財務(wù)分析第01章財務(wù)分析理論

1、財務(wù)分析 第一部分 財務(wù)分析概論（1-3章）第二部分 財務(wù)報告分析（4-6章）第三部分 財務(wù)效率分析（7-10章）第四部分 財務(wù)報告綜合分析課程體系2第一部分 財務(wù)分析概論 第1章 財務(wù)分析理論 第2章 財務(wù)分析信息基礎(chǔ) 第3章 財務(wù)分析程序與方法課程體系3第1章 財務(wù)分析理論第一節(jié)財務(wù)分析的概念、主體和目的第二節(jié)財務(wù)分析的起源和演進第三節(jié)財務(wù)分析的形式與作用學(xué)習(xí)內(nèi)容5 學(xué)習(xí)目標 理解財務(wù)分析的概念，掌握不同財務(wù)分析的主體和目的；了解財務(wù)分析的起源和演進；理解財務(wù)分析的形式與作用。 思政要點 財務(wù)分析起源和發(fā)展于西方，目前在我國應(yīng)用也非常廣泛。本教材在編寫的過程中，沒有完全照搬國外的分析體系，

2、而是結(jié)合我國的實際情況，對內(nèi)容體系進行了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和完善。在具體學(xué)習(xí)和使用時，還需要樹立理論聯(lián)系實踐的觀念，學(xué)習(xí)適合我國國情的財務(wù)分析理論與方法。6第一節(jié) 財務(wù)分析的概念、主體和目的一、財務(wù)分析的概念二、財務(wù)分析的主體和目的7（一）財務(wù)分析相關(guān)概念辨析 財務(wù)報表分析財務(wù)報告分析財務(wù)分析經(jīng)營分析經(jīng)濟活動分析一、財務(wù)分析的概念8（二）財務(wù)分析的定義財務(wù)分析，就是企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者、員工、政府管理部門等利益相關(guān)者，以企業(yè)財務(wù)報告等相關(guān)資料為依據(jù)，采用科學(xué)系統(tǒng)的分析方法，通過對過去和現(xiàn)在的評價、對未來的預(yù)測來幫助財務(wù)分析主體進行合理決策的一門學(xué)科。該定義涵蓋了：財務(wù)分析的主體、對象、方法、目

3、的和性質(zhì)。一、財務(wù)分析的概念9 1）企業(yè)投資者： 盈利狀況、資本結(jié)構(gòu)、支付能力及營運狀況 2）企業(yè)債權(quán)人：償債能力、盈利能力、營運能力、資產(chǎn)質(zhì)量和現(xiàn)金流量等 3）經(jīng)營管理者：發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營中存在的問題與不足，并采取有效措施解決這些問題 4）政府職能機構(gòu)：資源配置、遵守法律法規(guī)、考查企業(yè)的社會貢獻程度 5）社會中介機構(gòu)：了解企業(yè)財務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的問題，提供有價值的判斷依據(jù)。 6）其他財務(wù)分析的主體：了解企業(yè)的財務(wù)狀況，以便做出各種決策。二、財務(wù)分析的主體和目的101234從企業(yè)股權(quán)投資者角度看財務(wù)分析的目標從企業(yè)債權(quán)人角度看財務(wù)分析的目標從企業(yè)經(jīng)營者角度看財務(wù)分析的目標其他利益相關(guān)

4、者財務(wù)分析的目標盈利能力、償債能力、營運能力償債能力、盈利能力、風(fēng)險程度盈利能力、營運能力、償債能力政府監(jiān)督、社會中介、其他利益相關(guān)者11第二節(jié) 財務(wù)分析的起源和演進一、信用分析 二、投資分析三、內(nèi)部分析四、大數(shù)據(jù)分析12一、信用分析19世紀末20世紀初，經(jīng)濟危機時有發(fā)生，市場環(huán)境日趨復(fù)雜，企業(yè)競爭愈發(fā)激烈，越來越多的企業(yè)破產(chǎn)倒閉，信貸風(fēng)險日益加大。為確保發(fā)放貸款的安全性，降低違約風(fēng)險，越來越多的銀行要求企業(yè)提供資產(chǎn)負債表等資料，以便了解企業(yè)的經(jīng)營情況和財務(wù)狀況。信用分析又稱為資產(chǎn)負債表分析，主要是通過對企業(yè)的資產(chǎn)狀況、負債狀況等方面進行分析，運用流動比率、速動比率等一系列比率分析指標，考察和

5、評價企業(yè)的償債能力和信用狀況。13二、投資分析在大蕭條時期，隨著信用的喪失，銀行家發(fā)現(xiàn)了僅以流動性為基礎(chǔ)的貸款政策的局限性，借款公司也認識到僅依靠銀行的短期貸款會使自己在經(jīng)濟衰退時期變得更加脆弱。于是，大量發(fā)行股票便成為一般公司擴大規(guī)模的資金源泉。當(dāng)股票發(fā)行成為外部資金的主要來源時，股東便成為財務(wù)報表分析的主要使用者，財務(wù)分析的重心就從信用分析擴展到投資分析，主要是盈利能力的分析，同時利潤表成為更重要的報表。財務(wù)報表分析就由信用分析階段進入投資分析階段，其主要任務(wù)也從穩(wěn)定性分析過渡到收益性分析。14三、內(nèi)部分析第二次世界大戰(zhàn)后，企業(yè)規(guī)模不斷擴大，經(jīng)營活動日趨復(fù)雜，企業(yè)為了在激烈的市場競爭中求生

6、存、圖發(fā)展，不得不借助財務(wù)報表所提供的有關(guān)資料進行目標管理、利潤規(guī)劃及前景預(yù)測。15四、大數(shù)據(jù)分析隨著大數(shù)據(jù)時代的來臨以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展，人們對包括財務(wù)數(shù)據(jù)在內(nèi)的企業(yè)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的獲取將更加快捷和準確，數(shù)據(jù)分析和提煉的手段將更加先進，財務(wù)報表分析的信息基礎(chǔ)將會發(fā)生根本性的變化，財務(wù)報表分析的內(nèi)涵和外延都會不斷拓展，最終將會演變成“大數(shù)據(jù)分析”。16第三節(jié) 財務(wù)分析的形式與作用一、財務(wù)分析的形式二、財務(wù)分析的作用17內(nèi)部分析與外部分析靜態(tài)分析與動態(tài)分析全面分析與專題分析財務(wù)報表分析與內(nèi)部報表分析一、財務(wù)分析的形式18（一）財務(wù)分析根據(jù)分析主體的不同，可分為內(nèi)部分析與外部分析：內(nèi)部分析。內(nèi)部分析

7、，亦稱內(nèi)部財務(wù)分析，主要指企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營者對企業(yè)財務(wù)狀況的分析。外部分析。外部分析，亦稱外部財務(wù)分析，主要指企業(yè)外部的投資者、債權(quán)人及政府部門等，根據(jù)各自需要，對企業(yè)的有關(guān)情況進行的分析。內(nèi)部分析與外部分析并不是完全孤立，以免出現(xiàn)片面性。（二）財務(wù)分析根據(jù)分析的方法與目的可分為靜態(tài)分析和動態(tài)分析：靜態(tài)分析是根據(jù)某一時點或某一時期的會計報表或分析信息，分析報表中各項目或報表之間各項目關(guān)系的財務(wù)分析形式。動態(tài)分析是根據(jù)幾個時期的會計報表或相關(guān)信息，分析財務(wù)變動狀況。財務(wù)分析的最初形式是靜態(tài)分析，如比率分析。水平分析、趨勢分析等屬于動態(tài)分析。19（三）財務(wù)分析根據(jù)分析的內(nèi)容與范圍的不同，可分為全面分析

8、和專題分析：全面分析。全面分析是指對企業(yè)在一定時期生產(chǎn)經(jīng)營各方面的情況進行系統(tǒng)、綜合、全面的分析與評價。專題分析。專題分析是指根據(jù)分析主體或分析目的的不同，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中某一方面的問題所進行較深入的分析。兩者結(jié)合才能全面、深入地揭示企業(yè)的問題，正確地評價企業(yè)狀況。（四）財務(wù)分析從分析資料角度劃分，可分為財務(wù)報表分析和內(nèi)部報表分析。財務(wù)報表分析。財務(wù)報表是財務(wù)會計報表的簡稱。財務(wù)報表分析就是指對財務(wù)會計報表的分析。內(nèi)部報表分析。內(nèi)部報表主要指除財務(wù)會計報表之外的其他與企業(yè)財務(wù)和會計活動有關(guān)的報表資料，其中最基本的是管理會計報表。20三、財務(wù)分析的作用財務(wù)分析可正確評價企業(yè)過去財務(wù)分析可全面

9、反映企業(yè)現(xiàn)狀財務(wù)分析可用于估價企業(yè)未來21財務(wù)分析，就是企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者、員工、政府管理部門等利益相關(guān)者，以企業(yè)財務(wù)報告等相關(guān)資料為依據(jù)，采用科學(xué)系統(tǒng)的分析方法，通過對過去和現(xiàn)在的評價、對未來的預(yù)測來幫助財務(wù)分析主體進行合理決策的一門學(xué)科。財務(wù)分析的主體包括：投資者、債權(quán)人、企業(yè)經(jīng)營者、政府監(jiān)管部門、社會中介機構(gòu)以及其他利益相關(guān)者。不同的財務(wù)分析主體進行財務(wù)分析的目的是不同的。財務(wù)分析的形式有：外部分析與內(nèi)部分析；靜態(tài)分析與動態(tài)分析；全面分析與專題分析；財務(wù)報表分析與內(nèi)部報表分析等。財務(wù)分析對于正確評價企業(yè)過去、全面反映企業(yè)現(xiàn)狀和估計企業(yè)未來都有著重要作用。本章小結(jié)22思考題1.什么是財務(wù)分析？財務(wù)分析與財務(wù)報表分析、財務(wù)報告分析有什么區(qū)別？2.財務(wù)分析的主體有哪些？他們進行財務(wù)分析的目的分別是什么？3.財務(wù)分析演進和發(fā)展的三個階段是什么？4.根據(jù)分析主體的不同，財