財(cái)務(wù)會計(jì)與財(cái)務(wù)管理名詞解釋匯編

1、財(cái)務(wù)治理名詞解釋第1章1.財(cái)務(wù)：財(cái)務(wù)泛指財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系；企業(yè)財(cái)務(wù)是指企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動(dòng)，它體現(xiàn)著企業(yè)和各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 2.財(cái)務(wù)活動(dòng)：是指企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動(dòng)，即籌集、運(yùn)用和分配資金的活動(dòng)。 3.財(cái)務(wù)關(guān)系：是指企業(yè)在組織資金運(yùn)動(dòng)過程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。 4.財(cái)務(wù)治理：是指基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，它是利用價(jià)值形式對企業(yè)再生產(chǎn)過程進(jìn)行的治理，是組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性治理工作。 5.公司價(jià)值：是指公司全部資產(chǎn)的市場價(jià)值，即股票與負(fù)債市場價(jià)值之和。 6.代理問題：是指在執(zhí)行契約之前或在執(zhí)行契約過程中，代理人有意選擇違背

2、契約的行為。 7.金融市場：是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過金融工具進(jìn)行交易的場所。 8.拍賣方式：是以拍賣方式組織的金融市場。這種方式所確定的買賣成交價(jià)格是通過公開競價(jià)形式形成的。 9.柜臺方式：又稱店頭交易，通過交易網(wǎng)絡(luò)組織的金融市場，其中證券交易所是最重要的交易中介。這種方式所確定的買賣成交價(jià)格不是通過競價(jià)方式實(shí)現(xiàn)的，而是由證券交易所依照市場行情和供求關(guān)系自行確定的。 10.金融市場利率：它是資金使用權(quán)的價(jià)格，即借貸資金的價(jià)格。 11. 純利率：又稱真實(shí)利率，是指通貨膨脹為零時(shí)，無風(fēng)險(xiǎn)證券的平均利率。通常把無通貨膨脹情況下的國庫券利率視為純利率。 12.違約風(fēng)險(xiǎn)：是指借款人無法按時(shí)支付

3、利息或償還本金而給投資人帶來的風(fēng)險(xiǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)的大小與借款人信用等級的高低成反比。 13.變現(xiàn)力：是指某項(xiàng)資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的可能性。 14.到期風(fēng)險(xiǎn)：是指因到期期間長短不同而形成的利率變化的風(fēng)險(xiǎn)。 15.再投資風(fēng)險(xiǎn)：是指由于利率下降，使購買短期債券的投資者于債券到期時(shí)，找不到獲利較高的投資機(jī)會而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。 第2章16.貨幣時(shí)刻價(jià)值：是指貨幣在周轉(zhuǎn)使用中隨著時(shí)刻的推移而發(fā)生的價(jià)值增值。 17.現(xiàn)值：又稱為本金，是指一個(gè)或多個(gè)發(fā)生在以后的現(xiàn)金流量相當(dāng)于現(xiàn)在時(shí)刻的價(jià)值。 18.終值：又稱為本利和，是指一個(gè)或多個(gè)現(xiàn)在或立即發(fā)生的現(xiàn)金流量相當(dāng)于以后某一時(shí)刻的價(jià)值。 19.復(fù)利：它是指在一定期間按一定利

4、率將本金所生利息加入本金再計(jì)利息。即“利滾利”。 20.年金：是指在一定時(shí)期內(nèi)每隔相同的時(shí)刻發(fā)生相同數(shù)額的系列收復(fù)款項(xiàng)。如折舊、租金、利息、保險(xiǎn)金等。 21.一般年金：是指一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額的系列收付款項(xiàng)。 22.先付年金：又稱為預(yù)付年金，是指一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額的系列收付款項(xiàng)。 23.遞延年金：又稱延期年金，是指第一次收付款發(fā)生在第二期，或第三期，或第四期，的等額的系列收付款項(xiàng)。 24.永續(xù)年金是指無限期支付的年金，永續(xù)年金沒有終止的時(shí)刻，即沒有終值。 25.償債基金：是指為了在約定的以后某一時(shí)點(diǎn)清償某筆債務(wù)或積聚一定數(shù)額的資金而必須分次等額提取的存款預(yù)備金。 26.資本回收額：是指在

5、給定的年限內(nèi)等額回收或清償初始投入的資本或所欠的債務(wù)，那個(gè)地點(diǎn)的等額款項(xiàng)為年資本回收額。 27.風(fēng)險(xiǎn)：是指事件本身的不確定性，或某一不利事件發(fā)生的可能性。財(cái)務(wù)治理中的風(fēng)險(xiǎn)通常是指由于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的不確定性而阻礙財(cái)務(wù)成果的不確定性。 28.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：是指由于生產(chǎn)經(jīng)營上的緣故給企業(yè)的利潤額或利潤率帶來的不確定性。 29.投資風(fēng)險(xiǎn)：它也是一種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，通常指企業(yè)投資的預(yù)期收益率的不確定性。 30.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：是指企業(yè)由于籌措資金上的緣故而 給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。它源于企業(yè)資金利潤率與借入資金利息率差額上的不確定因素和借入資金對自有資金比例的大小。 31.隨機(jī)變量：是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，某一事件在相同

6、的條件下可能發(fā)生也可能不發(fā)生的事件。 32.概率：是用來表示隨機(jī)事件發(fā)生可能性大小的數(shù)值。 33.期望值：是指隨機(jī)變量以其相應(yīng)概率為權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均值。 34.方差：它是反映隨機(jī)變量與期望值之間離散程度的數(shù)值。 35.標(biāo)準(zhǔn)差：也稱均方差，它也反映隨機(jī)變量與期望值之間的離散程度，是方差的平方根。 36.標(biāo)準(zhǔn)離差率：是指標(biāo)準(zhǔn)差與期望值的比率。 37.無差不曲線：它是如此一簇曲線，同一無差不曲線上的每一點(diǎn)的效用期望值是相同的，而每一條位于其左上方的無差不曲線上的任何投資點(diǎn)都優(yōu)于右下方無差不曲線上的任何投資點(diǎn)。 38.投資組合：是指由一種以上證券或資產(chǎn)構(gòu)成的集合。一般泛指證券的投資組合。 39.協(xié)方

7、差：是用來反映兩個(gè)隨機(jī)變量之間的線性相關(guān)程度的指標(biāo)。40.相關(guān)系數(shù)：是用來反映兩個(gè)隨機(jī)變量之間相互關(guān)系的相對數(shù)。 41.不可分散風(fēng)險(xiǎn)：又稱系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或稱市場風(fēng)險(xiǎn)，它是指某些因素給市場上所有證券帶來經(jīng)濟(jì)損失的可能性。 42.可分散風(fēng)險(xiǎn)：又稱非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或稱公司特有風(fēng)險(xiǎn)，它是指某些因素給個(gè)不證券帶來經(jīng)濟(jì)損失的可能性。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與公司相關(guān)。它是由個(gè)不公司的一些重要事件引起的。 43.系數(shù)：是不可分散風(fēng)險(xiǎn)的指數(shù)，用來反映個(gè)不證券收益率的變動(dòng)關(guān)于市場組合收益率變動(dòng)的敏感性。利用它能夠衡量不可分散風(fēng)險(xiǎn)的程度。 44.資本資產(chǎn)定價(jià)模式：它是在一些差不多假設(shè)的基礎(chǔ)上得出的用來揭示多樣化投資組合中資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與所要求

8、的收益之間關(guān)系的數(shù)學(xué)模型。 第3章45.財(cái)務(wù)指標(biāo):是指收集傳達(dá)財(cái)務(wù)信息，講明資金活動(dòng)，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程和成果的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。 46.財(cái)務(wù)指標(biāo)體系:是由各種不同的財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)成的一系列指標(biāo)的集合。其中財(cái)務(wù)比率是其核心。 47.財(cái)務(wù)比率:要緊是以財(cái)務(wù)報(bào)表資料為依據(jù)，將兩個(gè)相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行相除而得到的比率。 48.流淌比率:是流淌資產(chǎn)與流淌負(fù)債的比率。 49.速動(dòng)比率：是速動(dòng)資產(chǎn)與流淌負(fù)債的比率。 50.現(xiàn)金比率：是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物與流淌負(fù)債的比率。 51.利息保障倍數(shù)：是指企業(yè)息稅前利潤與利息費(fèi)用的比率。它用來衡量企業(yè)一定盈利水平下償付債務(wù)利息的能力。 52.資產(chǎn)負(fù)債率：又稱負(fù)債比率，是指企業(yè)負(fù)債總額

9、對資產(chǎn)總額的比率。它用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的能力，也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。 53.股東權(quán)益比率：又稱所有者權(quán)益比率。它是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。用來衡量股東投入資本在全部資本中所占的比重。 54.權(quán)益乘數(shù)：是指資產(chǎn)總額相當(dāng)于股東權(quán)益的倍數(shù)。它用來衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 55.凈資產(chǎn)收益率：又稱權(quán)益凈利率，是指凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率。它用來衡量企業(yè)運(yùn)用投資者投入資本的獲利能力。 56.營運(yùn)能力比率：用來衡量企業(yè)在資產(chǎn)治理方面的效率，通常指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。要緊包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。 57.市況測定比率：是反映企業(yè)市場價(jià)值的比率

10、。要緊指標(biāo)有：每股收益、每股股利、股利發(fā)放率和市盈率等。 58.市盈率：是指一般股每股市價(jià)與每股收益的比值。它用來反映投資者對單位收益所愿支付的價(jià)格。59.定基對比分析法：又稱指數(shù)分析法，是將連續(xù)數(shù)年的財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)分不和某基年比較，以便分析觀看其變動(dòng)趨勢的方法。 60. 直接對比分析法：是將連續(xù)數(shù)年的各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以便分析觀看其變動(dòng)趨勢的方法。這種分析也可與同行業(yè)的財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，以便分析與同行業(yè)相比的變動(dòng)趨勢。 61.縱向百分比分析法：是將財(cái)務(wù)報(bào)表上的某項(xiàng)數(shù)據(jù)作為100%，如將資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)總額、利潤表中的銷售收入等作為100%，然后計(jì)算其與縱向排列的各項(xiàng)目相當(dāng)于那個(gè)數(shù)

11、據(jù)的百分比的一種分析方法。 62.橫向百分比分析法：是將前后期財(cái)務(wù)報(bào)表上的相同項(xiàng)目，作橫向的百分比分析的一種方法。 63.財(cái)務(wù)打算:是企業(yè)總體打算的一部分。它是以貨幣形式展示以后某一特定期間內(nèi)企業(yè)全部經(jīng)營活動(dòng)的各項(xiàng)目標(biāo)及其資源配置的定量講明。 64.銷售百分比法:是依照銷售收入與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表有關(guān)項(xiàng)目之間的比例關(guān)系，預(yù)測各項(xiàng)目資金需要量的方法。 第4章65.資本成本：是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價(jià)，它包括籌集費(fèi)用和使用費(fèi)用兩部分。 66.籌集費(fèi)用：是資金在籌集過程中支付的各種費(fèi)用，包括為取得銀行借款支付的手續(xù)費(fèi)；為發(fā)行股票、債券支付的廣告費(fèi)、印刷費(fèi)、評估費(fèi)、公證費(fèi)、代理發(fā)行費(fèi)等。 6

12、7.使用費(fèi)用：是企業(yè)為占用資金而發(fā)生的支出。包括：銀行借款的利息、債券的利息、股票的股利等。一般而言，使用費(fèi)用是資本成本的要緊組成部分。 68.加權(quán)平均資本成本又稱:為綜合資本成本，是以各種不同籌資方式的資本成本為基數(shù)，以各種不同籌資方式占資本總額的比重為權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)。 69.邊際資本成本：是指企業(yè)每增加一個(gè)單位量的資本而形成的追加資本的成本。 70.籌資總額分界點(diǎn)：是指在現(xiàn)有目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)條件下，保持某一資本成本不變時(shí)能夠籌集到的資金總限額，即特定籌資方式下的資本成本變化的分界點(diǎn)。 第5章71.長期借款是：指企業(yè)向銀行和非銀行的金融機(jī)構(gòu)以及其他單位借入的、期限在一年以上的各種借款。要緊

13、用于購建固定資產(chǎn)和滿足長期流淌資金占用的需要。 72.固定利率：貸款利率經(jīng)借貸雙方商定后通常不再變動(dòng)。 73.變動(dòng)利率：利率能夠定期調(diào)整，一般是依照金融市場行情每半年或一年調(diào)整一次。調(diào)整后貸 款的余額按新利率計(jì)息以還本付息。 74.浮動(dòng)利率：利率按市場利率的變動(dòng)能夠隨時(shí)調(diào)整。常常采納差不多利率加成計(jì)算。通常將市場 上信譽(yù)最好企業(yè)的借款利率或商業(yè)票據(jù)利率定為差不多利率，并在此基礎(chǔ)上加0.5 至2個(gè)百分點(diǎn)作為浮動(dòng)利率。到期按面值還本，平常按規(guī)定的付息期采納浮動(dòng)利率付息。 75.債券：是籌資單位為籌集資金而發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)向債權(quán)人還本付息的有價(jià)證券。其目的是為了籌集大型建設(shè)項(xiàng)目的長期資金。

14、76.債券評級：是衡量違約風(fēng)險(xiǎn)的依據(jù)。它是由專門的債券評信機(jī)構(gòu)對不同公司債券的質(zhì)量做出 的評判。債券質(zhì)量通常以信用等級來表示。信用等級越高，債券的質(zhì)量越好，講明債券的風(fēng)險(xiǎn)小，安全性強(qiáng)。 77.債券發(fā)行價(jià)格：債券有效期限內(nèi)企業(yè)以后現(xiàn)金流出按市場利率的折現(xiàn)值。即企業(yè)以后應(yīng)付利 息和本金折現(xiàn)值之和。 78.債券調(diào)換分析：是比較新舊兩種債券的債務(wù)成本及成本節(jié)約額，并以此進(jìn)行決策的分析。 79.股票發(fā)行價(jià)格：是指股份公司發(fā)行股票時(shí)，將股票出售給投資者所采納的價(jià)格，也是投資者 認(rèn)購股票時(shí)所必須支付的價(jià)格。 80.期權(quán)：是指以后某一時(shí)刻的選擇權(quán)。 81.期權(quán)合約：買賣雙方達(dá)成的一種可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合約。它是一

15、種不對稱合約。它使期權(quán)持有 人始終處于主動(dòng)地位；而期權(quán)立約人則處于被動(dòng)地位。 82. 權(quán)利金：即期權(quán)價(jià)格，是指期權(quán)合約持有人為擁有期權(quán)而支付的費(fèi)用。它的確定要緊受合約 期限、履約價(jià)格及標(biāo)的物交易的活躍程度阻礙。 83.買入期權(quán)：又稱看漲期權(quán)，它給予投資者在合約有效期限內(nèi)按某一確定價(jià)格買進(jìn)一定數(shù)量的 有價(jià)證券或期貨的權(quán)利。 84.賣出期權(quán)：又稱看跌期權(quán)，它給予投資者在合約有效期限內(nèi)按某一確定價(jià)格賣出一定數(shù)量的 有價(jià)證券或期貨的權(quán)利。 85.雙向期權(quán)：又稱雙重期權(quán)，指投資者可同時(shí)購買某一證券或期貨的買入期權(quán)和賣出權(quán)，以便在證券或期貨價(jià)格頻繁漲跌變化時(shí)獲益。 第6章86.租賃：是出租人以收取租金為條

16、件，在契約或合同規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租讓給承 租人使用的一種經(jīng)濟(jì)行為。 87.融資租賃與經(jīng)營租賃：假如在一項(xiàng)租賃中，與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)或收益實(shí) 質(zhì)上差不多轉(zhuǎn)移，這種租賃稱為融資租賃；否則為經(jīng)營租賃。 88.直接租賃：是指由出租人在資本市場上籌集資本，并向設(shè)備制造商支付貨款后取得設(shè)備，然后直接出租給承租人的一種租賃方式。 89.售后回租：是指設(shè)備的制造者在出售某項(xiàng)設(shè)備后，立即按照特定條款從購買者手中租回該項(xiàng)設(shè)備的一種租賃方式 。 90.杠桿租賃：是指假如設(shè)備購置成本所需資金的一部分(10%-20%)由出租人承擔(dān)，其余大部分資金由出租人向貸款人以租賃設(shè)備作為資產(chǎn)抵押而獲得，這種租賃方式稱為

17、杠桿租賃。 91.認(rèn)股權(quán)證簡稱認(rèn)股證：是持有者購買公司股票的一種憑證，它同意持有人按某一特定價(jià)格在規(guī)定的期限內(nèi)購買既定數(shù)量的公司股票。 92.附認(rèn)股權(quán)證：認(rèn)股權(quán)證通常伴隨公司長期債券一起發(fā)行，這種債券能夠稱為附認(rèn)股權(quán)證債券。 93.認(rèn)股證溢價(jià)：是指認(rèn)股權(quán)證市場價(jià)值與理論價(jià)值之間的差額，認(rèn)股權(quán)證溢價(jià)大小與相關(guān)股票市場價(jià)值的變動(dòng)有緊密關(guān)系。 94.可轉(zhuǎn)換債券：是一種以公司債券(也包括優(yōu)先股)為載體，同意持有人在規(guī)定的時(shí)刻內(nèi)按規(guī)定的價(jià)格轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司或其他公司一般股的金融工具。 95.轉(zhuǎn)換比率：是指每份可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成一般股的股數(shù)。 第7章96.短期籌資：指為滿足企業(yè)臨時(shí)性流淌資金需要而進(jìn)行的籌資

18、活動(dòng)。企業(yè)的短期資金一般是通過流淌負(fù)債的方式取得，短期籌資也稱為流淌負(fù)債籌資或短期負(fù)債籌資。 97.穩(wěn)健型籌資策略：這是一種較為慎重的籌資策略，按照這種籌資策略，企業(yè)的一部分臨時(shí)性流淌資產(chǎn)要靠長期籌資方式來解決，即企業(yè)的短期籌資少于企業(yè)臨時(shí)性流淌資產(chǎn) 。 98.激進(jìn)型籌資策略：這是一種擴(kuò)張型籌資策略，按照這種籌資策略，企業(yè)短期籌資方式籌措的資金不僅能滿足企業(yè)臨時(shí)性流淌資產(chǎn)的需要，還能解決一部分永久性流淌資產(chǎn)的資金需要。 99.折衷型籌資策略：這是介于上述兩者之間的一種籌資策略 。 100.商業(yè)信用：是指在商品交易過程中由于延期付款或預(yù)收貨款所形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系。它是企業(yè)交易過程中的一種自然

19、籌資。包括：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)和預(yù)收賬款。 101.自然型籌資：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中往往還形成一些受益在先，支付在后，支付期晚于發(fā)生期的費(fèi)用，這些費(fèi)用能夠視為企業(yè)的自然性籌資。 102.信用額度：是指銀行對借款人規(guī)定的短期無擔(dān)保貸款的最高限額。 103.周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議：是指銀行具有法律義務(wù)承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。它是正式的貸款承諾。 104.補(bǔ)償性余額：是銀行要求企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額的一定百分比計(jì)算的最低存款余額。那個(gè)地點(diǎn)的一定百分比通常為10%20%。 第8章105.現(xiàn)金流入量：現(xiàn)金流入了量是指投資項(xiàng)目增加的現(xiàn)金收入額或現(xiàn)金支出節(jié)約額，包括：（1）收現(xiàn)銷售收入。即

20、每年實(shí)現(xiàn)的全部現(xiàn)銷收入。（2）固定資產(chǎn)殘值變現(xiàn)收入以及出售時(shí)的稅賦損益。假如固定資產(chǎn)報(bào)廢時(shí)殘值收入大于稅法規(guī)定的數(shù)額，就應(yīng)上繳所得稅，形成一項(xiàng)現(xiàn)金流出量，反之則可抵減所得稅，形成現(xiàn)金流入量。（3）墊支流淌資金的收回。要緊指項(xiàng)目完全終止時(shí)因不再發(fā)生新的替代投資而收回的原墊付的全部流淌資金額。（4）其他現(xiàn)金流入量。指以上三項(xiàng)指標(biāo)以外的現(xiàn)金流入項(xiàng)目。 106.現(xiàn)金流出量：現(xiàn)金流出量是指投資項(xiàng)目增加的現(xiàn)金支出額。包括：（1）固定資產(chǎn)投資支出，即廠房、建筑物的造價(jià)、設(shè)備的買價(jià)、運(yùn)費(fèi)、設(shè)備基礎(chǔ)設(shè)施及安裝費(fèi)等。（2）墊支流淌資金，是指項(xiàng)目投產(chǎn)前后分次或一次投放于流淌資產(chǎn)上的資金增加額。（3）付現(xiàn)成本費(fèi)用，是

21、指與投資項(xiàng)目有關(guān)的以現(xiàn)金支付的各種成本費(fèi)用。（4）各種稅金支出。 107.現(xiàn)金凈流量：現(xiàn)金凈流量是指在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)由每年現(xiàn)金流入量與同年現(xiàn)金流出量之間的差額所形成的序列指標(biāo)，它是長期投資決策評價(jià)指標(biāo)計(jì)算的重要依據(jù)。 108.現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流量是指在一定時(shí)期內(nèi)，投資項(xiàng)目實(shí)際收到或付出的現(xiàn)金數(shù)。 109.附加效應(yīng)：附加效應(yīng)是指在可能投資現(xiàn)金流量時(shí)，要以投資對企業(yè)所有經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的整體效果為基礎(chǔ)進(jìn)行分析，而不是孤立地考察某一個(gè)項(xiàng)目。 110.機(jī)會成本：機(jī)會成本是指投資決策中，從多種方案中選取最優(yōu)方案而放棄次優(yōu)方案所喪失的收益。 111.沉沒成本：沉沒成本是指過去差不多發(fā)生，無法由現(xiàn)在或今后的任何決策

22、所能改變的成本。在投資決策中，沉沒成本屬于決策無關(guān)成本。 112.權(quán)責(zé)發(fā)生制：權(quán)責(zé)發(fā)生制指凡是應(yīng)屬本期的收入和費(fèi)用，不論其款項(xiàng)是否收到或付出，都作為本期的收入和費(fèi)用處理；反之，凡不屬于本期的收入和費(fèi)用，即使款項(xiàng)在本期收到或付出，也不應(yīng)作為本期的收入和費(fèi)用處理。 113.收付實(shí)現(xiàn)制：收付實(shí)現(xiàn)制是權(quán)責(zé)發(fā)生制的對稱，是以款項(xiàng)的實(shí)際收付為標(biāo)準(zhǔn)，來確定本期收益和費(fèi)用的一種會計(jì)處理方法。采納這種方法，凡在本期內(nèi)實(shí)際收到的收益和付出的費(fèi)用，不論其是否屬于本期，均作為本期的收益和費(fèi)用處理。 114.初始現(xiàn)金流量：即投資開始時(shí)（要緊指項(xiàng)目建設(shè)過程中）發(fā)生的現(xiàn)金流量。 115.經(jīng)營現(xiàn)金流量：是指項(xiàng)目建成后，生產(chǎn)經(jīng)

23、營過程中發(fā)生的現(xiàn)金流量。 116.終結(jié)現(xiàn)金流量：是指項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命終了時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流量。 117.凈現(xiàn)值：一個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值是指在整個(gè)建設(shè)和生產(chǎn)服務(wù)年限內(nèi)，各年現(xiàn)金凈流量按資本成本率或投資者要求的最低收益率計(jì)算的各年現(xiàn)值之和。 118.內(nèi)部收益率：內(nèi)部收益率確實(shí)是項(xiàng)目凈現(xiàn)值為零時(shí)的貼現(xiàn)率或現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與現(xiàn)金流出量現(xiàn)值相等時(shí)的貼現(xiàn)率。 119.獲利指數(shù)：獲利指數(shù)又稱現(xiàn)值指數(shù)，是指投資項(xiàng)目以后現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的比值。 120.獨(dú)立項(xiàng)目：獨(dú)立項(xiàng)目是指不受其他項(xiàng)目的阻礙而進(jìn)行選擇的項(xiàng)目，也確實(shí)是講，那個(gè)項(xiàng)目的同意既不要求也不排除其他的投資項(xiàng)目。 121.互斥項(xiàng)目：互斥項(xiàng)目是指多個(gè)互相排斥，

24、不能同時(shí)并存的方案。 122.常規(guī)項(xiàng)目：常規(guī)項(xiàng)目是指只在前期初始投資時(shí)出現(xiàn)現(xiàn)金流出，以后各期出現(xiàn)的差不多上現(xiàn)金流入，也確實(shí)是講，進(jìn)行投資以后，項(xiàng)目以后各年的現(xiàn)金流量合計(jì)應(yīng)是正數(shù)。 123.特不規(guī)項(xiàng)目：特不規(guī)項(xiàng)目是指一個(gè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量是交錯(cuò)型的，如現(xiàn)金流量為- - + +- + +，即非傳統(tǒng)型現(xiàn)金流量，則該投資項(xiàng)目可能會有幾個(gè)內(nèi)部收益率，其個(gè)數(shù)要視現(xiàn)金流量序列中正負(fù)號變動(dòng)的次數(shù)，在這種情況下，專門難選擇用哪一個(gè)指標(biāo)來評價(jià)方案最合適。 124.回收期：回收期是指通過項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量來回收初始投資所需要的時(shí)刻。 125.會計(jì)收益率：會計(jì)收益率是指投資項(xiàng)目年平均凈收益與該項(xiàng)目平均投資額的比率。 1

25、26.增量收益分析法：即依照增量凈現(xiàn)值、增量內(nèi)部收益率或增量獲利指數(shù)等任一指標(biāo)進(jìn)行方案比選的方法。 127.總費(fèi)用現(xiàn)值法：總費(fèi)用現(xiàn)值法是指通過計(jì)算各備選方案中全部費(fèi)用的現(xiàn)值來進(jìn)行方案比選的一種方法。這種方法適用于收入相同，經(jīng)營期相同但成本不同的項(xiàng)目比選。 128.年均費(fèi)用法：年均費(fèi)用法是指通過計(jì)算各備選方案中的年均費(fèi)用來進(jìn)行方案比選的一種方法，它適于收入相同但計(jì)算期不同的方案。 129.敏感性分析：敏感性分析是衡量不確定因素的變化對項(xiàng)目評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)（如凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率）的阻礙程度。 130.會計(jì)盈虧平衡分析：會計(jì)盈虧平衡分析是指項(xiàng)目年收入與年成本相等時(shí)的銷售水平的確定。 131.盈虧平衡現(xiàn)值分析

26、：盈虧平衡現(xiàn)值分析是指項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為零時(shí)的銷量水平確定。 132.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法確實(shí)是通過調(diào)整凈現(xiàn)值公式的分母，將貼現(xiàn)率調(diào)整為包括風(fēng)險(xiǎn)因素的貼現(xiàn)率，然后再進(jìn)行項(xiàng)目的評價(jià)。 133.確定等值法：確定等值法是通過調(diào)整凈現(xiàn)值公式的分子，確定與風(fēng)險(xiǎn)性現(xiàn)金流量帶來同等效用的無風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量，然后用無風(fēng)險(xiǎn)利率貼現(xiàn)，計(jì)算項(xiàng)目的凈現(xiàn)值，以此作為決策的基礎(chǔ)。 134.確定等值系數(shù)：確定等值系數(shù)是指有風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量相當(dāng)于無風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量的金額，它能夠把各年有風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量換算成無風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量。 第9章135.債券面值：債券面值是指設(shè)定的票面金額。它代表發(fā)行人借入同時(shí)承諾于以后某一特定日期償付給

27、債券持有人的金額。 136.債券票面利率：債券的票面利率是指債券發(fā)行者可能向投資者支付的利息占票面金額的比率。 137.債券期限：債券期限是指債券從發(fā)行到償還本金或發(fā)行者提早贖回時(shí)的時(shí)刻長度。 138.債券到期日：債券的到期日指償還本金的日期。 139.債券契約：債券契約是債券發(fā)行人和代表債券持有者利益的債券托管人之間簽訂的具有法律效力的協(xié)議。契約中包括該項(xiàng)借款的具體條款，其中的大多數(shù)條款是為愛護(hù)債券持有人的利益而設(shè)置的。 140.債券的當(dāng)前收益率：債券的當(dāng)前收益率等于債券的年利息與債券當(dāng)前市場價(jià)格之比。 141.政府債券：政府債券是指政府作為發(fā)行人的債券，它通常由財(cái)政部發(fā)行，政府擔(dān)保，我國適

28、應(yīng)上把府債券稱為公債。 142.金融債券：金融債券是經(jīng)中央銀行或其他政府金融治理部門批準(zhǔn)，由銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債務(wù)憑證。 143.短期債券：短期債券指期限在一年以內(nèi)的債券。 144.中期債券：中期債券是指期限在一年以上，一般在10年以下的債券。 145.長期債券：長期債券一般講來是指10年以上的債券，但各國政府對債券的期限劃分標(biāo)準(zhǔn)不完全相同。 146.固定利率債券：固定利率債券具有固定的利息率和固定的償還期，是傳統(tǒng)的債券，也叫一般債券。 147.浮動(dòng)利率債券：浮動(dòng)利率債券是依照市場利率定期調(diào)整的中、長期債券。 148.記名債券：記名債券是指債券上記載債權(quán)人的姓名或名稱，并在發(fā)行單位或代理

29、機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記的債券。轉(zhuǎn)讓時(shí)原持有人要背書，辦理相應(yīng)的過戶手續(xù)。通常記名債券能夠掛失。 149.無記名債券：無記名債券是指不需在債券上記載持有人的姓名或名稱，也不需在發(fā)行單位代理機(jī)構(gòu)登記造價(jià)的債券。此種債券可隨意轉(zhuǎn)讓，不需辦理過戶手續(xù)。 150.上市債券：上市債券指經(jīng)由政府治理部門批準(zhǔn)，在證券交易所內(nèi)買賣的債券，也叫掛牌券。 151.非上市債券：非上市債券不在證券交易所上市，只能在場外交易，流淌性差。一般講來，不能轉(zhuǎn)讓的債券，不具流通性，持有人在蒙受損失時(shí)無能為力，作為補(bǔ)償要給予較高的利率才能抵消其風(fēng)險(xiǎn)。 152.流通在外債券：流通在外的債券是指已在市場上流通了一段時(shí)刻的債券，其價(jià)格會和面值有較

30、大區(qū)不同時(shí)不穩(wěn)定。 153.可提早贖回債券：可提早贖回債券是指債券發(fā)行時(shí)約定發(fā)行單位可在債券到期前的某一時(shí)刻以某一價(jià)格提早償還本息的債券。 154.不可提早贖回債券：不可提早贖回債券是指只能按債券期限到期還本，而不能提早償還本金予以收回的債券。 155.抵押債券：抵押債券是指以企業(yè)財(cái)產(chǎn)作為擔(dān)保而發(fā)行的一種公司債券。企業(yè)可作抵押品財(cái)產(chǎn)有：不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)和企業(yè)持有的債券、股票。 156.信用債券：信用債券是指沒有抵押品，完全靠公司良好的信譽(yù)而發(fā)行的債券。通常只有經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚、信譽(yù)較高的企業(yè)才有能力發(fā)行這種債券。 157.附屬信用債券：附屬信用債券是指債券持有人在公司清償是擁有債券的排列次序低于信用債

31、券和其他債券，但高于優(yōu)先股和一般股。 158.可轉(zhuǎn)換債券：可轉(zhuǎn)換債券是指在一定時(shí)期內(nèi)，能夠按規(guī)定的價(jià)格或一定的比例，由持有人自由選擇轉(zhuǎn)換為一般股的債券。 159.不可轉(zhuǎn)換債券：不可轉(zhuǎn)換債券是指債券發(fā)行時(shí)沒有約定可在一定條件下轉(zhuǎn)換成一般股這一特定條件的債券。 160.股票價(jià)值：股票價(jià)值是指其預(yù)期的以后現(xiàn)金流入的現(xiàn)值。它是股票的真實(shí)價(jià)值，又稱股票的內(nèi)在價(jià)值或理論價(jià)值。 161.股票價(jià)格：股票價(jià)格是股票在證券市場上的交易價(jià)格。這是市場上買賣雙方進(jìn)行競價(jià)后產(chǎn)生的雙方均能同意的價(jià)格。 162.股利：股利是股息和紅利的總稱。股利是公司從稅后利潤中分配給股東的，是公司對股東投資的一種回報(bào)。 163.優(yōu)先股價(jià)

32、值：優(yōu)先股價(jià)值是優(yōu)先股以后各期現(xiàn)金流入量按投資者要求的收益率折現(xiàn)的現(xiàn)值之和。 第10章164.現(xiàn)金：現(xiàn)金是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中臨時(shí)停留在貨幣形態(tài)的資金。現(xiàn)金是企業(yè)中流通性最強(qiáng)的資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和銀行本票、銀行匯票等。 165.目標(biāo)現(xiàn)金持有量：目標(biāo)現(xiàn)金持有量是使總成本最小的現(xiàn)金持有量。 166.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指從購買存貨支付現(xiàn)金到收回現(xiàn)金這一期間的長度。 167.現(xiàn)金浮游量：現(xiàn)金浮游量是指銀行賬戶上的存款余額與公司賬戶上現(xiàn)金余額之間的差額。 168.商業(yè)票據(jù)：商業(yè)票據(jù)是由信譽(yù)較高的大公司發(fā)行的短期無擔(dān)保票據(jù)。 169.銀行承兌票據(jù)：銀行承兌票據(jù)是由商業(yè)銀行承兌的匯票。 170

33、.可轉(zhuǎn)讓大額存單：可轉(zhuǎn)讓大額存單是從一般的銀行存單進(jìn)展而來的。銀行同意客戶的定期存款，通常向客戶提供存單作為憑證，存單持有人憑以收取存款利息，并在到期時(shí)用存單換回存入的資本。 171.回購協(xié)議：回購協(xié)議是指銀行或經(jīng)紀(jì)商向公司出售某種短期證券時(shí)，同意在特定的時(shí)期內(nèi)以特定的價(jià)格購回這種證券。 172.應(yīng)收賬款：應(yīng)收賬款是指公司因賒銷產(chǎn)品或提供勞務(wù)而形成的應(yīng)收款項(xiàng)，是公司短期投資的要緊組成部分。 173.信用成本：應(yīng)收賬款信用成本是指企業(yè)持有一定應(yīng)收賬款所付出的代價(jià)，包括：機(jī)會成本、治理成本和壞賬成本。 174.信用風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)是指公司不能收回賒銷商品的貨款而發(fā)生壞賬損失的可能性。 175.信用標(biāo)

34、準(zhǔn)：信用標(biāo)準(zhǔn)是指公司決定授予客戶信用所要求的最低標(biāo)準(zhǔn)。假如客戶達(dá)不到該項(xiàng)信用標(biāo)準(zhǔn)，就不能享受公司按商業(yè)信用給予的各種優(yōu)惠，或只能享受較低的信用優(yōu)惠。 176.信用條件：信用條件是指公司要求客戶支付賒銷款的條件。一般包括信用期限、現(xiàn)金折扣和折扣期限。 177.信用期限：信用期限是指公司同意客戶從購貨到支付貨款的時(shí)刻限定。 178.現(xiàn)金折扣：現(xiàn)金折扣是在客戶提早付款時(shí)給予的優(yōu)惠。 179.折扣期限：折扣期限是為客戶規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時(shí)刻。 180.取得成本： 取得成本是指為取得某種存貨而支出的成本。具體包括訂貨成本和購置成本。 181.訂貨成本：訂貨成本是指取得訂單的成本，如辦公費(fèi)、差旅費(fèi)

35、、郵資、電報(bào)電話費(fèi)等支出。 182.訂貨的固定成本：訂貨的固定成本是指訂貨成本中與訂貨次數(shù)無關(guān)的成本，如常設(shè)采購機(jī)構(gòu)的差不多開支等。 183.訂貨的變動(dòng)成本：訂貨的變動(dòng)成本是指與訂貨次數(shù)有關(guān)的訂貨成本，如差旅費(fèi)、郵資等。 184.購置成本：購置成本是指存貨本身的價(jià)值，經(jīng)常用存貨數(shù)量與單價(jià)的乘積來確定。 185.儲存成本：儲存成本是指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應(yīng)計(jì)的利息、倉庫費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨破損和變質(zhì)損失等等。 186.儲存固定成本：儲存固定成本是指與存貨數(shù)量的多少無關(guān)的儲存成本。如倉庫折舊、倉庫職工的固定月工資等。 187.儲存變動(dòng)成本：儲存變動(dòng)成本是指與存貨的數(shù)量有關(guān)的儲

36、存成本，如存貨資金的應(yīng)計(jì)利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用等。 188.缺貨成本：缺貨成本是指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機(jī)會的損失；假如生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購代用材料解決庫存材料中斷之急，那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購入成本（緊急額外購入的開支會大于正常采購的開支）。 189.經(jīng)濟(jì)批量：經(jīng)濟(jì)批量，又稱經(jīng)濟(jì)訂貨量，是指使存貨的相關(guān)總成本最低的進(jìn)貨批量。 190.再訂貨點(diǎn)：再訂貨點(diǎn)是指在提早訂貨的情況下，企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時(shí)，尚有存貨的庫存量。 191.訂貨提早期：訂貨提早期是指從提出訂貨到收到訂貨的時(shí)刻間隔。 192

37、.安全儲備：安全儲備確實(shí)是為防止需求量(或耗用量)和交貨期的不確定性而持有的存貨。安全儲備存貨在正常情況下不動(dòng)用，只有當(dāng)存貨過量使用或送貨延遲時(shí)才動(dòng)用。 第11章193.經(jīng)營杠桿：經(jīng)營杠桿反映銷售量與息稅前利潤之間的關(guān)系，要緊用于衡量銷售量變動(dòng)對息稅前利潤的阻礙。 194.財(cái)務(wù)杠桿：財(cái)務(wù)杠桿要緊反映息稅前利潤與一般股每股收益之間的關(guān)系，用于衡量息稅前利潤變動(dòng)對一般股每股收益變動(dòng)的阻礙程度。 195.經(jīng)營杠桿系數(shù)：經(jīng)營杠桿系數(shù)是指息稅前利潤變動(dòng)率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的倍數(shù)，要緊用于衡量風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)測息稅前利潤。 196.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)是指一般股每股收益變動(dòng)率相當(dāng)于息稅前利潤變動(dòng)率的倍數(shù)，要

38、緊用于衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)測一般股每股收益。 197.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指舉債經(jīng)營給公司以后收益帶來的不確定性。阻礙財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素要緊有：資本供求變化、利率水平變化、獲利能力變化、資本結(jié)構(gòu)變化等。 198.綜合杠桿：綜合杠桿是經(jīng)營杠桿和財(cái)務(wù)杠桿共同所起的作用，用于衡量銷售量的變動(dòng)對一般股每股收益變動(dòng)的阻礙程度。 199.綜合杠桿系數(shù)：綜合杠桿系數(shù)是指每股收益的變動(dòng)率相當(dāng)于銷售量變動(dòng)率的倍數(shù)。 200.公司的總風(fēng)險(xiǎn)：公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的總和構(gòu)成了公司的總風(fēng)險(xiǎn)。 201.資本結(jié)構(gòu)：資本結(jié)構(gòu)是指公司長期資本(長期負(fù)債、優(yōu)先股、一般股)的構(gòu)成及其比例關(guān)系。注意那個(gè)地點(diǎn)我們討論的資本結(jié)構(gòu)

39、是不包括短期負(fù)債的，假如考慮短期負(fù)債，也確實(shí)是將負(fù)債表的右方考慮到里面去，則稱公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，即一個(gè)公司全部資產(chǎn)的資本結(jié)構(gòu)。 202.代理成本：代理成本是指為鼓舞代理人采取使托付人利益最大化的行為而付出的代價(jià)，如設(shè)計(jì)和實(shí)施各種監(jiān)督、約束、激勵(lì)和懲處等措施而發(fā)生的成本。 203.無差不點(diǎn)：無差不點(diǎn)是指使不同資本結(jié)構(gòu)的每股收益（EPS）相等時(shí)的息稅前利潤 （EBIT）。 204.總價(jià)值分析；總價(jià)值分析確實(shí)是依照資本結(jié)構(gòu)、資本成本與公司價(jià)值之間的關(guān)系，確定公司的最佳資本結(jié)構(gòu)。 第12章205.股利政策：股利政策指公司對其收益進(jìn)行分配或留存以用于再投資的策略，通常用股利支付率（每股股利/每股收益）表示

40、。股利支付率的高低會阻礙公司留存收益和內(nèi)部籌資數(shù)額，股利支付率越低，公司的留存收益就越多，通過外部籌資的數(shù)額就越少；反之亦同。 206.股票股利：股票股利是指公司將應(yīng)分給投資者的股利以股票的形式發(fā)放。從會計(jì)的角度看，股票股利只是資本在股東權(quán)益賬戶之間的轉(zhuǎn)移，而不是資本的運(yùn)用。即它只只是是將資本從留存收益（或資本公積）賬戶轉(zhuǎn)移到其他股東權(quán)益賬戶。它并未改變每位股東的股權(quán)比例，也不增加公司資產(chǎn)。 207.股票分割：股票分割是指將一面額較高的股票交換成數(shù)股面額較低的股票的行為。股票分割不屬于某種股利，但其所產(chǎn)生的效果與發(fā)放股票股利十分相近。就會計(jì)而言，股票分割對公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)可不能產(chǎn)生任何阻礙，一般

41、只會使發(fā)行在外的股數(shù)增加、每股面值降低，并由此使每股市價(jià)下跌，而資產(chǎn)負(fù)債表中股東權(quán)益各賬戶的余額都保持不變，股東權(quán)益合計(jì)數(shù)也維持不變。 208.股票回購：股票回購是指公司出資購回其本身發(fā)行的流通在外的股票。股票回購實(shí)際上是現(xiàn)金股利的一種替代形式，股票回購后，公司資產(chǎn)總額與權(quán)益總額同時(shí)減少。 第13章209.合并：合并(Combination)是指兩家以上的公司依契約及法令歸并為一個(gè)公司的行為。公司合并包括汲取合并和創(chuàng)新合并兩種形式：前者是指兩個(gè)以上的公司合并中，其中一個(gè)公司因汲取了其他公司而成為存續(xù)公司的合并形式，后者是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的公司通過合并創(chuàng)建了一個(gè)新的公司。 210.并購：并購是兼

42、并與收購的縮略表達(dá)形式，英文表達(dá)為Merger & acquisition (縮寫為M&a)。兼并與收購既有相同點(diǎn)，又有區(qū)不。由于在實(shí)際運(yùn)作中它們的聯(lián)系遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其區(qū)不，因此兼并與收購常被統(tǒng)稱為并購或購并，泛指在市場機(jī)制的作用下公司為了獲得其他公司的操縱權(quán)而進(jìn)行的產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)。 211.經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)：由于經(jīng)濟(jì)的互補(bǔ)性及規(guī)模經(jīng)濟(jì)，兩個(gè)或兩個(gè)以上的公司合并后可提高其生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的效率，這確實(shí)是所謂的經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)。 212.財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)：財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)是指并購在財(cái)務(wù)方面給公司帶來收益：包括財(cái)務(wù)能力提高、合理避稅和預(yù)期效應(yīng)。 213.橫向并購：橫向并購是指兩個(gè)或兩個(gè)以上生產(chǎn)和銷售相同或相似產(chǎn)品公司之間的并

43、購行為。 214.縱向并購：縱向并購是生產(chǎn)經(jīng)營同一產(chǎn)品相繼的不同生產(chǎn)時(shí)期，在工藝上具有投入產(chǎn)出關(guān)系公司之間的并購行為。 215.混合并購：混合并購是指處于不同產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域、產(chǎn)品屬于不同市場，且與其產(chǎn)業(yè)部門之間不存在特不的生產(chǎn)技術(shù)聯(lián)系的公司之間的并購行為，即兩個(gè)或兩個(gè)以上相互沒有直接投入產(chǎn)出關(guān)系公司之間的并購行為，是跨行業(yè)、跨部門之間的并購。 216.購買式并購：購買式并購是指并購方出資購買目標(biāo)公司的資產(chǎn)以獲得其產(chǎn)權(quán)的一種方式。并購后，被并購公司的法人主體地位隨之消逝。 217.承擔(dān)債務(wù)式并購：承擔(dān)債務(wù)式并購是指并購方以承擔(dān)目標(biāo)公司的債務(wù)為條件同意其資產(chǎn)并取得產(chǎn)權(quán)的一種方式。 218.控股式并購：控

44、股式并購是指一個(gè)公司通過購買目標(biāo)公司一定比例的股票或股權(quán)達(dá)到控股以實(shí)現(xiàn)并購的方式，被并購方法人主體地位仍存在。 219.汲取股份式并購：汲取股份式并購是指并購公司通過汲取目標(biāo)公司的資產(chǎn)或股權(quán)入股，使目標(biāo)公司原所有者或股東成為并購公司的新股東的一種并購手段。 220.杠桿收購：收購方以目標(biāo)公司的資產(chǎn)為抵押，通過舉債融資對目標(biāo)公司進(jìn)行收購的一種方式。 221.整體并購：整體并購是指資產(chǎn)和產(chǎn)權(quán)的整體轉(zhuǎn)讓，是產(chǎn)權(quán)的權(quán)益體系和資產(chǎn)不可分割的并購方式。其目的是通過資本迅速集中，增強(qiáng)公司實(shí)力，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高市場競爭能力。 222.部分并購：部分并購是指將公司的資產(chǎn)和產(chǎn)權(quán)分割為若干部分進(jìn)行交易而實(shí)現(xiàn)公司并

45、購的行為。 223.直接并購：直接并購是指并購公司直接向目標(biāo)公司提出并購要求，雙方通過一定程序進(jìn)行一定的磋商，共同商定完成并購的各項(xiàng)條件，進(jìn)而在協(xié)議的條件下達(dá)到并購的目的。 224.間接并購：間接并購是指并購公司并不直接向目標(biāo)公司提出并購要求，而是在證券市場上以高于目標(biāo)公司股票市價(jià)的價(jià)格大量收購其股票，從而達(dá)到操縱該公司的目的。 225.善意并購：善意并購是指并購公司事先與目標(biāo)公司協(xié)商，征得其同意并談判達(dá)成收購條件的一致意見而完成收購活動(dòng)。 226.敵意并購：敵意并購是指并購公司在收購目標(biāo)公司股權(quán)時(shí)盡管遭到目標(biāo)公司的抗拒，仍然強(qiáng)行收購，或者并購公司事先并不與目標(biāo)公司進(jìn)行協(xié)商，而突然直接向目標(biāo)公

46、司股東開出價(jià)格或收購要約。 227.兼并：兼并通常是指一家企業(yè)以現(xiàn)金、證券或其他形式購買取得其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán)、使其他企業(yè)喪失法人資格或改變法人實(shí)體，并取得對這些企業(yè)決策操縱權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為。兼并是合并的形式之一，等同于我國公司法中的汲取合并，指一個(gè)公司汲取其他公司而存續(xù)，被汲取公司解散。 228.收購：收購是指買方企業(yè)從賣方企業(yè)購入資產(chǎn)或股票以獲得對賣方企業(yè)的操縱權(quán)。收購是企業(yè)資本經(jīng)營的一種形式，既有經(jīng)濟(jì)意義，又有法律意義。收購的經(jīng)濟(jì)意義是指一家企業(yè)的經(jīng)營操縱權(quán)易手，原來的投資者喪失了對該企業(yè)的經(jīng)營操縱權(quán)，實(shí)質(zhì)是取得操縱權(quán)。從法律意義上講，我國證券法的規(guī)定，收購是指持有一家上市公司發(fā)行在外的股份的3

47、0%時(shí)發(fā)出要約收購該公司股票的行為，事實(shí)上質(zhì)是購買被收購企業(yè)的股權(quán)。 229.價(jià)值評估：價(jià)值評估是指買賣雙方對標(biāo)的物（股權(quán)或資產(chǎn)）做出的價(jià)值推斷。通過一定的方法評估標(biāo)的物對自己的價(jià)值，能夠?yàn)橘I賣是否可行提供價(jià)格基礎(chǔ)。 230.資產(chǎn)價(jià)值基礎(chǔ)法：資產(chǎn)價(jià)值基礎(chǔ)法指通過對目標(biāo)公司的資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)來評估其價(jià)值的方法。 231.收益法：收益法是依照目標(biāo)公司的收益和市盈率確定其價(jià)值的方法，也可稱為市盈率模型。 232.折現(xiàn)現(xiàn)金流量法：折現(xiàn)現(xiàn)金流量法是通過可能并購引起的期望的增量現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率來確定最高可同意的并購價(jià)格。 233.賣方融資：賣方融資也叫推遲支付，是指并購方暫不全部償付價(jià)款，而是承諾在以后一定時(shí)

48、期分期分批償還價(jià)款給目標(biāo)公司的支付方式。 234.股票交換比率：股票交換比率即目標(biāo)公司每股股票可換取并購公司股票的數(shù)量。 235.資產(chǎn)重組：資產(chǎn)重組是指對一定重組企業(yè)范圍內(nèi)的資產(chǎn)進(jìn)行分拆、整合或優(yōu)化組合的活動(dòng)，它是企業(yè)重組的核心。發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的公司進(jìn)行資產(chǎn)重組方式要緊包括三種：出售非核心資產(chǎn)，與其他公司合并，減少資本支出。 第14章236.債務(wù)減讓：債務(wù)減讓是指債權(quán)人自愿減少對債務(wù)公司的索償權(quán)。它是通過債權(quán)人與債務(wù)人之間，或債權(quán)人之間達(dá)成債務(wù)和解協(xié)議來進(jìn)行。采納這種方式能夠幸免各種繁雜的法律程序和支出，所收回的款項(xiàng)將高于或稍低于強(qiáng)迫公司清算而收回的款項(xiàng)。 財(cái)務(wù)會計(jì) 名詞解釋1財(cái)務(wù)會計(jì) 會計(jì)準(zhǔn)則

49、、會計(jì)制度為要緊依據(jù)，確認(rèn)、計(jì)量企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的增減變動(dòng)，記錄收入的取得、費(fèi)用的發(fā)生和歸屬，以及收益的形成和分配，定期以財(cái)務(wù)報(bào)告的形式報(bào)告企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并分析報(bào)表，評價(jià)企業(yè)的償債能力、獲利能力等的一整套信息處理系統(tǒng)。2治理會計(jì) 傳統(tǒng)的會計(jì)系統(tǒng)中分離出來的，與財(cái)務(wù)會計(jì)并列，利用財(cái)務(wù)會計(jì)、統(tǒng)計(jì)及其他有關(guān)資料進(jìn)行整理、計(jì)算、對比和分析并產(chǎn)生一系列信息，滿足企業(yè)內(nèi)部各級治理人員在編制打算、作出決策、操縱經(jīng)濟(jì)活動(dòng)等方面的信息需要，同時(shí)直接參與企業(yè)決策操縱過程，以改善經(jīng)營治理，提高經(jīng)濟(jì)效益。3 財(cái)務(wù)會計(jì)目標(biāo) 在一定歷史條件下，人們通過財(cái)務(wù)會計(jì)實(shí)踐活動(dòng)所期望達(dá)到的結(jié)果。4

50、會計(jì)假設(shè) 指組織會計(jì)核算工作應(yīng)具備的前提條件，也是會計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定的各種程序和方法適用的前提條件5 權(quán)責(zé)發(fā)生制 凡是當(dāng)期已實(shí)現(xiàn)的收入和差不多發(fā)生或應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，不論款項(xiàng)是否收付，都應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入和費(fèi)用；凡是不屬于當(dāng)期的收入和費(fèi)用，既使款項(xiàng)在當(dāng)期收付，都不作為當(dāng)期的收入和費(fèi)用。6 現(xiàn)值資產(chǎn)按照可能從其持續(xù)使用和最終處置中所產(chǎn)生的以后凈現(xiàn)金流入量的折現(xiàn)金額計(jì)量。負(fù)債按照可能期限內(nèi)需要償還的以后凈現(xiàn)金流出量的折現(xiàn)金額計(jì)量。7可變現(xiàn)凈值資產(chǎn)按照其正常對外銷售所能收到現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物的金額扣減該資產(chǎn)至完工時(shí)可能將要發(fā)生的成本、可能的銷售費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)后的金額計(jì)量。8公允價(jià)值資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交

51、易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。9會計(jì)制度會計(jì)法和會計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上制定的具體會計(jì)方法和程序的總稱。10會計(jì)準(zhǔn)則會計(jì)準(zhǔn)則是制定會計(jì)核算制度和組織會計(jì)核算的差不多規(guī)范。11財(cái)務(wù)會計(jì)規(guī)范 制約財(cái)務(wù)會計(jì)實(shí)務(wù)的法律、法規(guī)、準(zhǔn)則和制度的總稱，它既是約束財(cái)務(wù)會計(jì)行為的標(biāo)準(zhǔn)，也是對財(cái)務(wù)會計(jì)工作進(jìn)行評價(jià)的依據(jù)。12及時(shí)性 指企業(yè)關(guān)于差不多發(fā)生的交易或事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，不得提早或延后。13慎重性 也穩(wěn)健性原則。是指企業(yè)對交易或事項(xiàng)進(jìn)行會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的慎重，不應(yīng)高估資產(chǎn)或收益、低估負(fù)債或費(fèi)用。14重要性 是指企業(yè)提供的會計(jì)信息應(yīng)當(dāng)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀

52、況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)所有重要交易或事項(xiàng)。15實(shí)質(zhì)重于形式企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易或事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，不應(yīng)僅以交易或事項(xiàng)的法律形式為依據(jù)。16可比性企業(yè)提供的會計(jì)信息應(yīng)當(dāng)具有可比性。這一原則不僅要求不同企業(yè)之間的會計(jì)信息要具有橫向可比性，而且要求同一企業(yè)的不同時(shí)期的會計(jì)信息要具有縱向的可比性。17相關(guān)性 也稱有用性， 企業(yè)提供的會計(jì)信息應(yīng)當(dāng)與財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告使用者的經(jīng)濟(jì)決策相關(guān)，也有助于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者對企業(yè)過去、現(xiàn)值或以后的情況做出評價(jià)或預(yù)測。18可理解性企業(yè)提供的會計(jì)信息應(yīng)當(dāng)清晰明了，便于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者理解和使用。19可靠性企業(yè)應(yīng)以實(shí)際發(fā)生的交易或事項(xiàng)為依據(jù)進(jìn)行會計(jì)核算，如實(shí)

53、反映符合確認(rèn)和計(jì)量要求的各項(xiàng)會計(jì)要素及其他相關(guān)信息，保證會計(jì)信息真實(shí)可靠，內(nèi)容完整。20現(xiàn)值資產(chǎn)按照可能從其持續(xù)使用和最終處置中所產(chǎn)生的以后現(xiàn)金凈流量的折現(xiàn)金額計(jì)量。21重置成本資產(chǎn)按照購買相同或相似資產(chǎn)所需要支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的金額計(jì)量。22歷史成本資產(chǎn)按照購置時(shí)支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的金額，或按照購置資產(chǎn)時(shí)所付出的對等的公允價(jià)值計(jì)量。23會計(jì)要素 財(cái)務(wù)會計(jì)要素是指財(cái)務(wù)會計(jì)的具體對象，也是組成企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的差不多單位。24貨幣計(jì)量 企業(yè)采納貨幣作為計(jì)量單位，記錄、反映企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)，并假設(shè)幣值不變。25 .會計(jì)分期 在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營過程中，人為的劃分一個(gè)個(gè)間距相等、首尾銜接的會計(jì)期間。26

54、持續(xù)經(jīng)營企業(yè)的會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告應(yīng)當(dāng)以企業(yè)持續(xù)、正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)為前提。27會計(jì)主體會計(jì)為之服務(wù)的特定單位。28財(cái)務(wù)會計(jì)差不多假設(shè) 是指組織會計(jì)核算工作應(yīng)具備的前提條件，也是會計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定的各種程序和方法適用的前提條件。29財(cái)務(wù)會計(jì)目標(biāo) 在一定的歷史條件下，人們通過財(cái)務(wù)會計(jì)實(shí)踐活動(dòng)所期望達(dá)到的結(jié)果。30應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn) 企業(yè)以未到期票據(jù)向銀行融通資金，銀行按票據(jù)的應(yīng)收金額扣除一定期間的利息后的余額付給企業(yè)的融資行為。 貨幣資產(chǎn)31貨幣資產(chǎn) 企業(yè)持有的貨幣資金和將以固定或可確定的金額收取的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)以及預(yù)備持有至到期的債券投資等。32性資產(chǎn)交換 交易雙方要緊以存

55、貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和長期股權(quán)投資等非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行的交換。該交換不涉及或只涉及少量的貨幣性資產(chǎn)（即補(bǔ)價(jià)）。33周轉(zhuǎn)材料 要緊包括企業(yè)能夠多次使用，逐漸轉(zhuǎn)移其價(jià)值但仍保持原有形態(tài)不確認(rèn)為固定資產(chǎn)的包裝物和低值易耗品等，以及建筑承包企業(yè)的鋼模板、木模板、腳手架和其他周轉(zhuǎn)使用的材料等。34結(jié)算方式 以一定的形式和條件來實(shí)現(xiàn)企業(yè)間或企業(yè)與其他單位和個(gè)人間貨幣收付的程序和方法。35應(yīng)收款項(xiàng) 企業(yè)在日常經(jīng)營過程中發(fā)生的各項(xiàng)債權(quán)，包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收款項(xiàng)、預(yù)付款項(xiàng)、應(yīng)收股利、應(yīng)收利息和其他應(yīng)收款等。36凈價(jià)法 將扣除現(xiàn)金折扣后的金額作為應(yīng)收賬款和銷售收入的入賬價(jià)值。37總價(jià)法 在銷售業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)，應(yīng)收賬款和

56、銷售收入以未扣減現(xiàn)金折扣前的實(shí)際售價(jià)作為入賬價(jià)值。38商業(yè)折扣 在商品交易時(shí)從價(jià)目表所列售價(jià)中扣減一定的數(shù)額。39現(xiàn)金折扣 企業(yè)為了鼓舞客戶在一定時(shí)期內(nèi)早日付款而給予的價(jià)格優(yōu)惠，折扣多少由客戶付款早晚決定。40帶息商業(yè)匯票票據(jù)到期時(shí)，承兌人應(yīng)按票據(jù)票面金額加上票面規(guī)定利息率計(jì)算的到期利息向收款人或被背書人支付款項(xiàng)的票據(jù)41其他貨幣資金 企業(yè)除庫存現(xiàn)金、銀行存款以外的各種貨幣資金，要緊包括銀行匯票存款、銀行本票存款、信用卡存款、信用證保證金存款、存出投資款、外埠存款等。42可變現(xiàn)凈值 在日?；顒?dòng)中，存貨的可能售價(jià)減去至完工時(shí)可能將要發(fā)生的成本、可能的銷售費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)后的金額。43存貨跌價(jià)預(yù)備

57、科目存貨跌價(jià)預(yù)備科目用來核算企業(yè)存貨發(fā)生減值時(shí)計(jì)提的跌價(jià)預(yù)備，貸方登記期末實(shí)際計(jì)提的存貨跌價(jià)預(yù)備，借方登記轉(zhuǎn)出或轉(zhuǎn)回的跌價(jià)預(yù)備，期末貸方余額反映企業(yè)計(jì)提但尚未轉(zhuǎn)銷的存貨跌價(jià)預(yù)備。44成本與可變現(xiàn)凈值孰低法 對期末存貨按照成本與可變現(xiàn)凈值兩者之中較低者計(jì)量的方法。45永續(xù)盤存制 企業(yè)設(shè)置各種數(shù)量金額的存貨明細(xì)賬，依照有關(guān)憑證，逐日逐筆登記各種存貨的收發(fā)領(lǐng)退數(shù)量和金額，隨時(shí)結(jié)出賬面結(jié)存數(shù)量和金額。采納永續(xù)盤存制，可隨時(shí)掌握各種存貨的收、發(fā)、結(jié)出情況，有利于存貨治理。46實(shí)地盤存制 企業(yè)平常只在賬簿中登記存貨增加數(shù)，不記減少數(shù)，期末依照清點(diǎn)所得實(shí)存數(shù)，計(jì)算本期發(fā)出存貨的減少數(shù)。使用這種方法平常的核算

58、工作比較簡單，但不能隨時(shí)反映各種物資的收發(fā)結(jié)存情況，不能隨時(shí)結(jié)出成本。47材料成本差異科目 用來核算企業(yè)材料的實(shí)際成本和打算成本的差額。借方登記材料實(shí)際成本大于打算成本的差額和結(jié)轉(zhuǎn)的材料的實(shí)際成本小于打算成本的差額，以及調(diào)整庫存材料打算成本時(shí)調(diào)整減少的打算成本。貸方登記材料實(shí)際成本小于打算成本的差額和結(jié)轉(zhuǎn)的材料的實(shí)際成本大于打算成本的差額，以及調(diào)整庫存材料打算成本時(shí)調(diào)整增加的打算成本。期末借方余額反映企業(yè)庫存材料的實(shí)際成本大于打算成本的差額，期末貸方余額反映企業(yè)庫存材料的實(shí)際成本小于打算成本的差額。48打算成本法存貨的收入、發(fā)出和結(jié)余都按預(yù)先制定的打算成本計(jì)價(jià)，同時(shí)另設(shè)成本差異科目，登記、 分

59、攤和按期結(jié)轉(zhuǎn)實(shí)際成本和打算成本的差額，期末將發(fā)出和結(jié)存存貨的成本調(diào)整為實(shí)際成本的一種計(jì)價(jià)方法。49零售價(jià)法用成本占零售價(jià)的百分比計(jì)算期末存貨成本的一種方法，該方法要緊適用于商業(yè)零售企業(yè)。50毛利率法指依照本期銷售凈額乘往常期實(shí)際（或本月打算）毛利率計(jì)算本期銷售毛利，并據(jù)以計(jì)算發(fā)出存貨和期末存貨成本的一種方法。51個(gè)不計(jì)價(jià)法對庫存和發(fā)出的每一特定存貨或每一批特定存貨的個(gè)不成本或每批成本加以認(rèn)定的一種方法。52周轉(zhuǎn)材料企業(yè)能夠多次使用，逐漸轉(zhuǎn)移其價(jià)值但仍保持原有形態(tài)不確認(rèn)為固定資產(chǎn)的材料，如包裝物和低值易耗品以及企業(yè)（建筑承包商）的鋼模板、木模板、腳手架和其他周轉(zhuǎn)使用的材料。53權(quán)益法投資最初以初

60、始投資成本計(jì)價(jià)，以后依照投資企業(yè)享有被投資企業(yè)所有者權(quán)益份額的變動(dòng)對投資的賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整的方法。54成本法是指長期股權(quán)投資按投資成本計(jì)價(jià)的方法。55重大阻礙對一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策有參與決策的權(quán)利，但并不能操縱或與其他方一起共同操縱這些政策的制定。56共同操縱 按照合同約定對某些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所共有的操縱，僅在與該項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相關(guān)的重要財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策時(shí)需要分享操縱權(quán)的投資方一致同意時(shí)存在。57對聯(lián)營企業(yè)投資 企業(yè)持有的能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施重大阻礙的權(quán)益性投資。58對合營企業(yè)投資 企業(yè)持有的能夠與其他合營方一同對被投資單位實(shí)施操縱的權(quán)益性投資。59實(shí)際利率法按照計(jì)入資產(chǎn)或金融負(fù)債（含一組金融資產(chǎn)或金