四月證券從業(yè)資格考試證券投資分析沖刺測試卷（含答案）

1、四月證券從業(yè)資格考試證券投資分析沖刺測試卷（含答案）一、單項選擇題（共60題，每題1分）。1、隨著行業(yè)生產技術的成熟、生產成本的降低和市場需求的擴大，新行業(yè)從幼稚期邁入成長期，其變化是（）。A、由低風險、低收益變?yōu)楦唢L險、高收益的B、由高風險、低收益變?yōu)楦唢L險、高收益的C、由低風險、高收益變?yōu)楦唢L險、高收益的D、由高風險、低收益變?yōu)榈惋L險、高收益的【參考答案】：B2、STRIPS基于以下（）金融工程技術。A、分解技術B、組合技術C、整合技術D、無套利均衡分析技術【參考答案】：A3、投資策略類型中，（）投資者對風險承受度最低，安全性是其最重要的考慮因素。A、保守穩(wěn)健型B、積極成長型C、穩(wěn)健成長型

2、D、風險規(guī)避型【參考答案】：A【解析】保守穩(wěn)健型投資者對風險承受度最低，安全性是其最重要的考慮因素。4、確定基金價格最基本的依據是：（）A、基金的盈利能力B、基金單位資產凈值及變動情況C、基金市場的供求關系D、基金單位收益和市場利率【參考答案】：B5、所謂“摩爾定律”，即微處理器的速度會（）翻一番，同等價位的微處理器的計算速度會越來越快，同等速度的微處理器會越來越便宜。A、每6個月B、每12個月C、每18個月D、每24個月【參考答案】：C6、從利率角度分析，（）形成了利率下調的穩(wěn)定預期。A、嚴重的通貨膨脹B、溫和的通貨膨脹C、惡性通貨膨脹D、通貨緊縮【參考答案】：D【解析】從利率角度分析，通貨

3、緊縮形成了利率下調的穩(wěn)定預期。7、下列公司變現能力最強的是（）。A、公司速動比率大于1B、公司酸性測試比例大于2C、公司流動比率大于1D、公司營運資金與流動負債之比大于l【參考答案】：B【解析】變現能力是公司產生現金的能力，它取決于可以在近期轉變?yōu)楝F金的流動資產的多少，是考查公司短期償債能力的關鍵。反映變現能力的財務比率主要有流動比率和速動比率。流動比率是流動資產除以流動負債的比值。速動比率是從流動資產中扣除存貨部分，再除以流動負債的比值。在數值相等的情況下，速動比率的變現能力強于流動比率；速動比率越大，則變現能力越強，需要說明的是，速動比率又名酸性測試比率。本題的最佳答案是B選項。8、遺傳工

4、程、太陽能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的（）。A、幼稚期B、成長期C、成熟期D、衰退期【參考答案】：A9、對經濟周期性波動來說，提供了一種財富“套期保值”手段的行業(yè)屬于（）行業(yè)。A、增長型B、幼稚型C、防守型D、周期型【參考答案】：A【解析】對經濟周期性波動來說，提供了一種財富“套期保值”手段的行業(yè)屬于增長型行業(yè)。10、像我國這樣的新興股票市場，其股價在很大程度上是由（）決定。A、股票的供求關系B、股票的內在價值C、資本收益率D、市盈率【參考答案】：A11、套利是針對（）進行交易的。A、基差B、價差C、方差D、標準差【參考答案】：B12、多種證券組合的可行域滿足的一個共同特點是：左邊界必然（）。A

5、、向外凸或呈線性B、向里凹C、呈現為數條平行的曲線D、連接點向里凹的若干曲線段【參考答案】：A【解析】多種證券組合的可行域滿足的一個共同特點是：左邊界必然向外凸或呈線性。13、（）確立了中國現階段銀行、證券、保險實行分業(yè)經營、分業(yè)管理的金融體制。A、商業(yè)銀行法和證券法B、商業(yè)銀行法和公司法C、公司法和證券法D、保險法和證券法【參考答案】：A【解析】1994年7月1日生效的中華人民共和國商業(yè)銀行法和經過修改的2006年1月1日生效的中華人民共和國證券法，確立了中國現階段銀行、證券、保險實行分業(yè)經營、分業(yè)管理的金融體制。本題的最佳答案是A選項。14、以下屬于控制權變更型資產重組的是（）。A、公司的

6、分立B、資產配負債剝離C、收購公司D、股權的無償劃撥【參考答案】：D15、某投資者對期望收益率毫不在意，只關心風險，那么該投資者無差異曲線為（）。A、一根豎線B、一根橫線C、一根向右上傾斜的曲線D、一根向左上傾斜的曲線【參考答案】：A【解析】熟悉投資者偏好特征；了解無差異曲線的含義、作用和特征。見教材第七章第二節(jié)，P339。16、在（）形式下，租入的固定資產并不作為固定資產入賬，相應的租賃費作為當期的費用處理。A、經營租賃B、融資租賃C、臨時租賃D、長期租賃【參考答案】：A【解析】考點：熟悉融資租賃與經營租賃在會計處理方式上的區(qū)別。見教材第五章第三節(jié)，P230。17、（）是對公司當前的經營能力

7、的較精確的估計。A、企業(yè)文化B、產品市場占有率C、質量水平D、技術水平【參考答案】：B18、標準的趨勢線必須有（）個以上的高點或低點連接而成。A、2B、5C、4D、3【參考答案】：A【解析】略19、下列關于債券久期的說法，正確的是（）。A、久期與息票利率呈正相關關系，息票率越高，久期越長B、債券的到期期限越長，久期就越短C、到期收益率越大，久期越小，但其邊際效用遞減D、多只債券的組合久期等于各只債券久期的算術平均【參考答案】：C【解析】在一般情況下，債券的到期期限總是大于久期。久期具有以下幾個方面的性質：(1)久期與息票利率呈相反的關系，息票率越高，久期越短，這是因為債券更多部分的現金流以利息

8、支付的形式返還，收回債券投資本金所需時間縮短；(2)債券的到期期限越長，久期也越長。不過，隨著期限的增長，同一幅度的期限上升所能引起的久期增加遞減，即期限對久期的邊際作用遞減；(3)久期與到期收益率之間呈相反的關系，到期收益率越大，久期越小，但其邊際作用效果也遞減；(4)多只債券的組合久期等于各只債券久期的加權平均，其權數等于每只債券在組合中所占的比重。因此，只有C選項的說法正確。本題的最佳答案是C選項。20、關于歸納法和演繹法，下列論述正確的是（）。A、歸納法是從個別出發(fā)以達到一般性B、演繹法是從個別出發(fā)以達到一般性C、歸納法是先推論后觀察D、演繹法是先觀察后推論【參考答案】：A21、ASA

9、F的宗旨是通過亞太地區(qū)證券分析師協會之間的交流與合作，促進證券分析行業(yè)的發(fā)展，提高亞太地區(qū)投資機構的效益。其注冊地在（）。A、日本B、韓國C、中國香港D、澳大利亞【參考答案】：D【解析】ASAF注冊地在澳大利亞。22、根據投資者對收益率和風險的共同偏好以及投資者的個人偏好確定投資者的最優(yōu)證券組合并進行組合管理的方法是（）。A、證券組合分析法B、基本分析法C、技術分析法D、以上都不是【參考答案】：A23、假設證券C過去12個月的實際收益率為1.05%、1.08%、1%、0.95%、1.10%、1.05%、1.04%、1.07%、1.02%、0.99%、0.93%、1.08%，則估計期望月利率為（

10、）。A、1.O3%B、1.O5%C、1.O6%D、1.07%【參考答案】：A24、下面不屬于波浪理論主要考慮因素的是（）。A、成交量B、時間C、比例D、形態(tài)【參考答案】：A【解析】了解波浪理論的基本思想、主要原理。見教材第六章第二節(jié)，P299。25、如果希望預測未來相對較長時期的走勢，應當使用（）。A、K線B、K線組合C、形態(tài)理論D、黃金分割線【參考答案】：C26、該公司的現金流動負債比是（）。A、1.13B、0.57C、1.2D、0.38【參考答案】：B27、（）是金融工程的核心內容之一。A、公司理財B、金融工具交易C、融資與投資管理D、風險管理【參考答案】：D28、債券的流動性溢價是指（）

11、。A、基礎利率和未來的預期即期利率的差價B、遠期利率和未來的預期即期利率的差價C、基礎利率和遠期利率的差價D、預期利率和即期利率的差價【參考答案】：B29、中國證券業(yè)協會證券分析師專業(yè)委員會于（）在北京成立。A、2000年5月B、2000年7月C、2001年1月D、2001年8月【參考答案】：B【解析】了解建立我國證券分析師自律組織的必要性。見教材第九章第三節(jié)，P432。30、一般地說，在投資決策過程中，投資者應選擇（）型的行業(yè)進行投資。A、增長B、周期C、防御D、初創(chuàng)【參考答案】：A31、在具體實施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風險性、收益性、（）和時間性方面的特點。A、價格的多變

12、性B、價值的不確定性C、流動性D、個股籌碼的分配【參考答案】：C32、遠期利率和未來的預期即期利率之間的差額稱為（）。A、期貨升水B、轉換溢價C、流動性溢價D、評估增值【參考答案】：C【解析】熟悉期限結構的影響因素及利率期限結構基本理論。見教材第二章第二節(jié)，P42。33、用以反映短期償債能力的指標是（）。A、利息支付倍數B、應收賬款周轉率C、速動比率D、流動比率【參考答案】：D34、（）奉行長期持有戰(zhàn)略，以獲取平均的長期收益率為投資目標的原則。A、基本分析流派B、B。技術分析流派C、心理分析流派D、學術分析流派【參考答案】：D基本分析流派是以宏觀經濟形勢、行業(yè)特征及上市公司的基本財務資料作為投

13、資分析對象與投資決策基礎的投資分析流派；技術分析流派是指以證券的市場價格、成交量、價和量的變化以及完成這些變化所經歷的時間等市場行為作為投資分析對象與投資決策基礎的投資分析流派；心理分析流派的投資分析主要有兩個方向：個體心理分析和群體心理分析。35、下列屬于利率特性的是（）。A、提高再貼現率會增加總需求B、拆進利率永遠大于拆出利率C、其他條件不變的情況下，利率水平上升會使居民消費支出減少，抑制需求D、以上說法均不正確【參考答案】：C【解析】考點：熟悉再貼現率、熟悉同業(yè)拆借利率、回購利率和各項存貸款利率的變動影響。見教材第三章第一節(jié)，P8687。36、（）把“長期持有”投資戰(zhàn)略作為原則，以獲取平

14、均的長期收益率為投資目標。A、基本分析流派B、技術分析流派C、心理分析流派D、學術分析流派【參考答案】：D37、表明公司長期償債能力的是（）。A、應收賬款周轉率B、有形資產凈值債務率C、資產凈利率D、凈資產收益率【參考答案】：B【解析】長期償債能力是指公司償付到期長期債務的能力，通常以反映債務與資產、凈資產的關系的負債比率來衡量。負債比率主要包括資產負債率、產權比率、有形資產凈值債務率、已獲利息倍數、長期債務與營運資金比率等。應收賬款周轉率是反映公司營運能力的指標；資產凈利率和凈資產收益率是反映公司盈利能力的指標。38、一般而言，“黃金交叉”是指哪種情況?（）A、長期移動平均線向上突破短期移動

15、平均線B、短期移動平均線向下突破長期移動平均線C、短期移動平均線向上突破長期移動平均線D、長期移動平均線向下突破短期移動平均線【參考答案】：C39、（）是指一家公司以及附屬的子公司和關聯人之間的交易，這種交易要受到監(jiān)管。A、關聯交易B、共同交易C、附屬交易D、公司交易【參考答案】：A【解析】具體來說，關聯交易是指上市公司及其控股子公司與關聯人之間發(fā)生的轉移資源或義務的事項。40、長期資本是指合同規(guī)定償還期超過（）的資本或未定償還期的資本。A、半年B、1年C、2年D、3年【參考答案】：B【解析】考點：熟悉國際收支、社會消費品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額、居民可支配收入等指標的內容。見教材第三章

16、第一節(jié)，P78。41、（）投資者可以承受投資的短期波動，愿意承擔因獲得高報酬而面臨的高風險。A、保守穩(wěn)健型B、穩(wěn)健成長型C、積極成長型D、以上都不是【參考答案】：C42、在行業(yè)市場結構中，壟斷競爭和完全競爭的主要區(qū)別是（）。A、產品的差異性B、生產者的數量C、各種生產資料能否流動D、市場信息對買賣雙方是否暢通【參考答案】：A【解析】本題考核的是壟斷競爭和完全競爭的主要區(qū)別。產品的差異性是指各種產品之間存在著實際或想象上的差異。這是壟斷競爭與完全競爭的主要區(qū)別。43、證券投資咨詢機構及其執(zhí)業(yè)人員有權拒絕媒體對其所提供的稿件進行斷章取義、做有損原意的刪節(jié)和修改，并自提供之日起將其稿件以書面形式保存

17、（）。A、2年B、3年C、5年D、10年【參考答案】：B44、（）是指同一財務報表的不同項目之間、不同類別之間、在同一年度不同財務報表的有關項目之間，各會計要素的相互關系。A、財務指標B、財務目標C、財務比率D、財務分析【參考答案】：C【解析】財務比率是指同一財務報表的不同項目之間、不同類別之間、在同一年度不同財務報表的有關項目之間，各會計要素的相互關系。45、ETF的漢譯名稱為（）。A、存托憑證B、交易所交易基金C、上市開放式基金D、指數參與份額【參考答案】：B46、（）描述了價格和利率的二階導數關系，與久期一起可以更加準確的把握利率變動對債券價格的影響。A、凹性B、凸性C、彈性D、曲率【參

18、考答案】：B【解析】凸性描述了價格和利率的二階導數關系，與久期一起可以更加準確的把握利率變動對債券價格的影響。47、套利定價理論的創(chuàng)始人是（）。A、史蒂夫羅斯B、馬柯威茨C、林特D、威廉【參考答案】：A48、西方投資非?？粗兀ǎ┮苿悠骄€，并以此作為長期投資的依據。A、100天B、150天C、200天D、250天【參考答案】：C49、在上升趨勢中，如果下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線，往后股價反而向下突破了這個上升趨勢的支撐線，通常這意味著（）。A、上升趨勢開始B、上升趨勢保持C、上升趨勢已經結束D、沒有含義【參考答案】：C50、依據三次突破原則的方法是（）。A、速度線B、扇形線C、甘氏線D、百

19、分比線【參考答案】：B51、在（）中，遠期利率不再只是對未來即期利率的無偏估計，它還包含了流動性溢價。A、市場預期理論B、市場分割理論C、“無偏預期”理論D、流動性偏好理論【參考答案】：D利率期限結構的市場預期理論認為遠期利率是對未來即期利率的無偏。估計，而流動性偏好理論認為，長期債券并不是短期債券的理想替代物，投資者在接受長期債券時就會要求將與較長償還期限相聯系的風險給予補償，導致流動性溢價的存在。52、VaR方法是（）開發(fā)的。A、聯合投資管理公司B、美國摩根C、費納蒂D、米勒【參考答案】：B【解析】考點：了解風險度量方法的歷史演變。見教材第八章第三節(jié)，P399。53、開盤價與最高價相等，且

20、收盤價不等于開盤價的K線被稱為（）A、光頭陽線B、光頭陰線C、光腳陽線D、光腳陰線【參考答案】：B54、（）是指一定時期內實體經濟從金融體系獲得的全部資金總額。A、M0B、M1C、M2D、社會融資總量【參考答案】：D熟悉社會融資總量的含義與構成。見教材第三章第一節(jié)，P82。55、技術高度密集型行業(yè)一般屬于（）市場。A、完全競爭型B、壟斷競爭型C、寡頭壟斷型D、完全壟斷型【參考答案】：D56、證券投資基本分析法的缺點主要有（）。A、預測的時間跨度太短B、考慮問題的范圍相對較窄C、對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷D、對短線投資者的指導作用比較弱【參考答案】：D基本分析法的缺點主要是對短線投資者的

21、指導作用比較弱，預測的精確度相對較低。57、下列對股票市盈率的簡單估計方法中不屬于利用歷史數據進行估計的方法是（）。A、算術平均數法或中間數法B、趨勢調整法C、市場預期回報率倒數法D、回歸調整法【參考答案】：C58、上市公司行業(yè)分類指引以上市公司營業(yè)收入為分類標準，規(guī)定當公司某類業(yè)務的營業(yè)收人比重大于或等于（），則將其劃人該業(yè)務相對應的類別。A、30%B、50%C、60%D、75%【參考答案】：B【解析】上市公司行業(yè)分類指引以上市公司營業(yè)收入為分類標準，規(guī)定當公司某類業(yè)務的營業(yè)收入比重大于或等于50%，則將其劃入該業(yè)務相對應的類別。59、流動比率是流動資產除以（）的比值。A、資產總額B、負債總

22、額C、流動負債D、速動資產【參考答案】：C60、中央銀行通過規(guī)定利率限額與信用配額對商業(yè)銀行的信用活動進行控制，這屬于（）。A、再貼現政策B、公開市場業(yè)務C、直接信用控制D、間接信用控制【參考答案】：C【解析】中央銀行通過規(guī)定利率限額與信用配額對商業(yè)銀行的信用活動進行控制，這屬于直接信用控制。二、多項選擇題（共20題，每題1分）。1、國際收支的資本項目包括（）。A、貿易收支B、短期資本C、勞務收支D、長期資本【參考答案】：B,D【解析】國際收支包括經常項目和資本項目。經常項目主要反映一國的貿易和勞務往來狀況，包括貿易收支、勞務收支和單方面轉移，是最具綜合性的對外貿易的指標。資本項目則集中反映一

23、國同國外資金往來的情況，反映著一國利用外資和償還本金的執(zhí)行情況。資本項目一般分為長期資本和短期資本。2、金融工程應用的領域有（）。A、公司理財B、金融工具交易C、投資管理D、風險管理【參考答案】：A,B,C,D3、對一個追求收益而又厭惡風險的投資者來說，（）。A、他的偏好無差異曲線可能是一條水平直線B、他的偏好無差異曲線可能是一條垂直線C、他的偏好無差異曲線可能是一條向右上方傾斜的曲線D、偏好無差異曲線位置高低的不同能夠反映該投資者與其他投資者的偏好差異E、他的偏好無差異曲線之間互不相交【參考答案】：C,E4、費納蒂教授對金融工程的定義強調了（）。A、金融工具的種類多樣性B、對金融工具的應用C

24、、金融工序的重要性D、金融工序的復雜性【參考答案】：B,C5、國際注冊投資分析師協會有3個聯合會會員和12個國家或地區(qū)會員組成，其中，以下屬于聯合會會員的是（）。A、亞洲證券分析師聯合會B、歐洲金融分析師協會C、投資管理與研究協會(美國、加拿大)D、巴西投資分析師協會【參考答案】：A,B,D6、宏觀經濟運行對證券市場的影響，其實現途徑包括（）。A、企業(yè)經濟效益B、居民收入水平C、投資者對股價的預期D、資金成本【參考答案】：A,B,C,D7、在投資決策時，投資者應當正確認識每一種證券在（）方面的特點，借此選擇同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應的投資策略。A、風險性B、收益性C、流動性D、時

25、間性【參考答案】：A,B,C,D【解析】掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標。見教材第一章第一節(jié)，P2。8、按照流動性大小，我國將貨幣供應量劃分為三個層次，即（）。A、準貨幣B、流通中現金C、狹義貨幣供應量D、廣義貨幣供應量【參考答案】：B,C,D9、RSI的應用法則包括（）。A、兩條或多條RSI曲線的聯合使用B、從RSI與股價背離方面判斷行情C、從RSI的曲線形狀判斷行隋D、根據PSI取值的大小判斷行隋【參考答案】：A,B,C,D【解析】略10、證券公司證券投資顧問服務收費模式有（）。A、按客戶收益高低設立不同收費標準B、按照服務期限收取固定顧問服務費用C、在服務期內按客戶資產規(guī)模的一定比

26、例收取顧問服務費用D、以差別傭金方式收取顧問服務費用【參考答案】：B,C,D【解析】熟悉發(fā)布證券研究報告的業(yè)務模式、流程管理與合規(guī)管理及證券投資顧問的業(yè)務模式與流程管理。見教材第九章第一節(jié)，P411。11、技術分析理論可以分為以下哪些類型：（）。A、波浪理論B、K線理論C、隨機漫步理論D、形態(tài)理論E、切線理論【參考答案】：A,B,D,E12、反映證券組合期望收益水平和風險水平之間均衡關系的模型有（）。A、證券特征線方程B、證券市場線方程C、資本市場線方程D、套利定價方程E、因素模型【參考答案】：B,C,D13、關于每股收益，下列說法中正確的是（）。A、每股收益不反映股票所含的風險B、每股收益與

27、股利支付率存在正相關關系C、每股收益多，不一定意味著多分紅D、每股收益是反映公司獲利能力的一個重要指標【參考答案】：A,C,D14、宏觀經濟分析的基本方法包括（）。A、比較分析法B、總量分析法C、結構分析法D、因素分析法【參考答案】：B,C15、完全競爭型市場的特點是（）。A、各種生產資料可以完全流動B、生產的產品同種但不同質C、企業(yè)永遠是價格的接收者D、市場信息對買賣雙方都是暢通的【參考答案】：A,C,D【解析】完全競爭型市場是指競爭不受任何阻礙和干擾的市場結構。在完全競爭市場，買賣人數眾多，買者和賣者是價格的接受者，資源可自由流動，產品同質，買賣雙方擁有完全的信息。其特點是：(1)產品不論

28、是有形或無形的，都是同質的、無差別的。(2)生產者可自由進入或退出這個市場。(3)企業(yè)的盈利基本上由市場對產品的需求來決定。(4)生產者眾多，各種生產資料可以完全流動。(5)市場信息對買賣雙方都是暢通酌。(6)沒有一個企業(yè)能夠影響產品的價格，企業(yè)永遠是價格的接受者。16、衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標有：（）。A、資本負債率B、每股盈利C、產品市場占有率D、行業(yè)綜合排序E、凈資產收益率【參考答案】：C,D17、反映投資收益的指標有（）。A、本利比B、股息發(fā)放率C、普通股獲利率D、普通股每股凈收益E、市盈率【參考答案】：A,B,C,D,E18、產業(yè)布局政策一般遵循的原則有（）。A、經濟性原則B、

29、合理性原則C、協調性原則D、平衡性原則【參考答案】：A,B,C,D19、套利交易對期貨市場的作用有（）。A、有利于被扭曲的價格關系恢復到正常水平B、有利于市場流動性的提高C、抑制過度投機D、對于排除或減弱市場壟斷力量、保證交易者的正常進出和套期保值操作的順利實現具有很大的好處【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查套利交易對期貨市場的作用。ABCD選項都正確。20、行業(yè)生命周期可以分為：（）。A、幼稚期B、成長期C、成熟期D、繁榮期E、衰退期【參考答案】：A,B,C,E三、不定項選擇題（共20題，每題1分）。1、在百分比線中，（）線最為重要。A、1/4B、1/3C、1/2D、2/3【參考答

30、案】：B,C,D2、若突破時（），則這種突破形成的缺口是真突破缺口。A、成交量明顯增大B、成交量未明顯增大C、缺口未被封閉D、成交量雖大，但缺口很快被封閉【參考答案】：A,C【解析】考點：熟悉缺口的基本含義、類型、特征及應用方法。見教材第六章第二節(jié)，P297。3、資產重組對公司的影響有（）。A、從理論上講，資產重組可以促進資源的優(yōu)化配置，有利于產業(yè)結構的調整，增強公司的市場競爭力B、在實踐中，許多上市公司進行資產重組后，其經營和業(yè)績并沒有得到持續(xù)、顯著的改善C、對于擴張型資產重組而言，通過收購、兼并，對外進行股權投資，公司可以拓展產品市場份額，或進入其他經營領域D、一般而言，控制權變更后必須進

31、行相應的經營重組，這種方式才會對公司經營和業(yè)績產生顯著效果【參考答案】：A,B,C,D4、證券組合分析的內容主要包括（）。A、馬柯威茨的均值方差模型B、資本資產定價模型C、循環(huán)周期理論D、套利定價模型【參考答案】：A,B,D5、一國的國際儲備包括（）。A、外匯儲備B、黃金儲備C、特別提款權D、IMF的儲備頭寸【參考答案】：B,D6、財政政策分為（）。A、擴張性財政政策B、緊縮性財政政策C、中性財政政策D、針對性財政政策【參考答案】：A,B,C【解析】考點：掌握財政政策和主要財政政策工具。見教材第三章第二節(jié)，P99。7、下列屬于董事會權力的合理界定與約束特性的是（）。A、合理的董事會制度應制定規(guī)

32、范、透明的董事選聘程序B、在董事的選舉過程中，應充分反映中小股東的意見C、董事應根據公司和全體股東的最大利益，忠實、誠信、勤勉地履行職責D、授權董事長在董事會閉會期間行使董事會職權的，應明確規(guī)定授權原則和內容【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉健全的法人治理機制的具體體現和獨立董事制度的有關要求。見教材第五章第二節(jié)，P185。8、某30年期企業(yè)債券1998年1月份發(fā)行，票面利率10%，半年付息一次，付息日分別為每年6月30日和12月31日。2007年4月1日，某投資者欲估算該債券的市場價格，此時付利的期數應為（）。A、18B、8C、22D、46【參考答案】：A9、財政政策手段主要包括

33、（）。A、國家預算B、稅收C、公開市場業(yè)務D、轉移支付制度【參考答案】：A,B,D10、大多出現在頂部，而且都是看跌的兩個形態(tài)是（）。A、旗形B、頭肩頂C、W形D、喇叭形【參考答案】：B,D11、以下技術分析指標中只能用于綜合指數，而不能應用于個股的有（）。A、ADRB、ADLC、OBOSD、WMS【參考答案】：A,B,C【解析】大多數技術指標都是既可應用于個股，又可應用于大盤指數。而大勢型指標主要對整個證券市場的多空狀況進行描述，它只能用于研判證券市場整體形勢，而不能應用于個股。大勢型指標主要有ADL、ADR和OBOS.12、證券公司、證券投資咨詢機構應當按照（）的原則，與客戶協商并書面約定

34、收取證券投資顧問服務費用。A、公平B、合理C、自愿D、公開【參考答案】：A,B,C【解析】考點：熟悉證券投資顧問業(yè)務和發(fā)布證券研究報告與證券經紀業(yè)務的關系、與證券資產管理業(yè)務的關系及與證券承銷保薦、財務顧問業(yè)務的關系。見教材第九章第一節(jié)，P413。13、歷史資料的來源有（）。A、政府部門B、專業(yè)研究機構C、行業(yè)協會和其他自律組織D、書籍報紙和雜志E、相關企業(yè)和公司【參考答案】：A,B,C,D,E【解析】歷史資料研究法是通過對已有資料的深入研究，尋找事實和一般規(guī)律，A、B、C、D、E都是其中歷史資料的來源。14、國際收支主要反映（）。A、一國與他國之間的商品、勞務和收益等交易行為B、該國持有的貨

35、幣、黃金、特別提款權的變化C、該國與他國債權、債務關系的變化D、凡不需要償還的單方轉移項目和相應的科目，由于會計上必須用來平衡的尚未抵消的交易【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉國際收支、社會消費品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額、居民可支配收入等指標的內容。見教材第三章第一節(jié)，P7778。15、宏觀經濟運行對證券市場的影響，主要表現在（）。A、企業(yè)經濟效益B、居民收入水平C、投資者對股價的預期D、資金成本【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：掌握證券市場與宏觀經濟運行之間的關系。見教材第三章第二節(jié)，P9293。16、在計算速動比率時，要把存貨從流動資產中剔除的主要原因是（）。A、

36、在流動資產中，存貨的變現能力最強B、由于某種原因，部分存貨可能已損失報廢，但還沒處理C、部分存貨已抵押給某債權人D、存貨估價還存在著成本與當前市價相差懸殊的問題【參考答案】：B,C,D【解析】考點：掌握公司變現能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義。見教材第五章第三節(jié)，P205。17、已知公司的財務數據如下：流動資產、營業(yè)收入、流動負債、負債總額、股東權益總額、存貨、平均應收賬款，可以計算出（）。A、流動比率B、存貨周轉率C、應收賬款周轉率D、速動比率【參考答案】：A,C,D18、關于久期在投資實踐中的應用，下列說法錯誤的是（）。A、久期已

37、成為市場普遍接受的風險控制指標B、針對固定收益類產品設定“久期凸性”指標進行控制，有避免投資經理為了追求高收益而過量持有高風險品種的作用C、可以通過對市場上不同期限品種價格的變化來分析市場在期限上的投資偏好D、可以用來控制持倉債券的利率風險【參考答案】：B,C19、（）是國家進行宏觀管理的最高機構，能對證券市場產生全局性的影響。A、國家發(fā)展和改革委員會B、國務院C、中國證券監(jiān)督管理委員會D、財政部【參考答案】：B20、下列貨幣政策工具中，屬于一般性政策工具的是（）。A、法定存款準備金率B、再貼現政策C、直接信用控制D、公開市場業(yè)務【參考答案】：A,B,D【解析】考點：掌握貨幣政策和貨幣政策工具

38、。見教材第三章第二節(jié)，P102。四、判斷題（共40題，每題1分）。1、無論是一根K線，還是兩根、三根K線以至多根K線，都是對多空雙方的爭斗作出一個描述，由它們的組合得到的結論針對不同的股票都可以類比操作。（）【參考答案】：錯誤2、成本優(yōu)勢能力主要體現在生產的技術水平和產品的技術含量上?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤【解析】技術優(yōu)勢能力主要體現在生產的技術水平和產品的技術含量上。3、技術分析法的優(yōu)點是能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢。（）【參考答案】：錯誤4、不同期限附息債券之間，不能僅僅因為當期收益高低而評判優(yōu)劣。（）【參考答案】：正確【解析】【考點】掌握零息債券、附息債券、累息債券的定價計算。見教材

39、第二章第二節(jié)，P35。5、三角形、矩形、喇叭形和楔形都是整理形態(tài)。（）【參考答案】：錯誤6、煤炭開采、自行車、鐘表業(yè)已經進入衰退期。（）【參考答案】：正確7、考慮無風險證券時，證券組合所形成的有效邊界A與僅由風險證券所形成的有效邊界B的切點代表一個證券組合，其構成是由投資者的偏好決定的。（）【參考答案】：錯誤【解析】考慮無風險證券時，證券組合所形成的有效邊界A與僅由風險證券所形威的有效邊界B的切點代表一個證券組合，切點證券組合完全由市場確定，與投資者的偏好無關。8、投資決策貫串于整個投資過程，其正確與否關系到投資的成敗。（）【參考答案】：正確9、在下跌行情中有壓力線，在上升行情中有支撐線。（）

40、【參考答案】：正確10、三角形態(tài)是屬于反轉突破形態(tài)的一類形態(tài)。（）【參考答案】：錯誤【解析】三角形態(tài)是屬于持續(xù)整理形態(tài)的一類形態(tài)。11、內部收益率就是使投資的凈未來值等于零的貼現率。（）【參考答案】：錯誤【解析】內部收益率就是使投資的凈現值(NPV)等于零的貼現率。12、壟斷競爭型市場是指相對少量的生產者在某種產品的生產中占很大市場份額，從而控制了這個行業(yè)的供給的市場結構。（）【參考答案】：錯誤【解析】【考點】了解行業(yè)的市場結構及各類市場的含義、特點及構成。見教材第四章第二節(jié)，P142。13、.技術分析認為市場具有不完全性，信息通常是不完整的，不是所有影響證券市場的因素，都必然體現在股票價格的

41、變動上。（）【參考答案】：錯誤14、市場預期理論又稱“無偏預期”理論，認為利率期限結構完全取決于對未來利率的市場預期。預期未來利率上升，利率期限結構呈下降趨勢；預期未來利率下降，利率期限結構會呈上升趨勢。（）【參考答案】：錯誤【解析】市場預期理論，又稱“無偏預期”理論，認為利率期限結構完全取決于對未來即期利率的市場預期。如果預期未來即期利率上升，則利率期限結構呈上升趨勢；如果預期未來即期利率下降，則利率期限結構呈下降趨勢。15、國內生產總值(GDP)是一國經濟成就的根本反映，GDP增長，證券市場就必將伴之以上升的走勢。（）【參考答案】：錯誤【解析】在上市公司的行業(yè)結構與該國產業(yè)結構基本一致的情

42、況下，股票平均價格的變動與GDP的變化趨勢是相吻合的。但不能簡單地認為GDP增長，證券市場就必將伴之以上升的走勢，實際走勢有時恰恰相反。16、對GDP變動進行分析時必須著眼于對歷史數據的分析。（）【參考答案】：錯誤【解析】【考點】熟悉中國股市表現與GDP、經濟周期、通貨變動對證券市場的影響。見教材第三章第二節(jié)，P94。17、組建證券投資組合是證券組合管理的第二步，主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。（）【參考答案】：錯誤18、技術分析的理論基礎是經濟學、金融學、財務管理學和投資學等基本原理。（）【參考答案】：錯誤【解析】基本面分析的理論基礎是經濟學、金融學、財務管理學和投資學等

43、基本原理。19、當運用不同種類的K線組合得到的結論不同時，應盡量使用根數多的K線組合的結論。（）【參考答案】：正確【解析】當運用不同種類的K線組合得到的結論不同時，應盡量使用根數多的K線組合的結論。20、失業(yè)率是指勞動力人口中失業(yè)人數所占的百分比。（）【參考答案】：正確【解析】【考點】掌握失業(yè)率與通貨膨脹的概念，熟悉失業(yè)率與通貨膨脹率的衡量方式。見教材第三章第一節(jié)，P72。21、一般來說，股東資本小于借人資本較好。（）【參考答案】：錯誤22、證券投資分析師在十分確定的情況下，為了自己和客戶的利益，可以在進行投資預測時，向投資人或委托單位作出保證。（）【參考答案】：錯誤【解析】證券投資分析師不可以向投資人或委托單位作出保證。23、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，