證券投資基金法)的規(guī)定；2募集金額不少于2億元人民幣；3持有人不少于1 000人；4證券交易所規(guī)定的其他條件。上市開(kāi)放式基金的上市首口須為基金的開(kāi)放日?；鹕鲜惺兹盏拈_(kāi)盤(pán)參考價(jià)為上市首日前一交易日的基金份額凈值(四舍五入至價(jià)格最小變動(dòng)單位)。(三)申購(gòu)與贖回（難點(diǎn)）投資者通過(guò)場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、贖回應(yīng)使用深圳證券賬戶，通過(guò)

40、場(chǎng)外申購(gòu)、贖回應(yīng)使用深圳開(kāi)放式基金賬戶。上市開(kāi)放式基金采取“金額申購(gòu)、份額贖回”原則。場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)申報(bào)單位為1元人民幣，贖回申報(bào)單位為1份基金份額。（四)交易（重點(diǎn)）買(mǎi)人上市開(kāi)放式基金申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100份或其整數(shù)倍，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0001元人民幣。深圳證券交易所對(duì)上市開(kāi)放式基金交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10，自上市首日起執(zhí)行。投資者可在交易日的交易時(shí)間使用深圳證券賬戶通過(guò)各交易所會(huì)員單位的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)報(bào)盤(pán)買(mǎi)人和賣(mài)出上市開(kāi)放式基金。(五)轉(zhuǎn)托管（重點(diǎn)）上市開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含兩種類(lèi)型：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。三、證券交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)（重點(diǎn)、注意與LOF得比

41、較）投資者辦理上海證券交易所和深圳證券交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)份額的認(rèn)購(gòu)、交易、申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)，需使用在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開(kāi)立的證券賬戶。 ETF的基金管理人可以采用網(wǎng)上和網(wǎng)下兩種方式發(fā)售基金份額。投資者有兩種方式參與證券交易所ETF的投資：一是進(jìn)行申購(gòu)和贖回；二是直接從事買(mǎi)賣(mài)交易。投資者從事基金份額的買(mǎi)賣(mài)交易，適用證券交易所有關(guān)基金買(mǎi)賣(mài)申報(bào)、競(jìng)價(jià)、成交、漲跌幅等規(guī)定。按上證50ETF的做法，買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量為100份或其整數(shù)倍，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為O001元，實(shí)行10的漲跌幅限制。四、權(quán)證業(yè)務(wù)(一)權(quán)證的發(fā)行上市權(quán)證發(fā)行人應(yīng)在權(quán)證發(fā)行結(jié)束后2個(gè)工作日內(nèi)，將權(quán)證發(fā)行結(jié)果報(bào)送

42、證券交易所，并提交權(quán)證上市申請(qǐng)材料。權(quán)證出現(xiàn)下列情形之一的，將被終止上市：（重點(diǎn)、多選題）(1)權(quán)證存續(xù)期滿；(2)權(quán)證在存續(xù)期內(nèi)已被全部行權(quán)；(3)證券交易所認(rèn)定的其他情形。權(quán)證存續(xù)期滿前5個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，但可以行權(quán)。第四節(jié) 開(kāi)放式基金、ETF及權(quán)證業(yè)務(wù)、第五節(jié)金融期貨交易(二)權(quán)證的交易（重點(diǎn)、多選題）單筆權(quán)證買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量不得超過(guò)100萬(wàn)份，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0001元人民幣。權(quán)證買(mǎi)入申報(bào)數(shù)量為100份的整數(shù)倍。當(dāng)日買(mǎi)進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)日可以賣(mài)出。權(quán)證交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅按下列公式計(jì)算：權(quán)證漲幅價(jià)格二權(quán)證前一日收盤(pán)價(jià)格+(標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅價(jià)格標(biāo)的證券前一日收盤(pán)價(jià))x125x

43、行權(quán)比例權(quán)證跌幅價(jià)格二權(quán)證前一日收盤(pán)價(jià)格(標(biāo)的證券前一日收盤(pán)價(jià)標(biāo)的證券當(dāng)日跌幅價(jià)格)x125x行權(quán)比例當(dāng)計(jì)算結(jié)果小于等于零時(shí)，權(quán)證跌幅價(jià)格為零。權(quán)證上市首日開(kāi)盤(pán)參考價(jià)，由保薦機(jī)構(gòu)計(jì)算；無(wú)保薦機(jī)構(gòu)的，由發(fā)行人計(jì)算，并將計(jì)算結(jié)果提交證券交易所。證券交易所在每日開(kāi)盤(pán)前公布每只權(quán)證可流通數(shù)量、持有權(quán)證數(shù)量達(dá)到或超過(guò)可流通數(shù)量5的持有人名單。標(biāo)的證券停牌的，權(quán)證相應(yīng)停牌；標(biāo)的證券復(fù)牌的，權(quán)證復(fù)牌。證券交易所根據(jù)市場(chǎng)需要有權(quán)暫停權(quán)證交易。權(quán)證交易傭金為不超過(guò)成交金額的03上海證券交易所規(guī)定起點(diǎn)為5元。(2)權(quán)證的行權(quán)（重點(diǎn)、多選題）權(quán)證持有人行權(quán)的，應(yīng)委托證券經(jīng)紀(jì)商(證券交易所的會(huì)員)通過(guò)證券交易所交易系

44、統(tǒng)申報(bào)。上海證券交易所規(guī)定，權(quán)證行權(quán)的申報(bào)數(shù)量為100份的整數(shù)倍。深圳證券交易所規(guī)定，權(quán)證行權(quán)以份為單位進(jìn)行申報(bào)。當(dāng)日行權(quán)申報(bào)指令，當(dāng)日有效，當(dāng)日可以撤銷(xiāo)。當(dāng)日買(mǎi)進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)日可以行權(quán)。當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券，當(dāng)日不得賣(mài)出。第五節(jié)金融期貨交易一、金融期貨風(fēng)險(xiǎn)控制根據(jù)中國(guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法的規(guī)定，中國(guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)行保證金制度、價(jià)格限制制度、持倉(cāng)限額制度、大戶持倉(cāng)報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度、強(qiáng)制減倉(cāng)制度、結(jié)算擔(dān)保金制度和風(fēng)險(xiǎn)警示制度。（考點(diǎn)）第六節(jié) 代辦股份轉(zhuǎn)讓?zhuān)ㄖ攸c(diǎn)）一、代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念和業(yè)務(wù)范圍(一)代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念（判斷、選擇題）所謂代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)，是指證券公司

45、以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市公司提供的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)。我國(guó)開(kāi)展證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)的初期，主要是為解決原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司的股份流通的問(wèn)題。以后從證券交易所退市的股票，也進(jìn)入這一系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。(二)代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)范圍（重點(diǎn)考點(diǎn)）在證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中，證券公司須是獲取從事代辦股份轉(zhuǎn)讓、業(yè)務(wù)資格的主辦券商。主辦券商業(yè)務(wù)可以分為主辦業(yè)務(wù)和代辦業(yè)務(wù)。主要注意主辦業(yè)務(wù)與代辦業(yè)務(wù)的區(qū)分，一般以多選題出現(xiàn)二、代辦股份轉(zhuǎn)讓的資格條件(一)證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件（重點(diǎn)難點(diǎn)，注意凈資產(chǎn)凈資本、人員、營(yíng)業(yè)部等數(shù)量方面的要求）1具備協(xié)會(huì)會(huì)員資格，遵守協(xié)會(huì)自律規(guī)

46、則，按時(shí)繳納會(huì)費(fèi)，履行會(huì)員義務(wù)；2經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)為綜合類(lèi)證券公司或比照綜合類(lèi)證券公司運(yùn)營(yíng)1年以上；3同時(shí)具備承銷(xiāo)業(yè)務(wù)、外資股業(yè)務(wù)和網(wǎng)上證券委托業(yè)務(wù)資格；4最近年度凈資產(chǎn)不低于人民幣8億元，凈資本不低于人民幣5億元：5經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，財(cái)務(wù)狀況正常，不存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患；6量近2年內(nèi)不存在重大違法違規(guī)行為；7最近年度財(cái)務(wù)報(bào)告未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或拒絕發(fā)表意見(jiàn)；8設(shè)置代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)管理部門(mén)，由公司副總經(jīng)理以上的高級(jí)管理人員負(fù)責(zé)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的日常管理，至少配備2名有資格從事證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)和證券交易業(yè)務(wù)的人員，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)信息披露業(yè)務(wù)，其他業(yè)務(wù)人員須有證券業(yè)從業(yè)資格；9具有20家以上的營(yíng)業(yè)部，且布局合理；10具

47、有健全的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制；11具備符合代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)技術(shù)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)系統(tǒng)；12協(xié)會(huì)要求的其他條件。(二)股份轉(zhuǎn)讓公司委托代辦轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)具備的條件股份轉(zhuǎn)讓公司應(yīng)當(dāng)而且只能委托1家證券公司辦理股份轉(zhuǎn)讓?zhuān)⑴c證券公司簽訂委托協(xié)議。代辦轉(zhuǎn)讓的股份僅限于股份轉(zhuǎn)讓公司在原交易場(chǎng)所掛牌交易的流通股份。（判斷題）三、代辦股份轉(zhuǎn)讓的基本規(guī)則投資者參與股份轉(zhuǎn)讓?zhuān)仨氶_(kāi)立非上市公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶。轉(zhuǎn)讓時(shí)間（重點(diǎn)）同時(shí)滿足以下條件的股份轉(zhuǎn)讓公司，股份實(shí)行每周5次(周一至周五)的轉(zhuǎn)讓方式：(1)規(guī)范履行信息披露義務(wù)；(2)股東權(quán)益為正值或凈利潤(rùn)為正值；(3)最近年度財(cái)務(wù)報(bào)告未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或拒絕發(fā)表

48、意見(jiàn)。不能同時(shí)滿足以上條件的股份轉(zhuǎn)讓公司，股份實(shí)行每周3次的轉(zhuǎn)讓方式，為每周星期一、星期三、星期五。委托申報(bào)時(shí)間為轉(zhuǎn)讓日9：3011：30、13：0015：00，集合競(jìng)價(jià)配對(duì)成交。股份轉(zhuǎn)讓以“手”為單位，1手等于100股。申報(bào)買(mǎi)入股份，數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1手的整數(shù)倍。不足1手的股份，只能一次性申報(bào)賣(mài)出。漲跌幅比例限制為前一轉(zhuǎn)讓日轉(zhuǎn)讓價(jià)格的5。四、非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)是利用證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)現(xiàn)有的技術(shù)系統(tǒng)和市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)，為投資者轉(zhuǎn)讓非上市股份有限公司股份提供報(bào)價(jià)服務(wù)。注意與代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念區(qū)分(一)業(yè)務(wù)資格及推薦掛牌1業(yè)務(wù)資格。證券公司從事報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)必須具有代辦股份轉(zhuǎn)

49、讓主辦券商業(yè)務(wù)資格，并向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)取得報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格。證券公司申請(qǐng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格，應(yīng)向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)提交以下文件（了解）2推薦掛牌。委托家報(bào)價(jià)券商作為其主辦報(bào)價(jià)券商，向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)推薦掛牌。推薦的園區(qū)公司須具備以下條件：（重點(diǎn)）(1)設(shè)立滿3年；(2)屬于經(jīng)北京市政府確認(rèn)的股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)；(3)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄；(4)公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；(5)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)要求的其他條件。 (二)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓 1一般規(guī)定。 報(bào)價(jià)券商接受投資者委托的時(shí)間為每周一至周五。每個(gè)報(bào)價(jià)日?qǐng)?bào)價(jià)系統(tǒng)接受申報(bào)的時(shí)間為9：3011：30、”：0015：OO。2開(kāi)戶。開(kāi)立非上市股份有限公

50、司股份轉(zhuǎn)讓賬戶。 3委托。投資者委托分為報(bào)價(jià)委托和成交確認(rèn)委托，委托當(dāng)日有效。報(bào)價(jià)委托和成交確認(rèn)委托均可撤銷(xiāo)。成交確認(rèn)委托一經(jīng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)確認(rèn)成交的，不得撤銷(xiāo)或變更。委托的股份數(shù)量以“股”為單位，每筆委托股份數(shù)量應(yīng)為3萬(wàn)股以上。投資者股份賬戶某一股份余額不足3萬(wàn)股的，只能一次性委托賣(mài)出。股份的報(bào)價(jià)單位為“每股價(jià)格”。報(bào)價(jià)最小變動(dòng)單位為O01元。注意和代辦股份轉(zhuǎn)讓委托的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)的比較區(qū)分4報(bào)價(jià)。報(bào)價(jià)券商應(yīng)通過(guò)專(zhuān)用通道，按接受投資者報(bào)價(jià)委托的時(shí)間先后順序向報(bào)價(jià)系統(tǒng)申報(bào)。5成交確認(rèn)。 6股份過(guò)戶和資金交收。 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)依據(jù)資金交收結(jié)果辦理股份過(guò)戶。資金交收不成功的，不予過(guò)戶。7報(bào)價(jià)和成交信息的發(fā)

51、布。（了解）報(bào)價(jià)信息包括：股份名稱(chēng)、股份代碼、報(bào)價(jià)券商、買(mǎi)賣(mài)類(lèi)別、擬買(mǎi)賣(mài)價(jià)格、股份數(shù)量、聯(lián)系方式。成交信息包括：股份名稱(chēng)、股份代碼、成交價(jià)格、股份數(shù)量、買(mǎi)方代理報(bào)價(jià)券商和賣(mài)方代理報(bào)價(jià)券商。(2)信息披露和終止掛牌（重點(diǎn)）掛牌公司披露的信息至少應(yīng)當(dāng)包括股份掛牌報(bào)價(jià)說(shuō)明書(shū)、年度報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告。掛牌公司披露的財(cái)務(wù)信息至少應(yīng)當(dāng)包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表以及主要項(xiàng)目的附注。掛牌公司出現(xiàn)下列情形之一的，主辦報(bào)價(jià)券商應(yīng)終止其股份掛牌報(bào)價(jià)：（重點(diǎn)、多選題）1進(jìn)入破產(chǎn)清算程序；2中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)其公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)；3北京市政府有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)其中請(qǐng)終止股份掛牌報(bào)價(jià)；4中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他情形。第七節(jié) 證券

52、公司IB制度第七節(jié) 證券公司IB制度（重點(diǎn)）所謂證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)，是指證券公司接受期貨公司委托，為期貨公司介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格，應(yīng)具備的條件。（重點(diǎn)、難點(diǎn)）證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交的申請(qǐng)材料。(了解)證券公司受期貨公司委托從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供的服務(wù)。（重點(diǎn)、難點(diǎn)）證券公司從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與期貨公司簽訂書(shū)面委托協(xié)議，委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)。（重點(diǎn)）第四章 特別交易規(guī)定、大宗交易（重點(diǎn)難點(diǎn)）注意大宗交易中上交所和深交所認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的區(qū)別（主要是數(shù)據(jù)記憶）二、回轉(zhuǎn)交易證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買(mǎi)入的證券，經(jīng)確認(rèn)成

53、交后，在交收前全部或部分賣(mài)出。過(guò)去，我國(guó)B股曾經(jīng)實(shí)行T+0回轉(zhuǎn)交易制度。而根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)交易制度，債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。（考點(diǎn)）三、股票交易的特別處理（風(fēng)險(xiǎn)揭示）股票交易特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理和其他特別處理。四、中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定（難點(diǎn)）2006年11月制定了中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定。退市風(fēng)險(xiǎn)警示、暫停上市、恢復(fù)上市及終止上市的情形。第二節(jié) 其他交易事項(xiàng)一、開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)證券交易所證券交易的開(kāi)盤(pán)價(jià)為當(dāng)日該證券的第一筆成交價(jià)。證券的開(kāi)盤(pán)價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)的，以連續(xù)竟價(jià)方式產(chǎn)生。按集合

54、競(jìng)價(jià)產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)后，未成交的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)仍然有效，并按原申報(bào)順序自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。在收盤(pán)價(jià)的確定方面，上海證券交易所和深圳證券交易所有所不同。（難點(diǎn)）上海證券交易所證券交易的收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)。當(dāng)日無(wú)成交的，以前收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。深圳證券交易所證券的收盤(pán)價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生。收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生收盤(pán)價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)為收盤(pán)價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交的，也以前收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。二、掛牌，摘牌、停牌與復(fù)牌1、停牌 異常波動(dòng)上海證券交易所規(guī)定，直至相關(guān)當(dāng)事人作出公告當(dāng)日的上午10：3

55、0予以復(fù)牌，并可以根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展需要，調(diào)整停牌證券的復(fù)牌時(shí)間。深圳證券交易所則規(guī)定，直至有披露義務(wù)的當(dāng)事人作出公告的當(dāng)日10：30。復(fù)牌。若公告日為非交易日的，在公告后首個(gè)交易日開(kāi)市時(shí)復(fù)牌。 涉嫌違法違規(guī)交易（特別停牌）上海特別停牌及復(fù)牌的時(shí)間和方式由上海證券交易所決定。交易規(guī)則所規(guī)定的異常交易行為 深圳上市公司披露定期報(bào)告、臨時(shí)公告的例行停牌時(shí)間，自上午開(kāi)市起停牌1個(gè)交易小時(shí)，10：30恢復(fù)交易。停牌及申報(bào)的處理證券開(kāi)市期間停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日詼證券復(fù)牌后的交易；停牌期間，可以繼續(xù)申報(bào)，也可以撤銷(xiāo)申報(bào)；復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。 三、除權(quán)與除息（難點(diǎn)）如果上市證券發(fā)生權(quán)益分派、

56、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等事項(xiàng)，就要進(jìn)行除息與除權(quán)。除權(quán)(息)價(jià)的計(jì)算公式為：除權(quán)(息)價(jià)=(前收盤(pán)價(jià)現(xiàn)金紅利) +配(新)股價(jià)格x流通股份變動(dòng)比例(1+流通股份變動(dòng)比例)標(biāo)的證券除權(quán)的，權(quán)證的行權(quán)價(jià)格和行權(quán)比例分別按下列公式進(jìn)行調(diào)整：新行權(quán)價(jià)格=原行權(quán)價(jià)格x (標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià)除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤(pán)價(jià))新行權(quán)比例=原行權(quán)比例x (除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤(pán)價(jià)/標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià))標(biāo)的證券除息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價(jià)格按下列公式調(diào)整：新行權(quán)價(jià)格=原行權(quán)價(jià)格x (標(biāo)的證券除息日參考價(jià)除息前一日標(biāo)的證券收盤(pán)價(jià)) 四、交易異常情況的處理發(fā)生異常情況，如因不可抗力、意外事故、技術(shù)故障、非交易所能夠控制的

57、其他情況而導(dǎo)致部分或全部交易不能進(jìn)行的，證券交易所可以決定臨時(shí)停市或技術(shù)性停牌。證券交易所交易主機(jī)在技術(shù)性停牌或臨時(shí)停市期間繼續(xù)接受申報(bào)，在恢復(fù)交易時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。五、合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易管理合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)（每個(gè)合格投資者只能委托一個(gè)委托人，并可以更換托管人），委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動(dòng)。第三節(jié) 交易信息與交易行為監(jiān)督一、交易信息上海證券交易所和深圳證券交易所在每個(gè)交易日都要發(fā)布包括證券交易即時(shí)行情、證券指數(shù)、證券交易公開(kāi)信息等交易信息。(一)即時(shí)行情（重點(diǎn)、多項(xiàng)選擇）上海開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)期間：證券代碼、證券簡(jiǎn)稱(chēng)、前收盤(pán)價(jià)格、虛擬

58、開(kāi)盤(pán)參考價(jià)格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量。深圳集合競(jìng)價(jià)期間：證券代碼、證券簡(jiǎn)稱(chēng)、集合競(jìng)價(jià)參考價(jià)格、匹配量和未匹配量等。連續(xù)竟價(jià)期間，上海、深圳：證券代碼、證券簡(jiǎn)稱(chēng)、前收盤(pán)價(jià)格、最新成交價(jià)格、當(dāng)日最高成交價(jià)格、當(dāng)日最低成交價(jià)格、當(dāng)日累計(jì)成交數(shù)量、當(dāng)日累計(jì)成交金額、實(shí)時(shí)最高5個(gè)買(mǎi)人申報(bào)價(jià)格和數(shù)量、實(shí)時(shí)最低5個(gè)賣(mài)出申報(bào)價(jià)格和數(shù)量。(二)證券指數(shù)（了解）(三)證券交易公開(kāi)信息（重點(diǎn)難點(diǎn)）1對(duì)于有價(jià)格漲跌幅限制的證券。(1)日收盤(pán)價(jià)格漲跌幅偏離值達(dá)到7的各前3只股票(基金)；(2)日價(jià)格派幅達(dá)到15的前3只股票(基金)：(3)日換手串達(dá)到20的前3只股票(基金)。2對(duì)于無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券。證券交易所公

59、布其當(dāng)日買(mǎi)人、賣(mài)出金額最大的5家會(huì)員營(yíng)業(yè)部(深圳證券交易所是營(yíng)業(yè)部或席位)的名稱(chēng)及其買(mǎi)人、賣(mài)出金額。3對(duì)于證券交易異常波動(dòng)。（難點(diǎn)） (1)連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日收盤(pán)價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到20的；(2)sT股票和sT股票連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日收益價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到15的；(3)連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日均換手串與前5個(gè)交易日的日均換手率的比值達(dá)到30倍，并且該股票、封閉式基金連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手串達(dá)到20的；(4)證券交易所或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定屬于異常波動(dòng)的其他情形。首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制的證券，不納入異常波動(dòng)指標(biāo)的計(jì)算。（判斷）4對(duì)于證券實(shí)施特別停牌。 (1)成交金額最大的5家會(huì)員營(yíng)業(yè)部的

60、名稱(chēng)及其買(mǎi)人、賣(mài)出數(shù)量和買(mǎi)人、賣(mài)出金額；(2)股份統(tǒng)計(jì)信息；(3)本所認(rèn)為應(yīng)披露的其他信息。證券交易公開(kāi)信息涉及機(jī)構(gòu)的，公布名稱(chēng)為“機(jī)構(gòu)專(zhuān)用”。（判斷）二、交易行為監(jiān)督對(duì)情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，證券交易所可以視情況采取下列措施：（難點(diǎn)，多選題） (1)口頭或書(shū)面警示； (2)約見(jiàn)談話； (3)要求相關(guān)投資者提交書(shū)面承諾； (4)限制相關(guān)證券賬戶交易； (5)報(bào)請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬尸； (6)上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。第五章 證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)第一節(jié) 證券自營(yíng)業(yè)務(wù)一、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的含義與特點(diǎn)(一)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的含義具體地說(shuō)有以下四層含義：（多項(xiàng)選擇題）(1)注冊(cè)資本最低限額應(yīng)達(dá)到人民幣l