特種氟化鹽項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理

1、泓域/特種氟化鹽項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理特種氟化鹽項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110180090 一、 風(fēng)險(xiǎn)管理決策的含義和內(nèi)容 PAGEREF _Toc110180090 h 2 HYPERLINK l _Toc110180091 二、 風(fēng)險(xiǎn)管理決策的意義和原則 PAGEREF _Toc110180091 h 3 HYPERLINK l _Toc110180092 三、 人力資本損失度量 PAGEREF _Toc110180092 h 7 HYPERLINK l _Toc110180093 四、 財(cái)產(chǎn)損失度量 PAGEREF _Toc11018009

2、3 h 12 HYPERLINK l _Toc110180094 五、 純粹風(fēng)險(xiǎn)管理 PAGEREF _Toc110180094 h 15 HYPERLINK l _Toc110180095 六、 純粹風(fēng)險(xiǎn)概念 PAGEREF _Toc110180095 h 16 HYPERLINK l _Toc110180096 七、 效用期望值分析法 PAGEREF _Toc110180096 h 17 HYPERLINK l _Toc110180097 八、 決策樹(shù)分析法 PAGEREF _Toc110180097 h 20 HYPERLINK l _Toc110180098 九、 公司簡(jiǎn)介 PAGER

3、EF _Toc110180098 h 23 HYPERLINK l _Toc110180099 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc110180099 h 24 HYPERLINK l _Toc110180100 公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc110180100 h 24 HYPERLINK l _Toc110180101 十、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc110180101 h 24 HYPERLINK l _Toc110180102 十一、 推進(jìn)綠色低碳安全發(fā)展 PAGEREF _Toc110180102 h 26 HYPERLINK l _To

4、c110180103 十二、 必要性分析 PAGEREF _Toc110180103 h 28 HYPERLINK l _Toc110180104 十三、 項(xiàng)目基本情況 PAGEREF _Toc110180104 h 29 HYPERLINK l _Toc110180105 十四、 投資計(jì)劃方案 PAGEREF _Toc110180105 h 32 HYPERLINK l _Toc110180106 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc110180106 h 33 HYPERLINK l _Toc110180107 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF _Toc110180107 h 34 H

5、YPERLINK l _Toc110180108 流動(dòng)資金估算表 PAGEREF _Toc110180108 h 36 HYPERLINK l _Toc110180109 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc110180109 h 37 HYPERLINK l _Toc110180110 項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc110180110 h 38 HYPERLINK l _Toc110180111 十五、 進(jìn)度實(shí)施計(jì)劃 PAGEREF _Toc110180111 h 39 HYPERLINK l _Toc110180112 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表 PAGEREF

6、 _Toc110180112 h 39風(fēng)險(xiǎn)管理決策的含義和內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)管理決策是指根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和總體方針，通過(guò)分析企業(yè)所處的環(huán)境和條件，選擇風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)和方法的活動(dòng)和過(guò)程。具體地說(shuō)，對(duì)于一種或一組特定的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)一般面臨多種可行的風(fēng)險(xiǎn)管理方案，從中選擇一種符合給定條件的最佳方案就是風(fēng)險(xiǎn)管理決策的核心內(nèi)容。按照風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的內(nèi)容，風(fēng)險(xiǎn)管理決策所要解決的是如何從總體角度，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)的程度，綜合選擇各種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，以最低的費(fèi)用制訂總體方案或總體計(jì)劃。從嚴(yán)格意義上講，風(fēng)險(xiǎn)管理決策應(yīng)包括以下四個(gè)基本內(nèi)容。（1）信息決策過(guò)程。了解和識(shí)別各種風(fēng)險(xiǎn)的存在及風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)，估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的大小。（

7、2）方案計(jì)劃過(guò)程。針對(duì)某一具體的客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)，擬訂風(fēng)險(xiǎn)處理方案。（3）方案選擇過(guò)程。根據(jù)決策的目標(biāo)和原則，運(yùn)用一定的決策手段選擇某一個(gè)最佳處理方案或幾個(gè)方案的最佳組合。（4）風(fēng)險(xiǎn)管理方案評(píng)價(jià)過(guò)程。由于風(fēng)險(xiǎn)具有隨機(jī)性和不確定性，因此，應(yīng)該對(duì)所選擇的方案進(jìn)行評(píng)價(jià)和修正。風(fēng)險(xiǎn)管理決策的意義和原則為達(dá)到以最小投入獲得最大安全保障的目標(biāo)，必須在所有的對(duì)策中選擇最佳組合，這就是風(fēng)險(xiǎn)管理決策過(guò)程的工作內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)管理決策在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中是重要的一環(huán)，是貫穿各個(gè)程序的一條主線。沒(méi)有科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理決策，也就無(wú)法實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。同時(shí)，前期工作如風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)衡量是風(fēng)險(xiǎn)管理決策的基礎(chǔ)。決策工作在風(fēng)險(xiǎn)管理中的

8、關(guān)鍵作用可從決策本身的內(nèi)涵中得到體現(xiàn)：其一，風(fēng)險(xiǎn)管理決策取決于風(fēng)險(xiǎn)管理的宗旨，風(fēng)險(xiǎn)管理決策對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的保障和基礎(chǔ)，必須確保所采取的風(fēng)險(xiǎn)管理決策能達(dá)到以最少的費(fèi)用支出獲得最大的安全保障這一管理目標(biāo)。其二，風(fēng)險(xiǎn)管理決策是對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)管理方法的優(yōu)化組合和綜合運(yùn)用，從宏觀的角度制訂總體行動(dòng)方案。風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的編制要依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，分析風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)程度，了解可供選擇的方法的利弊及成本，在綜合評(píng)價(jià)后做出合理的選擇和組合。事實(shí)上，人們?cè)诿鎸?duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)都在有意識(shí)或無(wú)意識(shí)地運(yùn)用不同的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，如避免風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、自留風(fēng)險(xiǎn)，采用防損技術(shù)或者綜合運(yùn)用各種方法。作為一門(mén)新興學(xué)科的重要組成

9、部分，風(fēng)險(xiǎn)管理決策著重強(qiáng)調(diào)的是如何更科學(xué)、更有效地將各種方法結(jié)合起來(lái)，把處置風(fēng)險(xiǎn)從無(wú)意識(shí)行為上升為有意識(shí)的組織行動(dòng)，從盲目的試探、碰運(yùn)氣轉(zhuǎn)化為建立在科學(xué)基礎(chǔ)上的合理選擇。風(fēng)險(xiǎn)所具有的一些特性，如客觀存在性、偶然性和多變性，是風(fēng)險(xiǎn)管理決策區(qū)別于其他一般管理決策的特點(diǎn)。為保證風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)管理決策應(yīng)該堅(jiān)持以下原則：（1）全面周到原則。經(jīng)過(guò)調(diào)查分析，每一個(gè)經(jīng)濟(jì)單位面臨的風(fēng)險(xiǎn)多種多樣，風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)也可細(xì)分為多個(gè)目標(biāo)，如損前目標(biāo)、損后目標(biāo)等，對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的處置，要實(shí)現(xiàn)不同的目標(biāo)，往往需要采用多種措施，每一種措施都有各自的適用范圍和局限性。風(fēng)險(xiǎn)管理決策就是要把所有可供選用的對(duì)策仔細(xì)分析，權(quán)衡比較

10、，在全面周到的基礎(chǔ)上尋找對(duì)策的最佳組合。（2）量力而行原則。風(fēng)險(xiǎn)管理提供了一種與損失風(fēng)險(xiǎn)做斗爭(zhēng)的科學(xué)武器，但這個(gè)武器的應(yīng)用是需要付出一定成本的。而同樣的成本對(duì)具有不同財(cái)務(wù)實(shí)力的經(jīng)濟(jì)單位的影響是迥然不同的，即使同一單位在其不同發(fā)展時(shí)期對(duì)同樣成本的反應(yīng)也很可能不一致。對(duì)盈利為重要指標(biāo)的企業(yè)而言，要分析風(fēng)險(xiǎn)管理成本對(duì)企業(yè)盈利的影響。一般情況是，風(fēng)險(xiǎn)管理成本從零開(kāi)始增加時(shí)，企業(yè)的盈利能力隨之提高，但成本增加到某一點(diǎn)后，情況發(fā)生變化，即繼續(xù)增加的成本將導(dǎo)致企業(yè)的盈利下降。風(fēng)險(xiǎn)管理人員要盡可能找到這個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，在決策時(shí)才能正確把握。（3）成本效益比較原則。隨著風(fēng)險(xiǎn)管理的成本增加，所獲得的安全保障程度一般將提

11、高，但高成本的風(fēng)險(xiǎn)管理決策未必是最好的決策，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)是以最少的經(jīng)濟(jì)投入獲取最大的安全保障。在決策過(guò)程中，要以成本與效益相比較這一原則作為權(quán)衡決策方案的依據(jù)。在實(shí)際運(yùn)作中，比較可行的辦法是在獲取同樣安全保障的前提下選擇成本最小的決策方案。（4）注重運(yùn)用商業(yè)保險(xiǎn)，但不忽視其他方法。為了實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的損前目標(biāo)，可供選擇的方法包括預(yù)警系統(tǒng)、損失控制設(shè)備、人員培訓(xùn)制度等，這些措施的落實(shí)既可以減少災(zāi)害事故發(fā)生的概率，又能夠降低一旦事故發(fā)生時(shí)的損失程度。由于風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜多變性和人類對(duì)客觀世界認(rèn)識(shí)的局限性，人們所采取的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制手段無(wú)法從根本上消除風(fēng)險(xiǎn)，損失被減少的程度也難到達(dá)到令人滿意的程度

12、。為了實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的損后目標(biāo)，保險(xiǎn)方法具有舉足輕重的地位和作用，它是一種最重要的工具，尤其是處置那些估測(cè)不準(zhǔn)、發(fā)生概率小但損失程度大的風(fēng)險(xiǎn)，如巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)于絕大多數(shù)的經(jīng)濟(jì)單位來(lái)說(shuō)，由于擁有的風(fēng)險(xiǎn)單位少、損失預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性較差，購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)就成為行之有效的選擇方案。選擇保險(xiǎn)并不意味著放棄其他方法。為了減少附加保費(fèi)的支出，可以考慮適當(dāng)程度的自留風(fēng)險(xiǎn)或其他措施，與保險(xiǎn)綜合運(yùn)用，以盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)管理的成本，如購(gòu)買(mǎi)第一損失保險(xiǎn)或超額損失保險(xiǎn)。在正確地識(shí)別和衡量風(fēng)險(xiǎn)后，首先應(yīng)從保險(xiǎn)的角度入手，準(zhǔn)備一份能最佳補(bǔ)償全部風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失的保險(xiǎn)組合表，要力求全面（為盡可能多的風(fēng)險(xiǎn)提供保障）和充分（每一保險(xiǎn)金額足以提供足夠

13、的保障）。在這一過(guò)程中也許會(huì)遇到不可保的風(fēng)險(xiǎn)或無(wú)法足額投保的風(fēng)險(xiǎn)，那么就必須考慮保險(xiǎn)以外的其他對(duì)策。這是一種可行的操作方法。其次是對(duì)組合表中的保險(xiǎn)保障進(jìn)行分類，包括必需的保障、需要的保障和可利用的保障。必需的保障包括各種強(qiáng)制保險(xiǎn)和為預(yù)期損失非常嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)所提供的保險(xiǎn)，如法律強(qiáng)制的汽車責(zé)任險(xiǎn)、抵押合同要求的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等。需要的保障針對(duì)的是那些將嚴(yán)重影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)，造成財(cái)務(wù)困難，但不至于使企業(yè)倒閉或破產(chǎn)的損失風(fēng)險(xiǎn)?？衫玫谋Ｕ纤幹玫氖悄切┎恢劣诮o企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重影響，只在一定程度上給生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利的損失風(fēng)險(xiǎn)。最后是對(duì)上述三類保障作具體分析，探討是否能利用其他非保險(xiǎn)對(duì)策，以較低的成本獲得足夠的保障。也許

14、某些損失風(fēng)險(xiǎn)能以低于保，費(fèi)的成本轉(zhuǎn)移給非保險(xiǎn)人的其他單位，或經(jīng)采取措施后風(fēng)險(xiǎn)能減小到不太嚴(yán)重的程度，或者可以較準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)，使得自留風(fēng)險(xiǎn)比保險(xiǎn)能節(jié)約附加保費(fèi)。也許對(duì)于某些風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，部分自留與保險(xiǎn)的適當(dāng)結(jié)合既能節(jié)約成本又能獲得足夠的保障，對(duì)于需要的和可利用的保障而言，非保險(xiǎn)對(duì)策的應(yīng)用更為廣泛和普遍。需要解決的問(wèn)題是，用成本效益比較的原則去選擇眾多方案中的最佳方案。在多種可供選擇的決策方案中，應(yīng)該如何權(quán)衡比較以尋求最佳決策方案呢？隨著風(fēng)險(xiǎn)管理這門(mén)學(xué)科的發(fā)展，越來(lái)越多的數(shù)理方法被用于風(fēng)險(xiǎn)管理決策。盡管數(shù)理方法在實(shí)際應(yīng)用中存在著局限性，如所采用的數(shù)據(jù)一般都有誤差或者不完整，以及需要專門(mén)知識(shí)才可使用數(shù)理方

15、法等，但是，在實(shí)用方面數(shù)理方法依然具有重要的價(jià)值，即使數(shù)據(jù)不全，風(fēng)險(xiǎn)管理人員也可借助這些方法做出一些重要的風(fēng)險(xiǎn)管理決策，這些方法是傳統(tǒng)方法中隱含的假設(shè)和決策原則明確化，從而使人們加深對(duì)決策方案的理解，也使應(yīng)用變得更容易些。人力資本損失度量人力資本損失風(fēng)險(xiǎn)的大小需要從損失頻率和損失幅度兩個(gè)方面來(lái)考慮。1、損失頻率的估算（1）死亡。死亡的頻率即處在各年齡段的人的死亡頻率，一般從壽險(xiǎn)業(yè)的生命表中可以得到各年齡段有關(guān)死亡概率的信息。（2）健康狀況惡化。健康狀況惡化是一個(gè)非?；\統(tǒng)的說(shuō)法，很難用某一個(gè)指標(biāo)來(lái)描述健康狀況惡化，只能從某一個(gè)角度側(cè)面來(lái)看，比如致殘率和同醫(yī)療保健機(jī)構(gòu)的接觸等。致殘率可以反映比較嚴(yán)

16、重的健康狀況惡化，集體來(lái)說(shuō)，活動(dòng)受限天數(shù)、病人臥床天數(shù)及誤工天數(shù)（耽誤工作或耽誤上學(xué)的天數(shù)）都不同程度地反映致殘率。而同醫(yī)療保健機(jī)構(gòu)的接觸主要是指看醫(yī)生的頻率，一般可以從歷史平均數(shù)據(jù)得到。（3）年老和退休。年老和退休是每個(gè)人都會(huì)面臨的問(wèn)題，這意味著收入減少，而醫(yī)療費(fèi)用、護(hù)理費(fèi)用可能會(huì)增加，而且這個(gè)數(shù)量非常不確定。有關(guān)平均剩余壽命的數(shù)據(jù)可以由中國(guó)經(jīng)驗(yàn)生命表編制委員會(huì)所制“中國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表”查到。（4）失業(yè)。失業(yè)是指有勞動(dòng)能力、愿意接受現(xiàn)行工資水平但仍然找不到工作的現(xiàn)象，指的是非自愿失業(yè)。它不是由健康狀況惡化引起的，也不是由死亡和年老引起的，而是由經(jīng)濟(jì)原因引起的。失業(yè)是另一個(gè)威脅個(gè)人收入能

17、力的重要因素。很多公司，都會(huì)通過(guò)政府強(qiáng)制的失業(yè)保險(xiǎn)為員工提供失業(yè)方面的保障；國(guó)外也有一些公司為員工提供了間接的保險(xiǎn)項(xiàng)目，常常是在員工離開(kāi)公司時(shí)一次性支付失業(yè)補(bǔ)償和在員工的薪水中連續(xù)支付一定金額的補(bǔ)償金。失業(yè)還有一個(gè)重要特征，即每個(gè)人所經(jīng)歷的失業(yè)的本質(zhì)不盡相同，大致可以分為這樣幾種類型，可以分為摩擦性失業(yè)、結(jié)構(gòu)性失業(yè)和周期性失業(yè)。摩擦性失業(yè)是指生產(chǎn)過(guò)程中難以避免的、由于轉(zhuǎn)換職業(yè)等原因而造成的短期、局部失業(yè)。這種失業(yè)的性質(zhì)是過(guò)渡性的或短期性的。它通常起源于勞動(dòng)的供給一方，因此被看作是一種求職性失業(yè)，即一方面存在職位空缺，另一方面存在著與此數(shù)量對(duì)應(yīng)的尋找工作的失業(yè)者，這是因?yàn)閯趧?dòng)力市場(chǎng)信息的不完備，

18、廠商找到所需雇員和失業(yè)者找到合適工作都需要花費(fèi)一定的時(shí)間，摩擦性失業(yè)在任何時(shí)期都存在，并將隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化而有增大的趨勢(shì)，但從經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的角度來(lái)看，這種失業(yè)存在是正常的。結(jié)構(gòu)性失業(yè)是指勞動(dòng)力的供給和需求不匹配所造成的失業(yè)，其特點(diǎn)是既有失業(yè)，也有職位空缺。失業(yè)者或者沒(méi)有合適的技能，或者居住地點(diǎn)不當(dāng)，因此無(wú)法填補(bǔ)現(xiàn)有的職位空缺。結(jié)構(gòu)性失業(yè)在性質(zhì)上是長(zhǎng)期的，而且通常起源于勞動(dòng)力的需求方。結(jié)構(gòu)性失業(yè)是由經(jīng)濟(jì)變化導(dǎo)致的，這些經(jīng)濟(jì)變化引起特定市場(chǎng)和區(qū)域中的特定類型勞動(dòng)力的需求相對(duì)低于其供給。造成特定市場(chǎng)中勞動(dòng)力的需求相對(duì)低可能由以下原因?qū)е拢阂皇羌夹g(shù)變化，原有勞動(dòng)者不能適應(yīng)新技術(shù)的要求，或者是技術(shù)進(jìn)步

19、使得勞動(dòng)力需求下降；二是消費(fèi)者偏好的變化。消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品和勞務(wù)的偏好的改變，使得某些行業(yè)規(guī)模擴(kuò)大而另一些行業(yè)規(guī)?？s小，處于規(guī)?？s小行業(yè)的勞動(dòng)力因此而失去工作崗位：三是勞動(dòng)力的不流動(dòng)性。流動(dòng)成本的存在制約著失業(yè)者從一個(gè)地方或一個(gè)行業(yè)流動(dòng)到另一個(gè)地方或另一個(gè)行業(yè)，從而使得結(jié)構(gòu)性失業(yè)長(zhǎng)期存在。周期性失業(yè)是指經(jīng)濟(jì)周期中的衰退或蕭條時(shí)，因社會(huì)總需求下降而造成的失業(yè)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于一個(gè)周期中的衰退期時(shí)，社會(huì)總需求不足，因而廠商的生產(chǎn)規(guī)模也縮小，從而導(dǎo)致較為普遍的失業(yè)現(xiàn)象，周期性失業(yè)對(duì)于不同行業(yè)的影響是不同的，一般來(lái)說(shuō)，需求的收入彈性越大的行業(yè)，周期性失業(yè)的影響越嚴(yán)重。風(fēng)險(xiǎn)管理者必須清楚地了解公司員工所面臨的

20、失業(yè)情況，因?yàn)槊糠N失業(yè)引起的問(wèn)題都各不相同，降低這些失業(yè)概率的措施也各不相同。2、損失幅度的估算人力資源風(fēng)險(xiǎn)的損失主要來(lái)源于收入的減少和費(fèi)用（主要是醫(yī)療費(fèi)用）的增多，但精確估計(jì)這種損失非常困難，因?yàn)槲覀儫o(wú)法準(zhǔn)確預(yù)計(jì)如果繼續(xù)工作，我們的收入會(huì)是多少。所以人力資本風(fēng)險(xiǎn)的損失幅度都是一個(gè)近似的估計(jì)。（1）生命價(jià)值法。生命價(jià)值法是從收入的角度來(lái)評(píng)價(jià)雇員的損失。當(dāng)雇員死亡或永久性殘疾時(shí)，其損失主要是收入損失，并且是永久性的，與時(shí)間長(zhǎng)短呈正相關(guān)。這樣就可以通過(guò)計(jì)算雇員在繼續(xù)工作的情況下所得到的收入來(lái)估計(jì)員工或其親屬所遭受的損失，即計(jì)算每年的稅后收入減去員工自身消費(fèi)后所剩金額的現(xiàn)值總和，這就是生命價(jià)值其具體

21、計(jì)算步驟為：第一步，預(yù)測(cè)雇員在退休前每年能得到的稅后收入。第二步，如果損失原因是死亡，就要減去用來(lái)支付雇員自身消費(fèi)的那部分收入。第三步，把每年的收入貼現(xiàn)后相加。生命價(jià)值是一個(gè)近似的估計(jì)值，之所以這樣說(shuō)，原因有幾點(diǎn)：第一，收入貼現(xiàn)和的估計(jì)是近似的。員工的年收入有很大的不確定性。它受到員工職業(yè)生涯發(fā)展的影響，同時(shí)還受總體工資水平的影響，但在計(jì)算生命價(jià)值時(shí)，必須事先預(yù)計(jì)出年收入，這個(gè)預(yù)計(jì)值和實(shí)際值之間就可能存在差異。第二，消費(fèi)的估計(jì)是近似的。員工自身的消費(fèi)也是近似的估計(jì)值實(shí)際中可能會(huì)發(fā)生變化。第三，利率的估計(jì)是近似的。在貼現(xiàn)中所用的利率也是一個(gè)平均的估計(jì)值。第四，收入流與消費(fèi)流發(fā)生的時(shí)間是近似的。（

22、2）需求法，需求法是從支出的角度來(lái)評(píng)價(jià)損失，它是指雇員為保持家屬當(dāng)前的生活水平所需支出的現(xiàn)值。用需求法來(lái)估計(jì)損失，不需要考慮雇員的收入以及家屬能使用的部分所占的比例，只需考慮家屬的正常支出，以及這種正常支出如何受員工死亡的影響。需求法在計(jì)算時(shí)考慮到了家庭收入的補(bǔ)償因素，如社會(huì)保障計(jì)劃中為死者家屬提供的福利，其具體的計(jì)算步驟和生命價(jià)值法類似。兩種方法相比較，從理論上說(shuō)，生命價(jià)值法是一種更為正確的方法，因?yàn)樗饕紤]潛在的損失，而非不同家庭的消費(fèi)水平和消費(fèi)偏好。但在實(shí)際中，人們更喜歡用需求法，因?yàn)樾枨蠓ǜ?jiǎn)潔明了，并且能直接描述雇員家庭的經(jīng)濟(jì)福利。財(cái)產(chǎn)損失度量在風(fēng)險(xiǎn)度量中，對(duì)直接損失幅度的估算有時(shí)

23、候并不是直接應(yīng)用實(shí)際直接損失金額，而是用財(cái)產(chǎn)的價(jià)值乘以損失率。因?yàn)閾p失率相對(duì)于各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)的損失金額來(lái)說(shuō)，更容易有一個(gè)大致的標(biāo)準(zhǔn)，因此，在對(duì)公司財(cái)產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，就要評(píng)估其財(cái)產(chǎn)的價(jià)值。財(cái)產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估方法有很多，常見(jiàn)的方法包括重置成本法、收益現(xiàn)值法和清算價(jià)格法等。本章重點(diǎn)講述重置成本法。運(yùn)用重置成本法評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值，就是用這項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)特價(jià)完全重置成本（簡(jiǎn)稱重置全價(jià)）減去應(yīng)扣損耗或貶值，即：資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值=資產(chǎn)重置成本資產(chǎn)實(shí)體性貶值資產(chǎn)功能性貶值資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)性貶值1、重置成本的估算（1）重置核算法。它是指按資產(chǎn)成本的構(gòu)成，把以現(xiàn)行市價(jià)計(jì)算的全部購(gòu)建支出按其計(jì)入成本的形式，將總成本區(qū)分為直接成本和間接成本

24、來(lái)估算重置成本的一種方法。直接成本是指直接可以構(gòu)成資產(chǎn)成本支出的部分，間接成本是指為建造、購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)而發(fā)生的管理費(fèi)，總體設(shè)計(jì)制圖等項(xiàng)支出。（2）物價(jià)指數(shù)法。這種方法是在資產(chǎn)歷史成本基礎(chǔ)上，通過(guò)現(xiàn)時(shí)物價(jià)指數(shù)確定其重置成本。物價(jià)指數(shù)法估算的重置成本，僅考慮了價(jià)格變動(dòng)因素，因而確定的是復(fù)原重置成本；而重置核算法既考慮了價(jià)格因素，也考慮了生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步和勞動(dòng)生產(chǎn)率的變動(dòng)因素，因而可以估算復(fù)原重置成本和更新重置成本。同時(shí)，物價(jià)指數(shù)法建立在不同時(shí)期的某一種或某類甚至全部資產(chǎn)的物價(jià)變動(dòng)水平上：而重置核算法建立在現(xiàn)行價(jià)格水平與購(gòu)建成本費(fèi)用核算的基礎(chǔ)上，一項(xiàng)科學(xué)技術(shù)進(jìn)步較快的資產(chǎn)采用物價(jià)指數(shù)法估算的重置成本往往會(huì)偏

25、高。物價(jià)指數(shù)法和重置核算法也有其相同點(diǎn)，都是建立在利用歷史資料的基礎(chǔ)上。（3）功能價(jià)值法，也稱生產(chǎn)能力比例法。這種方法是尋找一個(gè)與被評(píng)估資產(chǎn)相同或相似的資產(chǎn)為參照物，計(jì)算其每一單位生產(chǎn)能力價(jià)格或參照物與被評(píng)估資產(chǎn)生產(chǎn)能力的比例，據(jù)以估算被評(píng)估資產(chǎn)的重置成本。前提條件和假設(shè)是資產(chǎn)的成本與其生產(chǎn)能力呈線性關(guān)系，生產(chǎn)能力越大，成本越高，而且是呈正比例變化。（4）規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益指書(shū)法。由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益作用的結(jié)果，資產(chǎn)生產(chǎn)能力和成本之間只呈同方向變化，而不是等比例變化。（5）統(tǒng)計(jì)分析法。在用成本法對(duì)企業(yè)整體資產(chǎn)及某一項(xiàng)同類型資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，為了簡(jiǎn)化評(píng)估業(yè)務(wù)，還可以采用統(tǒng)計(jì)分析法確定某類資產(chǎn)重置成本。第一，

26、在核實(shí)資產(chǎn)數(shù)量的基礎(chǔ)上，把全部資產(chǎn)按照適當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)化分為若干類別：第二，在各類資產(chǎn)中抽樣選擇適量具有代表性的資產(chǎn)，估算其重置成本：第三，依據(jù)分類抽樣估算資產(chǎn)的重置成本額與賬面歷史成本，計(jì)算出分類資產(chǎn)的調(diào)整系數(shù)。根據(jù)調(diào)整系數(shù)估算被評(píng)估資產(chǎn)的重置成本。2、實(shí)體性貶值的估算實(shí)體性貶值的估算，一般可以采取以下幾種方法：（1）觀察法。（2）公式計(jì)算法。3、功能性貶值的估算功能性貶值是由于技術(shù)相對(duì)落后造成的貶值。功能性貶值的估算可以按下列步驟進(jìn)行：（1）將被評(píng)估資產(chǎn)的年運(yùn)營(yíng)成本與功能相同但性能更好的新資產(chǎn)的年運(yùn)營(yíng)成本進(jìn)行比較。（2）計(jì)算二者的差別，確定凈超額運(yùn)營(yíng)成本。凈超額運(yùn)營(yíng)成本是超額運(yùn)營(yíng)成本扣除所得稅以后

27、的余額。（3）估計(jì)被評(píng)估資產(chǎn)的剩余壽命。（4）以適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率將被評(píng)估資產(chǎn)在剩余壽命內(nèi)每年的超額運(yùn)營(yíng)成本折現(xiàn)，這些折現(xiàn)值之和就是被評(píng)估資產(chǎn)功能性損耗（貶值）。4、經(jīng)濟(jì)性貶值的估算經(jīng)濟(jì)性貶值是由于外部環(huán)境變化引起資產(chǎn)閑置、收益下降等而造成的資產(chǎn)價(jià)值損失。純粹風(fēng)險(xiǎn)管理純粹風(fēng)險(xiǎn)具有可保性，因而財(cái)產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)和人力資本風(fēng)險(xiǎn)這三大類純粹風(fēng)險(xiǎn)主要是通過(guò)保險(xiǎn)進(jìn)行管理，保險(xiǎn)的具體方法在第6章詳細(xì)介紹?，F(xiàn)代公司無(wú)一不是把追求股東價(jià)值最大化作為自己的最高目標(biāo)和企業(yè)生存的宗旨。但是，大多數(shù)公司都在全力以赴地提高公司營(yíng)業(yè)額，和利潤(rùn)，忽略了努力降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也是擴(kuò)大股東價(jià)值的重要一環(huán)。商業(yè)決策和投資總是與冒險(xiǎn)相伴而

28、行，有些企業(yè)家因?yàn)楦矣诿半U(xiǎn)、抓住機(jī)遇；而企業(yè)管理則不然，保證穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)才是制勝的關(guān)鍵。然而，商業(yè)經(jīng)營(yíng)永遠(yuǎn)處于種種威脅之中：計(jì)算機(jī)故障、火災(zāi)、環(huán)境污染、財(cái)務(wù)欺詐、決策失誤、產(chǎn)品被迫招回等。風(fēng)險(xiǎn)的存在要求企業(yè)管理者必須嚴(yán)肅對(duì)待企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。怎樣界定商業(yè)經(jīng)營(yíng)中哪些是最重要的危險(xiǎn)、如何減少這些危險(xiǎn)發(fā)生的概率一如果真的發(fā)生的話，又該如何把危險(xiǎn)的影響控制在最低限度之內(nèi)？商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)范圍很廣，這里只討論純粹風(fēng)險(xiǎn)。純粹風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)是將未來(lái)不確定的損失以最經(jīng)濟(jì)的方式轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的成本，諾基亞公司關(guān)于純粹風(fēng)險(xiǎn)管理的案例將揭示這個(gè)如此簡(jiǎn)單的道理是如何通過(guò)最科學(xué)有效的管理手段來(lái)實(shí)施的。純粹風(fēng)險(xiǎn)概念純粹風(fēng)險(xiǎn)是指只有損失機(jī)會(huì)而無(wú)獲

29、利可能的風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，危害性風(fēng)險(xiǎn)，如房屋所有者面臨的火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)、汽車發(fā)生碰撞，幾乎都是純粹風(fēng)險(xiǎn)。純粹風(fēng)險(xiǎn)通常是靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)，即在社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、政治、技術(shù)以及組織等方面正常的情況下，自然力的不規(guī)則變化或人們的過(guò)失行為所致的損失或損害的風(fēng)險(xiǎn)，如地震、暴風(fēng)雨與意外傷害事故等造成的損失或損害。純粹風(fēng)險(xiǎn)通常也是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，即風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)能被抵消的風(fēng)險(xiǎn)。如在保險(xiǎn)公司的運(yùn)行中，保險(xiǎn)人通過(guò)匯集被保險(xiǎn)人或投保人轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，利用大數(shù)法則和風(fēng)險(xiǎn)自發(fā)機(jī)制的作用，可以分散或互相抵消一些風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)。企業(yè)所面臨的純粹風(fēng)險(xiǎn)主要包括財(cái)產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)和人力資本風(fēng)險(xiǎn)。效用期望值分析法以損失期望值為標(biāo)準(zhǔn)選擇風(fēng)險(xiǎn)管理的方案得到廣泛的應(yīng)用，

30、但仍然存在著一些局限。比如這種方法沒(méi)有考慮到同一損失對(duì)不同主體的影響可能是不同的，如10萬(wàn)元的損失也許能導(dǎo)致一家小企業(yè)破產(chǎn)，但對(duì)大公司而言可能是微不足道的。因此不同的風(fēng)險(xiǎn)主體對(duì)同一損失風(fēng)險(xiǎn)將采取的態(tài)度可能截然不同，而這種主觀反應(yīng)的差異是難以用損失期望值分析法衡量的。潛在損失的嚴(yán)重性可以用效用期望值這種方法來(lái)衡量。1、效用及效用理論效用是經(jīng)濟(jì)學(xué)中最常用的概念之一。一般而言，效用是指對(duì)于消費(fèi)者通過(guò)消費(fèi)或者享受閑暇等使自己的需求、欲望等得到的滿足的一個(gè)度量，可以解釋為人們由于擁有或使用某物而產(chǎn)生的心理上的滿意或滿足程度。例如，在現(xiàn)實(shí)生活中，一本中學(xué)課本對(duì)中學(xué)生的效用是很大的，而對(duì)文盲和大學(xué)生的效用卻

31、很小。在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，同樣數(shù)量的損失將會(huì)給窮人帶來(lái)的艱難和困窘遠(yuǎn)大于對(duì)富人的影響。從而，在不確定條件下的決策必然與決策人的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)產(chǎn)生不可割裂的關(guān)系。效用理論為不確定條件下的決策提供了一種定量分析的工具。效用理論認(rèn)為人們的經(jīng)濟(jì)行為的目的是為了從增加貨幣量中取得最大的滿足程度，而不僅僅是為了得到最大的貨幣數(shù)量。一般的做法是，通過(guò)特別的方法，主要是詢問(wèn)調(diào)查法，了解決策者對(duì)不同金額貨幣所具有的滿足度（量化指標(biāo)為效用度，為0100），然后計(jì)算不同方案的效用期望值，以決定方案的取舍。2、效用函數(shù)與效用曲線效用函數(shù)原本是表示消費(fèi)者在消費(fèi)中所獲得的效用與所消費(fèi)的商品組合之間數(shù)量關(guān)系的函數(shù)。它被用以衡

32、量消費(fèi)者從消費(fèi)既定的商品組合中所獲得滿足的程度。運(yùn)用無(wú)差異曲線只能分析兩種商品的組合，而運(yùn)用效用函數(shù)則能分析更多種商品的組合。在運(yùn)用效用函數(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策的首要工作是確定決策主體對(duì)收益或損失的量化反應(yīng)，反應(yīng)效用度與金額之間對(duì)應(yīng)關(guān)系的函數(shù)為效用函數(shù)，如用圖像表示則為效用曲線。從人們對(duì)損失的態(tài)度來(lái)看，理論上可以分成三種類型：漠視風(fēng)險(xiǎn)型、趨險(xiǎn)型、避險(xiǎn)型。漠視風(fēng)險(xiǎn)者對(duì)損失風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有特別的反應(yīng)，他的決策完全根據(jù)損失期望值的大小而確定。若要達(dá)到相同的效用度，不同類型的投資者所要求的擁有的價(jià)值是不同的。漠視風(fēng)險(xiǎn)者的效用曲線是通過(guò)（0，0）的一條直線、為了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，漠視風(fēng)險(xiǎn)者不會(huì)付出比期望損失更大的轉(zhuǎn)移費(fèi)用，顯然

33、他很難成為商業(yè)保險(xiǎn)的投保人。避險(xiǎn)型即風(fēng)險(xiǎn)厭惡，表明經(jīng)濟(jì)代理人對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)人偏好狀態(tài)，其效用隨貨幣收益的增加而增加，但增加率遞減。具體分析，無(wú)論人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者的概念做何種理解，我們都可以肯定地認(rèn)為，獲取隨機(jī)收益W比獲取確定收益W=EW所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要大得多。如果某個(gè)市場(chǎng)參加者總是寧愿獲取W=EW的收益，相應(yīng)獲得U（EW）的效用，然而，他不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)獲取風(fēng)險(xiǎn)收益W，相應(yīng)獲得的預(yù)期效用為E（UW），那么，我們就稱這個(gè)市場(chǎng)參加者為風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。也就是說(shuō)，當(dāng)面臨多種同樣貨幣預(yù)期值的投機(jī)方式時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)厭惡考將選擇具有較大確定性而不是較小確定結(jié)果的投機(jī)方式。在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中，風(fēng)險(xiǎn)厭惡者的效用函數(shù)一般被假設(shè)為凹性

34、。效用隨貨幣收益的增加，但增加率遞減。效用函數(shù)的二階導(dǎo)數(shù)小于零。趨險(xiǎn)型的效用隨貨幣收益的增加而增加，但增加率遞增。效用函數(shù)的二階導(dǎo)數(shù)大于零。當(dāng)面臨多種同樣貨幣預(yù)期收益值的方式時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好者將選擇具有較小確定性而不是較大確定結(jié)果的投機(jī)方式。漠視風(fēng)險(xiǎn)型的效用隨貨幣收益的增加，但增加率不變，效用函數(shù)的二階導(dǎo)數(shù)等于零。在面臨不確定性時(shí)，行為人的選擇就是追求財(cái)富的期望效用最大化過(guò)程。不確定性又有兩種情況：一種是雖然結(jié)果是不確定的，但每種結(jié)果本身和出現(xiàn)的客觀概率（或密度函數(shù)）是已知的，此時(shí)行為人對(duì)結(jié)果出現(xiàn)的主觀概率預(yù)期當(dāng)然和客觀情況一致，期望效用最大化就是在客觀概率下的效用最大化：另一種情況則是不但結(jié)果是

35、不確定的，而且每種結(jié)果出現(xiàn)的客觀概率（或密度函數(shù)）也是未知的，但此時(shí)行為人對(duì)每種結(jié)果出現(xiàn)的概率會(huì)有一個(gè)主觀預(yù)期，此時(shí)期望效用最大化就是主觀期望效用（SEU）最大化。決策樹(shù)分析法在風(fēng)險(xiǎn)管理措施多階段決策問(wèn)題中，前一個(gè)階段的決策會(huì)產(chǎn)生一些附帶結(jié)果，這些結(jié)果對(duì)下一個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)管理決策會(huì)產(chǎn)生影響。此時(shí)需要利用這些新的信息再次進(jìn)行決策，這樣又會(huì)產(chǎn)生一些新的情況，又需要決策。這樣，決策、新情況、決策、新情況構(gòu)成一個(gè)按時(shí)間先后順序相互依賴的風(fēng)險(xiǎn)管理多階段序列決策。描述以及用于這種序列的有效工具就是決策樹(shù)分析。它是利用決策樹(shù)描述風(fēng)險(xiǎn)管理多階段序列決策問(wèn)題，并直接利用決策樹(shù)進(jìn)行計(jì)算與決策的一種方法。具體而言，決

36、策樹(shù)分析法是指分析每個(gè)決策或事件（即自然狀態(tài)）時(shí)，都引出兩個(gè)或多個(gè)事件和不同的結(jié)果，并把這種決策或事件的分支畫(huà)成圖形，這種圖形很像一棵樹(shù)的枝干，故稱決策樹(shù)分析法。一般都是自上而下生成的。每個(gè)決策或事件（即自然狀態(tài)）都可能引出兩個(gè)或多個(gè)事件，導(dǎo)致不同的結(jié)果，把這種決策分支畫(huà)成圖形很像一棵樹(shù)的枝干，故稱決策樹(shù)。決策樹(shù)分析法通常有五個(gè)步驟。第一步，明確決策問(wèn)題，確定備選方案。對(duì)要解決的問(wèn)題應(yīng)該有清楚的界定，應(yīng)該列出在不同決策時(shí)點(diǎn)的所有可能的備選方案。第二步，繪出決策樹(shù)圖形。決策樹(shù)用三種不同的符號(hào)分別表示決策點(diǎn)、狀態(tài)點(diǎn)、結(jié)果點(diǎn)。決策點(diǎn)用方框表示，放在決策樹(shù)的左端，每種備選方案即狀態(tài)用從該結(jié)引出的樹(shù)枝（

37、線條）表示；實(shí)施每一個(gè)備選方案時(shí)都可能發(fā)生一系列風(fēng)險(xiǎn)事件，用圖形符號(hào)圓圈表示，稱為機(jī)會(huì)點(diǎn)，每一個(gè)機(jī)會(huì)點(diǎn)可能會(huì)有多個(gè)直接結(jié)果，例如，某種治療方案有三個(gè)結(jié)果狀態(tài)（治愈、改善、藥物毒性致死），則狀態(tài)點(diǎn)有三個(gè)枝。中間結(jié)果與最終結(jié)果都用有圓心的圓形節(jié)點(diǎn)表示，稱為結(jié)果點(diǎn)，總是放在決策樹(shù)每一枝的最右端。初始狀態(tài)點(diǎn)在整個(gè)決策樹(shù)的最左端，最終結(jié)果點(diǎn)放在整個(gè)決策樹(shù)的最右端，從左至右狀態(tài)點(diǎn)的順序應(yīng)該依照事件發(fā)生的時(shí)間先后關(guān)系而定。但不管狀態(tài)點(diǎn)有多少個(gè)結(jié)果，從每個(gè)狀態(tài)點(diǎn)引出的結(jié)果必須是互相排斥的狀態(tài)，不能互相包容和交叉。第三步，確定并注明各種結(jié)果可能出現(xiàn)的概率及損益值。所有這些概率都要在決策樹(shù)上標(biāo)示出來(lái)，在為每一個(gè)狀

38、態(tài)點(diǎn)引出的結(jié)局枝標(biāo)記發(fā)生概率時(shí)，必須注意各概率相加之和必須為1.0.運(yùn)用期望效用準(zhǔn)則還要對(duì)中間結(jié)果及最終結(jié)局標(biāo)注適宜的效用值賦值。第四步，計(jì)算每一種備選方案的決策變量值。計(jì)算期望值的方法是從“樹(shù)枝末端”開(kāi)始向“樹(shù)根”的方向進(jìn)行計(jì)算，將每一個(gè)狀態(tài)點(diǎn)上所有風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的損益值或效用值與其發(fā)生概率分別相乘，其總和為該狀態(tài)點(diǎn)的期望值或期望效用值。在每一個(gè)決策點(diǎn)中，將各狀態(tài)點(diǎn)的期望值或期望效用值分別與其發(fā)生概率相乘，其總和為該決策方案的期望效用值，選擇期望值或期望效用值最高的備選方案為最優(yōu)方案。如果多階段的時(shí)間跨度大，就還要考慮時(shí)間價(jià)值。第五步，應(yīng)用敏感性試驗(yàn)對(duì)決策分析的結(jié)論進(jìn)行測(cè)試。敏感分析的目的是測(cè)試決

39、策分析結(jié)論的真實(shí)性，敏感分析要回答的問(wèn)題是當(dāng)概率及結(jié)果效用值等在一個(gè)合理的范圍內(nèi)變動(dòng)時(shí)，決策分析的結(jié)論會(huì)不會(huì)改變。公司簡(jiǎn)介（一）基本信息1、公司名稱：xxx有限公司2、法定代表人：嚴(yán)xx3、注冊(cè)資本：1250萬(wàn)元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局6、成立日期：2012-9-47、營(yíng)業(yè)期限：2012-9-4至無(wú)固定期限8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡(jiǎn)介未來(lái)，在保持健康、穩(wěn)定、快速、持續(xù)發(fā)展的同時(shí)，公司以“和諧發(fā)展”為目標(biāo)，踐行社會(huì)責(zé)任，秉承“責(zé)任、公平、開(kāi)放、求實(shí)”的企業(yè)責(zé)任，服務(wù)全國(guó)。公司依據(jù)公司法等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及公司章程的有關(guān)

40、規(guī)定，制定并由股東大會(huì)審議通過(guò)了董事會(huì)議事規(guī)則，董事會(huì)議事規(guī)則對(duì)董事會(huì)的職權(quán)、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會(huì)議記錄等進(jìn)行了規(guī)范。 （三）公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額7577.956062.365683.46負(fù)債總額2285.081828.061713.81股東權(quán)益合計(jì)5292.874234.303969.65公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度營(yíng)業(yè)收入19595.7215676.5814696.79營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3302.712642.172477.03利潤(rùn)總額2813.172250.5421

41、09.88凈利潤(rùn)2109.881645.711519.11歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)2109.881645.711519.11產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析預(yù)計(jì)全年完成地區(qū)生產(chǎn)總值14050億元、可比價(jià)增長(zhǎng)8%，增幅連續(xù)11個(gè)季度保持8%及以上，位居?xùn)|部地區(qū)GDP過(guò)萬(wàn)億元城市和全省首位；一般公共預(yù)算收入1580億元、增長(zhǎng)7.5%，稅占比86.9%，增速列全省首位。固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)8%，社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)5.5%，外貿(mào)進(jìn)出口總額增長(zhǎng)10%。預(yù)計(jì)，金融機(jī)構(gòu)本外幣存貸款余額達(dá)到3.6萬(wàn)億元和3.4萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)2%和17%。國(guó)家推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化，提出“增強(qiáng)中心城市和城市群綜合承載和資源優(yōu)化配置能力”，將

42、為多重國(guó)家戰(zhàn)略疊加的南京打開(kāi)發(fā)展新空間。我們必須把思想和行動(dòng)統(tǒng)一到黨中央對(duì)形勢(shì)的分析判斷上來(lái)，在“?！迸c“機(jī)”的轉(zhuǎn)換中增強(qiáng)信心、爭(zhēng)取領(lǐng)先，在“時(shí)”與“勢(shì)”的把握中借梯登高、乘勢(shì)而上，在“穩(wěn)”與“進(jìn)”的開(kāi)拓中增創(chuàng)優(yōu)勢(shì)、贏得主動(dòng)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、市民高品質(zhì)生活、城市高效能治理齊頭并進(jìn)。今年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的預(yù)期性指標(biāo)主要是：地區(qū)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)7.5%；一般公共預(yù)算收入增長(zhǎng)4%；固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)7.5%左右，其中工業(yè)投資增長(zhǎng)10%以上；社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)7%；外貿(mào)進(jìn)出口總額增長(zhǎng)10%，實(shí)際使用外資45億美元；全社會(huì)研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出占GDP比重3.3%；全體居民人均可支配收入增速與經(jīng)濟(jì)增速同步，農(nóng)村居民

43、人均可支配收入增速高于城鎮(zhèn)居民增速；城鎮(zhèn)登記失業(yè)率、城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率控制在省定標(biāo)準(zhǔn)以內(nèi)；居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)保持在省調(diào)控目標(biāo)以內(nèi)。推進(jìn)綠色低碳安全發(fā)展（一）推進(jìn)產(chǎn)業(yè)能效提升鼓勵(lì)石化化工產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)能耗企業(yè)參照能效標(biāo)桿水平要求，對(duì)能效低于本行業(yè)基準(zhǔn)水平的存量項(xiàng)目（裝置）和在建項(xiàng)目（裝置），加快節(jié)能降碳、提質(zhì)增效改造，對(duì)能效提升效果顯著的項(xiàng)目給予節(jié)能循環(huán)經(jīng)濟(jì)等專項(xiàng)資金支持；對(duì)擬建項(xiàng)目嚴(yán)格對(duì)照行業(yè)能效標(biāo)桿水平建設(shè)實(shí)施，推動(dòng)能效水平應(yīng)提盡提。鼓勵(lì)企業(yè)逐步推進(jìn)清潔能源替代，根據(jù)條件增加清潔能源或新能源應(yīng)用。鼓勵(lì)有條件的園區(qū)采用冷能利用技術(shù)，建設(shè)冷熱能互換設(shè)施，提升整體能效水平。提高產(chǎn)業(yè)集聚集約發(fā)展水平，構(gòu)建首尾相

44、連、互為供需和生產(chǎn)裝置互聯(lián)互通的產(chǎn)業(yè)鏈，突出能源環(huán)境等基礎(chǔ)設(shè)施共建共享，形成規(guī)模效應(yīng)。（二）推進(jìn)二氧化碳減排推進(jìn)石化化工企業(yè)與綠電產(chǎn)業(yè)耦合發(fā)展，鼓勵(lì)企業(yè)逐步推進(jìn)可再生能源替代，根據(jù)條件增加風(fēng)電、生物質(zhì)能、綠氫、光熱、光伏等應(yīng)用。鼓勵(lì)二氧化碳捕集、利用與封存技術(shù)的開(kāi)發(fā)及產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，鼓勵(lì)園區(qū)上下游企業(yè)協(xié)作，共同推進(jìn)二氧化碳減排，發(fā)展二氧化碳為主要原料的高值化學(xué)品生產(chǎn)，加快推進(jìn)二氧化碳精制及合成高值化學(xué)品產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用項(xiàng)目。支持原油直接裂解制乙烯等節(jié)能降碳技術(shù)應(yīng)用。（三）提升安全發(fā)展水平嚴(yán)格實(shí)施園區(qū)安全風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)管理，提升化工園區(qū)風(fēng)險(xiǎn)控制水平。嚴(yán)格落實(shí)化工園區(qū)安全風(fēng)險(xiǎn)排查治理導(dǎo)則（試行），深入開(kāi)展化工園區(qū)

45、整治提升，切實(shí)提升本質(zhì)安全和清潔生產(chǎn)水平。完善應(yīng)急管理制度，嚴(yán)格規(guī)范項(xiàng)目管理，加快“兩重點(diǎn)一重大”智慧化控制系統(tǒng)建設(shè)，實(shí)施重大危險(xiǎn)源在線監(jiān)測(cè)監(jiān)控。嚴(yán)格執(zhí)行危險(xiǎn)化學(xué)品“禁限控”目錄，新建危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)項(xiàng)目必須進(jìn)入一般或較低安全風(fēng)險(xiǎn)的化工園區(qū)（與其他行業(yè)生產(chǎn)裝置配套建設(shè)的項(xiàng)目除外），引導(dǎo)其他石化化工項(xiàng)目在化工園區(qū)發(fā)展。推進(jìn)智慧園區(qū)建設(shè)，健全應(yīng)急聯(lián)動(dòng)體系，積極推進(jìn)“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+?；踩a(chǎn)”，鼓勵(lì)有條件的園區(qū)打造安全、環(huán)保、應(yīng)急救援和公共服務(wù)一體化信息管理平臺(tái)。完善重點(diǎn)部位、關(guān)鍵環(huán)節(jié)和重大危險(xiǎn)源的監(jiān)測(cè)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，嚴(yán)格落實(shí)企業(yè)安全生產(chǎn)主體責(zé)任，加大化工企業(yè)安全投入力度，加快實(shí)現(xiàn)重大危險(xiǎn)源企業(yè)全

46、覆蓋，排查治理企業(yè)安全隱患，指導(dǎo)企業(yè)完善風(fēng)險(xiǎn)管理措施。加強(qiáng)從業(yè)人員安全相關(guān)培訓(xùn)，督促企業(yè)嚴(yán)格落實(shí)安全生產(chǎn)主體責(zé)任，定期開(kāi)展應(yīng)急演練，牢固樹(shù)立安全環(huán)保紅線意識(shí)，強(qiáng)化底線思維。（四）加快園區(qū)綠色轉(zhuǎn)型增強(qiáng)綠色發(fā)展主體責(zé)任意識(shí)，引導(dǎo)園區(qū)和企業(yè)開(kāi)展節(jié)能減污降碳改造升級(jí)。推進(jìn)化工產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展，明確新建項(xiàng)目要達(dá)到能效標(biāo)桿水平，推進(jìn)清潔生產(chǎn)改造提升，提高資源綜合利用，鼓勵(lì)園區(qū)、企業(yè)開(kāi)展碳排放檢測(cè)，完善園區(qū)環(huán)境質(zhì)量和污染物檢測(cè)體系，推進(jìn)園區(qū)和入園企業(yè)污染深度治理，建設(shè)綠色工廠、綠色園區(qū)、綠色供應(yīng)鏈。（五）提升資源綜合利用能力推動(dòng)廢塑料、廢聚酯、廢橡膠等高附加值利用，提高再生塑料在汽車、紡織等領(lǐng)域的使用比例。推動(dòng)

47、新能源汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作共建回收渠道，構(gòu)建跨區(qū)域回收利用體系。加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)間合作，促進(jìn)石化化工與冶金、建材、節(jié)能環(huán)保等產(chǎn)業(yè)協(xié)同耦合，促進(jìn)固廢資源跨產(chǎn)業(yè)協(xié)同利用。推動(dòng)固廢在園區(qū)內(nèi)協(xié)同循環(huán)利用，提高固廢就地資源化效率。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無(wú)法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場(chǎng)知名度，產(chǎn)品銷售形勢(shì)良好，產(chǎn)銷率超過(guò) 100%。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長(zhǎng)。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。公司通過(guò)優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問(wèn)題。通過(guò)本次項(xiàng)目的建設(shè)，公司將有

48、效克服產(chǎn)能不足對(duì)公司發(fā)展的制約，為公司把握市場(chǎng)機(jī)遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)的需要隨著制造業(yè)智能化、自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)升級(jí)，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級(jí)。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)為驅(qū)動(dòng)，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國(guó)產(chǎn)化的需求，才能在與國(guó)外企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，保持公司在領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。項(xiàng)目基本情況（一）項(xiàng)目投資人xxx有限公司（二）建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于xx（以選址意見(jiàn)書(shū)為準(zhǔn)）。（三）項(xiàng)目選址本期項(xiàng)目選址位于xx（以選址意見(jiàn)書(shū)為準(zhǔn)），占地面積約45.00畝。（四）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃

49、24個(gè)月。（五）投資估算本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資18929.75萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資15340.72萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的81.04%；建設(shè)期利息425.77萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的2.25%；流動(dòng)資金3163.26萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的16.71%。（六）資金籌措項(xiàng)目總投資18929.75萬(wàn)元，根據(jù)資金籌措方案，xxx有限公司計(jì)劃自籌資金（資本金）10240.46萬(wàn)元。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額8689.29萬(wàn)元。（七）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營(yíng)業(yè)收入（SP）：38500.00萬(wàn)元。2、年綜合總成本費(fèi)用（TC）：31046.

50、96萬(wàn)元。3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤(rùn)（NP）：5451.32萬(wàn)元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：22.80%。5、全部投資回收期（Pt）：5.70年（含建設(shè)期24個(gè)月）。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：14929.02萬(wàn)元（產(chǎn)值）。（八）主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積30000.00約45.00畝1.1總建筑面積46112.41容積率1.541.2基底面積18900.00建筑系數(shù)63.00%1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝334.952總投資萬(wàn)元18929.752.1建設(shè)投資萬(wàn)元15340.722.1.1工程費(fèi)用萬(wàn)元13501.422.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元1407.9

51、92.1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元431.312.2建設(shè)期利息萬(wàn)元425.772.3流動(dòng)資金萬(wàn)元3163.263資金籌措萬(wàn)元18929.753.1自籌資金萬(wàn)元10240.463.2銀行貸款萬(wàn)元8689.294營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元38500.00正常運(yùn)營(yíng)年份5總成本費(fèi)用萬(wàn)元31046.966利潤(rùn)總額萬(wàn)元7268.437凈利潤(rùn)萬(wàn)元5451.328所得稅萬(wàn)元1817.119增值稅萬(wàn)元1538.3710稅金及附加萬(wàn)元184.6111納稅總額萬(wàn)元3540.0912工業(yè)增加值萬(wàn)元11886.3013盈虧平衡點(diǎn)萬(wàn)元14929.02產(chǎn)值14回收期年5.70含建設(shè)期24個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率22.80%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元8

52、328.82所得稅后投資計(jì)劃方案（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過(guò)程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。本期項(xiàng)目建設(shè)投資15340.72萬(wàn)元，包括：工程費(fèi)用、工程建

53、設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（三）工程費(fèi)用工程費(fèi)用包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)13501.42萬(wàn)元。1、建筑工程費(fèi)估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程費(fèi)為5946.56萬(wàn)元。2、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為7069.36萬(wàn)元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為485.50萬(wàn)元。（四）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為1

54、407.99萬(wàn)元。（五）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為431.31萬(wàn)元。建設(shè)投資估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目建筑工程設(shè)備購(gòu)置安裝工程其他費(fèi)用合計(jì)1工程費(fèi)用5946.567069.36485.5013501.421.1建筑工程費(fèi)5946.565946.561.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)7069.367069.361.3安裝工程費(fèi)485.50485.502其他費(fèi)用1407.991407.992.1土地出讓金693.95693.953預(yù)備費(fèi)431.31431.313.1基本預(yù)備費(fèi)192.07192.073.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)239.24239.244投資合計(jì)15340.72（六）建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月，其

55、中申請(qǐng)銀行貸款8689.29萬(wàn)元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息425.77萬(wàn)元。建設(shè)期利息估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息425.77106.44319.331.1.1期初借款余額4344.6451.1.2當(dāng)期借款8689.294344.654344.651.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息425.77106.44319.331.1.4期末借款余額4344.6458689.291.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)425.77106.44319.332債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)3合計(jì)425.77106.44319.33（七）流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買(mǎi)輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為3163.26萬(wàn)元。流動(dòng)資金估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年