盈余管理多案例分析

1、盈余管理多案例分析作者：王孟君來源：大經(jīng)貿(mào)2019年第3期王孟君陽光股份盈余管理案例陽光股份建立之初以住宅建設(shè)銷售為主營業(yè)務(wù)，兼營各類固定資產(chǎn)租賃及管理業(yè)務(wù)。自 2007年引進(jìn)新加坡政府產(chǎn)業(yè)投資公司后開始了其經(jīng)營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，憑借其轉(zhuǎn)型后的商圈經(jīng)營管理 業(yè)務(wù)躋身國內(nèi)商業(yè)地產(chǎn)第一梯隊(duì)公司，擺脫了過去以商品房建設(shè)銷售為主的單一經(jīng)營模式。根 據(jù)其2014年的年度財(cái)務(wù)報(bào)告，自2014年1月1日起，對(duì)投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量由成本模式變 更為公允價(jià)值模式計(jì)量。首先，根據(jù)合并報(bào)表數(shù)據(jù)可以看出，公司2014年及2015年資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率比2013 年僅略有上升，如果扣除投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值的影響，根據(jù)原會(huì)計(jì)政策

2、得到的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，資 產(chǎn)負(fù)債率在2014年和2015年將高達(dá)85%左右，產(chǎn)權(quán)比率將高達(dá)5.6 （2014年）和6.14（2015），而會(huì)計(jì)政策變更后，對(duì)該公司的財(cái)務(wù)杠桿有很大的降低作用，將極大提高公司的融 資能力。根據(jù)之前的年報(bào)數(shù)據(jù)，按原來的方式2014-2015年的年折舊攤銷約為0.7億元，投資性房 地產(chǎn)按公允價(jià)值為后續(xù)計(jì)量模式后，相對(duì)于之前，可直接增加核心利潤0.7億元。從利潤表本 身來說，這樣的分類改善了報(bào)表利潤結(jié)構(gòu)。通過這樣的會(huì)計(jì)政策變更，根本不需要再向下轉(zhuǎn)移 利潤就可以達(dá)到盈余管理的效果，或者說之前的折舊成本被隱藏（轉(zhuǎn)移）到了公允價(jià)值的變化 當(dāng)中去了。其次，除了政策變更、選擇性會(huì)計(jì)估計(jì)

3、判斷外，公司還通過各項(xiàng)手段進(jìn)行粉飾報(bào)表，營造 虛假財(cái)務(wù)表現(xiàn)。2014年因大額計(jì)提資產(chǎn)減值損失出現(xiàn)虧損，因此2015年公司的壓力很大，因 為不能連續(xù)虧損2年。利潤表顯示，2015年的凈利潤主要來自于投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)收益， 2015年公允價(jià)值變動(dòng)收益是-0.92億元，但實(shí)際是投資性房地產(chǎn)貢獻(xiàn)的收益有1.53億，出現(xiàn)負(fù) 數(shù)是會(huì)計(jì)賬務(wù)處理的結(jié)果，即處置子公司時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)的以前年度公允價(jià)值變動(dòng)收益2.45億元?？偟?來說，處置股權(quán)和投資性房地產(chǎn)產(chǎn)生了約3億元的利潤，是2015年凈利潤扭虧為盈的根本原因。攀鋼釩鈦盈余管理案例攀鋼釩鈦是一家主營鋼鐵行業(yè)的上市公司。近年來，鋼鐵產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，行業(yè)整體發(fā)展趨 緩

4、，攀鋼釩鈦未能幸免于難，2013年、2014年公司兩個(gè)會(huì)計(jì)年年度未能實(shí)現(xiàn)盈利，15年若不 能扭虧為盈則會(huì)披星戴帽面臨退市窘境。國內(nèi)ipo市場競爭激烈，攀鋼釩鈦爭取保住上市資格 的意愿十分強(qiáng)烈。2016年，公司使用多種違法違規(guī)手段粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，終于在年底使公司財(cái)報(bào) 利潤數(shù)據(jù)為正，擺脫退市窘境。國內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)涉稅類遞延資產(chǎn)、負(fù)債規(guī)定模糊，所給出的案例亦不能覆蓋所有狀況，其 計(jì)提與否、計(jì)提數(shù)字嚴(yán)重依賴會(huì)計(jì)職業(yè)判斷，也因此產(chǎn)生了盈余管理的空間。根據(jù)攀鋼釩鈦合 并財(cái)務(wù)報(bào)表，2013年及2014兩年公司均未能實(shí)現(xiàn)盈利，2014年底因?yàn)楹喜?bào)表層面轉(zhuǎn)回遞延 所得稅資產(chǎn)，對(duì)合并利潤表影響額約2億元；2015年

5、合并利潤表中，所得稅費(fèi)用發(fā)生額約1.6 億，公司自行進(jìn)行會(huì)計(jì)估計(jì)判斷，對(duì)多記遞延所得稅資產(chǎn)，對(duì)合并利潤表費(fèi)用減少發(fā)生額1.3 億，使得2015年的所得稅費(fèi)用是0.28億元。攀鋼釩鈦利用學(xué)界所謂“洗澡”手段先通過巨額 虧損提前確認(rèn)將來費(fèi)用，待第三年度轉(zhuǎn)回部分費(fèi)用以及超前確認(rèn)收入等手段在報(bào)表層面扭虧為 盈。由于存貨的一些特點(diǎn)，比如：市場價(jià)格與可變現(xiàn)凈值難以準(zhǔn)確預(yù)測、存貨儲(chǔ)存年限及市場 需求需依賴專家的經(jīng)驗(yàn)判斷，這都對(duì)會(huì)計(jì)師的職業(yè)判斷帶來模糊和不確定性。根據(jù)攀鋼釩鈦 2015年合并資產(chǎn)負(fù)債表及利潤表，公司2015年大規(guī)模轉(zhuǎn)回存貨跌價(jià)并根據(jù)會(huì)計(jì)估計(jì)少提部分 長期存貨的減值使得當(dāng)年計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備僅0.60

6、億，占年底存貨賬面余額約0.6%，2014年此占 比達(dá)2.03%，有大幅度下降。若依據(jù)與2014年一致的會(huì)計(jì)估計(jì)計(jì)算存貨低價(jià)準(zhǔn)備，其與實(shí)際應(yīng) 計(jì)金額產(chǎn)生的差異將會(huì)使利潤下降約1.3億元。此外，攀鋼釩鈦在2015年總計(jì)盈余管理存貨， 對(duì)合并利潤表影響額總計(jì)達(dá)到0.24億元。星湖科技盈余管理案例廣東星湖生物科技股份有限公司是以生物發(fā)酵和生物化工為核心技術(shù)的生物醫(yī)藥企業(yè)。公 司生產(chǎn)經(jīng)營不存在順周期的特征，行業(yè)進(jìn)入門檻較高、退出障礙明顯，觀察其所在的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè) 特征，星湖存在經(jīng)營收入不佳的時(shí)期憑借當(dāng)期錄入往期未確認(rèn)的收入以提升經(jīng)營效果水平的動(dòng) 機(jī)，且其還可能于經(jīng)營績效好的年度少確認(rèn)收入。但不論公司如何進(jìn)

7、行財(cái)務(wù)舞弊，存在盈余管 理的上市公司利潤表最終會(huì)表現(xiàn)為凈利潤的大幅波動(dòng)。觀察星湖科技2011至2013年三期合并財(cái)務(wù)報(bào)表不難發(fā)現(xiàn)：星湖科技3年間凈利潤大漲大 跌，2012年公司稅前利潤（扣非）約-25000萬元，較上年下行比例達(dá)371.65%，營收增長與成 本上升幅度嚴(yán)重不符，其中營業(yè)成本較之于2011年上升近18%，三項(xiàng)期間費(fèi)用均呈上升趨勢， 其中財(cái)務(wù)費(fèi)用因公司發(fā)行證券（債）及大量短期銀行貸款有較大程度上升，較上年新增發(fā)生額 將近1.6億元。2011年，星湖公司非經(jīng)常性損益1.38億元，較之于2010年同期大幅上升比例達(dá)到 12.29%。2011年度非常性損益大幅上升的因素主要是：除同公司正

8、常經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)的有效套期 保值業(yè)務(wù)外，還包括持有、出售大量交易金融資產(chǎn)產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)損益和投資收益；星湖 科技2012年度非常性損益9525萬，同比下降約168.84%。金融資產(chǎn)和金融負(fù)債產(chǎn)生的投資 收益變動(dòng)較大，相比2011年下降50%；星湖科技公司利潤總額持續(xù)下降，從2011年盈利 8300萬到2012年虧損2.25億。公司主要的產(chǎn)品飼料添加劑銷售收入大幅減少，同比下降 47.61%。星湖公司2011年和2013年非常性損益占稅前利潤的比重很大，2011-2013年的非 常性損益也出現(xiàn)了大幅波動(dòng)的狀況，星湖公司稅前利潤對(duì)非經(jīng)常性損益的依賴大，盈余很不穩(wěn) 定?？傮w來說，星湖科技利用公允價(jià)

9、值計(jì)量手段進(jìn)行盈余管理以粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。對(duì)策及建議金融安全是我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化的核心，黨的十九大指出我國金融市場已進(jìn)入體 制改革深水區(qū)，不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是我國金融市場應(yīng)當(dāng)堅(jiān)守的底線。盈余管理作為一種常見的 財(cái)務(wù)舞弊手段，向市場傳遞錯(cuò)誤的公司風(fēng)險(xiǎn)信息，將會(huì)導(dǎo)致投資者做出錯(cuò)誤的投資決策，不利 于市場經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。信息披露不規(guī)范乃至進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊、盈余管理的行為會(huì)導(dǎo)致市場信用 風(fēng)險(xiǎn)的集聚，風(fēng)險(xiǎn)得不到釋放將嚴(yán)重影響我國市場發(fā)展的安全。會(huì)計(jì)師事務(wù)所是企業(yè)外部監(jiān)督的中堅(jiān)力量，事務(wù)所對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)是發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù) 舞弊首要環(huán)節(jié)。在對(duì)集團(tuán)報(bào)表的審計(jì)過程中，注會(huì)的專業(yè)勝任能力和獨(dú)立性是其出具的審計(jì)報(bào)

10、告質(zhì)量的保證。注冊會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)時(shí)時(shí)保持職業(yè)懷疑，特別是針對(duì)近年存在虧損的上市公司，應(yīng) 當(dāng)時(shí)刻關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的舞弊風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，調(diào)高相關(guān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，并追加相應(yīng)的審計(jì)程序。在企業(yè)內(nèi)部不僅要建立獨(dú)立董事機(jī)制，還應(yīng)出臺(tái)相關(guān)規(guī)定強(qiáng)制要求上市公司嚴(yán)格執(zhí)行這一 政策，同時(shí)改進(jìn)公司業(yè)績評(píng)價(jià)體系。經(jīng)營管理者、投資者等要盡可能簽訂完善的契約、合同。 此外，會(huì)計(jì)信息的使用者必須掌握識(shí)別盈余管理的知識(shí)技能，并根據(jù)特定決策需要對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告 或報(bào)告盈余作出適當(dāng)調(diào)整。建立高效而又具有可執(zhí)行性的信息披露制度是維護(hù)金融安全防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的重要舉 措之一。我國迫切的需要學(xué)習(xí)國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)將市場自身發(fā)展特點(diǎn)，發(fā)展出 一套行之有效的信息披露制度體系。制定具有強(qiáng)制力的規(guī)范性指標(biāo)，力求形式統(tǒng)一、內(nèi)容具體 詳盡、時(shí)間時(shí)期一致。五、總結(jié)盈余管理作為公司調(diào)節(jié)盈余的一種手段，其存在很大的缺陷，一定程度上造成財(cái)務(wù)報(bào)表上 企業(yè)的業(yè)績與實(shí)際經(jīng)營不符，從而給投資者、貸款機(jī)構(gòu)等在投資、貸款決策上的失誤。因此， 要在一定程度上控制，不允許過度地盈余管理，更加不允許出現(xiàn)違法的盈余操縱行為。企業(yè)的 盈余管理需要控制在適當(dāng)范圍內(nèi)，才能達(dá)到改善公司治理結(jié)構(gòu)的目的，并且有利于市場資源的 合理配置，推動(dòng)證券市場發(fā)展。【參考文獻(xiàn)】徐全華.會(huì)計(jì)政策變更與分類轉(zhuǎn)移盈余