2022年職業(yè)考證-金融-基金從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）試卷號(hào)64

住在富人區(qū)的她2022年職業(yè)考證-金融-基金從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）（圖片可根據(jù)實(shí)際調(diào)整大小）題型12345總分得分一.綜合題(共50題)1.單選題

關(guān)于基金募集申請(qǐng)的注冊(cè)，以下說(shuō)法正確的是（）。

Ⅰ.中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請(qǐng)之日起3個(gè)月內(nèi)做出注冊(cè)或者不予注冊(cè)的決定

Ⅱ.中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金募集的注冊(cè)審查不對(duì)基金的投資價(jià)值等做出實(shí)質(zhì)性判斷

Ⅲ.基金按照簡(jiǎn)易程序注冊(cè)的，注冊(cè)審查時(shí)間原則上不超過(guò)20個(gè)工作日

Ⅳ.基金按照普通程序注冊(cè)的，注冊(cè)審查時(shí)間不超過(guò)3個(gè)月

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ

【答案】B

【解析】第一項(xiàng)，根據(jù)《證券投資基金法》的要求，中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)做出注冊(cè)或者不予注冊(cè)的決定，所以錯(cuò)誤；

第二項(xiàng)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金募集的注冊(cè)審查以要件齊備和內(nèi)容合規(guī)為基礎(chǔ)，不對(duì)基金的投資價(jià)值即市場(chǎng)前景等做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證，描述正確；

第三、四項(xiàng)，注冊(cè)程序分為簡(jiǎn)易程序和普通程序，對(duì)常規(guī)基金產(chǎn)品，按照簡(jiǎn)易程序注冊(cè)，注冊(cè)審查時(shí)間原則上不超過(guò)20個(gè)工作日；對(duì)其他產(chǎn)品，按照普通程序注冊(cè)，注冊(cè)審查時(shí)間不超過(guò)6個(gè)月。所以第三項(xiàng)描述正確，第四項(xiàng)描述錯(cuò)誤。

綜上所述，應(yīng)該選擇B選項(xiàng)。

2.單選題

下列與基金相關(guān)的費(fèi)用中，逐日計(jì)提按月支付的是（

）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.過(guò)戶費(fèi)

B.證管費(fèi)

C.銷售服務(wù)費(fèi)

D.經(jīng)手費(fèi)

【答案】C

【解析】目前，我國(guó)的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。

3.單選題

為保障財(cái)務(wù)杠桿的實(shí)施，杠桿收購(gòu)基金的投資對(duì)象通常具有一系列特點(diǎn)，具體包括（）。

Ⅰ.處于成熟行業(yè)

Ⅱ.資本性支出較高

Ⅲ.穩(wěn)定、可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流

Ⅳ.資產(chǎn)負(fù)債率較高

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】B

【解析】杠桿收購(gòu)基金的投資對(duì)象通常具有以下特征：處于成熟行業(yè)；有強(qiáng)勁、穩(wěn)固的市場(chǎng)地位；有穩(wěn)定、可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流；擁有堅(jiān)實(shí)的抵押資產(chǎn)基礎(chǔ)；資產(chǎn)負(fù)債率較低；資本性支出較低；有減少開支的潛力；資產(chǎn)可剝離。

4.單選題

2016年8月1日，基金甲以每股2元的價(jià)格投資了某高新技術(shù)企業(yè)A公司500萬(wàn)股；2019年7月25日，A公司正式提交發(fā)行申請(qǐng)材料；2020年6月6日，A公司在創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行上市，發(fā)行后總股本為3000萬(wàn)股，基金甲此時(shí)仍持有A公司500萬(wàn)股?；鸺鬃鳛榉稀渡鲜泄緞?chuàng)業(yè)投資基金股東減持股份的特別規(guī)定》所述的創(chuàng)業(yè)投資基金，可以通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易在（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.2個(gè)月內(nèi)減持不超過(guò)30萬(wàn)股

B.2個(gè)月內(nèi)減持不超過(guò)5萬(wàn)股

C.3個(gè)月內(nèi)減持不超過(guò)30萬(wàn)股

D.3個(gè)月內(nèi)減持不超過(guò)5萬(wàn)股

【答案】A

【解析】在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的創(chuàng)業(yè)投資基金，其所投資符合條件的企業(yè)上市后，通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易減持其持有的發(fā)行人首次公開發(fā)行前發(fā)行的股份，適用下列比例限制：

（一）截至發(fā)行人首次公開發(fā)行上市日，投資期限不滿36個(gè)月的，在3個(gè)月內(nèi)減持股份的總數(shù)不得超過(guò)公司股份總數(shù)的1%；

（二）截至發(fā)行人首次公開發(fā)行上市日，投資期限在36個(gè)月以上但不滿48個(gè)月的，在2個(gè)月內(nèi)減持股份的總數(shù)不得超過(guò)公司股份總數(shù)的1%；

（三）截至發(fā)行人首次公開發(fā)行上市日，投資期限在48個(gè)月以上但不滿60個(gè)月的，在1個(gè)月內(nèi)減持股份的總數(shù)不得超過(guò)公司股份總數(shù)的1%；

（四）截至發(fā)行人首次公開發(fā)行上市日，投資期限在60個(gè)月以上的，減持股份總數(shù)不再受比例限制。投資期限自創(chuàng)業(yè)投資基金投資該首次公開發(fā)行企業(yè)金額累計(jì)達(dá)到300萬(wàn)元之日或者投資金額累計(jì)達(dá)到投資該首次公開發(fā)行企業(yè)總投資額50%之日開始計(jì)算。

2016年8月1日到2020年6月6日，投資期限在36個(gè)月以上但不滿48個(gè)月，在2個(gè)月內(nèi)減持股份的總數(shù)不得超過(guò)公司股份總數(shù)的1%，即3000萬(wàn)*1%=30萬(wàn)股。

5.單選題

股權(quán)投資基金托管人是基金重要的當(dāng)事人之一，作為基金托管人的基礎(chǔ)服務(wù)和首要職責(zé)是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.賬戶管理

B.投資監(jiān)督

C.資金清算

D.資產(chǎn)保管

【答案】D

【解析】具體來(lái)說(shuō)，基金托管人主要履行下列職責(zé)：安全保管基金財(cái)產(chǎn)；按照規(guī)定開設(shè)基金資金賬戶；對(duì)同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設(shè)置賬戶，確保各基金資金賬戶的獨(dú)立；將托管資金與基金托管機(jī)構(gòu)自有財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格分開；保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；按照相關(guān)法律的規(guī)定和托管協(xié)議的約定，根據(jù)基金管理人的指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；按照相關(guān)法律的規(guī)定監(jiān)督基金管理人的資金運(yùn)作；定期向基金管理人出具資產(chǎn)托管報(bào)告。其中資產(chǎn)保管是股權(quán)投資基金托管的基礎(chǔ)服務(wù)，也是托管人的首要職責(zé)，基金托管人應(yīng)當(dāng)按規(guī)定獨(dú)立、完整、安全地保管所托管基金的財(cái)產(chǎn)，保證基金財(cái)產(chǎn)的安全完整。

6.單選題

某私募基金管理公司為了銷售其基金產(chǎn)品，下列做法正確的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.對(duì)投資規(guī)模較大的投資者，部分返還基金的申購(gòu)費(fèi)用

B.在微信公眾號(hào)推介基金產(chǎn)品

C.選取過(guò)去一年中該公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出的基金進(jìn)行介紹并作為本基金未來(lái)業(yè)績(jī)的論據(jù)

D.通過(guò)設(shè)置特定對(duì)象確定程序的官網(wǎng)進(jìn)行基金銷售

【答案】D

【解析】私募基金一定要保證向合格投資者募集，所以D選項(xiàng)描述是正確的。

A選項(xiàng)描述錯(cuò)誤，應(yīng)該要公平的對(duì)待所有的投資者，而且本身私下返還申購(gòu)費(fèi)用就是錯(cuò)誤的；

B選項(xiàng)，微信公眾號(hào)不能保證宣傳對(duì)象是合格投資者；

C選項(xiàng)，如果宣傳材料中有業(yè)績(jī)，那就要保證業(yè)績(jī)的真實(shí)、準(zhǔn)確、全面，肯定不能只介紹業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出的基金。

7.單選題

新《證券法》關(guān)于公司首次公開發(fā)行新股及公開發(fā)行公司債券的條件，以下表述正確的是（

）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.公司首次公開發(fā)行新股，最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)被出具無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告

B.公開發(fā)行公司債券，累計(jì)債券余額應(yīng)不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的百分之四十

C.公開發(fā)行公司債券，最近三年可分配利潤(rùn)之和應(yīng)足以支付公司債券一年的利息

D.公司首次公開發(fā)行新股，應(yīng)具有持續(xù)盈利能力、財(cái)務(wù)狀況良好

【答案】A

【解析】公司首次公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（1）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；

（2）具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；

（3）最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告；（A正確）

（4）發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年不存在貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的刑事犯罪；

（5）經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（1）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；

（2）最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；

（3）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。

8.單選題

貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券，發(fā)行價(jià)格一般（）債券的面值。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.低于

B.無(wú)法判斷

C.高于

D.等于

【答案】A

【解析】貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券，發(fā)行價(jià)格一般是低于債券的面值。

債券的發(fā)行方式有折價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行和平價(jià)發(fā)行。溢價(jià)發(fā)行的發(fā)行價(jià)格高于債券的面值，平價(jià)發(fā)行的發(fā)行價(jià)格等于債券的面值。

9.單選題

盡職調(diào)查中所獲得的標(biāo)的公司信息，對(duì)投資方的作用包括（）。

Ⅰ.幫助投資方對(duì)投資協(xié)議中的交易條款進(jìn)行取舍

Ⅱ.幫助投資方在未來(lái)同行業(yè)投資標(biāo)的談判中，以其獲得的非公開信息爭(zhēng)取投資機(jī)會(huì)

Ⅲ.幫助投資方評(píng)估投后管理所需投入的資源和成本，提高投資決策的質(zhì)量

Ⅳ.幫助投資方對(duì)項(xiàng)目未來(lái)退出的可行性大小和成本高低進(jìn)行評(píng)估

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】盡職調(diào)查的作用，一是價(jià)值發(fā)現(xiàn)，幫助投資方判斷目標(biāo)公司是否值得投資并獲取項(xiàng)目估值所需信息；二是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)，通過(guò)獲取目標(biāo)公司的真實(shí)信息，識(shí)別和評(píng)估目標(biāo)公司的主要風(fēng)險(xiǎn)，降低信息不對(duì)稱可能帶來(lái)的問(wèn)題；三是投資決策輔助，依據(jù)盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的目標(biāo)公司的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，幫助投資方在投資條款談判、投資后管理重點(diǎn)內(nèi)容、項(xiàng)目退出方式選擇等方面的決策提供依據(jù)。幫助投資方在未來(lái)同行業(yè)投資標(biāo)的談判中，以其獲得的非公開信息爭(zhēng)取投資機(jī)會(huì)，這涉及到內(nèi)幕交易，屬于不允許的情形。故Ⅱ錯(cuò)誤。

10.單選題

下列不屬于股利貼現(xiàn)模型的是（

）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.零增長(zhǎng)模型

B.不變?cè)鲩L(zhǎng)模型

C.多元增長(zhǎng)模型

D.超額收益貼現(xiàn)模型

【答案】D

【解析】根據(jù)對(duì)股利增長(zhǎng)率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為零增長(zhǎng)模型、不變?cè)鲩L(zhǎng)模型、三階段增長(zhǎng)模型和多元增長(zhǎng)模型。

11.單選題

關(guān)于法人結(jié)算原則，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.結(jié)算參與機(jī)構(gòu)在中國(guó)結(jié)算公司深圳分公司可同時(shí)開立綜合結(jié)算備付金賬戶和非擔(dān)保結(jié)算備付金賬戶用于資金交收

B.中國(guó)結(jié)算公司上海分公司的擔(dān)保交收賬戶分為自營(yíng)、客戶、信用三類

C.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)以結(jié)算參與機(jī)構(gòu)為單位辦理證券資金的結(jié)算

D.結(jié)算參與人在中國(guó)結(jié)算公司上海分公司開立的結(jié)算資金賬戶不包括基金賬戶

【答案】D

【解析】根據(jù)中國(guó)結(jié)算公司上海分公司的規(guī)定，結(jié)算參與人在中國(guó)結(jié)算公司上海分公司開立的結(jié)算資金賬戶包括五大類：擔(dān)保交收賬戶、非擔(dān)保交收賬戶、基金賬戶、結(jié)算保證金賬戶和價(jià)差保證金賬戶，所以D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

ABC描述都正確。

12.單選題

按計(jì)息方式分類債券可以分為（

）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、零息債券

B.固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、通脹聯(lián)結(jié)債券

C.息票債券、貼現(xiàn)債券

D.息票債券、零息債券

【答案】A

【解析】按計(jì)息方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、零息債券等，A正確。

按付息方式分類，債券可分為息票債券和貼現(xiàn)債券。

13.單選題

某基金從業(yè)人員在任職期間同時(shí)擔(dān)任投資公司的法定代表人，監(jiān)管機(jī)構(gòu)據(jù)此出具警示函，具體原因是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.直接或者間接利用他人提供或主動(dòng)獲取的內(nèi)幕信息、未公開信息、商業(yè)秘密和客戶信息謀取利益

B.違規(guī)利用職權(quán)為近親屬或者其他利益關(guān)系人從事營(yíng)利性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供便利條件

C.直接或者間接向他人提供內(nèi)幕信息、未公開信息、商業(yè)秘密和客戶信息，明示或者暗示他人從事相關(guān)交易活動(dòng)

D.違規(guī)從事營(yíng)利性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，違規(guī)兼任可能影響其獨(dú)立性的職務(wù)或者從事與所在機(jī)構(gòu)或者投資者合法利益相沖突的活動(dòng)

【答案】D

【解析】做這類題目一定要看清楚題干。本身四個(gè)選項(xiàng)都是不能干的事情，但是只有D選項(xiàng)和題干說(shuō)的是相關(guān)的，不能兼任。所以這道題選擇D選項(xiàng)。

14.單選題

以下不屬于基金托管人職責(zé)的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.復(fù)核基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格

B.開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶

C.對(duì)基金管理人的內(nèi)控機(jī)制負(fù)有監(jiān)督職責(zé)

D.根據(jù)基金管理人的投資指令辦理清算、交割事宜

【答案】C

【解析】基金托管人的職責(zé)：

①安全保管基金財(cái)產(chǎn)；

②按照規(guī)定開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶；

③對(duì)所托管的不同基金的財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整和獨(dú)立；

④保管基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；

⑤按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；

⑥辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事宜；

⑦對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見(jiàn)；

⑧復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格；

⑨按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì)等。

15.單選題

關(guān)于基金管理公司、證券公司和期貨公司三類機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的相同點(diǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.三類機(jī)構(gòu)各類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的初始委托金額均為不低于100萬(wàn)元

B.三類機(jī)構(gòu)均可以依法設(shè)立子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

C.三類機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)均受中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管

D.三類機(jī)構(gòu)均可以接受單一客戶委托設(shè)立資產(chǎn)管理計(jì)劃

【答案】A

【解析】現(xiàn)行法律對(duì)參與證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的客戶無(wú)準(zhǔn)入門檻要求，故A項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。

16.單選題

下列屬于私募基金的合格投資者的是（）。

Ⅰ.具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，固定資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的自然人

Ⅱ.已經(jīng)在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募基金，該私募基金凈資產(chǎn)為1000萬(wàn)元

Ⅲ.具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金金額100萬(wàn)元，并擁有股票資產(chǎn)金額500萬(wàn)元的自然人

Ⅳ.投資于自己所管理的私募基金的基金管理人

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】合格投資者的標(biāo)準(zhǔn)：

具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬(wàn)元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：

（1）凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的單位；

（2）金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元的個(gè)人。

除此之外：

（1）社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金；

（2）依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃；

（3）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；

（4）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者。也被認(rèn)定為合格投資者。

17.單選題

可開展公募開放式基金注冊(cè)登記業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)包括（）。

Ⅰ.基金管理人

Ⅱ.基金托管人

Ⅲ.中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

Ⅳ.基金代銷機(jī)構(gòu)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】《證券投資基金法》規(guī)定，開放式基金的登記業(yè)務(wù)可以由基金管理人辦理，也可以委托中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)辦理，認(rèn)定的機(jī)構(gòu)一般就是中登公司。所以選擇C選項(xiàng)。

基金托管人主要是負(fù)責(zé)基金財(cái)產(chǎn)的保管；基金代銷機(jī)構(gòu)是接受基金管理人委托銷售基金的機(jī)構(gòu)。

18.單選題

關(guān)于資本市場(chǎng)線（CML）和證券市場(chǎng)線（SML），以下表述錯(cuò)誤的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.SML的斜率是市場(chǎng)組合的夏普比率

B.SML采用β值來(lái)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量

C.CML上的所有組合都是有效投資組合

D.CML是用來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)配置的一種工具

【答案】A

【解析】A選項(xiàng)，資本市場(chǎng)線的斜率是市場(chǎng)組合的夏普比率，描述錯(cuò)誤，證券市場(chǎng)線的斜率是市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；

B選項(xiàng)，預(yù)期收益率和貝塔系數(shù)的關(guān)系式可以表示成證券市場(chǎng)線，描述正確；

C選項(xiàng)，資本市場(chǎng)線是替代馬科維茨有效前沿成為新的有效前沿的線，肯定所有的組合都是有效投資組合；

D選項(xiàng)，資本市場(chǎng)線是用來(lái)進(jìn)行資配置的一種工具，描述正確。

19.單選題

所得免疫策略對(duì)養(yǎng)老基金、社?；鸬葯C(jī)構(gòu)投資者具有重要的意義，該策略最重要的特質(zhì)是滿足了投資者（）的需要。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.資產(chǎn)凸性低于負(fù)債凹性

B.以收益率最大化為首要目標(biāo)

C.充足的資金滿足預(yù)期現(xiàn)金支付

D.找到凸性相等的債券組合

【答案】C

【解析】所得免疫策略保證投資者有充足的資金可以滿足預(yù)期現(xiàn)金支付的需要。這對(duì)于養(yǎng)老基金、社保基金、保險(xiǎn)基金等機(jī)構(gòu)投資者具有重要的意義，因?yàn)檫@類投資者對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性要求很高，其投資成敗的關(guān)鍵在于投資組合中是否有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)可以滿足目前的支付。

20.單選題

在以下各項(xiàng)中，屬于公募基金發(fā)售前所必須公開披露的文件包括（）。

Ⅰ.基金獲準(zhǔn)注冊(cè)批文

Ⅱ.基金托管協(xié)議

Ⅲ.基金招募說(shuō)明書

Ⅳ.基金管理人上年度年報(bào)摘要

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】基金管理人應(yīng)該在基金份額發(fā)售的3日前，將招募說(shuō)明書、基金合同摘要登載在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上；同時(shí)，將基金合同、托管協(xié)議登載在管理人網(wǎng)站上，將基金份額發(fā)售公告登載在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上。所以應(yīng)該是選擇B選項(xiàng)。

第一項(xiàng)，獲準(zhǔn)注冊(cè)的批文沒(méi)有必要披露；

第四項(xiàng)，年度報(bào)告、年度報(bào)告摘要，是在一個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后要披露的，不一定是要在份額發(fā)售前披露的。

21.單選題

企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型的估值公式為：，關(guān)于等式各項(xiàng)目，以下表述正確的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.WACC是企業(yè)股權(quán)融資來(lái)源的資本成本的加權(quán)平均值

B.FCFF是指公司在保持正常運(yùn)營(yíng)的情況下，可向所有債權(quán)人進(jìn)行自由分配的現(xiàn)金流

C.EV為企業(yè)股權(quán)價(jià)值

D.TV為企業(yè)自由現(xiàn)金流的終值

【答案】D

【解析】EV為企業(yè)價(jià)值，F(xiàn)CFFt為第t期的企業(yè)自由現(xiàn)金流，n為詳細(xì)預(yù)測(cè)期數(shù)，WACC為加權(quán)平均資本成本，TV為企業(yè)自由現(xiàn)金流的終值。

WACC加權(quán)平均資本成本是企業(yè)各種融資來(lái)源的資本成本的加權(quán)平均值。

22.單選題

關(guān)于股權(quán)投資基金條款中的排他性條款，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時(shí)間決定不再執(zhí)行投資計(jì)劃，應(yīng)立即通知目標(biāo)公司，排他期在目標(biāo)公司收到上述通知時(shí)立即結(jié)束

B.排他性條款中的排他期是由投資方設(shè)置的，通常為幾個(gè)月

C.排他性條款是為保證投資方及目標(biāo)公司雙方的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)效率而設(shè)

D.排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款

【答案】B

【解析】排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸，從而保證雙方的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)效率。排他性條款中的排他期由雙方約定，通常為幾個(gè)月。B項(xiàng)錯(cuò)誤。同時(shí)，投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時(shí)間決定不再執(zhí)行投資計(jì)劃，應(yīng)立即通知目標(biāo)公司。排他期將在目標(biāo)公司收到上述通知時(shí)立即結(jié)束。

23.單選題

目前我國(guó)上海、深圳證券交易所均采用會(huì)員制，其決策機(jī)構(gòu)是（）

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.專門委員會(huì)

B.總經(jīng)理為首的經(jīng)營(yíng)管理層

C.理事會(huì)

D.會(huì)員大會(huì)

【答案】C

【解析】我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會(huì)員制，設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和專門委員會(huì)。理事會(huì)是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，理事會(huì)下面可以設(shè)立其他專門委員會(huì)。

24.單選題

證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案采集公民信息應(yīng)符合法律法規(guī)規(guī)定，不得采集的公民信息包括（）。

Ⅰ.宗教信仰

Ⅱ.性別

Ⅲ.血型

Ⅳ.病史信息

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】性別屬于基本信息，是必須要采集的。

誠(chéng)信檔案不得采集公民的宗教信仰、基因、指紋、血型、疾病和病史信息以及法律、行政法規(guī)規(guī)定禁止采集的其他信息。

25.單選題

創(chuàng)業(yè)投資基金通常不參與投資的情形是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.基金調(diào)查發(fā)現(xiàn)某企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者增多導(dǎo)致產(chǎn)品市場(chǎng)份額增長(zhǎng)速度減緩，決定投資這家企業(yè)

B.基金在參與了某項(xiàng)目展示會(huì)后投資了其中一個(gè)團(tuán)隊(duì)的項(xiàng)目，該團(tuán)隊(duì)目前只有項(xiàng)目的初步設(shè)想

C.基金經(jīng)過(guò)調(diào)研發(fā)現(xiàn)某科技團(tuán)隊(duì)的技術(shù)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額穩(wěn)步提高，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)速度增加，決定投資這支團(tuán)隊(duì)，幫助其擴(kuò)張市場(chǎng)，增加盈利能力

D.基金調(diào)查發(fā)現(xiàn)某上市公司的市場(chǎng)價(jià)值嚴(yán)重被低估，通過(guò)杠桿收購(gòu)使其私有化，調(diào)整公司結(jié)構(gòu)，使其盈利效率增加

【答案】D

【解析】創(chuàng)業(yè)投資基金是指主要投資于處于各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長(zhǎng)性企業(yè)的股權(quán)投資基金。通過(guò)注資的形式對(duì)企業(yè)的增量股權(quán)進(jìn)行投資，從而為企業(yè)提供發(fā)展所需要的資金。具體來(lái)說(shuō)，創(chuàng)業(yè)投資基金的運(yùn)作還具有以下特點(diǎn)：第一，從投資對(duì)象看，主要是未上市成長(zhǎng)性創(chuàng)業(yè)企業(yè)。第二，從投資方式看，通常采取參股性投資，較少采取控股性投資。第三，從杠桿應(yīng)用看，一般不借助杠桿，以基金的自有資金進(jìn)行投資。故選D項(xiàng)，ABC三項(xiàng)屬于創(chuàng)業(yè)投資基金參與投資的情形。第四，從投資收益看，主要來(lái)源于所投資企業(yè)的因價(jià)值創(chuàng)造帶來(lái)的股權(quán)增值。

并購(gòu)基金通過(guò)購(gòu)買股權(quán)的形式對(duì)企業(yè)的存量股權(quán)進(jìn)行投資。并購(gòu)基金的投資對(duì)象主要是成熟企業(yè)。并購(gòu)基金往往借助于杠桿，即采取杠桿收購(gòu)形式。

26.單選題

某投資者在周五成功申購(gòu)了某場(chǎng)外貨幣市場(chǎng)基金，又在下周四成功贖回了該基金，除周六日外沒(méi)有法定節(jié)假日，該投資者可以享受收益的天數(shù)是（）天。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.7

B.4

C.5

D.6

【答案】B

【解析】申購(gòu)和贖回都是在下一個(gè)交易日確定的，周五申購(gòu)成功，那是要到下周一才會(huì)開始享受利息，如果是下周四贖回的話，下周五就贖回確認(rèn)，只能享受到下周四。

所以該投資者可以享受收益的天數(shù)是從下周一到下周四，一共是4天。

27.單選題

確認(rèn)基金交易是（）職責(zé)之一。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.基金份額登記機(jī)構(gòu)

B.基金托管機(jī)構(gòu)

C.中央結(jié)算公司

D.基金銷售機(jī)構(gòu)

【答案】A

【解析】基金份額登記機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)包括：建立并管理投資人的基金賬戶；負(fù)責(zé)基金份額的登記；基金交易確認(rèn)；代理發(fā)放紅利；建立并保管基金份額持有人名冊(cè)；法律法規(guī)或份額登記服務(wù)協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)。

28.單選題

凈資產(chǎn)收益率是杜邦分析法的核心指標(biāo)，以下與該指標(biāo)無(wú)關(guān)的比率是（

）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.權(quán)益乘數(shù)

B.銷售利潤(rùn)率

C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D.存貨周轉(zhuǎn)率

【答案】D

【解析】?jī)糍Y產(chǎn)收益率=銷售利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，因此D符合題意。

29.單選題

關(guān)于拖售權(quán)條款，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

Ⅰ.拖售權(quán)條款保護(hù)了大股東的利益

Ⅱ.拖售權(quán)是指目標(biāo)公司的其他股東欲對(duì)外出售股權(quán)時(shí)，股權(quán)投資基金有權(quán)以其持股比例為基礎(chǔ)，以同等條件參與該出售交易

Ⅲ.拖售權(quán)設(shè)計(jì)的初衷是保障股權(quán)投資基金通過(guò)被投資企業(yè)被第三方并購(gòu)而成功實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出的權(quán)利

Ⅳ.拖售權(quán)又稱領(lǐng)售權(quán)、強(qiáng)賣權(quán)或強(qiáng)制出售權(quán)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】B

【解析】拖售權(quán)又稱領(lǐng)售權(quán)、強(qiáng)賣權(quán)或強(qiáng)制出售權(quán)，隨售權(quán)又稱共同出售權(quán)，故Ⅳ正確。隨售權(quán)條款通常與第一拒絕權(quán)條款同時(shí)出現(xiàn)。隨售權(quán)是股權(quán)投資基金欲強(qiáng)行進(jìn)入其他股東與第三方的交易，交易價(jià)格以其他股東與第三方協(xié)商確定的價(jià)格為準(zhǔn)；而拖售權(quán)則恰恰相反，是股權(quán)投資基金強(qiáng)迫其他股東進(jìn)入股權(quán)投資基金與第三方的交易，交易價(jià)格以股權(quán)投資基金與第三方協(xié)商確定的價(jià)格為準(zhǔn)。故Ⅱ錯(cuò)誤。相比隨售權(quán)，拖售權(quán)賦予股權(quán)投資基金更大的權(quán)利，使其即使作為少數(shù)股東，卻可以享有通常只有絕大多數(shù)股東才能享有的決定公司轉(zhuǎn)讓的權(quán)利，此種權(quán)利有時(shí)會(huì)嚴(yán)重侵害創(chuàng)始股東的利益，故Ⅲ正確，Ⅰ錯(cuò)誤。

30.單選題

關(guān)于基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的職責(zé)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.發(fā)放紅利

B.確認(rèn)基金交易

C.保管資金

D.負(fù)責(zé)基金份額登記

【答案】C

【解析】基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)：

（1）建立并管理投資者基金份額賬戶；

（2）負(fù)責(zé)基金份額登記，確認(rèn)基金交易；

（3）發(fā)放紅利；

（4）建立并保管基金投資者名冊(cè)；

（5）基金合同或者登記代理協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)。

C選項(xiàng)，保管基金資產(chǎn)是托管人的職責(zé)。

31.單選題

股權(quán)投資基金擬投資A公司3000萬(wàn)元，投后持有A公司的股份比例為12.5%。A公司承諾投資當(dāng)年的凈利潤(rùn)為4000萬(wàn)元，假設(shè)股權(quán)投資基金按照投資當(dāng)年A公司的凈利潤(rùn)倍數(shù)計(jì)算投后估值，則此筆投資對(duì)應(yīng)的市盈率倍數(shù)為（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.12.5倍

B.6倍

C.10.6倍

D.13倍

【答案】B

【解析】市盈率倍數(shù)=股權(quán)價(jià)值÷凈利潤(rùn)；投資后估值＝投資前估值＋投資額。投資后持有股權(quán)比例=投資額/投資后股權(quán)價(jià)值=3000萬(wàn)/投資后股權(quán)價(jià)值=12.5%，故投資后股權(quán)價(jià)值=3000/12.5%=24000萬(wàn)。市盈率倍數(shù)=股權(quán)價(jià)值÷凈利潤(rùn)=24000/4000=6。

32.單選題

關(guān)于計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的處理及責(zé)任承擔(dān)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.基金管理公司應(yīng)當(dāng)制定估值及份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的識(shí)別及應(yīng)急方案

B.基金管理公司在基金估值過(guò)程中未能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定給基金財(cái)產(chǎn)造成損失的，對(duì)其行為依法承擔(dān)賠償責(zé)任

C.基金托管人在基金估值復(fù)核過(guò)程中未能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定給基金財(cái)產(chǎn)造成損失的，對(duì)其行為依法承擔(dān)賠償責(zé)任

D.當(dāng)估值或資產(chǎn)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到或超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的0.5%時(shí)，公募基金管理人應(yīng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告

【答案】D

【解析】關(guān)于基金計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的處理及責(zé)任承擔(dān)：

（1）基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的識(shí)別及應(yīng)急方案。當(dāng)估值或份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤實(shí)際發(fā)生時(shí)，基金管理公司應(yīng)立即糾正，及時(shí)采取合理措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大，當(dāng)錯(cuò)誤達(dá)到或超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的0.25%時(shí)，基金管理人應(yīng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告（D選項(xiàng)錯(cuò)誤）。

（2）基金管理公司和托管人在進(jìn)行基金估值、計(jì)算或復(fù)核基金份額凈值的過(guò)程中，未能遵循先關(guān)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定，給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，分別對(duì)各自行為依法承擔(dān)賠償責(zé)任。因共同行為給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

33.單選題

關(guān)于基金財(cái)產(chǎn)的運(yùn)作，以下合規(guī)的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.購(gòu)買基金管理人的股權(quán)

B.用于承銷公開發(fā)行的債券和股票

C.購(gòu)買上市公司的定向增發(fā)股票

D.用于設(shè)立合伙企業(yè)

【答案】C

【解析】基金財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)用于下列投資：上市交易的股票、債券（C正確）；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他證券及其衍生品種?；鹭?cái)產(chǎn)不得用于下列投資或者活動(dòng)：承銷證券（B錯(cuò)誤）；違反規(guī)定向他人貸款或者提供擔(dān)保；從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資（D錯(cuò)誤）；買賣其他基金份額，但是中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外；向基金管理人、基金托管人出資（A錯(cuò)誤）；從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng)；法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。

34.單選題

某信托公司擬設(shè)立一只信托產(chǎn)品，募集資金過(guò)程中審查委托人的資料時(shí)發(fā)現(xiàn)自然人甲為完全民事行為能力人，自然人乙為限制行為能力人，自然人丙為無(wú)民事行為能力人，以下說(shuō)法正確的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.甲和乙可以作為委托人，丙不能作為委托人

B.甲、乙和丙均可以作為委托人

C.甲可以作為委托人，乙和丙不能作為委托人

D.甲和丙可以作為委托人，乙不能作為委托人

【答案】C

【解析】作為委托人是要求要具有完全民事行為能力的，所以只能是甲可以作為委托人，乙和丙不可以作為委托人。

35.單選題

某投資者得到了100只QDII基金的單位凈值，從小到大排列為NAV1-NAV100，其中NAV1-NAV10的值依次是1.0007、1.0014、1.0030、1.0040、1.0080、1.0122、1.0124、1.0193、1.0200、1.0309，則NAV的下2.5%分位數(shù)是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.1.0030

B.1.0022

C.1.0014

D.1.0025

【答案】B

【解析】因?yàn)?00*2.5%=2.5，所以下2.5%分位數(shù)，就是從小到大排列第2.5小的數(shù)，即（1.0014+1.003）/2=1.0022。

36.單選題

根據(jù)《證券投資基金法》，關(guān)于基金份額持有人大會(huì)日常機(jī)構(gòu)的規(guī)定，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.公募證券投資基金份額持有人大會(huì)應(yīng)當(dāng)設(shè)有日常機(jī)構(gòu)

B.日常機(jī)構(gòu)有權(quán)召集基金份額持有人大會(huì)

C.日常機(jī)構(gòu)由基金份額持有人大會(huì)選舉產(chǎn)生的人員組成

D.日常機(jī)構(gòu)不得直接參與或者干涉基金的投資管理活動(dòng)

【答案】A

【解析】基金份額持有人大會(huì)的日常機(jī)構(gòu)，由基金份額持有人大會(huì)選舉產(chǎn)生的人員組成；其議事規(guī)則，由基金合同約定。C選項(xiàng)正確。

權(quán)利有：（1）召集基金份額持有人大會(huì)，B選項(xiàng)正確；（2）提請(qǐng)更換基金管理人、基金托管人；（3）監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作、基金托管人的托管活動(dòng)；（4）提請(qǐng)調(diào)整基金管理人、托管人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)；（5）基金合同約定的其他職權(quán)。

基金份額持有人及其日常機(jī)構(gòu)不得直接參與或者干預(yù)積極的投資管理活動(dòng)，D選項(xiàng)正確。

A選項(xiàng)，對(duì)于日常機(jī)構(gòu)的設(shè)立，正確的描述應(yīng)該是：基金份額持有人大會(huì)可以設(shè)立日常機(jī)構(gòu)，而不是應(yīng)當(dāng)設(shè)立。

37.單選題

關(guān)于契約型基金管理人的職責(zé)，以下描述錯(cuò)誤的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.辦理基金備案手續(xù)

B.向基金份額持有人承諾收益或承擔(dān)損失

C.確定基金收益分配方案

D.代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利

【答案】B

【解析】基金管理人的職責(zé)：

（1）依法募集資金，辦理基金份額的發(fā)售和登記事宜；

（2）辦理基金備案手續(xù)；

（3）對(duì)所管理的基金財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，進(jìn)行證券投資；

（4）按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時(shí)向基金份額持有人分配收益；

（5）進(jìn)行基金會(huì)計(jì)核算并編制基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；

（6）編制中期和年度基金報(bào)告；

（7）辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；

（8）按照規(guī)定召集持有人大會(huì)

（9）計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格；保存基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；

（10）以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利或者其他相關(guān)資料等。

B選項(xiàng)，不管在哪里，保本保收益都是有問(wèn)題的。（保本基金除外）

38.單選題

公募基金管理公司下列變更事項(xiàng)中，需要報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的是（）。

Ⅰ.變更持股5%以上股東

Ⅱ.修改公司章程的重要條款

Ⅲ.變更持股不足5%但對(duì)公司治理有重大影響的股東

Ⅳ.變更股東的持股比例超過(guò)5%

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】C

【解析】根據(jù)《證券投資基金管理公司管理辦法》第十七條規(guī)定，基金管理公司變更下列重大事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)：（一）變更持股5%以上的股東；（二）變更持股不足5%但對(duì)公司治理有重大影響的股東；（三）變更股東的持股比例超過(guò)5%；（四）修改公司章程重要條款；（五）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他重大事項(xiàng)。

根據(jù)《證券投資基金法》第十四條規(guī)定，基金管理公司變更持有百分之五以上股權(quán)的股東，變更公司的實(shí)際控制人，或者變更其他重大事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。故本題答案選C。

39.單選題

某投資者在2日上午8:00通過(guò)某銀行提交了申購(gòu)申請(qǐng)，之后在4日下午3:30通過(guò)該銀行提交了贖回申請(qǐng)，該投資者申購(gòu)和贖回適用的基金份額凈值分別是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.1.04535元、1.0693元

B.1.0510元、1.0664元

C.1.04535元、1.0664元

D.1.0510元、1.0693元

【答案】B

【解析】基金申購(gòu)贖回的交易時(shí)間為上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時(shí)間。目前，上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時(shí)間為9：30—11：30和13：00—15：00，即當(dāng)天下午3點(diǎn)（含）前適用當(dāng)天基金份額凈值，下午3點(diǎn)后適用第二日基金份額凈值。

40.單選題

股權(quán)投資協(xié)議里的常見(jiàn)條款包括（）。

Ⅰ隨售權(quán)條款

Ⅱ反收購(gòu)條款

Ⅲ第一拒絕權(quán)條款

Ⅳ優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)條款

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】投資協(xié)議的常見(jiàn)條款：估值條款、估值調(diào)整條款、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)條款、第一拒絕權(quán)條款、隨售權(quán)條款、反攤薄條款、保護(hù)性條款、董事會(huì)席位條款、回售權(quán)條款、拖售權(quán)條款、競(jìng)業(yè)禁止條款、保密條款、排他性條款。隨售權(quán)又稱共同出售權(quán)，是指目標(biāo)公司的其他股東欲對(duì)外出售股權(quán)時(shí)，股權(quán)投資基金有權(quán)以其持股比例為基礎(chǔ)，以同等條件參與該出售交易。第一拒絕權(quán)條款是指目標(biāo)公司的其他股東欲對(duì)外出售股權(quán)時(shí)，作為老股東的股權(quán)投資基金在同等條件下有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)，是指目標(biāo)公司未來(lái)發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)利。

41.單選題

企業(yè)盡職調(diào)查中，現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研是非常重要的步驟。關(guān)于現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.實(shí)地考察有助于將書面信息與現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研信息進(jìn)行互相印證，評(píng)估目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)真實(shí)性

B.收集及研究目標(biāo)公司的內(nèi)部資料有助于全面了解企業(yè)的基本信息

C.與目標(biāo)公司的員工訪談?dòng)兄诙喾津?yàn)證調(diào)研信息的真實(shí)性

D.與目標(biāo)公司的管理層訪談?dòng)兄陂g接考察管理層的素質(zhì)

【答案】B

【解析】收集及研究目標(biāo)公司的內(nèi)部資料有助于全面了解企業(yè)的基本信息不屬于現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研。故B項(xiàng)錯(cuò)誤。

企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研：

1.目標(biāo)公司內(nèi)部訪談與外部訪談

作用：第一，與管理層會(huì)談可以全面了解目標(biāo)公司的信息，尤其是某些比較關(guān)鍵、敏感的信息；

第二，與管理層進(jìn)行溝通可以間接考察管理層的素質(zhì)；

第三，與管理層進(jìn)行溝通還可以增進(jìn)了解、增強(qiáng)信任；

第四，與各層級(jí)、各職能員工的訪談，可以獲取企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的信息，有助于股權(quán)投資機(jī)構(gòu)從各個(gè)層面窺測(cè)企業(yè)全貌，并對(duì)信息的真實(shí)性進(jìn)行考證。

對(duì)于高管、關(guān)鍵崗位人員要開展一對(duì)一訪談溝通，對(duì)于普通員工可以按照工作崗位展開小組座談、隨機(jī)訪談等非正式溝通，了解并驗(yàn)證相關(guān)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)及法律問(wèn)題。

此外，與企業(yè)的供應(yīng)商與合作伙伴開展外部訪談同樣重要。與目標(biāo)公司外聘的法律顧問(wèn)和審計(jì)師的溝通會(huì)提供很多有用信息，盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)也應(yīng)訪問(wèn)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及上下游企業(yè)負(fù)責(zé)人并獲取他們對(duì)目標(biāo)公司的評(píng)價(jià)。

2.實(shí)地考察企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)場(chǎng)

實(shí)地考察的目的主要是將書面信息與現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研信息進(jìn)行相互印證，從而對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況有一定的感性認(rèn)識(shí)。對(duì)企業(yè)相關(guān)的場(chǎng)所進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，包括但不限于廠房、設(shè)備、土地、產(chǎn)品和存貨等。

42.單選題

我國(guó)基金從業(yè)人員職業(yè)道德規(guī)范不包括（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.守法合規(guī)

B.誠(chéng)實(shí)守信

C.專業(yè)審慎

D.大客戶利益優(yōu)先

【答案】D

【解析】基金職業(yè)道德規(guī)范的具體內(nèi)容，包括守法合規(guī)、誠(chéng)實(shí)守信、專業(yè)審慎、客戶至上、忠誠(chéng)盡責(zé)、保守秘密。正確答案選D。

43.單選題

關(guān)于證券公司向客戶收取的傭金，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.傭金費(fèi)用由經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易所監(jiān)管費(fèi)等組成

B.傭金是按照成交金額的一定比例支付的費(fèi)用

C.傭金是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費(fèi)用

D.從2002年5月1日開始，證券公司向客戶收取的傭金不得高于證券交易金額的千分之二

【答案】D

【解析】傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費(fèi)用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費(fèi)用。

傭金不僅僅包括給證券公司的經(jīng)紀(jì)傭金，還包括證券交易所的手續(xù)費(fèi)、證券交易所交易監(jiān)管費(fèi)。所以ABC描述正確。

D選項(xiàng)，自2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實(shí)行最高上限向下浮動(dòng)制度。證券經(jīng)紀(jì)商向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易手續(xù)費(fèi)等）不得高于證券交易金額的3‰，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等。

44.單選題

遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.付息頻率不同

B.計(jì)息期限不同

C.計(jì)息方式不同

D.計(jì)息日起點(diǎn)不同

【答案】D

【解析】遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來(lái)某一時(shí)刻。

即期利率是金融市場(chǎng)的基本理論，是指已設(shè)定到期日的零息債券的到期收益率；遠(yuǎn)期利率具體表示為未來(lái)兩個(gè)日期間借入貨幣的利率，也可以表示投資者在未來(lái)特定日期購(gòu)買的零息票債券的到期收益率。

45.單選題

對(duì)于長(zhǎng)期投資者來(lái)說(shuō)，收益目標(biāo)更關(guān)注的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.實(shí)際收益率

B.名義收益率

C.預(yù)期收益率

D.平均收益率

【答案】A

【解析】實(shí)際收益率=名義收益率-通貨膨脹率，作為長(zhǎng)期投資者，肯定應(yīng)該更關(guān)注實(shí)際收益率；

C選項(xiàng)，一般來(lái)說(shuō)，