XXXX年中國企業(yè)IPO市場分析報告

1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.關鍵發(fā)現(xiàn)490家中國企業(yè)IPO，融資1068.75億美元，無論上市企業(yè)數(shù)量還是融資規(guī)模，都達到歷史最高水平。347家中國企業(yè)在境內(nèi)資本市場IPO，融資719.98億美元，143家中國企業(yè)在境外資本市場IPO，融資349.78億美元。中國企業(yè)境外IPO活躍度提高。境內(nèi)方方面，2204家家企業(yè)選選擇了深深交所中中小板上上市， 1177家企業(yè)業(yè)選擇深深交所創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板IIPO，上上交所上上市企業(yè)業(yè)有266家。1433家中國國企業(yè)在在境外資資本市場場實現(xiàn)IIPO，融融資

2、金額額3499.777億美元元。港交交所主板板共有882家企企業(yè)IPPO，超超過了220077年666起的歷歷史高位位。以紐紐交所、納納斯達克克為主的的美國資資本市場場中國企企業(yè)IPPO數(shù)量量也達到到歷史高高峰。IPOO涉及119個行行業(yè)，案案例數(shù)量量最多的的三個行行業(yè)分別別是制造造業(yè)、IIT及能能源行業(yè)業(yè)，融資資金額最最多的行行業(yè)是制制造業(yè)、金金融及能能源。實現(xiàn)IIPO中中國企業(yè)業(yè)最多的的三個地地區(qū)分別別為北京京、江蘇蘇和廣東東，活躍躍于資本本市場的的企業(yè)仍仍以東部部沿海地地區(qū)企業(yè)業(yè)為主。上市企企業(yè)中具具有VCC/PEE背景的的2200家，占占比達444.88%，涉涉及國內(nèi)內(nèi)外投資資機構22

3、69家家。20110年中中國企業(yè)業(yè)全球IIPO事事件中，共共有1668家投投資銀行行參與保保薦及承承銷。1.220100年中國國企業(yè)IIPO市市場綜述述20110年共共有4990家中中國企業(yè)業(yè)實現(xiàn)IIPO，相相比20009年年增長1155.7%；融資金金額共計計10668.775億美美元，環(huán)環(huán)比增長長88.0%。220100年中國國企業(yè)IIPO數(shù)數(shù)量及融融資規(guī)模模均超越越了20007年年2288家企業(yè)業(yè)上市、融融資總額額9699.233億美元元的歷史史高位。從市場場分布來來看，220100年共有有3477家中國國企業(yè)在在境內(nèi)資資本市場場IPOO，融資資金額高高達7119.998億美美元，有有1

4、433家中國國企業(yè)在在境外資資本市場場IPOO，融資資金額為為3499.788億美元元。境內(nèi)方方面，220100年境內(nèi)內(nèi)資本市市場融資資企業(yè)數(shù)數(shù)量大幅幅增加，由由20009年的的99起起，升至至3477起，漲漲幅達2250.5%，相相比20007年年1255起IPPO最高高紀錄，增增長比例例也達到到1777.6%。其中中，2004家企企業(yè)選擇擇了深交交所中小小板上市市，1117家企企業(yè)選擇擇深交所所創(chuàng)業(yè)板板IPOO，深交交所上市市企業(yè)在在20110年中中國企業(yè)業(yè)全球IIPO總總量中占占比達665.44%；上上交所上上市企業(yè)業(yè)有266家。境外方方面，共共有1443家中中國企業(yè)業(yè)在境外外資本市市場

5、實現(xiàn)現(xiàn)IPOO，融資資金額3349.77億億美元。其其中，港港交所主主板共有有82家家企業(yè)IIPO，融融資金額額2999.200億美元元，IPPO數(shù)量量超過了了20007年666起的的歷史高高位。以以紐交所所、納斯斯達克為為主的美美國資本本市場方方面，中中國企業(yè)業(yè)IPOO數(shù)量也也達到歷歷史高峰峰，兩家家交易所所分別有有22及及19家家中國企企業(yè)上市市，融資資總額為為38.86億億美元。20110年IIPO中中國企業(yè)業(yè)涉及119個行行業(yè)，案案例數(shù)量量最多的的三個行行業(yè)分別別是制造造業(yè)、IIT及能能源行業(yè)業(yè)，其次次分別為為醫(yī)療健健康、化化學工業(yè)業(yè)、連鎖鎖經(jīng)營、食食品飲料料等。總總體來看看，傳統(tǒng)統(tǒng)制

6、造業(yè)業(yè)、消費費品相關關行業(yè)企企業(yè)IPPO最為為活躍。融融資金額額最多的的行業(yè)是是制造業(yè)業(yè)、金融融及能源源。實現(xiàn)IIPO中中國企業(yè)業(yè)最多的的三個地地區(qū)分別別為北京京、江蘇蘇和廣東東，20010年年活躍于于資本市市場的企企業(yè)仍以以東部沿沿海地區(qū)區(qū)企業(yè)為為主。上市企企業(yè)中具具有VCC/PEE背景的的2200家，占占比達444.88%，涉涉及國內(nèi)內(nèi)外投資資機構2269家家。以220066年至今今5年的的數(shù)據(jù)來來看，具具有VCC/PEE背景企企業(yè)比例例整體呈呈現(xiàn)增長長趨勢。20110年中中國企業(yè)業(yè)全球IIPO事事件中，共共有1668家投投資銀行行參與保保薦及承承銷。境境內(nèi)IPPO方面面，參與與IPOO承

7、銷數(shù)數(shù)量最多多的三家家投行分分別是平平安證券券、國信信證券及及華泰聯(lián)聯(lián)合證券券；境外外方面，參參與中國國企業(yè)IIPO數(shù)數(shù)量最多多的分別別為摩根根士丹利利、摩根根大通、瑞瑞信及派派杰。2. 20110年中中國企業(yè)業(yè)IPOO市場分分析2.11中國企企業(yè)IPPO數(shù)量量和融資資金額分分析20110年中中國企業(yè)業(yè)在境內(nèi)內(nèi)外資本本市場IIPO融融資活躍躍度出現(xiàn)現(xiàn)歷史性性突破，無無論上市市企業(yè)數(shù)數(shù)量還是是融資規(guī)規(guī)模，都都達到歷歷史最高高水平。根根據(jù)CVVSouurcee數(shù)據(jù)統(tǒng)統(tǒng)計，220100年共有有4900家中國國企業(yè)實實現(xiàn)IPPO，相相比20009年年增長1155.7%；融資金金額共計計10668.77

8、5億美美元，環(huán)環(huán)比增長長88.0%。220100年中國國企業(yè)IIPO數(shù)數(shù)量及融融資規(guī)模模均超越越了20007年年2288家企業(yè)業(yè)上市、融融資總額額9699.233億美元元的歷史史高位（見見圖2.1-11）。平均單單筆融資資金額方方面，220100年每家家企業(yè)融融資2.18億億美元，環(huán)環(huán)比下降降26.5%；相比220077年單筆筆融資金金額4.25億億美元有有較大幅幅度下降降。一方方面，創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板的的出臺使使得更多多規(guī)模相相對較小小的新興興企業(yè)得得以登陸陸資本市市場；另另一方面面，由于于國際經(jīng)經(jīng)濟在全全球金融融危機中中恢復緩緩慢，境境外資本本市場雖雖趨于活活躍，但但企業(yè)整整體估值值水平仍仍未達最最

9、佳狀態(tài)態(tài)。圖2.1-1 220011-20010年年中國企企業(yè)IPPO規(guī)模模比較20110年融融資規(guī)模模最大的的企業(yè)為為中國農(nóng)農(nóng)業(yè)銀行行，該公公司A+H股同同時上市市，分別別融資6685.29億億元和8813.18億億港元，這這兩起IIPO也也分別占占據(jù)20010年年中國企企業(yè)境內(nèi)內(nèi)外融資資額度首首位（見見表2.1-11，表22.1-2）。表2.1-1 220100年中國國企業(yè)境境內(nèi)IPPO融資資規(guī)模十十大案例例表2.1-2 220100年中國國企業(yè)境境外IPPO融資資規(guī)模十十大案例例20110年中中國企業(yè)業(yè)全球IIPO的的爆發(fā)生生增長主主要源于于以下幾幾個因素素：首先先創(chuàng)業(yè)板板的推出出，為企

10、企業(yè)登陸陸資本市市場提供供了更多多可能性性，自220099年100月至今今，創(chuàng)業(yè)業(yè)板上市市公司數(shù)數(shù)量已超超過1550家。第第二，在在國內(nèi)貨貨幣流動動性過剩剩、以及及20009年前前后大量量企業(yè)因因金融危危機取消消IPOO的背景景下，監(jiān)監(jiān)管層有有意加快快了審批批節(jié)奏，國國內(nèi)IPPO的數(shù)數(shù)量大幅幅增加。這這一點在在中小板板體現(xiàn)的的尤為明明顯：220100年IPPO企業(yè)業(yè)數(shù)量已已經(jīng)接近近20007-220099三年總總和。第第三，在在國際資資本市場場方面，全全球經(jīng)濟濟回暖，投投資者信信心開始始恢復，而而金融危危機期間間積累的的IPOO需求也也得到釋釋放。第第四，在在國際資資本市場場整體活活躍的條條件

11、下，中中國企業(yè)業(yè)背靠國國內(nèi)龐大大消費市市場及國國內(nèi)新興興產(chǎn)業(yè)發(fā)發(fā)展前景景，普遍遍受到國國際投資資者認可可，中國國概念股股20110年受受到熱烈烈追捧，并并因此創(chuàng)創(chuàng)造了中中國企業(yè)業(yè)境外上上市的高高峰。2.22中國企企業(yè)IPPO地點點分析20110年共共有3447家中中國企業(yè)業(yè)在境內(nèi)內(nèi)資本市市場IPPO，融融資金額額高達7719.98億億美元，平平均融資資金額22.077億美元元；另有有1444家中國國企業(yè)在在境外資資本市場場IPOO，融資資金額為為3499.788億美元元，平均均融資金金額為22.433億美元元（見表表2.22-1）。表2.2-1 220100年中國國企業(yè)IIPO境境內(nèi)外市市場分

12、布布表2.2-2 220100年中國國企業(yè)IIPO各各交易所所分布情情況圖2.2-1 220100年中國國企業(yè)IIPO數(shù)數(shù)量交易易所分布布比例圖2.2-2 220100年中國國企業(yè)IIPO金金額交易易所分布布比例境內(nèi)方方面，220100年境內(nèi)內(nèi)資本市市場融資資企業(yè)數(shù)數(shù)量大幅幅增加，由由20009年的的99起起，升至至3477起，漲漲幅達2250.5%，相相比20007年年1255起IPPO最高高紀錄，增增長比例例也達到到1777.6%。其中中，2004家企企業(yè)選擇擇了深交交所中小小板上市市，融資資總額約約合2996.668億美美元；1117家家企業(yè)選選擇深交交所創(chuàng)業(yè)業(yè)板IPPO，融融資總額額1

13、411.155億美元元，深交交所上市市企業(yè)在在20110年中中國企業(yè)業(yè)全球IIPO總總量中占占比達665.44%；上上交所上上市企業(yè)業(yè)有266家，融融資額達達2811.155億美元元（見表表2.22-2、圖圖2.22-1和和圖2.2-22）。境外方方面，中中國企業(yè)業(yè)IPOO活躍度度同樣達達到歷史史高峰，共共有1444家中中國企業(yè)業(yè)在境外外資本市市場實現(xiàn)現(xiàn)IPOO，融資資金額3349.77億億美元（見見圖2.2-33）。其其中，香香港交易易所在IIPO 數(shù)量和和融資金金額兩方方面仍然然領先于于其他境境外市場場，港交交所主板板共有882家企企業(yè)IPPO，融融資金額額2999.200億美元元，IPP

14、O數(shù)量量超過了了20007年666起的的歷史高高位（見見圖2.2-44）。此此外，以以紐交所所、納斯斯達克為為主的美美國資本本市場方方面，中中國企業(yè)業(yè)IPOO數(shù)量也也達到歷歷史高峰峰，兩家家交易所所分別有有22及及19家家中國企企業(yè)上市市，融資資總額為為38.86億億美元，仍仍不及220077年622.566億美元元的歷史史高位（見見圖2.2-55）。此此外，江江蘇揚子子江船業(yè)業(yè)（控股股）有限限公司220100年9月月8日在在臺灣證證交所上上市，開開啟了國國內(nèi)企業(yè)業(yè)赴臺灣灣上市的的先河。圖2.2-3 220011-20010年年中國企企業(yè)境內(nèi)內(nèi)IPOO情況圖2.2-4 220011-20010

15、年年中國企企業(yè)港交交所主板板IPOO情況圖2.2-5 220033-20010年年中國企企業(yè)美國國IPOO情況2.33中國企企業(yè)IPPO數(shù)量量和融資資金額行行業(yè)分布布根據(jù)CCVSoourcce數(shù)據(jù)據(jù)統(tǒng)計，220100年實現(xiàn)現(xiàn)IPOO的中國國企業(yè)涉涉及199個行業(yè)業(yè)。案例例數(shù)量最最多的三三個行業(yè)業(yè)分別是是制造業(yè)業(yè)、ITT及能源源行業(yè)，其其次分別別為醫(yī)療療健康、化化學工業(yè)業(yè)、連鎖鎖經(jīng)營、食食品飲料料等（見見表2.3-11，圖22.3-1）?？偪傮w來看看，傳統(tǒng)統(tǒng)制造業(yè)業(yè)、消費費品相關關行業(yè)企企業(yè)IPPO最為為活躍，其其原因主主要在于于國家推推動傳統(tǒng)統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉轉型升級級的政策策鼓勵，以以及國家家拉動內(nèi)內(nèi)

16、需政策策下國內(nèi)內(nèi)消費市市場所展展現(xiàn)出的的巨大潛潛力。而而對于TTMT、清清潔能源源等新興興產(chǎn)業(yè)，則則主要瞄瞄準境外外市場，在在A股市市場仍面面臨觀念念、政策策等諸多多限制。從IPPO融資資金額來來看，融融資最多多的行業(yè)業(yè)是制造造業(yè)、金金融及能能源（見見圖3.3-22）。金金融行業(yè)業(yè)以277% 的的比例占占據(jù)20010年年IPOO吸金金行業(yè)業(yè)第二位位，主要要源于幾幾起巨額額IPOO案例，包包括農(nóng)業(yè)業(yè)銀行AA+H股股上市、光光大銀行行、華泰泰證券上上交所IIPO以以及重慶慶農(nóng)商行行香港IIPO等等事件，僅僅此4起起案例其其融資總總額就高高達2774.772億美美元。表2.3-1 220100年中國

17、國企業(yè)IIPO行行業(yè)分布布圖2.3-1 220100年中國國企業(yè)IIPO數(shù)數(shù)量行業(yè)業(yè)分布比比例圖2.3-2 220100年中國國企業(yè)IIPO金金額行業(yè)業(yè)分布比比例2.44中國企企業(yè)IPPO數(shù)量量和融資資金額地地區(qū)分布布根據(jù)CCVSoourcce數(shù)據(jù)據(jù)統(tǒng)計，220100年實現(xiàn)現(xiàn)IPOO中國企企業(yè)最多多的三個個地區(qū)分分別為北北京、江江蘇和廣廣東，分分別有668家、555家和和51家家企業(yè)實實現(xiàn)IPPO，其其次為廣廣東、浙浙江、福福建、山山東、上上海，均均有超過過20家家企業(yè)實實現(xiàn)IPPO?？煽梢?，220100年活躍躍于資本本市場的的企業(yè)仍仍以東部部沿海地地區(qū)企業(yè)業(yè)為主。融融資金額額方面，融融資總額

18、額最高的的仍是北北京地區(qū)區(qū)，達3353.24億億美元，占占比333.1%。中西西部地區(qū)區(qū)相對活活躍的省省份則是是湖南、四四川、河河南、湖湖北等地地（見表表2.44-1、圖圖2.44-1、圖圖2.44-2）。表2.4-1 220100年中國國企業(yè)IIPO行行業(yè)分布布圖2.4-1 220100年中國國企業(yè)IIPO數(shù)數(shù)量地區(qū)區(qū)分布比比例圖2.4-2 220100年中國國企業(yè)IIPO金金額地區(qū)區(qū)分布比比例2.55 VCC/PEE背景中中國企業(yè)業(yè)IPOO分析20110年上上市的4490家家企業(yè)中中，具有有VC/PE背背景的2220家家，占比比達444.8%，涉及及國內(nèi)外外投資機機構2669家。與與整個資資本市場場中國企企業(yè)IPPO的活活躍相對對應，220100年VCC/PEE背景企企業(yè)數(shù)量量也達到到歷史最最高水平平，以220066年至今今5年的的數(shù)據(jù)來來看，具具有VCC/PEE背景企企業(yè)比例例也整體體呈現(xiàn)增增長趨勢勢，顯示示出越來來越多的的投資機機構參與與分享資資本市場場的高額額回報（見見圖2.5-11）。圖2.5-1 220066-20010年年VC/PE背背景中國國企業(yè)IIPO數(shù)數(shù)量及比比例2.66中國企企業(yè)IPPO 投投資銀行行承銷分分析20110年中中國企業(yè)業(yè)IPO