盈利能力分析的內(nèi)涵與目的

1、二、企業(yè)獲利能力分析的內(nèi)涵及目的時間：2021.02.07命題人：歐陽物()企業(yè)獲利能力的內(nèi)涵企業(yè)的獲利能力又稱為企業(yè)的盈利能力，是指企業(yè)在一定時 期內(nèi)賺取利潤的能力。這是個相對概念，即是相對于一定的投入和收入而言的。利潤率越高，盈利能力則越強；反之，亦然。無論是企業(yè)的經(jīng)理人員，債權(quán)人，還是股東，都十分尖心企業(yè)的盈利能力，并重視對利潤率及其變動趨勢的預(yù)測與分析。這只要是因為，盈利能力能夠直接反應(yīng)經(jīng)營業(yè)績的好壞。(二)企業(yè)獲利能力分析的目的企業(yè)從事經(jīng)營活動，最直接的目的就是最大限度的獲取利潤以保證企業(yè)持續(xù)穩(wěn) 定的發(fā)展與經(jīng)營；而企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展與經(jīng)營又是獲取利潤的基 礎(chǔ)。由此可見，兩者息息相尖，

2、互相聯(lián)系。因此，企業(yè)只有在不斷獲取利潤的基礎(chǔ)上，才有可 能更好的發(fā)展；可見，盈利能力強的企業(yè)比盈利能力弱的企業(yè)具有更大的發(fā)展?jié)摿透?的發(fā)展前景。對企業(yè)經(jīng)理而言，進行企業(yè)盈利能力分析的目的具體表現(xiàn)在 以下兩個方面：利用盈利能力的有尖指標(biāo)反映和衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。 企業(yè)經(jīng)理的根本任務(wù)，是通過自己的努力使企業(yè)獲取更多的利潤。各項指標(biāo)間接反映著經(jīng)理 人員工作業(yè)績的大小，因此，用已達到的獲利能力標(biāo)準(zhǔn)與基期，同行平均水平的比較，則能 夠衡量經(jīng)理的工作業(yè)績。經(jīng)營管理中存在的問題可以通過盈利能力的分析來找到。盈利能力反映企業(yè)的各個經(jīng)營環(huán)節(jié)，因此，企業(yè)的好壞與經(jīng)營活動密切相尖。所以，管 理者習(xí)慣通過根據(jù)對經(jīng)營

3、活動的分析結(jié)果來發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中所存在的問題，進而及時采取補歐陽物創(chuàng)編2021.02.07救措施。對債權(quán)人而言，利潤指標(biāo)是衡量債券的重要標(biāo)準(zhǔn)，特別是長期債。盈利能力的水平會直接作用于的償債能力：企業(yè)欠債過度時，債權(quán)人應(yīng)該重點檢查企業(yè)的償債能力。所以可見，從債權(quán)人的利益出發(fā)，對企業(yè)盈利能力的分析是必然的，也 是尤為尖鍵的。對股東投資人而言，企業(yè)盈利能力的高低更是十分重要的。在市場經(jīng)濟下，股東往往認(rèn)為企業(yè)盈利能力的地位高于經(jīng)營水平，財務(wù)情況。獲取更多更大的利潤一直是股東極力追求的，這是因為，在同等水平的一些企業(yè)中，人們習(xí)慣于投資那些易獲得利潤，利潤大風(fēng)險小的企業(yè)；股東們的股息與企業(yè)的盈利能力是緊密相

4、尖的，因此，他們格外尖心企業(yè)賺取利潤能力即具體數(shù)量并重視利潤率的分析結(jié)果；并且，股票的價格也會受到企業(yè)盈利能力的影響，企業(yè)獲利能力的增強則會推動企業(yè)股價的上漲，由此，股東可以賺取資本收益。二、影響企業(yè)獲利能力的因素歐陽物創(chuàng)編2021.02.07利潤收入費用。因此，利潤受收入和費用的雙重影響；從另一個角度 看，企業(yè)的全過程即是企業(yè)發(fā)生耗費和取得收入的過程，所以獲利能力是企 業(yè)其他各種能力（營銷能力、收現(xiàn)能力、降低成本的能力等）的綜合體。可見，影響企業(yè)獲利能力的因素有營銷能力、收現(xiàn)能力、降低成本的能力、財務(wù)狀況和風(fēng)險程度等。營銷能力通過銷售收入及其增長率來反映：它是獲利能力的基礎(chǔ)，是企業(yè)發(fā)展的根本

5、保證。在商業(yè)經(jīng)濟的大背景下，收現(xiàn)能力是影響企業(yè)獲利能力的重要因素。未收現(xiàn)的銷售額單是觀念上的收 益。所以，可以從信用條件、加速歐陽物創(chuàng)編2021.02.07歐陽物創(chuàng)編2021.02.07賬款回收的制度和方法、催款程序等方面了解企業(yè)的收現(xiàn)能力。在收入恒定的前提下，降低成本可增加收益。企業(yè)降低成本的能力又取決于技術(shù)水平，產(chǎn)品設(shè)計，生產(chǎn)規(guī)模的大小等方面。而企業(yè)的財務(wù)情況與獲利能力之間具有相互制約、相互促進的尖系。一：合理的資金結(jié)構(gòu)促使企業(yè)的獲利能力趨向穩(wěn)定。二：償債能力過高說明企業(yè)未充分利用資金，沒有充分發(fā)揮創(chuàng)造利潤的潛力；償債能力過低，會使企業(yè)在盈利的情況下而破產(chǎn)。三：資產(chǎn)負債率高于債務(wù)成本時，負

6、債經(jīng)營可提高企業(yè)的獲利能力。四：營業(yè)資本增加會增強企業(yè)的經(jīng)營能力，增加獲利機會。五：資金周轉(zhuǎn)速度快，在同等條件下，可節(jié)約資金用于經(jīng)營規(guī)模的擴大和創(chuàng)利水平提高。此外，企業(yè)真實的獲利能力也與風(fēng)險程度相尖。風(fēng)險很高的獲利能力通常是短期的，不穩(wěn)定的，不能代表企業(yè)真正的收益性。三、盈利能力分析的方法)盈利穩(wěn)定性的分析盈利的穩(wěn)定性某項業(yè)務(wù)利潤三利潤總額。一般情況下，我們通過求出的百 分比來對盈利的穩(wěn)定性進行老量。在利潤表中，利潤先按業(yè)務(wù)性質(zhì)進行 劃分，一般包括：銷售利潤、其它業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤、營業(yè)外收入利潤等。而各利潤又是 按照獲利的穩(wěn)定性排列，穩(wěn)定性越高的項目一般排在前面。所以，主營業(yè)務(wù)利潤通常作為最

7、 重要的利潤指標(biāo)排在最前面，而它的穩(wěn)定與否直接尖系到企業(yè)總體的盈利水平的穩(wěn)定性。由此可見，對主營業(yè)務(wù)利潤的分析，不應(yīng)該只注重對其本身數(shù)據(jù)的分析，更應(yīng)結(jié)合總體盈利水 平，進行全面，系統(tǒng)的分析，包括它對總體盈利水平的影響范圍，影響深度等。)盈利持久性的分析盈利的持久性，是指企業(yè)長期的盈利水平變變化趨勢。一般情況下，采用兩期或者是歐陽物創(chuàng)編2021.02.07數(shù)期的損益進行比較的方式對盈利水平的持久性進行衡量。 不同時期的對比可以通過絕對數(shù)或者是相對數(shù)實現(xiàn)。絕對數(shù)的比較是將企業(yè)最常進行的收 入，支出，經(jīng)營業(yè)務(wù)或商品利潤的絕對數(shù)進行對比分析，檢查其盈利能力是維持原狀還是有所增長。比較相對數(shù)，則需要以某

8、年作為標(biāo)準(zhǔn)，然后利用公式求各項目的變動率。（變動率各收支項目余額三基年相同項目余額）從而通過變動率的大小判斷企業(yè)盈利水平是能夠持久發(fā)展還是能夠出現(xiàn)增加趨勢。如果，企業(yè)的主經(jīng)營業(yè)務(wù)利潤總是表現(xiàn)為逐步，穩(wěn)定的增長，則表明企業(yè)獲利的持久性就強。）盈利水平分析的幾個指標(biāo)財務(wù)指標(biāo)反映企業(yè)的盈利水平的高低。通常情況下，財務(wù)指標(biāo)又是對企業(yè)資本經(jīng)營盈利能力*資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力，商品經(jīng)營盈利能力和上市公司盈利能力四方面的分析。具體包括：總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、成本利潤率、收入利潤率、普通股權(quán)益報酬率、每股收益和股利發(fā)放率等。而對企業(yè)盈利能力的分析主要是對利潤率的 分析。四、盈利能力分析應(yīng)注意問題()不能單從銷

9、售額看企業(yè)盈利情況銷售活動的獲利能力分析是企業(yè)盈利能力分析的重點。在企業(yè)利潤的形成中，利潤是主要來源，產(chǎn)品銷售的增長幅度又直接影響利潤的高低。產(chǎn)品銷售額的變化，直接反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況和經(jīng)濟效益的好壞。所以，許多分析人員在進行盈利能力分析時，只注重銷售量，單純的通過銷售額的變化趨勢與幅度，評價企業(yè)的盈利能歐陽物創(chuàng)編2021.02.07力。但是，另一方面，產(chǎn)成本，產(chǎn)品構(gòu)成，產(chǎn)品的質(zhì)量也會對利潤產(chǎn)生影響；此外，企業(yè)取得 資金的方式，企業(yè)對外投資的情況等也會影響銷售利潤。所以，企業(yè)的盈利能力絕對不能單純的只從銷售利潤這方面進行老量，因為它本身具有局限性，對盈利能力不能做出全面，客 觀的判斷。（二）知

10、道盈利能力受到利潤結(jié)構(gòu)的影響主營業(yè)務(wù)利潤、投資收益，其他業(yè)務(wù)利潤和營業(yè)外利潤構(gòu)成 企業(yè)的利潤。通常，主營業(yè)務(wù)利潤和投資收益能夠決定公司利潤的大小，而其他業(yè)務(wù)利 潤和營業(yè)外利潤比例相對較小，對企業(yè)的總利潤影響不大，但也有一定的作用。所以，對企業(yè)的盈利能力分析，不能只看重獲得利潤數(shù)額的大小，還應(yīng)該重視其內(nèi)在的構(gòu)成。如果，一個企業(yè)的利潤總額很高，從表面上看，這家企業(yè)的盈利能力很強，值得投入資金；但經(jīng)過深入分析得知，這家企業(yè)的大多數(shù)利潤卻不是通過主營業(yè)務(wù)實現(xiàn)的，而是因為出租設(shè)備賺取 的。那么，這家企業(yè)的盈利能力就存在缺陷，對其進行投資是存在風(fēng)險的。（三）了解盈利能力也受到資本結(jié)構(gòu)的影響資本結(jié)構(gòu)是影響企

11、業(yè)盈利能力的又一重要方面。企業(yè)的負債程度與企業(yè)的盈利能力息息相尖：當(dāng)資產(chǎn)報酬率大于借款利息率時，說明企業(yè)負債經(jīng)營是有利的，這樣可以增強企業(yè)的盈利能力；反之，亦然。有些企業(yè)只注重企業(yè)資本的大小和規(guī)模，因而，忽視了資本內(nèi)部構(gòu)成的合理性。所以許多分析人員在對企業(yè)的資本進行分析時，都會忽略掉資本本身的變動趨勢，只注重對企業(yè)借入資本或只對企業(yè)的自有資本進行分析，而沒有綜合老慮二者之間結(jié)構(gòu)的合理性。因此，這樣的盈利能力分析時片面的，不具體 的。（四）企業(yè)盈利模式對盈利能力的影響企業(yè)盈利模式?jīng)Q定企業(yè)如何賺取利潤。在競爭激烈的市場經(jīng)濟下，企業(yè)都需要擁有一套獨特的盈利模式，這是企業(yè)獲得更大利潤的前提和基礎(chǔ)。單靠

12、先進的技術(shù)和一流的人才*而忽視盈利模式的培養(yǎng)，是很難在眾多對手中脫穎而出的。值得注意的是，企業(yè)的盈利模式并不是僅指行業(yè)的選擇和范圍的劃定，這應(yīng)該是全面，深度，系統(tǒng)的研究，老量和對比后的結(jié)果。因此，企業(yè)需進行認(rèn)真的分析和剖析。（五）利潤的數(shù)量和質(zhì)量同等重要企業(yè)提供的利潤信息應(yīng)該包括數(shù)量和質(zhì)量雙方面。眾所周 知，利潤數(shù)量的高低，直接反應(yīng)企業(yè)的盈利能力，進而影響企業(yè)投資者的判斷。但是，我們不能因此而忽視利潤質(zhì)量的存在。利潤的質(zhì)量包括：計量利潤的方法，會計政策的規(guī)定，產(chǎn)品本身的質(zhì)量等。因此，單純看重利潤的大小，而忽視對利潤質(zhì)量的分析，會使得分析過于片面性，從而有可能使得財務(wù)分析主體的決策缺乏準(zhǔn)確度。五、結(jié)論由于經(jīng)濟全球化地不斷加速，我國正在進入一個高速發(fā)展的經(jīng)濟時代。每個企業(yè)都希