機(jī)床功能部件項目投資管理方案（范文）

1、泓域/機(jī)床功能部件項目投資管理方案機(jī)床功能部件項目投資管理方案xx（集團(tuán)）有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110688904 一、 項目基本情況 PAGEREF _Toc110688904 h 4 HYPERLINK l _Toc110688905 二、 符合企業(yè)自身發(fā)展規(guī)劃的需要 PAGEREF _Toc110688905 h 9 HYPERLINK l _Toc110688906 三、 符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 PAGEREF _Toc110688906 h 10 HYPERLINK l _Toc110688907 四、 項目投資微觀環(huán)境

2、評估 PAGEREF _Toc110688907 h 11 HYPERLINK l _Toc110688908 五、 項目投資環(huán)境評估概述 PAGEREF _Toc110688908 h 21 HYPERLINK l _Toc110688909 六、 投資項目市場預(yù)測的種類 PAGEREF _Toc110688909 h 32 HYPERLINK l _Toc110688910 七、 投資項目市場預(yù)測原理 PAGEREF _Toc110688910 h 33 HYPERLINK l _Toc110688911 八、 投資項目市場調(diào)查 PAGEREF _Toc110688911 h 34 HYP

3、ERLINK l _Toc110688912 九、 投資項目市場評估的作用 PAGEREF _Toc110688912 h 40 HYPERLINK l _Toc110688913 十、 基本財務(wù)報表預(yù)測 PAGEREF _Toc110688913 h 41 HYPERLINK l _Toc110688914 十一、 財務(wù)評估的主要內(nèi)容與步驟 PAGEREF _Toc110688914 h 53 HYPERLINK l _Toc110688915 十二、 項目清償能力分析 PAGEREF _Toc110688915 h 55 HYPERLINK l _Toc110688916 十三、 項目外匯

4、效果分析 PAGEREF _Toc110688916 h 62 HYPERLINK l _Toc110688917 十四、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc110688917 h 63 HYPERLINK l _Toc110688918 十五、 行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游情況 PAGEREF _Toc110688918 h 67 HYPERLINK l _Toc110688919 十六、 必要性分析 PAGEREF _Toc110688919 h 67 HYPERLINK l _Toc110688920 十七、 公司簡介 PAGEREF _Toc110688920 h 68 HYPERLINK l

5、 _Toc110688921 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc110688921 h 69 HYPERLINK l _Toc110688922 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc110688922 h 69 HYPERLINK l _Toc110688923 十八、 項目實施進(jìn)度計劃 PAGEREF _Toc110688923 h 70 HYPERLINK l _Toc110688924 項目實施進(jìn)度計劃一覽表 PAGEREF _Toc110688924 h 70 HYPERLINK l _Toc110688925 十九、 投資方案 PAGEREF _Toc1

6、10688925 h 71 HYPERLINK l _Toc110688926 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc110688926 h 73 HYPERLINK l _Toc110688927 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF _Toc110688927 h 74 HYPERLINK l _Toc110688928 流動資金估算表 PAGEREF _Toc110688928 h 76 HYPERLINK l _Toc110688929 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc110688929 h 77 HYPERLINK l _Toc110688930 項目投資計劃與資金籌措一覽

7、表 PAGEREF _Toc110688930 h 78項目基本情況（一）項目承辦單位名稱xx（集團(tuán)）有限公司（二）項目聯(lián)系人廖xx（三）項目建設(shè)單位概況面對宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、結(jié)構(gòu)調(diào)整的新常態(tài)，公司在企業(yè)法人治理機(jī)構(gòu)、企業(yè)文化、質(zhì)量管理體系等方面著力探索，提升企業(yè)綜合實力，配合產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革。同時，公司注重履行社會責(zé)任所帶來的發(fā)展機(jī)遇，積極踐行“責(zé)任、人本、和諧、感恩”的核心價值觀。多年來，公司一直堅持堅持以誠信經(jīng)營來贏得信任。公司始終堅持“人本、誠信、創(chuàng)新、共贏”的經(jīng)營理念，以“市場為導(dǎo)向、顧客為中心”的企業(yè)服務(wù)宗旨，竭誠為國內(nèi)外客戶提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和一流服務(wù)，歡迎各界人士光臨指導(dǎo)和洽談業(yè)務(wù)

8、。公司秉承“誠實、信用、謹(jǐn)慎、有效”的信托理念，將“誠信為本、合規(guī)經(jīng)營”作為企業(yè)的核心理念，不斷提升公司資產(chǎn)管理能力和風(fēng)險控制能力。公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經(jīng)營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號召，融入各級城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。 （四）項目實施的可行性1、符合我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃近年來，我國為推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，先后出臺了多項發(fā)展規(guī)劃或產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺鼓勵行業(yè)開展新材料、新工藝、新產(chǎn)品的研發(fā)，促進(jìn)行業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，有利于本行業(yè)健康快速發(fā)展。2、項

9、目產(chǎn)品市場前景廣闊廣闊的終端消費市場及逐步升級的消費需求都將促進(jìn)行業(yè)持續(xù)增長。3、公司具備成熟的生產(chǎn)技術(shù)及管理經(jīng)驗公司經(jīng)過多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進(jìn)的染整設(shè)備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務(wù)。公司通過自主培養(yǎng)和外部引進(jìn)等方式，建立了一支團(tuán)結(jié)進(jìn)取的核心管理團(tuán)隊，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團(tuán)隊對行業(yè)的品牌建設(shè)、營銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據(jù)客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。4、建設(shè)條件良好本項目主要基于公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎(chǔ)，根據(jù)公司發(fā)展

10、戰(zhàn)略的要求，通過對研發(fā)測試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開發(fā)、檢測試驗、新產(chǎn)品測試于一體的研發(fā)中心，項目各項建設(shè)條件已落實，工程技術(shù)方案切實可行，本項目的實施有利于全面提高公司的技術(shù)研發(fā)能力，具備實施的可行性。光伏、半導(dǎo)體、藍(lán)寶石等產(chǎn)業(yè)由于受宏觀經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)扶持政策影響較大，體現(xiàn)出一定的周期性特征，精密主軸、主輥、弧形導(dǎo)軌等機(jī)床功能部件及其零配件主要應(yīng)用于光伏、半導(dǎo)體、藍(lán)寶石等行業(yè)高硬脆材料切割設(shè)備，訂單數(shù)量與下游高硬脆材料切割設(shè)備制造商的投資強(qiáng)度具有較強(qiáng)的關(guān)系，從而體現(xiàn)出一定的周期性特征。（五）項目建設(shè)選址及建設(shè)規(guī)模項目選址位于xxx，占地面積約59.00畝。項目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便

11、利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項目建設(shè)。項目建筑面積65094.49，其中：主體工程46374.56，倉儲工程8017.63，行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施8574.55，公共工程2127.75。（六）項目總投資及資金構(gòu)成1、項目總投資構(gòu)成分析本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資28349.52萬元，其中：建設(shè)投資22169.47萬元，占項目總投資的78.20%；建設(shè)期利息285.20萬元，占項目總投資的1.01%；流動資金5894.85萬元，占項目總投資的20.79%。2、建設(shè)投資構(gòu)成本期項目建設(shè)投資22169.47萬元，包括工程

12、費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費，其中：工程費用18490.86萬元，工程建設(shè)其他費用3108.40萬元，預(yù)備費570.21萬元。（七）資金籌措方案本期項目總投資28349.52萬元，其中申請銀行長期貸款11640.68萬元，其余部分由企業(yè)自籌。（八）項目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)1、營業(yè)收入（SP）：63600.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：54047.53萬元。3、凈利潤（NP）：6967.97萬元。4、全部投資回收期（Pt）：6.04年。5、財務(wù)內(nèi)部收益率：17.70%。6、財務(wù)凈現(xiàn)值：4230.89萬元。（九）項目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃本期項目按照國家基本建設(shè)程序的有關(guān)法規(guī)和實施指南要求進(jìn)行建設(shè)

13、，本期項目建設(shè)期限規(guī)劃12個月。（十）項目綜合評價主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號項目單位指標(biāo)備注1占地面積39333.00約59.00畝1.1總建筑面積65094.49容積率1.651.2基底面積22026.48建筑系數(shù)56.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝352.722總投資萬元28349.522.1建設(shè)投資萬元22169.472.1.1工程費用萬元18490.862.1.2工程建設(shè)其他費用萬元3108.402.1.3預(yù)備費萬元570.212.2建設(shè)期利息萬元285.202.3流動資金萬元5894.853資金籌措萬元28349.523.1自籌資金萬元16708.843.2銀行貸款萬元11640.684營

14、業(yè)收入萬元63600.00正常運營年份5總成本費用萬元54047.536利潤總額萬元9290.637凈利潤萬元6967.978所得稅萬元2322.669增值稅萬元2181.9310稅金及附加萬元261.8411納稅總額萬元4766.4312工業(yè)增加值萬元16448.5613盈虧平衡點萬元27727.83產(chǎn)值14回收期年6.04含建設(shè)期12個月15財務(wù)內(nèi)部收益率17.70%所得稅后16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元4230.89所得稅后符合企業(yè)自身發(fā)展規(guī)劃的需要社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是由無數(shù)企業(yè)的共同發(fā)展推動起來的，可以說企業(yè)的發(fā)展是社會發(fā)展的基礎(chǔ)，但是企業(yè)并不是為了社會的發(fā)展而存在的，而是為了自身得到發(fā)展，擴(kuò)大市場份

15、額，進(jìn)而實現(xiàn)利潤最大化。企業(yè)為了實現(xiàn)利益最大化，需要不斷地滿足市場需求。這樣企業(yè)便有了發(fā)展的物質(zhì)動力，就是不斷地生產(chǎn)可以帶動更多的滿足市場需求和創(chuàng)新生產(chǎn)需求的產(chǎn)品。為此，企業(yè)需要有一定的發(fā)展規(guī)劃，新發(fā)展的項目要圍繞企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，圍繞企業(yè)自己的發(fā)展目標(biāo)。為了實現(xiàn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，企業(yè)可以在以下幾種情況下進(jìn)行投資：企業(yè)為了實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，擴(kuò)大利潤，降低生產(chǎn)成本，提高企業(yè)的競爭優(yōu)勢和競爭地位，需要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，從而實現(xiàn)規(guī)模化經(jīng)營。企業(yè)為了提高市場占有率，提升產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢，進(jìn)而提高企業(yè)的競爭力，獲得市場競爭優(yōu)勢，也需要擴(kuò)大建設(shè)規(guī)模，提高所需投資的項目的產(chǎn)品品質(zhì)。企業(yè)為了提高自己的盈利能力，進(jìn)行多元

16、化經(jīng)營，進(jìn)而實現(xiàn)銷售收入，也需要投資項目。企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略的需要，可能轉(zhuǎn)變企業(yè)原有的生產(chǎn)經(jīng)營方式，進(jìn)而投資新的項目。符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略國家產(chǎn)業(yè)政策是國家根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在要求，旨在提高產(chǎn)業(yè)整體素質(zhì)，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化布局，調(diào)整供給結(jié)構(gòu)和總量所采取的政策和措施的總和。由于市場機(jī)制對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)力度比較弱，國家必須制定產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)行調(diào)節(jié)。產(chǎn)業(yè)政策包括產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策，以及其他對產(chǎn)業(yè)發(fā)展有重大影響的政策和法規(guī)，是國家加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，增強(qiáng)產(chǎn)品素質(zhì)，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展的重要手段。行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略主要是對各行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)、運行狀況與競

17、爭態(tài)勢進(jìn)行分析，為企業(yè)經(jīng)營決策者和行業(yè)管理者制定企業(yè)戰(zhàn)略策略與行業(yè)政策規(guī)范提供科學(xué)依據(jù)。行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略主要包括全行業(yè)及其主要分行業(yè)運行情況分析、國際市場分析、主要區(qū)域市場運行情況分析、競爭格局分析、業(yè)內(nèi)主要企業(yè)的競爭態(tài)勢、營銷策略和市場行為比較分析、銷售渠道分析、消費行為分析、上下游及相關(guān)行業(yè)分析等。每個國家都會制定不同的產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。產(chǎn)業(yè)政策確定了國民經(jīng)濟(jì)優(yōu)先發(fā)展的產(chǎn)業(yè)和需要抑制其發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，由此可以看出政府的產(chǎn)業(yè)政策可以反映政府在不同的時期對不同產(chǎn)業(yè)的基本態(tài)度，政府的態(tài)度會直接影響項目的投資成本、發(fā)展前景和投資效果。因此，在評估投資項目是否有必要進(jìn)行時，我們應(yīng)該深入研究國家同期的產(chǎn)

18、業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，并把項目與產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展的要求一一對比，看所投資項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，符合的項目才有進(jìn)一步研究的必要。項目投資微觀環(huán)境評估（一）項目的行業(yè)背景和環(huán)境評估在前文，我們已經(jīng)介紹了對投資項目宏觀環(huán)境的分析和評估，項目的微觀環(huán)境評估對投資項目起著同樣重要的作用。對于項目進(jìn)行微觀環(huán)境分析首先要對該項目的行業(yè)背景進(jìn)行分析。一般來說，行業(yè)是指一些企業(yè)所構(gòu)成的群體，這些企業(yè)的產(chǎn)品有著眾多相同的屬性，以至許多企業(yè)為了爭取同樣的一個買方群體而展開激烈的競爭。個新的投資項目就是要加入這樣的行業(yè)中去，所以，企業(yè)必須了解這個行業(yè)的情況，包括競爭對手、產(chǎn)品需求量、產(chǎn)品發(fā)展前途、產(chǎn)品應(yīng)

19、用范圍、本項目的競爭地位等，通過這樣的背景資料分析，了解項目所處的微觀環(huán)境。行業(yè)背景，簡而言之，就是說這個行業(yè)是做什么的，以及這個行業(yè)所牽扯的部門、人群，產(chǎn)品立足于哪些市場。對于行業(yè)背景的研究要對該行業(yè)做出基本的解釋，并對該行業(yè)加以分析，從而找出決定該行業(yè)營利性的各種因素、該行業(yè)目前及預(yù)期的營利性及這些因素的變動情況。管理層必須確定企業(yè)在以下方面如何與競爭對手區(qū)別開來：所提供的產(chǎn)品和服務(wù)、提供產(chǎn)品和服務(wù)的方式和地點，以及其在形成競爭優(yōu)勢前希望達(dá)到的行業(yè)規(guī)模。在本書中，我們對于行業(yè)背景和環(huán)境的評估主要從行業(yè)基礎(chǔ)、行業(yè)能力、行業(yè)競爭及行業(yè)吸引力四個方面進(jìn)行分析。1、行業(yè)基礎(chǔ)評估行業(yè)基礎(chǔ)主要是指該項

20、目所在行業(yè)目前的發(fā)展現(xiàn)狀、未來的發(fā)展前景等一系列的行業(yè)基本特性，一個行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和基本狀況是該行業(yè)最為直接也是最為重要的微觀環(huán)境。投資者如果要想對一個項目進(jìn)行投資，首先要判斷該行業(yè)目前的存在和發(fā)展是否合理，在未來是否有發(fā)展機(jī)會，即是否有良好的發(fā)展前景。其次要根據(jù)行業(yè)的生命周期判斷行業(yè)目前所處的發(fā)展階段，行業(yè)是處于起步期、成長期、成熟期還是衰退期，這些對于一個新的項目來說是非常重要的。一個項目只有選對了行業(yè)，在行業(yè)尚未發(fā)展至成熟時進(jìn)入該行業(yè)，才能有一個良好的發(fā)展基礎(chǔ)。如果選錯了行業(yè)，項目是沒有發(fā)展前途的，項目的建設(shè)是沒有必要的。2、行業(yè)能力評估一個行業(yè)的外部會受宏觀環(huán)境變化的影響，行業(yè)內(nèi)部也存

21、在各種各樣的競爭和協(xié)作。一個行業(yè)想在整個經(jīng)濟(jì)發(fā)展中做大做強(qiáng)，需要這個行業(yè)的各個企業(yè)共同協(xié)作，在競爭中走向強(qiáng)大。投資項目在一個發(fā)展能力較強(qiáng)的行業(yè)中，可以充分利用該行業(yè)的資源優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢，從而得到較快的發(fā)展；反之，如果所投資項目所處行業(yè)規(guī)模較小，行業(yè)的可利用資源較少，行業(yè)的技術(shù)也不能得到較快的發(fā)展，行業(yè)發(fā)展能力較弱，在這種情況下，發(fā)展新的投資項目就較為困難，成功率較低，存在一定的投資風(fēng)險。3、行業(yè)競爭評估在一個行業(yè)的發(fā)展之中，不管是與國外企業(yè)之間還是與國內(nèi)企業(yè)之間，行業(yè)競爭都是不可避免的，在對投資項目進(jìn)行評估時必須要充分地評估該投資項目加入該行業(yè)時所處的競爭情況。波特認(rèn)為，行業(yè)的競爭強(qiáng)度是由五種

22、基本競爭力決定的，這五種競爭力是：現(xiàn)有公司的競爭、新加入者的威脅、替代產(chǎn)品的威脅、購買者討價還價的力量、供應(yīng)者討價還價的力量。下文會對這五個方面做具體的講解。4、行業(yè)的吸引力評估行業(yè)的吸引力是企業(yè)進(jìn)行行業(yè)比較和選擇的價值標(biāo)準(zhǔn)，也稱行業(yè)價值。行業(yè)的吸引力是項目發(fā)展的重要因素，如果行業(yè)的吸引力大，并且所投資項目在這個領(lǐng)域有相當(dāng)?shù)母偁幜?，便有機(jī)會在這個行業(yè)里占據(jù)領(lǐng)導(dǎo)地位；反之，就不要輕易進(jìn)入這個行業(yè)，或采取回收投資、及時退出的戰(zhàn)略。行業(yè)吸引力主要取決于市場規(guī)模、市場增長率、利潤率、競爭激勵程度、周期性、季節(jié)性、規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益等因素，前三個因素對于行業(yè)吸引力來說是非常重要的。行業(yè)內(nèi)各企業(yè)所占的市場規(guī)模決

23、定了所投資項目是否有進(jìn)一步擴(kuò)大發(fā)展的可能。市場不斷增長的需求可以保持該行業(yè)的生命力，給行業(yè)內(nèi)的企業(yè)更多的發(fā)展機(jī)會。行業(yè)的利潤率是行業(yè)最具吸引人的地方，也是行業(yè)內(nèi)部競爭激烈的原因。（1）項目所處的生命周期評估。行業(yè)的生命周期指行業(yè)從出現(xiàn)到完全退出社會經(jīng)濟(jì)活動所經(jīng)歷的時間。行業(yè)的生命發(fā)展周期主要包括四個發(fā)展階段：幼稚期、成長期、成熟期、衰退期。在不同的發(fā)展階段行業(yè)的特點也是不同的，在對投資項目進(jìn)行評估時，我們要充分了解行業(yè)生命周期理論，對所投資項目所處的行業(yè)有一個清晰的認(rèn)識。下面將分別介紹企業(yè)的不同發(fā)展階段：幼稚期。這一時期的產(chǎn)品設(shè)計尚未成熟，行業(yè)利潤率較低，市場增長率較高，需求增長較快，技術(shù)變動

24、較大，行業(yè)中的企業(yè)致力于開辟新用戶、占領(lǐng)市場。但此時技術(shù)上有很大的不確定性，在產(chǎn)品、市場、服務(wù)等策略上有很大的余地，對行業(yè)特點、行業(yè)競爭狀況、用戶特點等方面的信息掌握不多，企業(yè)進(jìn)入壁壘較低。成長期。這一時期的市場增長率很高，需求高速增長，技術(shù)漸趨定型，行業(yè)特點、行業(yè)競爭狀況及用戶特點已比較明朗。企業(yè)進(jìn)入壁壘提高，產(chǎn)品品種及競爭者數(shù)量增多。成熟期。這一時期的市場增長率不高，需求增長率不高，技術(shù)上已經(jīng)成熟，行業(yè)特點、行業(yè)競爭狀況及用戶特點非常清楚和穩(wěn)定。買方市場形成，行業(yè)盈利能力下降，新產(chǎn)品和產(chǎn)品的新用途開發(fā)更為困難，行業(yè)進(jìn)入壁壘很高。衰退期。這一時期的行業(yè)生產(chǎn)能力會出現(xiàn)過?，F(xiàn)象，技術(shù)被模仿后出現(xiàn)

25、的替代產(chǎn)品充斥市場，市場增長率嚴(yán)重下降，需求下降，產(chǎn)品品種及競爭者數(shù)目減少。從衰退的原因來看，行業(yè)的衰退可以分為四種：生產(chǎn)所依賴的資源枯竭導(dǎo)致的資源型衰退、效率低下的比較劣勢引起的效率型衰退、需求一收入彈性較低導(dǎo)致的收入低彈性衰退、經(jīng)濟(jì)過度聚集的弊端引起的聚集過渡性衰退。行業(yè)生命周期在運用上有一定的局限性，因為生命周期曲線是一條抽象化了的典型曲線，各行業(yè)按照實際銷售量繪制出來的曲線遠(yuǎn)不是這樣光滑規(guī)則。因此，有時要確定行業(yè)發(fā)展處于哪一階段是困難的，識別不當(dāng)時容易導(dǎo)致戰(zhàn)略上的失誤。因此，在對投資項目進(jìn)行評估時，我們要充分了解行業(yè)生命周期理論，對投資項目所處的行業(yè)有一個清斷的認(rèn)識。（2）基于五力模型

26、對項目進(jìn)行評估。五力模型是波特在20世紀(jì)80年代提出的，波特認(rèn)為行業(yè)中存在決定競爭規(guī)模和程度的五種力量，這五種力量綜合起來影響產(chǎn)業(yè)的吸引力及現(xiàn)有企業(yè)的競爭戰(zhàn)略決策。五種力量分別為同行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者的競爭能力、潛在競爭者進(jìn)入的能力、替代品的替代能力、供應(yīng)商的討價還價能力、購買者的討價還價能力。波特的五力模型多運用于競爭戰(zhàn)略分析，可以有效地分析客戶的競爭環(huán)境。通常，這種分析法也可用于創(chuàng)業(yè)能力分析，以揭示本企業(yè)在本產(chǎn)業(yè)或行業(yè)中具有何種盈利空間。（二）同行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者的競爭能力評估同行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營狀況會對項目的發(fā)展產(chǎn)生一定的影響，因為大部分行業(yè)中的企業(yè)的利益都是連接在一起的，各企業(yè)的目標(biāo)都是為了使自

27、己獲得競爭優(yōu)勢，可以戰(zhàn)勝競爭對手，進(jìn)而獲得更大的市場份額，所以，各個企業(yè)在實施各自目標(biāo)中必然會產(chǎn)生沖突與對抗現(xiàn)象，這些沖突與對抗就構(gòu)成了現(xiàn)有企業(yè)之間的競爭。現(xiàn)有企業(yè)之間的競爭常常表現(xiàn)在價格、廣告、產(chǎn)品介紹、售后服務(wù)等方面，其競爭強(qiáng)度與許多因素有關(guān)。在投資項目評估中對競爭者的評估主要為對主要競爭者的分析，主要競爭者是指那些對項目未來市場地位構(gòu)成直接威脅或?qū)椖课磥砟繕?biāo)市場地位構(gòu)成主要挑戰(zhàn)的競爭者。對于主要競爭者的評估包括主要競爭者目標(biāo)分析、主要競爭者強(qiáng)勢與弱點分析、主要競爭者反應(yīng)形態(tài)分析及主要競爭者目前戰(zhàn)略和潛在能力分析等方面的內(nèi)容。新進(jìn)入者在給行業(yè)帶來新生產(chǎn)能力、新資源的同時，希望在已被現(xiàn)有企

28、業(yè)瓜分完畢的市場中贏得一席之地，這就有可能與現(xiàn)有企業(yè)發(fā)生原材料與市場份額的競爭，最終導(dǎo)致行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)盈利水平降低，嚴(yán)重的話還有可能危及這些企業(yè)的生存。競爭性進(jìn)入產(chǎn)生的威脅取決于兩方面的因素，即進(jìn)入新領(lǐng)域的障礙大小與預(yù)期現(xiàn)有企業(yè)對于進(jìn)入者的反應(yīng)情況。進(jìn)入障礙主要包括規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品差異、資本需要、轉(zhuǎn)換成本、銷售渠道開拓、政府行為與政策、不受規(guī)模支配的成本劣勢、自然資源、地理環(huán)境等方面，其中有些障礙是很難借助復(fù)制或仿造的方式進(jìn)行突破。預(yù)期現(xiàn)有企業(yè)對進(jìn)入者的反應(yīng)情況，主要是采取報復(fù)行動的可能性大小，取決于有關(guān)廠商的財力情況、報復(fù)記錄、固定資產(chǎn)規(guī)模、行業(yè)增長速度等?？傊?，新企業(yè)進(jìn)入一個行業(yè)的可能性大小

29、，取決于進(jìn)入者主觀估計進(jìn)入所能帶來的潛在利益、所需花費的代價與所要承擔(dān)的風(fēng)險三者的相對大小情況。（三）替代品的替代能力評估商品與商品之間存在兩種關(guān)系，一種是替代關(guān)系，另一種是互補關(guān)系，分別對應(yīng)替代品和互補品。替代品指能帶給消費者近似的滿足度的幾種商品間具有能夠相互替代的性質(zhì)，兩個處于不同行業(yè)的企業(yè)，所生產(chǎn)的產(chǎn)品如果可以互為替代，它們之間會產(chǎn)生競爭行為，這種源自于替代品的競爭會以各種形式影響行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)的競爭戰(zhàn)略。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：首先是現(xiàn)有企業(yè)產(chǎn)品售價及獲利潛力的提高，將由于存在著能被用戶方便接受的替代品而受到限制。其次是由于替代品生產(chǎn)者的進(jìn)入，現(xiàn)有企業(yè)必須提高產(chǎn)品質(zhì)量，或者通過降低成

30、本來降低售價，或者使其產(chǎn)品具有特色，否則其銷量與利潤增長的目標(biāo)就有可能受挫。最后是源自替代品生產(chǎn)者的競爭強(qiáng)度，受產(chǎn)品買主轉(zhuǎn)換成本高低的影響。總之，替代品價格越低、質(zhì)量越好、用戶轉(zhuǎn)換成本越低，其所能產(chǎn)生的競爭壓力就強(qiáng)。這種來自替代品生產(chǎn)者的競爭壓力的強(qiáng)度，可以具體通過考察替代品銷售增長率、替代品廠家生產(chǎn)能力與盈利擴(kuò)張情況加以描述。（四）供應(yīng)商的討價還價能力評估供應(yīng)商能夠影響企業(yè)的盈利能力和產(chǎn)品的競爭能力，因為供應(yīng)商可以提高或降低其投入要素的價格。供方力量的強(qiáng)弱主要取決于他們提供給買主的是什么投入要素，當(dāng)供方所提供的投入要素的價值占買主產(chǎn)品總成本的較大比例、對買主產(chǎn)品生產(chǎn)過程非常重要、嚴(yán)重影響買主

31、產(chǎn)品的質(zhì)量時，供應(yīng)商對于買主的潛在討價還價力量就大大增強(qiáng)。一般來說，滿足如下條件的供應(yīng)商會具有比較強(qiáng)大的討價還價力量：第一，供應(yīng)商是一些具有比較穩(wěn)固的市場地位而不受市場激烈競爭困擾的企業(yè)，其產(chǎn)品的買主很多，以至于每一單個買主都不可能成為供方的重要客戶。第二，供方各企業(yè)的產(chǎn)品具有一定特色，以至于買主難以轉(zhuǎn)換或轉(zhuǎn)換成本太高，或者很難找到可與供應(yīng)商企業(yè)產(chǎn)品相競爭的替代品。第三，供應(yīng)商能夠方便地實行前向聯(lián)合或一體化，而買主難以進(jìn)行后向聯(lián)合或一體化。對供應(yīng)商討價還價能力評估要重點考察這幾個方面，其結(jié)果會對項目的經(jīng)營產(chǎn)生一定的影響。（五）購買者的討價還價能力評估購買者的討價還價能力也會影響企業(yè)的盈利狀況和

32、產(chǎn)品的競爭能力，購買者可以通過壓價要求買方提供較高質(zhì)量的產(chǎn)品和更為完善的服務(wù)。如果購買者的總數(shù)較少，賣方的生產(chǎn)量較大，而每個購買者的購買量較大，占了賣方銷售量的很大比例時，購買方有較強(qiáng)的討價還價能力。還有一種情況是購買者所購買的產(chǎn)品基本上是一種標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，可以同時向多個賣主購買，經(jīng)濟(jì)情況也不存在任何問題，這種情況下購買者具有較強(qiáng)的討價還價能力。（六）項目的經(jīng)營環(huán)境分析1、項目的產(chǎn)品競爭力分析產(chǎn)品競爭力是指產(chǎn)品符合市場要求的程度，這種要求具體體現(xiàn)在消費者對產(chǎn)品各種競爭力要素的考慮和要求上。產(chǎn)品競爭力的高低并不完全取決于這個產(chǎn)品本身的質(zhì)量，影響產(chǎn)品競爭力的因素有很多。產(chǎn)品是否具有競爭力主要體現(xiàn)在兩

33、個方面：第一是它的市場地位，第二是其銷售情況。我們在比較時，首先要與市場上的同類產(chǎn)品進(jìn)行比較，哪個企業(yè)產(chǎn)品的市場占有率高，哪個企業(yè)的競爭力就較強(qiáng)。其次還要同本企業(yè)的其他產(chǎn)品相比較，有利于找出企業(yè)具有核心優(yōu)勢的產(chǎn)品。一般來說，在企業(yè)生產(chǎn)的眾多產(chǎn)品中，銷量大且利潤高的產(chǎn)品是具有核心競爭力的。因此在對投資項目的產(chǎn)品競爭力進(jìn)行評估時我們要著重從產(chǎn)品的市場地位和銷售情況進(jìn)行分析，對于市場地位的分析應(yīng)重點從行業(yè)狀況、競爭對手的水平、企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)濟(jì)實力、營銷方法、競爭者數(shù)量等方面進(jìn)行。影響銷售情況的因素有很多，主要包括產(chǎn)品的生命周期、技術(shù)因素、價格和質(zhì)量等，對銷售情況的分析要從這些方面綜合進(jìn)行。2、項目的

34、市場分析項目的市場分析主要是分析產(chǎn)品未來需求量與產(chǎn)品的總供應(yīng)量及其他相關(guān)問題，并對它們之間的數(shù)量關(guān)系進(jìn)行分析對比，做出項目有無建設(shè)的可能性的結(jié)論。市場分析的重要內(nèi)容是市場預(yù)測分析。市場預(yù)測是根據(jù)市場調(diào)查得到的資料，運用科學(xué)方法，對未來某一時期內(nèi)市場需求和供給狀況進(jìn)行的推測。市場預(yù)測和供求分析及在此基礎(chǔ)上的綜合分析是投資項目評估的前提與先決條件。項目投資環(huán)境評估概述（一）項目投資環(huán)境概念投資環(huán)境是指投資經(jīng)營者面對的客觀條件，這些客觀條件是影響和制約項目投資活動全過程的各種外部條件和內(nèi)部條件的總和。不管是國際投資還是國內(nèi)投資，投資環(huán)境會對投資效果產(chǎn)生很大的影響，會直接影響投資結(jié)果。對投資者來說，必

35、須考察各國各地區(qū)不同的投資環(huán)境，把資金投向處在有利的環(huán)境的項目。對歡迎外來投資的國家和地區(qū)來說，要創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，吸引各方面投資，以解決資金不足的困難，繁榮本國、本地經(jīng)濟(jì)。投資環(huán)境是投資項目實現(xiàn)的重要保障和基本條件，投資環(huán)境分為投資的宏觀環(huán)境和投資的微觀環(huán)境，最初主要表現(xiàn)為一定的物質(zhì)條件，包括投資所在地的自然地理環(huán)境及基礎(chǔ)設(shè)施等。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的迅速發(fā)展，各國都在爭取更多的外來投資以加速經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，因此制定了鼓勵投資的各種政策，在經(jīng)濟(jì)、制度、法律文化等方面不斷提供各種優(yōu)惠條件，以吸引各類的投資。目前，學(xué)術(shù)界對于投資環(huán)境的定義并沒有形成統(tǒng)一的看法。對于我國現(xiàn)階段國情而言，投資環(huán)境是伴

36、隨著中國改革開放的不斷深入發(fā)展而逐步出現(xiàn)的，國內(nèi)學(xué)者對投資環(huán)境概念的研究仍然有較大的分歧。目前，國內(nèi)學(xué)者對于投資環(huán)境的定義主要有以下幾種：1、投資地對資本的吸收能力角度投資環(huán)境是指一個地區(qū)吸收外來資本和消化外來資本的能力，并且會對資本增值帶來影響的所有組成因素的集合體，包括國際和國內(nèi)、區(qū)內(nèi)和區(qū)外的自然、社會、經(jīng)濟(jì)、科技、文化、法律、政策等。2、投資環(huán)境構(gòu)成的系統(tǒng)性角度投資環(huán)境是指投資項目能夠得到有效經(jīng)營的外部環(huán)境，是一個復(fù)合的有機(jī)整體和系統(tǒng)。投資環(huán)境作為一個有機(jī)整體和系統(tǒng)，是由若干個子系統(tǒng)構(gòu)成，具有一定的層次。其是在一段時間內(nèi)，地區(qū)所擁有的影響和決定投資系統(tǒng)正常健康運行，并且取得各種預(yù)期收益的

37、主觀和客觀因素的集合體。3、投資環(huán)境存在的外部條件角度國內(nèi)有關(guān)學(xué)者認(rèn)為投資環(huán)境是投資者進(jìn)行投資所必需的外部條件，主要是由投資的硬環(huán)境和投資的軟環(huán)境組成。硬環(huán)境主要是指投資地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的狀況、地區(qū)資源環(huán)境條件等，是吸引外來資金進(jìn)行投資的必要條件。軟環(huán)境是指投資地區(qū)的政治、法律、文化、政策、政府為人民服務(wù)的水平等，是構(gòu)成政府對外投資的充分條件。4.影響投資環(huán)境的因素角度從影響投資環(huán)境的因素角度看，投資環(huán)境是指影響和制約投資活動的一切因素的總和。這些因素主要包括政治、經(jīng)濟(jì)、文化、自然、社會等多方面的因素，投資環(huán)境就是由這些因素組成的有機(jī)整體，它們相互影響，相互制約。總而言之，投資環(huán)境是決定投資

38、項目能否正常進(jìn)行的客觀條件，對項目的影響是基礎(chǔ)性的。影響和決定投資環(huán)境的因素有很多，主要包括社會政治因素、市場因素、資源因素、交通運輸及通信因素、資金因素、勞動力因素、經(jīng)營管理水平等。通常情況下，一個國家政局穩(wěn)定，國泰民安，市場機(jī)制健全，價格體系在合理范圍之內(nèi)，投資風(fēng)險較小。所在地區(qū)正處于開發(fā)階段、交通方便并且具有資源優(yōu)勢，通常能為項目的建設(shè)發(fā)展提供一個良好的環(huán)境。而在那些交通閉塞、勞動力成本高，不具有資源和資金優(yōu)勢的地區(qū)進(jìn)行的投資項目，投資者要承擔(dān)更高的生產(chǎn)經(jīng)營成本，面臨更大的投資風(fēng)險。（二）投資環(huán)境特征1、系統(tǒng)性投資環(huán)境主要指影響和制約投資活動的一切因素的總和，這些因素之間相互協(xié)調(diào)，相互作

39、用，形成一個完整的投資環(huán)境系統(tǒng)。這是一個統(tǒng)一的整體，在這個統(tǒng)一的投資系統(tǒng)中，任何因素的變化都會對投資項目產(chǎn)生重大的影響，不管這個因素是自然的、經(jīng)濟(jì)的還是政治的，均起到“牽一發(fā)而動全身”的作用。由于投資環(huán)境具有系統(tǒng)性，那么投資者應(yīng)在投資項目的總目標(biāo)下，依據(jù)投資環(huán)境的各要素之間的關(guān)系進(jìn)行綜合的分析評價，進(jìn)而做出決策。投資環(huán)境的系統(tǒng)性說明環(huán)境中各個因素之間是相互連接、相互作用、相互依賴、互為條件的，單一因素的改變會對投資環(huán)境整體情況產(chǎn)生影響。因此，我們在進(jìn)行投資環(huán)境的考察評估時要綜合地看問題，不能單孤立地評估環(huán)境對投資項目的影響。2、動態(tài)性隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展，投資環(huán)境的內(nèi)涵也在不斷地延伸和擴(kuò)展，所包

40、含的范圍也，越來越廣泛。因此，我們說投資環(huán)境是一個動態(tài)開放的系統(tǒng)，隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展而變化，我們在進(jìn)行投資項目環(huán)境評估時的內(nèi)容和重點也要做出相應(yīng)的改變。早期的投資者在進(jìn)行投資時主要考慮所投資地區(qū)的廉價勞動力和豐富的自然資源，而現(xiàn)在的投資者在考慮這些因素的同時也開始思考該地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施條件、社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。而對于國外投資而言，政局的穩(wěn)定性及政策的連續(xù)性是進(jìn)行投資時所要考慮的首要因素。3、相對性相對性是用來評價投資環(huán)境優(yōu)劣程度的一個相對的概念，是以國與國之間或地區(qū)與地區(qū)之間的橫向?qū)Ρ茸鳛閰⒄盏?。在評估一個地方的投資環(huán)境時我們不能孤立地研究所在環(huán)境，要與其他國家或地區(qū)進(jìn)行比較。（三）項目投資環(huán)境分

41、類1、按照投資環(huán)境表現(xiàn)形式的不同，我們把投資環(huán)境劃分為硬投資環(huán)境和軟投資環(huán)境硬投資環(huán)境是指那些具有物質(zhì)形態(tài)的各種影響投資活動的因素的總和，即看得見、摸得著的各種要素的總和，一般指與該投資項目相關(guān)的交通運輸、通信設(shè)施等條件，以及為生產(chǎn)建設(shè)、生活服務(wù)等提供條件的第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。軟投資環(huán)境是指不具有物質(zhì)形態(tài)的各種影響投資活動的因素的總和，即影響投資項目的各種人際環(huán)境的因素，主要包括地區(qū)吸引投資的政策、措施，當(dāng)?shù)卣畬ν顿Y的支持力度及為人民服務(wù)的水平，科技文化的發(fā)展程度，概括起來就是經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會文化環(huán)境、政策及法制環(huán)境、生態(tài)環(huán)境等因素。2、按照投資項目與投資環(huán)境的關(guān)系，我們把投資環(huán)境劃分為狹義投

42、資環(huán)境和廣義投資環(huán)境該類投資環(huán)境的劃分主要是根據(jù)投資環(huán)境中包含因素的多少。狹義的投資環(huán)境主要是指經(jīng)濟(jì)環(huán)境，包括一個國家或者地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式和市場發(fā)育程度等，具體來說就是項目建設(shè)環(huán)境、經(jīng)營環(huán)境、社會基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境等。相較于狹義的投資環(huán)境，廣義的投資環(huán)境包含的范圍更廣，除了狹義投資環(huán)境之外還包含自然環(huán)境、社會環(huán)境、政治環(huán)境等。它是由與投資項目相關(guān)的直接或間接的諸多環(huán)境因素共同構(gòu)成的。自然環(huán)境主要是指所在區(qū)域地理位置、自然條件和自然資源等。社會環(huán)境是指人類生存及活動范圍內(nèi)的社會物質(zhì)、精神條件的總和，主要包括社會整體的文化教育水平和傳統(tǒng)的風(fēng)俗習(xí)慣等。政治環(huán)境是各種不同因素的綜合

43、反映，主要用來評價政局是否穩(wěn)定、政策是否具有連續(xù)性，以及是否存在國家與國家之間的地區(qū)沖突和恐怖主義行為。政治環(huán)境主要包括黨和國家的方針政策、政治氣氛、國際政治局勢、國際關(guān)系等。政治環(huán)境對企業(yè)的影響是直接的和難以預(yù)測的，因此，對投資項目進(jìn)行評估時，關(guān)于環(huán)境的考察是至關(guān)重要的。3、按照投資地域，我們可以將投資環(huán)境分為國際投資環(huán)境和國內(nèi)投資環(huán)境國內(nèi)投資是指本國政府、企業(yè)、個人等在本國境內(nèi)進(jìn)行的投資，國內(nèi)投資環(huán)境一般指投資者在本國境內(nèi)投資，可能遇到的影響投資決策的各種因素所構(gòu)成的環(huán)境。國際投資是指投資者為獲取預(yù)期的效益而將資本或其他資產(chǎn)在國際間進(jìn)行投入或流動。國際投資主要包括投資者向國外的企業(yè)投資并對

44、該企業(yè)的管理和經(jīng)營進(jìn)行控制的直接投資，通過金融中介或投資工具進(jìn)行的間接投資，以及以上兩類投資與其他國際經(jīng)濟(jì)活動混合而成的靈活形式投資。國際投資環(huán)境便是影響這些投資決策的各種因素所構(gòu)成的環(huán)境。（四）項目投資環(huán)境評估方法1、冷熱因素分析法冷熱因素分析法是美國學(xué)者伊西阿，利特法克和彼得，班廷提出的。他們對20世紀(jì)60年代后半期美國、加拿大等國工商界人士進(jìn)行調(diào)查，綜合分析七種因素對各國投資環(huán)境的影響，提出了國別冷熱比較法，又稱投資環(huán)境冷熱因素分析法。冷熱因素分析法的基本原理是從投資者的立場出發(fā)，選擇若干影響投資環(huán)境的因素，據(jù)此對有關(guān)國家或地區(qū)逐一進(jìn)行評估，并將其由冷到熱依次排列起來，熱表示投資環(huán)境優(yōu)良

45、，冷則表示投資環(huán)境欠佳。（1）政治穩(wěn)定性。若一國的政治形勢較為穩(wěn)定，政府得民心并且能夠為投資者創(chuàng)造一個公平、公正的市場競爭環(huán)境，則為熱因素。（2）市場機(jī)會。市場機(jī)會是指現(xiàn)有市場上的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不能滿足消費者的消費需求，而所投資項目所生產(chǎn)的產(chǎn)品能夠滿足消費者的消費需求，可以進(jìn)一步擴(kuò)大市場份額。擁有較大的市場機(jī)會為熱因素。（3）經(jīng)濟(jì)發(fā)展和成就。若一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度快，經(jīng)濟(jì)運行良好，則為熱因素；反之，則為冷因素。（4）文化一元化。文化一元化是指一個地區(qū)的各個階層的人民的相互關(guān)系和風(fēng)俗習(xí)慣、價值觀、世界觀、宗教信仰等方面的差異程度。若該地區(qū)的文化統(tǒng)一，則是一元化程度高，為熱因素；反之，則為冷因素。（5）法規(guī)

46、阻礙。法規(guī)阻礙是指一個國家或地區(qū)的法律制度的完善程度，如果該地區(qū)的法律法規(guī)制度有利于促進(jìn)該項目的建設(shè)，法規(guī)阻礙小，則為熱因素；如果該地區(qū)的法律法規(guī)制度會阻礙項目的進(jìn)程，對項目建設(shè)造成阻礙，則為冷因素。（6）實質(zhì)阻礙。實質(zhì)阻礙是指一個國家或地區(qū)的地形、地勢會對項目的正常生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生阻礙，實質(zhì)阻礙程度低，則為熱因素；實質(zhì)阻礙程度高，則為冷因素。（7）地理和文化差距。地理和文化差距是指項目所在地與投資者所在地較遠(yuǎn)時，文化、社會觀念及語言上存在一定的差距，會對雙方的溝通交流產(chǎn)生不利的影響。如果地理和文化差距小，則為熱因素；反之，則為冷因素。2、等級尺度評分法等級尺度評分法是1969年美國的羅伯特，斯托

47、伯在如何分析國外投資氣候這篇文章中提出的，該方法主要從東道國政府對外國投資者的鼓勵和限制政策的角度出發(fā)，把投資環(huán)境的內(nèi)容劃分為八大因素：資金抽回限制、外商股權(quán)比例、對外商管制和歧視程度、貨幣穩(wěn)定性、政治穩(wěn)定性、關(guān)稅保護(hù)的態(tài)度、當(dāng)?shù)刭Y本供應(yīng)能力、近5年通貨膨脹率。我們再把上述因素進(jìn)一步劃分，每個因素又分為47種具體的子因素，然后根據(jù)每一個子因素對投資的有利程度，賦予不同的分值，最后將分值匯總，用分?jǐn)?shù)綜合反映投資環(huán)境的優(yōu)劣程度，分?jǐn)?shù)越高，投資環(huán)境越佳。3、多因素評估法多因素評估法是由香港中文大學(xué)閔建蜀教授提出的，將投資環(huán)境分為11類因素，包括政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、財務(wù)環(huán)境、市場環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)條

48、件、輔助工業(yè)、法律制度、行政機(jī)構(gòu)效率、文化環(huán)境和競爭環(huán)境。每一類因素又可劃分出一系列子因素。在評價投資環(huán)境時，專家對各類因素的子因素做出綜合評價，然后據(jù)此對該類因素做出優(yōu)、良、中、可、差的判斷，最后計算投資環(huán)境總分。投資環(huán)境總分的取值范圍為1155，數(shù)值越高，說明投資環(huán)境越好；反之，投資環(huán)境越差。多因素評估法涉及的因素比較細(xì)致全面，由專家進(jìn)行評分簡便易行，但我們要謹(jǐn)慎設(shè)置各個因素的權(quán)重。4、關(guān)鍵因素評估法關(guān)鍵因素評估法是直接從具體的投資項目出發(fā)，從影響投資環(huán)境的一般因素中找出關(guān)鍵的因素，這些因素往往能夠影響投資動機(jī)的實現(xiàn)。我們首先需要找出這些關(guān)鍵因素，然后用多因素評估法計算各因素的得分情況，根

49、據(jù)得分評價投資環(huán)境。香港中文大學(xué)的閔建蜀教授列出了影響不同投資動機(jī)實現(xiàn)的關(guān)鍵環(huán)境因素。5、抽樣評估法抽樣評估法是指運用抽樣調(diào)查的相關(guān)方法，隨機(jī)抽取若干不同類型的外商投資企業(yè)，根據(jù)投資者設(shè)計的相關(guān)投資環(huán)境的評價因素，由外商投資企業(yè)的高級管理者對東道國的投資環(huán)境要素進(jìn)行口頭或書面評估，根據(jù)綜合后的意見得出評價結(jié)論的一種方法。在進(jìn)行具體評估時，我們通常采取問答調(diào)查表的形式。具體步驟如下：（1）選擇或隨機(jī)抽取不同類型的外企；（2）列出投資環(huán)境評估要素；（3）邀請外商投資企業(yè)的高級管理人員對這些因素進(jìn)行評估；（4）進(jìn)行匯總，得出結(jié)論。抽樣評估法的主要優(yōu)點是簡單方便、容易執(zhí)行，并且調(diào)查對象可以根據(jù)投資需求

50、來進(jìn)行合理的選擇；便于對調(diào)查結(jié)果進(jìn)行綜合評價，可以使調(diào)查人較快地掌握第一手核心資料。抽樣評估法也存在一定的缺陷，投資評估所得的結(jié)果往往帶有研究者的主觀意向，很可能與實際的投資環(huán)境存在很大的差距，這個時候需要擴(kuò)大樣本量，減少誤差。6、相似度法相似度法是對投資環(huán)境評估方法的一種創(chuàng)新，是以若干特定的相對指標(biāo)為統(tǒng)一尺度，運用模糊綜合評判原理，確定評價標(biāo)準(zhǔn)值，得出一個地區(qū)在指標(biāo)上與標(biāo)準(zhǔn)值的相似度，據(jù)以評判該地區(qū)投資環(huán)境優(yōu)劣的一種方法。相似度法使用了數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法，將此種方法運用到投資環(huán)境評價工作之中進(jìn)行定量評價，是對投資環(huán)境評估方法的一種創(chuàng)新。相似度法也存在一定的缺陷，一方面是投資環(huán)境好的地區(qū)不宜選??；

51、另一方面是有的指標(biāo)設(shè)置并不合理，指標(biāo)過于籠統(tǒng)，沒有包容國際投資者普遍重視的政治、社會文化、外資政策及相關(guān)法律因素等指標(biāo)。7、準(zhǔn)數(shù)分析法準(zhǔn)數(shù)分析法由我國學(xué)者林應(yīng)桐提出，主要是根據(jù)投資環(huán)境的相關(guān)性對投資環(huán)境進(jìn)行分類，在該分類中，K代表投資環(huán)境激勵系數(shù)，P代表城市規(guī)劃完善因子，S代表稅利因子，L代表勞動生產(chǎn)率因子，B代表地區(qū)基礎(chǔ)因子，T代表匯率因子，M代表市場因子，F(xiàn)代表管理權(quán)因子。準(zhǔn)數(shù)分析法把每一類的因子再劃分為若干子因子，對子因子進(jìn)行評估，將所得分?jǐn)?shù)加權(quán)計算，全部相加得到這類因子的總分。此種方法在一定程度上與多因素評估法相似，都是對子因素進(jìn)行評估和計算，最后得出總分。投資項目市場預(yù)測的種類（一）

52、按照預(yù)測范圍劃分為宏觀預(yù)測和微觀預(yù)測在進(jìn)行市場預(yù)測時，我們不僅要從局部考慮預(yù)測項目面臨的微觀環(huán)境，還應(yīng)從總體上對項目發(fā)展的宏觀環(huán)境進(jìn)行預(yù)測。這是因為國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和變動會影響一個具體項目的發(fā)展，項目所依據(jù)的一些國家制定的經(jīng)濟(jì)評價參數(shù)必定會受到宏觀環(huán)境的影響。（二）根據(jù)預(yù)測時間劃分為長期預(yù)測、中期預(yù)測和短期預(yù)測根據(jù)項目自身的持續(xù)時間及產(chǎn)品自身的生命周期，我們可以將市場預(yù)測分為長期預(yù)測、中期預(yù)測和短期預(yù)測。5年以上的預(yù)測為長期預(yù)測，35年的預(yù)測為中期預(yù)測，3年以下的預(yù)測為短期預(yù)測。項目評估中的市場預(yù)測一般是中期預(yù)測、長期預(yù)測。（三）定性預(yù)測和定量預(yù)測我們對于項目的預(yù)測應(yīng)該結(jié)合經(jīng)驗和實際證據(jù)進(jìn)行綜合

53、判斷，不僅要參考相關(guān)專家根據(jù)經(jīng)驗所做出的主觀判斷和定性分析，還要采取一系列的數(shù)學(xué)公式和計量模型，做出切實可靠的數(shù)量分析。這兩者之間相輔相成、密不可分、互為補充。具體而言，采用的預(yù)測方法根據(jù)其復(fù)雜程度可大致分為判斷預(yù)測、趨勢預(yù)測和模型預(yù)測。判斷預(yù)測是預(yù)測者結(jié)合調(diào)查資料根據(jù)自己的實踐經(jīng)驗對未來需求做出的初步判斷，屬于定性預(yù)測的范睛；趨勢預(yù)測則需要結(jié)合擬合較好的曲線，找出其變動形態(tài)并進(jìn)行趨勢延展；模型預(yù)測更為復(fù)雜，預(yù)測者需要分析各個影響因素及它們之間的數(shù)量關(guān)系，并構(gòu)建合理的數(shù)學(xué)模型對這種動態(tài)關(guān)系進(jìn)行描述，再由模型延伸為對未來需求的預(yù)測。投資項目市場預(yù)測原理預(yù)測工作是一門兼具科學(xué)性和藝術(shù)性的提高人們決

54、策水平的手段，之所以能夠通過對現(xiàn)有規(guī)律的把握預(yù)測未來，是基于以下基本原理。（一）連續(xù)性原理基于對事物的發(fā)展變化具有合乎一定規(guī)律的連續(xù)性的認(rèn)識，市場預(yù)測過程中的預(yù)測者將過去、現(xiàn)在、未來視作不可分割的整體，預(yù)測的過程就是利用過去推測未來，利用已知來推斷未知。（二）系統(tǒng)性原理縱觀客觀世界，任何事物都是一個有機(jī)系統(tǒng)，且系統(tǒng)內(nèi)各元素之間、系統(tǒng)與外部存在著較強(qiáng)的相關(guān)性。因此，我們可根據(jù)系統(tǒng)的同構(gòu)性，抽象預(yù)測模型，模擬預(yù)測系統(tǒng)。（三）類推性原理類推性原理認(rèn)為事物之間存在某些類似的發(fā)展模式和結(jié)構(gòu)。人們可以根據(jù)已知事物的某種類似的結(jié)構(gòu)和發(fā)展模式類推未來某一預(yù)測目標(biāo)的結(jié)構(gòu)和發(fā)展模式。（四）因果性原理因果性原理認(rèn)為

55、客觀事物、現(xiàn)象之間存在一定的因果關(guān)系。人們可以從已知的原因，推出未知的結(jié)果。投資項目市場調(diào)查市場調(diào)查與市場預(yù)測是市場評估中的兩個步驟。這部分主要介紹投資項目市場調(diào)查的相關(guān)內(nèi)容，對投資項目市場評估的內(nèi)容將在后面進(jìn)行詳細(xì)介紹。市場調(diào)查是投資項目評估中的一個重要環(huán)節(jié)，作為獲取市場信息的重要方式，其為市場預(yù)測的進(jìn)行提供了數(shù)據(jù)和資料，成為市場預(yù)測的前提和基礎(chǔ)。具體而言，市場調(diào)查是一個通過運用科學(xué)的方法、有目的并系統(tǒng)地收集、記錄、整理和分析所有和投資項目相關(guān)的反映市場歷史、現(xiàn)狀及其發(fā)展變化情況的資料，并力求其準(zhǔn)確性和精確性，為后續(xù)的市場預(yù)測提供可靠依據(jù)的過程。另外，由于在項目建成投產(chǎn)后，市場的需求和供給及

56、其相關(guān)影響因素持續(xù)發(fā)生變化，因此，市場調(diào)查不應(yīng)只局限于項目建設(shè)的前期，而應(yīng)貫穿于項目建設(shè)的全過程，在項目的整個生命周期內(nèi)不斷加強(qiáng)信息的收集。（一）市場調(diào)查的程序市場調(diào)查是一項有目的、有計劃、有組織的活動。其過程十分復(fù)雜，因此應(yīng)該按照一定步驟有序進(jìn)行。市場調(diào)查一般分為以下幾個階段。1、準(zhǔn)備階段準(zhǔn)備階段的主要工作是根據(jù)要調(diào)查的問題制訂切實可行的調(diào)查計劃，包括明確調(diào)查目標(biāo)、調(diào)查對象及對象的范圍，確定合適的調(diào)查方法，并合理規(guī)劃調(diào)查過程中的進(jìn)度與分工。調(diào)查目標(biāo)是指在調(diào)查過程中要解決的問題，是整個調(diào)查過程的行動綱領(lǐng)和核心；調(diào)查對象及其范圍的確定應(yīng)該盡量具體而有針對性，這樣才能保證調(diào)查的高效和準(zhǔn)確；調(diào)查方法

57、的選擇是否合理直接關(guān)系調(diào)查效果的好壞及調(diào)查費用的高低；由于調(diào)查活動應(yīng)在一定的時間限度內(nèi)完成，所以，合理統(tǒng)籌規(guī)劃調(diào)查進(jìn)度與分工十分重要。2、調(diào)查階段調(diào)查階段是一個將調(diào)查計劃付諸實踐的過程，調(diào)查人員將根據(jù)自己的分工和當(dāng)前時段的進(jìn)度安排，運用選擇好的調(diào)查方法進(jìn)行實地市場調(diào)查，收集相關(guān)資料數(shù)據(jù)。在調(diào)查過程中，調(diào)查人員不僅要收集政府統(tǒng)計部門公布的官方數(shù)據(jù)，還應(yīng)注重對能反映市場實時變動情況的數(shù)據(jù)和資料的收集。在整個調(diào)查過程中，調(diào)查人員應(yīng)該始終秉承客觀的態(tài)度，力求資料的真實性。3、整理階段整理階段主要是對調(diào)查階段所獲資料的篩查、整體和總結(jié)。首先，實地調(diào)查所得資料的質(zhì)量參差不齊，我們應(yīng)通過合理手段對所獲資料進(jìn)

58、行鑒別；其次，數(shù)據(jù)和資料應(yīng)該經(jīng)過各種歸納或是統(tǒng)計處理，這樣才能具備可讀性，否則只是一堆無意義的數(shù)字；最后，在前述工作的基礎(chǔ)上，我們要撰寫調(diào)查總結(jié)報告，得出簡單明了的調(diào)查結(jié)論。（二）市場調(diào)查方法市場調(diào)查方法多種多樣，但每種方法的適用對象、適用內(nèi)容、適用目的都不盡相同。因此，我們應(yīng)根據(jù)實際情況分別采用以下幾種方法或綜合應(yīng)用多種方法。1、普查法普查是專門組織的一次全面調(diào)查，用以收集不能用通常調(diào)查法取得的一些較全面的精確資料。普查的特點是準(zhǔn)確，但要進(jìn)行大量的準(zhǔn)備工作和花費大量人力、物力、財力。2、直接調(diào)查法直接調(diào)查法是將所調(diào)查的內(nèi)容形成問題，以走訪、電話、書面等形式向被調(diào)查者詢問，以獲取所需的資料。（

59、1）走訪調(diào)查。這是一種當(dāng)面聽取被調(diào)查人意見的方法，可采用個別采訪、小組訪問及座談會等形式進(jìn)行調(diào)查。走訪調(diào)查的優(yōu)點是當(dāng)面聽取意見，直接接觸實際情況，具有直觀性；可以互相探討和向被訪問者解釋某些問題，具有啟發(fā)性和靈活性，回收率較高。其缺點是：訪問人員的主觀意見常常影響調(diào)查資料的準(zhǔn)確性；如果在較大范圍內(nèi)調(diào)查，成本過高。（2）電話調(diào)查。采用電話調(diào)查可以建立長期資料供給關(guān)系。調(diào)查人員根據(jù)抽樣調(diào)查要求及規(guī)范樣本范圍，隨時用電話向調(diào)查對象進(jìn)行詢問。這種方法的優(yōu)點是經(jīng)濟(jì)迅速、情報及時；缺點是時間短促，僅限于語言表達(dá)內(nèi)容，無法利用照片等資料。（3）書面調(diào)查。書面調(diào)查又稱函件通訊調(diào)查，是將設(shè)計好的調(diào)查表寄給被調(diào)查

60、者，讓對方填好寄回。這種方法的優(yōu)點是調(diào)查的范圍廣，對樣本能進(jìn)行地區(qū)上的合理分配；設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)答卷，可避免調(diào)查人員的主觀意志影響，被調(diào)查人有充分的時間回答并能與周圍人員交換意見，有較大的代表性。缺點是回收率較低，使設(shè)計的樣本在地區(qū)分配上產(chǎn)生誤差；費時較長；由于使用文字表達(dá)，被調(diào)查者對詢問的事項有可能產(chǎn)生誤解。3、間接調(diào)查法間接調(diào)查法是一種通過分析產(chǎn)品與用戶之間內(nèi)在聯(lián)系，了解市場需求及發(fā)展趨勢以達(dá)到調(diào)查目的的方法。4、抽樣調(diào)查法抽樣調(diào)查法是按隨機(jī)原則，從總體（市場）中選取部分進(jìn)行調(diào)查，用以推算全部總體，是一種應(yīng)用最廣、最重要的調(diào)查方法。其特點有二：一是具有隨機(jī)性，抽樣調(diào)查完全排斥人的主觀選擇，在總體中