金融監(jiān)管體制的發(fā)展與發(fā)展變遷

1、2022/9/51第十八章 金 融 監(jiān) 管第一節(jié) 金融監(jiān)管概述第二節(jié) 金融監(jiān)管內(nèi)容第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展第四節(jié) 我國(guó)金融監(jiān)管的發(fā)展變遷返回目錄第一頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/52第一節(jié) 金融監(jiān)管概述一、金融監(jiān)管的涵義金融監(jiān)管（financial supervision）是金融監(jiān)督和金融管理的復(fù)合稱(chēng)謂。狹義的金融監(jiān)管是指一國(guó)或一個(gè)地區(qū)的金融主管當(dāng)局依國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)的授權(quán)，對(duì)該國(guó)或該地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)及他們?cè)诮鹑谑袌?chǎng)上的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督、檢查、稽核和協(xié)調(diào)，以促使金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營(yíng)和健康地發(fā)展，維護(hù)金融體系的安全、穩(wěn)定、有效運(yùn)行。廣義的金融監(jiān)管則把監(jiān)管的主體和對(duì)象進(jìn)一步擴(kuò)大，監(jiān)管主體除金融

2、主管當(dāng)局外，還包括金融行業(yè)自律組織、社會(huì)中介組織以及金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控部門(mén)等，監(jiān)管對(duì)象除金融機(jī)構(gòu)外，還包括參與金融活動(dòng)的個(gè)人和機(jī)構(gòu)，如上市公司、投資者等。第二頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/53第一節(jié) 金融監(jiān)管概述二、金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ) 金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)是金融市場(chǎng)的不完全性和金融行業(yè)的特殊性。（一）“市場(chǎng)失靈”需要金融監(jiān)管完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)在現(xiàn)實(shí)世界中是不存在的。市場(chǎng)在某些情況下會(huì)失去其優(yōu)化資源配置的功能，降低經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率，即出現(xiàn)“市場(chǎng)失靈”。金融市場(chǎng)上存在市場(chǎng)失靈的具體表現(xiàn)：負(fù)外部性效應(yīng)壟斷信息不完全和信息不對(duì)稱(chēng)第三頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/54第一節(jié) 金融監(jiān)管概述（二）金融行業(yè)的特殊性需要金

3、融監(jiān)管高負(fù)債性金融機(jī)構(gòu)尤其是銀行具有比工商企業(yè)更高的負(fù)債比率。而且，金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債收益不對(duì)稱(chēng)，其負(fù)債成本是相對(duì)確定的，但其資產(chǎn)收益是相對(duì)不確定的。內(nèi)在脆弱性金融體系具有內(nèi)在脆弱性。金融脆弱性（financial fragility）是指一切融資領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)積聚。金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的極大破壞性金融業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)積聚起來(lái)以后，一旦在某些因素觸發(fā)下暴露出來(lái)很容易釀成金融危機(jī)。第四頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/55第一節(jié) 金融監(jiān)管概述三、金融監(jiān)管的原則(一)監(jiān)管主體的獨(dú)立性原則這一原則要求金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在明確的責(zé)任和目標(biāo)前提下，享有操作上的自主權(quán)和充分的資源。同時(shí)，為促進(jìn)監(jiān)

4、管的有效性，還需創(chuàng)造一些先決條件。(二)依法監(jiān)管的原則這一原則主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是金融監(jiān)管必須依法進(jìn)行，以保持監(jiān)管的權(quán)威性、嚴(yán)肅性、強(qiáng)制性和一貫性；二是金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管必須接受，不能有例外。第五頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/56第一節(jié) 金融監(jiān)管概述(三)內(nèi)控和外控相結(jié)合的原則因?yàn)橥饪責(zé)o論多么嚴(yán)格慎密，如果監(jiān)管對(duì)象不配合、不協(xié)作，而是設(shè)法逃避、應(yīng)付，那么外控監(jiān)管難以達(dá)到預(yù)期的效果；相反，放松外控而過(guò)于寄希望在金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控上，那么一系列不負(fù)責(zé)任的冒險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)行為和風(fēng)險(xiǎn)則難以避免。(四)穩(wěn)健運(yùn)行與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防原則風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防是監(jiān)管者的重要職責(zé)，而在極端的情況下，如有金融機(jī)構(gòu)無(wú)力繼續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)，監(jiān)管

5、者要參加促成該機(jī)構(gòu)被另一家健康的機(jī)構(gòu)接管或合并，當(dāng)所有辦法都行不通而不得不關(guān)閉該金融機(jī)構(gòu)時(shí)，監(jiān)管者要有能力保證在關(guān)閉這家金融機(jī)構(gòu)時(shí)不影響整個(gè)金融體系的穩(wěn)定。第六頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/57第一節(jié) 金融監(jiān)管概述（五）母國(guó)和東道國(guó)共同監(jiān)管的原則在經(jīng)濟(jì)金融全球化的形勢(shì)下，跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)日益增多，對(duì)其監(jiān)管須母國(guó)和東道國(guó)共同努力來(lái)完成。母國(guó)和東道國(guó)可達(dá)成相關(guān)的雙邊協(xié)議，明確雙方的監(jiān)管責(zé)任，相互分享監(jiān)管信息，建立相應(yīng)的聯(lián)系協(xié)調(diào)機(jī)制，共同對(duì)跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施有效的監(jiān)管。第七頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/58第二節(jié) 金融監(jiān)管內(nèi)容一、銀行監(jiān)管的主要內(nèi)容商業(yè)銀行是現(xiàn)代金融體系的基礎(chǔ)，因而銀行監(jiān)管在金融監(jiān)管中占據(jù)

6、核心地位。銀行監(jiān)管的內(nèi)容主要包括市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管、日常運(yùn)營(yíng)監(jiān)管和市場(chǎng)退出監(jiān)管。（一）銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管銀行準(zhǔn)入控制的目的是，保證新設(shè)立的銀行具有良好的品質(zhì)，保證銀行機(jī)構(gòu)的數(shù)量、結(jié)構(gòu)、規(guī)模和分布符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的要求和市場(chǎng)的需求，促進(jìn)銀行業(yè)的適度競(jìng)爭(zhēng)。銀行準(zhǔn)入監(jiān)管的核心內(nèi)容是，注冊(cè)資本金、高級(jí)管理人員任職資格和業(yè)務(wù)范圍。第八頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/59第二節(jié) 金融監(jiān)管內(nèi)容（二）銀行日常運(yùn)營(yíng)監(jiān)管各國(guó)對(duì)銀行日常運(yùn)營(yíng)監(jiān)管的重點(diǎn)：資本充足率監(jiān)管 流動(dòng)性監(jiān)管 貸款集中度監(jiān)管資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)管 呆賬準(zhǔn)備金監(jiān)管 內(nèi)部控制監(jiān)管第九頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/510第二節(jié) 金融監(jiān)管內(nèi)容（三）銀行危機(jī)處理及市場(chǎng)退出

7、監(jiān)管銀行危機(jī)處理的方式(1)緊急救助。對(duì)于面臨暫時(shí)流動(dòng)性困難的銀行，當(dāng)局既可以給予直接的資金借貸，也可以出面擔(dān)保來(lái)幫助銀行度過(guò)難關(guān)。(2)接管。當(dāng)面臨財(cái)務(wù)困難的銀行繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的價(jià)值大于立即破產(chǎn)清算的價(jià)值時(shí)，為保護(hù)債權(quán)人利益，避免因銀行倒閉造成震蕩，監(jiān)管當(dāng)局可予以接管。(3)并購(gòu)。并購(gòu)分援助性和非援助性?xún)煞N。援助性并購(gòu)下，監(jiān)管當(dāng)局會(huì)提供資金援助，并購(gòu)者只承擔(dān)部分債務(wù)。非援助性并購(gòu)下，并購(gòu)者要承擔(dān)全部債務(wù)，不過(guò)可以享受到開(kāi)辦新業(yè)務(wù)、擴(kuò)大分支機(jī)構(gòu)等方面的優(yōu)惠。第十頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/511第二節(jié) 金融監(jiān)管內(nèi)容市場(chǎng)退出監(jiān)管當(dāng)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)危機(jī)銀行的各種挽救性措施均告失敗之后，那么法院將依法宣布該銀

8、行破產(chǎn)。破產(chǎn)并不是銀行退出市場(chǎng)的唯一方式。若銀行在經(jīng)營(yíng)中違法違規(guī)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)令其限期整改，情節(jié)特別嚴(yán)重或逾期不加改正者，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將吊銷(xiāo)其營(yíng)業(yè)執(zhí)照，關(guān)閉該銀行。此外，銀行也可能由于合并、分立或是銀行章程規(guī)定的解散事由而自行解散。第十一頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/512第二節(jié) 金融監(jiān)管內(nèi)容二、證券監(jiān)管的主要內(nèi)容（一）發(fā)行市場(chǎng)監(jiān)管對(duì)發(fā)行市場(chǎng)的監(jiān)管是證券監(jiān)管的最基礎(chǔ)的內(nèi)容。證券發(fā)行審核制度可分為兩種類(lèi)型：注冊(cè)制，指發(fā)行人在準(zhǔn)備公開(kāi)募集和發(fā)行證券前，需依法向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供應(yīng)當(dāng)公開(kāi)的與發(fā)行證券有關(guān)的所有資料并申請(qǐng)注冊(cè)登記。核準(zhǔn)制，指發(fā)行人在申請(qǐng)發(fā)行證券時(shí)除公開(kāi)信息外，還要符合公司法和證券法及監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)

9、定的實(shí)質(zhì)性要件，發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)方能生效，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)否決不符合條件的發(fā)行申請(qǐng)。第十二頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/513第二節(jié) 金融監(jiān)管內(nèi)容（二）交易市場(chǎng)監(jiān)管交易市場(chǎng)監(jiān)管主要包括以下兩個(gè)方面：對(duì)不正當(dāng)交易行為的監(jiān)管。目的是貫徹證券市場(chǎng)公平、公正、公開(kāi)、誠(chéng)信原則，維護(hù)證券市場(chǎng)的正常秩序。不正當(dāng)交易行為主要包括：內(nèi)幕交易、操縱行為、欺詐行為。 對(duì)市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)和穩(wěn)定市場(chǎng)的監(jiān)管。為提高證券市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定性，監(jiān)管部門(mén)一般會(huì)采取一些直接或間接的監(jiān)管或干預(yù)措施。一般包括：價(jià)格限制制度、交易停止制度、信用交易制度。第十三頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/514第二節(jié) 金融監(jiān)管內(nèi)容（三）券商和從業(yè)人員監(jiān)管

10、對(duì)券商的監(jiān)管 (1)市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管，主要采取登記制、許可制和承認(rèn)制三種模式。我國(guó)實(shí)行許可制。(2)業(yè)務(wù)范圍監(jiān)管，主要是證券業(yè)和銀行業(yè)是分業(yè)經(jīng)營(yíng)還是混業(yè)經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題。(3)經(jīng)營(yíng)行為監(jiān)管，各國(guó)一般都通過(guò)相應(yīng)的法律法規(guī)對(duì)券商的經(jīng)營(yíng)行為作出許多禁止性的規(guī)定，以防止券商損害委托人的利益。(4)財(cái)務(wù)管理。目的是對(duì)證券商所持有的顧客的資金和證券提供安全保證，使券商資產(chǎn)保持合理的流動(dòng)性。第十四頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/515第二節(jié) 金融監(jiān)管內(nèi)容對(duì)證券從業(yè)人員的監(jiān)管(1)證券從業(yè)人員資格管理。國(guó)際通行的做法是對(duì)證券從業(yè)人員進(jìn)行資格考試和注冊(cè)認(rèn)證。證券從業(yè)人員必須在取得證券從業(yè)人員資格證書(shū)后，方能從事證券專(zhuān)業(yè)工作

11、。(2)證券市場(chǎng)禁入制度。該制度規(guī)定，進(jìn)行欺詐活動(dòng)或其他嚴(yán)重違法違規(guī)行為者可被監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定為市場(chǎng)禁入者，在一定時(shí)期內(nèi)或永久性不得從事證券業(yè)務(wù)。第十五頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/516第二節(jié) 金融監(jiān)管內(nèi)容（四）交易所和上市公司監(jiān)管對(duì)交易所的監(jiān)管主要是對(duì)欺詐和操縱等不法行為進(jìn)行監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要通過(guò)審查交易所章程、業(yè)務(wù)規(guī)則和決議的內(nèi)容，規(guī)定交易所報(bào)告業(yè)務(wù)，監(jiān)督檢查交易所的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況，調(diào)查違法、違規(guī)事件等方式對(duì)證券交易所進(jìn)行監(jiān)管。對(duì)上市公司的監(jiān)管主要是執(zhí)行信息披露制度，規(guī)范上市公司行為。證券發(fā)行和上市前，上市公司必須向投資者提供招股說(shuō)明書(shū)、上市公告書(shū)、債券募集辦法及其他資料。證券上市后，上市公

12、司對(duì)有關(guān)信息須進(jìn)行定期披露，主要包括反映經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況的年度報(bào)告和中期報(bào)告。第十六頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/517第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 一、國(guó)際金融監(jiān)管體制及其類(lèi)型金融監(jiān)管體制是指金融監(jiān)管的權(quán)力制度安排和監(jiān)管組織體系。監(jiān)管的權(quán)力制度安排就是指行使政府監(jiān)管權(quán)力的相關(guān)機(jī)構(gòu)之間的權(quán)力分配。監(jiān)管組織體系主要由金融當(dāng)局宏觀監(jiān)管體系、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管體系、金融業(yè)行業(yè)自律體系和社會(huì)監(jiān)督防范體系四個(gè)層次組成。第十七頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/518第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展（一）統(tǒng)一監(jiān)管模式統(tǒng)一監(jiān)管模式是指，對(duì)于不同的金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)，無(wú)論是審慎監(jiān)管還是業(yè)務(wù)監(jiān)管，都由一個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。這個(gè)機(jī)

13、構(gòu)通常是各國(guó)的中央銀行，也有另設(shè)獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)的。這種監(jiān)管模式的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在：第一，成本優(yōu)勢(shì)；第二，改善監(jiān)管環(huán)境；第三，適應(yīng)性強(qiáng)。 這種監(jiān)管模式的缺點(diǎn)是，缺乏競(jìng)爭(zhēng)性，易導(dǎo)致官僚主義。第十八頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/519第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展（二）分業(yè)監(jiān)管模式分業(yè)監(jiān)管模式是將金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)按照銀行、證券、保險(xiǎn)劃分為三個(gè)領(lǐng)域，在每一個(gè)領(lǐng)域內(nèi)，分別設(shè)置一個(gè)專(zhuān)業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)包括審慎監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管在內(nèi)的全面監(jiān)管。優(yōu)點(diǎn)：一是具有監(jiān)管專(zhuān)業(yè)化優(yōu)勢(shì)；二是具有監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 缺點(diǎn)：一是各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)性差，容易出現(xiàn)監(jiān)管真空，若設(shè)置多重目標(biāo)或不透明目標(biāo)則易使被監(jiān)管對(duì)象難于理解和服從，出現(xiàn)多頭管理和相

14、互扯皮現(xiàn)象。二是從整體上看，分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)龐大，監(jiān)管成本較高，規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。第十九頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/520第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展（三）不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式不完全統(tǒng)一監(jiān)管是對(duì)完全統(tǒng)一監(jiān)管和完全分業(yè)監(jiān)管的改進(jìn)型，是介于兩者之間的一種監(jiān)管模式，可分為：牽頭監(jiān)管模式是完全分業(yè)監(jiān)管模式的改進(jìn)模式。在實(shí)行分業(yè)監(jiān)管的同時(shí)，隨著金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，可能存在監(jiān)管的真空或業(yè)務(wù)交叉，幾個(gè)主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)為建立及時(shí)磋商協(xié)調(diào)機(jī)制，相互交換信息，以防止監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的扯皮推諉，特指定一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)為牽頭監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)工作。第二十頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/521第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展“

15、雙峰”監(jiān)管模式這種模式一般設(shè)置兩類(lèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一類(lèi)負(fù)責(zé)對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管，控制金融體系的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)；另一類(lèi)負(fù)責(zé)對(duì)不同金融業(yè)務(wù)監(jiān)管，從而達(dá)到雙重“保險(xiǎn)”作用。 “傘形”功能監(jiān)管模式這是美國(guó)的金融監(jiān)管模式，即從整體上指定聯(lián)儲(chǔ)為金融持股公司監(jiān)管人，負(fù)責(zé)該公司的綜合監(jiān)管；同時(shí)，金融持股公司又按其所經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的種類(lèi)接受不同行業(yè)主要功能監(jiān)管人的監(jiān)督。第二十一頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/522第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展二、國(guó)際金融監(jiān)管體制發(fā)展趨勢(shì)（一）分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變 分業(yè)監(jiān)管是指對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)按銀行、證券、保險(xiǎn)劃分為三個(gè)領(lǐng)域，由不同的專(zhuān)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別進(jìn)行監(jiān)管?；鞓I(yè)監(jiān)管是指由一家監(jiān)管

16、機(jī)構(gòu)對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)的全部金融業(yè)務(wù)進(jìn)行全面監(jiān)管。第二十二頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/523第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展（二）機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置按照兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：一是按不同金融業(yè)務(wù)來(lái)劃分監(jiān)管對(duì)象，二是按不同金融機(jī)構(gòu)來(lái)劃分監(jiān)管對(duì)象。前者稱(chēng)之為功能監(jiān)管，后者稱(chēng)之為機(jī)構(gòu)監(jiān)管。功能監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)在于協(xié)調(diào)性高，能有效解決混業(yè)經(jīng)營(yíng)中金融創(chuàng)新產(chǎn)品的歸屬問(wèn)題，同時(shí)可以避免重復(fù)和交叉監(jiān)管現(xiàn)象，為金融市場(chǎng)創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。機(jī)構(gòu)監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn)在于：當(dāng)金融機(jī)構(gòu)從事多項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)，機(jī)構(gòu)監(jiān)管使監(jiān)管者易于評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品系列的風(fēng)險(xiǎn)；尤其當(dāng)存在于系列金融產(chǎn)品之間并互相關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)因素越來(lái)越多時(shí)，強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管尤其

17、吸引人。第二十三頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/524第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展（三）各國(guó)金融監(jiān)管模式日益趨同由于歷史、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)文化及法制傳統(tǒng)的差異，各國(guó)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管金融的行為方式有所不同，形成了自律式、法制式和干預(yù)式三種金融監(jiān)管模式。 上面三種模式各具優(yōu)缺點(diǎn)，自20世紀(jì)70年代以來(lái)出現(xiàn)了相互融合的趨勢(shì)，各國(guó)都普遍強(qiáng)調(diào)金融法規(guī)監(jiān)管、行業(yè)約束和市場(chǎng)約束方面的結(jié)合。第二十四頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/525第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展（四）金融監(jiān)管的國(guó)際合作不斷加強(qiáng)20世紀(jì)80年代以來(lái)的金融國(guó)際化趨勢(shì)，使得各國(guó)金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系和依賴(lài)性不斷增強(qiáng)，各種金融風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)家之間的相互轉(zhuǎn)移和擴(kuò)散在所難免，

18、嚴(yán)重威脅著各國(guó)的金融穩(wěn)定。金融國(guó)際化要求實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管?chē)?guó)際化，如果各國(guó)金融監(jiān)管松緊不一，不僅會(huì)削弱各國(guó)監(jiān)管措施的效應(yīng)，而且還會(huì)導(dǎo)致國(guó)際資金大規(guī)模的投機(jī)性轉(zhuǎn)移，影響國(guó)際金融穩(wěn)定。因此，西方國(guó)家致力于金融監(jiān)管的國(guó)際合作。 第二十五頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/526第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展三、美、英、日金融監(jiān)管模式介紹（一）美國(guó)金融監(jiān)管模式美國(guó)的金融監(jiān)管體制呈現(xiàn)縱橫交錯(cuò)的特點(diǎn)，從橫向看，不同業(yè)務(wù)有不同監(jiān)管主體；從縱向看，不同級(jí)政府又是不同監(jiān)管主體。聯(lián)邦級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)有美聯(lián)儲(chǔ)、貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司、證券交易委員會(huì)、聯(lián)邦住宅貸款管理總局、全國(guó)信用社管理總局以及商品期貨交易委員會(huì)。州一級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)有

19、州銀行和保險(xiǎn)委員會(huì)、證券監(jiān)管的分支機(jī)構(gòu)等。優(yōu)點(diǎn)：立法完備、監(jiān)管慎密、各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間相互制衡和監(jiān)督，有利于營(yíng)造一個(gè)公平有序的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保持金融業(yè)的安全穩(wěn)定運(yùn)行。缺點(diǎn)：監(jiān)管方式過(guò)于僵硬，缺乏應(yīng)有的靈活性，法網(wǎng)過(guò)密易使被監(jiān)管者疲于應(yīng)付；機(jī)構(gòu)設(shè)置過(guò)多，不可避免導(dǎo)致資源和人力的浪費(fèi)，降低監(jiān)管效率。第二十六頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/527第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展（二）英國(guó)金融監(jiān)管模式英國(guó)金融監(jiān)管體制改革后，金融服務(wù)監(jiān)管局負(fù)責(zé)對(duì)銀行、投資公司、保險(xiǎn)公司和住房信貸機(jī)構(gòu)的審批和審慎監(jiān)管以及對(duì)金融市場(chǎng)、清算和結(jié)算體系的監(jiān)管，英格蘭銀行主要負(fù)責(zé)執(zhí)行貨幣政策和保證金融市場(chǎng)穩(wěn)定，財(cái)政部負(fù)責(zé)全面金融

20、監(jiān)管組織構(gòu)架的制定和金融監(jiān)管的立法。 優(yōu)點(diǎn)是：具有較大的靈活性和彈性。缺點(diǎn)是：要求監(jiān)管者和被監(jiān)管者保持一種相互信任的良好關(guān)系；監(jiān)管行為帶有較大的主觀隨意性，容易造成不平等競(jìng)爭(zhēng)；在金融創(chuàng)新和金融全球化的形勢(shì)下，金融法規(guī)的缺失容易出現(xiàn)監(jiān)管真空。第二十七頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/528第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展（三）日本金融監(jiān)管模式 1998年以前，日本的金融監(jiān)管以大藏省為主，和日本銀行共同承擔(dān)。大藏省負(fù)責(zé)對(duì)所有在日本登記注冊(cè)的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，日本銀行是貨幣政策的執(zhí)行者，只對(duì)在日本銀行開(kāi)立往來(lái)賬戶(hù)或需要取得其貸款的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管，在行政上接受大藏省的領(lǐng)導(dǎo)。 目前，除政策性金融機(jī)構(gòu)由財(cái)務(wù)?。ㄔ?/p>

21、大藏?。┴?fù)責(zé)監(jiān)管外，銀行、證券、保險(xiǎn)等商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)均由金融廳獨(dú)立監(jiān)管或與相關(guān)專(zhuān)業(yè)部門(mén)共管。 日本高度集權(quán)的金融監(jiān)管模式曾經(jīng)強(qiáng)大而高效，但強(qiáng)權(quán)容易導(dǎo)致腐敗，缺乏規(guī)范性和透明度的行政指導(dǎo)手段也不能適應(yīng)新的形勢(shì)。第二十八頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/529第四節(jié) 我國(guó)金融監(jiān)管的發(fā)展變遷一、我國(guó)金融監(jiān)管體制的歷史演變（一）計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期（19481978）在傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，金融從全社會(huì)來(lái)說(shuō)，只是計(jì)劃部門(mén)的配角、財(cái)政部門(mén)的出納，整個(gè)金融處于高度壓抑的狀態(tài)。中國(guó)人民銀行同時(shí)執(zhí)行著中央銀行、商業(yè)銀行和政策性銀行的職能，實(shí)行統(tǒng)存統(tǒng)貸的信貸資金管理體制和統(tǒng)收統(tǒng)支的財(cái)務(wù)管理體制，形成了高度集中統(tǒng)一和單一的金融

22、體制。在這種高度集中統(tǒng)一的計(jì)劃體制下，基本上不存在也不需要金融監(jiān)管，雖然也有計(jì)劃執(zhí)行情況的檢查，但決非現(xiàn)代意義上的金融監(jiān)管。第二十九頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/530第四節(jié) 我國(guó)金融監(jiān)管的發(fā)展變遷（二）中國(guó)人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管時(shí)期（19781992）這一時(shí)期主要是中國(guó)金融體系朝多元化方向發(fā)展和中國(guó)人民銀行開(kāi)始金融監(jiān)管探索。 金融體系多元化發(fā)展主要表現(xiàn)為：建立獨(dú)立經(jīng)營(yíng)、實(shí)行企業(yè)化管理的專(zhuān)業(yè)銀行；建立商業(yè)銀行；成立投資信托類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)；改革農(nóng)村信用合作社和發(fā)展城市信用合作社；設(shè)立外資在華機(jī)構(gòu)，“大一統(tǒng)”銀行體制轉(zhuǎn)化為中央銀行體制。第三十頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/531第四節(jié) 我國(guó)金融監(jiān)管的發(fā)展

23、變遷（三）分業(yè)監(jiān)管時(shí)期（1992至今）1992年10月，國(guó)務(wù)院成立國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)證券委）和證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)證監(jiān)委），形成由中國(guó)人民銀行和證監(jiān)會(huì)共同對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)管的體制。1998年6月，中國(guó)人民銀行將其對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管職責(zé)全部移交證監(jiān)會(huì)，形成了銀行與證券的分業(yè)監(jiān)管。1998年11月，中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)成立，使保險(xiǎn)業(yè)從中國(guó)人民銀行金融監(jiān)管體系中獨(dú)立出來(lái)，形成了銀行、證券、保險(xiǎn)分業(yè)監(jiān)管的格局。 2003年初，國(guó)家又將中國(guó)人民銀行對(duì)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能分離出來(lái)，并和中央金融工委的相關(guān)職能進(jìn)行整合，成立中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)。第三十一頁(yè)

24、，共四十二頁(yè)。2022/9/532第四節(jié) 我國(guó)金融監(jiān)管的發(fā)展變遷二、中國(guó)的分業(yè)金融監(jiān)管體制 （一）銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管根據(jù)國(guó)家法律和國(guó)務(wù)院的授權(quán)，銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)。 制定有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的規(guī)章制度和辦法。審批銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更、終止及其業(yè)務(wù)范圍。對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，依法對(duì)違法違規(guī)行為進(jìn)行查處。審查銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職資格。第三十二頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/533第四節(jié) 我國(guó)金融監(jiān)管的發(fā)展變遷負(fù)責(zé)統(tǒng)一編制全國(guó)銀行數(shù)據(jù)、報(bào)表，并按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定予以公布。負(fù)責(zé)國(guó)有重點(diǎn)銀行業(yè)金融

25、機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)的日常管理工作。會(huì)同有關(guān)部門(mén)提出存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)緊急風(fēng)險(xiǎn)處置的意見(jiàn)和建議。國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他職責(zé)。第三十三頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/534第四節(jié) 我國(guó)金融監(jiān)管的發(fā)展變遷（二）證監(jiān)會(huì)對(duì)證券業(yè)的監(jiān)管證監(jiān)會(huì)依法對(duì)全國(guó)證券、期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理，履行如下職責(zé)：研究和擬訂證券、期貨市場(chǎng)的方針政策、發(fā)展規(guī)劃；起草證券、期貨市場(chǎng)的有關(guān)法律、行政法規(guī)；制定有關(guān)證券、期貨市場(chǎng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批權(quán)或核準(zhǔn)權(quán)。依法監(jiān)管股票、可轉(zhuǎn)換債券、證券投資基金的發(fā)行、交易、托管和結(jié)算；批準(zhǔn)企業(yè)債券的上市；監(jiān)管上市國(guó)債和企業(yè)債券的交易活動(dòng)。依法監(jiān)管境內(nèi)期貨合約的上市、交易和清算；監(jiān)管境內(nèi)機(jī)構(gòu)從事

26、境外期貨業(yè)務(wù)。第三十四頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/535第四節(jié) 我國(guó)金融監(jiān)管的發(fā)展變遷依法對(duì)公開(kāi)發(fā)行和上市交易證券的證券發(fā)行人、上市公司、交易所及相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管；依法對(duì)證券業(yè)務(wù)活動(dòng)以及托管業(yè)務(wù)活動(dòng)，進(jìn)行監(jiān)管。依法制定證券、期貨從業(yè)人員資格、資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)和高級(jí)管理人員的任職管理辦法并組織實(shí)施；依法制定證券從業(yè)人員的資格、資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)和行為準(zhǔn)則并監(jiān)督實(shí)施；按規(guī)定管理證券、期貨從業(yè)人員和高級(jí)管理人員。依法監(jiān)管境內(nèi)企業(yè)直接或間接到境外發(fā)行股票、上市；監(jiān)管境內(nèi)機(jī)構(gòu)到境外設(shè)立證券機(jī)構(gòu)；監(jiān)管境外機(jī)構(gòu)到境內(nèi)設(shè)立證券機(jī)構(gòu)、從事證券業(yè)務(wù)。第三十五頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/536第四節(jié) 我國(guó)金融監(jiān)管的發(fā)展變遷依法監(jiān)

27、督檢查證券發(fā)行、交易的信息披露情況，監(jiān)管證券、期貨信息傳播活動(dòng)，負(fù)責(zé)證券、期貨市場(chǎng)的統(tǒng)計(jì)與信息資源管理。依法對(duì)證券業(yè)協(xié)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)的活動(dòng)進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督。依法對(duì)違反證券、期貨市場(chǎng)監(jiān)督管理法律、法規(guī)和行政規(guī)章的行為進(jìn)行調(diào)查、處罰。管理證券、期貨行業(yè)的對(duì)外交往和國(guó)際合作事務(wù)。法律、行政法規(guī)和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他職責(zé)，辦理國(guó)務(wù)院交辦的有關(guān)事宜。第三十六頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/537第四節(jié) 我國(guó)金融監(jiān)管的發(fā)展變遷（三）保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管根據(jù)國(guó)家法律和國(guó)務(wù)院的授權(quán)，保監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)，維護(hù)保險(xiǎn)業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行。擬訂保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的方針政策，制定行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃；起草保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的法律、法規(guī)

28、；制定業(yè)內(nèi)規(guī)章。審批保險(xiǎn)公司及其分支機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)集團(tuán)公司、保險(xiǎn)控股公司的設(shè)立；會(huì)同有關(guān)部門(mén)審批保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的設(shè)立；審批境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代表處的設(shè)立；審批保險(xiǎn)代理公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司、保險(xiǎn)公估公司等保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立；審批境內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在境外設(shè)立保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；審批保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的合并、分立、變更、解散，決定接管和指定接受；參與、組織保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)、清算。第三十七頁(yè)，共四十二頁(yè)。2022/9/538第四節(jié) 我國(guó)金融監(jiān)管的發(fā)展變遷審查、認(rèn)定各類(lèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員的任職資格；制定保險(xiǎn)從業(yè)人員的基本資格標(biāo)準(zhǔn)。審批關(guān)系社會(huì)公眾利益的保險(xiǎn)險(xiǎn)種、依法實(shí)行強(qiáng)制保險(xiǎn)的險(xiǎn)種和新開(kāi)發(fā)的人壽保險(xiǎn)險(xiǎn)種等的保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率實(shí)施備案管理。依法監(jiān)管保險(xiǎn)公司的償付能力和市場(chǎng)行為；負(fù)責(zé)保險(xiǎn)保障資金的運(yùn)用政策，制定