注冊電氣工程師工程經(jīng)濟知識點

1、第九章 工程經(jīng)濟1.現(xiàn)金流量這種在考察對象整個期間各時點t上實際發(fā)生的資金流出或資金流入稱為現(xiàn)金流量，其中流出系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流出，用符號（CO）t表示；流入系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流入，用符號（CI）t表示；現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差稱之為凈現(xiàn)金流量，用符號（CI-CO）t表示。一般用兩種方式表達現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流量圖與現(xiàn)金流量表2.要正確繪制現(xiàn)金流量圖，必須把握好現(xiàn)金流量的三要素，即：現(xiàn)金流量的大小(現(xiàn)金流量數(shù)額)、方向(現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出)和作用點(現(xiàn)金流量發(fā)生的時間點)。（箭頭向上為流入，向下為流出）3.資金的價值是隨時間變化而變化的，是時間的函數(shù)，隨時間的推移而增值，其增值的這部分資金就是原有

2、資金的時間價值。4. 影響資金時間價值的因素很多，其中主要有：資金的使用時間，資金數(shù)量的大小，資金投入和回收的特點，資金周轉(zhuǎn)的速度。5. 利息的種類：單利，所謂單利是指在計算利息時，只對本金計息，而不對利息計息，“利不生利”。復(fù)利，所謂復(fù)利是相對于單利而言，不僅對本金計息，對利息也計息，即“利生利”、“利滾利”的計息方式。離散式復(fù)利，按期(年、季、月和日)計息的方法稱為離散式復(fù)利按瞬時計息的方式稱為連續(xù)復(fù)利。Ier1 (了解即可)6. 名義利率：所謂名義利率r是指計息周期利率i乘以一年內(nèi)的計息周期數(shù)m所得的年利率。r=im 如：若計息周期月利率為1%，則年名義利率為12%。通常我們所說的年利率

3、都是名義利率。實際利率：實際利率是指資金在計息中所發(fā)生的實際利率，包括計息周期實際利率和年實際利率兩種情況。 實際利率1 實際利率和名義利率的關(guān)系實質(zhì)上與復(fù)利和單利的關(guān)系一樣。7. 一次支付復(fù)利公式：，式中稱之為一次支付終值系數(shù)。一次支付現(xiàn)值的計算（一筆資金的現(xiàn)在價值）：式中（1+i）-n稱為折現(xiàn)系數(shù)。8. 等額支付系列復(fù)利公式（分期分批存入）：（年末存入公式） 例：若十年內(nèi)，每年末存1000元，年利率8%，問十年末本利和為多少？(F/A,I,n)表示已知均值A(chǔ)求終值F，利率I,期數(shù)N.9. 現(xiàn)值計算（已知A，求P）例：欲期望五年內(nèi)每年末收回1000元，在利率為10%時，問開始須一次投資多少？

4、10.資金回收計算(已知P，求A)例：若投資10000元，每年利率為8%，在十年內(nèi)收回全部本利，則每年應(yīng)收回多少?11. 償債基金計算(已知F，求A)例題：欲在五年終了時獲得10000元，若每年存款金額相等，年利率為10%，則每年末須存款多少？12. P是在當前年度開始時發(fā)生。F是在當前以后的第n年年末發(fā)生。A是在考察期間各年年末發(fā)生。當問題包括P和A時，系列的第一個A是在P發(fā)生一年后的年末發(fā)生；當問題包括F和A時，系列的最后一個A是和F同時發(fā)生。 13. 現(xiàn)金流量的等值：如果兩個現(xiàn)金流量等值，則在任何時間其相應(yīng)的值必定相等。 14. 項目計算期（重點）指經(jīng)濟評價中為進行動態(tài)分析所設(shè)定的期限。

5、 項目的計算期考慮行業(yè)特點、主要裝置（設(shè)備）的經(jīng)濟壽命等因素。 15. 財務(wù)效益與財務(wù)費用項目目標不同，財務(wù)效益包含的內(nèi)容也不同，財務(wù)效益包括營業(yè)收入、國家補貼、稅返還等財務(wù)費用指項目所支出的費用，其主要包括投資、成本費用、稅金等。16. 項目投資估算項目投資估算應(yīng)采用含增值稅價格，包括建設(shè)投資、流動資金、運營期內(nèi)的維持運營投資。項目運營期內(nèi)投人與產(chǎn)出采用的價格可以是含增值稅的價格，也可以是不含增值稅的價格。 17. 建設(shè)投資 建設(shè)投資是指形成企業(yè)固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的投資。 固定資產(chǎn)是指使用期限超過一年，單位價值在規(guī)定的以上，使用過程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。 無形資產(chǎn)投資是指專利權(quán)

6、、商標權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)和商譽等的投入。無形資產(chǎn)是指長期使用，但是沒有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。其他長期資產(chǎn)是指除流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)以外的資產(chǎn)，如特準儲備物資、銀行凍結(jié)存款、臨時設(shè)施等。長期待攤費用是指企業(yè)已經(jīng)支出，但攤銷年限在1年以上的各項費用，包括開辦費、租人固定資產(chǎn)改良支出、固定資產(chǎn)大修理支出。 18. 流動資金投資它是流動資產(chǎn)與流動負債的差額。流動資產(chǎn)包括各種必要的現(xiàn)金、各種存款、應(yīng)收或預(yù)付款項及存貨。流動負債主要是指應(yīng)付和預(yù)收賬款19. 在項目評價中,流動資產(chǎn)的估算只考慮應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款,不包括短期借款。20. 預(yù)備費用基本預(yù)備費是指初步設(shè)計和概算中難以預(yù)料的費用;漲價預(yù)備

7、費是指從估算年到項目建成期間內(nèi),預(yù)留因物價上漲而引起的投資費用的增加額。 21. 補貼收人應(yīng)列入利潤與利潤分配表、財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表、項目投資現(xiàn)金流量表、項目資本金現(xiàn)金流量表。按財政、稅務(wù)部門的規(guī)定分別計人或不計人應(yīng)稅收人。 22. 折舊費和攤銷費不是一種經(jīng)常性的實際支出,它們是以前一次性投資支出的分攤。 23. 經(jīng)營成本=總成本費用折舊費攤銷費維修費利息支出 或經(jīng)營成本=外購原材料、燃料、動力費+工資及福利費+修理費+其他費用 24. 總成本費用=生產(chǎn)成本+營業(yè)費用管理費用+財務(wù)費用或總成本費用外購原材料、燃料及動力費+工資及福利費十修理費+折舊費+攤銷費+維修費+利息支出+其他費用（稅費不

8、屬于成本費用） 25. 利潤總額=營業(yè)收入營業(yè)稅金及附加增值稅總成本費用 26. 稅金一般屬于財務(wù)現(xiàn)金流出。 27. 建設(shè)項目進行財務(wù)評價時應(yīng)說明稅種、稅基、稅率、稅款等。 28. 增值稅是對商品生產(chǎn)和流通中各環(huán)節(jié)的新增價值或商品附加值進行征稅,所以叫做增值稅。增值稅稅率實行基本稅率(17%)和低稅率(13%)兩檔稅率。 所得稅,是對生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得征收的一種稅。所得稅稅率一般為25%。 29. 在投資項目計算期的現(xiàn)金流量表中,折舊費和攤銷費并不構(gòu)成現(xiàn)金流出,但是在估算利潤額和所得稅時,它們是總成本費用的組成部分。企業(yè)總希望多提和快提折舊費和攤銷費以期少交和慢交所得稅30. 折舊費的估算

9、固定資產(chǎn)折舊方法一般采用平均年限法(也稱直線折舊法)。企業(yè)專業(yè)車隊的客貨運汽車,大型設(shè)備,可以采用工作量法。31. （1）平均年限法(也稱直線折舊法) 預(yù)計凈殘值率表示設(shè)備報廢后還具有的價值率。（2）雙倍余額遞減法雙倍余額遞減法年折舊率=平均年限法計算的年折舊率2實行雙倍余額遞減法的固定資產(chǎn)，應(yīng)當在其固定資產(chǎn)折舊年限到期前兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)折余價值扣去預(yù)計凈殘值后的凈值平均攤銷。（3）年數(shù)總和法固定資產(chǎn)年折舊率=(折舊年限-已使用年限)/折舊年限（折舊年限1）/2100例9-2 輕工專用設(shè)備的資產(chǎn)原值（包括購置等）為2500萬元，折舊年限為8年，凈殘值率為4。試分別用平均年限法、雙倍余額遞減法

10、、年數(shù)總和法求其年折舊額：（1）平均年折舊法：年折舊率（14）/8=12%年折舊額250012300萬元（8年內(nèi)每年相同）（2）雙倍余額遞減法：年折舊率2*1224雙倍余額遞減法折舊（單位：萬元）表913折舊年序項目12345678殘值合計資產(chǎn)凈值2500190014441098834634482291100年折舊額6004563462642001521911912400（3）年數(shù)總和法固定資產(chǎn)原值預(yù)計凈殘值2500（14）2400萬元年數(shù)總和法折舊（單位：萬元）折舊年序項目12345678合計年折舊率8/367/366/365/364/363/362/361/36年折舊額5334674003

11、3326720013367240032. 資金籌集方式指取得資金的具體形式,按照融資的性質(zhì),可分為權(quán)益融資和負債融資。33. 權(quán)益融資：權(quán)益融資,是指投資人以資本金形式向項目或企業(yè)投入資金,取得對項目的或企業(yè)產(chǎn)權(quán)的所有權(quán)、控制權(quán)、收益權(quán)。權(quán)益融資在我國項目資金籌措中具有強制性。 (1)權(quán)益融資籌措的資金具有永久性特點,無到期日,不需歸還。 (2)沒有固定的按期還本付息壓力。 (3)權(quán)益融資是負債融資的基礎(chǔ)。是項目法人最基本的資金來源權(quán)益融資體現(xiàn)著項目法人的實力,是其他融資方式的基礎(chǔ),尤其可為債權(quán)人提供保障,增強公司的舉債能力。34.負債融資，是指通過負債方式籌集各種債務(wù)資金的融資形式。 根據(jù)負

12、債融資所依托的信用基礎(chǔ)的不同,可分為國家主權(quán)信用融資、企業(yè)信用融資和項目融資三種。 35. 融資租賃融資租賃是指出租人購買承租人選定的資產(chǎn),享有資產(chǎn)所有權(quán),并將資產(chǎn)出租給承租人在一定期限內(nèi)有償使用的、一種具有融資、融物雙重職能的租賃方式,實際上轉(zhuǎn)移一項資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風險和報酬。36. 資金成本含資金籌集費(C)和資金占用費(D)兩部分。 37. 建設(shè)項目經(jīng)濟評價包括財務(wù)評價(也稱財務(wù)分析)和國民經(jīng)濟評價(也稱經(jīng)濟分析)。38.財務(wù)評價結(jié)論和國民經(jīng)濟評價結(jié)論都可行的項目,可予以通過;反之應(yīng)予以否定。對于國民經(jīng)濟評價結(jié)論不可行的項目,一般予以否定。39. 財務(wù)報表包括基本報表和輔助報表。為分

13、析項目的盈利能力需編制的主要報表有:現(xiàn)金流量表(項目技資現(xiàn)金流量表、項目資本金現(xiàn)金流量表、投資各方現(xiàn)金流量表);利潤與利潤分配表;財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表以及相應(yīng)的輔助報表。為分析項目的清償能力編制的主要報表有:資產(chǎn)負債表;借款還本付息計劃表以及相應(yīng)的輔助報表。40. 1）.財務(wù)盈利能力分析指標有投資收益率(總投資收益率、資本金凈利潤率)、投資回收期、凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值率等。 2）.償債能力分析指標有借款償還期、利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等。41. 投資收益率 投資收益率是衡量投資方案獲利水平的評價指標,它是投資方案達到設(shè)計生產(chǎn)能力后一個正常生產(chǎn)年份的年凈收益總額

14、與投資總額的比值。RA/I*100% A年凈收益額或年平均凈收益額，I總投資（建設(shè)投資營運資金）42. 總投資收益率總投資收益率（ROI）表示總投資的盈利水平，是指項目達到設(shè)計能力后正常年份的年息稅前利潤或運營期內(nèi)年平均息稅前利潤（EBIT）與項目總投資（TI）的比率。EBIT項目正常年份的年息稅前利潤或運營期內(nèi)年平均息稅前利潤；TI項目總投資（建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金之和）43. 資本金凈利潤率NP項目正常年份的年凈利潤或運營期內(nèi)年平均凈利潤；EC項目資本金。例941某投資方案建設(shè)投資為8000萬元，其中：資本金為4000萬元，其余為借款。建設(shè)期借款利息為400萬元。流動資金為1000

15、萬元。年平均息稅前利潤為1200萬元，年平均凈利潤為720萬元。求：投資方案的總投資收益率和資本金凈利潤率。投資方案的總投資（TI）建設(shè)投資建設(shè)期借款利息流動資金800040010009400萬元總投資收益率（ROI）（1200/9400）10012.77資本金凈利潤率（ROE）（720/4000）10018 44. 投資回收期 PtI/(CI-CO)項目投資回收期可借助項目投資現(xiàn)金流量表計算。項目投資現(xiàn)金流量表中累計凈現(xiàn)金流量由負值變?yōu)榱愕臅r點，即為項目的投資回收期。靜態(tài)： （Pt）=（累計凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù)）1【例943】某項目1至10年末的凈現(xiàn)金流量分別為1200萬元、100

16、0萬元、400萬元、400萬元、400萬元、800萬元、800萬元、800萬元、1100萬元，求項目靜態(tài)投資回收期（Pt)靜態(tài)投資回收期年 （注意理解公式的意思，即達到6.25年時投入與回報相同）動態(tài)投資回收期法與內(nèi)部收益率法在方案評價方面是等價的。45. 財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）（CI-CO）t第t年的凈現(xiàn)金流量，ic設(shè)定的折現(xiàn)率46.經(jīng)濟凈現(xiàn)值（ENPV）經(jīng)濟凈現(xiàn)值是指項目按社會折現(xiàn)率，將計算期內(nèi)各年的經(jīng)濟凈效益流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的限值之和。ENPV B經(jīng)濟效益流量；C經(jīng)濟費用流量，BC）t第t年的經(jīng)濟凈效益流量；is社會折現(xiàn)率；n項目計算期47. 財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）定義財務(wù)凈現(xiàn)值恰

17、好等于零時的收益率（或稱折現(xiàn)率）為財務(wù)內(nèi)部收益率。即當時的FIRR。FNPV 內(nèi)部收益率是由項目本身（內(nèi)部）的凈現(xiàn)金流量所決定的，能直接給出項目盈利水平的相對值，便于投資理解和作出判斷。當FIRRic時，項目的凈現(xiàn)值大于零，此時項目可以考慮接受。 48.凈現(xiàn)值率 49.借款償還期、利息備付率、償債備付率都投資方案償債能力指標。50. 利息備付率利息備付率表示項目的利潤償付利息的保證倍率。對于正常運營的企業(yè),一般情況下,利息備付率應(yīng)大于2，比值越大則表明還錢的能力越強。 51. 償債備付率可用于還本付息的資金/應(yīng)還本付息金額，償債備付率一般情況應(yīng)大于1.3。可用于還本付息資金指可用于還款的折舊費

18、和攤銷費,成本中列支的利息費用,可用于還款的利潤等。應(yīng)還本付息金額指應(yīng)還貸款本金及計入總成本的全部利息。52. 基準貼現(xiàn)率(基準收益率)在計算凈現(xiàn)值等指標時,利率i即為基準貼現(xiàn)率?；鶞寿N現(xiàn)率應(yīng)高于貸款利率,因為一切投資方案大多帶有一定的風險性和不確定性,假如基準貼現(xiàn)率不稍高于貸款利率,就不值得投資。 53. 投資的機會成本是指投資者將有限的資金用于某一擬建項目而失去其他投資機會所能獲得的最大收益。 54. 影響基準貼現(xiàn)率高低的因素有投資風險、通貨膨脹等因素。 55. 全部投資經(jīng)濟效果 全部投資經(jīng)濟效果指項目投資獲得的所有資金(包括所有投資者的出資和債務(wù)資金)的投資回報。全部投資經(jīng)濟效果=銷售收

19、入-營業(yè)稅金及附加-增值稅-經(jīng)營成本-所得稅全部投資經(jīng)濟效果=稅后利潤+折舊+攤銷+利息支出會計收益(稅后利潤)與投資經(jīng)濟效果是不同的,投資經(jīng)濟效果是按照收付實現(xiàn)制核算的,稅后利潤是按照權(quán)責發(fā)生制核算的,不是企業(yè)實際得到的現(xiàn)金,56. 資本金投資經(jīng)濟效果（權(quán)益資金）資本金投資經(jīng)濟效果是指投資者資本金的投資回報,即所有投資者出資中形成權(quán)益部分的投資回報。資本金投資經(jīng)濟效果=銷售收入-營業(yè)稅金及附加-所得稅-借款利息支出和本金償還資本金資金投資經(jīng)濟效果=稅后利潤+折舊+攤銷-借款本金償還各個投資者獲得的是股利分配、資產(chǎn)處置收益分配等收入。57. 財務(wù)報表編制為了進行企業(yè)經(jīng)濟效果計算,需要對一些基礎(chǔ)

20、數(shù)據(jù)進行估算,可通過編制一些基礎(chǔ)性報表進行計算,主要有:投資估算表包括建設(shè)投資估算表、建設(shè)期利息估算表和流動資金估算表。投資計劃與資金籌措表顯示各年度分類投資使用額及資金來源。折舊與攤銷估算表包括固定資產(chǎn)折舊估算、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷估算,其數(shù)值根據(jù)投資形成的資產(chǎn)估算值及財政部門規(guī)定的折舊及攤銷辦法計算。借款還本付息估算表根據(jù)借款計劃、與銀行商談的還款辦法及可供還款的資金來源編制。58. 獲取利潤能力衡量項目(企業(yè))獲取利潤能力時應(yīng)編制利潤分利潤分配表。利潤與利潤分配表反映項目計算期內(nèi)各年營業(yè)收入、總成本費用、利潤總額等情況,以及所得稅后利潤的分配,用于計算總投資收益率,資本金凈利潤率等指標

21、。59. 全部投資盈利能力項目的全部投資包括投資者出資部分和債務(wù)資金(包括借款、債券發(fā)行收入和融資租賃)的投資。 全部投資財務(wù)現(xiàn)金流量表是從所有出資者角度出發(fā)的現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流的匯總,全部投資包括直接投資者出資的部分,也包括間接投資者如債權(quán)人出資的貸。 60. 資本金盈利能力全部投資盈利能力反映的是全部投資者在該項目上的盈利性,投資中包括了投資者的出資部分也包括負債資金。61.財務(wù)基本生存能力分析 只考慮項目的盈利性是不夠的,必須對資金在時間上進行安排,以滿足項目對資金的需要。 為了使項目順利得以實施,資金籌措方案應(yīng)保證資金的平衡并保證有足夠的資金償還債務(wù)。財務(wù)基本生存能力分析是通過考察項目計

22、算期內(nèi)各年的投資活動、融資活動和經(jīng)營活動所產(chǎn)生的各項現(xiàn)金流入和流出,針對項目在實施和運行期間是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運營需要的一種分析,以滿足項目實施與運轉(zhuǎn)的需要,保證項目壽命期內(nèi)資金運行的可行性。62. 區(qū)別財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表與用于盈利性分析的投資(包括全部投資和資本金投資)現(xiàn)金流量表有本質(zhì)的不同。前者從項目的資金平衡出發(fā),反映了項目的財務(wù)流量,體現(xiàn)的是項目資金可利用的所有資金的來源。后者是從項目的出資者角度出發(fā)的,反映了項目建設(shè)和經(jīng)營的現(xiàn)金流量,體現(xiàn)的是投資的盈利性。63.區(qū)別資產(chǎn)負債表和前面提到的現(xiàn)金流量表、利潤與利潤分配表、財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表的一個根本的區(qū)別在于前者記錄的是存

23、量而后者是流量。所謂存量是指某一時刻的累計值,而流量反映的是某一時段發(fā)生的流量值。資產(chǎn)負債+所有者權(quán)益64. 流動比率流動資產(chǎn)總額/流動負債總額=(流動資產(chǎn)+盈余資金)/(流動負債+短期借款)該指標可以反映項目償付流動負債的能力.流動比率表明企業(yè)能在短期內(nèi)轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金的資產(chǎn),對需要在短期內(nèi)償還負債的一種保障程度。 流動比率太低,企業(yè)缺乏短期償債能力.流動比例太高短期償債能力過強,負債利用不足,流動資產(chǎn)閑置。一般流動比率1.02.0較合適, 65. 速動比率=(流動資產(chǎn)總額-存貨)/流動負債總額=(流動資產(chǎn)-存貨+盈余資金)/(流動負債+短期借款) 該指標可以反映項目快速償付流動負債的能力。 速動

24、比率是企業(yè)各個時刻用可以立即變現(xiàn)的貨幣資金償付流動負債能力的指標。速動比率越高,則在很短的時間內(nèi)償還短期負債的能力越強。速動比率應(yīng)不小于0.61.2。 66. 資產(chǎn)負債率負債總額/資產(chǎn)總額該指標可以反映項目在各時間點上的負債程度及綜合償還債務(wù)的能力。從債權(quán)人角度,負債比率越低、項目財務(wù)風險小、企業(yè)償債能力強。從投資人角度,投資者關(guān)心資產(chǎn)報酬率是否超過借款利率,若超過,則企業(yè)可通過舉債經(jīng)營以有限資本取得企業(yè)控制權(quán),獲得杠桿利益。從項目角度,既要考慮項目盈利,又要顧及項目企業(yè)的財務(wù)風險,負債比率在0.40.8左右比較合適。67. 帕累托最優(yōu)已無法在不損害其他人利益的情況下，使任何一個人的社會狀態(tài)得

25、到改進。經(jīng)濟分析是要求將國家的資源合理分配。 68.下列類型項目應(yīng)做經(jīng)濟費用效益分析：1）自然壟斷項目：如供電、給排水，供氣和城市公共交通等公共事業(yè)項目2）產(chǎn)出具有公共產(chǎn)品特征的公共項目。3）具有明顯外部效果的項目。4）涉及國家控制的戰(zhàn)略性資源開發(fā)及涉及國家經(jīng)濟安全的項目。5）受過渡行政干預(yù)的項目?？偨Y(jié)：非純盈利項目、公共項目、國家項目、政策性項目等。69. 經(jīng)濟效益和經(jīng)濟費用的計算1）支付意愿原則。支付意愿實際支付消費者剩余2）受償意愿原則。3）機會成本原則。機會成本是指，由于資源的有限性，考慮了某種用途就失去了其他被使用而創(chuàng)造價值的機會。4）實際價值計算原則。 70. 影子價格影子價格指社

26、會經(jīng)濟處于某種最優(yōu)狀態(tài)下，反映社會勞動消耗、資源稀缺程度和對最終產(chǎn)品需求的產(chǎn)品和資源的價格。影子價格在國外又稱預(yù)測價格或計算價格。影子價格是人為確定的、更為合理（相對于實際價格）的價格。綜合考慮了資源的分配的情況。71. 在確定影子價格時，通常采用把項目的投入物和產(chǎn)出物分為可外貿(mào)貨物、非外貿(mào)貨物、特殊投入物三類。72. 可外貿(mào)貨物的影子價格。 可外貿(mào)貨物指項目生產(chǎn)或使用將直接或間接地影響國家進出口的貨物。出口產(chǎn)出的影子價格（出廠價）離岸價（FOB）影子匯率一出口費用（95l)進口投入的影子價格（到廠價）到岸價（CIF)影子匯率進口費用（952)73非外貿(mào)貨物的影子價格1）如果項目處于競爭性市場

27、環(huán)境中，采用市場價格作為影子價格的依據(jù)。 2）如果項目的投人或產(chǎn)出的規(guī)模很大足以影響其市場價格，取市場價格和影子價格的平均值作為測算影子價格的依據(jù)。74特殊投入物的影子價格。特殊投入物指勞動力、土地和自然資源。 (1）勞動力的影子價格 勞動力的影子工資勞動力的機會成本新增資源消耗 (2）土地的影子價格。生產(chǎn)性土地的經(jīng)濟成本土地機會成本新增資源消耗(3）自然資源影子價格。需考慮資源的稀缺性。75.社會折現(xiàn)率，社會折現(xiàn)率代表著社會投資所要求的最低收益率水平。社會折現(xiàn)率是從社會角度對資金時間價值的估算，是經(jīng)濟費用效益分析中的重要參數(shù)，社會折現(xiàn)率在項目經(jīng)濟分析中作為計算經(jīng)濟凈現(xiàn)值的折現(xiàn)率，并作為衡量經(jīng)

28、濟內(nèi)部收益率的基準值，是項目經(jīng)濟可行性和方案比選的主要依據(jù)。76.社會折現(xiàn)率的取值。如果取值過低，將會使得一些經(jīng)濟效益不好的項目投資得以通過，社會折現(xiàn)率取值提高，會使一部分本來可以通過評價的項目因達不到判別標準而被舍棄。社會折現(xiàn)率取值較大時有利于近期效益明顯的項目，不利于效益主要產(chǎn)生在遠期的項目。 社會折現(xiàn)率取值現(xiàn)階段推薦為8，對于永久性工程或者受益期超長的項目率。宜采用低于8的社會折現(xiàn)77. 影子匯率影子匯率是指用于外貿(mào)貨物和服務(wù)進行經(jīng)濟費用效益分析的外幣的經(jīng)濟價格，是指單位外匯的經(jīng)濟價值，影子匯率代表外匯的影子價格。78. 影子匯率的發(fā)布有兩種形式，一種直接發(fā)布影子匯率，另一種將影子匯率與

29、國家外匯牌價掛鉤，發(fā)布影子匯率換算系數(shù)。影子匯率外匯牌價影子匯率換算系數(shù) 79. 外匯的影子價格較高，表明項目使用外匯時的社會成本較高，而項目為國家創(chuàng)造外匯收人時的社會價值較高。 80影子工資影子工資是勞動力的影子價格。是指建設(shè)項目使用勞動力、耗費勞動力資源而使社會付出的代價，在建設(shè)項目國民經(jīng)濟評價中以影子工資計算勞動力費用。 影子工資勞動力機會成本新增資源消耗實踐中，影子工資也可以用下列公式計算：影子工資財務(wù)工資影子工資轉(zhuǎn)換系數(shù)81. 投資經(jīng)濟效益存在不確定性的直接原因是由于投資方案中各種參數(shù)的不確定性。82. 不確定分析的主要包括盈虧平衡分析和敏感性分析。83. 盈虧平衡分析，盈虧平衡點只

30、用于財務(wù)分析盈虧平衡分析是工程經(jīng)濟學非常重要和有用的分析工具,除了研究廠商的盈虧平衡產(chǎn)量以外,通常也被用于衡量企業(yè)的決策所引起的產(chǎn)量、銷售價格、固定成本和變動成本的變化對利潤所產(chǎn)生的影響,評估投資方案所面臨的風險水平。盈虧平衡分析是一種靜態(tài)分析，沒有考慮貨幣的時間價值因素和項目計算期的現(xiàn)金流量的變化。盈虧平衡點越低風險就越低。 84.可變成本與不變成本 可變成本隨產(chǎn)量變化而變化,通常包括外購原材料,燃料、動力消耗,包裝費和計件工資等。固定成本不隨產(chǎn)量變化而變化,通常包括折舊費,攤銷費,利息費。 85. 敏感性分析敏感性分析的目的是考察投資方案主要因素發(fā)生變化時,其方案凈效益發(fā)生的相應(yīng)變化,以判

31、斷這些因素對項目經(jīng)濟目標的影響程度。若某因素值的較小變化能導致經(jīng)濟效益的較大變化則稱投資經(jīng)濟效益對該因素的敏感性大;反之,則稱敏感性小。 就一般情況而言,敏感性分析的指標應(yīng)與確定性經(jīng)濟分析所使用的指標相一致,不應(yīng)超出確定性分析所用指標的范圍另立指標。當確定性經(jīng)濟分析中使用的指標比較多時,敏感性分析可圍繞其中一個或若干個最重要的指標進行。 86. 選取不確定性因素第一,預(yù)計在可能的變動范圍內(nèi),該因素的變動將會比較強烈地影響方案的經(jīng)濟效果指標;第二,對該因素估計的準確性把握不大。一般進行敏感性分析所涉及的敏感因素有:產(chǎn)品產(chǎn)量、產(chǎn)品價格、主要原材。87.方案比選的類型根據(jù)比較的方案之間的關(guān)系,備選方

32、案可分為相互排斥的方案、相互獨立的方案、從屬的方案、財務(wù)上相關(guān)的方案。方案經(jīng)濟比選方法(計算期相同) 1）. 凈現(xiàn)值比較法（NPV） 選擇凈現(xiàn)值最大的方案為最優(yōu)方案 2）.凈年值比較法(AW) AWNPV.(A/P,I,N)=NPV* 該公式類似于前面的已知P，求A.3)差額投資財務(wù)內(nèi)部收益率法 差額投資內(nèi)部收益率是使兩個投資額不相等方案各年凈現(xiàn)金流量差額的現(xiàn)值之和等于零時的折現(xiàn)率4)費用現(xiàn)值和費用年值比較法當方案的產(chǎn)出相同、壽命也相同時，在相同折現(xiàn)率情況下計算比選方案的總費用現(xiàn)值、費用年值，以總費用現(xiàn)值、費用年值最低的為最優(yōu)方案。5)最低價格（服務(wù)收費標準）比較法方案經(jīng)濟比選方法(計算期不同)1）.年值法（AW） AW最大者為最優(yōu)方案2）.最小公倍數(shù)法。 以各備選方案計算期的最小公倍數(shù)作為各方案的共同計算期，假設(shè)各個方案均在這樣一個共同的計算期內(nèi)重復(fù)進行3）. 研究期法。 研究期法是指對不等計算期的