（家電行業(yè)分析）整合加速 日本家電產(chǎn)業(yè)的困境和未來

1、家電行業(yè)分析家電行業(yè)分析整合加速 日本家電產(chǎn)業(yè)的困境和未來 近來有關(guān)日本核心產(chǎn)業(yè)之一的家電產(chǎn)業(yè)下文除局部特指外均泛指家用電器、消費(fèi)類電子、IT通訊家電整合淘汰的話題不斷?？墒?，對(duì)于目前的日本家電產(chǎn)業(yè)而言，并不是家電企業(yè)的數(shù)量減少就意味著整合的完成；如果日本的家電產(chǎn)業(yè)整體經(jīng)營方面沒有質(zhì)的提升和改變，那么行業(yè)整合的過程將伴隨著著更多的流血和犧牲。日本家電行業(yè)整合的過于沉重的代價(jià)甚至將直接影響整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行和平安，因?yàn)槭艿矫绹慨a(chǎn)次級(jí)貸危機(jī)影響的日本經(jīng)濟(jì)，就像一頭臨近極限不堪負(fù)重的駱駝，任何的產(chǎn)業(yè)波動(dòng)都有可能是“最后一根稻草。 遲到10年的日本家電產(chǎn)業(yè)的整合浪潮 到目前為止家電產(chǎn)業(yè)也是日本具備世

2、界性優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)之一。盡管如此，合縱連橫，優(yōu)勝劣汰的整合浪潮正在席卷著日本的家電業(yè)，而經(jīng)濟(jì)評(píng)論家桐原涼先生那么甚至將這次整合的浪潮定義為：遲到了10年的“愛。 我們認(rèn)為日本家電業(yè)整合浪潮的外部因素主要是海外中國、韓國、臺(tái)灣地區(qū)等家電企業(yè)低價(jià)格沖擊以及蘋果、戴爾、NOKIA等全球領(lǐng)先企業(yè)出色的研發(fā)、設(shè)計(jì)、效勞等對(duì)日本家電產(chǎn)業(yè)的“制空性打擊。一方面海外低價(jià)格家電企業(yè)、“制空性優(yōu)勢企業(yè)產(chǎn)品進(jìn)軍日本市場，形成對(duì)日本家電業(yè)產(chǎn)品在價(jià)格和產(chǎn)品方面的雙重沖擊；另外一方面日本家電業(yè)在世界市場上，尤其是 、電腦等尖端的信息化家電產(chǎn)品方面缺乏像蘋果公司iPod一樣的具備競爭力的代表性產(chǎn)品，以至于日本家電業(yè)的國際競爭力

3、不斷下降。 2021年7月日本JVC和健伍選擇了經(jīng)營合并，從而提高應(yīng)對(duì)競爭的能力。當(dāng)月，三洋電機(jī)宣布出售京瓷 業(yè)務(wù)。4月末，業(yè)內(nèi)又傳出三洋電機(jī)與松下合并的報(bào)道，雖然最后雙雙出面否認(rèn)。但是，5月20日東芝與富士通對(duì)外宣布雙方半導(dǎo)體業(yè)務(wù)資本、技術(shù)合作方案；同日，大金宣布與中國格力成立合資公司在委托生產(chǎn)、技術(shù)共享、市場拓展方面展開合作；5月22日三洋電機(jī)、夏普宣布液晶面板技術(shù)研發(fā)及生產(chǎn)采購領(lǐng)域緊密型合作方案。我們把日本家電企業(yè)間一連串的資本協(xié)作、業(yè)務(wù)聯(lián)合，甚至針對(duì)中小型家電企業(yè)的MA收購合并的整合現(xiàn)象，看做數(shù)字化時(shí)代日本家電業(yè)徹底整合的前兆。但是。大浪淘沙，適者生存究竟哪些家電企業(yè)能跟上數(shù)字化時(shí)代的

4、步伐，跨越整合風(fēng)潮的“羅生門，都將充滿生死孰料，終極懸念的色彩。 姑且不管，金融界家電產(chǎn)業(yè)的觀察家們，不厭其煩的發(fā)表日家電產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)量太多的觀點(diǎn)到底隱藏了多少資本利益驅(qū)動(dòng)的目的。因?yàn)椴豢煞裾J(rèn)的是日本家電企業(yè)數(shù)量相對(duì)于海外家電企業(yè)的數(shù)量而言，顯然少的多的多。同時(shí)，即便是權(quán)威們也認(rèn)為日本家電企業(yè)的數(shù)量過多，需要進(jìn)一步優(yōu)勝劣汰；但也不一定說明日本家電企業(yè)數(shù)量確實(shí)多到不能容忍的地步，因?yàn)槲覀儫o法排除，更多的時(shí)候那是一些一些企業(yè)或者代表們的“一家之言。 但是，日本家電制造商收縮戰(zhàn)線，回歸“小而強(qiáng)、“專而強(qiáng)戰(zhàn)略模式的觀點(diǎn)也并非無懈可擊，相反這極有可能是一種在前景不明的情況下中庸討巧的說法。當(dāng)然，這種說法帶

5、有某種程度上正確的意義。日本二三線家電企業(yè)正在進(jìn)行著是單獨(dú)前行還是協(xié)作聯(lián)合，是自主經(jīng)營還是“背靠大樹的抉擇；而對(duì)一些綜合電器巨頭而言還要考慮是否堅(jiān)持黑(音響映像信息家電)白(冰箱、洗衣機(jī)、吸塵器、煙灶熱等生活家電)全產(chǎn)品經(jīng)營、全方位開展戰(zhàn)略的問題？因?yàn)闊o論是國內(nèi)市場還是海外市場，日本家電企業(yè)都將面臨著高不成低不就的為難局面。 畢竟，日本家電企業(yè)中能夠像蘋果公司那樣不遺余力的投入資金進(jìn)行iPod、iPhone、AppleTV等新產(chǎn)品研發(fā)、市場培育的企業(yè)鳳毛麟角。另外一方面GE、美泰克、愛立信等巨頭撤出終端消費(fèi)家電產(chǎn)品領(lǐng)域與世界級(jí)規(guī)模非家電制造廠正式進(jìn)入家電領(lǐng)域，參與家電制造的全球市場競爭。對(duì)于日

6、本家電企業(yè)而言將不對(duì)不面對(duì)來自“前車之鑒和“后起之秀的雙重壓力。因此，認(rèn)為筆者內(nèi)憂與外患共生，規(guī)模與效益失衡，主業(yè)與副業(yè)沖突，成為日本家電業(yè)行業(yè)整合的三大“宿因。 規(guī)模追求整合的悖論 日本家電為了生存必須拼命地追求規(guī)模成為報(bào)章雜志、分析辯論中最熱門的話題和最有市場的觀點(diǎn)。但是，通過完全或不完全、緊密或松散的合縱連橫擴(kuò)大規(guī)模，協(xié)同競爭對(duì)于日本家電巨頭們共享國內(nèi)市場，狙擊外資企業(yè)、產(chǎn)品對(duì)日本家電行業(yè)市場和國民利益的掠奪還說的過去的話。但是，對(duì)于海外市場而言，如何打破消費(fèi)者 =諾基亞、系統(tǒng)=微軟、剃須刀=飛利浦根深蒂固的消費(fèi)觀念。那么日本家電業(yè)就必須重新審視產(chǎn)品線“選擇與集中開展戰(zhàn)略問題，從而實(shí)現(xiàn)某

7、一類或幾類主力產(chǎn)品在全世界市場占有壓倒性的份額，從而提升本品牌國際市場的號(hào)召力，形成日本家電的國際競爭力。沒有產(chǎn)品線的“選擇與集中，缺乏相應(yīng)的市場份額，那么規(guī)模的追究就無從談起。即便通過資本的驅(qū)動(dòng)“嫁接出“恐龍型家電企業(yè)集團(tuán)，但也無法掩飾其虛弱且無法長久的體質(zhì)，無法防止“曇花一現(xiàn)的悲劇。 可是，對(duì)于日本家電業(yè)而言并不是不能出現(xiàn)像諾基亞一樣在特定領(lǐng)域的占據(jù)著壓倒性份額的企業(yè)，但是，卻并非易事。例如，把半導(dǎo)體市場世界三強(qiáng)作為目標(biāo)的東芝，把研發(fā)費(fèi)用和設(shè)備投入每年超過6000億日元MPU霸主英特爾作為“標(biāo)桿對(duì)手。為了這一目標(biāo)東芝將本公司的一些部門合并整合并與其他公司富士通等展開了深度合作，從而縮小了與

8、西門子、摩托羅拉、飛利浦以及收到國家支持的韓國三星等領(lǐng)先企業(yè)的在核心領(lǐng)域差距。但是，其所投入的資金和所付出的代價(jià)都是難以想象的。 索尼接盤東芝所出售的CELL半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)務(wù)，但隨后雙方便共同出資成立了旨在共同運(yùn)用此設(shè)備的合資公司，以保持對(duì)其主要客戶的影響力。一般認(rèn)為共同這個(gè)出資公司目的，是借鑒了前期日立制作所和NEC的DRAM業(yè)務(wù)合并的組建了ElpidaMemory工程，以及日立制作所的DRAM半導(dǎo)體業(yè)務(wù)和三菱電機(jī)的同業(yè)務(wù)合并的RenesasTechnology公司成功經(jīng)驗(yàn)。由于半導(dǎo)體業(yè)務(wù)生產(chǎn)、研發(fā)的設(shè)備資產(chǎn)投資比率巨大，因此，技術(shù)合作成為日本家電業(yè)保持產(chǎn)品競爭優(yōu)勢戰(zhàn)略選擇之一。 因此，我們認(rèn)

9、為以上才是此次日本家電業(yè)整合浪潮的顯著特點(diǎn)。因?yàn)槿毡炯译娖髽I(yè)從原有的綜合電器領(lǐng)域中別離出具有獨(dú)特競爭力特定產(chǎn)品的“選擇與集中同樣是日本家電業(yè)整合浪潮的具體表現(xiàn)和顯著特征；同時(shí)，相關(guān)產(chǎn)品的垂直性合并也并不是簡單的“吸收和放棄，更多的時(shí)候產(chǎn)品的垂直性合并是基于核心零部件的共同研發(fā)生產(chǎn)、技術(shù)開發(fā)設(shè)備的共同運(yùn)用，從而形成聯(lián)合研發(fā)、協(xié)同競爭的產(chǎn)業(yè)格局。這是與單純的企業(yè)MA收購與合并：MergersandAcquisitions，傳統(tǒng)的整合重組有著截然不同區(qū)別的關(guān)鍵所在。相反，這樣的聯(lián)盟結(jié)構(gòu)更有利于企業(yè)間SI別離與獨(dú)立:SeparationsIndependences，從而保持各自的企業(yè)主權(quán)。 正如，日本

10、JVCVS健伍和夏普VS先鋒的合并，與索尼VS東芝業(yè)務(wù)合并有著本質(zhì)的差異一樣，故而日本家電業(yè)的整合浪潮也并不能簡單的定義為一場“不是你死就是我亡，“大魚吃小魚的生死之戰(zhàn)。 適者生存的整合之道 目前日本家電業(yè)在半導(dǎo)體消費(fèi)電子和液晶等離子等顯示器產(chǎn)品方面，雖然具備了一定的國際領(lǐng)先優(yōu)勢。但是在中國及中國臺(tái)灣地區(qū)半導(dǎo)體、顯示器制造企業(yè)低本錢優(yōu)勢和韓國、美國等技術(shù)優(yōu)勢企業(yè)的雙重“夾擊下，如何提供更適合消費(fèi)者需求的產(chǎn)品，形成日本家電的壓倒性群體競爭優(yōu)勢，仍將是日本家電業(yè)亟待解決的問題。至少，目前的日本家電業(yè)已經(jīng)失去了昔日那種“風(fēng)景這邊獨(dú)好自信和實(shí)力。 但是，并不是說來一場日本綜合家電的巨頭們大合并，通過市

11、場份額的簡單累加就可以重振日本家電業(yè)的雄風(fēng)。因?yàn)?，資本攜作式的美式合并必將伴隨著人員裁減、本錢削減、業(yè)務(wù)收縮甚至公司注銷等消滅性的企業(yè)再造，對(duì)于家電企業(yè)個(gè)體而言這是一種“此增彼減的增減“游戲，但對(duì)于日本家電業(yè)而言那么是絕對(duì)的“減法數(shù)量型開展模式，根本缺乏以提高日本家電業(yè)的整體競爭力，反而有可能消減日本家電業(yè)的國際競爭力。而通過技術(shù)研發(fā)、設(shè)備公用等產(chǎn)品、核心部件革新的保持獨(dú)立、協(xié)同競爭的日本式整合模式，那么守住了企業(yè)繼續(xù)生存的底線。那么，這種日本綜合家電制造廠們的合縱連橫模式，能夠產(chǎn)生真正行業(yè)革新嗎？能夠最終達(dá)成日本產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和調(diào)整的質(zhì)量型開展目標(biāo)嗎？ 畢竟，短期內(nèi)來看，對(duì)于日本家電業(yè)而言追求

12、企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)大化，從而形成壟斷性本錢競爭優(yōu)勢，雖然帶有很濃重的“急功近利色彩，但卻是提升企業(yè)經(jīng)營業(yè)績見效最快的方式。這是作為上市公司的日本家電巨頭們的經(jīng)營管理層所不得不面臨的誘惑和選擇，否那么，將無法對(duì)投資者做出合理的交代，他們也將不得不承受來自證券市場投資機(jī)構(gòu)和股民的更大壓力。 但是，缺乏國際競爭領(lǐng)先優(yōu)勢的日本家電企業(yè)，通過MA的方式擴(kuò)大了企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模和國內(nèi)市場規(guī)模。由于日本國土面積下，人口數(shù)量少、生育率低、人口老齡化、能源短缺、資源匱乏；以及美國次級(jí)貸危機(jī)引發(fā)的證券、匯兌市場波動(dòng)金融危機(jī)影響下的工資收入削減、消費(fèi)者信心缺乏的經(jīng)濟(jì)不景氣問題的諸多不利因素，即便日本家電業(yè)成功狙擊外資企業(yè)的“

13、入侵，實(shí)現(xiàn)了日本家電的份額獨(dú)占。但是由于日本家電業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模對(duì)市場容量的需求，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出日本國內(nèi)市場的供應(yīng)能力。因此，對(duì)于缺乏國際領(lǐng)先競爭優(yōu)勢的日本家電企業(yè)而言并非規(guī)模越大，效率越高，效益越好。 因此，對(duì)于夏普和先鋒的合作的前景,我們的一文是這種美式資本業(yè)務(wù)協(xié)作的方式對(duì)于雙方而言究竟有多少價(jià)值和意義？夏普先鋒資本合作案的“總導(dǎo)演，夏普的片山干雄社長對(duì)于合并的評(píng)價(jià)那么是：家電行業(yè)(假設(shè)行業(yè)沒有收購整合的事情發(fā)生)將隨著時(shí)間的變化競爭將更加殘酷無序。但是，我們不得不提出：通過收購與合并就能夠真正提高國內(nèi)外市場競爭的優(yōu)勢嗎？或者是，通過單純的加法減法就能夠確立絕對(duì)競爭優(yōu)勢嗎？類似的疑問。 順勢者昌

14、逆勢者亡-韓日家電“產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)行業(yè)融合潮流 2021年5月15日韓國中央日?qǐng)?bào)發(fā)表題為?三星-LG與敵共眠?三星-LG敵同床的報(bào)道，指出韓國兩大家電電子代表性企業(yè)保持?jǐn)硨?duì)的同時(shí)，聯(lián)手開發(fā)北美移動(dòng)電視制式產(chǎn)品。 這也是在 、家電、LCD等產(chǎn)品市場展開劇烈競爭兩家宿敵之間的首次圍繞技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的合作。并進(jìn)一步指出促成雙方合作的根本原因那么是為了形成韓系家電電子對(duì)美日家電電子的國際競爭力，提高各自的國際競爭優(yōu)勢，最終目的那么是奪取美日韓家電電子標(biāo)準(zhǔn)戰(zhàn)的最終勝利。 2021年5月22日，日本讀賣新聞?讀賣PC??？?，發(fā)表了?昔日的敵人，近日的盟友夏普索尼液晶面板合作動(dòng)機(jī)揭秘?一文。指出“日本國家電產(chǎn)業(yè)振興正是雙

15、方合作的根本原因。就日本國內(nèi)而言，日立、松下、東芝三公司共同出資成立針對(duì)IPTV下一代電視制式標(biāo)準(zhǔn)的IPSAlpha技術(shù)研發(fā)合資公司；對(duì)于松下公司而言等離子面板研發(fā)生產(chǎn)雖然其強(qiáng)項(xiàng)，但是隨著液晶電視時(shí)代的來臨，液晶面板全球第一的寶座卻被三星占據(jù)著。東日松三公司的合資正是基于下一代電視制式標(biāo)準(zhǔn)的未雨綢繆式的聯(lián)合，以形成日本電視制造業(yè)在全球的領(lǐng)先優(yōu)勢。5月份以來，韓國的國家報(bào)紙?中央日?qǐng)?bào)?那么連續(xù)刊發(fā)?日本：IPTV不想輸給韓國？！?、?日本的IPTV元年宣言?、?質(zhì)疑只是為了IPTV的IPTV法?等三篇文章；而日本日經(jīng)新聞、日經(jīng)TC、ZDNET等權(quán)威或?qū)I(yè)媒體那么陸續(xù)發(fā)表了多篇有關(guān)下一代電視“IP

16、TV標(biāo)準(zhǔn)之戰(zhàn)的專稿評(píng)論。韓日兩國家電業(yè)巨頭間的“IPTV的明日之戰(zhàn)一觸即發(fā)。同時(shí)，也是在5月份，日本最權(quán)威的泛家電媒體?ImpressWatch?的?PCWatch?頻道發(fā)表了著名家電觀察家大河原克行?PCdeTV運(yùn)動(dòng)將給PC行業(yè)帶來怎樣的沖擊？?一文。給我們?nèi)嫔钊氲亟榻B了由微軟總裁比爾蓋茲親自出席發(fā)起成立的WDLCWindowsDegitalLifestyleConsortium銷售促進(jìn)聯(lián)盟體的由來。以及WDLC為什么能夠吸引NEC、東芝、富士通、松下等PC、家電制造巨頭、淀橋相機(jī)YodobashiCamera、比酷相機(jī)BICCamera等日本家電連鎖企業(yè)、日本TV局等巨頭們參加近來的深層

17、次原因。在IPTV、iPhone、Win-Mobile、W-Web時(shí)代的孕育階段，通訊信、IT、TV行業(yè)大融合的背景下，PCdeTV運(yùn)動(dòng)具有妊娠反響的象征性意義。 另外，韓日家電業(yè)巨頭的標(biāo)準(zhǔn)之戰(zhàn)延伸到競合領(lǐng)域，那么表現(xiàn)為荷蘭飛利浦降低LG顯示器合資公司出資比例之后，公司名稱那么直接變更為LG顯示器。索尼與三星的液晶面板合資工程在索尼夏普液晶面板合資工程之后，雖然索尼方面發(fā)表了繼續(xù)推進(jìn)該工程合作聲明，但是韓國的媒體還是發(fā)表了?索尼拋棄三星?評(píng)論性文章；并被日本的媒體廣泛的報(bào)道和轉(zhuǎn)載。液晶電視市場份額之爭成為現(xiàn)階段日韓家電產(chǎn)業(yè)競爭的焦點(diǎn)，而不再是單純的1對(duì)1企業(yè)個(gè)體間的競爭與合作了。因?yàn)轫n國、臺(tái)灣地區(qū)液晶面板低價(jià)格優(yōu)勢對(duì)日系液晶面板家電企業(yè)的沖擊，“單打獨(dú)斗式的個(gè)體英雄主義將注定損失沉重甚至遭遇消滅性的打擊。放大整個(gè)泛家電領(lǐng)域，也是如此。這正好是中國著名的企業(yè)經(jīng)營理論家蘇寧電器孫為民的著名論斷：“企業(yè)間競爭只有永恒的利益，沒有永恒的敵人的