期貨交易講座課件

1、江西瑞奇期貨經(jīng)紀(jì)有限公司期貨交易知識與技巧講座主講人：林友華期貨分析方法一、技術(shù)分析方法二、基本分析方法一、技術(shù)分析原理技術(shù)分析定義（約翰.墨菲）以預(yù)測市場價(jià)格變化的未來趨勢為目的，以圖表為主要手段對市場行為進(jìn)行的研究三大假設(shè)前提市場行為包容消化一切價(jià)格以趨勢方式演變歷史會重演“市場行為”有三方面的含義：價(jià)格、交易量 和持倉興趣。都是最直接的市場數(shù)據(jù)。道氏理論的核心當(dāng)前趨勢將一直持續(xù)到掉頭反轉(zhuǎn)為止。技術(shù)分析是以人類心理為根據(jù)的，而人類心理從來就是“江山易改，本性難移”。打開未來之門的鑰匙隱藏在歷史里，將來是過去的翻版。 交易決策過程先分析市場，而后選擇出入市時(shí)機(jī)。杠桿作用注定了時(shí)機(jī)是決定交易成

2、敗的關(guān)鍵?；A(chǔ)性因素很少一天一變，因此，時(shí)機(jī)選擇問題純粹是技術(shù)性的。影響價(jià)格有諸多因素影響市場價(jià)格變化的，不只是基本面因素，還有市場參與者的情緒因素，以及參與者不可控的因素（比如強(qiáng)制平倉帶來的市場推動力）。趨勢交易的原理想抄底和壓頂?shù)娜撕苌偃缭敢詢?，順?yīng)趨勢的系統(tǒng)很少試圖抓住底或頂。交易是一個試錯過程。順勢交易是占優(yōu)策略。以確定的規(guī)則參與到發(fā)展的趨勢中，有的發(fā)展成了收益可觀的趨勢，有的沒有形成有收益的趨勢而可能導(dǎo)致?lián)p耗。交易者可以找到一個規(guī)則域，使一定周期內(nèi)的總盈利大于總損耗，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利的目標(biāo)右側(cè)，基于事實(shí)，而非預(yù)測8交易成功的要素Market ，市場機(jī)會和交易策略，10%；Money ，資

3、金及資金管理策略，30%；Mind，心智（自律、耐心、毅力等），60%；策略、資金、機(jī)會都是成功的必要條件，但都不是充分條件；交易能力的形成是一個系統(tǒng)工程。9二、基本分析方法 市場的供給市場的需求其他經(jīng)濟(jì)因素期貨市場的供給1）前期庫存量2）期內(nèi)的生產(chǎn)量3）期內(nèi)的進(jìn)口量期貨市場的需求1）期內(nèi)國內(nèi)的消費(fèi)量2）期內(nèi)的出口量經(jīng)濟(jì)周期由復(fù)蘇，繁榮，衰退和蕭條四個階段組成基本面分析法（宏觀經(jīng)濟(jì)因素）貨幣的供應(yīng)量一般的，當(dāng)貨幣供應(yīng)量增加時(shí)，商品價(jià)格隨之上升；反之，商品價(jià)格隨之下降。CPI指數(shù)。利率期貨價(jià)格下跌或上漲的幅度與利率調(diào)高或調(diào)低的幅度成正比例關(guān)系。貼現(xiàn)率一般的，貼現(xiàn)率提高，期價(jià)下跌；貼現(xiàn)率下調(diào)，期價(jià)

4、上升。匯率就本幣來說，對美元升值，期價(jià)下跌；反之期價(jià)上漲?；久娣治龇ǎㄆ渌蛩兀┱我蛩貒鴥?nèi)，國際上的突發(fā)事件（如911），局勢的不穩(wěn)定導(dǎo)致的罷工，暴動，貿(mào)易禁運(yùn)等等。自然因素地震，火山，海嘯，驟風(fēng)等等自然災(zāi)害引起的供求關(guān)系變化。尤其在農(nóng)產(chǎn)品上表現(xiàn)的尤為明顯。人為操控因素機(jī)構(gòu)大戶的人為炒作，逼倉。1980年的白銀大王亨特兄弟（6 USD7 USD），1980年1月1日達(dá)59.35美元/盎司，3月底跌至10.80美元/盎司移動平均線的應(yīng)用葛蘭維爾Granvile八大法則（一）、買入法則法則：當(dāng)平均線從下降逐漸轉(zhuǎn)為水平，價(jià)格從平均線的下方向向上移動并突破平均線時(shí)，是買入信號。法則：價(jià)格一時(shí)跌破平

5、均線，但平均線短期內(nèi)依然繼續(xù)上升，價(jià)格在幾天之內(nèi)馬上又回到平均線之上時(shí)，是買入信號。法則：當(dāng)價(jià)格連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線之上時(shí)突然下跌，但未跌破平均線便又上升時(shí)，為買入信號。移動平均線的應(yīng)用法則：價(jià)格跌破平均線后急速暴跌，遠(yuǎn)離平均線，造成超賣。如果這時(shí)價(jià)格回升，并接近平均線，也為買入信號。（二）、賣出法則法則：當(dāng)平均線走勢由原先的上升逐漸走平且彎曲向下，而價(jià)格又從平均線的上方向下突破平均線時(shí)，是重要的賣出信號。法則：雖然價(jià)格軌跡一時(shí)向上突破平均線，但在幾天之內(nèi)又急跌到平均線之下，平均線仍在下滑時(shí)，是賣出信號。移動平均線的應(yīng)用法則：當(dāng)價(jià)格連續(xù)暴跌遠(yuǎn)離平均線之下時(shí)突然發(fā)彈靠近平均線，但還未突破平均線便又回落，是賣出信號。法則：當(dāng)價(jià)格急速上升，在平均線上方移動且距平均線越來越遠(yuǎn)，漲幅很大時(shí)，表明近期內(nèi)買盤均已獲利，隨時(shí)都會出現(xiàn)回吐，