商譽減值問題成因及對策文獻綜述

1、PAGE PAGE - 8 -商譽減值問題成因及對策文獻綜述饒心韻近年來我國經(jīng)濟飛速發(fā)展，上市公司的商譽減值問題也越來越嚴(yán)重。商譽在上市公司的并購重組中占重要比重，而一旦無法取得預(yù)期收益，必定會發(fā)生巨額商譽減值，給上市公司帶來巨大的負面影響和損失。所以，研究商譽減值問題的成因及提出方法建議對上市公司的未來發(fā)展尤為重要。一、引言并購重組在經(jīng)濟飛速發(fā)展的今天已經(jīng)不再新鮮，許多企業(yè)都會采用并購的方式為自己帶來更多的盈利。并購的過程中無疑會產(chǎn)生商譽，但因為存在一些原因?qū)е律套u在并購的價格中占有比例過大，一旦受到外部市場環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境的影響，或是被收購方經(jīng)營出現(xiàn)問題，就會出現(xiàn)大額商譽減值的問題，損害企業(yè)

2、的經(jīng)濟利益。所以要對商譽減值的成因進行分析，并提出相關(guān)建議和對策，促進企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。二、商譽相關(guān)概念（一）商譽的含義商譽是指在同等條件下，由于企業(yè)處于優(yōu)越的地理位置、或者經(jīng)營能力強、經(jīng)營效率高、企業(yè)人員素質(zhì)高、企業(yè)歷史悠久、品牌效應(yīng)等多種原因，從而使企業(yè)可以獲得比預(yù)期回報更多的報酬，即超額利潤。張瑞麒（2022）認(rèn)為商譽具有不可辨認(rèn)性，無法準(zhǔn)確可靠地計量，并且與企業(yè)息息相關(guān)。（二）商譽減值的含義商譽減值是指企業(yè)在并購后，獲得的經(jīng)濟收益達不到預(yù)期，或者經(jīng)濟收益有所下降。商譽本該為企業(yè)帶來額外的經(jīng)濟收益，但由于并購后企業(yè)存在的一些因素，使得經(jīng)營狀況惡化發(fā)生虧損，商譽就發(fā)生了減值。在財務(wù)報表上，商

3、譽減值表現(xiàn)為企業(yè)經(jīng)營能力的下滑。三、上市公司商譽減值的成因（一）管理者為了盈余管理計提巨額商譽減值由于商譽減值測試具有很大的操縱空間，所以管理層為了進行盈余管理，就會利用商譽減值。一些上市公司為了自己的業(yè)績和利益，在業(yè)績沒有達到預(yù)期的情況下，通過計提大量商譽減值的方法給企業(yè)留出時間，翻轉(zhuǎn)業(yè)績繼續(xù)盈利。顧楹瑤（2022）認(rèn)為當(dāng)企業(yè)在當(dāng)年利潤低于前一年時，為了平滑利潤會進行巨額沖銷，計提全額的商譽減值準(zhǔn)備。周遠航（2022）認(rèn)為管理層的盈余管理動機是導(dǎo)致商譽減值的重要影響因素。（二）并購溢價越高越容易導(dǎo)致高商譽企業(yè)之間發(fā)生并購業(yè)務(wù)時，并購方會因為多種原因支付比實際價值更多的金額來收購被并購方，而高

4、溢價往往也越容易導(dǎo)致高商譽，從而擴大商譽減值的風(fēng)險。周遠航（2022）認(rèn)為主要有三點原因會影響并購溢價，首先是上市公司在支付對價時，如果不僅采用現(xiàn)金，再加上證券的方式來結(jié)算，以及采用股份的形式，就會形成高溢價。其次是企業(yè)在商譽初始計量時采用的收益法，會由于評估人員的不同及其測算方式的偏差等原因，可能導(dǎo)致并購溢價。最后被并購方很有可能會夸大自己的盈利能力，對并購方惡意承諾高利潤，形成高溢價，影響商譽。（三）企業(yè)出現(xiàn)較多負面事件影響商譽當(dāng)被并購方出現(xiàn)較多的負面事件時，其商譽就會受到負面的影響，收購價格也會隨之降低，另外企業(yè)很可能會計提大額的商譽減值。臧雨婷、高燕、桑秋陽（2022）認(rèn)為公司出現(xiàn)的負

5、面事件會對該企業(yè)的商譽減值有較大影響。（四）公司內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理當(dāng)企業(yè)內(nèi)部少數(shù)管理者掌握了大部分的股權(quán)，即股權(quán)制衡程度過高，那么公司的業(yè)務(wù)和業(yè)績都取決于少數(shù)的管理層。而為了公司業(yè)績和發(fā)展，管理者如果盲目或過多進行并購行為，將產(chǎn)生巨大的商譽。如果被并購方由于經(jīng)營不當(dāng)無法達到承諾利潤，或出現(xiàn)虧損，就會大大增加企業(yè)計提巨額的商譽減值準(zhǔn)備。臧雨婷、高燕、桑秋陽（2022）認(rèn)為公司的業(yè)績與股權(quán)集中程度之間的關(guān)系呈正相關(guān)。（五）相關(guān)規(guī)定和制度不合理我國會計準(zhǔn)則規(guī)定當(dāng)有商譽減值出現(xiàn)的跡象時，就要對計提商譽減值損失，且不能轉(zhuǎn)回。而進行減值測試時，需要將商譽與其他資產(chǎn)組結(jié)合起來。此時，這種結(jié)合就存在一定的隨意

6、性。企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)、管理方式、內(nèi)部制度、外部環(huán)境等都會影響減值測試的結(jié)果。周遠航（2022）認(rèn)為此種方法不能如實準(zhǔn)確地反應(yīng)企業(yè)的真實情況。此外，臧雨婷、高燕、桑秋陽（2022）認(rèn)為一些上市公司對客戶資源等無形資產(chǎn)沒有進行詳細的評估和劃分，而是將其直接確認(rèn)并計入商譽，這就導(dǎo)致了商譽的虛增。同時，張瑞麒（2022）認(rèn)為商譽減值測試是一個復(fù)雜的過程，而對于測試的具體時間點并沒有相關(guān)的規(guī)定，就容易存在一些人為操縱的空間。（六）低迷的市場使企業(yè)業(yè)績受到影響企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展，不僅受到企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的影響，也會因為外部環(huán)境的變化而動蕩。顧楹瑤（2022）認(rèn)為自從2022年以來，國際上的中國和美國的貿(mào)易摩擦、美

7、聯(lián)儲加息、國內(nèi)經(jīng)濟政策的緊縮等因素都導(dǎo)致國內(nèi)企業(yè)業(yè)績紛紛下滑的情況，企業(yè)為了利潤只能大額計提商譽減值準(zhǔn)備。四、商譽減值的影響（一）商譽減值對管理者的影響對于管理者而言，商譽減值就意味著自己曾經(jīng)的并購行為導(dǎo)致了公司的虧損，預(yù)示著未來企業(yè)盈利能力的下降。自然最先影響的就是管理者的報酬，會有顯著的減少，公司管理層會讓其付出最大代價來減少以后高風(fēng)險的并購行為。并且，管理者的權(quán)利也會相應(yīng)被削弱，其聲譽也會受到一定的影響。（二）商譽減值對企業(yè)的影響1.商譽減值對企業(yè)業(yè)績的影響當(dāng)企業(yè)發(fā)生商譽減值，那么未來的盈利能力會減弱，現(xiàn)金流量會下降，公司業(yè)績也可能會受到極大影響，不利于公司未來的發(fā)展。2.商譽減值對企業(yè)

8、股票的影響商譽減值會對公司的股票價格產(chǎn)生顯著的負面影響，當(dāng)外部的投資者看到商譽減值的信息披露，就會考慮企業(yè)的決策能力、經(jīng)營能力、盈利能力等綜合能力，也會覺得公司未來的盈利不會有太多，所以間接導(dǎo)致公司股票價格的下降。3.商譽減值對企業(yè)形象的影響企業(yè)有一個好的形象和聲譽是十分重要的，而商譽減值會讓企業(yè)的形象大打折扣，而沒有一個良好的形象對公司未來的發(fā)展也是極其不利的。3B1BAE5D-1649-45ED-AF72-F30E808BE669五、上市公司商譽減值的對策方法（一）完善和健全商譽會計準(zhǔn)則首先，我國現(xiàn)有的商譽確認(rèn)相關(guān)制度和規(guī)定，還沒有專業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，使得一些上市公司在對確認(rèn)商譽時，劃分標(biāo)準(zhǔn)不明確

9、，所以完善和健全商譽會計準(zhǔn)則尤為重要。張瑞麒（2022）認(rèn)為我國相關(guān)部門應(yīng)提高對上市公司商譽問題的重視，盡快出臺專業(yè)的商譽會計準(zhǔn)則與指導(dǎo)，并且在商譽初始計量時明確估算標(biāo)準(zhǔn)、參考數(shù)值以及披露標(biāo)準(zhǔn)。此外，我國許多企業(yè)在對無形資產(chǎn)和商譽劃分時不明確，把本可能符合可辨認(rèn)的無形資產(chǎn)確認(rèn)為商譽，導(dǎo)致商譽虛增，加大商譽減值的風(fēng)險。臧雨婷、高燕、桑秋陽（2022）認(rèn)為我國高新技術(shù)等輕資產(chǎn)的企業(yè)并購行為越來越多，對于無形資產(chǎn)與商譽的界定卻仍有待進一步完善。并且對于自創(chuàng)商譽要進行更加規(guī)范更加嚴(yán)謹(jǐn)?shù)母母?。孟榮芳（2022）認(rèn)為在企業(yè)進行并購時，除了財務(wù)報表中已確認(rèn)的無形資產(chǎn)外，還有一些例如非專業(yè)技術(shù)、品牌帶來的獨特

10、的經(jīng)營能力等，這些都極有可能可以確認(rèn)為可以辨認(rèn)的無形資產(chǎn)，對于這一部分應(yīng)予以確認(rèn)，而不是全部確認(rèn)為商譽。最后，我國現(xiàn)在對商譽后續(xù)計量實行年終減值測試的方法，而此種方法很容易導(dǎo)致商譽減值的風(fēng)險，因此對于此種方法也有許多改進的地方。孟榮芳（2022）認(rèn)為對于商譽后續(xù)計量的方法，不妨改為在一年中多次攤銷，年終減值測試的方法，這樣可以減少大幅度的商譽減值。因為減值測試對于會計人員的專業(yè)性要求極高，財務(wù)報告也存在失真的可能性，所以一年內(nèi)攤銷再減值測試的方式就更具有可操作性、嚴(yán)謹(jǐn)性和真實性。（二）改進評估方法一般企業(yè)在并購交易中采用收益法，因為企業(yè)最在意被收購方能夠給自己帶來多少收益，受利益的驅(qū)使，企業(yè)不

11、會對被并購方的一些無形資產(chǎn)進行非常詳盡和仔細的評估，還極有可能將一些財務(wù)報表上沒有顯現(xiàn)的無形資產(chǎn)和其他非常規(guī)資產(chǎn)都納入進商譽中。此外收益法對于未來收益的預(yù)測有一定的困難性，還容易受到評估人員主觀因素的影響，所以改進評估方法和對于不同的企業(yè)采用合適的資產(chǎn)評估方法是非常必要的。孟榮芳（2022）認(rèn)為除了收益法，還要探索和運用其他的評估方法對同一資產(chǎn)進行評估，比較兩種評估的結(jié)果，謹(jǐn)慎劃分無形資產(chǎn)和商譽，不能簡單地把一些無形資產(chǎn)和商譽混為一談。鄧惠戈（2022）認(rèn)為現(xiàn)在市場上高估值的現(xiàn)象已經(jīng)屢見不鮮，而高估值將直接導(dǎo)致并購泡沫的出現(xiàn)，所以應(yīng)從根本上抑制高商譽的出現(xiàn)，在資產(chǎn)評估的階段，運用多種方法對不同

12、特征的公司進行評估，合理確認(rèn)商譽。（三）提高專業(yè)人員的素質(zhì)在企業(yè)整個并購過程中，評估行業(yè)的人員必須具備非常專業(yè)的知識與能力，能夠?qū)⒉①彽馁Y產(chǎn)客觀合理劃分，并納入到公司的體系中。如果因為評估人員的失誤或者評估人員的主觀因素，導(dǎo)致資產(chǎn)評估的不準(zhǔn)確，形成高估值高商譽，就會加大商譽減值的風(fēng)險，進一步導(dǎo)致公司的業(yè)績和盈利受到損失。這就要求要提升相關(guān)從業(yè)人員的專業(yè)性，對自己的工作盡職盡責(zé)，恪盡職守。對于理論知識方面要不斷加強學(xué)習(xí)，及時學(xué)習(xí)最新的評估方法和出臺的相關(guān)政策。對于實踐操作方面要遵從謹(jǐn)慎、真實、客觀的原則，真實地反應(yīng)并購企業(yè)的資產(chǎn)和財務(wù)情況。在意識上要以客觀為依據(jù)，不能摻雜自己的主觀意愿。殷爽（2

13、022）認(rèn)為應(yīng)該提高評估行業(yè)人員的專業(yè)水平，不斷對其進行學(xué)習(xí)和教育，對于商譽計量問題應(yīng)做到極具專業(yè)性。劉暢（2022）認(rèn)為要對從業(yè)人員提出更高要求，必須具有較強的獨立性，必須客觀反應(yīng)公司的真實情況。（四）加強監(jiān)督管理和懲罰力度要想讓企業(yè)的并購重組穩(wěn)步進行，外部監(jiān)管也必不可少。證監(jiān)會首先要從源頭上對并購項目進行監(jiān)管，嚴(yán)格對公司進行項目審查，如果發(fā)現(xiàn)有公司較高的溢價，要對該公司進行詢問，核查項目的合理性。其次，監(jiān)管機構(gòu)可設(shè)立統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，對評估報告的質(zhì)量進行審查，在公司的后續(xù)運作中，要求公司對商譽進行及時和專項的披露，并制定統(tǒng)一的披露標(biāo)準(zhǔn)。最后，要加大對高溢價并購的懲罰力度，對于失信行為進行極大的懲

14、處。殷爽（2022）認(rèn)為可要求上市公司選擇專業(yè)的評估機構(gòu)對被并購企業(yè)的資產(chǎn)進行評估。李自連（2022）認(rèn)為監(jiān)管部門加大對企業(yè)會計處理的合規(guī)性和真實性的監(jiān)管。張瑞麒（2022）認(rèn)為應(yīng)延長業(yè)績承諾的年限，由現(xiàn)在的三年甚至一年，延長到至少五年，避免被并購方只為了短期達到協(xié)議目標(biāo)利潤，而不考慮長遠發(fā)展。（五）建立合理內(nèi)部控制制度除了外部監(jiān)管，公司內(nèi)部的控制機制也十分重要。合理有效的內(nèi)部控制可以促進企業(yè)穩(wěn)定長期的發(fā)展，因此首先要提高對內(nèi)部管理的重視程度，再要制定合理的制約制衡機制，避免出現(xiàn)少數(shù)股東掌握大多數(shù)股權(quán)的情況出現(xiàn)，避免一個人說了算的情況，否則會影響公司的業(yè)績以及未來穩(wěn)定的發(fā)展。李自連（2022）認(rèn)為企業(yè)應(yīng)要求董事會的成員整體素質(zhì)嚴(yán)格達到標(biāo)準(zhǔn)，并且控制董事會成員的人員數(shù)量和分配。結(jié)語隨著經(jīng)濟的飛速發(fā)展，我國的上市公司想要穩(wěn)步發(fā)展，在競爭激烈的行業(yè)中脫穎而出，并購重組必然是大勢所趨，會有