財務管理與財務知識課程分析

1、PAGE PAGE 158財務管理課課程習題集姓 名 學 號 專 業(yè) 班 級級 適 用 學 期期 2010-20111-1 商學院財務管管理課程組組2010年9月月1日目 錄TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc279391208 第1章 財務管管理總論 PAGEREF _Toc279391208 h 4 HYPERLINK l _Toc279391209 一、簡答題 PAGEREF _Toc279391209 h 44 HYPERLINK l _Toc279391210 二、單項選擇題題 PAGEREF _Toc279391210 h 4 HYPERLINK l _

2、Toc279391211 三、多項選擇題題 PAGEREF _Toc279391211 h 5 HYPERLINK l _Toc279391212 四、判斷題 PAGEREF _Toc279391212 h 77 HYPERLINK l _Toc279391213 第2章 財務分分析 PAGEREF _Toc279391213 h 8 HYPERLINK l _Toc279391214 一、簡答題 PAGEREF _Toc279391214 h 88 HYPERLINK l _Toc279391215 二、單項選擇題題 PAGEREF _Toc279391215 h 8 HYPERLINK l

3、 _Toc279391216 三、多項選擇題題 PAGEREF _Toc279391216 h 10 HYPERLINK l _Toc279391217 四、判斷題 PAGEREF _Toc279391217 h 111 HYPERLINK l _Toc279391218 五、典型例題及及解答 PAGEREF _Toc279391218 h 11 HYPERLINK l _Toc279391219 六、計算與分析析題 PAGEREF _Toc279391219 h 13 HYPERLINK l _Toc279391220 第3章 財務務估價的基礎礎概念 PAGEREF _Toc27939122

4、0 h 19 HYPERLINK l _Toc279391221 一、簡答題 PAGEREF _Toc279391221 h 119 HYPERLINK l _Toc279391222 二、單項選擇題題 PAGEREF _Toc279391222 h 19 HYPERLINK l _Toc279391223 三、多項選擇題題 PAGEREF _Toc279391223 h 20 HYPERLINK l _Toc279391224 四、判斷題 PAGEREF _Toc279391224 h 222 HYPERLINK l _Toc279391225 五、典型例題及及解答 PAGEREF _Toc

5、279391225 h 23 HYPERLINK l _Toc279391226 六、計算與分析析題 PAGEREF _Toc279391226 h 25 HYPERLINK l _Toc279391227 第4章 債券券與股票估價價 PAGEREF _Toc279391227 h 33 HYPERLINK l _Toc279391228 一、簡答題 PAGEREF _Toc279391228 h 333 HYPERLINK l _Toc279391229 二、單項選擇題題 PAGEREF _Toc279391229 h 33 HYPERLINK l _Toc279391230 三、多項選擇題

6、題 PAGEREF _Toc279391230 h 35 HYPERLINK l _Toc279391231 四、判斷題 PAGEREF _Toc279391231 h 337 HYPERLINK l _Toc279391232 五、典型例題及及解答 PAGEREF _Toc279391232 h 37 HYPERLINK l _Toc279391233 六、計算與分析析題 PAGEREF _Toc279391233 h 39 HYPERLINK l _Toc279391234 第5章 資本預預算 PAGEREF _Toc279391234 h 41 HYPERLINK l _Toc27939

7、1235 一、簡答題 PAGEREF _Toc279391235 h 441 HYPERLINK l _Toc279391236 二、單項選擇題題 PAGEREF _Toc279391236 h 41 HYPERLINK l _Toc279391237 三、多項選擇題題 PAGEREF _Toc279391237 h 44 HYPERLINK l _Toc279391238 四、判斷題 PAGEREF _Toc279391238 h 447 HYPERLINK l _Toc279391239 五、典型例題及及解答 PAGEREF _Toc279391239 h 47 HYPERLINK l _

8、Toc279391240 六、計算與分析析題 PAGEREF _Toc279391240 h 50 HYPERLINK l _Toc279391241 第6章 營運運資本管理 PAGEREF _Toc279391241 h 54 HYPERLINK l _Toc279391242 一、簡答題 PAGEREF _Toc279391242 h 554 HYPERLINK l _Toc279391243 二、單項選擇題題 PAGEREF _Toc279391243 h 54 HYPERLINK l _Toc279391244 三、多項選擇題題 PAGEREF _Toc279391244 h 56 H

9、YPERLINK l _Toc279391245 四、判斷題 PAGEREF _Toc279391245 h 557 HYPERLINK l _Toc279391246 五、典型例題及及解答 PAGEREF _Toc279391246 h 58 HYPERLINK l _Toc279391247 六、計算與分析析題 PAGEREF _Toc279391247 h 59 HYPERLINK l _Toc279391248 第7章 資本本成本與資本本結構 PAGEREF _Toc279391248 h 63 HYPERLINK l _Toc279391249 一、簡答題 PAGEREF _Toc2

10、79391249 h 663 HYPERLINK l _Toc279391250 二、單項選擇題題 PAGEREF _Toc279391250 h 63 HYPERLINK l _Toc279391251 三、多項選擇題題 PAGEREF _Toc279391251 h 65 HYPERLINK l _Toc279391252 四、判斷題 PAGEREF _Toc279391252 h 666 HYPERLINK l _Toc279391253 五、典型例題及及解答 PAGEREF _Toc279391253 h 67 HYPERLINK l _Toc279391254 六、計算與分析析題 P

11、AGEREF _Toc279391254 h 69 HYPERLINK l _Toc279391255 第8章 籌資管管理 PAGEREF _Toc279391255 h 72 HYPERLINK l _Toc279391256 一、簡答題 PAGEREF _Toc279391256 h 772 HYPERLINK l _Toc279391257 二、單項選擇題題 PAGEREF _Toc279391257 h 72 HYPERLINK l _Toc279391258 三、多項選擇題題 PAGEREF _Toc279391258 h 74 HYPERLINK l _Toc279391259 四

12、、判斷題 PAGEREF _Toc279391259 h 776 HYPERLINK l _Toc279391260 第9章股利分分配 PAGEREF _Toc279391260 h 77 HYPERLINK l _Toc279391261 一、簡答題 PAGEREF _Toc279391261 h 777 HYPERLINK l _Toc279391262 二、單項選擇題題 PAGEREF _Toc279391262 h 77 HYPERLINK l _Toc279391263 三、多項選擇題題 PAGEREF _Toc279391263 h 79 HYPERLINK l _Toc27939

13、1264 四、判斷題 PAGEREF _Toc279391264 h 880第1章 財務管管理總論一、簡答題1、什么是財務務管理？簡述述財務管理的的主要內容。2、財務管理有有哪些主要職職能？3、利潤最大化化目標有哪些些局限性？4、股東和經營營者有哪些沖沖突？如何有有效解決？5、股東和債權權人有哪些沖沖突？如何有有效解決？6、什么是廣義義利益相關者者和狹義利益益相關者，合合同利益相關關者和非合同同利益相關者者？7、企業(yè)的社會會責任及商業(yè)業(yè)道德與企業(yè)業(yè)的財務管理理目標有何關關系？8、金融資產有有哪些特點？9、金融市場有有哪些功能？二、單項選擇題題1、在以下企業(yè)業(yè)組織形式中中，會導致雙雙重課稅的是是

14、（ ）。A.個人獨資企企業(yè) B.合伙企業(yè)C.個體工商戶戶 DD.有限責任公公司2、以下不屬于于非銀行金融融機構的是（ ）。 A.保險公公司 B.養(yǎng)老基金 C.金融公司司 D.城市信用社社和農村信用用社 3、以下各項中中，不屬于公公司制企業(yè)特特點的是（ ）。A.企業(yè)的存存續(xù)年限受限限于業(yè)主的壽壽命B.有限債務責責任C.容易轉讓讓所有權 D.存在代理理問題4、股東協(xié)調自自己和經營者者目標的最佳佳辦法是（ ）。A.采取監(jiān)督督方式 B.采取激勵方方式C.同時采取監(jiān)監(jiān)督和激勵方方式 D.使監(jiān)督成本本、激勵成本本和偏離股東東目標的損失失三者之和最最小的辦法5、下列關于企企業(yè)履行社會會責任的說法法中，正確的

15、的是（ ）。A.履行社會責責任主要是指指滿足合同利利益相關者的的基本利益要要求B.提供勞動合合同規(guī)定的職職工福利是企企業(yè)應盡的社社會責任C.企業(yè)只要依依法經營就是是履行了社會會責任D.履行社會責責任由利于企企業(yè)的長期生生存與發(fā)展6、下列各項中中，能夠用于于協(xié)調企業(yè)所所有者與企業(yè)業(yè)債權人矛盾盾的方法是（ 。A.解聘 B.監(jiān)督 C.激勵 D.停止借款款7、企業(yè)財務目目標，每股利利潤最大化較較之利潤最大大化的優(yōu)點在在于（ ）。A、考慮了資金金時間價值因因素B、反映了創(chuàng)造造利潤與投入入資本的關系系C、考慮了風險險因素D、能夠避免企企業(yè)的短期行行為8、在下列各項項中，能夠反反映上市公司司價值最大化化目標

16、實現(xiàn)程程度的最佳指指標是（ ）。 A、凈利潤潤 B、賬面資資產的總價值值 C、每股市市價 DD、每股利潤潤 9、一級市場和和二級市場是是金融市場按按照（ ）進進行的分類。 A.交易的證證券期限、利利率和風險不不同 B.證券的索索償權不同 C.交易證券券是初次發(fā)行行還是已經發(fā)發(fā)行 D.交易程序序 10、下列關于于財務管理目目標的說法不不正確的是（ ）。 A.利潤最大大化目標沒有有考慮利潤的的取得時間，不不能體現(xiàn)資金金的時間價值值 B.股東財富富可以用股東東權益的市場場價值來衡量量 C.股東財富富最大化目標標就是企業(yè)價價值最大化目目標 D.主張股東東財富最大化化，也要考慮慮其他利益相相關者的利益益

17、 11、下列關于于金融市場的的說法不正確確的是（ ）。 A.權益證券券代表特定公公司所有權的的份額 B.金融期權權是衍生證券券 C.銀行是金金融市場最主主要的資金提提供者 D.企業(yè)是金金融市場上最最大的資金需需求者 12、不屬于主主要的金融市市場上資金的的提供者和需需求者的是（ ）。 A.居民 B.企業(yè) C.政府 D.銀行13、在協(xié)調股股東和經營者者的目標時，股股東為了防止止其利益被傷傷害，下列措措施中可以采采取的是（AA）。 A.監(jiān)督 B.道德風險 C.逆向選擇 D.規(guī)定資金的的用途14、下列有關關貨幣市場的的表述正確的的是（ ）。A.交易的證券券期限長 B.利率或要要求的報酬率率較高C.主

18、要功能是是保持金融資資產的流動性性 D.主要功能能是進行長期期資金的融通通15、下列屬于于企業(yè)對非合合同利益相關關者的社會責責任是（ ）。A.支持公益活活動 B.改善員工工工作條件C.友善對待供供應商 D.尊重員工工習俗三、多項選擇題題1、為確保企業(yè)業(yè)財務目標的的實現(xiàn)，下列列各項中，可可用于協(xié)調經經營者與所有有者之間的矛矛盾的措施有有（ ）。A、所有者解聘聘經營者 BB、所有者向向企業(yè)派遣財財務總監(jiān) C、在債務合同同中預先加入入限制條款 D、所所有者給經營營者以股票選選擇權2、下列各項中中，可用來協(xié)協(xié)調公司債權權人與所有者者矛盾的方法法有（ ）。 A、規(guī)定借借款用途 B、激勵 C、解聘 DD、

19、收回借款款或不再借款款 3、財務管理十十分重視股價價的高低，其其原因是（ ） 。 A、代表了了投資大眾對對公司價值的的客觀評價 B、反映了了資本和獲利利之間的關系系 C、反映了了每股盈余大大小和取得的的時間 D、它受企企業(yè)風險大小小的影響，反反映了每股盈盈余的風險 4、以利潤最大大化作為財務務管理的目標標，其缺陷是是（ ）。 A、沒有考慮利利潤的時間價價值B、沒有考慮獲獲取利潤和所所承擔風險的的關系 C、只考慮自身身收益而沒有有考慮社會效效益 D、沒有考慮投投入資本和獲獲利之間的關關系 5、下列關于金金融資產的相相關表述，正正確的是（ ）。A.實際資產產能產生凈收收益，而金融融資產決定收收益在

20、投資者者之間的分配配B.金融資產產和實際資產產共同構成社社會的實際財財富C.金融資產產是指經濟發(fā)發(fā)展到一定階階段的產物，是是人們擁有實實際資產、分分享其收益的的所有權憑證證D.金融資產產是以信用為為基礎的所有有權的憑證6、為協(xié)調經營營者與所有者者之間的矛盾盾，股東必須須支付（ ）。A.沉沒成本本 B.監(jiān)督成本本 C.激勵成本本 D.經營成本本7、金融市場的的功能包括（ ）。A.資金融通功功能 B.風險分配配功能C.價格發(fā)現(xiàn)功功能 D.節(jié)約信息息成本8、以下屬于狹狹義的利益相相關者的是（ ）。A.經營者者 B.債權人C.供應商D.工會組織織9、債權人為了了防止其利益益被傷害，通通常采取的措措施有

21、（ ）。A.解聘經營者者 B.規(guī)定資金金的用途C.提前收回借借款 D.限制發(fā)行行新債數(shù)額10、金融資產產按其收益的的特征分為（ ）。 A.固定收益益證券 B.權益證證券 CC.衍生證券券 D.債務性性證券 11、金融資產產與實際資產產相比，具有有以下特點（ ）。 A.人為的期期限性 B.人為的可分分性 C.實際價值值不變性 D.收益性性 12、財務管理理的主要職能能為（ ）。A.財務核算 B.財務決決策 CC.財務計劃劃 D.財務控控制四、判斷題1、流動性是指指資產能夠在在短期內不受受損失地變?yōu)闉楝F(xiàn)金的屬性性。（ ）2、主張股東財財富最大化，不不必考慮利益益相關者的利利益。（ ）3、金融市場是

22、是以貨幣為交交易對象的市市場。（ ） 4、財務管理主主要討論一個個組織內部的的投資和籌資資決策。（ ） 5、籌資決策的的關鍵是確定定融資規(guī)模。（ ） 6、股票、債券券既可以在場場內市場交易易，也可以在在場外市場交交易。（ ） 7、貨幣市場是是不同貨幣進進行交易的市市場。（ ）8、自利行為原原則的應用是是委托代理理論和和優(yōu)勢互補。（ ） 9、生產經營資資產能產生凈凈收益，而金金融資產決定定收益在投資資者之間的分分配。（ ） 10、“搭便車車”是引導原則則的一個應用用。（ ）11、金融公司司靠發(fā)行股票票、債券、出出售商業(yè)票據(jù)據(jù)和吸收存款款來籌措資金金。（ ） 12、股東財富富最大化直接接反映了股東

23、東的利益，與與企業(yè)經營者者沒有直接的的利益關系。（ ） 第2章 財務分分析一、簡答題1、什么是財務務分析的趨勢勢分析法？它它有哪些運用用方式？2、什么是財務務分析的比率率分析法？常常用的比率可可以分為哪幾幾種？3、什么是財務務分析的因素素分析法？它它有哪些種類類？4、財務報表本本身有哪些局局限性？5、簡述財務指指標分析的短短期償債能力力分析、長期期償債能力分分析、資產管管理比率分析析、盈利能力力分析和市價價分析。6、簡述傳統(tǒng)的的杜邦財務分分析體系的基基本思路。二、單項選擇題題1、假設業(yè)務發(fā)發(fā)生前速動比比率大于1，償償還應付賬款款若干，將會會（ ）。 A、 增大流動動比率，不影影響速動比率率B、

24、 增大速動動比率，不影影響流動比率率C、 增大流動動比率，也增增大速動比率率D、 降低流動動比率，也降降低速動比率率 2、若流動比率率小于1，則則下列結論成成立的是（ ）。 A、速動比比率大于1 B、營運資資金小于零 C、資產負負債率大于11 DD、短期償債債能力絕對有有保障3、下列各項中中，不會影響響流動比率的的業(yè)務是（ ）。 A、用現(xiàn)金金購買短期債債券 B、現(xiàn)金金購買長期債債券 C、用存貨貨進行對外長長期投資 D、從銀銀行取得長期期借款 4、某企業(yè)20005年流動動資產平均余余額為1000萬元，流動動資產周轉次次數(shù)為7次。若若企業(yè)20005年凈利潤潤為210萬萬元，則20005年銷售售凈利

25、率為（ ）。 A、30% B50% C40% D15% 5、某公司20007年稅后后利潤2011萬元，所得得稅稅率為333%，利息費用用為40萬元元，則該企業(yè)業(yè)2007年年利息保障倍倍數(shù)為（ ） A、8.55 B、88.25 CC、6.455 DD、6.755 6、下列各項中中會使企業(yè)財財務報表所反反映的變現(xiàn)能能力大于實際際變現(xiàn)能力的的是（ ）。A、企業(yè)的長期期償債能力一一向很好 BB、未做記錄錄的為別的企企業(yè)提供信用用擔保C、未使用的銀銀行貸款限額額 D、存存在將很快要要處理的存貨貨7、下列各項中中會使企業(yè)實實際變現(xiàn)能力力大于財務報報表所反映的的能力的是（ ） A、存在將將很快變現(xiàn)的的存貨

26、BB、存在未決決訴訟案件 C、為別的的企業(yè)提供信信用擔保 D、未使使用的銀行貨貨款限額 8、在平均收現(xiàn)現(xiàn)期一定的條條件下，營業(yè)業(yè)周期的長短短主要取決于于（ ）。 A、生產周周期 B、流動動資產周轉天天數(shù) C、存貨周周轉天數(shù) DD、結算天數(shù)數(shù) 9、在杜邦分析析體系中，假假設其他情況況相同，下列列說法中錯誤誤的是（ ） A、權益乘乘數(shù)大則財務務風險大 B、權益乘乘數(shù)大則權益益凈利率大 C、權益乘乘數(shù)等于資產產權益率的倒倒數(shù) D、權權益乘數(shù)大則則資產凈利率率大 10、計算每股股盈余指標時時，本年盈余余為（ ） A、凈利減減普通股股息息 B、凈凈利減盈余公公積 C、凈利減減優(yōu)先股股息息 D、凈凈利減未

27、分配配利潤 11、在其他因因素不變的情情況下，應收收賬款周轉天天數(shù)增加200天，存貨周周轉天數(shù)減少少10天，則則總資產周轉轉天數(shù)將（BB）。A.增加20天天B.增增加10天C.減少少10天D.不能確確定12、下列財務務比率中，最最能謹慎反映映企業(yè)舉債能能力的是（ ） A、資產負負債率 B、經營現(xiàn)現(xiàn)金流量凈額額與到期債務務比 C、經營現(xiàn)現(xiàn)金流量凈額額與流動負債債比 D、經營現(xiàn)現(xiàn)金流量凈額額與債務總額額比 13、產權比率率與權益乘數(shù)數(shù)的關系是（ ） A、產權比比率權益乘數(shù)1 B、權益乘乘數(shù)1（1產權比率） C、權益乘乘數(shù)（1產權比率）產權比率 D、權益乘乘數(shù)1產產權比率 14、影響速動動比率可信性

28、性的最主要因因素是（ ） A、存貨的的變現(xiàn)能力 B、短短期證券的變變現(xiàn)能力 C、產品的的變現(xiàn)能力 D、應應收賬款的變變現(xiàn)能力 15、下列經濟濟業(yè)務會使企企業(yè)的速動比比率提高的是是（ ） A、銷售產產成品 B、收收回應收賬款款 C、購買短短期債券 D、用用固定資產對對外進行長期期投資 16、某企業(yè)22009年末末營運資本的的配置比率為為0.5，則該該企業(yè)此時的的流動比率為為（C）。 A.1 B.0.5 C.2 D.3.33317、某公司上上年銷售收入入為500萬萬元，未發(fā)生生銷售退回和和折讓，年初初應收賬款為為120萬元元，年末應收收賬款為2440萬元。則則該公司上年年應收賬款周周轉天數(shù)為（ ）

29、天。 A、86 B、1129.6 C、1446 D、1173 18、某公司上上年度和本年年度的流動資資產年均占用用額分別為1100萬元和和120萬元元，流動資產產周轉率分別別為6次和88次，則本年年比上年銷售售收入增加（ ）萬萬元。 A、1800 BB、360 C、3320 D、800 19、ABC公公司無優(yōu)先股股，平均每股股凈資產為55元，權益乘乘數(shù)為2，資產利潤潤率為50，則每每股收益為（DD）元。 A.2.88 B.7 C.1.66 D.55 20、下列屬于于效率比率的的是（ ）。 A.資本金利利潤率 B.權益乘數(shù)數(shù) C.資產負債率率 D.流動比率率 三、多項選擇題題1、下列指標能能反映

30、企業(yè)償償付長期債務務能力方面的的財務比率有有（ ）。 A、銷售凈凈利率 B、權權益乘數(shù) C、利息保保障倍數(shù) D、產權權比率2、利息保障倍倍數(shù)指標所反反映的企業(yè)財財務方面包括括（ ）。 A、獲利能能力 B、長長期償債能力力 C、短期償償債能力 D、發(fā)展展能力 3、在其他條件件不變的情況況下，會引起起總資產周轉轉率指標上升升的經濟業(yè)務務是（ ）。 A、用現(xiàn)金金償還負債 BB、借入一筆筆短期借款 C、用銀行行存款購入一一臺設備 D、用銀行行存款償付購購貨款4、下列各項中中，可能直接接影響企業(yè)凈凈資產收益率率指標的措施施有（ ）。 A、提高銷銷售凈利率 BB、提高資產產負債率 C、提高總總資產周轉率率

31、 D、提提高流動比率率5、下列經濟業(yè)業(yè)務會影響產產權比率的有有（ ）。 A、接受所所有者投資 B、用銀行行存款建造固固定資產 C、可轉換換債券轉換為為普通股 D、償還還銀行借款6、權益乘數(shù)為為4，則（ ）。A.產權比率為為5B.資產負債率率為1/4C.產權比率為為3D.資產負債率率為75%7、影響變現(xiàn)能能力的報表外外其他因素有有（ ）。 A、可動用用的銀行貸款款指標 B、準備備很快變現(xiàn)的的長期資產 C、償債能能力的聲譽 DD、未作記錄錄的或有負債債及擔保責任任引起的負債債 9、妨礙應收賬賬款周轉率指指標正確反映映資金管理效效率的因素有有（ ）。 A、季節(jié)性性經營 B、大量量使用分期收收款結算方

32、式式 C、大量銷銷售使用現(xiàn)金金結算 D、大力力催收拖欠貨貨款 E、年末大大量銷售 10、流動比率率為1.2，則則賒購材料一一批（不考慮慮增值稅），將將會導致（ ） A、流動比比率提高 B、流動動比率降低 C、流動比比率不變 D、速動動比率降低 11、下列對于于流動比率指指標的表述中中正確的有（ ） A、流動比比率比速動比比率更加準確確地反映了企企業(yè)的短期償償債能力 B、不同企企業(yè)的流動比比率有統(tǒng)一的的衡量標準 C、流動比比率需要用速速動比率加以以補充和說明明 D、流動比比率較高，并并不意味著企企業(yè)就一定具具有短期償債債能力 四、判斷題1、為了穩(wěn)健地地反映企業(yè)的的償債能力，往往往排列企業(yè)業(yè)連續(xù)幾

33、年的的已獲利息倍倍數(shù)指標，選選擇其中中等等年份的數(shù)據(jù)據(jù)與本行業(yè)平平均水平進行行比較。（ ） 2、在資產凈利利率不變的情情況下，資產產負債率越高高自有資金收收益率越低。（ ） 3、對于一個健健康的，正在在成長的公司司來說，經營營活動現(xiàn)金凈凈流量應當是是正數(shù)，投資資活動現(xiàn)金凈凈流量是正數(shù)數(shù)，籌資活動動現(xiàn)金凈流量量正、負數(shù)相相間。（ ）4、每股收益越越高，意味著著股東可以從從公司分得越越高的股利。（ ） 5、如果企業(yè)采采用租期較長長的經營性租租賃方式，租租入固定資產產，則企業(yè)實實際的償債能能力要比財務務報表上顯示示的償債能力力低。（ ）6、杜邦分析方方法是一種分分解財務比率率的方法，而而不是另外建建

34、立的財務指指標，它可以以用于各種財財務比率的分分解。（ ）7、現(xiàn)金比率的的提高不僅增增加資產的流流動性，也使使機會成本增增加。（ ）8、產權比率反反映企業(yè)投資資者權益對債債權人的保障障程度，該比比率越高，表表明企業(yè)的長長期償債能力力越強。（ ）9、若企業(yè)采用用融資租賃方方式租入固定定資產，則企企業(yè)實際的償償債能力比財財務報告顯示示的償債能力力更低。 （ ）10、在杜邦財財務分析體系系中，權益乘乘數(shù)既表表示示負債程度，也也與計算權益益凈利率有關關。 （ ）五、典型例題及及解答根據(jù)以下資料，計計算資產負債債表和利潤表表的有關數(shù)值值：資產負債表（22008年112月31日日） 單位：萬元元資產負債及

35、所有者權權益流動資產：流動負債（7）現(xiàn)金（1）非流動負債（利利息率為6%的長期應付付債券）（8）有價證券5 000負債合計（9）應收賬款（2）實收資本40 000存貨（3）資本公積20 000流動資產合計（4）盈余公積40 000固定資產（凈值值）（5）未分配利潤20 000所有者權益合計計120 0000資產總計（6）負債及所有者權權益總計（10）利潤表 （22008年） 單位位：萬元銷售額（11）銷貨成本（12）毛利潤86400銷售費用（13）財務費用（公司司債利息）（14）利潤總額（15）所得稅（50%）（16）凈利潤（17）其他資料：（1）產權比率率為1：2（2）應收賬款款平均收賬期期

36、為26.667天，期初初應收賬款余余額為300000萬元；（3）以銷貨成成本計算的存存貨周轉率為為3，期初存存貨余額為11630000萬元；（4）利息保障障倍數(shù)為188；（5）毛利率為為20%；（6）速動比率率為2.244；（7）銷售費用用占銷貨額的的10%。例題參考解答根據(jù)產權比率，得得負債=0.51200000=600000元根據(jù)毛利率，得得銷售額=886400/20%=44320000元銷貨成本=4332000864000=3456600元平均應收賬款=432000026.677360=332000元元 期末應收賬款=2320000300000=340000元平均存貨=銷貨貨成本/3=1

37、1520000元， 期末存貨=2*115520011630000=674400元利潤總額=866400-443200-利息，而利利息保障倍數(shù)數(shù)=（432200利息息+利息）/利息=188利息=24000元 非流動動負債=24400/6%=400000元流動負債=600000-440000=200000元 速動資資產=2.224200000=448000元現(xiàn)金=44800050000340000=58800元 流流動資產=444800+674000=1122200元固定資產=18800001122000=678800元將上述結果填入入表格中：資產負債表（22008年112月31日日） 單位：萬元

38、元資產負債及所有者權權益流動資產：流動負債20000現(xiàn)金5800長期負債（利息息率為6%的的長期應付債債券）40000有價證券5 000負債合計60000應收賬款34000實收資本40 000存貨67400資本公積20 000流動資產合計112200盈余公積40 000固定資產（凈值值）67800未分配利潤20 000所有者權益合計計120 0000資產總計180000負債及所有者權權益總計180000利潤表 （22008年） 單位位：萬元銷售凈額432000銷貨成本345600經營利潤86400營業(yè)費用43200財務費用（公司司債利息）2400利潤總額40800所得稅（50%）20400凈利

39、潤20400六、計算與分析析題1、下面是某公公司20088年的資產負負債表和利潤潤表，請計算算相關的財務務比率（填寫寫在空白表格格內）。資產負債表（單單位：億元）資產20082007負債及股東權益益20082007流動資產流動負債貨幣資金74.65 33.40 短期借款1.40 2.76 交易性金融資產產應付票據(jù)65.83 31.83 應收票據(jù)0.25 0.01 應付賬款31.46 16.86 應收賬款1.08 0.91 預收賬款2.81 1.26 預付款項10.22 10.14 應付職工薪酬1.02 0.55 應收利息0.26 0.03 應交稅費2.94 -0.86 其他應收款0.69 0.

40、71 其他應付款7.03 1.65 存貨45.52 34.07 1年內到期的非非流動負債1.07 1.07 其他流動資產3.31 1.49 其他流動負債0.35 0.19 流動資產合計135.98 80.76 流動負債合計113.91 55.31 非流動資產非流動負債長期應收款0.25 0.16 專項應付款0.03 0.04 長期股權投資0.01 0.01 遞延所得稅負債債0.08 固定資產18.69 3.84 非流動負債合計計0.11 0.04 在建工程0.82 0.73 負債合計114.02 55.35 無形資產3.75 0.83 股東權益開發(fā)支出0.09 股本14.42 7.21 長期待

41、攤費用1.98 1.29 資本公積2.16 9.36 遞延所得稅費用用0.73 0.67 盈余公積2.23 1.31 非流動資產合計計26.32 7.53 未分配利潤27.43 13.70 歸屬于母公公司股東權益益合計46.24 31.58 少數(shù)股東權權益2.04 1.36 股東權益合計計48.28 32.94 資產總計162.30 88.29 負債及股東權益益總計162.30 88.29 利潤表（單位：億元）項目2008年度2007年度一、營業(yè)收入401.52 261.61 減：營業(yè)成本343.47 222.69 營業(yè)稅金及附加加1.54 1.19 銷售費用29.85 22.08 管理費用4

42、.94 3.93 財務費用-0.88 0.23 資產減值損失0.10 0.02 加：公允價值變變動收益投資收益二、營業(yè)利潤22.50 11.47 加：營業(yè)外收入入0.35 0.14 減：營業(yè)外支出出0.44 0.13 其中：非流動資資產處置損失失三、利潤總額22.41 11.48 減：所得稅費用用7.18 3.50 四、凈利潤15.23 7.98 歸屬于母公司股股東的凈利潤潤14.657.58 少數(shù)股東損益0.58 0.40 五、每股收益（基基于歸屬于母母公司）基本每股收益1.02 0.54 稀釋每股收益1.02 0.54 財務比率計算財務比率計算過程20082007流動比率速動比率現(xiàn)金比率資

43、產負債率權益乘數(shù)利息保障倍數(shù)存貨周轉率-應收賬款周轉率率-營業(yè)周期-總資產周轉率-資產凈利率（RROA）凈資產收益率（ROE）銷售毛利率營業(yè)收入凈利率率營業(yè)收入增長率率凈利潤增長率股東權益增長率率2、作上述公司司2008年年的杜邦財務務分析圖。凈資產收益率凈資產收益率 權益乘數(shù)總資產凈利率總資產周轉率銷售凈利率凈利潤銷售收入 總資產 流動資產年初 年末 非流動資產年初 年末 +營業(yè)收入全部費用其他損益+所得稅制造成本管理費用財務費用銷售費用9.44其他流動資產現(xiàn)金有價證券存貨應收賬款3某企業(yè)全部部流動資產為為176萬元元，其中存貨貨為80萬元元，速動比率率為1.2該該公司剛完成成下列兩項交交易

44、：（1）購入材料料20萬元以以備生產，其其中12萬元元為賒購，問問交易后流動動比率和速動動比率各為多多少？（2）接下來企企業(yè)又購置了了設備一臺，價價值25萬元元，其中155萬元以銀行行存款支付，其其余為應付賬賬款。問交易易后流動比率率和速動比率率又是多少？【答案】（1）流流動比率=22.04速速動比率=00.96（2）流動比率率=1.70 速動比率率=0.724某公司20008年122月31日的的資產負債表表摘錄如下，該該公司的全部部賬戶都在表表中，表中項項目的數(shù)字空空白的可以利利用表中其他他數(shù)據(jù)以及補補充資料計算算得出。資產負債表（22008年112月31日日） 單位位：元資產負債及所有者權

45、權益貨幣資金20000應付賬款應收賬款應交稅金6000存貨長期負債固定資產凈額86500實收資本80000未分配利潤總計162000合計162000其他有關資料：（1）年末流動動比率2；（2）產權比率率0.8；（3）從銷售額額和年末存貨貨計算的存貨貨周轉率122次；（4）從銷貨成成本和年末存存貨計算的存存貨周轉率88.5次；（5）本案毛利利（銷售額減減去銷貨成本本）630000元。 要求：計算算填列上表空空白項目，并并列出計算過過程?！敬鸢浮抠Y產負債表（22008年112月31日日） 單位位：元資產負債及所有者權權益貨幣資金20000應付賬款31750應收賬款37500應交稅金6000存貨18

46、000長期負債34250固定資產凈額86500實收資本80000未分配利潤10000總計162000合計1620005某公司20008年年初應收收帳款余額為為200000元，存貨余余額為140000元。年年末流動資產產合計360000元，其其流動比率為為2.0，速速動比率為11.2.存貨周轉次次數(shù)為3.全年產品賒賒銷凈額為11560000元，除應收收帳款外的速速動資產忽略略不計。要求求分別計算：（1）年末流動動負債余額（2）年末存貨貨余額（3）產品銷售售成本（4）年末應收收帳款（5）應收帳款款周轉率【答案】年末流動負債余余額180000（元）年末存貨貨=144000（元）產品銷售成本=4260

47、00（元）年末應收賬賬款=（元）應收賬款周轉率=7.5第3章 財務務估價的基礎礎概念一、簡答題1、什么是資金金的時間價值值？2、風險的定義義是什么？風風險按其來源源分成哪些種種類？3、舉兩個例子子說明風險報報酬均衡原理理在財務管理理中的應用。4、簡述使用概概率統(tǒng)計方法法進行風險計計量的基本步步驟。二、單項選擇題題1、企業(yè)有一筆筆5年后到期的的貸款，到期期值是200000元，假假設存款年利利率為2%，則企業(yè)業(yè)為償還借款款建立的償債債基金為（ ）元。 A.181114.30 B.37767.122 C.32225.233 D.3843.20 2、一項6000萬元的借款款，借款期33年，年利率率為8

48、%，若若每半年復利利一次，年實實際利率會高高出名義利率率（ ） A、4% B、0.24% CC、0.166% D、00.8% 3、已知（F/A，10%，9）=113.5799，（F/PP，10%，11）=1.11000，（FF/P，100%，10）=2.59337。則100年、10%的預付年金金終值系數(shù)為為（ ）。 A、17.531 B、115.9377 C、14.579 D、112.5799 4、下列關于風風險的論述中中正確的是（ ）。 A、風險越越大要求的報報酬率越高 B、風風險是無法選選擇和控制的的 C、隨時間間的延續(xù)，風風險將不斷加加大 D、有風風險就會有損損失，二者是是相伴而生的的

49、5、投資風險中中，非系統(tǒng)風風險的特征是是（ ）。 A、不能被被投資多樣化化所稀釋 B、不能消消除而只能回回避 C、通過投投資組合可以以稀釋 D、對各各個投資者的的影響程度相相同 6、甲方案在五五年中每年年年初付款20000元，乙乙方案在五年年中每年年末末付款20000元，若利利率相同，則則兩者在第五五年年末時的的終值（ ）。 A、相等 B、前者者大于后者 C、前者小小于后者 D、可可能會出現(xiàn)上上述三種情況況中的任何一一種 7、下列因素引引起的風險，企企業(yè)可以通過過多角化投資資予以分散的的是（ ）。 A、市場利利率上升 BB、社會經濟濟衰退 C、技術革革新 D、通貨貨膨脹 8、某人現(xiàn)在欲欲存一筆

50、錢，以以便在以后的的20年中每年年年底得到33000元，設設銀行存款利利率為5%。計算此此人目前大約約應存入（ ）元。 A、600000 BB、255442 C、315596 D、3773879、以100元元存入銀行，年年利率為8%，每季度復復利一次，55年后終值大大約為（ ）元。 A、1488.60 B、146.93 C、1400.00 D、1144.50010、若利率為為6%，10年后的多多大的一筆支支付，等于22年后60000元的一筆支支付？（ ） A、95668 B、68922 C、83661 D、12558911、欲建立一一項永久性基基金，每年提提取50000元，當年利利率為8%時，

51、現(xiàn)應應存入（ ）元。 A、675500 B、 655000 C、625500 D、69950012、按12000元存入銀銀行，當年利利率為8%，為使復復利終值達到到2400元，計計算需要（ ）年時時間？ A、10 B、9 C、88 D、713、3A銀行行向某顧客提提供住房抵押押貸款，貸款款總金額為990073.45元，假假如還款期限限為10年（共1200期），每月月末等額還本本付息10000元，則3A銀行收取取的月利率是是多少？（DD） A、1% B、0.8% C、0.66% DD、0.5%14、某銀行的的年復利率88%，每季度度復利一次，則則其有效年利利率為（ ）。 A、8.224% B、8

52、.366% C、9.116% D、7.988%15、普通年金金現(xiàn)值系數(shù)的的倒數(shù)稱為（ ）。A、普通年金終終值系數(shù) B、復利現(xiàn)值值系數(shù)C、償債基金金系數(shù) D、資本回收收系數(shù)16、若兩個投投資項目間的的協(xié)方差小于于零，則它們們間的相關系系數(shù)（ ）。 A、大于零零 B、等于零零 C、小于于零 D、無法判判斷17、從財務的的角度來看風風險主要指（ ）。A、生產經營風風險 B、籌資資決策帶來的的風險 C、不可分散的的市場風險 D、無法達到預期報酬率的可能性三、多項選擇題題1、下列各項中中，可以用來來衡量投資項項目風險的有有（ ）。A、報酬率的的期望值B、各種可能能的報酬率的的離散程度C、預期報酬酬率的方

53、差D、預期報酬酬率的標準離離差E、預期報酬酬率的標準離離差率2、對于貨幣的的時間價值概概念的理解，下下列表述中正正確的有（ ）。 A、貨幣時時間價值是指指貨幣經歷一一定時間的投投資和再投資資所增加的價價值 B、一般情情況下，貨幣幣的時間價值值應按復利方方式來計算 C、貨幣的的時間價值是是評價投資方方案的基本標標準 D、貨幣的的時間是在沒沒有風險和沒沒有通貨膨脹脹條件下的社社會平均利潤潤率3、下列各項中中，屬于必要要投資報酬的的構成內容的的有（ ）。A、無風險報報酬B、通貨膨脹脹補貼C、資本成本本D、風險報酬酬4、下列可視為為永續(xù)年金例例子的有（ ）。A、零存整取取B、存本取息息C、利率較高高、

54、持續(xù)期限限較長的等額額定期的系列列收支D、整存整取取5、若甲的期望望值高于乙的的期望值，且且甲的標準離離差小于乙的的標準離差，下下列表述不正正確的有（ ）。A、甲的風險險小，應選擇擇甲方案B、乙的風險險小，應選擇擇乙方案C、甲的風險險與乙的風險險相同D、難以確定定，因期望值值不同，需進進一步計算標標準離差率6、下列表述正正確的有（ ）。A、當利率大大于零，計息息期一定的情情況下，年金金現(xiàn)值系數(shù)一一定都大于11B、當利率大大于零，計息息期一定的情情況下，年金金終值系數(shù)一一定都大于11C、當利率大大于零，計息息期一定的情情況下，復利利終值系數(shù)一一定都大于11D、當利率大大于零，計息息期一定的情情況

55、下，復利利現(xiàn)值系數(shù)一一定都小于117、下列說法中中，正確的有有（ ）。A、復利終值值系數(shù)和復利利現(xiàn)值系數(shù)互互為倒數(shù)B、普通年金金終值系數(shù)和和普通年金現(xiàn)現(xiàn)值系數(shù)互為為倒數(shù)C、普通年金金終值系數(shù)和和償債基金系系數(shù)互為倒數(shù)數(shù)D、普通年金金現(xiàn)值系數(shù)和和資本回收系系數(shù)互為倒數(shù)數(shù)8、下列選項中中，（ ）可可以視為年金金的形式。A、直線法計提提的折舊 B、租金C、利滾利 D、保險費9、按風險形成成的原因，企企業(yè)特有風險險可劃分為（ ）。A、經營風險 B、市場風險險C、可分散風險險 D、財務風險險10、只對某個個行業(yè)或個別別公司產生影影響的風險是是指（ ）。 A.非系統(tǒng)風風險 B.可分散風風險 C.市場風險險

56、 D.公司特特有風險 11、下列有關關協(xié)方差和相相關系數(shù)的說說法正確的有有（ ）。 A.兩種證券券報酬率的協(xié)協(xié)方差兩種種證券報酬率率之間的預期期相關系數(shù)第1種證券報酬酬率的標準差差第2種證券報酬酬率的標準差差 B.無風險資資產與其他資資產之間的相相關系數(shù)一定定為0 C.充分投資資組合的風險險，只受證券券之間協(xié)方差差的影響，而而與各證券本本身的方差無無關 D.相關系數(shù)數(shù)總是在1，1間取值 12、下列各項項中，可以用用來衡量風險險的有（ ）。 A.期望值 B.方差 C.標準差 D.變化系數(shù)數(shù) 四、判斷題1、所有的貨幣幣都具有時間間價值。（ ）2、當年利率為為12%時，每每月復利一次次，即12%為名

57、義利率率，1%為實實際利率。（ ）3、永續(xù)年金即即有終值又有有現(xiàn)值。（ ）4、從財務角度度講，風險主主要是指達到到預期報酬的的可能性。（ ）5、在終值和計計息期一定的的情況下，貼貼現(xiàn)率越低，則則復利現(xiàn)值越越小。（ ）6、在利息不斷斷資本化的條條件下，資金金時間價值的的計算基礎應應采用復利。（ ）7、兩個方案比比較時，標準準差越大，說說明風險越大大。（ ）8、當利率大于于零，計息期期一定的情況況下，年金現(xiàn)現(xiàn)值系數(shù)一定定大于1。（ ）9、在利率和計計息期相同的的條件下，復復利現(xiàn)值系數(shù)數(shù)與復利終值值系數(shù)互為倒倒數(shù)。（ ）10、風險與收收益是對等的的，風險越大大收益的機會會越多，期望望的收益率就就越高

58、。（ ）11、一項借款款的利率為110%，期限限為7年，其其資本回收系系數(shù)則為0.21。（ ）12、對多個投投資方案而言言，無論各方方案的期望值值是否相同，標標準差大的方方案一定是風風險大的方案案。（ ）13、從量的規(guī)規(guī)定性看，資資金時間價值值是無風險無無通貨膨脹條條件下的均衡衡點利率。（ ）14、年金是指指每隔一年、金金額相等的一一系列現(xiàn)金流流入或流出量量。15、 6年分分期付款購物物，每年年初初付款5000元，設銀行行存款利率為為10%，該該項分期付款款相當于現(xiàn)在在一次現(xiàn)金支支付的購價約約是23955元。（ ）16、即付年金金和普通年金金的區(qū)別在于于計息時間與與付款方式的的不同。（ ）17

59、、在現(xiàn)值和和利率一定的的情況下，計計息期數(shù)越少少，則復利終終值越大。（ ）18、在實務中中，當說到風風險時，可能能指的是確切切意義上的風風險，但更可可能指的是不不確定性，二二者不作區(qū)分分。（ ）19、風險報酬酬率是指投資資者因冒風險險進行投資而而獲得的額外外報酬率。（ ）20、財務風險險是由通貨膨膨脹而引起的的風險。（ ）五、典型例題及及解答1、Muffiin Meegabuccks正在考考慮兩種不同同的儲蓄計劃劃。第一個計計劃是每6個個月存入5000美元，年年利率為7%，半年計息息一次。第二二個計劃是每每年存入10000美元，年年利率為7.5%，每年年計息一次。第第一個計劃的的第一筆存款款在

60、6個月后后存入，而第第二個計劃的的第一筆存款款在一年后存存入。(1) 第一個個計劃中，第第10年年末末的存款終值值是多少?(2) 第二個個計劃中，第第10年年末末的存款終值值是多少？(3) 如果MMuffinn只考慮第110年年末的的存款終值，她她將選擇哪個個計劃?(4) 如果第第二個計劃中中的年利率變變?yōu)?%，上上述答案有變變化嗎？【參考解答】（1）（2）（3）由于計劃劃2的存款終值值更大，因此此選擇計劃22（4） 可見，若年利利率變成7，則計劃11更好。2、若月利率為為1%，$55000的借借款分3年按按月等額償還還，則每月的的償付額是多多少？【參考解答】設設：每月的的的償付額為AA，則