期權(quán)全真模擬交易結(jié)算業(yè)務(wù)指引

1、上交所全真模擬交易文件第003 號中國關(guān)于登記結(jié)算交易所公司全真模擬交易結(jié)算業(yè)務(wù)指引（本指引個股全真模擬交易階段使用。個股全真模擬交易期間，各參與主體依據(jù)本指引開展個股模擬交易所實(shí)施的與賬戶管理、結(jié)算參與人管理、結(jié)算及風(fēng)險控制等相關(guān)的一切行為及結(jié)果，均不產(chǎn)生實(shí)際法律效力。）第一章總則第一條為規(guī)范交易所（以下簡稱“上交所”）全真模擬交易結(jié)算業(yè)務(wù)，保障全真模擬交易結(jié)算的有序進(jìn)行，制定本指引。第二條結(jié)算業(yè)務(wù)包括日常結(jié)算和行權(quán)交割結(jié)算，是指中國登記結(jié)算公司（以下簡稱“本公司”）根據(jù)交易、行權(quán)及保證金收取等有關(guān)規(guī)定對交易雙方的合約、合約標(biāo)的進(jìn)行并完成后續(xù)、收付、劃轉(zhuǎn)的業(yè)務(wù)活動。第三條結(jié)算實(shí)行保證金制度、

2、當(dāng)日無負(fù)債制度、1分級結(jié)算制度、結(jié)算互保金制度等。第四條上交所結(jié)算業(yè)務(wù)適用本指引，參與結(jié)算的結(jié)算參與人、參與交易但沒有取得本公司結(jié)算參與人資格的機(jī)構(gòu)（以下簡稱“非結(jié)算參與人”）、投資者應(yīng)當(dāng)遵守本指引。第五條本公司根據(jù)公開、公平、公正和誠實(shí)信用的原則組織結(jié)算，進(jìn)行自律。第二章結(jié)算參與人管理第六條業(yè)務(wù)結(jié)算參與人按照可從事的結(jié)算業(yè)務(wù)類型分為全面結(jié)算參與人和一般結(jié)算參與人。全面結(jié)算參與人可以為其自身的自營、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)辦理結(jié)算，也可以接受非結(jié)算參與人委托，為其辦理結(jié)算。一般結(jié)算參與人只能為其自身的自營、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)辦理結(jié)算。第七條結(jié)算業(yè)務(wù)中符合以下條件的機(jī)構(gòu)可以成為本公司的全面結(jié)算參與人：（一）以凈資本為的財

3、務(wù)指標(biāo)和風(fēng)險控制指標(biāo)符合中國和本公司的相關(guān)規(guī)定；（二）公司類結(jié)算參與人在最近一年達(dá)到分2類A（含）級以上；（三）以現(xiàn)金繳納結(jié)算互保金 1000 萬元；（四）已與本公司和至少一家合資格的結(jié)算簽訂三方協(xié)議，并指定該的存款賬戶作為本公司直接扣款賬戶；（五）具備完善的交易結(jié)算內(nèi)控制度和技術(shù)系統(tǒng)；（六）具有合資格的結(jié)算業(yè)務(wù)；（七）最近三年發(fā)生違約行為；（八）本公司認(rèn)為需具備的其他條件。第八條結(jié)算業(yè)務(wù)中符合以下條件的機(jī)構(gòu)可以成為本公司的一般結(jié)算參與人：（一）以凈資本為的財務(wù)指標(biāo)和風(fēng)險控制指標(biāo)符合和本公司的相關(guān)規(guī)定；（二）以現(xiàn)金繳納結(jié)算互保金 500 萬元；（三）已與本公司和至少一家合資格的結(jié)算簽訂三方協(xié)議

4、，并指定該的存款賬戶作為本公司直接扣款賬戶；（四）具備完善的交易結(jié)算內(nèi)控制度和技術(shù)系統(tǒng)；（五）具有合資格的結(jié)算業(yè)務(wù)；（六）最近三年發(fā)生違約行為；（七）本公司認(rèn)為需具備的其他條件。第九條結(jié)算參與人需與本公司簽訂結(jié)算協(xié)議后開展期權(quán)結(jié)算業(yè)務(wù)。3非結(jié)算參與人需與全面結(jié)算參與人簽訂包括必備條款的委托結(jié)算協(xié)議，委托全面結(jié)算參與人代其進(jìn)行與本公司的期權(quán)結(jié)算。委托結(jié)算協(xié)議經(jīng)本公司同意后生效。受委托結(jié)算的參與人對受托結(jié)算的合約負(fù)有履約責(zé)任。第十條本公司對結(jié)算參與人實(shí)施持續(xù)性管理，每年對結(jié)算參與人進(jìn)行定期檢查，對不符合資格的結(jié)算參與人采取降級、取消參與人資格等措施。第十一條其他經(jīng)營機(jī)構(gòu)申請成為業(yè)務(wù)結(jié)算參與人的要求

5、由本公司另行規(guī)定。第三章賬戶管理第一節(jié)衍生品保證金賬戶第十二條結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)以自己的名義，向本公司申請開立衍生品保證金賬戶。衍生品保證金賬戶用于合約交易及行權(quán)的交收以及存放等衍生品業(yè)務(wù)保證金。結(jié)算參與人同時開展自營與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)分別開立自營衍生品保證金賬戶及客戶衍生品保證金賬戶。第十三條結(jié)算參與人申請開立衍生品保證金賬戶時，應(yīng)當(dāng)向本公司提交以下材料：（一）結(jié)算參與人資格申請和申請表；4（二）年檢的企業(yè)法人復(fù)印件；（三）券業(yè)務(wù)證復(fù)印件；（四）具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師出具的最近兩年財務(wù)審計或公司設(shè)立時的驗(yàn)資；（五）公司組織結(jié)構(gòu)說明；（六）結(jié)算風(fēng)險控制制度說明；（七）法定代表人對經(jīng)辦人的書；（八

6、）經(jīng)辦人有效明文件及復(fù)印件；（九）本公司要求的其他資料。第十四條本公司按照與結(jié)算商定的利率向結(jié)算參與人計付衍生品保證金賬戶內(nèi)的利息。利息每季度結(jié)息一次，結(jié)息日為每季度第三個月的 20 日，應(yīng)計利息于結(jié)息日次入結(jié)算參與人衍生品保證金賬戶。結(jié)算調(diào)整存款利率，本公司按結(jié)息日的利率計算利息，不分段計算。第十五條結(jié)算參與人應(yīng)在本公司預(yù)留指定收款賬戶，用于接收其從衍生品保證金賬戶匯劃的。指定收款賬戶名稱應(yīng)與結(jié)算參與人名稱一致，另行規(guī)定的除外。第二節(jié)衍生品合約賬戶5第十六條投資者參與交易，本公司按照規(guī)定以投資者本人的名義為投資者開立衍生品合約賬戶，法律、行政和另有規(guī)定的除外。第十七條衍生品合約賬戶用于合約的

7、交易、行權(quán)申報及投資者持有的合約及其變動情況。本公司根據(jù)衍生品合約賬戶的，確認(rèn)合約持有人持有合約的事實(shí)，相應(yīng)是合約持有人持有合約的合法證明。第十八條衍生品合約賬戶不能進(jìn)行現(xiàn)券和存放現(xiàn)券。投資者委托經(jīng)營機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)的，衍生品合約賬戶內(nèi)的合約為經(jīng)營機(jī)構(gòu)接受客戶委托以自己的名義為客戶進(jìn)行交易所形成的合約。第十九條衍生品合約賬戶號碼為投資者市場普通賬戶（以下簡稱“賬戶”）號碼加三位固定數(shù)字“888”。第二十條投資者申請開立衍生品合約賬戶前應(yīng)當(dāng)已經(jīng)持有賬戶，一個賬戶可對應(yīng)開立一個衍生品合約賬戶。第二十一條投資者應(yīng)當(dāng)通過其賬戶指定交易的公司向本公司申請開立衍生品合約賬戶，通過其他經(jīng)營機(jī)構(gòu)申請開立衍生品合約

8、賬戶的，由本公司另行規(guī)定。6第二十二條投資者通過公司申請開立衍生品合約賬戶的，應(yīng)當(dāng)向公司提供其有效賬戶的相關(guān)信息，包括賬戶號碼、或名稱、有效明文件、國籍等，并通過該賬戶完成合約標(biāo)的行權(quán)交割。投資者申請開立衍生品合約賬戶的相關(guān)信息與上述有效賬戶的信息應(yīng)當(dāng)完全一致。第二十三條交易實(shí)行衍生品合約賬戶配號制度。公司受理投資者開立衍生品合約賬戶的申請后，應(yīng)當(dāng)按照上交所相關(guān)規(guī)定進(jìn)行投資者適當(dāng)性綜合評估管理。投資者符合適當(dāng)性管理要求的，公司應(yīng)當(dāng)與其簽訂包含結(jié)算業(yè)務(wù)必備條款的經(jīng)紀(jì)合同及風(fēng)險揭示書，向本公司申請開立投資者衍生品合約賬戶。第二十四條對于符合要求的申請，本公司按照衍生品合約賬戶的編碼規(guī)則及時配發(fā)衍生

9、品合約賬戶號碼，并將該衍生品合約賬戶號碼與公司申請時提交的投資者賬戶建立對應(yīng)關(guān)系。第二十五條投資者可以向公司及本公司查詢衍生品合約賬戶內(nèi)合約持倉及變動。第二十六條投資者通過其賬戶指定交易的公司開展業(yè)務(wù)。7公司應(yīng)當(dāng)確認(rèn)其客戶衍生品合約賬戶內(nèi)沒有持倉及未了結(jié)債權(quán)后，方可辦理客戶衍生品合約賬戶銷戶及其對應(yīng)賬戶的撤銷指定交易和銷戶。第二十七條衍生品合約賬戶的銷戶，由公司向本公司提出申請，本公司進(jìn)行形式審核后予以辦理。第二十八條公司應(yīng)當(dāng)建立和保存客戶衍生品合約賬戶、變更及銷戶的資料。第二十九條涉及對合約的協(xié)助司法執(zhí)行，司法機(jī)依法對投資者完成行權(quán)交收取得的合約標(biāo)的或采取保全或強(qiáng)制執(zhí)行措施，本公司按照現(xiàn)行規(guī)

10、定協(xié)助執(zhí)行。第四章結(jié)算第一節(jié)一般規(guī)定第三十條本公司作為共同對手方，為上交所交易的日常結(jié)算及行權(quán)交割結(jié)算提供多邊凈額結(jié)算服務(wù)。第三十一條結(jié)算實(shí)行分級結(jié)算制度。本公司負(fù)責(zé)辦理與結(jié)算參與人之間的集中結(jié)算，結(jié)算參與人應(yīng)承擔(dān)對本公司的最終交收責(zé)任；結(jié)算參與人負(fù)責(zé)辦理與其客戶之間的結(jié)算，并委托本公司代為劃付合約標(biāo)的。8第三十二條結(jié)算的交收通過結(jié)算參與人衍生品保證金賬戶完成，按合約交易的交收、行權(quán)交收、保證金收取的先后順序完成當(dāng)日的收付。第三十三條實(shí)行保證金制度，保證金是用于結(jié)算和保證合約履行的。經(jīng)上交所和本公司認(rèn)可,結(jié)算參與人可以用充抵保證金。第三十四條保證金采取分級收取方式，本公司向結(jié)算參與人收取，結(jié)算

11、參與人向客戶、非結(jié)算參與人收取，非結(jié)算參與人向客戶收取。第三十五條本公司向結(jié)算參與人收取的保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和維持保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金和維持保證金按自營衍生品保證金賬戶及客戶衍生品保證金賬戶分別收取。第三十六條結(jié)算準(zhǔn)備金是指結(jié)算參與人在衍生品合約賬戶中為了交易結(jié)算預(yù)先準(zhǔn)備的，是未被合約占用的保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金以現(xiàn)金形式繳納，且設(shè)臵最低余額。結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額為200 萬元，結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)以自有資金繳納。第三十七條維持保證金是指結(jié)算參與人存入本公司衍生品保證金賬戶中確保合約履行的，是已被合約占用的保證金。9第三十八條交易成交后，本公司根據(jù)保證金收取標(biāo)準(zhǔn)和合約持倉情況向開倉賣出方結(jié)算參與人收取維持

12、保證金。維持保證金于每個交易日日終按上交所的結(jié)算價格計算并收取。維持保證金收取標(biāo)準(zhǔn)另行規(guī)定。第三十九條認(rèn)購的備兌開倉需以 100%合約標(biāo)的作為備兌，備兌是用于合約行權(quán)交割的證券。本公司在衍生品合約賬戶對應(yīng)的賬戶中對相應(yīng)合約標(biāo)的進(jìn)行交收鎖定,維持保證金不再另行收取。備兌發(fā)生權(quán)益分配、送股、配股等情況時，本公司兌除權(quán)除息日按上交所調(diào)整后的合約對備兌（包括未上市流通的送股、配股）進(jìn)行鎖定，但僅流通可用于行權(quán)交割。備兌的，本公司通知結(jié)算參與人于次一交易日11:30 前自行平倉，結(jié)算參與人未在規(guī)定時間內(nèi)自行平倉的，本公司通知上交所執(zhí)行強(qiáng)行平倉。第四十條本公司會同上交所根據(jù)市場風(fēng)險狀況對結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額

13、標(biāo)準(zhǔn)、維持保證金收取標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。第四十一條結(jié)算參與人向客戶、非結(jié)算參與人收取維持保證金的標(biāo)準(zhǔn)不得低于本公司向結(jié)算參與人收取的標(biāo)準(zhǔn)。非結(jié)算參與人向客戶收取維持保證金的標(biāo)準(zhǔn)不得低于結(jié)算10參與人向其收取的標(biāo)準(zhǔn)。第四十二條結(jié)算參與人向其衍生品保證金賬戶劃入資金時，應(yīng)當(dāng)將劃入本公司的賬戶，并注明其衍生品保證金賬戶號。本公司確認(rèn)收到款項(xiàng)后將相應(yīng)金額記入其衍生品保證金賬戶。第四十三條結(jié)算參與人衍生品保證金賬戶內(nèi)的劃出根據(jù)其衍生品保證金賬戶可劃款余額辦理。第四十四條結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)依照上交所及本公司的規(guī)定建立對其客戶和委托其結(jié)算的非結(jié)算參與人的保證金管理制度。第二節(jié)日常結(jié)算第四十五條結(jié)算實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債制度。

14、每一交易日日終，本公司維持保證金，根據(jù)上交所當(dāng)日成交結(jié)果對結(jié)算參與人進(jìn)行權(quán)利金、費(fèi)用（含手續(xù)費(fèi)、稅金等）和合約持倉變更的，根據(jù)結(jié)果完成合約交易的交收，相應(yīng)增加或減少結(jié)算參與人衍生品保證金賬戶余額，相應(yīng)增加或減少合約持倉。第四十六條本公司在當(dāng)日完成合約交易的交收后按的合約結(jié)算價結(jié)算參與人未平倉空頭合約數(shù)量計算并收取維持保證金。11當(dāng)日發(fā)生行權(quán)交收時，本公司在合約交易的交收完成后進(jìn)行行權(quán)交收，未到期合約以及當(dāng)日被行權(quán)合約交收部分對應(yīng)的維持保證金金額不能用于行權(quán)交收。行權(quán)交收完成后本公司按的合約結(jié)算價結(jié)算參與人未平倉空頭合約數(shù)量計算并收取維持保證金。第四十七條完成維持保證金收取后，如結(jié)算參與人衍生品

15、保證金賬戶結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額，該交收結(jié)果即視為本公司向結(jié)算參與人發(fā)出的追加保證金通知，追加保證金金額為維持保證金部分與結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額部分之和。第四十八條本公司發(fā)出追加保證金通知后，可以從結(jié)算參與人指定的直接扣款賬戶中扣劃，直至達(dá)到結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額標(biāo)準(zhǔn)為止。第四十九條結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)于下一交易日 9：00 前將結(jié)算準(zhǔn)備金補(bǔ)足至最低余額。結(jié)算準(zhǔn)備金在上述規(guī)定時間仍小于零的，結(jié)算參與人應(yīng)自行平倉，本公司通知上交所限制其開新倉；如結(jié)算準(zhǔn)備金大于零但小于最低余額的，本公司通知上交所限制其開新倉。第五十條本公司于每一交易日 11:30 對結(jié)算參與人衍生品保證金賬戶內(nèi)的保證金情況進(jìn)行日

16、間盯市，結(jié)算參與人12可自行查詢?nèi)臻g盯市結(jié)果。對于 11:30 結(jié)算準(zhǔn)備金小于零且該結(jié)算參與人在當(dāng)日 9：00 結(jié)算準(zhǔn)備金亦小于零的，本公司通知上交所按金額對該結(jié)算參與人合約執(zhí)行強(qiáng)行平倉。強(qiáng)行平倉后仍有的，本公司繼續(xù)向該結(jié)算參與人進(jìn)行追償。對 11:30 結(jié)算準(zhǔn)備金小于零但該結(jié)算參與人在當(dāng)日 9：00 結(jié)算準(zhǔn)備金大于零的，本公司向結(jié)算參與人發(fā)出繳款通知,要求結(jié)算參與人補(bǔ)足至結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額。如結(jié)算參與人衍生品保證金賬戶內(nèi)的保證金達(dá)到結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額標(biāo)準(zhǔn)的，本公司通知上交所恢復(fù)其開新倉。第五十一條本公司可以根據(jù)市場風(fēng)險狀況，在交易過向風(fēng)險較大的結(jié)算參與人發(fā)出追加保證金，并可以從結(jié)算參與人指定

17、的直接扣款賬戶中扣劃相應(yīng)。若未能全額扣款成功，結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)按照本公司的要求在規(guī)定時間內(nèi)補(bǔ)足保證金。結(jié)算參與人未能按時補(bǔ)足的，本公司通知上交所對其采取限制開新倉、執(zhí)行強(qiáng)行平倉等風(fēng)險控制措施。第三節(jié)行權(quán)交割結(jié)算第五十二條行權(quán)交割結(jié)算包括合約標(biāo)的的交割及的交收。合約標(biāo)的及的統(tǒng)稱為行權(quán)；合約標(biāo)的交割13及交收統(tǒng)稱為行權(quán)交收。除本公司及上交所另有規(guī)定外，行權(quán)交割以給付合約標(biāo)的的方式進(jìn)行。第五十三條本公司在行權(quán)申報日（E 日）進(jìn)行行權(quán)清算，在下一交易日（E+1 日）完成與結(jié)算參與人的行權(quán)交收，并根據(jù)交收結(jié)果辦理合約標(biāo)的的過戶。第五十四條對于 E 日或 E+1 日合約標(biāo)的停牌及合約提前終止的情形，本公司按

18、以下方式進(jìn)行處理：（一）E 日合約標(biāo)的正常交易或盤中臨時停牌且日終前復(fù)牌但在E+1 日全天停牌的，如認(rèn)購為實(shí)值且被行權(quán)方合約標(biāo)的, 本公司于E+1 日根據(jù)上交所的結(jié)算價格對部分進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算。（二）E 日合約標(biāo)的盤中停牌直至收盤但 E+1日非全天停牌的，本公司于 E 日按上交所的結(jié)算價格對行權(quán)方未申報的實(shí)值合約自動進(jìn)行行權(quán)并于E+1 日日終進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算。負(fù)有交付合約標(biāo)的義務(wù)的被行權(quán)合約標(biāo)的，本公司按合約標(biāo)的交割無法完成進(jìn)行處理。（三）E 日合約標(biāo)的盤中停牌直至收盤但 E+1 日全天停牌的，本公司于 E 日按上交所的結(jié)算價格對行權(quán)方未申報的實(shí)值合約自動進(jìn)行行權(quán)并于E+1 日日終進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算。負(fù)有交

19、付合約標(biāo)的義務(wù)的被行權(quán)合約標(biāo)的，本14公司根據(jù)上交所的結(jié)算價格對實(shí)值合約進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算。（四）合約被提前終止上市的，本公司對實(shí)值合約于合約終止日次一交易日按上交所的結(jié)算價格實(shí)施現(xiàn)金結(jié)算。本條第（二）、（三）項(xiàng)情形下，除因?qū)嵵岛霞s自動行權(quán)實(shí)行的現(xiàn)金結(jié)算外，負(fù)有交付合約標(biāo)的義務(wù)的被行權(quán)以其持有的合約標(biāo)的完成行權(quán)交割。本公司按照賬戶應(yīng)收合約標(biāo)的數(shù)量由小到大順序給付合約標(biāo)的。第五十五條E 日日終，本公司對上交所發(fā)送的行權(quán)申報數(shù)據(jù)進(jìn)行檢查，檢查內(nèi)容包括行權(quán)方衍生品合約賬戶內(nèi)期權(quán)合約是否足額以及認(rèn)沽行權(quán)所需合約標(biāo)的是否足額。合約及合約標(biāo)的的，部分對應(yīng)的行權(quán)為無效行權(quán)。第五十六條本公司根據(jù)有效行權(quán)數(shù)據(jù)，按照“

20、按比例分配”原則以及“零股按尾數(shù)大小分配”原則對有效行權(quán)與被行權(quán)方進(jìn)行行權(quán)配對，將行權(quán)配對結(jié)果發(fā)送結(jié)算參與人，并在認(rèn)沽行權(quán)方衍生品合約賬戶對應(yīng)的賬戶中鎖定行權(quán)交收所需合約標(biāo)的。被行權(quán)方結(jié)算參與人被指派合約對應(yīng)的維持保證金不予15。第五十七條本公司在行權(quán)指派后進(jìn)行行權(quán)，形成結(jié)算參與人應(yīng)收付的行權(quán)凈額及應(yīng)收付的合約標(biāo)的的數(shù)額。第五十八條行權(quán)結(jié)算時，本公司按結(jié)算參與人衍生品保證金賬戶內(nèi)的結(jié)算準(zhǔn)備金余額/（行權(quán)交收-被行權(quán)合約對應(yīng)的維持保證金）的比例，已到期且被行權(quán)指派合約對應(yīng)的維持保證金用于行權(quán)交收。未到期合約對應(yīng)的維持保證金不。第五十九條如應(yīng)付合約標(biāo)的結(jié)算參與人的合約標(biāo)的與應(yīng)收合約標(biāo)的結(jié)算參與人的

21、均足額，本公司根據(jù)行權(quán)清算結(jié)果完成與結(jié)算參與人的合約標(biāo)的交割及交收，并代為辦理結(jié)算參與人與其名下客戶賬戶之間合約標(biāo)的的劃付。第六十條 E+1 日日終進(jìn)行行權(quán)交割結(jié)算時，如認(rèn)購期權(quán)被行權(quán)E+1 日買入合約標(biāo)的完成行權(quán)交割，且當(dāng)日該結(jié)算參與人現(xiàn)貨市場預(yù)交收后結(jié)算備付金賬戶可用余額小于零并且待交收合約標(biāo)的市值小于透支金額的,本公司根據(jù)該結(jié)算參與人現(xiàn)貨市場、交收情況，鎖定其衍生品保證金賬戶相應(yīng)。被鎖定不能用于后續(xù)維持保證金的支付。16衍生品保證金賬戶內(nèi)的，本公司暫不交付該結(jié)算參與人當(dāng)日行權(quán)的相應(yīng)應(yīng)收合約標(biāo)的，暫不交付的證券賬戶及合約標(biāo)的按賬戶應(yīng)收合約標(biāo)的數(shù)量價值由大到定。當(dāng)下一交易日結(jié)算參與人發(fā)生現(xiàn)貨

22、市場交收違約的，本公司扣劃、處臵鎖定的及暫不交付的合約標(biāo)的以完成現(xiàn)貨市場交易的交收。第六十一條如認(rèn)沽行權(quán)方 E 日買入合約標(biāo)的用于行權(quán)交割，且結(jié)算參與人 E+1 日發(fā)生現(xiàn)貨市場交收違約，本公司鎖定、扣劃其衍生品保證金賬戶內(nèi)相應(yīng)結(jié)算準(zhǔn)備金用于彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的交收違約。第六十二條E+1 日日終，應(yīng)付合約標(biāo)的結(jié)算參與人無法完成合約標(biāo)的交割的，本公司按以下現(xiàn)金結(jié)算價格實(shí)施現(xiàn)金結(jié)算：行權(quán)現(xiàn)金結(jié)算E+1 日收盤價*（1+8%）ETF 行權(quán)現(xiàn)金結(jié)算價格ETF E+1 日收盤價*（1+5%）第六十三條對應(yīng)收合約標(biāo)的結(jié)算參與人，本公司按照賬戶應(yīng)收合約標(biāo)的數(shù)量由小到大順序給付合約標(biāo)的，不足部分以現(xiàn)金結(jié)算方式完成交割

23、。第條E+1 日日終，應(yīng)付結(jié)算參與人無法完成行權(quán)交收的交收違約。17本公司根據(jù)結(jié)算參與人的申報向應(yīng)付結(jié)算參與人暫不交付與100%（按當(dāng)日收盤價計算）的應(yīng)收合約標(biāo)的。違約結(jié)算參與人未申報暫不交付合約標(biāo)的種類、數(shù)量及對應(yīng)賬戶或申報暫不交付合約標(biāo)的的，本公司就差額部分按賬戶應(yīng)收合約標(biāo)的數(shù)量價值由大到定暫不交付賬戶和應(yīng)收合約標(biāo)的，將暫不交付合約標(biāo)的劃入結(jié)算系統(tǒng)衍生品待清償賬戶，并通知結(jié)算參與人補(bǔ)足資金或提交交收擔(dān)保品。第六十五條E+2 日日終違約結(jié)算參與人補(bǔ)足或提交足額擔(dān)保品，本公司在計收利息和違約將暫不交付合約標(biāo)的劃付違約結(jié)算參與人，并代為辦理其名下客戶賬戶的劃付，違約結(jié)算參與人的維持保證金。第六十

24、六條E+2 日日終違約結(jié)算參與人仍未補(bǔ)足或提交足額擔(dān)保品，E+3 日起，本公司通過委托第等方式賣出暫不交付的合約標(biāo)的，賣出合約標(biāo)的所得及維持保證金用于彌補(bǔ)違約結(jié)算參與人交收違約（包括本金、利息、違約金及相關(guān)費(fèi)用）。對于多余合約標(biāo)的，退還違約結(jié)算參與人，仍有的，本公司向該違約結(jié)算參與人繼續(xù)追索。第六十七條本公司為結(jié)算參與人開立處臵賬戶。18當(dāng)客戶出現(xiàn)行權(quán)交收違約時，結(jié)算參與人可向本公司發(fā)出指令，委托本公司將客戶行權(quán)應(yīng)得合約標(biāo)的劃付至結(jié)算參與人處臵賬戶內(nèi)，由結(jié)算參與人根據(jù)相關(guān)規(guī)定及與客戶的約定進(jìn)行處理。結(jié)算參與人對上述劃付指令及在處臵賬戶內(nèi)處臵合約標(biāo)的的行為承擔(dān)全部。第六十八條客戶對結(jié)算參與人交收

25、違約的，結(jié)算參與人不能因此履行對本公司的交收義務(wù)，也不得影響已經(jīng)完成和正在進(jìn)行的合約標(biāo)的和的集割結(jié)算及本公司代為辦理的合約標(biāo)的的劃付。第五章風(fēng)險與責(zé)任第一節(jié)一般規(guī)定第六十九條風(fēng)險管理實(shí)行分級負(fù)責(zé)。本公司對結(jié)算參與人進(jìn)行風(fēng)險管理，結(jié)算參與人對其客戶及委托其辦理結(jié)算的非結(jié)算參與人進(jìn)行風(fēng)險管理，非結(jié)算參與人對其客戶進(jìn)行風(fēng)險管理。第七十條本公司自結(jié)算參與人發(fā)生交收違約日起按衍生品保證金賬戶利率逐日向結(jié)算參與人收取墊付利息，并按天計收違約金額 0.1%的違約金。第七十一條結(jié)算參與人發(fā)生交收違約后，其補(bǔ)充19提交的、交收擔(dān)保以及本公司暫不向其交付的合約標(biāo)的以彌補(bǔ)違約金額的，本公司扣劃該結(jié)算參與人的自營并動

26、用該結(jié)算參與人在本公司存放的其他自有彌補(bǔ)交收違約。扣劃自營的范圍包括在和交易所、全國轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓或交易的。第二節(jié)結(jié)算互保金制度第七十二條結(jié)算實(shí)行結(jié)算互保金制度。結(jié)算互保金是指由結(jié)算參與人依本公司規(guī)定繳納的，用于應(yīng)對結(jié)算參與人違約風(fēng)險的共同擔(dān)保。結(jié)算互保金應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金形式繳納。第七十三條本公司開立結(jié)算互保金賬戶，對結(jié)算參與人繳納的結(jié)算互保金進(jìn)行專戶管理。第七十四條本公司為每一結(jié)算參與人設(shè)立結(jié)算互保金賬戶，用于結(jié)算參與人繳納的結(jié)算互保金。第七十五條結(jié)算互保金分為基礎(chǔ)結(jié)算互保金和變動結(jié)算互保金?；A(chǔ)結(jié)算互保金是指結(jié)算參與人參與本公司結(jié)算業(yè)務(wù)必須繳納的最低結(jié)算互保金數(shù)額。變動結(jié)算互保金是指結(jié)算參與人結(jié)算

27、互保金中超出基礎(chǔ)結(jié)算互保金的部分，隨結(jié)算參與人業(yè)務(wù)量的變化而調(diào)整。20第七十六條 基礎(chǔ)結(jié)算互保金的收取標(biāo)準(zhǔn)為全面結(jié)算參與人1000 萬元，一般結(jié)算參與人500 萬元。結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)在開展交易前，將基礎(chǔ)結(jié)算互保金存入其在本公司開立的結(jié)算互保金賬戶內(nèi)。第七十七條本公司以每季度首個交易日確定的本季度全市場的結(jié)算互保金基數(shù)為依據(jù)，按照各結(jié)算參與人業(yè)務(wù)量比例計算本季度其應(yīng)當(dāng)分擔(dān)的變動結(jié)算互保金數(shù)額。結(jié)算參與人本季度應(yīng)當(dāng)分擔(dān)的結(jié)算互保金結(jié)算互保金基數(shù)（20該結(jié)算參與人上一季度日均交易量/全市場上一季度日均交易量80該結(jié)算參與人上一季度日均持倉量/全市場上一季度日均持倉量）。第七十八條本公司可以根據(jù)市場風(fēng)險

28、情況調(diào)整結(jié)算互保金的收取時間以及結(jié)算互保金基數(shù)，并提高個別結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)繳納的結(jié)算互保金金額。第七十九條結(jié)算參與人發(fā)生違約且并未在規(guī)定時間補(bǔ)足的情況下，本公司使用該違約結(jié)算參與人的結(jié)算互保金用于彌補(bǔ)交收透支，部分再按照比例使用其他結(jié)算參與人繳納的結(jié)算互保金。其他結(jié)算參與人分?jǐn)偙壤秊槠浣Y(jié)算互保金余額占當(dāng)前未使用結(jié)算互保金總額之比。21第八十條結(jié)算參與人結(jié)算互保金動用后應(yīng)于次日補(bǔ)足，未及時補(bǔ)足的，本公司從結(jié)算參與人衍生品保證金賬戶扣劃。第八十一條動用結(jié)算互保，本公司由此取得對違約結(jié)算參與人的相應(yīng)追償權(quán)。第三節(jié)強(qiáng)行平倉制度第八十二條交易實(shí)行強(qiáng)行平倉制度。第八十三條當(dāng)結(jié)算參與人、客戶出現(xiàn)下列情形之一時

29、，本公司、上交所對其相關(guān)持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉：（一）結(jié)算參與人結(jié)算準(zhǔn)備金小于零，且未能在規(guī)定時間內(nèi)補(bǔ)足或自行平倉；（二）備兌數(shù)量，且未能在規(guī)定時間內(nèi)自行平倉；（三）因、違約被本公司和上交所要求強(qiáng)行平倉；（四）根據(jù)上交所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉；（五）應(yīng)予強(qiáng)行平倉的其他情形。第八十四條結(jié)算參與人結(jié)算準(zhǔn)備金小于零的，應(yīng)當(dāng)在規(guī)定時間內(nèi)補(bǔ)足保證金或者自行平倉；備兌數(shù)量的，結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定時間內(nèi)自行平倉。本公司以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向結(jié)算參與人下達(dá)強(qiáng)行平倉要求?！皬?qiáng)行平倉通知書”隨當(dāng)日結(jié)算數(shù)據(jù)發(fā)送，22結(jié)算參與人可以通過本公司系統(tǒng)獲得，本公司特別送達(dá)的除外。第八十五條結(jié)算參與人未在規(guī)定時間內(nèi)補(bǔ)足保證金或者自行平倉的，本公司根據(jù)日間盯市的結(jié)果對剩余部分實(shí)施強(qiáng)行平倉。第八十