貨幣銀行學(xué)和制度概述ECONOMICSOFMONEYANDBANKING

1、貨幣銀行學(xué)和制度概述ECONOMICS OF MONEY AND BANKING 2第一章 貨幣與貨幣制度3一、經(jīng)濟(jì)生活中處處有貨幣（一）經(jīng)濟(jì)生活中處處有貨幣1.經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體及貨幣流通家庭、個(gè)人公司、企業(yè)非經(jīng)營性、機(jī)關(guān)團(tuán)體、非營利性公益事業(yè)財(cái)政2.收支均衡與資產(chǎn)負(fù)債的形成收支：資產(chǎn)、債權(quán)；收支：負(fù)債、債務(wù)43.錢、貨幣、通貨、現(xiàn)金是一回事嗎？銀行卡是貨幣嗎？Money 與 Currency4. 現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，極難找出與貨幣沒有任何聯(lián)系的事物和地方。5（二）貨幣在對外交往中外匯一切外國的貨幣都是“外匯” (foreign exchange, exchange) 對于所有外國人來說，人民幣RMB

2、 是他們國家的“外匯”6（三）貨幣的權(quán)勢 俗稱為“錢”的貨幣，不同的人有不同的理解?！叭卞X是一切邪惡的根源”（喬治伯納德肖）“太多的錢是一切邪惡的根源”（1990年代俄羅斯的惡性通貨膨脹）貨幣不重要 決定一國經(jīng)濟(jì)水平的是其生產(chǎn)產(chǎn)品和勞務(wù)的能力貨幣很重要 簡化交易過程、潤滑經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長7貨幣是一種極為復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象！雖然貨幣可以俗稱錢，但日常語言中稱作錢的對象不一定是貨幣。 如：有錢？掙錢？花錢？貨幣與財(cái)富貨幣與收入貨幣與現(xiàn)金891. 為什么“錢能通神”？只要貨幣存在，貨幣的權(quán)勢就是客觀必然！2. 道德的、法律的約束，會(huì)把貨幣的權(quán)勢約束在社會(huì)可以接受的限度之內(nèi)。但約束并不可能使之消除；而且

3、，必然存在的只能是約束與反約束的持續(xù)較量。 10二、貨幣的起源11怎么產(chǎn)生的？為了什么？12（一）古往今來論證貨幣起源的主流觀點(diǎn)古代貨幣起源說1. 中介貨物說（亞里士多德） 由物物交換引出司馬遷的貨幣起源觀點(diǎn) 產(chǎn)生于交換的發(fā)展中2. 先王制幣說 貨幣是先王為解決民間交換困難而創(chuàng)造出來的 貨幣的出現(xiàn)是與交換聯(lián)系在一起的。13馬克思貨幣起源說貨幣是商品生產(chǎn)和商品交換發(fā)展的必然產(chǎn)物，是商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)在矛盾發(fā)展的必然結(jié)果 從商品和商品交換分析入手交換發(fā)展的過程可以濃縮為價(jià)值形態(tài)的演化過程。價(jià)值形式經(jīng)歷了從“簡單的價(jià)值形式擴(kuò)大的價(jià)值形式一般價(jià)值形式貨幣形式”這么一個(gè)歷史沿革。交換的發(fā)展帶來價(jià)值形式的轉(zhuǎn)變，其

4、中質(zhì)的變化發(fā)生在哪個(gè)階段？14在物物交換中，進(jìn)入市場的每一種商品都與其它每一種商品有一個(gè)對應(yīng)的價(jià)值。如是，隨著進(jìn)入交換領(lǐng)域的物品增多，交換行為愈頻繁，物物交換的矛盾就愈突出。貨幣出現(xiàn)的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋假設(shè)有4種商品：A、B、C、D在物物交換時(shí)，相互交換的兌換率就有如下六種：A:B、A:C、A:D、B:C、B:D、C:D在貨幣經(jīng)濟(jì)中，其價(jià)格數(shù)量僅為4種。RB = N（N-1）/2RB在物物交換中不同價(jià)格或兌換率的數(shù)量N 經(jīng)濟(jì)中商品與勞務(wù)的數(shù)量15易貨經(jīng)濟(jì)與貨幣經(jīng)濟(jì)中價(jià)格數(shù)量的比較降低了信息成本和交易成本，結(jié)果生產(chǎn)、交換和單位資本收入都提高了，貨幣成為了一種非常高效的社會(huì)革新。商品數(shù)量（N） 價(jià)格數(shù)

5、量易貨經(jīng)濟(jì)（RB）貨幣經(jīng)濟(jì)（RM）3331045101004950100100000049500000100000016（二）只要是市場經(jīng)濟(jì)，就不可能離開貨幣一切企圖取消貨幣的行為，都在碰得頭破血流之后而被迫放棄。20世紀(jì)，以揚(yáng)棄商品、市場為目標(biāo)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，實(shí)際上也把取消貨幣的任務(wù)推至“遙遠(yuǎn)”的將來！17（三）貨幣范疇是不是永恒的存在？有生就有死。貨幣有“生”它并非古已有之；那是否就可認(rèn)定：它必將有“死”消亡？這個(gè)問題涉及基本的貨幣理論，可以思考，但無需急于予以回答這需要足夠的理論準(zhǔn)備。18貨幣形態(tài)經(jīng)歷著由低向高的不斷演進(jìn)（根據(jù)幣材）1.商品貨幣：同時(shí)具有商品和貨幣雙重屬性。實(shí)物貨幣：如糧食、

6、布匹、牲畜（牛、羊、貂皮）、貝殼、農(nóng)具、象牙、石頭、絲綢等。金屬貨幣：如金、銀、銅等貴金屬。幣材：充當(dāng)貨幣的材料和物品幣材具有的品質(zhì)：價(jià)值比較高（稀缺性）、易分割（易標(biāo)準(zhǔn)化）、便于攜帶、易于保存三、形形色色的貨幣19中國古幣20日本古寬永錢21一些曾用作貨幣的物品煙草鯨魚牙烏龜殼啄木鳥頭皮香煙牛馬谷物鹽皮革小刀酒石頭鐵銅黃銅鐵青銅鎳銀金資料來源：轉(zhuǎn)引自勞埃德B.托馬斯著馬曉萍等譯貨幣、銀行與金融市場機(jī)械工業(yè)出版社，2003。足值貨幣充當(dāng)貨幣的商品的購買能力與商品的實(shí)際價(jià)值一致22鑄幣流通下的劣幣驅(qū)逐良幣律金屬貨幣：塊狀流通 鑄幣所謂鑄幣：由國家的印記證明重量與成色的金屬塊鑄造重量輕、成色低的鑄

7、幣劣幣（不足值貨幣）當(dāng)劣幣出現(xiàn)在流通中時(shí)，人們就會(huì)將足值貨幣收存起來劣幣驅(qū)逐良幣律最典型的出現(xiàn)在金銀復(fù)本位時(shí)期。23劣幣驅(qū)逐良幣律格雷欣法則Greshams Law-Bad money drives out good money 格雷欣法則：金銀復(fù)本位制下，兩種實(shí)際價(jià)值不同而名義價(jià)值相同的金銀鑄幣同時(shí)流通時(shí)，人們會(huì)將實(shí)際價(jià)值較高的良幣儲(chǔ)藏或熔化成條塊或輸出國外而退出流通，把實(shí)際價(jià)值較低的劣幣投入流通，從而造成劣幣充斥市場而良幣斂跡的現(xiàn)象。典故：16世紀(jì)英國財(cái)政大臣湯母斯格雷欣在給英國女王的改革鑄幣的建議中用到“劣幣驅(qū)逐良幣”一語，后被英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥克勞德加以引用，并命名“格雷欣法則”。在法律上

8、低估的貨幣（即市場價(jià)值大于法定價(jià)值的貨幣，即良幣），必然被人們收藏，熔化或輸出國外；而法律上高估的貨幣（法定價(jià)值大于實(shí)際市場價(jià)值的貨幣，即劣幣）會(huì)獨(dú)占市場。這表明，貨幣會(huì)違背優(yōu)勝劣汰的市場競爭法則。 241復(fù)本位制下劣幣驅(qū)逐良幣的過程15名義價(jià)值實(shí)際價(jià)值116金幣銀幣：良幣劣幣官方確定的兌換價(jià)格反映在市場上的價(jià)格實(shí)際價(jià)值大于名義價(jià)值實(shí)際價(jià)值小于名義價(jià)值如果持有1單位金幣，在市場上可以換的16單位白銀；使用其中15單位銀又可以按照官方兌換價(jià)換回1個(gè)金幣，剩余1單位銀就是利用名義價(jià)值與實(shí)際價(jià)值的偏差獲得的利益。25案例：美國于1791年建立金銀復(fù)本位制，并規(guī)定金幣與銀幣的比價(jià)1：15。當(dāng)時(shí)法國等國

9、規(guī)定金銀比價(jià)為1：。在美國，金對銀的法定比價(jià)低于國際市場的比價(jià)，于是黃金很快就在美國的流通界消失，金銀復(fù)本位制實(shí)際變成了銀本位制。1834年，美國重建金銀復(fù)本位制，金銀法定比價(jià)定位1：16，而當(dāng)時(shí)法國和其它國家規(guī)定的金銀比價(jià)仍為1：，這時(shí)相反的情況發(fā)生。262.代用貨幣（bank notes） 可兌換成金屬貨幣的紙幣 優(yōu)點(diǎn)： 較金屬貨幣更易攜帶和保管 印刷成本低于鑄造成本 可避免自然磨損和人為破壞3.信用貨幣完全建立在人們的信用之上，本身沒有什么價(jià)值，與金屬貨幣也無必然聯(lián)系，人們接受僅僅是因?yàn)樗麄冾A(yù)期他人也會(huì)接受它。這種信用建立在國家信用的基礎(chǔ)之上。紙幣、存款、信用卡、電子貨幣 等優(yōu)點(diǎn)： 貨幣

10、供給有彈性缺點(diǎn)： 政府掌握了發(fā)行貨幣的權(quán)利，就可能濫用這一權(quán)利2728294.外匯存在的種種形態(tài)外國的鈔票和硬幣；外幣的存款；用外幣標(biāo)示的有價(jià)證券；限定用于國際支付的本國貨幣 305.現(xiàn)代社會(huì)中的支付方式 現(xiàn)鈔（現(xiàn)金）支付：銀行發(fā)行的銀行券與國庫發(fā)行的紙幣，它們的區(qū)分及轉(zhuǎn)化。對大量小額的交易。存款貨幣賬簿上的貨幣：可簽發(fā)支票的存款與定期存款。支票見票即付的債務(wù)憑證信用卡（credit card）以電磁信號(hào)為載體的貨幣電子資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)（electronic funds transfer system: EFTS）電子貨幣“網(wǎng)上銀行”31信用卡（credit card）一種被廣泛使用的支付手段興起

11、于美國。1985年，中國銀行珠海分行在中國大陸發(fā)行了第一張信用卡中銀卡。 33世界上最早的信用卡最早的信用卡是美國人于1915年發(fā)明的。當(dāng)時(shí)一些汽油公司、旅游社、娛樂業(yè)、飯店和百貨公司為了招引顧客，在一定范圍內(nèi)發(fā)行了信用卡，持卡人可憑卡購買該公司及其附屬機(jī)構(gòu)的貨物和勞務(wù)，無須支付現(xiàn)金。當(dāng)時(shí)，這樣的信用卡沒有第三者銀行參加，它只是買賣雙方之間的信用工具。后來銀行插手其間，使之變?yōu)橐环N銀行信貸形式。電子計(jì)算機(jī)出現(xiàn)及應(yīng)用以來，使快速而準(zhǔn)確的記賬、結(jié)算成為可能，并使信用卡在西方國家得到普遍應(yīng)用，成為一種國際流行的支付方式，有“一卡在身，通行世界”之說。中國，1985年，中國銀行珠海分行在中國大陸發(fā)行了

12、第一張信用卡中銀卡。 選自趙赴越、陸如川編著金融之最，中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，1988年8月第1版，第33-34頁。34銀行卡的種類是否提供信用消費(fèi)貸記卡和借記卡按幣種不同發(fā)行對象不同人民幣卡、外幣卡單位卡、個(gè)人卡信息載體不同磁條卡和IC卡是否向發(fā)卡銀行交存?zhèn)溆媒鹳J記卡、準(zhǔn)貸記卡貸記卡：持卡人可以不必在信用卡賬戶持有存款，先消費(fèi)后付款，是消費(fèi)信貸形式。借記卡（轉(zhuǎn)帳卡）：持有者需在發(fā)卡公司開一個(gè)帳戶，并存入一筆錢款，不提供信用。35信用卡的運(yùn)作過程發(fā)卡機(jī)構(gòu)持卡人特約商號(hào)POS機(jī)銷售點(diǎn)終端機(jī) 361999年3月1日，銀行卡業(yè)務(wù)管理辦法正式施行1993年開始實(shí)施以銀行卡聯(lián)網(wǎng)通用為核心內(nèi)容的“金卡工程”。

13、經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，由80多家國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)起設(shè)立中國銀聯(lián)股份有限公司，公司于2002年3月26日掛牌成立，總部設(shè)在上海。公司的網(wǎng)址是 。 37中國銀行卡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程 中國銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程，大體分為四個(gè)階段：第一階段：1985年至90年代初期，起步階段第二階段：90年代初期至1996年初，為各行大中城市分行獨(dú)立發(fā)展銀行卡業(yè)務(wù)。金卡工程啟動(dòng)。第三階段：1997-2001，銀行卡逐步實(shí)現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)通用第四階段：2001-，銀行卡聯(lián)網(wǎng)通用深入發(fā)展38貨幣的形態(tài)為什么不斷由低級向高級演進(jìn)？貨幣形式演變解決的基本問題是什么？效率；節(jié)約（社會(huì)費(fèi)用，交易成本）思考任何經(jīng)濟(jì)問題，都不可忽視這兩點(diǎn)39四、貨幣

14、的職能 functions of money 貨幣在人們的經(jīng)濟(jì)生活中所起的作用即貨幣職能。40最基本的職能賦予交易對象以價(jià)格形態(tài)；作為購買和支付的手段；作為積累和保存價(jià)值的手段。 41（一）賦予交易對象以價(jià)格形態(tài)經(jīng)濟(jì)生活中的交易對象多種多樣，但都有價(jià)格。價(jià)格是價(jià)值的表現(xiàn)：人們無不承認(rèn)交易對象都有價(jià)值，但什么是價(jià)值，則有種種理論解釋；而對價(jià)格如何表現(xiàn)價(jià)值，也即價(jià)格形成的規(guī)律，同樣有種種理論解釋。 貨幣作為尺度（標(biāo)準(zhǔn)）來表現(xiàn)和衡量一切商品價(jià)值的大小，賦予交易對象以價(jià)格形態(tài)。42（二）貨幣單位任何價(jià)格，都是貨幣單位的倍數(shù)；沒有貨幣單位，談不上貨幣的度量。抽象想來，度量單位越穩(wěn)定越理想但能夠保持穩(wěn)定的

15、，相對說來，只是貨幣單位的名稱；而貨幣的“值”，不論人們做出怎樣的努力，自古及今，卻總是不停地波動(dòng)。 43貨幣單位的“名”反映與重量聯(lián)系的“名”：“半兩”與“五銖”；鎊完全脫離了重量的“名”： 元 貨幣單位的“值”金屬鑄幣時(shí)的“值”： 英鎊（重1磅的金=金幣鎊 1816年 ）無金流通的“金平價(jià)”：US$1=0.888 671g 1934黃金非貨幣化之后的“值”：a. 購買力； b. 匯率44（三）貨幣購買力貨幣購買力基本是指對商品、服務(wù)的“購買力”。貨幣購買力與商品服務(wù)的價(jià)格水平互為倒數(shù)。45（四）交易的媒介和轉(zhuǎn)移價(jià)值的手段它們有流通手段、購買手段和支付手段等等名稱，是正在流通著的、現(xiàn)實(shí)的貨幣

16、。貨幣產(chǎn)生前：商品商品（物物交換）貨幣產(chǎn)生后：商品 貨幣 商品（商品流通）經(jīng)濟(jì)生活中對貨幣的需求首先就是指對它們的需求：MD = PQ/V貨幣流通速度V，實(shí)際是一個(gè)比值：PQ : MD46積累和保存價(jià)值，是社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中的必然要求；貨幣是實(shí)現(xiàn)要求的必然手段之一。購買力的暫時(shí)儲(chǔ)存貯藏金銀是古典形態(tài) 多種形式的金融資產(chǎn)金屬貨幣流通背景下，貨幣貯藏的作用是作為調(diào)節(jié)流通中貨幣數(shù)量的蓄水池（根據(jù)流通中貨幣量調(diào)整貯藏量）（五）積累和保存價(jià)值的手段47保存價(jià)值的貴金屬形態(tài)與保存價(jià)值的現(xiàn)代貨幣形態(tài)存在著區(qū)別：第一，金屬貨幣貯藏會(huì)減少流通中的貨幣量，而銀行儲(chǔ)蓄則不會(huì)減少流通中的貨幣量。因?yàn)殂y行儲(chǔ)蓄實(shí)際是儲(chǔ)戶的延

17、期消費(fèi)，儲(chǔ)蓄存款通過銀行轉(zhuǎn)化為貸款，再投入流通。第二，在金屬貨幣流通條件下，貨幣貯藏好比一個(gè)蓄水池，會(huì)自發(fā)地調(diào)節(jié)貨幣流通量。而在紙幣流通條件下，紙幣儲(chǔ)蓄不能發(fā)揮這種自動(dòng)調(diào)節(jié)作用，貨幣供應(yīng)量的調(diào)節(jié)是由政府貨幣管理部門加以控制的。積累和保存價(jià)值必須以現(xiàn)實(shí)的貨幣進(jìn)行，用于這方面的貨幣構(gòu)成貨幣需求的另一部分。但它們是不流通的貨幣。48貨幣職能圖示貨幣賦予價(jià)格形態(tài)觀念的貨幣用于購買支付用于積累保存價(jià)值現(xiàn)實(shí)的貨幣流通不流通49五、貨幣制度Monetary system指一國以法律形式所確定的關(guān)于貨幣發(fā)行和流通的結(jié)構(gòu)和組織形式。有史以來，各個(gè)國家都力圖建立符合自己政策目標(biāo)的貨幣制度50貨幣材料與貨幣單位的確

18、定貨幣“名”與“值” 本幣（本位幣）和輔幣對鈔票發(fā)行和存款貨幣創(chuàng)造的管理對不同種類貨幣支付能力的規(guī)定無限法償能力和有限法償能力 其他，如實(shí)名制、反洗錢等規(guī)定（一）貨幣制度的構(gòu)成51本位幣（主幣）和輔幣的主要區(qū)別含義、地位鑄造法償能力主幣國家承認(rèn)的、基本通貨、法定價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)按照國家規(guī)定的規(guī)格由國家造幣廠鑄造無限法償輔幣小面額貨幣，供零星支付使用賤金屬鑄造，實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值，國家鑄造有限法償52金屬本位制貨幣制度信用貨幣制度（管理紙幣本位制）銀本位制金銀復(fù)本位制金本位制平行本位制雙本位制跛行本位制金幣本位制金塊本位制金匯兌本位制（二） 貨幣制度的演變53貨幣制度的形式銀本位制以白銀作為標(biāo)準(zhǔn)幣材：

19、中世紀(jì)（西羅馬帝國滅亡文藝復(fù)興） 金銀復(fù)本位制金幣和銀幣都為本位貨幣：16C18C 金本位制以黃金作為標(biāo)準(zhǔn)幣材：1816年英國最先宣布，在1821年正式開始，黃金時(shí)代為18211914年，1880年普遍確立。 布雷頓森林體系不兌現(xiàn)的信用貨幣制度可以看作是一種特殊的金匯兌本位 不兌現(xiàn)紙幣本位 人民幣制度紙幣，元，目前經(jīng)常項(xiàng)目下貨幣可以自由兌換，資本項(xiàng)目下不可自由兌換。54（六）國際貨幣體系對貨幣制度作出國際性的安排時(shí)，則是國際貨幣體系問題。國際貨幣體系有多種范圍涉及所有主要國家的涉及某一地區(qū)的僅涉及雙邊或有限多邊的國際貨幣體系有多種層次，從某些方面的協(xié)調(diào)直至建立超國界的地區(qū)統(tǒng)一幣制55國際貨幣體

20、系舉要布雷頓森林貨幣體系a.美元與黃金掛鉤b. IMF成員國貨幣與美元掛鉤布雷頓森林貨幣體系解體后的浮動(dòng)匯率制與盯住匯率制貨幣局制度；“美元化”歐元56布雷頓森林體系二次大戰(zhàn)中，美國利用戰(zhàn)爭迅速發(fā)展了自己，經(jīng)濟(jì)實(shí)力很快增強(qiáng)，并成為了世界上最大的債權(quán)國。戰(zhàn)后，美國利用當(dāng)時(shí)資本主義世界急需一個(gè)相對穩(wěn)定的和統(tǒng)一的世界貨幣體系，依仗其掌握的全世界黃金儲(chǔ)備量三分之一強(qiáng)的實(shí)力，于1944年7月在New Hampshire布雷頓森林召開了聯(lián)合國貨幣金融會(huì)議，即所謂的“布雷頓森林”會(huì)議。會(huì)上迫使44個(gè)與會(huì)國接受了以美元為中心、黃金為后盾的世界貨幣體系，即布雷頓森林體系。57布雷頓森林體系的實(shí)質(zhì)是以美元的金塊本

21、位制和其它國家貨幣的金匯兌本位制相結(jié)合的虛金本位貨幣體系。布雷頓森林體系的核心內(nèi)容是兩個(gè)掛鉤：美元與黃金掛鉤，各國確認(rèn)美國1934年規(guī)定的35美元折合1盎司的黃金官價(jià)，美國對各國的政府或中央銀行負(fù)有隨時(shí)用美元按官價(jià)兌換黃金的義務(wù)，各國也有協(xié)同美國維護(hù)市場黃金官價(jià)的責(zé)任；各國貨幣與美元掛鉤，各國貨幣必須與美元保持固定比價(jià)，即固定匯率。58“布雷頓森林體系”的解體五十年代美國的侵朝戰(zhàn)爭和國內(nèi)的兩次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使其國際收支發(fā)生逆差，其黃金儲(chǔ)備下降；同時(shí)，歐洲和日本的經(jīng)濟(jì)開始恢復(fù)，從而使美元的霸權(quán)地位開始削弱。六十年代爆發(fā)了兩次美元危機(jī)（1960年和1968年），美國的黃金儲(chǔ)備急劇下降，造成在倫敦黃金市

22、場上拋售美元、搶購黃金的風(fēng)潮，金價(jià)急劇上漲，美國已無力再維持35美元1盎司的黃金官價(jià)了。這樣，從根本上動(dòng)搖了這個(gè)以美元為中心、以黃金為后盾的“布雷頓森林體系”。59到了70年代，這個(gè)世界貨幣體系就徹底瓦解了：1971年8月15日，美國的尼克松政府宣布實(shí)行所謂的“新經(jīng)濟(jì)政策”，停止外國中央銀行用美元兌換黃金。布雷頓森林體系的核心內(nèi)容是“兩個(gè)掛鉤”，而前一個(gè)掛鉤是后一個(gè)掛鉤的基礎(chǔ)。宣布美元停止兌換黃金，說明這一世界貨幣體系的基礎(chǔ)已不復(fù)存在；1973年3月后，各國放棄了以美元為中心的固定匯率制度，開始實(shí)行浮動(dòng)匯率制度，第二個(gè)掛鉤也結(jié)束了，從而表明布雷頓森林體系已徹底瓦解。60牙買加體系牙買加體系簡介布雷頓森林體系崩潰以后，國際金融秩序又復(fù)動(dòng)蕩，國際社會(huì)及各方人士也紛紛探析能否建立一種新的國際金融體系，提出了許多改革主張，如恢復(fù)金本位，恢復(fù)美元本