有色金屬行業(yè)分析報告書

1、摘 要要一、有色色金屬行行業(yè)在國國民經(jīng)濟濟中的地地位從下圖可可以看出出，近四四年來，我國有有色金屬屬行業(yè)持持續(xù)快速速發(fā)展，在國民民經(jīng)濟中中的地位位不斷提提升，其其行業(yè)工工業(yè)總產(chǎn)產(chǎn)值占GGDP的的比重不不斷增加加，20004年年時所占占比重僅僅占3.58%，20006年年達到66.111%，預(yù)預(yù)計20007年年這一比比重將達達到7.13%。從未未來看，由于中中國工業(yè)業(yè)化、城城市化進進程的進進一步加加速，根根據(jù)發(fā)達達國家經(jīng)經(jīng)濟增長長的經(jīng)驗驗，經(jīng)濟濟的快速速增長離離不開對對金屬資資源的高高強度消消費。因因此國民民經(jīng)濟對對有色金金屬的消消費將繼繼續(xù)增加加，這將將有力地地推進有有色金屬屬行業(yè)的的發(fā)展使使

2、其在國國民經(jīng)濟濟中的地地位不斷斷提高。數(shù)據(jù)來源源：國家家統(tǒng)計局局有色金屬屬行業(yè)工工業(yè)總產(chǎn)產(chǎn)值占GGDP比比重變化化二、行業(yè)業(yè)供給分分析（一）行行業(yè)供給給分析從下圖來來看，自自20005年起起，行業(yè)業(yè)工業(yè)總總產(chǎn)值持持續(xù)增長長，增速速均保持持在300%以上上，20005年年行業(yè)總總產(chǎn)值接接近80000億億，同比比增長了了36.25%，20006年年是有色色金屬行行業(yè)高速速發(fā)展的的一年，全年總總產(chǎn)值超超過1220000億，增增速高達達64.04%，在經(jīng)經(jīng)歷了220066年的高高峰期后后，20007年年行業(yè)增增速開始始回落，預(yù)計全全年增速速將至337.553%，但由于于基數(shù)較較大，預(yù)預(yù)計全年年總產(chǎn)值值

3、將超過過170000億億。數(shù)據(jù)來源源：國家家統(tǒng)計局局有色金屬屬行業(yè)工工業(yè)總產(chǎn)產(chǎn)值從產(chǎn)量來來看，220077年，我我國十種種有色金金屬總產(chǎn)產(chǎn)量達223600.522萬噸，比20006年年增長223.44%，增增幅比上上年上升升了近66個百分分點，連連續(xù)6年年穩(wěn)居世世界第一一；規(guī)模模以上企企業(yè)六種種有色金金屬精礦礦金屬量量為4773.335萬噸噸，比220066年增長長18.7%，增幅比比上年上上升了22.7個個百分點點；氧化化鋁產(chǎn)量量19445.665萬噸噸，比220066年增長長42.0%；銅材產(chǎn)產(chǎn)量為6628.81萬萬噸，比比20006年增增長244.1%，增幅幅比上年年上升了了15.6個百

4、百分點；鋁材產(chǎn)產(chǎn)量為111755.944萬噸，比20006年年增長444.33%，增增幅比上上年上升升了4.7個百百分點。（二）行行業(yè)供給給預(yù)測對未來有有色金屬屬供給的的預(yù)測需需要考慮慮來自于于四個方方面的負(fù)負(fù)面影響響：1、礦石石品味下下降使產(chǎn)產(chǎn)量低于于預(yù)期經(jīng)濟高速速增長使使得金屬屬的需求求史無前前例，過過度開采采造成的的礦石品品味的下下降的后后果已顯顯現(xiàn)出來來，供給給的產(chǎn)量量損失加加大。金金屬礦產(chǎn)產(chǎn)供給的的不確定定性成為為了短期期影響金金屬供求求甚至金金屬價格格的主要要因素，一個偶偶然的事事件往往往成為商商品基金金炒作的的對象，在供求求關(guān)系不不顯著時時，供給給的不確確定性往往往能夠夠很大程程

5、度影響響短期的的金屬價價格。數(shù)據(jù)來源源：高盛盛研究、麥格里里研究開采礦與與儲藏礦礦等級2、行業(yè)業(yè)整合往往往先于于產(chǎn)量擴擴張長時間的的金屬牛牛市和市市場對全全球新興興工業(yè)化化國家經(jīng)經(jīng)濟的持持續(xù)高速速增長的的預(yù)期使使得資源源價值得得到重估估，這刺刺激了行行業(yè)內(nèi)巨巨頭對資資源價格格控制的的欲望，從而導(dǎo)導(dǎo)致行業(yè)業(yè)的整合合往往先先于產(chǎn)量量的擴張張，當(dāng)行行業(yè)供給給集中度度達到一一定程度度之后，行業(yè)中中的巨頭頭可以在在小范圍圍內(nèi)調(diào)控控市場。也就是是說行業(yè)業(yè)供給集集中度與與產(chǎn)量損損失具有有一定相相關(guān)性，行業(yè)集集中度高高的金屬屬品種產(chǎn)產(chǎn)量損失失較大，供給彈彈性較小小。數(shù)據(jù)來源源：Meetalls EEconno

6、miics20066年全球球5大生生產(chǎn)商產(chǎn)產(chǎn)量比3、成本本上升使使擴產(chǎn)更更為慎重重全球能源源、勞動動力價格格以及資資源價值值被重新新評估后后造成的的成本的的上升非非常顯著著，生產(chǎn)產(chǎn)成本上上升使得得金屬價價格得到到強有力力的支撐撐，而且且在金屬屬需求旺旺盛的條條件下，通過金金屬價格格上漲來來轉(zhuǎn)移成成本的可可能性增增加。雖雖然生產(chǎn)產(chǎn)成本的的相對上上升在資資源類產(chǎn)產(chǎn)品極高高利潤率率的情況況下對利利潤敏感感性極低低，但是是生產(chǎn)之之外的稅稅收，政政策成本本的加大大使得鋁鋁廠商對對擴產(chǎn)采采取慎重重的態(tài)度度。數(shù)據(jù)來源源：Baarklley金屬生產(chǎn)產(chǎn)的邊際際成本提提升幅度度4、新礦礦工程進進度低于于預(yù)期有色金

7、屬屬供給瓶瓶頸在于于金屬礦礦的供給給，而金金屬礦的的供給一一般與一一個建設(shè)設(shè)周期前前投入到到生產(chǎn)中中的資本本正相關(guān)關(guān)，在行行業(yè)景氣氣、投資資回報率率高時投投入到有有色金屬屬行業(yè)的的資本較較多。從從下圖可可以看出出，本輪輪金屬牛牛市從220033年開始始后投入入到金屬屬勘探，生產(chǎn)領(lǐng)領(lǐng)域的資資本逐漸漸增加，但現(xiàn)階階段新礦礦工程建建設(shè)周期期要5年年甚至更更長，008年新新礦工程程投產(chǎn)較較少，大大量的新新礦推遲遲到20009年年以后投投產(chǎn)，220077年金屬屬礦產(chǎn)增增速的提提升主要要由于大大量的現(xiàn)現(xiàn)有礦擴擴產(chǎn)產(chǎn)能能開始投投產(chǎn)，預(yù)預(yù)計20008年年金屬礦礦增量仍仍將以投投產(chǎn)礦為為主，從從而制約約有色金金

8、屬的供供給。根根據(jù)世界界金屬經(jīng)經(jīng)濟的預(yù)預(yù)計，220077年全球球有色金金屬行業(yè)業(yè)勘探投投資近1106億億美元，統(tǒng)計的的國際116家主主要的礦礦業(yè)公司司在20004-20006年資資本開支支復(fù)合增增速為557%，國內(nèi)有有色金屬屬礦采選選行業(yè)固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資同同比增幅幅為677%。資資本投入入的高速速增長，反映出出全球資資本對于于礦業(yè)景景氣周期期運行的的樂觀期期待。受受益于220066年以來來資本投投入增長長，礦山山產(chǎn)能的的快速釋釋放預(yù)計計在20010年年前后逐逐步釋放放出來。因此220100年之后后制約有有色金屬屬供給的的瓶頸將將被消除除。數(shù)據(jù)來源源：世界界經(jīng)濟有色勘探探支出綜合以上上四點，我們

9、認(rèn)認(rèn)為短期期內(nèi)國內(nèi)內(nèi)有色金金屬供給給增長速速度提升升空間不不大；長長期來看看，隨著著金屬礦礦產(chǎn)能的的爆發(fā)以以及冶煉煉行業(yè)未未來的洗洗牌、整整合，行行業(yè)集中中度將會會不斷提提高，小小型企業(yè)業(yè)的無效效、低效效產(chǎn)能將將被淘汰汰，市場場的需求求將決定定未來產(chǎn)產(chǎn)能的發(fā)發(fā)展，預(yù)預(yù)計未來來幾年有有色行業(yè)業(yè)產(chǎn)量增增速將保保持在115%25%。三、行業(yè)業(yè)需求分分析及預(yù)預(yù)測（一）行行業(yè)需求求分析近四年來來，我國國有色金金屬消費費量迅猛猛增長，在消費費不斷增增長的前前提下，行業(yè)銷銷售收入入也保持持高速增增長，特特別是在在20006年由由于有色色金屬價價格的飛飛漲，銷銷售收入入突破一一萬億，增幅高高達600.533%

10、。220077年增速速有所回回落，但但依舊保保持在440%以以上，前前11個個月就實實現(xiàn)銷售售收入1159009億，預(yù)計年年底將達達到1770000億。數(shù)據(jù)來源源：國家家統(tǒng)計局局2004420007年年有色行行業(yè)銷售售收入從各子行行業(yè)的銷銷售收入入所占比比例情況況來看，常用有有色金屬屬冶煉業(yè)業(yè)和有色色金屬壓壓延加工工業(yè)所占占的銷售售收入最最高，220077年前111個月月，兩者者的比例例分別為為46.34%和433.166%?？v縱向來看看，常用用有色金金屬冶煉煉業(yè)20007年年的銷售售收入比比重與220066年相比比略有下下降，而而貴金屬屬冶煉、稀有稀稀土金屬屬冶煉以以及有色色金屬壓壓延加工工

11、業(yè)的比比重均有有上升。2004420007年年子行業(yè)業(yè)銷售收收入所占占比重單位：%常用有色色金屬冶冶煉貴金屬冶冶煉稀有稀土土金屬冶冶煉有色金屬屬合金制制造有色金屬屬壓延加加工2004447.664 3.666 4.766 3.844 40.110 2005545.662 3.444 4.988 3.299 42.667 2006647.114 3.122 4.211 3.011 42.551 200771146.334 3.244 4.411 2.855 43.116 數(shù)據(jù)來源源：國家家統(tǒng)計局局（二）行行業(yè)需求求預(yù)測對有色金金屬需求求的預(yù)測測需要從從以下三三個方面面來考慮慮：1、美國國經(jīng)濟衰衰

12、退愈演愈烈烈的美國國次貸危危機已經(jīng)經(jīng)使得美美國經(jīng)濟濟步入衰衰退，從從最近公公布的一一系列數(shù)數(shù)據(jù)和金金融市場場的劇烈烈動蕩來來看，美美國經(jīng)濟濟已經(jīng)陷陷入衰退退，關(guān)鍵鍵的問題題是這樣樣的衰退退會持續(xù)續(xù)多長時時間。從美國有有色金屬屬的需求求結(jié)構(gòu)看看，對鋁鋁需求最最大的板板塊是交交通運輸輸，對銅銅需求最最大的板板塊是房房地產(chǎn)，而對鉛鉛需求最最大的板板塊是鉛鉛酸蓄電電池，也也就是交交通運輸輸。由此此可見，銅受到到次貸危危機影響響的可能能性比較較大。2、美國國經(jīng)濟衰衰退影響響全球經(jīng)經(jīng)濟，中中國經(jīng)濟濟仍將高高速增長長作為世界界最大經(jīng)經(jīng)濟體的的美國經(jīng)經(jīng)濟走向向衰退，不可避避免將對對世界整整體經(jīng)濟濟帶來消消極影

13、響響。世界界銀行和和國際貨貨幣基金金組織(IMFF)最近近半年的的各個報報告，都都調(diào)低了了對世界界經(jīng)濟尤尤其是美美國經(jīng)濟濟的增長長預(yù)期。IMFF在088年1月月的報告告中將美美國經(jīng)濟濟增長率率由1.9%調(diào)調(diào)低至11.5%，世界界經(jīng)濟增增長率由由4.88%調(diào)低低至4.1%。由于歐洲洲、日本本、加拿拿大、墨墨西哥等等經(jīng)濟體體因與美美國經(jīng)濟濟關(guān)系密密切，受受創(chuàng)最重重。美國國、歐洲洲、日本本的20007年年12月月OECCD領(lǐng)先先指標(biāo)數(shù)數(shù)據(jù)進一一步下滑滑（日本本有所反反彈），預(yù)示著著西方國國家20008年年基本金金屬需求求將會疲疲軟。數(shù)據(jù)來源源：BlloommberrgOECDD領(lǐng)先指指數(shù)相對而言言，

14、短期期內(nèi)，中中國和印印度等新新興經(jīng)濟濟體仍可可望保持持穩(wěn)健增增長。IIMF的的數(shù)據(jù)表表明中國國20008年經(jīng)經(jīng)濟增長長較077年將有有所回落落，但仍仍可望保保持100%的增增速。在在美國和和其他發(fā)發(fā)達經(jīng)濟濟體增長長乏力之之時，中中國等新新興經(jīng)濟濟體正成成為世界界經(jīng)濟穩(wěn)穩(wěn)定增長長的來源源。數(shù)據(jù)據(jù)表明中中國、印印度、俄俄羅斯三三國20007年年對全球球經(jīng)濟增增長的貢貢獻率超超過了550%。3、中國國需求將將抵消西西方影響響中國正處處在重工工業(yè)化和和城市化化階段，這個時時期必將將伴隨著著對有色色金屬的的巨量需需求，全全球金屬屬商品市市場上“中國因因素”的影響響越來越越大。從從全球有有色金屬屬的總量量

15、結(jié)構(gòu)和和增量結(jié)結(jié)構(gòu)來看看，中國國是全球球有色金金屬消費費量最大大和增長長最快的的國家。因此中中國的需需求對全全球有色色金屬未未來的消消費情況況有決定定性影響響。從中國有有色金屬屬的消費費結(jié)構(gòu)來來看，主主要可以以分為兩兩個部分分，一部部分用于于中國國國內(nèi)的消消費，另另一部分分用于出出口。如如果中國國大量出出口某種種金屬到到美國，那么該該金屬受受次貸危危機影響響的可能能性就較較大。從從20004年到到20006年，我國銅銅和鋅一一直處于于凈進口口狀態(tài)，只有鋁鋁是凈出出口狀態(tài)態(tài)，因而而次貸危危機對銅銅和鋅的的影響相相對較小小。雖然然中國是是鋁凈出出口國，但是首首先電解解鋁凈出出口占國國內(nèi)消費費量的比

16、比例呈逐逐年下降降的趨勢勢，20007年年前111個月該該比例只只有2%；其次次，受關(guān)關(guān)稅政策策影響，在電解解鋁出口口量下降降的同時時鋁制品品出口量量大幅增增加，但但是鋁制制品出口口的主要要國家和和地區(qū)是是亞洲周周邊國家家，因此此鋁材出出口受美美國需求求的影響響也有限限。綜合合來看，中國的的需求將將抵消西西方國家家有色金金屬消費費疲軟的的影響。四、行業(yè)業(yè)效益分分析及預(yù)預(yù)測（一）有有色行業(yè)業(yè)三費分分析有色行業(yè)業(yè)三費增增速總體體低于銷銷售收入入增速，但是在在20007年，銷售收收入增速速放緩，同比增增長了440.334%，而三費費中銷售售費用和和財務(wù)費費用的增增速反而而加快，分別增增長了339.6

17、69%和和31.55%。銷售費用用的增加加主要是是由于運運費等價價格的上上漲，使使得銷售售費用的的增速要要高于同同期的銷銷售收入入；財務(wù)務(wù)費用增增長主要要是由于于行業(yè)投投資的增增加需要要巨額資資金投入入，而企企業(yè)內(nèi)部部資金有有限，企企業(yè)的外外部融資資直接導(dǎo)導(dǎo)致了財財務(wù)費用用增速大大幅上漲漲；20007年年管理費費用增速速只有88.177%，比比20006年降降低了近近24個個百分點點，這是是因為有有色金屬屬行業(yè)競競爭的加加劇促使使企業(yè)努努力控制制各項成成本費用用，而有有色金屬屬冶煉行行業(yè)原材材料成本本轉(zhuǎn)嫁比比較困難難，提高高經(jīng)營效效率控制制費用就就成為首首選，因因此公司司治理結(jié)結(jié)構(gòu)不斷斷優(yōu)化，

18、管理費費用得到到有效控控制。數(shù)據(jù)來源源：國家家統(tǒng)計局局2004420007年年有色金金屬行業(yè)業(yè)三費增增速變化化從三費占占銷售收收入的比比重來看看，三者者的比重重都呈現(xiàn)現(xiàn)出下降降的趨勢勢，其中中管理費費用所占占比例下下降明顯顯，從220044年的33.577%降至至20007年的的1.991%，而銷售售費用和和財務(wù)費費用比例例的下降降則相對對較小，20007年兩兩者所占占比例分分別為00.855%和11.055%。數(shù)據(jù)來源源：國家家統(tǒng)計局局2004420007年年有色金金屬也三三費比重重變化（二）有有色行業(yè)業(yè)效益分分析有色行業(yè)業(yè)的銷售售利潤率率和資產(chǎn)產(chǎn)報酬率率都呈現(xiàn)現(xiàn)出先增增后降的的趨勢，各指標(biāo)

19、標(biāo)在20006年年達到最最高點，這主要要是由于于20006年行行業(yè)需求求旺盛，有色金金屬價格格高位運運行；220077年行業(yè)業(yè)競爭加加劇，原原材料供供應(yīng)趨緊緊，盈利利能力的的三個指指標(biāo)都出出現(xiàn)了不不同幅度度的下降降。與行業(yè)盈盈利能力力的變化化趨勢相相同，220077年行業(yè)業(yè)虧損面面開始增增加，負(fù)負(fù)債率和和利息保保障倍數(shù)數(shù)均在提提高，但但總體仍仍然要好好于20005年年，因此此行業(yè)整整體的償償債能力力還是比比較樂觀觀的。行業(yè)營運運能力指指標(biāo)中，應(yīng)收帳帳款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率、產(chǎn)產(chǎn)成品周周轉(zhuǎn)率以以及流動動資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率都都呈現(xiàn)逐逐逐年遞遞增的趨趨勢，表表明行業(yè)業(yè)為了節(jié)節(jié)約成本本不斷提提高經(jīng)營營效率，因此營營運能

20、力力在不斷斷加強。從發(fā)展能能力來看看，20007年年的各項項指標(biāo)都都出現(xiàn)不不同程度度的下降降，其中中利潤總總額增長長率下降降最快，從20006年年的1005.223%降降至20007年年的266.577，同時時行業(yè)的的資產(chǎn)擴擴張速度度，銷售售收入增增長率以以及應(yīng)收收帳款增增長率都都在有所所降低，行業(yè)發(fā)發(fā)展速度度的降低低主要是是由于國國家宏觀觀調(diào)控政政策的出出臺抑制制了行業(yè)業(yè)的非理理性增長長。2004420007年年有色金金屬行業(yè)業(yè)效益分分析20077年111月20066年20055年20044年盈利能力力銷售毛利利率10.447 11.775 11.442 11.776 銷售利潤潤率6.044

21、 6.811 5.444 5.177 資產(chǎn)報酬酬率11.441 11.772 8.088 7.188 償債能力力負(fù)債率61.118 62.990 63.551 64.999 虧損面17.448 15.990 19.226 18.443 利息保障障倍數(shù)6.744 7.377 5.222 4.388 發(fā)展能力力應(yīng)收帳款款增長率率23.774 41.441 25.330 20.221 利潤總額額增長率率26.557 105.23 38.993 70.227 資產(chǎn)增長長率26.998 29.888 21.442 20.337 銷售收入入增長率率40.334 60.553 34.88447.884營運能

22、力力應(yīng)收帳款款周轉(zhuǎn)率率17.778 16.990 14.447 13.667 產(chǎn)成品周周轉(zhuǎn)率21.449 20.553 19.228 18.116 流動資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率3.277 3.133 2.600 2.455 數(shù)據(jù)來源源：國家家統(tǒng)計局局（三）有有色行業(yè)業(yè)平均生生產(chǎn)率分分析截至20007年年11月月，我國國有色金金屬行業(yè)業(yè)從業(yè)人人員數(shù)量量達到了了148822779人，雖然就就業(yè)人數(shù)數(shù)不斷增增加，但但有色行行業(yè)的平平均生產(chǎn)產(chǎn)水平仍仍表現(xiàn)出出增長態(tài)態(tài)勢，這這主要和和有色行行業(yè)的規(guī)規(guī)模效應(yīng)應(yīng)、技術(shù)術(shù)水平的的提高有有關(guān)。隨隨著產(chǎn)業(yè)業(yè)集中度度的提高高，行業(yè)業(yè)的規(guī)模模效應(yīng)凸凸顯；生生產(chǎn)技術(shù)術(shù)水平的的提高

23、也也有利于于生產(chǎn)效效率的提提升。其其中人均均銷售收收入從220044年的446.55萬元/人提高高至1007.333萬元元/人，人均利利潤總額額也從22.4萬萬元/人人提高至至6.448萬元元/人。數(shù)據(jù)來源源：國家家統(tǒng)計局局2004420007年年平均生生產(chǎn)率變變化水平平五、行業(yè)業(yè)風(fēng)險分分析及預(yù)預(yù)測20077年，在在行業(yè)生生產(chǎn)成本本上升和和國家宏宏觀調(diào)控控的雙重重壓力下下，我國國有色金金屬行業(yè)業(yè)的盈利利能力要要低于220066年。首首先，原原材料、運費及及能源價價格的上上漲削減減了行業(yè)業(yè)的利潤潤；其次次，國家家出臺了了一系列列抑制出出口、鼓鼓勵資源源進口的的進出口口政策；最后，發(fā)改委委出臺的的

24、一系列列行業(yè)準(zhǔn)準(zhǔn)入條件件提高了了有色金金屬冶煉煉及加工工行業(yè)的的進入門門檻，減減少了行行業(yè)內(nèi)的的盲目投投資。短短期來看看，上述述政策的的出臺會會影響行行業(yè)的利利潤，但但長期來來看，短短期惡劣劣的行業(yè)業(yè)生存環(huán)環(huán)境淘汰汰了管理理模式、盈利模模式落后后的企業(yè)業(yè)，而管管理先進進、擁有有穩(wěn)定的的盈利模模式的企企業(yè)能夠夠在競爭爭中生存存下來，并做大大做強。有色金屬屬行業(yè)傳傳統(tǒng)上是是周期型型行業(yè)，行業(yè)景景氣度與與宏觀經(jīng)經(jīng)濟息息息相關(guān)，在美國國經(jīng)濟面面臨衰退退、全球球經(jīng)濟減減緩的宏宏觀背景景下，未未來有色色金屬價價格存在在不確定定性，但但部分有有色金屬屬，如稀稀有金屬屬受宏觀觀經(jīng)濟的的影響小小，面臨臨的價格格

25、風(fēng)險相相對較小小。六、行業(yè)業(yè)授信建建議未來有色色金屬行行業(yè)長期期看好，但是005、006年有有色金屬屬價格的的大幅上上漲，使使得企業(yè)業(yè)擴大產(chǎn)產(chǎn)能的動動力增強強，未來來幾年里里，行業(yè)業(yè)面臨產(chǎn)產(chǎn)能過剩剩的風(fēng)險險，未來來的競爭爭將更加加劇烈。因此在在選擇授授信對象象時要選選擇那些些具有核核心競爭爭力的企企業(yè)，對對于那些些沒有競競爭力，不符合合國家政政策的項項目應(yīng)該該避免授授信，重重點支持持有力于于企業(yè)完完善自身身產(chǎn)業(yè)鏈鏈，獲得得上游資資源的項項目?？傮w來說說，增加加有色行行業(yè)的授授信額度度；優(yōu)化化有色行行業(yè)投資資項目的的地域結(jié)結(jié)構(gòu)，加加大重點點發(fā)展地地區(qū)的投投資力度度，提高高產(chǎn)業(yè)集集聚效應(yīng)應(yīng)、具有有

26、核心競競爭力的的地區(qū)的的授信額額度；進進一步優(yōu)優(yōu)化企業(yè)業(yè)結(jié)構(gòu)，支持具具有資源源優(yōu)勢、環(huán)境優(yōu)優(yōu)勢、規(guī)規(guī)模優(yōu)勢勢企業(yè)的的客戶，減少效效益及發(fā)發(fā)展前景景不佳的的客戶，其中包包括不符符合國家家節(jié)能減減排政策策、不能能滿足行行業(yè)準(zhǔn)入入條件、礦產(chǎn)資資源自給給率低、不能有有效地控控制成本本的有色色金屬冶冶煉企業(yè)業(yè)。目 錄錄TOC h z t 標(biāo)題 1,1,標(biāo)題 2,2,標(biāo)題 3,3 HYPERLINK l _Toc195603725 第一章有有色金屬屬行業(yè)市市場供需需分析與與預(yù)測 PAGEREF _Toc195603725 h 118 HYPERLINK l _Toc195603726 第一節(jié)行行業(yè)在國國民

27、經(jīng)濟濟中的地地位變化化 PAGEREF _Toc195603726 h 18 HYPERLINK l _Toc195603727 一、行業(yè)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈鏈分析 PAGEREF _Toc195603727 h 118 HYPERLINK l _Toc195603728 二、行業(yè)業(yè)工業(yè)總總產(chǎn)值所所占GDDP比重重變化 PAGEREF _Toc195603728 h 118 HYPERLINK l _Toc195603729 三、行業(yè)業(yè)投資額額度占全全國投資資總額比比重變化化分析 PAGEREF _Toc195603729 h 118 HYPERLINK l _Toc195603730 第二節(jié)行行業(yè)供給給

28、分析及及預(yù)測 PAGEREF _Toc195603730 h 118 HYPERLINK l _Toc195603731 一、供給給總量及及速率分分析 PAGEREF _Toc195603731 h 188 HYPERLINK l _Toc195603732 二、供給給結(jié)構(gòu)分分析 PAGEREF _Toc195603732 h 188 HYPERLINK l _Toc195603733 三、2000820110年供供給預(yù)測測 PAGEREF _Toc195603733 h 18 HYPERLINK l _Toc195603734 第三節(jié)行行業(yè)需求求分析及及預(yù)測 PAGEREF _Toc1956

29、03734 h 118 HYPERLINK l _Toc195603735 一、需求求總量及及速率分分析 PAGEREF _Toc195603735 h 188 HYPERLINK l _Toc195603736 二、需求求結(jié)構(gòu)分分析 PAGEREF _Toc195603736 h 188 HYPERLINK l _Toc195603737 三、2000820110年需需求預(yù)測測 PAGEREF _Toc195603737 h 18 HYPERLINK l _Toc195603738 第四節(jié)行行業(yè)進出出口分析析及預(yù)測測 PAGEREF _Toc195603738 h 18 HYPERLINK

30、l _Toc195603739 一、進出出口總量量分析 PAGEREF _Toc195603739 h 118 HYPERLINK l _Toc195603740 二、關(guān)稅稅對進出出口的影影響 PAGEREF _Toc195603740 h 188 HYPERLINK l _Toc195603741 三、進出出口預(yù)測測 PAGEREF _Toc195603741 h 18 HYPERLINK l _Toc195603742 第二章行行業(yè)規(guī)模模及效益益分析及及預(yù)測 PAGEREF _Toc195603742 h 118 HYPERLINK l _Toc195603743 第一節(jié)行行業(yè)規(guī)模模分析及

31、及預(yù)測 PAGEREF _Toc195603743 h 118 HYPERLINK l _Toc195603744 一、資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模分分析及預(yù)預(yù)測 PAGEREF _Toc195603744 h 188 HYPERLINK l _Toc195603745 二、收入入和利潤潤變化 PAGEREF _Toc195603745 h 118 HYPERLINK l _Toc195603746 第二節(jié)行行業(yè)效益益分析及及預(yù)測 PAGEREF _Toc195603746 h 118 HYPERLINK l _Toc195603747 一、行業(yè)業(yè)三費變變化 PAGEREF _Toc195603747 h 18

32、8 HYPERLINK l _Toc195603748 二、行業(yè)業(yè)效益分分析 PAGEREF _Toc195603748 h 188 HYPERLINK l _Toc195603749 三、行業(yè)業(yè)平均生生產(chǎn)率 PAGEREF _Toc195603749 h 118 HYPERLINK l _Toc195603750 四、行業(yè)業(yè)效益預(yù)預(yù)測 PAGEREF _Toc195603750 h 188 HYPERLINK l _Toc195603751 第三章行行業(yè)競爭爭分析及及預(yù)測 PAGEREF _Toc195603751 h 118 HYPERLINK l _Toc195603752 第一節(jié)有有色

33、金屬屬行業(yè)競競爭特點點分析及及預(yù)測 PAGEREF _Toc195603752 h 118 HYPERLINK l _Toc195603753 一、礦產(chǎn)產(chǎn)資源成成為競爭爭的焦點點 PAGEREF _Toc195603753 h 18 HYPERLINK l _Toc195603754 二、產(chǎn)業(yè)業(yè)集中度度將有所所提高 PAGEREF _Toc195603754 h 118 HYPERLINK l _Toc195603755 第二節(jié)有有色金屬屬產(chǎn)業(yè)政政策分析析及預(yù)測測 PAGEREF _Toc195603755 h 18 HYPERLINK l _Toc195603756 一、銅冶冶煉行業(yè)業(yè)準(zhǔn)入條

34、條件 PAGEREF _Toc195603756 h 188 HYPERLINK l _Toc195603757 二、銻、鎢、錫錫行業(yè)準(zhǔn)準(zhǔn)入條件件 PAGEREF _Toc195603757 h 18 HYPERLINK l _Toc195603758 三、鉛鋅鋅行業(yè)準(zhǔn)準(zhǔn)入條件件 PAGEREF _Toc195603758 h 18 HYPERLINK l _Toc195603759 四、鋁行行業(yè)準(zhǔn)入入條件 PAGEREF _Toc195603759 h 118 HYPERLINK l _Toc195603760 第四章子子行業(yè)分分析 PAGEREF _Toc195603760 h 188 H

35、YPERLINK l _Toc195603761 第一節(jié)銅銅行業(yè)分分析 PAGEREF _Toc195603761 h 188 HYPERLINK l _Toc195603762 一、銅礦礦資源分分析 PAGEREF _Toc195603762 h 188 HYPERLINK l _Toc195603763 二、銅行行業(yè)供給給分析 PAGEREF _Toc195603763 h 118 HYPERLINK l _Toc195603764 三、銅行行業(yè)需求求分析 PAGEREF _Toc195603764 h 118 HYPERLINK l _Toc195603765 四、銅價價格分析析及預(yù)測測

36、 PAGEREF _Toc195603765 h 18 HYPERLINK l _Toc195603766 第二節(jié)鋁鋁行業(yè)分分析 PAGEREF _Toc195603766 h 188 HYPERLINK l _Toc195603767 一、鋁土土礦資源源分析 PAGEREF _Toc195603767 h 118 HYPERLINK l _Toc195603768 二、氧化化鋁供需需分析 PAGEREF _Toc195603768 h 118 HYPERLINK l _Toc195603769 三、原鋁鋁供需分分析及預(yù)預(yù)測 PAGEREF _Toc195603769 h 188 HYPERL

37、INK l _Toc195603770 四、鋁價價格分析析和預(yù)測測 PAGEREF _Toc195603770 h 18 HYPERLINK l _Toc195603771 第三節(jié)鉛鉛鋅行業(yè)業(yè)分析 PAGEREF _Toc195603771 h 118 HYPERLINK l _Toc195603772 一、鉛鋅鋅行業(yè)總總體運行行狀況分分析 PAGEREF _Toc195603772 h 188 HYPERLINK l _Toc195603773 二、鉛行行業(yè)分析析 PAGEREF _Toc195603773 h 18 HYPERLINK l _Toc195603774 三、鋅行行業(yè)分析析 P

38、AGEREF _Toc195603774 h 18 HYPERLINK l _Toc195603775 第四節(jié)鎳鎳行業(yè)分分析 PAGEREF _Toc195603775 h 188 HYPERLINK l _Toc195603776 一、鎳資資源分析析 PAGEREF _Toc195603776 h 18 HYPERLINK l _Toc195603777 二、鎳供供給分析析 PAGEREF _Toc195603777 h 18 HYPERLINK l _Toc195603778 三、鎳需需求分析析 PAGEREF _Toc195603778 h 18 HYPERLINK l _Toc1956

39、03779 四、價格格預(yù)測 PAGEREF _Toc195603779 h 118 HYPERLINK l _Toc195603780 第五節(jié)鎢鎢行業(yè)分分析 PAGEREF _Toc195603780 h 188 HYPERLINK l _Toc195603781 一、鎢資資源分析析 PAGEREF _Toc195603781 h 18 HYPERLINK l _Toc195603782 二、鎢行行業(yè)供給給分析 PAGEREF _Toc195603782 h 118 HYPERLINK l _Toc195603783 三、鎢行行業(yè)需求求分析 PAGEREF _Toc195603783 h 11

40、8 HYPERLINK l _Toc195603784 四、鎢價價格分析析及預(yù)測測 PAGEREF _Toc195603784 h 18 HYPERLINK l _Toc195603785 第六節(jié)鈦鈦行業(yè)分分析 PAGEREF _Toc195603785 h 188 HYPERLINK l _Toc195603786 一、鈦資資源分析析 PAGEREF _Toc195603786 h 18 HYPERLINK l _Toc195603787 二、鈦市市場供給給分析 PAGEREF _Toc195603787 h 118 HYPERLINK l _Toc195603788 三、鈦市市場需求求分析

41、 PAGEREF _Toc195603788 h 118 HYPERLINK l _Toc195603789 第五章細(xì)細(xì)分地區(qū)區(qū)分析 PAGEREF _Toc195603789 h 118 HYPERLINK l _Toc195603790 第一節(jié)行行業(yè)區(qū)域域分布總總體分析析及預(yù)測測 PAGEREF _Toc195603790 h 18 HYPERLINK l _Toc195603791 一、行業(yè)業(yè)區(qū)域分分布特點點及預(yù)測測 PAGEREF _Toc195603791 h 18 HYPERLINK l _Toc195603792 二、分區(qū)區(qū)域經(jīng)濟濟效益狀狀況分析析 PAGEREF _Toc195

42、603792 h 18 HYPERLINK l _Toc195603793 第二節(jié)河河南省有有色金屬屬行業(yè)分分析及預(yù)預(yù)測 PAGEREF _Toc195603793 h 188 HYPERLINK l _Toc195603794 一、河南南省在有有色金屬屬行業(yè)中中的地位位及特征征分析 PAGEREF _Toc195603794 h 118 HYPERLINK l _Toc195603795 二、河南南省有色色行業(yè)經(jīng)經(jīng)濟運行行狀況 PAGEREF _Toc195603795 h 118 HYPERLINK l _Toc195603796 三、河南南省有色色行業(yè)發(fā)發(fā)展趨勢勢預(yù)測 PAGEREF _

43、Toc195603796 h 118 HYPERLINK l _Toc195603797 第三節(jié)江江西省有有色金屬屬行業(yè)分分析及預(yù)預(yù)測 PAGEREF _Toc195603797 h 188 HYPERLINK l _Toc195603798 一、江西西省在有有色行業(yè)業(yè)中的規(guī)規(guī)模及地地位變化化 PAGEREF _Toc195603798 h 18 HYPERLINK l _Toc195603799 二、江西西省有色色行業(yè)經(jīng)經(jīng)濟運行行狀況分分析 PAGEREF _Toc195603799 h 188 HYPERLINK l _Toc195603800 三、江西西省有色色行業(yè)發(fā)發(fā)展趨勢勢預(yù)測 PA

44、GEREF _Toc195603800 h 118 HYPERLINK l _Toc195603801 第四節(jié)云云南省有有色金屬屬行業(yè)分分析及預(yù)預(yù)測 PAGEREF _Toc195603801 h 188 HYPERLINK l _Toc195603802 一、云南南省在有有色行業(yè)業(yè)中的規(guī)規(guī)模及地地位變化化 PAGEREF _Toc195603802 h 18 HYPERLINK l _Toc195603803 二、云南南省有色色行業(yè)經(jīng)經(jīng)濟運行行狀況分分析 PAGEREF _Toc195603803 h 188 HYPERLINK l _Toc195603804 三、云南南省有色色行業(yè)發(fā)發(fā)展趨

45、勢勢預(yù)測 PAGEREF _Toc195603804 h 118 HYPERLINK l _Toc195603805 第六章企企業(yè)分析析 PAGEREF _Toc195603805 h 18 HYPERLINK l _Toc195603806 第一節(jié)有有色金屬屬行業(yè)特特征分析析 PAGEREF _Toc195603806 h 18 HYPERLINK l _Toc195603807 一、有色色金屬行行業(yè)總體體特征分分析 PAGEREF _Toc195603807 h 188 HYPERLINK l _Toc195603808 二、企業(yè)業(yè)規(guī)模特特征分析析 PAGEREF _Toc19560380

46、8 h 18 HYPERLINK l _Toc195603809 三、所有有制特征征分析 PAGEREF _Toc195603809 h 118 HYPERLINK l _Toc195603810 第二節(jié)上上市公司司運營狀狀況對比比分析 PAGEREF _Toc195603810 h 118 HYPERLINK l _Toc195603811 一、總體體排名分分析 PAGEREF _Toc195603811 h 188 HYPERLINK l _Toc195603812 二、盈利利能力比比較 PAGEREF _Toc195603812 h 188 HYPERLINK l _Toc1956038

47、13 三、營運運能力比比較 PAGEREF _Toc195603813 h 188 HYPERLINK l _Toc195603814 四、償債債能力比比較 PAGEREF _Toc195603814 h 188 HYPERLINK l _Toc195603815 五、發(fā)展展能力比比較 PAGEREF _Toc195603815 h 188 HYPERLINK l _Toc195603816 第三節(jié)中中國鋁業(yè)業(yè)股份有有限公司司 PAGEREF _Toc195603816 h 18 HYPERLINK l _Toc195603817 一、企業(yè)業(yè)基本狀狀況 PAGEREF _Toc19560381

48、7 h 188 HYPERLINK l _Toc195603818 二、企業(yè)業(yè)地位分分析 PAGEREF _Toc195603818 h 188 HYPERLINK l _Toc195603819 三、企業(yè)業(yè)經(jīng)營狀狀況分析析 PAGEREF _Toc195603819 h 18 HYPERLINK l _Toc195603820 四、公司司發(fā)展前前景預(yù)測測 PAGEREF _Toc195603820 h 18 HYPERLINK l _Toc195603821 第四節(jié)云云南銅業(yè)業(yè)股份有有限公司司 PAGEREF _Toc195603821 h 18 HYPERLINK l _Toc195603

49、822 一、企業(yè)業(yè)基本情情況 PAGEREF _Toc195603822 h 188 HYPERLINK l _Toc195603823 二、企業(yè)業(yè)行業(yè)地地位分析析 PAGEREF _Toc195603823 h 18 HYPERLINK l _Toc195603824 三、企業(yè)業(yè)經(jīng)營狀狀況分析析 PAGEREF _Toc195603824 h 18 HYPERLINK l _Toc195603825 四、公司司發(fā)展規(guī)規(guī)劃及發(fā)發(fā)展前景景預(yù)測 PAGEREF _Toc195603825 h 118 HYPERLINK l _Toc195603826 五、20007年年重大發(fā)發(fā)展事項項及啟示示 P

50、AGEREF _Toc195603826 h 18 HYPERLINK l _Toc195603827 第五節(jié)江江西銅業(yè)業(yè)股份有有限公司司 PAGEREF _Toc195603827 h 18 HYPERLINK l _Toc195603828 一、企業(yè)業(yè)基本狀狀況 PAGEREF _Toc195603828 h 188 HYPERLINK l _Toc195603829 二、企業(yè)業(yè)行業(yè)地地位分析析 PAGEREF _Toc195603829 h 18 HYPERLINK l _Toc195603830 三、企業(yè)業(yè)經(jīng)營狀狀況分析析 PAGEREF _Toc195603830 h 18 HYPE

51、RLINK l _Toc195603831 四、公司司發(fā)展規(guī)規(guī)劃及發(fā)發(fā)展前景景預(yù)測 PAGEREF _Toc195603831 h 118 HYPERLINK l _Toc195603832 五、20007年年重大發(fā)發(fā)展事項項及啟示示 PAGEREF _Toc195603832 h 18 HYPERLINK l _Toc195603833 第七章行行業(yè)授信信風(fēng)險分分析及提提示 PAGEREF _Toc195603833 h 188 HYPERLINK l _Toc195603834 第一節(jié)環(huán)環(huán)境風(fēng)險險分析及及提示 PAGEREF _Toc195603834 h 118 HYPERLINK l

52、_Toc195603835 一、國際際環(huán)境對對行業(yè)影影響分析析及風(fēng)險險提示 PAGEREF _Toc195603835 h 118 HYPERLINK l _Toc195603836 二、宏觀觀經(jīng)濟對對行業(yè)影影響分析析及風(fēng)險險提示 PAGEREF _Toc195603836 h 118 HYPERLINK l _Toc195603837 三、匯率率變化對對行業(yè)影影響分析析及風(fēng)險險提示 PAGEREF _Toc195603837 h 118 HYPERLINK l _Toc195603838 四、財政政貨幣政政策影響響分析及及風(fēng)險提提示 PAGEREF _Toc195603838 h 188 H

53、YPERLINK l _Toc195603839 第二節(jié)上上下游風(fēng)風(fēng)險分析析及提示示 PAGEREF _Toc195603839 h 18 HYPERLINK l _Toc195603840 一、上游游行業(yè)影影響分析析及風(fēng)險險提示 PAGEREF _Toc195603840 h 118 HYPERLINK l _Toc195603841 二、下游游行業(yè)風(fēng)風(fēng)險提示示 PAGEREF _Toc195603841 h 18 HYPERLINK l _Toc195603842 第三節(jié)行行業(yè)政策策風(fēng)險分分析及提提示 PAGEREF _Toc195603842 h 188 HYPERLINK l _Toc

54、195603843 一、稅收收政策影影響分析析及風(fēng)險險提示 PAGEREF _Toc195603843 h 118 HYPERLINK l _Toc195603844 二、產(chǎn)業(yè)業(yè)政策影影響分析析及風(fēng)險險提示 PAGEREF _Toc195603844 h 118 HYPERLINK l _Toc195603845 三、環(huán)保保政策影影響分析析及風(fēng)險險提示 PAGEREF _Toc195603845 h 118 HYPERLINK l _Toc195603846 第四節(jié)行行業(yè)市場場風(fēng)險分分析及提提示 PAGEREF _Toc195603846 h 188 HYPERLINK l _Toc19560

55、3847 一、市場場供需分分險提示示 PAGEREF _Toc195603847 h 18 HYPERLINK l _Toc195603848 二、價格格風(fēng)險提提示 PAGEREF _Toc195603848 h 188 HYPERLINK l _Toc195603849 第八章行行業(yè)授信信機會及及建議 PAGEREF _Toc195603849 h 118 HYPERLINK l _Toc195603850 第一節(jié)行行業(yè)授信信機會及及建議 PAGEREF _Toc195603850 h 118 HYPERLINK l _Toc195603851 一、總體體授信機機會及授授信建議議 PAGER

56、EF _Toc195603851 h 18 HYPERLINK l _Toc195603852 二、區(qū)域域授信機機會及建建議 PAGEREF _Toc195603852 h 188 HYPERLINK l _Toc195603853 三、企業(yè)業(yè)授信機機會及建建議 PAGEREF _Toc195603853 h 188 HYPERLINK l _Toc195603854 第二節(jié)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)谑谛艡C會會及建議議 PAGEREF _Toc195603854 h 18 HYPERLINK l _Toc195603855 一、采礦礦業(yè)授信信機會及及建議 PAGEREF _Toc195603855 h 118

57、 HYPERLINK l _Toc195603856 二、深加加工授信信機會及及建議 PAGEREF _Toc195603856 h 118附 表表TOC h z t 表題 c HYPERLINK l _Toc195603911 表1有色色金屬行行業(yè)分類類及代碼碼 PAGEREF _Toc195603911 h 18 HYPERLINK l _Toc195603912 表220007年年銅、鋁鋁等常用用金屬產(chǎn)產(chǎn)量 PAGEREF _Toc195603912 h 188 HYPERLINK l _Toc195603913 表3有色色金屬子子行業(yè)工工業(yè)總產(chǎn)產(chǎn)值所占占比例 PAGEREF _Toc1

58、95603913 h 118 HYPERLINK l _Toc195603914 表4投資資額200億以上上的項目目 PAGEREF _Toc195603914 h 18 HYPERLINK l _Toc195603915 表52000420007年各各子行業(yè)業(yè)銷售收收入所占占比重 PAGEREF _Toc195603915 h 118 HYPERLINK l _Toc195603916 表620006年年主要國國家鋁、銅、鋅鋅的消費費量 PAGEREF _Toc195603916 h 188 HYPERLINK l _Toc195603917 表720006年年主要國國家鋁、銅、鋅鋅的消費費

59、增量 PAGEREF _Toc195603917 h 118 HYPERLINK l _Toc195603918 表8精煉煉銅及陰陰極型材材關(guān)稅變變化 PAGEREF _Toc195603918 h 188 HYPERLINK l _Toc195603919 表9取消消出口退退稅的部部分鋁制制品 PAGEREF _Toc195603919 h 188 HYPERLINK l _Toc195603920 表10未未鍛軋鋅鋅關(guān)稅變變化 PAGEREF _Toc195603920 h 188 HYPERLINK l _Toc195603921 表11子子行業(yè)利利潤增速速比較 PAGEREF _Toc

60、195603921 h 118 HYPERLINK l _Toc195603922 表12子子行業(yè)利利潤率比比較 PAGEREF _Toc195603922 h 188 HYPERLINK l _Toc195603923 表1322004420007年年有色金金屬行業(yè)業(yè)效益變變化 PAGEREF _Toc195603923 h 188 HYPERLINK l _Toc195603924 表14有有色金屬屬行業(yè)準(zhǔn)準(zhǔn)入條件件規(guī)模及及資金要要求 PAGEREF _Toc195603924 h 188 HYPERLINK l _Toc195603925 表15220066年世界界銅資源源儲量情情況 P