無(wú)紡布項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理分析-參考

1、泓域/無(wú)紡布項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理分析無(wú)紡布項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理分析目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110618274 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc110618274 h 2 HYPERLINK l _Toc110618275 二、 必要性分析 PAGEREF _Toc110618275 h 3 HYPERLINK l _Toc110618276 三、 純粹風(fēng)險(xiǎn)的分類 PAGEREF _Toc110618276 h 4 HYPERLINK l _Toc110618277 四、 幾類主要的金融風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc110618277 h 5 HYPER

2、LINK l _Toc110618278 五、 風(fēng)險(xiǎn)管理的定義 PAGEREF _Toc110618278 h 9 HYPERLINK l _Toc110618279 六、 風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo) PAGEREF _Toc110618279 h 11 HYPERLINK l _Toc110618280 七、 風(fēng)險(xiǎn)管理決策的含義和內(nèi)容 PAGEREF _Toc110618280 h 12 HYPERLINK l _Toc110618281 八、 風(fēng)險(xiǎn)管理決策的意義和原則 PAGEREF _Toc110618281 h 13 HYPERLINK l _Toc110618282 九、 衡量對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度 P

3、AGEREF _Toc110618282 h 18 HYPERLINK l _Toc110618283 十、 對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度和行為 PAGEREF _Toc110618283 h 19 HYPERLINK l _Toc110618284 十一、 風(fēng)險(xiǎn)形成的機(jī)制 PAGEREF _Toc110618284 h 21 HYPERLINK l _Toc110618285 十二、 公司簡(jiǎn)介 PAGEREF _Toc110618285 h 24 HYPERLINK l _Toc110618286 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc110618286 h 25 HYPERLINK l _

4、Toc110618287 公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc110618287 h 25 HYPERLINK l _Toc110618288 十三、 經(jīng)濟(jì)效益分析 PAGEREF _Toc110618288 h 25 HYPERLINK l _Toc110618289 營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc110618289 h 26 HYPERLINK l _Toc110618290 綜合總成本費(fèi)用估算表 PAGEREF _Toc110618290 h 27 HYPERLINK l _Toc110618291 利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表 PAGEREF _Toc11

5、0618291 h 29 HYPERLINK l _Toc110618292 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc110618292 h 31 HYPERLINK l _Toc110618293 借款還本付息計(jì)劃表 PAGEREF _Toc110618293 h 34 HYPERLINK l _Toc110618294 十四、 進(jìn)度計(jì)劃方案 PAGEREF _Toc110618294 h 35 HYPERLINK l _Toc110618295 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表 PAGEREF _Toc110618295 h 35產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析把開(kāi)放作為加快發(fā)展的必由之路，以擴(kuò)大開(kāi)放帶動(dòng)創(chuàng)新、推動(dòng)

6、改革、促進(jìn)發(fā)展，主動(dòng)服務(wù)和融入“一帶一路”、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、京津冀協(xié)同發(fā)展等國(guó)家重大戰(zhàn)略，找準(zhǔn)昆明在國(guó)家開(kāi)放和區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略中的定位，把昆明的區(qū)位優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)、環(huán)境優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為發(fā)展優(yōu)勢(shì)，著力打通對(duì)外開(kāi)放通道、建好橋梁紐帶、搭建合作平臺(tái)，深化國(guó)際國(guó)內(nèi)區(qū)域合作，提升統(tǒng)籌國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)、利用兩種資源的能力和水平，全面增強(qiáng)城市綜合競(jìng)爭(zhēng)力和區(qū)域輻射帶動(dòng)力。作為最大的無(wú)紡布生產(chǎn)國(guó)，我國(guó)已具備完整的無(wú)紡布產(chǎn)業(yè)鏈。無(wú)紡布行業(yè)上游為無(wú)紡布原材料市場(chǎng)，主要為粘膠纖維、聚酯纖維、聚丙烯纖維、ES纖維等原材料生產(chǎn)供應(yīng);中游為無(wú)紡布制造，包括紡粘無(wú)紡布、水刺無(wú)紡布、針刺無(wú)紡布、熔噴無(wú)紡布等無(wú)紡布產(chǎn)品;下游則是無(wú)紡布應(yīng)用領(lǐng)域

7、，主要聚焦在醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域，也包括土木建筑、農(nóng)業(yè)林業(yè)、服裝等領(lǐng)域。目前，我國(guó)無(wú)紡布產(chǎn)業(yè)的上市公司數(shù)量較多，分布在各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。上游無(wú)紡布原材料市場(chǎng)主要有吉林化纖、新鄉(xiāng)化纖、江南高纖、華西股份、桐昆股份、蒙泰高新、閩瑞股份、新維獅、南京化纖等優(yōu)秀企業(yè);中游無(wú)紡布制造有金春股份、盛紡股份、北京大源、欣龍控股、延江股份、華峰超纖、諾邦股份、僑虹新材、誠(chéng)佰股份等領(lǐng)先企業(yè)。從我國(guó)無(wú)紡布產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)區(qū)域分布來(lái)看，我國(guó)無(wú)紡布產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)聚集化發(fā)展，主要聚焦在我國(guó)東部沿海一帶，以長(zhǎng)三角和珠三角地區(qū)為主。從代表性企業(yè)分布情況來(lái)看，江蘇、浙江、廣東、福建代表性企業(yè)較多，包括盛紡股份、華峰超纖、延江股份、諾邦股份等行業(yè)領(lǐng)

8、先企業(yè)位于這些地區(qū)。其次安徽、廣西等地區(qū)也有不少企業(yè)布局。目前，我國(guó)無(wú)紡布行業(yè)的龍頭上市公司是金春股份、欣龍控股、延江股份、華峰超纖，這四家上市公司2020年無(wú)紡布業(yè)務(wù)營(yíng)收均在10億元以上，盛紡股份、北京大源、諾邦股份無(wú)紡布業(yè)務(wù)規(guī)模緊隨其后，其他上市公司的無(wú)紡布業(yè)務(wù)規(guī)模則相對(duì)較小。2020年新冠肺炎疫情的爆發(fā)為無(wú)紡布行業(yè)帶來(lái)了巨大的市場(chǎng)，無(wú)紡布在各行業(yè)領(lǐng)域中的應(yīng)用需求得到大幅提升。同時(shí)，也促使眾多企業(yè)涉足無(wú)紡布業(yè)務(wù)，加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。目前，國(guó)內(nèi)代表性企業(yè)主要通過(guò)投資建設(shè)無(wú)紡布生產(chǎn)線以及投資設(shè)立相關(guān)公司來(lái)進(jìn)行無(wú)紡布產(chǎn)業(yè)布局。必要性分析1、提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力項(xiàng)目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)

9、債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充流動(dòng)資金將提高公司應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性壓力的能力，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用水平，提升公司盈利能力，促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)資金補(bǔ)充流動(dòng)資金將為公司未來(lái)成為國(guó)際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支持，提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。純粹風(fēng)險(xiǎn)的分類個(gè)人和企業(yè)面臨的純粹風(fēng)險(xiǎn)可以分為以下幾類：（1）人身風(fēng)險(xiǎn)。人身風(fēng)險(xiǎn)是指由于死亡或喪失工作能力而造成收入損失可能性的風(fēng)險(xiǎn)。其損失原因包括死亡、老年、疾病、失業(yè)。（2）財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。與財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的損失有兩種類型：財(cái)產(chǎn)直接損失和間接損失或后果損失。間接損失也可以分為兩類：財(cái)產(chǎn)喪失使用損失或其收入損失和額外費(fèi)用開(kāi)支。例如，企業(yè)的設(shè)備遭受損失，這不僅使設(shè)備的價(jià)值喪失，而且喪失了使

10、用設(shè)備所帶的收入。又如，住宅發(fā)生火災(zāi)后需要修復(fù)，住戶需要去他處居住，這就會(huì)發(fā)生額外的居住費(fèi)用開(kāi)支。（3）責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，按照法律規(guī)定，當(dāng)一個(gè)人因疏忽或過(guò)失造成他人人身或財(cái)產(chǎn)損失時(shí)，過(guò)失人負(fù)有損害賠償責(zé)任，因此，責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)是指因侵權(quán)行為而產(chǎn)生的法律責(zé)任給侵權(quán)行為人的現(xiàn)有或?qū)?lái)收入帶來(lái)?yè)p失的可能性。（4）違約風(fēng)險(xiǎn)，違約風(fēng)險(xiǎn)是指一方不履行合同規(guī)定的義務(wù)而造成另一方經(jīng)濟(jì)損失。一例如，承包商未按計(jì)劃完成一項(xiàng)工程，債務(wù)人未按規(guī)定支付款項(xiàng)。幾類主要的金融風(fēng)險(xiǎn)1、信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是

11、經(jīng)濟(jì)主體信用活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)，即存在于企業(yè)、個(gè)人的商業(yè)信用中，更多存在于銀行信用、國(guó)家信用當(dāng)中。對(duì)大多數(shù)公司來(lái)說(shuō)，貸款是最大、最明顯的信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。此外，信用風(fēng)險(xiǎn)還存在于債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，也存在于信用擔(dān)保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)及衍生產(chǎn)品交易中。但是，公司正面臨著越來(lái)越多除貸款之外的其他金融工具中所包含的信用風(fēng)險(xiǎn)，包括承兌、同業(yè)交易、貿(mào)易融資、外匯交易、債券，股權(quán)、金融期權(quán)、互換、期權(quán)、承諾和擔(dān)保以及交易的結(jié)算等。信用風(fēng)險(xiǎn)度量是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。信用風(fēng)險(xiǎn)度量經(jīng)歷了從專家判斷、信用評(píng)分模型到違約概率模型分析三個(gè)主要發(fā)展階段。公司對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量依賴于對(duì)借款人和交易風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，前者是客

12、戶的評(píng)級(jí)信用評(píng)級(jí)，后者是債項(xiàng)信用評(píng)級(jí)。通過(guò)這兩個(gè)維度度量單一客戶/債項(xiàng)的違約概率和違約損失率之后，公司還必須構(gòu)建組合信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，用以度量組合內(nèi)各資產(chǎn)的相關(guān)性和組合的預(yù)期損失。2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)供求和價(jià)格因素（如利率、匯率、證券價(jià)格、商品價(jià)格與衍生品價(jià)格）發(fā)生不利變動(dòng)而使公司的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)或公司價(jià)值發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因素的不同，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)（包括黃金）、證券價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)與衍生品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，它們分別是指由于利率、匯率、證券價(jià)格、商品價(jià)格和衍生品價(jià)格的不利變動(dòng)而使公司業(yè)務(wù)獲價(jià)值遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)是最為主要的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是

13、指由于利率水平或者利率結(jié)構(gòu)的變化引起金融資產(chǎn)價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)而帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。按照來(lái)源的不同，利率風(fēng)險(xiǎn)可以分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率（外匯資產(chǎn)的本幣價(jià)格）變動(dòng)使某一經(jīng)濟(jì)主體以外幣計(jì)量的資產(chǎn)、負(fù)債、贏利或預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流以本幣度量的價(jià)值發(fā)生變動(dòng)，從而使該經(jīng)濟(jì)主體蒙受經(jīng)濟(jì)損失可能性。根據(jù)表現(xiàn)方式，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為三類：交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)可以使用度量指標(biāo)，也可以使用分析方法。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)主要包括絕對(duì)價(jià)值指標(biāo)、收益率曲線、敏感性指標(biāo)、波動(dòng)率、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR等。系數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)因素敏感系數(shù)主要反映證券收益率對(duì)證

14、券所在市場(chǎng)以及其他因素變化的敏感程度。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分析方法主要有缺口分析、久期分析、凸度分析、外匯敞口分析、盈虧平衡分析、敏感性分析、情景分析、決策樹分析、壓力測(cè)試，以及事后檢驗(yàn)。3、操作風(fēng)險(xiǎn)2004年巴塞爾委員會(huì)綜合各方意見(jiàn)，將操作風(fēng)險(xiǎn)定義為“由不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件造成損失所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)”，本定義所指操作風(fēng)險(xiǎn)包括法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包括聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。與信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相比較，銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式多樣、涉及情況復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果不確定，難以進(jìn)行完整清晰的描述。但它們之間關(guān)系密切，并可能在一定條件下轉(zhuǎn)化為或者導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，所以也是十分重要的一類金融風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)的

15、構(gòu)成包括風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和損失三個(gè)方面，操作風(fēng)險(xiǎn)因素通?？梢苑譃閮深悾簝?nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素和外部風(fēng)險(xiǎn)因素。其中內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素包括人員因素、程序因素和技術(shù)因素，外部風(fēng)險(xiǎn)因素包括人為事故和自然災(zāi)害。因此操作風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為人員因素操作風(fēng)險(xiǎn)、流程操作風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)和外部操作風(fēng)險(xiǎn)四大類別。操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的主要方法包括自我評(píng)估法、損失事件數(shù)據(jù)因果分析方法和流程圖等。目前，國(guó)際先進(jìn)銀行普遍運(yùn)用自我評(píng)估法、損失事件數(shù)據(jù)因果分析方法，并開(kāi)發(fā)相應(yīng)的信息系統(tǒng)，成為提升操作風(fēng)險(xiǎn)管理水平不可或缺的重要基礎(chǔ)。4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性是企業(yè)獲取現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的一種能力，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的生命力所在。當(dāng)企業(yè)面對(duì)預(yù)期的和非預(yù)期的現(xiàn)金支

16、出時(shí)，流動(dòng)性可以使企業(yè)日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)得以正常運(yùn)轉(zhuǎn)，而缺少充足的現(xiàn)金資源會(huì)危及企業(yè)活力，增加企業(yè)出現(xiàn)更嚴(yán)重的財(cái)務(wù)困境的可能性，甚至導(dǎo)致企業(yè)倒閉。那么企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就可定義為由于缺乏可獲取的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物而招致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)不能在經(jīng)濟(jì)上以比較合理的成本進(jìn)行籌資，或者不能以賬面價(jià)值變賣或抵押資產(chǎn)以便償還預(yù)期或非預(yù)期的債務(wù)而招致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。因此，穩(wěn)定合理的流動(dòng)性水平是一個(gè)企業(yè)賴以生存的基石，是企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的保障，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展有著重要意義。風(fēng)險(xiǎn)管理的定義風(fēng)險(xiǎn)管理起源于美國(guó)。在20世紀(jì)50年代早期和中期，美國(guó)大公司發(fā)生的重大損失使高層決策者認(rèn)識(shí)到

17、風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，其中的一次工業(yè)災(zāi)難是（1953年8月12日）通用汽車公司在密歇根州得佛尼的一個(gè)汽車變速箱工廠因火災(zāi)損失了5000萬(wàn)美元，這曾是美國(guó)歷史上損失最為嚴(yán)重的15次重大火災(zāi)之一。自從第二次世界大戰(zhàn)以來(lái)，長(zhǎng)期的技術(shù)至上的信仰受到挑戰(zhàn)。當(dāng)人們利用新的科學(xué)和技術(shù)知識(shí)來(lái)開(kāi)發(fā)新的材料、工藝過(guò)程和產(chǎn)品時(shí)，也面臨著技術(shù)是否會(huì)破壞生態(tài)平衡的問(wèn)題。由于社會(huì)、法律、經(jīng)濟(jì)和技術(shù)的壓力，風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)動(dòng)在美國(guó)迅速開(kāi)展起來(lái)，在過(guò)去的60余年中，對(duì)企業(yè)的人員、財(cái)產(chǎn)和自然、財(cái)務(wù)資源的適當(dāng)保護(hù)形成了一門新的管理學(xué)科，這門學(xué)科在美國(guó)被稱為風(fēng)險(xiǎn)管理。在20世紀(jì)70年代，風(fēng)險(xiǎn)管理的概念、原理和實(shí)踐已從它的起源地美國(guó)傳播到加拿

18、大和歐洲、亞洲、拉丁美洲的一些國(guó)家。我國(guó)在恢復(fù)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)后，也開(kāi)始重視風(fēng)險(xiǎn)管理的研究，并翻譯和編寫出版了數(shù)本教材。國(guó)務(wù)院國(guó)資委制定的中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引明確指出，企業(yè)應(yīng)該結(jié)合自己的實(shí)際情況，編制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)策略、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管及預(yù)警流程，明確風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，原則、內(nèi)容和方法。風(fēng)險(xiǎn)管理可以定義為有關(guān)純粹風(fēng)險(xiǎn)的管理決策，其中包括一些不可保的風(fēng)險(xiǎn)。處理投機(jī)性風(fēng)險(xiǎn)一般不屬于風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍，它由企業(yè)中的其他管理部門負(fù)責(zé)。風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)是應(yīng)用一般的管理原理去管理一個(gè)組織的資源或活動(dòng)，并以合理的成本盡可能減少災(zāi)害事故損失和它對(duì)組織及其環(huán)境的不利影響。風(fēng)險(xiǎn)管理既是一門藝術(shù)，也是一門科學(xué)，它提供系統(tǒng)的識(shí)別和衡量

19、企業(yè)所面臨的損失風(fēng)險(xiǎn)的知識(shí)，以及對(duì)付這些風(fēng)險(xiǎn)的方法。但風(fēng)險(xiǎn)管理人員還在很大程度上依靠直覺(jué)判斷和演繹法做出決策，科學(xué)地使用數(shù)量方法的風(fēng)險(xiǎn)管理仍處在初級(jí)階段，在一些國(guó)家，專職的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理的職責(zé)范圍包括以下內(nèi)容：（1）識(shí)別和衡量風(fēng)險(xiǎn)，決定是否投保。如果決定投保，擬定免賠額、保險(xiǎn)限額、辦理投保和安排索賠事務(wù)：如果決定自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，則設(shè)計(jì)自保管理方案。（2）損失管理工程。設(shè)計(jì)安全的機(jī)械系統(tǒng)操作程序，以防止或減輕災(zāi)害事故造成的財(cái)產(chǎn)損失。（3）安全保衛(wèi)和防止雇員工傷事故。（4）雇員福利計(jì)劃，包括安排和管理雇員團(tuán)體人身保險(xiǎn)。（5）損失統(tǒng)計(jì)資料的記錄和分析。從這些活動(dòng)中可以看出，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理是企業(yè)經(jīng)理隊(duì)伍中的重要一員。風(fēng)

20、險(xiǎn)管理不該與保險(xiǎn)相混淆，風(fēng)險(xiǎn)管理著重識(shí)別和衡量純粹風(fēng)險(xiǎn)，而保險(xiǎn)只是對(duì)付純粹風(fēng)險(xiǎn)的一種方法。風(fēng)險(xiǎn)管理中的保險(xiǎn)主要是從企業(yè)或家庭的角度講，怎樣購(gòu)買保險(xiǎn)，在現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃中也廣泛使用避免風(fēng)險(xiǎn)、損失管理、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等方法。如今，美國(guó)大多數(shù)大公司、政府單位和教育機(jī)構(gòu)都有了自己的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃。風(fēng)險(xiǎn)管理也不等同于安全管理，雖然安全管理或損失管理是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，但風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程包括在識(shí)別和衡量風(fēng)險(xiǎn)之后對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理方法進(jìn)行選擇和決策。總之，風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍大于保險(xiǎn)和安全管理。風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)可以分為損失發(fā)生之前的和損失發(fā)生之后兩種。1、損前目標(biāo)（1）經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。企業(yè)應(yīng)以最經(jīng)濟(jì)的方法預(yù)防

21、潛在的損失。這要求對(duì)安全計(jì)劃、保險(xiǎn)以及防損技術(shù)的費(fèi)用進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。（2）減輕企業(yè)和個(gè)人對(duì)潛在損失的煩惱和憂慮。（3）遵守和履行外界賦予企業(yè)的責(zé)任。例如，政府法規(guī)可以要求企業(yè)安裝安全設(shè)備以免發(fā)生工傷。同樣，一個(gè)企業(yè)的債權(quán)人可以要求貸款的抵押品必須被保險(xiǎn)。2、損后目標(biāo)（1）企業(yè)生存。在損失發(fā)生之后，企業(yè)至少要在一段合理的時(shí)間內(nèi)能恢復(fù)部分生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)。為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)管理人員必須識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)衡量風(fēng)險(xiǎn)和選擇適當(dāng)?shù)膶?duì)付損失風(fēng)險(xiǎn)的方法。（2）保持企業(yè)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性。這對(duì)公用事業(yè)尤為重要，這些單位有義務(wù)提供不間斷的服務(wù)。（3）收入穩(wěn)。保持企業(yè)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性便能實(shí)現(xiàn)收入穩(wěn)定的目標(biāo)，從而使企業(yè)保持生產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)。（4

22、）社會(huì)責(zé)任。盡可能減輕些受損對(duì)他人和整個(gè)社會(huì)的不利影響，因?yàn)槠髽I(yè)遭受一次嚴(yán)重的損失會(huì)影響到員工、顧客、供貨人、債權(quán)人、稅務(wù)部門乃至整個(gè)社會(huì)的利益。為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)管理人員必須識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、衡量風(fēng)險(xiǎn)和選擇適當(dāng)?shù)膶?duì)付損失風(fēng)險(xiǎn)的方法，以最小的風(fēng)險(xiǎn)管理成本獲得最大的安全保障，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)單位價(jià)值最大化。風(fēng)險(xiǎn)管理決策的含義和內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)管理決策是指根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和總體方針，通過(guò)分析企業(yè)所處的環(huán)境和條件，選擇風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)和方法的活動(dòng)和過(guò)程。具體地說(shuō)，對(duì)于一種或一組特定的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)一般面臨多種可行的風(fēng)險(xiǎn)管理方案，從中選擇一種符合給定條件的最佳方案就是風(fēng)險(xiǎn)管理決策的核心內(nèi)容。按照風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的內(nèi)容，風(fēng)

23、險(xiǎn)管理決策所要解決的是如何從總體角度，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)的程度，綜合選擇各種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，以最低的費(fèi)用制訂總體方案或總體計(jì)劃。從嚴(yán)格意義上講，風(fēng)險(xiǎn)管理決策應(yīng)包括以下四個(gè)基本內(nèi)容。（1）信息決策過(guò)程。了解和識(shí)別各種風(fēng)險(xiǎn)的存在及風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)，估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的大小。（2）方案計(jì)劃過(guò)程。針對(duì)某一具體的客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)，擬訂風(fēng)險(xiǎn)處理方案。（3）方案選擇過(guò)程。根據(jù)決策的目標(biāo)和原則，運(yùn)用一定的決策手段選擇某一個(gè)最佳處理方案或幾個(gè)方案的最佳組合。（4）風(fēng)險(xiǎn)管理方案評(píng)價(jià)過(guò)程。由于風(fēng)險(xiǎn)具有隨機(jī)性和不確定性，因此，應(yīng)該對(duì)所選擇的方案進(jìn)行評(píng)價(jià)和修正。風(fēng)險(xiǎn)管理決策的意義和原則為達(dá)到以最小投入獲得最大安全保障的目標(biāo)，必須在所

24、有的對(duì)策中選擇最佳組合，這就是風(fēng)險(xiǎn)管理決策過(guò)程的工作內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)管理決策在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中是重要的一環(huán)，是貫穿各個(gè)程序的一條主線。沒(méi)有科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理決策，也就無(wú)法實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。同時(shí)，前期工作如風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)衡量是風(fēng)險(xiǎn)管理決策的基礎(chǔ)。決策工作在風(fēng)險(xiǎn)管理中的關(guān)鍵作用可從決策本身的內(nèi)涵中得到體現(xiàn)：其一，風(fēng)險(xiǎn)管理決策取決于風(fēng)險(xiǎn)管理的宗旨，風(fēng)險(xiǎn)管理決策對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的保障和基礎(chǔ)，必須確保所采取的風(fēng)險(xiǎn)管理決策能達(dá)到以最少的費(fèi)用支出獲得最大的安全保障這一管理目標(biāo)。其二，風(fēng)險(xiǎn)管理決策是對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)管理方法的優(yōu)化組合和綜合運(yùn)用，從宏觀的角度制訂總體行動(dòng)方案。風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的編制要依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)

25、管理目標(biāo)，分析風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)程度，了解可供選擇的方法的利弊及成本，在綜合評(píng)價(jià)后做出合理的選擇和組合。事實(shí)上，人們?cè)诿鎸?duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)都在有意識(shí)或無(wú)意識(shí)地運(yùn)用不同的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，如避免風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、自留風(fēng)險(xiǎn)，采用防損技術(shù)或者綜合運(yùn)用各種方法。作為一門新興學(xué)科的重要組成部分，風(fēng)險(xiǎn)管理決策著重強(qiáng)調(diào)的是如何更科學(xué)、更有效地將各種方法結(jié)合起來(lái)，把處置風(fēng)險(xiǎn)從無(wú)意識(shí)行為上升為有意識(shí)的組織行動(dòng)，從盲目的試探、碰運(yùn)氣轉(zhuǎn)化為建立在科學(xué)基礎(chǔ)上的合理選擇。風(fēng)險(xiǎn)所具有的一些特性，如客觀存在性、偶然性和多變性，是風(fēng)險(xiǎn)管理決策區(qū)別于其他一般管理決策的特點(diǎn)。為保證風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)管理決策應(yīng)該堅(jiān)持以下原則：（1）全面周到原則

26、。經(jīng)過(guò)調(diào)查分析，每一個(gè)經(jīng)濟(jì)單位面臨的風(fēng)險(xiǎn)多種多樣，風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)也可細(xì)分為多個(gè)目標(biāo)，如損前目標(biāo)、損后目標(biāo)等，對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的處置，要實(shí)現(xiàn)不同的目標(biāo)，往往需要采用多種措施，每一種措施都有各自的適用范圍和局限性。風(fēng)險(xiǎn)管理決策就是要把所有可供選用的對(duì)策仔細(xì)分析，權(quán)衡比較，在全面周到的基礎(chǔ)上尋找對(duì)策的最佳組合。（2）量力而行原則。風(fēng)險(xiǎn)管理提供了一種與損失風(fēng)險(xiǎn)做斗爭(zhēng)的科學(xué)武器，但這個(gè)武器的應(yīng)用是需要付出一定成本的。而同樣的成本對(duì)具有不同財(cái)務(wù)實(shí)力的經(jīng)濟(jì)單位的影響是迥然不同的，即使同一單位在其不同發(fā)展時(shí)期對(duì)同樣成本的反應(yīng)也很可能不一致。對(duì)盈利為重要指標(biāo)的企業(yè)而言，要分析風(fēng)險(xiǎn)管理成本對(duì)企業(yè)盈利的影響。一般情況是，

27、風(fēng)險(xiǎn)管理成本從零開(kāi)始增加時(shí)，企業(yè)的盈利能力隨之提高，但成本增加到某一點(diǎn)后，情況發(fā)生變化，即繼續(xù)增加的成本將導(dǎo)致企業(yè)的盈利下降。風(fēng)險(xiǎn)管理人員要盡可能找到這個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，在決策時(shí)才能正確把握。（3）成本效益比較原則。隨著風(fēng)險(xiǎn)管理的成本增加，所獲得的安全保障程度一般將提高，但高成本的風(fēng)險(xiǎn)管理決策未必是最好的決策，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)是以最少的經(jīng)濟(jì)投入獲取最大的安全保障。在決策過(guò)程中，要以成本與效益相比較這一原則作為權(quán)衡決策方案的依據(jù)。在實(shí)際運(yùn)作中，比較可行的辦法是在獲取同樣安全保障的前提下選擇成本最小的決策方案。（4）注重運(yùn)用商業(yè)保險(xiǎn)，但不忽視其他方法。為了實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的損前目標(biāo)，可供選擇的方法包括預(yù)

28、警系統(tǒng)、損失控制設(shè)備、人員培訓(xùn)制度等，這些措施的落實(shí)既可以減少災(zāi)害事故發(fā)生的概率，又能夠降低一旦事故發(fā)生時(shí)的損失程度。由于風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜多變性和人類對(duì)客觀世界認(rèn)識(shí)的局限性，人們所采取的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制手段無(wú)法從根本上消除風(fēng)險(xiǎn)，損失被減少的程度也難到達(dá)到令人滿意的程度。為了實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的損后目標(biāo)，保險(xiǎn)方法具有舉足輕重的地位和作用，它是一種最重要的工具，尤其是處置那些估測(cè)不準(zhǔn)、發(fā)生概率小但損失程度大的風(fēng)險(xiǎn)，如巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)于絕大多數(shù)的經(jīng)濟(jì)單位來(lái)說(shuō)，由于擁有的風(fēng)險(xiǎn)單位少、損失預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性較差，購(gòu)買保險(xiǎn)就成為行之有效的選擇方案。選擇保險(xiǎn)并不意味著放棄其他方法。為了減少附加保費(fèi)的支出，可以考慮適當(dāng)程度的自留風(fēng)

29、險(xiǎn)或其他措施，與保險(xiǎn)綜合運(yùn)用，以盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)管理的成本，如購(gòu)買第一損失保險(xiǎn)或超額損失保險(xiǎn)。在正確地識(shí)別和衡量風(fēng)險(xiǎn)后，首先應(yīng)從保險(xiǎn)的角度入手，準(zhǔn)備一份能最佳補(bǔ)償全部風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失的保險(xiǎn)組合表，要力求全面（為盡可能多的風(fēng)險(xiǎn)提供保障）和充分（每一保險(xiǎn)金額足以提供足夠的保障）。在這一過(guò)程中也許會(huì)遇到不可保的風(fēng)險(xiǎn)或無(wú)法足額投保的風(fēng)險(xiǎn)，那么就必須考慮保險(xiǎn)以外的其他對(duì)策。這是一種可行的操作方法。其次是對(duì)組合表中的保險(xiǎn)保障進(jìn)行分類，包括必需的保障、需要的保障和可利用的保障。必需的保障包括各種強(qiáng)制保險(xiǎn)和為預(yù)期損失非常嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)所提供的保險(xiǎn)，如法律強(qiáng)制的汽車責(zé)任險(xiǎn)、抵押合同要求的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等。需要的保障針對(duì)的是那些

30、將嚴(yán)重影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)，造成財(cái)務(wù)困難，但不至于使企業(yè)倒閉或破產(chǎn)的損失風(fēng)險(xiǎn)?？衫玫谋Ｕ纤幹玫氖悄切┎恢劣诮o企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重影響，只在一定程度上給生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利的損失風(fēng)險(xiǎn)。最后是對(duì)上述三類保障作具體分析，探討是否能利用其他非保險(xiǎn)對(duì)策，以較低的成本獲得足夠的保障。也許某些損失風(fēng)險(xiǎn)能以低于保，費(fèi)的成本轉(zhuǎn)移給非保險(xiǎn)人的其他單位，或經(jīng)采取措施后風(fēng)險(xiǎn)能減小到不太嚴(yán)重的程度，或者可以較準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)，使得自留風(fēng)險(xiǎn)比保險(xiǎn)能節(jié)約附加保費(fèi)。也許對(duì)于某些風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，部分自留與保險(xiǎn)的適當(dāng)結(jié)合既能節(jié)約成本又能獲得足夠的保障，對(duì)于需要的和可利用的保障而言，非保險(xiǎn)對(duì)策的應(yīng)用更為廣泛和普遍。需要解決的問(wèn)題是，用成本效益比較的原則去選擇

31、眾多方案中的最佳方案。在多種可供選擇的決策方案中，應(yīng)該如何權(quán)衡比較以尋求最佳決策方案呢？隨著風(fēng)險(xiǎn)管理這門學(xué)科的發(fā)展，越來(lái)越多的數(shù)理方法被用于風(fēng)險(xiǎn)管理決策。盡管數(shù)理方法在實(shí)際應(yīng)用中存在著局限性，如所采用的數(shù)據(jù)一般都有誤差或者不完整，以及需要專門知識(shí)才可使用數(shù)理方法等，但是，在實(shí)用方面數(shù)理方法依然具有重要的價(jià)值，即使數(shù)據(jù)不全，風(fēng)險(xiǎn)管理人員也可借助這些方法做出一些重要的風(fēng)險(xiǎn)管理決策，這些方法是傳統(tǒng)方法中隱含的假設(shè)和決策原則明確化，從而使人們加深對(duì)決策方案的理解，也使應(yīng)用變得更容易些。衡量對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度根據(jù)衡量角度的不同，主要有兩種衡量對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度的方法。第一種方法是建立在標(biāo)準(zhǔn)賭博這一概念基礎(chǔ)上的，

32、它從經(jīng)濟(jì)上衡量對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。第二種方法是指一些衡量技術(shù)，它們并不是從經(jīng)濟(jì)的角度來(lái)衡量，更注重研究個(gè)人是如何認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)的。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)說(shuō)，后一種方法可能更為重要。1、標(biāo)準(zhǔn)賭博衡量法假定拋硬幣打賭：拋到硬幣正面，可贏得40元；拋到硬幣反面，則什么也得不到。這是一個(gè)簡(jiǎn)單的50%對(duì)50%的賭博，也即是贏得40元和什么也得不到的概率各占一半，再假定現(xiàn)在用一筆錢來(lái)代替這個(gè)賭博。換句話說(shuō)，要么參與這個(gè)賭博，要么獲得一筆錢，二者擇其一、問(wèn)題是要放棄賭博，至少應(yīng)獲得一筆多大數(shù)額的錢呢？對(duì)每個(gè)人來(lái)說(shuō)都有一個(gè)特定的數(shù)額，接受這筆數(shù)額的錢和參加賭博對(duì)他們來(lái)說(shuō)是無(wú)差別的。這筆數(shù)額即是賭博的等價(jià)物，通常被稱為確定等價(jià)物

33、。我們根據(jù)不同的人對(duì)同一個(gè)問(wèn)題的回答所得出的確定等價(jià)物的數(shù)額把這些人進(jìn)行歸類。除此以外，我們還可以估測(cè)出每個(gè)人在多大程度上背離了數(shù)學(xué)上的合理答案。這個(gè)數(shù)學(xué)上的或者客觀的正確答案是以期望值為基礎(chǔ)的。上例中，賭博的期望值為20元，也就是說(shuō)50%的機(jī)會(huì)可贏得40元，另外50%的機(jī)會(huì)什么也得不到，因此在長(zhǎng)期內(nèi)就可希望獲得20元，如果一個(gè)人愿意接受的數(shù)額小于這個(gè)期望值，那么他就更偏好于穩(wěn)定，而如果一個(gè)人要求的數(shù)額大于這個(gè)期望值，那么它就屬于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。2、技術(shù)衡量法標(biāo)準(zhǔn)賭博衡量法在風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用是有限的，而技術(shù)衡量法對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理就有更多的實(shí)踐指導(dǎo)意義。許多技術(shù)都是通過(guò)考察個(gè)人對(duì)某個(gè)事件發(fā)生的可能性的判

34、斷，來(lái)研究個(gè)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。例如，列舉各種可能致死的原因，要求人們判斷有多少人死于這些原因。這樣我們不僅可以發(fā)現(xiàn)哪些原因沒(méi)有得到正確的評(píng)價(jià)，還可以發(fā)現(xiàn)哪些人的估計(jì)不準(zhǔn)確。分析比較員工所認(rèn)為的意外事故的發(fā)生概率和實(shí)際的事故發(fā)生率，為安全工作或事故防范工作提供更適合的目標(biāo)。對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度和行為風(fēng)險(xiǎn)影響著人們生活的方方面面，面對(duì)無(wú)所不在的風(fēng)險(xiǎn)，我們每個(gè)人都必須對(duì)自己的行為做出選擇。應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的方式多種多樣，例如，有些人自愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，選擇危險(xiǎn)的職業(yè)；也有些人很少冒險(xiǎn)，選擇穩(wěn)定的工作，并購(gòu)買保險(xiǎn)。在保險(xiǎn)的專業(yè)術(shù)語(yǔ)中，上述兩類人分別被稱為風(fēng)險(xiǎn)偏好者和風(fēng)險(xiǎn)回避者。簡(jiǎn)而言之，對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度因人而異。各人應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)

35、均有自己的行為方式，這些行為方式?jīng)]有優(yōu)劣對(duì)錯(cuò)之分，同樣，用風(fēng)險(xiǎn)偏好者和風(fēng)險(xiǎn)回避者來(lái)形容企業(yè)也是恰當(dāng)?shù)?。一些銀行承擔(dān)的貸款風(fēng)險(xiǎn)比另一些銀行承擔(dān)的要高，一些石油公司在鉆井決策上比別的公司更傾向于冒險(xiǎn)，一些出口商與那些高風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家進(jìn)行貿(mào)易，而另一些出口商卻不愿與這些國(guó)家有貿(mào)易往來(lái)。在風(fēng)險(xiǎn)管理中應(yīng)該把個(gè)人行為和企業(yè)行為結(jié)合起來(lái)考察。例如，從個(gè)人角度出發(fā)，面對(duì)人身傷害風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，個(gè)人必須決定是否使用保護(hù)設(shè)施，是否戴安全帽，是否使用安全屏障等。而從企業(yè)角度出發(fā)，企業(yè)不僅要考慮員工的人身傷害，還必須考慮企業(yè)全部的風(fēng)險(xiǎn)成本。行為是人們的態(tài)度與所處環(huán)境相互作用的結(jié)果。如果環(huán)境允許我們做想要做的事，那么我們的行為就能準(zhǔn)

36、確地反應(yīng)態(tài)度。否則，環(huán)境可能引起人們的行為和態(tài)度不一致。就風(fēng)險(xiǎn)管理而言，我們可以設(shè)想一個(gè)對(duì)人們的態(tài)度不會(huì)產(chǎn)生太大影響的環(huán)境。不論發(fā)生什么風(fēng)險(xiǎn)，我們都要以某種方式加以解決，因而預(yù)先確定人們面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取何種態(tài)度是有意義的。如果我們能做到這一點(diǎn)，我們就可以避免將那些想要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的人置于需要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的位置。風(fēng)險(xiǎn)形成的機(jī)制1、風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)因素是指促使和增加損失發(fā)生的頻率或嚴(yán)重程度的條件，它是事故發(fā)生的潛在原因，是造成損失的內(nèi)在或間接原因。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因素的性質(zhì)，可以將其分為有形風(fēng)險(xiǎn)因素和無(wú)形風(fēng)險(xiǎn)因素。有形風(fēng)險(xiǎn)因素是指直接影響事物物理功能的物理性風(fēng)險(xiǎn)因素。例如，建筑物的結(jié)構(gòu)及滅火設(shè)施的分布等對(duì)于火災(zāi)來(lái)說(shuō)就屬于

37、有形風(fēng)險(xiǎn)因素。而無(wú)形風(fēng)險(xiǎn)因素是指文化、習(xí)俗和生活態(tài)度等非物質(zhì)的、影響損失發(fā)生可能性和受損程度的因素。無(wú)形風(fēng)險(xiǎn)因素主要與人的行為有關(guān)，所以也常將二者稱為人為風(fēng)險(xiǎn)因素。在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理時(shí)，不僅要注意那些有形的危險(xiǎn)，更要嚴(yán)密防范無(wú)形的風(fēng)險(xiǎn)隱患。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因素的來(lái)源，可以將其分為外部因素和內(nèi)部因素。無(wú)數(shù)的外部和內(nèi)部因素驅(qū)動(dòng)著影響戰(zhàn)略執(zhí)行和目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的事項(xiàng)，作為公司風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分，管理當(dāng)局應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到了解這些外部和內(nèi)部因素以及由此可能產(chǎn)生的事項(xiàng)類型的重要性，外部因素及其相關(guān)事項(xiàng)主要包括：經(jīng)濟(jì)因素、自然環(huán)境因素、政治因素、社會(huì)因素、技術(shù)因素等；而內(nèi)部因素相關(guān)事項(xiàng)則主要包括基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)、人員、流程等。識(shí)別影響事項(xiàng)的

38、外部和內(nèi)部因素對(duì)于有效的事項(xiàng)識(shí)別是很有用的，一旦確定了起主要作用的因素，管理當(dāng)局就能夠考慮他們的重要性，并且集中關(guān)注那些能夠影響目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的事項(xiàng)。2、風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)事項(xiàng)是源于內(nèi)部或外部的影響戰(zhàn)略實(shí)施或目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的事故或事件。它可能帶來(lái)正面或負(fù)面影響，或者兩者兼而有之。而風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)是造成風(fēng)險(xiǎn)損失的偶發(fā)事件，又稱風(fēng)險(xiǎn)事件。風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)是造成損失的直接或外在的原因，它是使風(fēng)險(xiǎn)造成損失的可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性以至引起損失結(jié)果的媒介，是從風(fēng)險(xiǎn)因素到風(fēng)險(xiǎn)損失的中間環(huán)節(jié)，風(fēng)險(xiǎn)只有通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的發(fā)生才有可能導(dǎo)致?lián)p失。例如汽車剎車失靈造成的車禍與人員損傷，其中剎車失靈是風(fēng)險(xiǎn)因素，車禍?zhǔn)秋L(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)。如果僅有剎車失靈而未發(fā)生車禍，就不會(huì)

39、導(dǎo)致人員傷亡，又如，一段河堤年久失修，經(jīng)不起洪水的沖擊，但如果這個(gè)區(qū)域沒(méi)有大暴雨也不會(huì)導(dǎo)致水災(zāi)損失。除了識(shí)別主體層次的事項(xiàng)之外，還要識(shí)別活動(dòng)層次的事項(xiàng)。這樣有助于將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估集中于主要的業(yè)務(wù)單元或職能機(jī)構(gòu)，例如銷售、生產(chǎn)、營(yíng)銷、技術(shù)開(kāi)發(fā)以及研究與開(kāi)發(fā)。有時(shí)風(fēng)險(xiǎn)因素與風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)很難區(qū)分，某一事件在一定條件下是風(fēng)險(xiǎn)因素，在另一條件下則為風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)。如冰雹，使得路滑而發(fā)生車禍，造成人員傷亡，這時(shí)冰雹是風(fēng)險(xiǎn)因素，車禍?zhǔn)秋L(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)；若冰雹直接擊傷行人則它就是風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)。因此，應(yīng)當(dāng)以導(dǎo)致?lián)p失的直接性與間接性來(lái)區(qū)分，導(dǎo)致?lián)p失的直接原因是風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，間接原因則為風(fēng)險(xiǎn)因素。3、風(fēng)險(xiǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)損失則是指非故意的、非預(yù)期的和非計(jì)

40、劃的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少或消失。顯然，它包含兩方面的含義：一方面，損失是經(jīng)濟(jì)損失，即必須能以貨幣來(lái)衡量；另一方面，損失是非故意、非預(yù)期和非計(jì)劃的。上述兩方面缺一不可。如折舊，雖然是經(jīng)濟(jì)價(jià)格的減少，但它是固定資產(chǎn)自然而有計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少，不符合第二個(gè)條件，不在這里所討論的損失之列。損失可以分為直接損失和間接損失兩種，前者指直接的、實(shí)質(zhì)的損失，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)對(duì)于標(biāo)的本身所造成的破壞，是風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)導(dǎo)致的初次效應(yīng)：后者強(qiáng)調(diào)由于直接損失所引起的破壞，即風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的后續(xù)效應(yīng)，包括額外費(fèi)用損失和收入損失等。風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上就是由風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)和風(fēng)險(xiǎn)損失三者構(gòu)成的統(tǒng)一體，這三者之間存在著一種因果關(guān)系：風(fēng)險(xiǎn)因素增加可能產(chǎn)

41、生風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)則引起損失。換句話說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)是損失發(fā)生的直接與外在原因，風(fēng)險(xiǎn)因素為損失發(fā)生的間接與內(nèi)在原因。三者的串聯(lián)構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)形成的全過(guò)程，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)制的分析，以及風(fēng)險(xiǎn)管理措施的安排都以此為基礎(chǔ)。公司簡(jiǎn)介（一）基本信息1、公司名稱：xx（集團(tuán)）有限公司2、法定代表人：張xx3、注冊(cè)資本：1400萬(wàn)元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局6、成立日期：2011-4-187、營(yíng)業(yè)期限：2011-4-18至無(wú)固定期限8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡(jiǎn)介公司始終堅(jiān)持“人本、誠(chéng)信、創(chuàng)新、共贏”的經(jīng)營(yíng)理念，以“市場(chǎng)為導(dǎo)向、顧客為中心”的企業(yè)服務(wù)

42、宗旨，竭誠(chéng)為國(guó)內(nèi)外客戶提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和一流服務(wù)，歡迎各界人士光臨指導(dǎo)和洽談業(yè)務(wù)。公司堅(jiān)持提升企業(yè)素質(zhì)，即“企業(yè)管理水平進(jìn)一步提高，人力資源結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，人員素質(zhì)進(jìn)一步提升，安全生產(chǎn)意識(shí)和社會(huì)責(zé)任意識(shí)進(jìn)一步增強(qiáng)，誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)水平進(jìn)一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素質(zhì)企業(yè)員工，企業(yè)品牌影響力不斷提升。（三）公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額8141.476513.186106.10負(fù)債總額3928.913143.132946.68股東權(quán)益合計(jì)4212.563370.053159.42公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年

43、度2018年度營(yíng)業(yè)收入26786.2021428.9620089.65營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5808.844647.074356.63利潤(rùn)總額4826.333861.063619.75凈利潤(rùn)3619.752823.412606.22歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)3619.752823.412606.22經(jīng)濟(jì)效益分析（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個(gè)月

44、），運(yùn)營(yíng)期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。（三）營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入38700.00萬(wàn)元；具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)營(yíng)業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1營(yíng)業(yè)收入0.0029025.0032895.0038700.002增值稅0.001393.151578.901670.342.1銷項(xiàng)稅0.003773.254276.355031.002.2進(jìn)項(xiàng)稅0.002380.102697.453360.663稅金及附加0.00167.17189.47200.44

45、3.1城建稅0.0097.52110.52116.923.2教育費(fèi)附加0.0041.7947.3750.113.3地方教育附加0.0027.8631.5833.41（二）達(dá)產(chǎn)年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=1670.34萬(wàn)元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合

46、總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按達(dá)產(chǎn)年經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用30038.04萬(wàn)元，其中：可變成本25717.29萬(wàn)元，固定成本4320.75萬(wàn)元。達(dá)產(chǎn)年項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本28837.26萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費(fèi)0.0018308.4520749.5824411.272工資及福利費(fèi)0.001306.021306.021306.023修理費(fèi)0.00616.62616.62616.624其他費(fèi)用0.002503.352503.352503.354.1

47、其他制造費(fèi)用0.00207.71207.71207.714.2其他管理費(fèi)用0.00224.62224.62224.624.3其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用0.002071.022071.022071.025經(jīng)營(yíng)成本0.0022734.4425175.5728837.266折舊費(fèi)0.00823.52823.52823.527攤銷費(fèi)0.0022.2522.2522.258利息支出0.00355.01355.01355.019總成本費(fèi)用0.0023935.2226376.3530038.049.1其中：固定成本0.004320.754320.754320.759.2可變成本0.0019614.4722055.6025

48、717.29（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加200.44萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=8461.52（萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=8461.5225.00%=2115.38（萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額8461.52萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅2115.38萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)

49、年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=8461.52-2115.38=6346.14（萬(wàn)元）。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1營(yíng)業(yè)收入0.0029025.0032895.0038700.002稅金及附加0.00167.17189.47200.443總成本費(fèi)用0.0023935.2226376.3530038.044利潤(rùn)總額0.004922.616329.188461.525應(yīng)納所得稅額0.004922.616329.188461.526所得稅0.001230.651582.302115.387凈利潤(rùn)0.003691.964746.886346.148

50、期初未分配利潤(rùn)0.000.003322.767262.689可供分配的利潤(rùn)0.003691.968069.6413608.8210法定盈余公積金0.00369.20806.961360.8811可供分配的利潤(rùn)0.003322.767262.6812247.9412未分配利潤(rùn)0.003322.767262.6812247.9413息稅前利潤(rùn)0.006508.278266.4910931.91（四）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=22.84%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)

51、內(nèi)部收益率22.84%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率，計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=11682.39（萬(wàn)元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值11682.39萬(wàn)元（大于0），說(shuō)明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+

52、上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.78年。本期項(xiàng)目全部投資回收期5.78年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說(shuō)明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.000.0029025.0032895.0038700.001.1營(yíng)業(yè)收入0.000.0029025.0032895.0038700.002現(xiàn)金流出8135.268135.2626333.9225822.6833156.472.1建設(shè)投資8135.268135.262.2流動(dòng)資金0.003432.31457.644118.772.3經(jīng)營(yíng)成本0.0022734.4425175.5728837.262.4稅金及附加0.00167.17189.47200.443所得稅前凈現(xiàn)金流量-8135.26-8135.262691.087072.325543.534累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-8135.26-16270.52-13579.44-6507.12-963.595調(diào)整所得稅0.001627.072066.622732.9