公允價值運用對上市公司盈余管理影響的實證研究

1、 公允價值運用對上市公司盈余管理影響的實證研究摘要：新企業(yè)合并業(yè)務中的運用，其對上市公司盈余管理的影響有限。 關(guān)鍵詞：上市公司；盈余管理；公允價值 引言 為了提高會計信息的相關(guān)性和可靠性，我國在2007年引入公允價值。 新會計準則中公允價值主要應用于金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務重組、非貨幣性資產(chǎn)交易、非同一控制下的企業(yè)合并等五個領(lǐng)域。通過相關(guān)性分析和回歸分析發(fā)現(xiàn)公允價值的運用對盈余管理的影響有限。一方面，公允價值計量提高了會計信息的相關(guān)性和可靠性，進而抑制了上市公司的盈余管理；但另一方面，由于某些客觀因素的存在，增加了上市公司的主觀判斷，進而賦予了上市公司更大的自主權(quán)，為公司進行盈余管理開辟了

2、新的空間。 一、實證研究 研究假設 假設1：上市公司在金融工具計量中通過公允價值的應用進行盈余管理 2007年1月1日，上市公司在金融工具計量中有條件地引入了公允價值計量屬性，將公允價值的變動計入當期損益，進而引起當期利潤波動。如交易性金融資產(chǎn)公允價值增加，在以前按成本與市價孰低法確認時不會確認這部分收益，而采用公允價值計量則將這部分收益計入當期損益，反映在當期業(yè)績中。因此，企業(yè)可能會利用公允價值這一計量屬性，來進行盈余管理“創(chuàng)造”賬面利潤。 假設2：上市公司通過公允價值在債務重組中的運用達到盈余管理的目標 2007年1月1日上市公司再次將公允價值引入債務重組中，公允價值計量模式的引入可能為部

3、分公司利用債務重組創(chuàng)造利潤帶來了機會。債務人可以通過現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)、債務轉(zhuǎn)為資本、修改其他債務條件及其組合方式清償債務。LOCAlHosT債務人用非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務時，將產(chǎn)生債務重組收益和當期損益兩部分收益。而債權(quán)人將產(chǎn)生債務重組損失。若非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值越高，則債權(quán)人的債務重組損失也就越小。而債務人的債務重組收益也就越少，但其非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值與賬面價值的差額也越大；反之亦然。這樣一來，債務重組中債權(quán)人與債務人兩者之間存在一個共同利益，即提高非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值以減少債權(quán)人的損失、美化債務人的營運能力。這就為企業(yè)利用債務重組調(diào)整損益提供了動機。 假設3：上市公司通過公允價值在非同一控制

4、下的企業(yè)合并中的運用達到盈余管理的目標 新準則規(guī)定，非同一控制下的企業(yè)合并，原則上應按照購買法的會計處理方法進行，即購買方在購買日對作為企業(yè)合并對價付出的資產(chǎn)，發(fā)生或承擔的負債應當按照公允價值計量，公允價值與賬面價值的差額計入當期損益。企業(yè)可以通過調(diào)節(jié)支付對價資產(chǎn)以及被購方資產(chǎn)和負債的公允價值來操控利潤，或是通過確認被購買方可辨認凈資產(chǎn)公允價值來調(diào)節(jié)利潤。如購買企業(yè)可以通過重估支付對價資產(chǎn)的價值，直接將其公允價值和賬面價值的差額計入當期損益，調(diào)節(jié)利潤。另外，也可以利用大幅度壓低購入資產(chǎn)的重估價值，以達到調(diào)節(jié)利潤的目的。 樣本選取與數(shù)據(jù)來源 選取2007年機械、儀電儀表行業(yè)滬深兩市上市公司為例，剔除了數(shù)據(jù)缺失的公司，共有110家。 所選的數(shù)據(jù)以2007年年報的截面數(shù)據(jù)為主，信息來源于 本企業(yè)合并領(lǐng)域的應用與應計利潤總額的相關(guān)性顯著，而在金融工具、債務重組領(lǐng)域的應用與應計利潤總額的相關(guān)性不顯著。因此可以得出結(jié)論，在我國目前的市場和監(jiān)管環(huán)境下，公允價值的應用對上市公司盈余管理水平的影響有限。換句話說，上市公司利用公允價值這一手段進行利潤操縱的空間非常有限。 參考文獻： 1 阮美梅.基于公允價值的盈余管理研究d.合肥：合肥工業(yè)大學，2009