金融學實驗教程第09章資本資產(chǎn)定價模型和證券市場線_第1頁
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金融學實驗教程第9章 資本資產(chǎn)定價模型和證券市場線9.1 實驗概述9.2 實驗目的9.3 實驗工具9.4 理論基礎9.5 實驗舉例9.6 習題9.1 實驗概述資本市場中收益和風險有兩個結(jié)果：一個結(jié)果稱為資本市場線（CML），可以給投資者關(guān)于如何投資的建議；另一個結(jié)果稱為證券市場線（SML），它能將任何資產(chǎn)的收益與市場風險（也被稱為資產(chǎn)的系統(tǒng)性風險）聯(lián)系起來。由風險資產(chǎn)和無風險資產(chǎn)構(gòu)成的組合可以使投資者獲得比只有風險資產(chǎn)的組合的收益更高的收益。9.2 實驗目的（1）了解資產(chǎn)市場線和證券市場線的含義。（2）如何利用資本市場線找出最優(yōu)投資組合。（3）如何利用證券市場線得出單個資產(chǎn)的風險-收益關(guān)系。9.3 實驗軟件微軟Excel軟件。9.4 理論要點資本市場線告訴投資者如何最優(yōu)化分散投資風險資產(chǎn)和無風險資產(chǎn)。證券市場線告訴投資者任何資產(chǎn)的期望收益是如何與風險相聯(lián)系起來的，以及應如何衡量風險。9.4 理論要點9.4.1 資本市場線9.4.2證券市場線9.5 實驗舉例9.5.1最大風險資產(chǎn)組合的收益和標準差9.5 實驗舉例9.5.3夏普比率和市場組合9.5.4證券市場線9.6 習題謝謝！

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