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文檔簡(jiǎn)介

1、泓域/電動(dòng)踏板公司流動(dòng)資金管理分析電動(dòng)踏板公司流動(dòng)資金管理分析xxx集團(tuán)有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112377627 一、 存貨管理決策 PAGEREF _Toc112377627 h 2 HYPERLINK l _Toc112377628 二、 存貨成本 PAGEREF _Toc112377628 h 4 HYPERLINK l _Toc112377629 三、 短期融資的分類 PAGEREF _Toc112377629 h 6 HYPERLINK l _Toc112377630 四、 銀行短期借款 PAGEREF _Toc11237763

2、0 h 7 HYPERLINK l _Toc112377631 五、 營(yíng)運(yùn)資金管理策略的主要內(nèi)容 PAGEREF _Toc112377631 h 14 HYPERLINK l _Toc112377632 六、 營(yíng)運(yùn)資金管理策略的類型及評(píng)價(jià) PAGEREF _Toc112377632 h 15 HYPERLINK l _Toc112377633 七、 項(xiàng)目概況 PAGEREF _Toc112377633 h 18 HYPERLINK l _Toc112377634 八、 公司簡(jiǎn)介 PAGEREF _Toc112377634 h 21 HYPERLINK l _Toc112377635 九、 產(chǎn)業(yè)

3、環(huán)境分析 PAGEREF _Toc112377635 h 22 HYPERLINK l _Toc112377636 十、 汽車改裝行業(yè)發(fā)展概況 PAGEREF _Toc112377636 h 23 HYPERLINK l _Toc112377637 十一、 必要性分析 PAGEREF _Toc112377637 h 25 HYPERLINK l _Toc112377638 十二、 經(jīng)濟(jì)收益分析 PAGEREF _Toc112377638 h 25 HYPERLINK l _Toc112377639 營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc112377639 h 26 HYP

4、ERLINK l _Toc112377640 綜合總成本費(fèi)用估算表 PAGEREF _Toc112377640 h 27 HYPERLINK l _Toc112377641 利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表 PAGEREF _Toc112377641 h 29 HYPERLINK l _Toc112377642 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc112377642 h 31 HYPERLINK l _Toc112377643 借款還本付息計(jì)劃表 PAGEREF _Toc112377643 h 34 HYPERLINK l _Toc112377644 十三、 進(jìn)度計(jì)劃方案 PAGEREF _Toc11

5、2377644 h 35 HYPERLINK l _Toc112377645 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表 PAGEREF _Toc112377645 h 35存貨管理決策按照存貨管理的目的,需要制定合理的進(jìn)貨批量和進(jìn)貨時(shí)間,使存貨的總成本最低。這個(gè)批量就是經(jīng)濟(jì)訂貨量或經(jīng)濟(jì)批量。有了經(jīng)濟(jì)訂貨量,就可以很容易得出最適宜的進(jìn)貨時(shí)間。影響存貨總成本的因素很多,為了解決比較復(fù)雜的問(wèn)題,有必要簡(jiǎn)化或舍棄一些變量,先研究解決簡(jiǎn)單的問(wèn)題,然后再擴(kuò)展到復(fù)雜的問(wèn)題。這需要設(shè)立一些假設(shè),在此基礎(chǔ)上建立經(jīng)濟(jì)訂貨量的基本模型。(一)經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型需要設(shè)立的假設(shè)條件是:(1)企業(yè)能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨,即需要

6、訂貨時(shí)便可立即取得存貨;(2)能集中到貨,而不是陸續(xù)入庫(kù);(3)不允許缺貨,即無(wú)缺貨成本,這是因?yàn)榱己玫拇尕浌芾肀緛?lái)就不應(yīng)該出現(xiàn)缺貨成本;(4)需要量確定且能確定;(5)存貨單價(jià)不變,不考慮現(xiàn)金折扣(6)企業(yè)現(xiàn)金充足,不會(huì)因現(xiàn)金短缺而影響進(jìn)貨;(7)所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足,不會(huì)因買不到需要的存貨而影響其他。(二)基本模型的擴(kuò)展1.存貨陸續(xù)到貨和使用在建立基本模型時(shí),一般假設(shè)存貨二次全部到貨,但事實(shí)上,各批存貨可能陸續(xù)到貨,使存貨陸續(xù)增加。特別是產(chǎn)成品入庫(kù)和在產(chǎn)品轉(zhuǎn)移,幾乎總是陸續(xù)供應(yīng)和陸續(xù)耗用的。2.保險(xiǎn)儲(chǔ)備量上面都假定存貨的供需是穩(wěn)定的并且是確切的,但事實(shí)上,每日需求量可能是變化的,交貨時(shí)間也

7、可能是變化的。若對(duì)存貨的需求大增或存貨的供應(yīng)延遲,就會(huì)發(fā)生缺貨或供貨中斷。為避免發(fā)生此類情況給企業(yè)造成不必要的損失,因此就需要多儲(chǔ)備一些存貨以備應(yīng)急,這部分存貨被稱為保險(xiǎn)儲(chǔ)備量或安全存量。通常保險(xiǎn)儲(chǔ)備量在企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中是不會(huì)被動(dòng)用的,僅當(dāng)企業(yè)存貨使用過(guò)量或送貨延遲時(shí)才動(dòng)用。設(shè)立保險(xiǎn)儲(chǔ)備量會(huì)使存貨的平均儲(chǔ)備增大而使儲(chǔ)備成本升高,因此我們就要找出合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量,以使缺貨或供應(yīng)中斷的損失和儲(chǔ)備成本之和最小。存貨成本企業(yè)為銷售和耗用而儲(chǔ)存的一定數(shù)量的存貨,必然會(huì)發(fā)生一定的成本支出,與存貨管理有關(guān)的成本如下:(一)取得成本取得成本指取得某種存貨而支出的成本,這由訂貨成本和購(gòu)置成本組成。我們用TG

8、a表示。1.訂貨成本訂貨成本指取得訂單的成本,如辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、郵資、電報(bào)電話等支出。訂貨成本中有一部分與訂貨次數(shù)無(wú)關(guān),如常設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本支出等,這些我們稱為訂貨的固定成本,另一部分與訂貨次數(shù)有關(guān),如差旅費(fèi)、郵資等,這些我們稱為訂貨的變動(dòng)成本。2.購(gòu)置成本購(gòu)置成本指存貨本身的價(jià)值,經(jīng)常用數(shù)量與單價(jià)的乘積來(lái)確定。(二)儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本指生產(chǎn)領(lǐng)用或出售之前儲(chǔ)存物資而發(fā)生的各項(xiàng)成本費(fèi)用,包括倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用、存儲(chǔ)中的損耗、庫(kù)存物資的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)以及庫(kù)存存貨占用資金應(yīng)支付的利息費(fèi)用等。庫(kù)存存貨占用的資金應(yīng)支付的利息費(fèi)用應(yīng)計(jì)入存貨儲(chǔ)存成本中,因?yàn)槠髽I(yè)用現(xiàn)有現(xiàn)金購(gòu)買存貨,便失去了現(xiàn)金存放銀行或投資于證券本應(yīng)取得的

9、利息,是為“放棄利息”而付出代價(jià);企業(yè)借款購(gòu)買存貨,便要支付利息費(fèi)用,也是“為付出”而付出代價(jià),這兩種代價(jià)都要計(jì)入存貨成本中。(三)缺貨成本缺貨成本指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失,包括材料供應(yīng)中斷而造成的停工損失產(chǎn)成品庫(kù)存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機(jī)會(huì)的損失、企業(yè)商譽(yù)的損失;如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購(gòu)代用材料解決庫(kù)存材料中斷之急,那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購(gòu)入成本,這時(shí)的緊急額外購(gòu)入成本會(huì)大于正常采購(gòu)成本。存貨的總成本是取得成本、儲(chǔ)存成本、缺貨成本三者之和。企業(yè)存貨的最優(yōu)化,就是使存貨總成本最小化。短期融資的分類(一)按照應(yīng)付金額確定與否以應(yīng)付金額是否確定為標(biāo)準(zhǔn),可把短期融資分為應(yīng)付金額確定

10、的短期融資和應(yīng)付金額不確定的短期融資。(1)應(yīng)付金額確定的短期融資,主要是指根據(jù)合同或法律的規(guī)定,到期必須償還,并有確定金額的流動(dòng)負(fù)債。如短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付短期融資券等。(2)應(yīng)付金額不確定的短期融資,主要是指根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況,到一定時(shí)期才能確定的流動(dòng)負(fù)債以及應(yīng)付金額需要估計(jì)的流動(dòng)負(fù)債。如應(yīng)繳稅金、應(yīng)付利潤(rùn)等。(二)按照短期融資的來(lái)源不同以短期融資的來(lái)源為標(biāo)準(zhǔn),可把短期融資分為自然形成的短期融資和人為的短期融資。(1)自然形成的短期融資是指不需進(jìn)行正式安排,由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)中正常的結(jié)算程序等原因而自然形成的那部分短期資金來(lái)源。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,由于法定結(jié)算程序等原因,使一部

11、分應(yīng)付款項(xiàng)的支付時(shí)間晚于形成時(shí)間,這部分已形成但尚未支付的款項(xiàng)就成為企業(yè)短期的資金來(lái)源,這一資金來(lái)源無(wú)需進(jìn)行正式安排,而是自然形成的。如應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等。(2)人為的短期融資是指企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中對(duì)短期資金的需求情況,通過(guò)人為安排所形成的短期資金來(lái)源。如銀行短期借款、應(yīng)付短期融資券等。由于企業(yè)用以進(jìn)行短期融資的方式比較多,本節(jié)只介紹銀行短期借款、商業(yè)信用和短期融資券三種主要方式。銀行短期借款銀行短期借款是指企業(yè)為解決短期資金需求,根據(jù)借款合同從有關(guān)銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)借入的需要還本付息的款項(xiàng)。銀行短期借款的還款期限一般為1年以內(nèi)(含1年),它是企業(yè)籌集短期資金的重要方

12、式。(一)銀行短期借款的種類(1)按借款是否需要擔(dān)保,銀行短期借款可以分為信用借款、擔(dān)保借款和票據(jù)貼現(xiàn)信用借款。信用借款又稱無(wú)擔(dān)保借款,是指沒(méi)用保證人做保證或沒(méi)有財(cái)產(chǎn)作抵押僅憑借款人的信用而取得的借款。這種借款又分為兩類。A.信用額度借款。信用額度是商業(yè)銀行與企業(yè)之間商定的在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)銀行能向企業(yè)提供無(wú)擔(dān)保貸款的最高限額。信用額度一般是在銀行對(duì)企業(yè)信用狀況詳細(xì)調(diào)查后確定。信用額度一般要做出如下規(guī)定:第一,信用額度的期限。一般1年建立一次,更短期的也有。第二,信用額度的數(shù)量。它規(guī)定銀行能貸款給企業(yè)的最高限額。第三,應(yīng)支付的利率和其他一些條款。B.循環(huán)協(xié)議借款。循環(huán)協(xié)議借款是一種特殊的信用額度

13、借款,在此借款協(xié)議下,企業(yè)和銀行之間也要協(xié)商確定貸款的最高限額,在最高限額內(nèi),企業(yè)可以借款、還款,再借款、再還款,不停地周轉(zhuǎn)使用。信用額度借款與循環(huán)借款協(xié)議的主要區(qū)別在于:第一,二者的持續(xù)時(shí)間不同。信用額度的有效期一般為1年,而循環(huán)貸款可超過(guò)1年。在實(shí)際應(yīng)用中,很多的循環(huán)借款協(xié)議是無(wú)期限的,只要企業(yè)和銀行之間遵照協(xié)議進(jìn)行;貸款可不斷重復(fù)進(jìn)行。第二,二者的法律約束力不同。信用額度這一方式一般不具有法律約束力,不構(gòu)成銀行對(duì)企業(yè)的必需的貸款責(zé)任,而循環(huán)貸款協(xié)議具有法律約束力,銀行要承擔(dān)限額內(nèi)的貸款義務(wù)。第三,二者的費(fèi)用支付不同。企業(yè)采用循環(huán)協(xié)議借款,除支付利息外,還要支付協(xié)議費(fèi)。協(xié)議費(fèi)是對(duì)循環(huán)貸款限

14、額中未使用的部分收取的費(fèi)用,銀行也正因?yàn)槭杖f(xié)議費(fèi),才構(gòu)成了對(duì)企業(yè)提供資金的法定義務(wù)。在信用額度借款的情況下,一般無(wú)須支付協(xié)議費(fèi)擔(dān)保借款。擔(dān)保借款是指有一定的保證人做保證或利用一定的財(cái)產(chǎn)作抵押或質(zhì)押而取得的借款。這種借款又分為三類。A.保證借款。保證借款是指按中華人民共和國(guó)擔(dān)保法規(guī)定的保證方式以第三人承諾在借款人不能償還借款時(shí),按約定承擔(dān)一般保證責(zé)任或連帶責(zé)任而取得的借款。B.抵押借款。抵押借款是指按中華人民共和國(guó)擔(dān)保法規(guī)定的抵押方式以借款人或第三人的財(cái)產(chǎn)作為抵押物而取得的借款。C.質(zhì)押借款。質(zhì)押借款是指按中華人民共和國(guó)擔(dān)保法規(guī)定的質(zhì)押方式以借款人或第三人的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作為質(zhì)押物而取得的借款。票

15、據(jù)貼現(xiàn)。票據(jù)貼現(xiàn)是指商業(yè)票據(jù)的持有人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行,貼付一定利息以取得銀行資金的一種借貸行為。銀行通過(guò)貼現(xiàn)把款項(xiàng)貸給銷貨企業(yè),并于票據(jù)到期時(shí)向購(gòu)貨企業(yè)收款。(2)按短期借款參與資金周轉(zhuǎn)時(shí)間的長(zhǎng)短和具體用途,銀行短期借款可分為流動(dòng)基金借款、生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時(shí)借款和結(jié)算借款。流動(dòng)基金借款。流動(dòng)基金借款是企業(yè)在核定流動(dòng)資金計(jì)劃占用額的基礎(chǔ)上,由于自有流動(dòng)資金未達(dá)到規(guī)定的比例而向銀行申請(qǐng)的借款。這種借款具有短期周轉(zhuǎn)長(zhǎng)期占用的特點(diǎn)。企業(yè)申請(qǐng)流動(dòng)基金借款的數(shù)額取決于上年定額流動(dòng)資金平均占用額和自有流動(dòng)資金的數(shù)額。生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款。生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款是企業(yè)為滿足生產(chǎn)周轉(zhuǎn)的需要,在確定的流動(dòng)資金計(jì)劃占用范

16、圍內(nèi),彌補(bǔ)自有流動(dòng)資金和流動(dòng)基金借款不足部分而向銀行取得的借款。通常以核定的流動(dòng)資金定額,扣除企業(yè)自有流動(dòng)資金、流動(dòng)基金借款和視同自有流動(dòng)資金(定額負(fù)債)后的不足部分,為生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款的數(shù)額。臨時(shí)借款。臨時(shí)借款是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于臨時(shí)性或季節(jié)性原因形成超定額物資儲(chǔ)備,為解決流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)困難而向銀行申請(qǐng)取得的借款。結(jié)算借款。結(jié)算借款是企業(yè)采用托收承付結(jié)算方式向異地發(fā)出商品,在委托銀行收款期間為解決在途結(jié)算資金占用的需要,以托收承付結(jié)算憑證為保證向銀行取得的借款。(二)銀行短期借款的程序1.企業(yè)提出借款申請(qǐng)?jiān)谄髽I(yè)需要向銀行借入短期借款時(shí),應(yīng)當(dāng)向主辦銀行或其他銀行的經(jīng)辦機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng),填寫包括借款

17、金額、借款用途、償還能力以及還款方式等主要內(nèi)容的借款申請(qǐng)書(shū),并提供以下資料:借款人及保證人的基本情況;財(cái)政部門或會(huì)計(jì)師事務(wù)所核準(zhǔn)的企業(yè)上年度財(cái)務(wù)報(bào)告;抵押物清單及同意抵押的證明,保證人擬同意保證的有關(guān)證明文件;貸款銀行認(rèn)為需要提交的其他資料。2.銀行對(duì)申請(qǐng)借款企業(yè)進(jìn)行調(diào)查銀行在受理了借款人的申請(qǐng)后,要對(duì)借款人的信用及借款的合法性、安全性和營(yíng)利性等情況進(jìn)行調(diào)查,核實(shí)抵押物、保證人的情況,測(cè)定貸款的風(fēng)險(xiǎn)。3.貸款的審查批準(zhǔn)貸款銀行一般都建立了審貸分離、分級(jí)審批的貸款管理制度。一般審查的內(nèi)容包括以下幾方面:審查借款的用途和原因,做出是否貸款的決策;審查企業(yè)的產(chǎn)品銷售和物資保證情況,決定貸款的數(shù)額;審

18、查企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和物資耗用狀況,確定貸款的期限。4.簽訂借款合同為維護(hù)借貸雙方的合法權(quán)益,保證資金的合理使用,企業(yè)向銀行借入資金時(shí),雙方要簽訂借款合同。合同主要包括如下幾方面內(nèi)容:基本條款。這是借款合同的基本內(nèi)容,主要強(qiáng)調(diào)雙方的權(quán)利和義務(wù)。具體包括:借款數(shù)額、借款方式、放款時(shí)間、還款期限、還款方式、利息支付方式、利息率等。保證條款。這是保證款項(xiàng)能順利歸還的一系列條款。包括借款按規(guī)定的用途使用、有關(guān)的物資保證、抵押財(cái)產(chǎn)、擔(dān)保人及其責(zé)任等內(nèi)容。違約條款。這是對(duì)雙方若有違約現(xiàn)象時(shí)應(yīng)如何處理的條款。主要載明對(duì)企業(yè)逾期不還或挪用貸款等如何處理和銀行不按期發(fā)放貸款的處理等內(nèi)容。其他附屬條款。這是與借貸雙方

19、有關(guān)的其他一系列條款,如雙方經(jīng)辦人、合同生效日期等條款。5.企業(yè)取得借款雙方簽訂借款合同后,貸款銀行要按合同的規(guī)定按期發(fā)放貸款,企業(yè)便可取得相應(yīng)的資金。貸款銀行不按合同約定發(fā)放貸款的,應(yīng)償付違約金。借款企業(yè)不按合同約定用款的,也應(yīng)償付違約金。6.短期借款的歸還企業(yè)應(yīng)按借款合同的規(guī)定按時(shí)足額歸還借款本息。一般而言,貸款銀行會(huì)在短期貸款到期前1個(gè)星期,向借款企業(yè)發(fā)送還本付息通知單。企業(yè)在接到還本付息通知單后,要及時(shí)籌備資金,按期還本付息。如果企業(yè)不能按期歸還借款,應(yīng)在借款到期之前向銀行申請(qǐng)貸款展期,但能否展期,由貸款銀行視具體情況決定。貸款銀行對(duì)不能按借款合同約定期限歸還的貸款,可以按規(guī)定加罰利息

20、;對(duì)不能歸還或者不能落實(shí)還本付息事宜的,應(yīng)督促歸還或者依法起訴。企業(yè)提前歸還貸款,應(yīng)當(dāng)與貸款銀行協(xié)商。(三)銀行短期借款的優(yōu)缺點(diǎn)1,銀行短期借款的優(yōu)點(diǎn)(1)借款所需時(shí)間較短,可以迅速獲取資金。(2)銀行資金充足,實(shí)力雄厚,能隨時(shí)為企業(yè)提供比較多的短期借款。對(duì)于季節(jié)性和臨時(shí)性的資金需求,采用銀行短期借款尤為方便。而對(duì)于規(guī)模大,信譽(yù)好的大企業(yè),更可以比較低的利率借入資金。(3)銀行短期借款的彈性好。企業(yè)可以與銀行直接商談借款的時(shí)間、數(shù)量和利息率等條款。在借款期間,如果企業(yè)情況發(fā)生了變化,也可與銀行進(jìn)行協(xié)商,修改借款的數(shù)量和條件。借款到期后,如有正當(dāng)理由,還可延期歸還。2.銀行短期借款的缺點(diǎn).(1)

21、風(fēng)險(xiǎn)大。銀行借款都有確定的還款日期和利率規(guī)定,在企業(yè)經(jīng)營(yíng)不利時(shí),可能會(huì)產(chǎn)生不能按期償付的風(fēng)險(xiǎn),甚至?xí)鹌髽I(yè)的破產(chǎn)。(2)限制多。企業(yè)與銀行簽訂的借款合同中,一般都有一些限制條款。如不準(zhǔn)改變借款用途,并要求企業(yè)把流動(dòng)比率、負(fù)債比率維持在一定的范圍之內(nèi)等。(3)資金成本相對(duì)較高。銀行短期借款的成本要高于商業(yè)信用和短期融資券,而抵押借款因需要支付管理和服務(wù)費(fèi)用,成本會(huì)更高。營(yíng)運(yùn)資金管理策略的主要內(nèi)容流動(dòng)資產(chǎn)是個(gè)不確切的概念。從定義上說(shuō),流動(dòng)資產(chǎn)是指現(xiàn)金及預(yù)期能在一年或超過(guò)一年的一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金或者支用的資源。但隨著企業(yè)的成長(zhǎng),有許多流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目變得不那么“流動(dòng)”了。如一個(gè)企業(yè)總是需要有一定

22、數(shù)量的庫(kù)存支持銷售的需要,由于賒銷的增長(zhǎng),應(yīng)收款項(xiàng)也變成長(zhǎng)期的了。這些資產(chǎn)項(xiàng)目不是一般意義上的臨時(shí)性的或短期的,實(shí)際上是“永久、長(zhǎng)期”流動(dòng)資產(chǎn)。這樣,企業(yè)的全部資產(chǎn)可分為三部分:臨時(shí)性(波動(dòng)性)流動(dòng)資產(chǎn),它隨著每個(gè)銷售周期變化而變化,是由于季節(jié)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或其他類似原因所引起的、在一定期間內(nèi)的流動(dòng)資產(chǎn)占用的臨時(shí)性增加;永久性(長(zhǎng)期性)的流動(dòng)資產(chǎn),這些資產(chǎn)隨著時(shí)間的推移而增加,是現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、存貨等在整個(gè)年度內(nèi)占用的最低水平,這部分流動(dòng)資產(chǎn)占用可以滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的最基本需要,其數(shù)額相對(duì)穩(wěn)定:長(zhǎng)期資產(chǎn),如固定資產(chǎn)等。由于固定資產(chǎn)占用和永久性流動(dòng)資產(chǎn)占用具有相對(duì)穩(wěn)定的特征,因此,它們

23、的資金需求通常以長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益的長(zhǎng)期資金來(lái)滿足,從而保證企業(yè)正常的、基本的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金需要。對(duì)于臨時(shí)性占用的流動(dòng)資產(chǎn)所形成的資金需要,其如何滿足在很大程度上取決于企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金策略。一般情況下,可以首先考慮用自然融資、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付稅金等來(lái)滿足這部分臨時(shí)性的資金需要,然后再考慮流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益來(lái)滿足這種臨時(shí)性的資金需求。因此,營(yíng)運(yùn)資金策略的主要內(nèi)容:一是確定流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目的目標(biāo)水平;二是確定流動(dòng)資產(chǎn)用何種方法融資。營(yíng)運(yùn)資金管理策略的類型及評(píng)價(jià)在企業(yè)管理中,企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的具體條件選擇相應(yīng)的營(yíng)運(yùn)資金管理策略,靈活地運(yùn)用管理好營(yíng)運(yùn)資金。營(yíng)運(yùn)資金管理策略的主要類型及其

24、評(píng)價(jià)如下。(一)自動(dòng)清償策略自動(dòng)清償策略,也稱配合策略。在企業(yè)全部資產(chǎn)中,短期資金來(lái)源滿足流動(dòng)資產(chǎn)中的臨時(shí)需要部分,長(zhǎng)期籌資來(lái)源于股本,長(zhǎng)期負(fù)債則滿足流動(dòng)資產(chǎn)中的長(zhǎng)期需要部分和固定資產(chǎn)的資金需要。這一策略較適合于具有季節(jié)性變化的企業(yè),即流動(dòng)資產(chǎn)的臨時(shí)需要部分同經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的季節(jié)性緊密相關(guān)。只要企業(yè)的短期融資計(jì)劃做得好,實(shí)際現(xiàn)金流動(dòng)與預(yù)期的安排相一致,則在季節(jié)性低谷時(shí),由于存貨減少、應(yīng)收賬款減少而余出的現(xiàn)金將會(huì)償還全部短期負(fù)債。但這一策略的不足是:臨時(shí)性資金需要可能會(huì)超過(guò)計(jì)劃;在季節(jié)性淡季,存貨、應(yīng)收賬款的減少如果預(yù)計(jì)失誤,將導(dǎo)致更多的永久性流動(dòng)資產(chǎn);短期負(fù)債的利息成本的未知性,會(huì)造成企業(yè)稅后利潤(rùn)的

25、波動(dòng)。顯然,自動(dòng)清償營(yíng)運(yùn)資金策略適用于預(yù)計(jì)誤差較小的情況,僅是一種理想融資模式,較難在現(xiàn)實(shí)工作中實(shí)施。(二)保守策略實(shí)行這種策略,無(wú)論是固定資產(chǎn)還是永久性流動(dòng)資產(chǎn)或臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求,都通過(guò)長(zhǎng)期籌資來(lái)滿足。在資金需求旺季;全部資金需求將由長(zhǎng)期籌資來(lái)滿足;在資金需求淡季,超過(guò)資金需求的、暫時(shí)閑置的資金將投資于有價(jià)證券。其優(yōu)點(diǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低。因?yàn)槿抠Y金來(lái)源都屬于長(zhǎng)期,不至于導(dǎo)致清算資產(chǎn)以償還到期債務(wù),同時(shí)也沒(méi)有短期負(fù)債利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。其缺點(diǎn)有二:(1)許多中小型企業(yè)沒(méi)有足夠的信用基礎(chǔ)在資本市場(chǎng)上籌集全部所需的長(zhǎng)期資金,甚至部分大公司也難以做到;(2)將導(dǎo)致較高的資金成本。因此這一政策在實(shí)踐中

26、很難被普遍采用。(三)激進(jìn)策略這一策略要點(diǎn)是,短期資金不僅用于滿足臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)需要,而且用于滿足永久性流動(dòng)資產(chǎn)需要。其優(yōu)點(diǎn)是,可通過(guò)降低債務(wù)資金的成本來(lái)提高權(quán)益資本報(bào)酬率。其缺點(diǎn)是,企業(yè)用短期負(fù)債方式形成永久性流動(dòng)資產(chǎn),企業(yè)必須在借款到期日展延期限或重新借款,其中隱含著兩種風(fēng)險(xiǎn):一是借款不能展延或企業(yè)借不到新債致使償債能力喪失;二是利息成本的不確定性會(huì)帶來(lái)企業(yè)盈利變動(dòng)。當(dāng)貨幣政策收緊時(shí),利息成本就會(huì)偏高,短期負(fù)債的低成本優(yōu)勢(shì)也就隨之消失。(四)平衡策略這一策略要求企業(yè)保持足夠多的凈營(yíng)運(yùn)資金,運(yùn)用長(zhǎng)期資金來(lái)滿足永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要。在用資高峰時(shí),可籌集短期資金來(lái)滿足,但短期

27、資金可能滿足不了企業(yè)的全部需要。季節(jié)性需求降低之后,首先應(yīng)歸還短期債務(wù)。隨著資金需求量的進(jìn)一步降低,可以將閑置資金投資于有價(jià)證券。這一策略實(shí)際上是介于“自動(dòng)清償策略”與“保守策略”之間的一種營(yíng)運(yùn)資金策略,并吸取了它們各自的優(yōu)點(diǎn)。通過(guò)對(duì)以上四種類型的營(yíng)運(yùn)資金策略的評(píng)析,可以發(fā)現(xiàn),它們各有利弊,直接得到營(yíng)運(yùn)資金管理的最佳策略并非易事,但它們卻向理財(cái)人員展示了各種可供選擇策略的風(fēng)險(xiǎn)與收益共存的特征。項(xiàng)目概況(一)項(xiàng)目基本情況1、承辦單位名稱:xxx集團(tuán)有限公司2、項(xiàng)目性質(zhì):擴(kuò)建3、項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn):xxx4、項(xiàng)目聯(lián)系人:賀xx(二)主辦單位基本情況面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、結(jié)構(gòu)調(diào)整的新常態(tài),公司在企業(yè)法人治

28、理機(jī)構(gòu)、企業(yè)文化、質(zhì)量管理體系等方面著力探索,提升企業(yè)綜合實(shí)力,配合產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革。同時(shí),公司注重履行社會(huì)責(zé)任所帶來(lái)的發(fā)展機(jī)遇,積極踐行“責(zé)任、人本、和諧、感恩”的核心價(jià)值觀。多年來(lái),公司一直堅(jiān)持堅(jiān)持以誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)來(lái)贏得信任。公司堅(jiān)持誠(chéng)信為本、鑄就品牌,優(yōu)質(zhì)服務(wù)、贏得市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)理念,秉承以人為本,始終堅(jiān)持 “服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營(yíng)理念,遵循“以客戶需求為中心,堅(jiān)持高端精品戰(zhàn)略,提高最高的服務(wù)價(jià)值”的服務(wù)理念,奉行“唯才是用,唯德重用”的人才理念,致力于為客戶量身定制出完美解決方案,滿足高端市場(chǎng)高品質(zhì)的需求。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展,公司擁有雄厚的技術(shù)實(shí)力,豐富的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)和

29、可靠的產(chǎn)品質(zhì)量保證體系,綜合實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)。公司將繼續(xù)提升供應(yīng)鏈構(gòu)建與管理、新技術(shù)新工藝新材料應(yīng)用研發(fā)。集團(tuán)成立至今,始終堅(jiān)持以人為本、質(zhì)量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進(jìn),以技術(shù)領(lǐng)先求發(fā)展的方針。企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任,既是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的必由之路,也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的必然選擇;既是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)的外在要求,也是提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的內(nèi)在需求;既是企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的重要途徑,也是企業(yè)國(guó)際化發(fā)展的戰(zhàn)略需要。遵循“奉獻(xiàn)能源、創(chuàng)造和諧”的企業(yè)宗旨,公司積極履行社會(huì)責(zé)任,依法經(jīng)營(yíng)、誠(chéng)實(shí)守信,節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境,以人為本、構(gòu)建和諧企業(yè),回饋社會(huì)、實(shí)現(xiàn)價(jià)值共享,致力于實(shí)現(xiàn)

30、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)三大責(zé)任的有機(jī)統(tǒng)一。公司把建立健全社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制作為社會(huì)責(zé)任管理推進(jìn)工作的基礎(chǔ),從制度建設(shè)、組織架構(gòu)和能力建設(shè)等方面著手,建立了一套較為完善的社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制。(三)項(xiàng)目建設(shè)選址及用地規(guī)模本期項(xiàng)目選址位于xxx,占地面積約13.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越,交通便利,規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備,非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。(四)項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算,項(xiàng)目總投資5880.94萬(wàn)元,其中:建設(shè)投資4496.67萬(wàn)元,占項(xiàng)目總投資的76.46%;建設(shè)期利息106.40萬(wàn)元,占項(xiàng)目總投資的1.81%;流

31、動(dòng)資金1277.87萬(wàn)元,占項(xiàng)目總投資的21.73%。(五)項(xiàng)目資本金籌措方案項(xiàng)目總投資5880.94萬(wàn)元,根據(jù)資金籌措方案,xxx集團(tuán)有限公司計(jì)劃自籌資金(資本金)3709.64萬(wàn)元。(六)申請(qǐng)銀行借款方案根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算,本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額2171.30萬(wàn)元。(七)項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營(yíng)業(yè)收入(SP):11200.00萬(wàn)元。2、年綜合總成本費(fèi)用(TC):8874.94萬(wàn)元。3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤(rùn)(NP):1700.31萬(wàn)元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR):21.29%。5、全部投資回收期(Pt):5.98年(含建設(shè)期24個(gè)月)。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)(BEP):

32、4271.12萬(wàn)元(產(chǎn)值)。(八)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃項(xiàng)目計(jì)劃從可行性研究報(bào)告的編制到工程竣工驗(yàn)收、投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)共需24個(gè)月的時(shí)間。公司簡(jiǎn)介(一)公司基本信息1、公司名稱:xxx集團(tuán)有限公司2、法定代表人:賀xx3、注冊(cè)資本:1320萬(wàn)元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼:xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān):xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局6、成立日期:2014-1-187、營(yíng)業(yè)期限:2014-1-18至無(wú)固定期限8、注冊(cè)地址:xx市xx區(qū)xx(二)公司簡(jiǎn)介經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展,公司擁有雄厚的技術(shù)實(shí)力,豐富的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)和可靠的產(chǎn)品質(zhì)量保證體系,綜合實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)。公司將繼續(xù)提升供應(yīng)鏈構(gòu)建與管理、新技術(shù)新工藝新材料應(yīng)用研發(fā)。

33、集團(tuán)成立至今,始終堅(jiān)持以人為本、質(zhì)量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進(jìn),以技術(shù)領(lǐng)先求發(fā)展的方針。企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任,既是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的必由之路,也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的必然選擇;既是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)的外在要求,也是提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的內(nèi)在需求;既是企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的重要途徑,也是企業(yè)國(guó)際化發(fā)展的戰(zhàn)略需要。遵循“奉獻(xiàn)能源、創(chuàng)造和諧”的企業(yè)宗旨,公司積極履行社會(huì)責(zé)任,依法經(jīng)營(yíng)、誠(chéng)實(shí)守信,節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境,以人為本、構(gòu)建和諧企業(yè),回饋社會(huì)、實(shí)現(xiàn)價(jià)值共享,致力于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)三大責(zé)任的有機(jī)統(tǒng)一。公司把建立健全社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制作為社會(huì)責(zé)任管理推進(jìn)工作的基礎(chǔ),從制度

34、建設(shè)、組織架構(gòu)和能力建設(shè)等方面著手,建立了一套較為完善的社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制。產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析建設(shè)高質(zhì)高效、持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)發(fā)展強(qiáng)市。經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng),產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí),實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷壯大,質(zhì)量效益明顯提高。創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)成為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿?,科技?chuàng)新能力明顯增強(qiáng)。區(qū)域協(xié)同發(fā)展取得明顯成效,開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)達(dá)到新水平。產(chǎn)業(yè)強(qiáng)市成效顯著,項(xiàng)目建設(shè)鱗次櫛比,傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí),新興產(chǎn)業(yè)蓬勃興起,現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和服務(wù)業(yè)迅猛發(fā)展、蒸蒸日上,市域綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力和影響力邁上新臺(tái)階。建設(shè)生態(tài)良好、環(huán)境優(yōu)美的秀美生態(tài)城市。城鎮(zhèn)化進(jìn)程進(jìn)一步加快,中心城區(qū)綜合服務(wù)功能大幅提升,中小城市和特色小城鎮(zhèn)格局基本形成,城鎮(zhèn)化率達(dá)到60%以上。生

35、態(tài)文明建設(shè)加快推進(jìn),具備條件的農(nóng)村基本建成美麗鄉(xiāng)村。節(jié)約型社會(huì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)深入發(fā)展,主要污染物減排如期實(shí)現(xiàn)省下達(dá)目標(biāo)任務(wù),森林覆蓋率大幅提升,環(huán)境質(zhì)量明顯改善,經(jīng)濟(jì)、人口與資源環(huán)境相協(xié)調(diào)的發(fā)展格局初步形成。汽車改裝行業(yè)發(fā)展概況1、汽車改裝行業(yè)簡(jiǎn)介汽車改裝源于賽車運(yùn)動(dòng),賽車改裝最大可能地強(qiáng)化并提升了車輛性能的極限空間,逐漸作為一種汽車文化得到廣泛延伸,并且隨著汽車工業(yè)和賽車運(yùn)動(dòng)的發(fā)展,以及戶外長(zhǎng)途駕車需求的增長(zhǎng),越野改裝等汽車改裝逐漸成為普通消費(fèi)者汽車生活中的重要部分。汽車改裝具體指根據(jù)汽車車主需要,在汽車制造廠家原生產(chǎn)的車上進(jìn)行改裝,主要包括車身改裝、內(nèi)外飾改裝、動(dòng)力系統(tǒng)改裝和底盤改裝,以此達(dá)到

36、提高汽車性能、美化汽車外觀的效果。隨著國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)的快速發(fā)展,汽車消費(fèi)心理開(kāi)始出現(xiàn)了明顯的變化,從“有車開(kāi)”向“開(kāi)好車”轉(zhuǎn)變,汽車消費(fèi)者對(duì)汽車性能、品質(zhì)的要求越來(lái)越高,專業(yè)汽車改裝能夠滿足車主們對(duì)汽車性能的更高要求,普及程度增加。2、發(fā)展特點(diǎn)(1)發(fā)展成熟度較高汽車改裝在發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)已經(jīng)逐漸發(fā)展成為成熟的產(chǎn)業(yè),“無(wú)車不改”已成為眾多青年車迷的座右銘。世界各大著名汽車廠商,如福特、奔馳、寶馬、大眾、三菱、豐田、日產(chǎn)、本田等均推出了專業(yè)的改裝品牌。汽車改裝廠家一般都與生產(chǎn)廠商建立了合作關(guān)系,品質(zhì)、技術(shù)能夠達(dá)到原廠的要求。只要汽車廠商有新車下線,相應(yīng)的改裝廠家便會(huì)迅速推出一整套改裝方案和配件供車主

37、選擇。(2)改裝法律體系完善發(fā)達(dá)國(guó)家在改裝車市場(chǎng)、產(chǎn)品、技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)、管理體系等方面均具有完善的法律體系。歐盟形成了以第三方產(chǎn)品認(rèn)證為核心的改裝汽車管理體系,美國(guó)汽車產(chǎn)品市場(chǎng)準(zhǔn)入實(shí)行自我驗(yàn)證制度,日本對(duì)汽車的管理采用政府認(rèn)證的體系等,完善的改裝法律體系為改裝產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了保障,促進(jìn)了改裝市場(chǎng)的發(fā)展。(3)專業(yè)的人才培養(yǎng)機(jī)制歐美國(guó)家和日本的改裝廠家擁有比較專業(yè)的人才培養(yǎng)機(jī)制,其研發(fā)人員和技工都具有較高的理論水平和操作能力,改裝技術(shù)較高。因此,其汽車改裝人員能夠根據(jù)客戶的要求完成較為復(fù)雜的汽車改裝,為改裝市場(chǎng)發(fā)展提供了技術(shù)來(lái)源。3、行業(yè)規(guī)模及發(fā)展前景汽車改裝作為汽車后市場(chǎng)的重要組成部分之一,在

38、北美、歐洲、日本等汽車工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)獲得了快速發(fā)展,汽車廠家每生產(chǎn)出一輛新車,其配套的改裝配件及技術(shù)便應(yīng)運(yùn)而生。發(fā)達(dá)國(guó)家在改裝車市場(chǎng)、產(chǎn)品、技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)、管理體系等方面均進(jìn)入了相對(duì)成熟的階段。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院推測(cè),以占全球汽車后市場(chǎng)50%的比重測(cè)算,2019年全球汽車改裝市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到4,260億歐元,2030年將接近6,000億歐元。必要性分析1、提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力項(xiàng)目的投資,引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),補(bǔ)充流動(dòng)資金將提高公司應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性壓力的能力,降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用水平,提升公司盈利能力,促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)資金補(bǔ)充流動(dòng)資金將為公司未來(lái)成為國(guó)際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)

39、展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支持,提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。經(jīng)濟(jì)收益分析(一)生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ),項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素,只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化,同時(shí),假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。(二)項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況,本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年,其中建設(shè)期2年(24個(gè)月),運(yùn)營(yíng)期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo),即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。(三)營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11200.00萬(wàn)元;具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)營(yíng)業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算

40、表單位:萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1營(yíng)業(yè)收入0.008400.008960.0011200.002增值稅0.00411.29438.71483.212.1銷項(xiàng)稅0.001092.001164.801456.002.2進(jìn)項(xiàng)稅0.00680.71726.09972.793稅金及附加0.0049.3652.6457.983.1城建稅0.0028.7930.7133.823.2教育費(fèi)附加0.0012.3413.1614.503.3地方教育附加0.008.238.779.66(二)達(dá)產(chǎn)年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知及相關(guān)規(guī)定,

41、本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下:達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=483.21萬(wàn)元。(三)綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用(其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行,根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算,當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí),按達(dá)產(chǎn)年經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算,本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用8874.94萬(wàn)元,其中:可變成本7441.72萬(wàn)元,固定成本1433.22萬(wàn)元。達(dá)產(chǎn)年項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本8527.99萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成

42、本費(fèi)用估算表單位:萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費(fèi)0.005236.255585.346981.672工資及福利費(fèi)0.00460.05460.05460.053修理費(fèi)0.00119.48119.48119.484其他費(fèi)用0.00966.79966.79966.794.1其他制造費(fèi)用0.0096.5296.5296.524.2其他管理費(fèi)用0.0062.7762.7762.774.3其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用0.00807.50807.50807.505經(jīng)營(yíng)成本0.006782.577131.668527.996折舊費(fèi)0.00235.49235.49235.497攤銷費(fèi)0.005.07

43、5.075.078利息支出0.00106.39106.39106.399總成本費(fèi)用0.007129.527478.618874.949.1其中:固定成本0.001433.221433.221433.229.2可變成本0.005696.306045.397441.72(四)稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算,本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加57.98萬(wàn)元。(五)利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定,本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額(PFO):利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=2267.08(萬(wàn)元)。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)

44、征,根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅,達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得稅:企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=2267.0825.00%=566.77(萬(wàn)元)。(六)利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2267.08萬(wàn)元,繳納企業(yè)所得稅566.77萬(wàn)元,其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn):凈利潤(rùn)=達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=2267.08-566.77=1700.31(萬(wàn)元)。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表單位:萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1營(yíng)業(yè)收入0.008400.008960.0011200.002稅金及附加0.0049.3652.6457.983總成本費(fèi)用0.007129.527478.618874.944利潤(rùn)總額0

45、.001221.121428.752267.085應(yīng)納所得稅額0.001221.121428.752267.086所得稅0.00305.28357.19566.777凈利潤(rùn)0.00915.841071.561700.318期初未分配利潤(rùn)0.000.00824.261706.239可供分配的利潤(rùn)0.00915.841895.823406.5410法定盈余公積金0.0091.58189.58340.6511可供分配的利潤(rùn)0.00824.261706.233065.8912未分配利潤(rùn)0.00824.261706.233065.8913息稅前利潤(rùn)0.001632.791892.332940.24(四)

46、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(所得稅后)項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR),系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率,本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為:財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)=21.29%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率21.29%,高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率,表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平,投資使用效率較高。(五)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(所得稅后)所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV)系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率,計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和:財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV)=1582.73(萬(wàn)元)。以上計(jì)算結(jié)果表明,財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值1582.73萬(wàn)元(大于0),說(shuō)明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力,在財(cái)務(wù)

47、上是可以接受的。(六)投資回收期(所得稅后)投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間,是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo);全部投資回收期(Pt)=(累計(jì)現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值年份數(shù))-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量,本期項(xiàng)目投資回收期:投資回收期(Pt)=5.98年。本期項(xiàng)目全部投資回收期5.98年,要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期,說(shuō)明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平,這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收,盈利能力較強(qiáng),故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位:萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.000.008400.008960.0011200.001

48、.1營(yíng)業(yè)收入0.000.008400.008960.0011200.002現(xiàn)金流出2248.342248.347790.337248.209799.942.1建設(shè)投資2248.342248.342.2流動(dòng)資金0.00958.4063.901213.972.3經(jīng)營(yíng)成本0.006782.577131.668527.992.4稅金及附加0.0049.3652.6457.983所得稅前凈現(xiàn)金流量-2248.34-2248.34609.671711.801400.064累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-2248.34-4496.68-3887.01-2175.21-775.155調(diào)整所得稅0.00408.20473.08735.066所得稅后凈現(xiàn)金流量-2248.34-2248.34304.391354.61833.297累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量-2248.34-4

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