中級財管公式匯總

1、.2014年中級財管全書公式總結(jié)第二章財管基礎(chǔ)一、復(fù)利現(xiàn)值和終值n復(fù)利終值復(fù)利終值公式:FP（1i）此中，（1i）n稱為復(fù)利終值系數(shù)，用符號（F/P，i，n）表示復(fù)利現(xiàn)值復(fù)利現(xiàn)值公式：PF1/（1i）n此中1/（1i）n稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，用符號（P/F，i，n）表示結(jié)論（1）復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值互為逆運算；nn2）復(fù)利終值系數(shù)（1i）和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)1/（1i）互為倒數(shù)。二、年金有關(guān)的公式：項目公式系數(shù)符號一般年金終值FA(1i)n1(1i)n1(F/A，i，n)ii年償債基金AFii(A/F，n)1(1i)n1(1i)ni1(1i)n1(1i)n(P/A,i,n)，一般年金現(xiàn)值PAii年資本回收

2、額APii(A/P，i，n)(1i)n1(1i)n1系數(shù)名稱一般年金終值系數(shù)償債基金系數(shù)一般年金現(xiàn)值系數(shù)資本回收系數(shù)預(yù)支年金現(xiàn)值=（1+i）一般年金的現(xiàn)值預(yù)支年金終值=（1+i）一般年金的終值預(yù)支年金現(xiàn)值系數(shù)=一般年金的現(xiàn)值系數(shù)（1+i）預(yù)支年金與一般年金的聯(lián)系即：一般年金現(xiàn)值系數(shù)表期數(shù)減1，系數(shù)加1預(yù)支年金終值系數(shù)=一般年金終值系數(shù)（1+i）即：一般年金終值系數(shù)表期數(shù)加1，系數(shù)減11.預(yù)支年金終值詳細(xì)有兩種方法：方法一：預(yù)支年金終值一般年金終值（1i）。方法二：FA（F/A，i，n1）1現(xiàn)值兩種方法方法一：PA（P/A，i，n1）1方法二：預(yù)支年金現(xiàn)值一般年金現(xiàn)值（1i）2.遞延年金現(xiàn)值:【

3、方法1】兩次折現(xiàn)計算公式以下：PA（P/A，i，n）（P/F，i，m）【方法2】PA（P/A，i，mn）A（P/A，i，m）A（P/A，i，mn）（P/A，i，m）式中，m為遞緩期，n為連續(xù)進(jìn)出期數(shù)，即年金期?！痉椒?】先求終值再折現(xiàn)PAA（F/A，i，n）（P/F，i，m+n）終值:遞延年金的終值計算與一般年金的終值計算同樣，計算公式以下：FAA（F/A，i，n）注意式中“n”表示的是A的個數(shù)，與遞緩期沒關(guān)。Word文檔.3.永續(xù)年金利率能夠經(jīng)過公式i=A/P現(xiàn)值P=A/i永續(xù)年金無終值4.一般年金現(xiàn)值=A*（P/A,i,n）終值=A*（F/A,i,n）5.年償債基金的計算償債基金和一般年金

4、終值互為逆運算；償債基金系數(shù)和年金終值系數(shù)是互為倒數(shù)的關(guān)系。6.年資本回收額的計算年資本回收額是指在商定年限等額回收初始投入資本或清賬所債務(wù)的金額。年資本回收額的計算其實是已知一般年金現(xiàn)值P，求年金A。計算公式以下：式中，稱為資本回收系數(shù)，記作（A/P，i，n）?！咎崾尽浚?）年資本回收額與一般年金現(xiàn)值互為逆運算；2）資本回收系數(shù)與一般年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)?！究偨Y(jié)】系數(shù)之間的關(guān)系1.互為倒數(shù)關(guān)系復(fù)利終值系數(shù)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)1年金終值系數(shù)償債基金系數(shù)1年金現(xiàn)值系數(shù)資本回收系數(shù)1預(yù)支年金系數(shù)與年金系數(shù)終值系數(shù)（1）期數(shù)加1，系數(shù)減1（2）預(yù)支年金終值系數(shù)一般年金終值系數(shù)（1+i）現(xiàn)值系數(shù)（1）期數(shù)減1

5、，系數(shù)加1（2）預(yù)支年金現(xiàn)值系數(shù)一般年金現(xiàn)值系數(shù)（1+i）三.利率1、插值法（以求利率I0為例，B0為對應(yīng)系數(shù)）(I-I)/(I-I)=(B-B)/(B-B)01210121則有I0=I1+(B0-B1)/(B2-B1)*(I2-I1)2、名義利率與實質(zhì)利率實質(zhì)利率i：1年計息1次時的“年利息/本金”名義利率r：1年計息多次的“年利息/本金”一年多次計息時的名義利率與實質(zhì)利率i=(1+r/m)m-1通貨膨脹下時的名義利率與實質(zhì)利率1+名義利率=（1+實質(zhì)利率）*（1+通貨膨脹率）Word文檔.風(fēng)險與利潤的計算公式財產(chǎn)利潤的含義與計算單期財產(chǎn)的利潤率財產(chǎn)價值（價錢）的增值期初財產(chǎn)價值（價錢）利息

6、（股息）利潤資本利得期初財產(chǎn)價值（價錢）利息（股息）利潤率資本利得利潤率預(yù)期利潤率預(yù)期利潤率E（R）式中，E（R）為預(yù)期利潤率；iiP表示狀況i可能出現(xiàn)的概率；R表示狀況i出現(xiàn)時的利潤率。3.必需利潤率必需利潤率無風(fēng)險利潤率風(fēng)險利潤率無風(fēng)險利潤率=純粹利率+通貨膨脹補助4.風(fēng)險的權(quán)衡方差方差和標(biāo)準(zhǔn)離差作為絕對數(shù)，只合用于希望值同樣的決標(biāo)準(zhǔn)差策方案風(fēng)險程度的比較。關(guān)于希望值不一樣的決議方案，評論和比較其各自的風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)離差率程度只好借助于標(biāo)準(zhǔn)離差率這一相對數(shù)值財產(chǎn)組合的風(fēng)險與利潤投資組合的希望利潤率E（Rp)WiE(Ri)投資組合的風(fēng)險組合方差組合標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)222222w1w21，212pw11w

7、2222222w1w21，212pw11w221）單項財產(chǎn)的系數(shù)COV(Ri,Rm)i，mimii22i，mmmm2）證券財產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)7.資本財產(chǎn)訂價模型R=Rf+（RmRf）R：某財產(chǎn)的必需利潤率；：該財產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)；Rf：無風(fēng)險利潤率，往常以短期國債的利率來近似代替；Word文檔.Rm：市場組合的均勻利潤率RmRf：市場風(fēng)險溢酬（RmRf）：某項財產(chǎn)的風(fēng)險利潤率四、總成本模型總成本固定成本總數(shù)改動成本總數(shù)固定成本總數(shù)（單位改動成本業(yè)務(wù)量）1).高低點法b=最高點業(yè)務(wù)量成本最低點業(yè)務(wù)量成本最高點業(yè)務(wù)量-最低點業(yè)務(wù)量a=最高點業(yè)務(wù)量成本-b最高點業(yè)務(wù)量或：=最低點業(yè)務(wù)量成本-b最

8、低點業(yè)務(wù)量2).回歸剖析法x2yxxya=2（2nxx）y=xb=xynxy（2nx2）x第三章估算管理.現(xiàn)金估算可供使用現(xiàn)金期初現(xiàn)金余額現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金現(xiàn)金支出現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺現(xiàn)金籌備現(xiàn)金運用期末現(xiàn)金余額二.生產(chǎn)估算估計期末產(chǎn)成品存貨=下季度銷售量*a%估計生產(chǎn)量估計銷售量估計期末存貨估計期初存貨三.直接資料估算1.某種直接資料估計生產(chǎn)需要量=某產(chǎn)品耗用該資料的耗費定額該產(chǎn)品估計產(chǎn)量2.某種直接資料估計采買量=某種直接資料估計生產(chǎn)需要量+該資料估計的期末庫存量-該資料估計的期初庫存量3.購買資料支付的現(xiàn)金=本期含稅采買金額本期付現(xiàn)率+先期含稅采買金額本期付現(xiàn)率4.估計期末直接資料庫存量=

9、下期生產(chǎn)需要量*a%4.期末對付賬款余額=期初對付賬款余額+本期估計含稅采買金額-本期所有采買現(xiàn)金支出（包含支付先期的采買支出）四.直接人工估算1.某種產(chǎn)品直接人工總工時單位產(chǎn)品定額工時該產(chǎn)品估計生產(chǎn)量2.某種產(chǎn)品直接人工總成本單位工時薪資率該種產(chǎn)品直接人工總工時五.制造花費估算1.改動制造花費估算改動制造花費分派率業(yè)務(wù)量估算總數(shù)2.制造花費估計現(xiàn)金支出制造花費估算總數(shù)折舊花費六、單位生產(chǎn)成本估算1單位產(chǎn)品估計生產(chǎn)成本單位產(chǎn)品估計直接資料成本單位產(chǎn)品估計直接人工成本單位產(chǎn)品估計制造花費2期末結(jié)存產(chǎn)品成本期初結(jié)存產(chǎn)品成本本期生產(chǎn)成本本期銷售成本.銷售及管理花費估算銷售及管理花費估計現(xiàn)金支出銷售及

10、管理花費估算總數(shù)折舊及攤銷花費Word文檔.第四章籌資管理（上）融資租借租金的計算：（按等額年金法，出租人的角度考慮）1、殘值歸出租人：(1)租金在每期期末支付時：每期租金（2）租金在每期期初支付時：每期租金2、殘值歸承租人：設(shè)施原價-殘值*（P/F,i,n)(P/A,i,n)設(shè)施原價-殘值*（P/F,i,n)(P/A,i,n)*（1i)(1)租金在每期期末支付時：每期租金設(shè)施原價(P/A,i,n)（）租金在每期期初支付時：每期租金設(shè)施原價2（(P/A,i,n)*1i)第五章籌資管理（下）一.可變換公司債券的變換比率的計算債券面值變換比率變換價錢二要素剖析法的計算資本需要量（基期資本均勻占用額

11、不合理資本占用額）（1展望期銷售增減率）（1展望期資本周轉(zhuǎn)速度改動率）【提示】假如展望期銷售增添，則用（1展望期銷售增添率）；反之用“減”。假如展望期資本周轉(zhuǎn)速度加快，則應(yīng)用（1展望期資本周轉(zhuǎn)速度加快率）；反之用“加”。三.銷售百分比法外面融資需求量=增添的財產(chǎn)-增添的敏感欠債-增添的保存利潤增添的資本需求量增添的財產(chǎn)=增量收入*基期敏感財產(chǎn)占基期銷售額的百分比+非敏感財產(chǎn)的調(diào)整數(shù)或=基期敏感財產(chǎn)*估計銷售收入增添率+非敏感財產(chǎn)的調(diào)整數(shù)增添的欠債=增量收入*基期敏感欠債占基期銷售額的百分比或=基期敏感欠債*估計銷售收入增添率增添的保存利潤=估計銷售收入（總收入）*銷售凈利率*利潤保存率估計凈利

12、潤利潤保存率=1-股利支付率稅后利潤應(yīng)發(fā)股利四.資本習(xí)慣展望法稅后利潤1、高低點法：b=（最高收入期的資本占用量-最低收入期的資本占用量）/（最高銷售收入-最低銷售收入）Word文檔.a=最高（低）收入期的資本占用量-b*最高（低）銷售收入即：y高y低b注：科目分項匯總的狀況x高-x低ay高-bx高或y低-bx低2、回歸直線法：Y=a+bX方程兩邊同時乘以，得y=na+bx方程兩邊同時乘以x，得xy=xa+bx2解聯(lián)立方程即可五、資本成本計算總公式：一般模式：貼現(xiàn)模式：由：籌資凈額現(xiàn)值=將來資本清賬額現(xiàn)金流量現(xiàn)值得：資本成本率=所采納的貼現(xiàn)率1、銀行借錢資本成本一般模式：Word文檔.注：年金

13、（利息）要*（1-T）折現(xiàn)模式：依據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值現(xiàn)金流出現(xiàn)值0”求解折現(xiàn)率2公司債券資本成本一般模式：注：籌資總數(shù)為刊行價，不是面值折現(xiàn)模式：依據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值現(xiàn)金流出現(xiàn)值0”求解折現(xiàn)率3.融資租借資本成本融資租借資本成本的計算（不考慮所得稅）1）殘值歸出租人：設(shè)施價值年租金年金現(xiàn)值系數(shù)+殘值現(xiàn)值2）殘值歸承租人：設(shè)施價值年租金年金現(xiàn)值系數(shù)4.一般股資本成本股利增添模型法：（假定：某股票本期支付股利為D0，將來各期股利按g速度增添，股票目前市場價錢為P0，則一般股資本成本為：）Word文檔.【提示】一般股資本成本計算采納的是折現(xiàn)模式。資本財產(chǎn)訂價模型法：KsRf+（RmRf）5.保存利潤資本

14、成本（無籌資花費）股利增添模型法：KsD1gP0資本財產(chǎn)訂價模型法：KsRf+（RmRf）6均勻資本成本個別資本成本率*個別資本所有資本（Kj為第j種個別資本率；Wj為第j種個別資本在所有資本中的比重）六、杠桿效應(yīng)1、經(jīng)營杠桿系數(shù)當(dāng)給的是凈利潤時（倒推）：1）DOL的定義公式：經(jīng)營杠桿系數(shù)息稅前利潤改動率/產(chǎn)銷改動率凈利潤1TEBT（稅前利潤）M0M0EBIT0F0F0DOLEBIT0EBIT01M0F0EBIT0EBT+I=EBITEBIT+F=MWord文檔.（2）簡化公式：2.財務(wù)杠桿系數(shù)EBIT0I0DFL1EBIT0I0EBIT0I01）定義公式：2）簡化公式：3.總杠桿系數(shù)M0M0

15、DFLEBIT0I0(利潤總數(shù)）M0F0I0Word文檔.（1）定義公式：【提示】總杠桿系數(shù)與經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務(wù)杠桿系數(shù)的關(guān)系：（2）簡化公式：七.資本構(gòu)造優(yōu)化1.每股利潤剖析法（每股利潤無差異點）DTLDOLDFL(EBITI1)*(1T)DP1(EBITI1)*(1T)DP2N1N2決議原則：若估計的EBIT無差異點的EBIT:選擇財務(wù)杠桿效應(yīng)較大的籌資方案若估計的EBIT=無差異點的EBIT:均可若估計的EBIT無差異點的EBIT:選擇財務(wù)杠桿效應(yīng)較小的籌資方案迅速解答公式：大股數(shù)*大利息-小股數(shù)*小利息EBIT大股數(shù)-小股數(shù)【提示】若要求計算每股利潤無差異點的銷售水平：利用EBIT=（

16、P-V）Q-F,倒求Q即可。2.公司價值剖析法公司市場總價值（V）=權(quán)益資本的市場價值（S）+債務(wù)資本的市場價值（B）面值KsRf+（RmRf）（2）加權(quán)均勻資本成本的計算Word文檔.（Kb為稅前債務(wù)資本成本，Ks為股權(quán)資本成本）第六章投資管理一.項目現(xiàn)金流量（一）投資期（-原始投資額）在長久財產(chǎn)上的投資墊支的運營資本=增添的流動財產(chǎn)-增添的經(jīng)營性流動欠債（二）=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅營業(yè)期現(xiàn)金凈流量NCF=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本收入（1-所得稅稅率）-付現(xiàn)成本（1-所得稅稅率）+非付現(xiàn)成本所得稅稅率（三）終結(jié)期固定財產(chǎn)變價凈收入：固定財產(chǎn)銷售/報廢時的銷售價款/殘值收入-清理花費后的

17、凈額。墊支運營資本的回收：項目開始墊支的運營資本在項目結(jié)束時獲得回收。二.凈現(xiàn)值（NPV）將來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值原始投資額現(xiàn)值.年金凈流量（ANCF）現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)金凈流量總終值/年金終值系數(shù)凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)四.現(xiàn)值指數(shù)（PVI）將來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值Word文檔.五.含酬勞率（IRR）1.將來每年現(xiàn)金凈流量相等時（年金法）（凈現(xiàn)值為0的貼現(xiàn)率）將來每年現(xiàn)金凈流量年金現(xiàn)值系數(shù)原始投資額現(xiàn)值0插法2.將來每年現(xiàn)金凈流量不相等時：假如投資方案的每年現(xiàn)金流量不相等，各年現(xiàn)金流量的散布就不是年金形式，不可以采納直接查年金現(xiàn)值系數(shù)表的方法來計算含酬勞率，而需采納逐次測試法。.

18、回收期（PP）（一）靜態(tài)回收期將來每年現(xiàn)金凈流量相等時：靜態(tài)回收期原始投資額/每年現(xiàn)金凈流量將來每年現(xiàn)金凈流量不相等時的計算方法：（設(shè)M為回收原始投資的前一年）回收期M第M年的還沒有回收額第（M）年的現(xiàn)金凈流量1（二）動向回收期將來每年現(xiàn)金凈流量相等時：在這類年金形式下，假定經(jīng)歷幾年所獲得的將來現(xiàn)金凈流量的年金現(xiàn)值系數(shù)為（P/A，i，n），則：計算出年金現(xiàn)值系數(shù)后，經(jīng)過查年金現(xiàn)值系數(shù)表，利用插值法，即可計算出回收期n。將來每年現(xiàn)金凈流量不相等時：回收期第M年的還沒有回收額的現(xiàn)值MM）年的現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值第（1七.固定財產(chǎn)更新決議營業(yè)現(xiàn)金凈流量計算的三種方法。1.直接法：營業(yè)現(xiàn)金凈流量=收入-付

19、現(xiàn)成本-所得稅2.間接法：營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本3.分算法4.壽命期不一樣的設(shè)施重置決議八.債券價值的計算1、債券價值=將來利息的現(xiàn)值+送還本金的現(xiàn)值=PVI（P/A，i，n）M（P/F，i，n）2、債券的含酬勞率逐次測試法：將來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值=現(xiàn)金流出的現(xiàn)值求i。簡易算法：（P：債券的目前購買價錢，B：債券面值，N：擁有期）九.股票投資1、股票價值=將來各年股利的現(xiàn)值之和優(yōu)先股價值=股利/折現(xiàn)率2、估價模型1）固定增添模式RsRf+（RmRf）Word文檔.2）零增添模式3）階段性增添模式很多公司的股利在某一時期有一個超凡的增添率，這段時期的增添率g可能大于RS，爾后階段公

20、司的股利固定不變或正常增添。關(guān)于階段性增添的股票，需要分段計算，才能確立股票的價值。3、股票投資的利潤率模式計算公式零增添股票部利潤率R=D/P0固定增添股票部利潤率R=D1/P0+g=股利利潤率+股利增添率P0=D1/R-g階段性增添股票部利潤率利用逐漸測試法，聯(lián)合插法來求凈現(xiàn)值為0的貼現(xiàn)率。第七章運營資本管理.運營資本的計算運營資本流動財產(chǎn)流動欠債二、現(xiàn)金管理的有關(guān)公式（一）成本模型：最正確現(xiàn)金擁有量=min(時機(jī)成本+管理成本+欠缺成本)（二）存貨模型：（時機(jī)成本=證券變現(xiàn)的交易成本時，現(xiàn)金管理的有關(guān)總成本最?。?.時機(jī)成本：C時機(jī)成本=均勻現(xiàn)金擁有量有價證券利息率=2K2.交易成本：T

21、交易成本=交易次數(shù)每次交易成本=FC3.最正確現(xiàn)金擁有量：2TF令CK=TC2F得出KC4.最小有關(guān)總成本將C*代入CK+TTC2TFKF得出2C（三）隨機(jī)模型（米勒奧爾模型）回歸線式中：b證券變換為現(xiàn)金或現(xiàn)金變換為證券的成本；（交易成本）公司每天現(xiàn)金流改動的標(biāo)準(zhǔn)差；i以日為基礎(chǔ)計算的現(xiàn)金時機(jī)成本。Word文檔.【注】R的影響要素：同向：L，b，；反向：i最高控制線確實定H3R2LHR2（RL）三、現(xiàn)金進(jìn)出平時管理現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期對付賬款周轉(zhuǎn)期經(jīng)營周期對付賬款周轉(zhuǎn)期四、應(yīng)收賬款的有關(guān)公式（一）應(yīng)收賬款成本：應(yīng)收賬款成本=時機(jī)成本+管理成本+壞賬成本1、應(yīng)收賬款的時機(jī)成本應(yīng)收賬

22、款的時機(jī)成本=應(yīng)收賬款占用資本的應(yīng)計利息日銷售額均勻收現(xiàn)期改動成本率資本成本應(yīng)收賬款均勻余額應(yīng)收賬款占用資本應(yīng)收賬款占用資本的應(yīng)計利息2.應(yīng)收賬款的壞賬成本應(yīng)收賬款的壞賬成本賒銷額估計壞賬損失率（二）應(yīng)收賬款的信譽政策【信譽條件決議】改動成本率=改動成本銷售收入單位改動成本銷量=單價銷量增添的稅前損益0，可行。Word文檔.計算步驟：總數(shù)剖析法差量剖析法1.計算各個方案的利潤1.計算增添的利潤利潤銷售收入改動成本增添的利潤增添的銷售收入增添的改動成本邊沿貢獻(xiàn)增添的邊沿貢獻(xiàn)銷售量單位邊沿貢獻(xiàn)增添的銷售量單位邊沿貢獻(xiàn)銷售額（1改動成本率）增添的銷售額（1改動成本率）2.計算各個方案實行信譽政策的成

23、本：2.計算實行新信譽政策后成本花費的增添：第一：計算占用的資本應(yīng)計利息第一：計算占用資本的應(yīng)計利息增添（1）應(yīng)收賬款占用資本應(yīng)計利息日銷售額均勻（1）應(yīng)收賬款占用資本的應(yīng)計利息增添收現(xiàn)期改動成本率資本成本應(yīng)收賬款應(yīng)計利息日銷售額均勻收現(xiàn)期改動（2）存貨占用資本應(yīng)計利息存貨均勻庫存量成本率資本成本單位購買成本資本成本應(yīng)收賬款占用資本的應(yīng)計利息增添新信譽政策銷售成本/存貨周轉(zhuǎn)率資本成本據(jù)有資本的應(yīng)計利息原信譽政策占用資本的應(yīng)計利息（3）對付賬款占用資本的應(yīng)計利息減少對付賬（2）存貨占用資本應(yīng)計利息增添款均勻余額資本成本存貨占用資本應(yīng)計利息增添存貨增添量單位改動第二：計算收賬花費和壞賬損失的增添成

24、本資本成本收賬花費一般會直接給出；（3）對付賬款增添致使的應(yīng)計利息減少壞賬損失一般能夠依據(jù)壞賬損失率計算；對付賬款均勻余額增添資本成本第三：計算現(xiàn)金折扣的增添（若供給現(xiàn)金折扣時）第二：計算收賬花費和壞賬損失的增添折扣成本賒銷額折扣率享受折扣的客戶收賬花費一般會直接給出，只要計算增添額即可；比率壞賬損失一般能夠依據(jù)壞賬損失率計算，而后計算增添額。第三：計算現(xiàn)金折扣的增添（若供給現(xiàn)金折扣時）現(xiàn)金折扣成本增添新的銷售水平享受現(xiàn)金折扣的顧客比率新的現(xiàn)金折扣率舊的銷售水平享受現(xiàn)金折扣的顧客比率舊的現(xiàn)金折扣率3.計算各個方案稅前損益利潤成本花費3.計算改變信譽政策增添的稅前損益增添的利潤增添的成本花費【決

25、議原則】選擇稅前損益最大的方案為優(yōu)?！緵Q議原則】假如改變信譽期增添的稅前損益大于0，則能夠改變?！咎崾尽啃抛u政策決議中，依照的是稅前損益增添，所以，這類方法不考慮所得稅。（三）應(yīng)收賬款的監(jiān)控應(yīng)收賬款均勻余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)均勻日銷售額均勻逾期天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)均勻信譽期天數(shù)五.存貨管理的有關(guān)公式1、成真有關(guān)的公式改動訂貨成本年訂貨次數(shù)每次訂貨成本（改動儲藏成本年均勻庫存單位儲藏成本（2.最優(yōu)存貨量確實定D/Q）KQ/2）Kc1）經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型經(jīng)濟(jì)訂貨量（Q*）基本公式令DQKC得出K=Q2Word文檔.D：年需要量；Q：每次訂貨數(shù)目；Kc:單位存貨的儲藏成本（存貨年儲藏費率）存貨的有關(guān)

26、總成本=改動訂貨成本+改動儲藏成本TC(Q)DQKCQK+2最小有關(guān)總成本D最正確訂貨次數(shù)N*EOQ則該批貨所有送到所需日數(shù)即送貨期為：送貨期QP最正確訂貨周期t*360假定每天耗用量為d，則送貨期內(nèi)的所有耗用量*2）經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型的擴(kuò)展、再訂貨點均勻交貨時間均勻每天需要量R=Ld、存貨陸續(xù)供給和使用模型設(shè)每批訂貨數(shù)為Q，每天送貨量為P，每天耗用量為d經(jīng)濟(jì)訂貨量：EOQ2KD2KDPdKCPdKC)(1P為：送貨期耗用量QPd因為部件邊送邊用，所以每批送完時，則送貨期內(nèi)均勻庫存量為：當(dāng)改動儲藏成本和改動訂貨成真相等時，有關(guān)總成本最小，此時的訂貨量即為經(jīng)濟(jì)訂貨量。Word文檔.存貨的有關(guān)總成本

27、=訂貨改動成本+儲藏改動成本TC(Q)2KDKC(1d)P最正確訂貨次數(shù)N*DEOQ360最正確訂貨周期t*N*(1d)【公式掌握技巧】KCKCP（3）保險貯備包含保險貯備的再訂貨點：R估計交貨期的需求保險貯備均勻交貨時間均勻日需求量保險貯備保險貯備基本公式最正確的保險貯備min(缺貨損失+保險貯備的儲藏成本)min(每年訂貨次數(shù)缺貨數(shù)目缺貨概率單位缺貨損失+保險貯備量單位存貨的年儲存成本)保險貯備確立的方法（逐漸測試法）：以保險貯備=0為起點，以各樣可能的需求量之差為間隔，直至不存在缺貨為止。第一步：計算不一樣保險貯備量下的總成本：總成本=缺貨損失+保險貯備的儲藏成本每年訂貨次數(shù)缺貨數(shù)目缺貨

28、概率單位缺貨損失+保險貯備量單位存貨的年儲存成本第二步：比較總成本，選擇總成本最低的保險貯備量就是最正確保險貯備量。六短期借錢實質(zhì)利率的計算通用公式：實質(zhì)利率年利息100%實質(zhì)可用借錢額.商業(yè)信譽1、基本公式：放棄現(xiàn)金折扣的信譽成本（時機(jī)成本）：2、多個折扣方案的現(xiàn)金折扣信譽決議選擇凈利潤最大的第一步：計算每個方案的折扣率（如題目未有）：原價-折扣價折扣率100%原價第二步：計算每個方案的放棄折扣的信譽成本率：Word文檔.第三步：計算每個方案的凈利潤：凈利潤購入貨款現(xiàn)金折扣率購入貨款（現(xiàn)金折扣率）年利率（信譽期折扣期）1360第四步：比較放棄折扣的信譽成本率與短期銀行利率：放棄折扣的信譽成本

29、率短期銀行利率放棄折扣放棄折扣的信譽成本率短期銀行利率不放棄折扣Word文檔.第八章成本管理一.量本利剖析的基來源理1.量本利剖析的基本關(guān)系式息稅前利潤銷售收入總成本銷售收入（改動成本固定成本）銷售量單價銷售量單位改動成本固定成本銷售量（單價單位改動成本）固定成本2.邊沿貢獻(xiàn)邊沿貢獻(xiàn)率改動成本率1息稅前利潤銷售量（單價單位改動成本）固定成本邊沿貢獻(xiàn)總數(shù)固定成本銷售收入邊沿貢獻(xiàn)率固定成本二、單調(diào)產(chǎn)品量本利剖析保本銷售量固定成本固定成本單價單位改動成本單位邊沿貢獻(xiàn)保本銷售額保本銷售量單價固定成本單位邊沿貢獻(xiàn)率三.安全邊沿剖析1.保本點與安全邊沿保本點（盈虧臨界點）安全邊沿固定成本F安全邊沿量實物量

30、保本銷售量Q0單價單位改動成本PV=實質(zhì)或估計銷售量-保本銷售量=Q-Q0保本銷售額S0保本銷售量單價固定成本安全邊沿額=實質(zhì)或估計銷售額-保本銷售額金額單位邊沿貢獻(xiàn)率=安全邊沿量單價=S-S0=（Q-Q）0P保本作業(yè)率Q0S0安全邊沿率安全邊沿量QS相對數(shù)實質(zhì)或估計銷售量實質(zhì)邊沿額QQ0SS0實質(zhì)或估計銷售額QS2.保本作業(yè)率與安全邊沿率的關(guān)系保本銷售量+安全邊沿量正常銷售量(上述公式兩頭同時除以正常銷售額，便獲得：)保本作業(yè)率+安全邊沿率1【擴(kuò)展】息稅前利潤安全邊沿量單位邊沿貢獻(xiàn)安全邊沿額邊沿貢獻(xiàn)率銷售息稅前利潤率安全邊沿率邊沿貢獻(xiàn)率Word文檔四、多種產(chǎn)品量本利剖析1.加權(quán)均勻法加權(quán)均勻

31、邊沿貢獻(xiàn)率.（某種產(chǎn)品銷售額-某種產(chǎn)品改動成本）各樣產(chǎn)品銷售額（各產(chǎn)品邊沿貢獻(xiàn)率各產(chǎn)品占總銷售比重）固定成本總數(shù)綜合保本銷售額加權(quán)均勻邊沿貢獻(xiàn)率某產(chǎn)品保本額綜合保本額該產(chǎn)品的銷售比重該產(chǎn)品保本點銷售額某產(chǎn)品保本點銷售量該產(chǎn)品的單價2.聯(lián)合單位法第一步：計算各樣產(chǎn)品銷量比（作為聯(lián)合單位）第二步：聯(lián)合單價=一個聯(lián)合單位的所有收入（比重各自的單價）聯(lián)合單位改動成本=個聯(lián)合單位的所有改動成本（比重各自的改動成本）固定成本總數(shù)第三步：聯(lián)合保本量聯(lián)合單價聯(lián)合單位改動成本第四步：某產(chǎn)品保本點=聯(lián)合保本量一個聯(lián)合單位中包含的該產(chǎn)品的數(shù)目某產(chǎn)品保本量聯(lián)合保本量該產(chǎn)品的銷售比重3.分算法（依照各樣產(chǎn)品的邊沿貢獻(xiàn)比

32、重分派固定成本）第一步：計算各產(chǎn)品邊沿貢獻(xiàn)固定成本總數(shù)第二步：固定成安分派率各產(chǎn)品邊沿貢獻(xiàn)共計第三步：某產(chǎn)品應(yīng)分派的固定成本數(shù)額=分派率該產(chǎn)品的邊沿貢獻(xiàn)該產(chǎn)品應(yīng)分派的固定成本數(shù)額第四步：某產(chǎn)品的保本銷量單價單位改動成本4.次序法第一步：計算各產(chǎn)品邊沿貢獻(xiàn)率排序第二步：按次序（樂觀/消極）計算各產(chǎn)品邊沿貢獻(xiàn)，看能否足夠填補固定成本總數(shù)，假如足夠，則第三步，不夠，則需再計算下個產(chǎn)品的邊沿貢獻(xiàn)。該產(chǎn)品應(yīng)分派的固定成本數(shù)額第三步：該產(chǎn)品的保本銷量單價單位改動成本五.目標(biāo)利潤剖析稅后利潤目標(biāo)利潤（單價單位改動成本）銷售量固定成本利息1所得稅率固定成本目標(biāo)利潤目標(biāo)利潤銷售量單位邊沿貢獻(xiàn)目標(biāo)利潤銷售額固定成

33、本目標(biāo)利潤目標(biāo)利潤銷售量單價邊沿貢獻(xiàn)率實現(xiàn)目標(biāo)利潤的舉措：已知目標(biāo)利潤倒求單價、銷售量、固定成本、改動成本無需另背公式。Word文檔.五.利潤敏感性剖析利潤改動百分比敏感系數(shù)要素改動百分比每次只改動一個變量，其余不變。比較時應(yīng)用絕對值，正負(fù)只表示該要素與利潤的正反改動關(guān)系。六、標(biāo)準(zhǔn)成本的擬訂單位產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)成本=直接資料標(biāo)準(zhǔn)成本+直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本+制造花費標(biāo)準(zhǔn)成本=（用量標(biāo)準(zhǔn)價錢標(biāo)準(zhǔn)）成本項目用量價錢直接資料單位產(chǎn)品資料用量原資料單價直接人工單位產(chǎn)品工時用量小時薪資率制造花費單位產(chǎn)品工時用量小時制造花費分派率七、成本差異的計算及剖析成本總差異實質(zhì)產(chǎn)量下實質(zhì)成本實質(zhì)產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)成本1、改動成本差異剖

34、析價錢實質(zhì)價差改動成本差異計算通用公式標(biāo)準(zhǔn)用量差異（實質(zhì)用量實質(zhì)產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)用量）標(biāo)準(zhǔn)價錢量差價錢差異（實質(zhì)價錢標(biāo)準(zhǔn)價錢）實質(zhì)用量實質(zhì)用量標(biāo)準(zhǔn)價錢差異數(shù)目差異直接資料價錢差異（實質(zhì)價錢標(biāo)準(zhǔn)價錢）數(shù)目差異實質(zhì)用量標(biāo)準(zhǔn)價錢（實質(zhì)用量實質(zhì)產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量）直接人工薪資率差異效率差異（實質(zhì)薪資率標(biāo)準(zhǔn)薪資率）實質(zhì)工時（實質(zhì)工時實質(zhì)產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時）標(biāo)準(zhǔn)薪資率耗資差異效率差異改動制造花費實質(zhì)工時（實質(zhì)工時實質(zhì)產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時）標(biāo)準(zhǔn)分派率（實質(zhì)分派率標(biāo)準(zhǔn)分派率）2、固定制造花費成本差異剖析第一要明確兩個指標(biāo)：總公式：固定制造花費總差異實質(zhì)固定制造花費實質(zhì)產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)固定制造花費1）兩差異剖析法（將固定制造花費總差

35、異分為耗資差異和能量差異）耗資差異實質(zhì)固定制造花費估算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造花費實質(zhì)固定制造花費估算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時標(biāo)準(zhǔn)分派率能量差異估算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造花費實質(zhì)產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造花費（估算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時實質(zhì)產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時）標(biāo)準(zhǔn)分派率2）三差異剖析法（將兩差異剖析法中的能量差異再分為產(chǎn)量差異和效率差異）耗資差異實質(zhì)固定制造花費估算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造花費實質(zhì)固定制造花費估算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時標(biāo)準(zhǔn)分派率Word文檔.產(chǎn)量差異估算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造花費實質(zhì)產(chǎn)量下實質(zhì)工時標(biāo)準(zhǔn)分派率（估算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時實質(zhì)產(chǎn)量下實質(zhì)工時）標(biāo)準(zhǔn)分派率效率差異（實質(zhì)產(chǎn)量下實質(zhì)工時實質(zhì)產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時）標(biāo)準(zhǔn)分派率八、作業(yè)成本與責(zé)任成本

36、當(dāng)期實質(zhì)發(fā)生的作業(yè)成本1.實質(zhì)作業(yè)成安分派率當(dāng)期實質(zhì)作業(yè)產(chǎn)出估計作業(yè)成本2.估算作業(yè)成安分派率估計作業(yè)產(chǎn)出3.計算作業(yè)成本和產(chǎn)品成本第一步：計算作業(yè)成安分派率待分派的作業(yè)成本作業(yè)動因共計數(shù)第二步：計算各產(chǎn)品應(yīng)分派的作業(yè)成本某產(chǎn)品耗用的作業(yè)成本（該產(chǎn)品耗用的作業(yè)動因量成安分派率）第三步：計算各產(chǎn)品的總成本某產(chǎn)品當(dāng)期發(fā)生成本當(dāng)期投入該產(chǎn)品的直接成本當(dāng)期耗用的各項作業(yè)成本直接成本直接資料成本直接人工成本九、責(zé)任成本管理公式1.成本中心查核指標(biāo)：估算成本節(jié)儉額實質(zhì)產(chǎn)量估算責(zé)任成本實質(zhì)責(zé)任成本實質(zhì)產(chǎn)量估算單位成本實質(zhì)責(zé)任成本估算成本節(jié)儉額100%估算成本節(jié)儉率實質(zhì)產(chǎn)量估算責(zé)任成本2.利潤中心查核指標(biāo)：邊

37、沿貢獻(xiàn)=銷售收入總數(shù)-改動成本總數(shù)對業(yè)績評論沒有太大作用。可控邊沿貢獻(xiàn)=邊沿貢獻(xiàn)-該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本權(quán)衡部門經(jīng)理業(yè)績。部門邊沿貢獻(xiàn)=可控邊沿貢獻(xiàn)-該中心負(fù)責(zé)人不行控固定成本權(quán)衡部門業(yè)績。3.投資中心查核指標(biāo)：營業(yè)利潤息稅前利潤投資酬勞率均勻營業(yè)財產(chǎn)期初營業(yè)財產(chǎn)期末營業(yè)財產(chǎn)2節(jié)余利潤營業(yè)利潤（均勻營業(yè)財產(chǎn)最低投資酬勞率）Word文檔.均勻營業(yè)財產(chǎn)（投資酬勞率最低投資酬勞率）第九章收入與分派管理一.趨向展望剖析法1）算術(shù)均勻法公式式中：Y展望值；Xi第i期的實質(zhì)銷售量；n期數(shù)。加權(quán)均勻法計算公式式中：Y展望值；Wi第i期的權(quán)數(shù)（0WiWi+11，且Wi1）Xi第i期的實質(zhì)銷售量；n期數(shù)?！緳?quán)

38、數(shù)確實定】依照“近大遠(yuǎn)小”原則確立。）挪動均勻法Word文檔.計即近來m期實質(zhì)數(shù)據(jù)的簡單算術(shù)均勻。算修正挪動均勻法的計算公式為：公式=2Yn+1-Yn=本期挪動展望值+（本期挪動展望值-上期挪動展望值）4）指數(shù)光滑法n1nnYX（1）Y式中：近大遠(yuǎn)小：Y將來第n1期的展望值；展望期短，大，顛簸大，大n1Yn第n期展望值，即展望先期的展望值；展望期長，小，顛簸小，小X第n期的實質(zhì)銷售量，即展望先期的實質(zhì)銷售量；n光滑指數(shù)；n期數(shù)。一般地，光滑指數(shù)的取值往常在0.30.7之間。二.因果展望剖析法（回歸直線法）展望公式:Ya+bxnxyxyybxbx(x)2an2n助記：兩邊YnabX兩邊XXYaX

39、bX2聯(lián)立解方程。三.銷售訂價公式Word文檔.A、記憶通用公式：基來源理：單位價錢單位成本單位稅金單位利潤單位價錢單位成本單位價錢合用稅率單位利潤通用公式：單位價錢（1合用稅率）單位成本單位利潤（注：合用稅率為價稅，如花費稅、營業(yè)稅，不含增值稅）B、詳細(xì)訂價方法：、以成本為基礎(chǔ)的訂價方法種類基本公式單位產(chǎn)品價錢成本利潤率訂價單位成本（1成本利潤率）1合用稅率所有成本花費加成訂價法單位產(chǎn)品價錢銷售利潤率訂價單位成本1銷售利潤率合用稅率記憶：利用通用公式倒擠利用通用公式：單位產(chǎn)品價錢（1合用稅率）單位成本單位利潤單位利潤成本利潤率單位成本單位成本（1成本利潤率）利用通用公式：單位產(chǎn)品價錢（1合用

40、稅率）單位成本單位利潤單位利潤銷售利潤率單位價錢單位成本單位價錢銷售利潤率保本點計算公式訂價法目標(biāo)利潤訂價計算公式法改動成本訂價含義法單位產(chǎn)品價錢單位固定成本單位改動成本1合用稅率單位完整成本1合用稅率單位產(chǎn)品價錢單位目標(biāo)利潤單位改動成本合用稅率是指公司在生產(chǎn)能力有節(jié)余的狀況下增添生產(chǎn)必定數(shù)目的產(chǎn)品，這些增添的產(chǎn)品能夠不負(fù)擔(dān)公司的固定成本，只負(fù)擔(dān)改動成本，在確訂價錢時產(chǎn)品成本僅以改動成本計算。利用通用公式：單位產(chǎn)品價錢（1合用稅率）單位成本單位利潤保本單位利潤=0單位固定成本+單位改動成本利用通用公式：單位產(chǎn)品價錢（1合用稅率）單位成本單位利潤單位利潤已知的目標(biāo)利潤單位成本單位目標(biāo)利潤固定成本

41、與訂價沒關(guān)，訂價只要考慮賠償改動成本，利潤是按改動成本確立的。利用通用公式：單位產(chǎn)品價錢（1合用稅率）單位改動成本單位利潤單位改動成本單位改動成本成本W(wǎng)ord文檔.利潤率單位成本（1成本利潤率）單位產(chǎn)品價錢單位改動成本(1成本利潤率）計算公式合用稅率、以市場需求為基礎(chǔ)的訂價方法種類說明在其余條件不變的狀況下，某種產(chǎn)品的需求量隨其價錢含義的起落而改動的程度，就是需求價錢彈性系數(shù)。需求價錢彈性系數(shù)需求價錢訂價法彈性系數(shù)計算公式式中：E某種產(chǎn)品的需求價錢彈性系數(shù)：P價錢改動量；Q需求改動量：0基期單位產(chǎn)品價錢；Q0基期需求量?！咎崾尽恳话銧顩r下，需求量與價錢呈反方向改動，所以，彈性系數(shù)一般為負(fù)數(shù)Wo

42、rd文檔.助記：展望期PQ(1/E)（）基期P0Q01/E價錢確立的計算公式式中：0基期單位產(chǎn)品價錢；0Q基期銷售數(shù)目；E需求價錢彈性系數(shù)；P單位產(chǎn)品價錢；Q估計銷售數(shù)目【提示】這類方法確立的價錢，是使產(chǎn)品能夠銷售出去的價錢。假如超出該價錢，產(chǎn)品就不可以完整銷售出去。邊沿每增添或減少一個單位所帶來的差異。邊沿收入、邊沿成本、邊產(chǎn)品邊沿收入、邊沿成本和邊沿利潤：指銷售量每增添際利潤或減少一個單位所形成的收入、成本和利潤的差額。邊沿剖析訂價法決議原則利潤收入成本邊沿利潤邊沿收入邊沿成本0邊沿收入邊沿成本此時利潤最大，此時的價錢為最優(yōu)價錢。Word文檔.第十章財務(wù)剖析與評論一.財務(wù)剖析的方法1.比較

43、剖析法重要財務(wù)指標(biāo)的比較：剖析期數(shù)額定基動向比率100%反應(yīng)長久趨向固定基期數(shù)額剖析期數(shù)額環(huán)比動向比率100%反應(yīng)短期趨向先期數(shù)額2.比率剖析法某個構(gòu)成部分?jǐn)?shù)值構(gòu)成比率100%整體數(shù)值所得效率比率100%所費某一指標(biāo)有關(guān)比率100%另一有關(guān)指標(biāo)3.要素剖析法、連環(huán)代替法：設(shè)FABC基期（或計劃）F0A0B0C0注意：實質(zhì)F1A1B1C1a、會寫要素之間的關(guān)系式；（關(guān)系性）b、嚴(yán)格依照發(fā)問的次序代替要素；（次序性）c、每一次代替均以前一次代替的結(jié)果為基礎(chǔ)（連環(huán)性）；代替A要素：A1B0C0代替B要素：A1B1C0代替C要素：A1B1C1d、從基期（計劃）指標(biāo)開始，有幾個要素就進(jìn)行幾次代替，最后一

44、次代替達(dá)成的結(jié)果應(yīng)該等于報告期（實質(zhì)）指標(biāo)。A要素改動對F指標(biāo)的影響；B要素改動對F指標(biāo)的影響；C要素改動對F指標(biāo)的影響；、差額剖析法：(連環(huán)代替法的簡化形式)要素改動對F的影響（A1A0）B0C0要素改動對F的影響A1（B1B0）C0要素改動對F的影響A1B1（C1C0）.償債能力剖析Word文檔.（一）短期償債能力剖析絕對數(shù)指標(biāo)：運營資本流動財產(chǎn)流動欠債長久欠債所有者權(quán)益長久財產(chǎn)流動比率流動財產(chǎn)流動欠債速動財產(chǎn)流動財產(chǎn)非速動財產(chǎn)相對數(shù)指標(biāo)速動財產(chǎn)流動財產(chǎn)（存貨預(yù)支賬款一年內(nèi)到期的XXXX速動比率（）流動欠債非流動財產(chǎn)其余流動財產(chǎn)）流動欠債錢幣資本交易性金融財產(chǎn)現(xiàn)金比率流動欠債(二)長久償債

45、能力剖析財產(chǎn)欠債率欠債總數(shù)100%財產(chǎn)總數(shù)還本能力產(chǎn)權(quán)比率欠債總數(shù)100%股東權(quán)益權(quán)益乘數(shù)總財產(chǎn)1產(chǎn)權(quán)比率1股東權(quán)益1財產(chǎn)欠債率付息能力：利息保障倍數(shù)息稅前利潤凈利潤利潤表中的利息花費所得稅所有利息花費所有利息花費所有利息花費：指本期發(fā)生的所有對付利息財務(wù)花費中的利息花費計入固定財產(chǎn)成本的資本化利息三.運營能力剖析（一）流動財產(chǎn)運營能力剖析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率銷售收入凈額應(yīng)收賬款均勻余額XX周轉(zhuǎn)率(次數(shù)）存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本存貨均勻余額周轉(zhuǎn)額流動財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入凈額XX均勻數(shù)流動財產(chǎn)均勻余額固定財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入凈額固定財產(chǎn)均勻凈值總財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入凈額均勻財產(chǎn)總數(shù)銷售收入=利潤表“營業(yè)收入”銷售成本=利潤表“營業(yè)成本“應(yīng)收賬款包含“應(yīng)收賬款”“應(yīng)收單據(jù)”等所有賒銷賬款在內(nèi)應(yīng)收賬款應(yīng)為未扣壞賬準(zhǔn)備的金額固