2022年職業(yè)考證-金融-基金從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）試卷號86

住在富人區(qū)的她2022年職業(yè)考證-金融-基金從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）（圖片可根據(jù)實際調(diào)整大?。╊}型12345總分得分一.綜合題(共50題)1.單選題

關(guān)于基金管理公司、證券公司和期貨公司三類機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的相同點，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.三類機(jī)構(gòu)各類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的初始委托金額均為不低于100萬元

B.三類機(jī)構(gòu)均可以依法設(shè)立子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

C.三類機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)均受中國證監(jiān)會監(jiān)管

D.三類機(jī)構(gòu)均可以接受單一客戶委托設(shè)立資產(chǎn)管理計劃

【答案】A

【解析】現(xiàn)行法律對參與證券公司集合資產(chǎn)管理計劃的客戶無準(zhǔn)入門檻要求，故A項說法錯誤。

2.單選題

關(guān)于股權(quán)投資基金的項目通過境外上市退出，以下表述正確的是（）。

問題1選項

A.境外間接上市是指企業(yè)以境內(nèi)股份有限公司的名義在境外資本市場發(fā)行股票上市，即通常所說的發(fā)行H股、N股等

B.我國的境內(nèi)企業(yè)如果接受了美元股權(quán)投資基金的投資，則通常采取境外直接上市的方式登陸資本市場

C.我國企業(yè)即使選擇境外直接上市的方式登陸資本市場，仍需首先向中國證監(jiān)會申請

D.境外直接上市方式路徑相對簡單，該模式通常更適用于處于早期階段的中小型企業(yè)

【答案】C

【解析】境外直接上市方式路徑相對簡單，但由于嚴(yán)格的財務(wù)狀況要求，此模式更適用于大型國有企業(yè)（D錯誤）。我國企業(yè)選擇境外直接上市，需首先向中國證監(jiān)會提出申請（C正確）。境外直接上市的優(yōu)點在于可直接進(jìn)入境外資本市場，節(jié)省信息傳遞成本，極大地提升企業(yè)國際知名度和影響力，并獲得外匯資金。境外直接上市是指企業(yè)直接以國內(nèi)股份有限公司的名義向國外證券主管機(jī)構(gòu)申請發(fā)行股票（或其他衍生工具），向當(dāng)?shù)刈C券交易所申請上市（A錯誤）。在境外資本市場發(fā)行股票并上市，即通常所說的發(fā)行H股、N股、S股等。境外上市分為境外直接上市和境外間接上市兩種方式；境外間接上市是指境內(nèi)公司將境內(nèi)資產(chǎn)/權(quán)益，以股權(quán)/資產(chǎn)收購或協(xié)議控制等形式轉(zhuǎn)移至境外注冊的特殊目的公司，通過該境外特殊目的公司持有、控制境內(nèi)資產(chǎn)及股權(quán)，并以境外特殊目的公司的名義申請境外交易所上市交易。對接受美元基金投資的境內(nèi)企業(yè)而言，通常采取境外間接上市的方式登陸資本市場（B錯誤）。

3.單選題

關(guān)于有效市場的三個層次，以下描述正確的是（）。

問題1選項

A.在強(qiáng)有效市場，擁有內(nèi)部信息的市場參與者可以憑借該信息獲得超額收益，因為市場價格體現(xiàn)了全部的私有信息

B.在弱有效市場，為了預(yù)測未來證券走勢而對歷史信息進(jìn)行技術(shù)分析很有價值

C.在信息吸收過程中，價格顯著高于或低于新的均衡價格，有人可以通過分析公開信息對證券價格的變動影響獲取超額利潤，表明證券市場尚未達(dá)到半強(qiáng)有效狀態(tài)

D.半強(qiáng)有效市場代表價格對信息的反應(yīng)是瞬間完成的，并且伴隨著劇烈的價格波動

【答案】C

【解析】A選項描述錯誤，在強(qiáng)有效市場上面，與證券有關(guān)的所有的信息，包括公開發(fā)布的信息和未公開發(fā)布的內(nèi)部信息，都已經(jīng)充分、及時地反映到了證券價格中，所以投資者可以憑借內(nèi)部信息獲得超額收益是有問題的；

B選項描述錯誤，在弱有效市場上面，歷史信息會充分的反映在證券價格中，所以對歷史信息做分析是無用的；

C選項描述正確，如果在信息吸收過程中，價格顯著地高于或低于新的均衡價格，這意味著公開信息對證券價格的變動趨勢仍產(chǎn)生影響，一些人就能夠通過分析這些公開信息獲取超額利潤，因此表明證券市場尚未達(dá)到半強(qiáng)有效狀態(tài)；

D選項描述錯誤，市場半強(qiáng)有效不代表價格對信息的反應(yīng)是瞬間完成的，也需要一個過程，只是這個過程比較短暫，并且伴隨著劇烈的價格波動。

4.單選題

關(guān)于基金管理公司風(fēng)險管理的全面性原則，說法正確的是（）。

Ⅰ、風(fēng)險管理應(yīng)覆蓋基金管理公司的各項業(yè)務(wù)

Ⅱ、風(fēng)險管理應(yīng)覆蓋基金管理公司的各個部門

Ⅲ、風(fēng)險管理應(yīng)覆蓋基金管理公司的各個發(fā)位

Ⅳ、風(fēng)險管理應(yīng)滲透到?jīng)Q策、執(zhí)行和反饋等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

5.單選題

假設(shè)某基金每季度的收益率分別為4.5%、-2%、-2.5%、9%，則其時間加權(quán)收益率為（）。

問題1選項

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

【答案】B

【解析】根據(jù)時間加權(quán)收益率的計算方法R=（1+R1）×（1+R2）×（1+R3）×（1+R4）-1，把對應(yīng)的每季度收益率帶入公式，R=（1+4.5%）×（1-2%）×（1-2.5%）×（1+9%）-1=0.0884，正確答案選B。

6.單選題

關(guān)于期貨市場的風(fēng)險管理功能，以下表述正確的有（）。

Ⅰ.期貨交易可以使風(fēng)險在具有不同風(fēng)險偏好的投資者之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移和再分配

Ⅱ.期貨市場能夠提高金融系統(tǒng)抵御風(fēng)險的能力

Ⅲ.期貨交易能夠消除金融市場系統(tǒng)風(fēng)險

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】C

【解析】在某些特定的假設(shè)前提下，期貨交易可以使風(fēng)險在具有不同風(fēng)險偏好的投資者之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移和再分配，從而有助于投資者獲得各自滿意的風(fēng)險類型和數(shù)量，優(yōu)化各自的風(fēng)險偏好；

由于期貨市場的存在，金融體系低于風(fēng)險的能力也提高了，但是不能消除金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險。所以選擇C選項。

7.單選題

投資基金的投資范圍包括（）。

Ⅰ.股票

Ⅱ.債券

Ⅲ.房地產(chǎn)

Ⅳ.期權(quán)

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】投資基金所投資的資產(chǎn)既可以是金融資產(chǎn)如股票、債券、外匯、股權(quán)、期貨、期權(quán)等，也可以是房地產(chǎn)、大宗能源、林權(quán)、藝術(shù)品等其他資產(chǎn)。

8.單選題

關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金清算，以下表述正確的是（）。

問題1選項

A.基金存續(xù)期屆滿應(yīng)當(dāng)立即解散并進(jìn)行清算

B.合伙型股權(quán)投資基金解散，應(yīng)當(dāng)由基金管理人進(jìn)行清算

C.基金清算退出的資產(chǎn)分配順序上，應(yīng)優(yōu)先向合伙人分配本金

D.如果全體合伙人一致決定解散，基金可以解散清算

【答案】D

【解析】（一）基金清算的原因：基金合同約定的存續(xù)期屆滿；基金全部投資項目都已經(jīng)實現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進(jìn)行重復(fù)投資；基金股東會或股東大會、全體合伙人或份額持有人大會決定基金清算（D項正確）；法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他基金清算事由。

一般地，合伙型股權(quán)投資基金出現(xiàn)以下情形的，解散：1.合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)期屆滿且合伙人決定不再經(jīng)營的（A錯誤）；2.全部投資項目到期退出的；3.全體合伙人決定解散的（D正確）；4.法律、行政法規(guī)及合伙協(xié)議約定的其他解散事由。

（二）清算流程

1.確定清算主體

（1）公司型股權(quán)投資基金的清算，應(yīng)當(dāng)成立清算組，并由清算組負(fù)責(zé)清算相關(guān)事宜。①有限責(zé)任公司的清算組由股東組成，股份有限公司的清算組由董事或者股東大會確定的人員組成。②逾期不成立清算組進(jìn)行清算的，債權(quán)人可以申請人民法院指定有關(guān)人員組成清算組進(jìn)行清算。

（2）合伙型股權(quán)投資基金的清算由清算人負(fù)責(zé)。

①清算人由全體合伙人擔(dān)任；②經(jīng)全體合伙人過半數(shù)同意，可以指定一個或者數(shù)個合伙人，或者委托第三人擔(dān)任清算人。③未確定清算人的，合伙人或者其他利害關(guān)系人可以申請人民法院指定清算人。B項錯誤。

（3）信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算由清算小組負(fù)責(zé)。①基金清算小組由基金管理人、基金托管人（若有）及相關(guān)人員組成。②基金清算小組可以聘用必要的工作人員。

2.通知債權(quán)人

3.清理和確認(rèn)基金財產(chǎn)

在進(jìn)行基金財產(chǎn)分配之前，需要清理基金財產(chǎn)。清算主體應(yīng)當(dāng)編制基金資產(chǎn)負(fù)債表及其他相關(guān)財務(wù)報表，然后制定分配方案。

4.分配基金財產(chǎn)

（1）公司型及合伙型股權(quán)投資基金在支付清算費(fèi)用和職工工資、社會保險費(fèi)用、法定補(bǔ)償金以及繳納所欠稅款、清償債務(wù)后的剩余財產(chǎn)，向基金投資者進(jìn)行分配；（2）信托（契約）型股權(quán)投資基金先支付清算費(fèi)用及其他應(yīng)支付的費(fèi)用后，剩余基金資產(chǎn)按照基金合同的約定向基金投資者進(jìn)行分配。C項錯誤。

5.編制清算報告

清算結(jié)束后，清算主體應(yīng)當(dāng)編制清算報告，并履行相關(guān)通知及報備工作。

9.單選題

評價企業(yè)盈利能力的比率有很多除了資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率之外，最常用的還有（

）。

問題1選項

A.存貨周轉(zhuǎn)率

B.銷售利潤率（ROS）

C.流動比率

D.資產(chǎn)負(fù)債率

【答案】B

【解析】評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率（ROS）、資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）。

10.單選題

關(guān)于公募基金管理公司管理層下設(shè)的風(fēng)險管理專業(yè)委員會的職責(zé)，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.識別并評估各項業(yè)務(wù)所涉及的重大風(fēng)險

B.針對內(nèi)控機(jī)制薄弱環(huán)節(jié)，提出控制措施和解決方案

C.最終批準(zhǔn)公司風(fēng)險管理的基本制度

D.審批風(fēng)險管理重要流程和風(fēng)險敞口管理體系

【答案】C

【解析】專業(yè)風(fēng)險管理委員會對管理層負(fù)責(zé)，協(xié)助管理層履行以下職責(zé)：指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和監(jiān)督各職能部門和各業(yè)務(wù)單元開展風(fēng)險管理工作；制訂相關(guān)風(fēng)險控制政策，審批風(fēng)險管理重要流程和風(fēng)險敞口管理體系（D正確），并與公司整體業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和風(fēng)險承受能力相一致；識別公司各項業(yè)務(wù)所涉及的各類重大風(fēng)險，對重大事件、重大決策和重要業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險進(jìn)行評估（A正確），制定重大風(fēng)險的解決方案；識別和評估新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的新增風(fēng)險，并制定控制措施；重點關(guān)注內(nèi)控機(jī)制薄弱環(huán)節(jié)和那些可能給公司帶來重大損失的事件，提出控制措施和解決方案（B正確）；根據(jù)公司風(fēng)險管理總體策略和各職能部門與業(yè)務(wù)單元職責(zé)分工，組織實施風(fēng)險應(yīng)對方案。C選項是屬于董事會的職責(zé)。

11.單選題

某上市公司的實際控制人因刑事犯罪被司法機(jī)關(guān)逮捕后，該上市公司股票連續(xù)多個交易日跌停。某基金管理人對旗下公募基金持有的該上市公司股票采用當(dāng)日收盤價格進(jìn)行估值。以下表述正確的是（）。

問題1選項

A.基金管理人應(yīng)當(dāng)建立會計復(fù)核制度，防止會計差錯發(fā)生

B.基金管理人應(yīng)當(dāng)保證同一基金的不同份額之間獨立建賬和獨立核算

C.基金管理人應(yīng)當(dāng)采取合理的估值方法和科學(xué)的估值程序

D.基金管理人應(yīng)當(dāng)規(guī)范基金清算交割工作，確?；鹳Y產(chǎn)安全

【答案】C

【解析】做這類題目，一定要結(jié)合題干，題干是落腳到估值，所以肯定是要突出采用合理的估值方法和科學(xué)的估值程序。C選項正確。

AD選項描述是正確的。

B選項，保證不同基金之間獨立建賬、單獨核算就可以，沒必要同一個基金的不同份額分開。

12.單選題

關(guān)于公募基金的招募說明書摘要，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.該摘要是招募說明書內(nèi)容的精華

B.該摘要應(yīng)包括招募說明書的更新說明

C.該摘要包括基金業(yè)績和費(fèi)用概覽

D.該摘要應(yīng)出現(xiàn)在每個月更新的招募說明書中

【答案】D

【解析】招募說明書摘要出現(xiàn)在每6個月更新的招募說明書中。

主要包括基金投資基本要素、投資組合報告、基金業(yè)績和費(fèi)用概覽、招募說明書更新說明等內(nèi)容，可謂是招募說明書內(nèi)容的精華。

在基金存續(xù)期的募集過程中，投資者只需閱讀該部分信息，即可了解基金產(chǎn)品的基本特征、過往投資業(yè)績、費(fèi)用以及近6個月來與基金募集相關(guān)的最新信息。

所以ABC描述都是正確的，D選項描述錯誤。

13.單選題

關(guān)于股權(quán)投資基金法律盡職調(diào)查，以下表述正確的是（）。

問題1選項

A.法律盡職調(diào)查機(jī)構(gòu)需保證目標(biāo)公司所提供文件資料的真實性、準(zhǔn)確性和完整性

B.法律盡職調(diào)查的作用是評估目標(biāo)公司的資產(chǎn)運(yùn)行情況

C.法律盡職調(diào)查的主要內(nèi)容之一是對目標(biāo)公司的合法成立進(jìn)行確認(rèn)

D.法律盡職調(diào)查的功能是關(guān)注目標(biāo)公司的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)往來的合法性，以便發(fā)現(xiàn)該公司的價值

【答案】C

【解析】D項錯誤，法律盡職調(diào)查的作用是幫助股權(quán)投資基金全面評估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合法性以及潛在的法律風(fēng)險。從功能角度來看，法律盡職調(diào)查更多的是定位于風(fēng)險發(fā)現(xiàn)，而非價值發(fā)現(xiàn)。A項“保證”錯誤，BD兩項錯誤。法律盡職調(diào)查的內(nèi)容主要有：第一，確認(rèn)目標(biāo)公司合法成立和有效存續(xù)，C項正確；第二，從合規(guī)角度核查目標(biāo)公司所提供文件資料的真實性、準(zhǔn)確性和完整性；第三，充分地了解目標(biāo)公司的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況和法律狀態(tài)，確認(rèn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)、業(yè)務(wù)資質(zhì)以及其控股結(jié)構(gòu)合法合規(guī)；第四，發(fā)現(xiàn)和分析目標(biāo)公司現(xiàn)存的法律問題和風(fēng)險并提出解決方案；第五，出具法律意見并將之作為準(zhǔn)備交易文件的重要依據(jù)。

14.單選題

關(guān)于信托（契約）型股權(quán)投資基金的權(quán)益登記，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.基金投資者持有的基金份額全部退出后，就不再是基金合同的當(dāng)事人

B.退出金額由權(quán)益登記機(jī)構(gòu)根據(jù)最終確定的退出價格計算

C.投資人退出和基金的份額轉(zhuǎn)讓均會涉及基金權(quán)益登記

D.基金管理人可以自行辦理基金權(quán)益登記事項，也可以委托有資質(zhì)的基金服務(wù)機(jī)構(gòu)代為辦理，后者情況下管理人不再承擔(dān)權(quán)益登記相關(guān)的職責(zé)

【答案】D

【解析】信托（契約）型股權(quán)投資基金的退出，是指在基金成立后，持有基金份額的基金投資者按照基金合同的約定將基金份額兌換為現(xiàn)金的行為。基金投資者持有的基金份額全部退出后，即不再是基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人。A項正確。

不同于公司型及合伙型股權(quán)投資基金，信托（契約）型股權(quán)投資基金無須在工商行政管理機(jī)關(guān)辦理工商登記手續(xù)。基金管理人可以自行辦理股權(quán)投資基金的權(quán)益登記（份額登記）事項，也可委托基金服務(wù)機(jī)構(gòu)代為辦理，但基金管理人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的登記職責(zé)不因委托而免除。D項錯誤。

權(quán)益登記機(jī)構(gòu)根據(jù)最終確定的價格計算基金投資者出資應(yīng)得的基金份額以及退出應(yīng)得的退出金額。B項正確。

信托（契約）型股權(quán)投資基金的認(rèn)繳出資、退出、份額轉(zhuǎn)讓、收益分配及清算退出等操作，同樣涉及權(quán)益變動和權(quán)益登記。C項正確。

15.單選題

證券期貨市場誠信檔案采集公民信息應(yīng)符合法律法規(guī)規(guī)定，不得采集的公民信息包括（）。

Ⅰ.宗教信仰

Ⅱ.性別

Ⅲ.血型

Ⅳ.病史信息

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】性別屬于基本信息，是必須要采集的。

誠信檔案不得采集公民的宗教信仰、基因、指紋、血型、疾病和病史信息以及法律、行政法規(guī)規(guī)定禁止采集的其他信息。

16.單選題

根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，關(guān)于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的職責(zé)，以下說法錯誤的是（）。

問題1選項

A.對會員與客戶之間發(fā)生的基金業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解

B.監(jiān)督、檢查會員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為

C.教育和組織會員遵守有關(guān)證券投資的法律法規(guī)

D.對從業(yè)人員不當(dāng)執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行行政處罰

【答案】D

【解析】基金業(yè)協(xié)會的職責(zé)有：

①教育和組織會員遵守有關(guān)證券投資的法律、行政法規(guī)，維護(hù)投資人合法權(quán)益；

②依法維護(hù)會員的合法權(quán)益，反映會員的建議和要求；

③制定和實施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對違反自律規(guī)則和協(xié)會章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分；

④制定行業(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，組織基金從業(yè)人員的從業(yè)考試、資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)；

⑤提供會員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動創(chuàng)新，開展行業(yè)宣傳和投資人教育活動；

⑥對會員之間、會員與客戶之間發(fā)生的基金業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)節(jié)等。

D選項，對從業(yè)人員不當(dāng)執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行行政處罰是中國證監(jiān)會的職責(zé)。

17.單選題

關(guān)于信托（契約）型股權(quán)投資基金，以下表述正確的是（）。

問題1選項

A.符合資格的信托公司可以管理信托（契約）型、公司型和合伙型股權(quán)投資基金

B.信托（契約）型股權(quán)投資基金的管理人為信托公司

C.證券投資基金可以是信托（契約）型，股權(quán)投資基金不可以是信托（契約）型

D.信托公司管理的股權(quán)投資基金即為信托（契約）型股權(quán)投資基金

【答案】A

【解析】符合資格的信托公司可以管理信托（契約）型、公司型和合伙型股權(quán)投資基金。信托（契約）型股權(quán)投資基金的管理人不一定就是信托公司。證券投資基金可以是信托（契約）型，股權(quán)投資基金也可以是信托（契約）型的。

信托（契約）型基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金。不具有獨立的法人地位。參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人。基金投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益?；鸸芾砣艘罁?jù)基金合同負(fù)責(zé)基金的經(jīng)營和管理操作?；鹜泄苋素?fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關(guān)指令，辦理基金名下的資金往來。

特點：第一，信托（契約）型基金本質(zhì)上是一種信托關(guān)系，因此，契約各方可通過信托契約進(jìn)行相關(guān)約定，運(yùn)作比較靈活。第二，信托（契約）型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者需要對取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅。第三，信托（契約）型基金中，除非基金合同另有約定，基金投資者以其出資為限對基金的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。

18.單選題

關(guān)于項目退出方式以下表述錯誤的是（）。

I.從退出成本的角度來看相對于首發(fā)上市來說在場外交易市場掛牌所需費(fèi)用相對較低

II.協(xié)議轉(zhuǎn)讓的退出風(fēng)險主要表現(xiàn)為由信息不對稱所引起的價格不能充分反映被投資企業(yè)實際價值的不確定性

Ⅲ.從退出效率的角度來看，一般上市轉(zhuǎn)讓退出比協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式效率高

Ⅳ.從退出收益的角度來看，一般清算退出的收益較高

問題1選項

A.I、II、Ⅲ

B.I、Ⅲ、Ⅳ

C.II、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

19.單選題

在同一時間區(qū)間內(nèi)，基金甲的年化收益率為5%，年化波動率為8%，業(yè)績比較基準(zhǔn)為100%中債綜合指數(shù)；基金乙的年化收益率為22%，年化波動率為28%，業(yè)績比較基準(zhǔn)為90%中證500指數(shù)+10%同業(yè)存款利率。

從投資者需求角度，（）更適合低風(fēng)險偏好投資者。

問題1選項

A.基金乙

B.基金甲和基金乙

C.基金甲或基金乙

D.基金甲

【答案】D

【解析】基金甲以債券指數(shù)為比較基準(zhǔn)，基金乙可以看作以股票指數(shù)作為比較基準(zhǔn)?；鸺椎娘L(fēng)險要低，所以更適合低風(fēng)險偏好投資者投資。

20.單選題

以下不屬于股權(quán)投資基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)的是（）。

問題1選項

A.基金托管人

B.基金份額登記機(jī)構(gòu)

C.會計師事務(wù)所

D.基金財產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)

【答案】A

【解析】股權(quán)投資基金的市場服務(wù)機(jī)構(gòu)，包括基金資產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)、基金銷售機(jī)構(gòu)、基金份額登記機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所等。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會屬于股權(quán)投資基金的自律組織。

中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)是股權(quán)投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

股權(quán)投資基金的參與主體：基金當(dāng)事人、市場服務(wù)機(jī)構(gòu)、自律組織與監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

股權(quán)投資基金的當(dāng)事人：基金投資者、基金管理人和基金托管人。

股權(quán)投資基金的必然的當(dāng)事人：基金投資者和基金管理人。

21.單選題

關(guān)于貨幣的時間價值，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.隨著時間的推移，貨幣發(fā)生的增值就是貨幣的時間價值

B.兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時期，其實際價值也是不同的

C.一般情況下，貨幣的時間價值應(yīng)按“利滾利”的復(fù)利方式來計算

D.終值的計算公式為FV=PV×（1+i）n，其中i表示市場的無風(fēng)險利率

【答案】D

【解析】貨幣的時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值，A選項描述正確；

由于貨幣具有時間價值，即使兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時期，其實際價值量也是不相等的，B選項描述正確；

一般情況下，貨幣的時間價值應(yīng)按“利滾利”的復(fù)利方式來計算，C選項描述正確；

終值的計算公式是正確的，但是i表示的是年利率，不是市場的無風(fēng)險利率。

22.單選題

股票投資基金所投資企業(yè)進(jìn)行股票首次公開發(fā)行（IPO）的境內(nèi)IPO市場包括（）。

Ⅰ主板

Ⅱ全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

Ⅲ創(chuàng)業(yè)板

Ⅳ中小企業(yè)板

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】C

【解析】上市主要包括境內(nèi)上市和境外上市，境內(nèi)IPO市場包括主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板。創(chuàng)業(yè)板在中國特指深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板。股票掛牌轉(zhuǎn)讓退出主要在場外市場進(jìn)行。我國場外市場包括全國性股權(quán)交易市場與區(qū)域性股權(quán)交易市場。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的公司制全國性證券交易場所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為其運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)。（實際上全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)已經(jīng)納入場內(nèi)市場當(dāng)中，但教材還未更新）

23.單選題

投后管理階段獲取信息的主要方式有（）。

Ⅰ.參加被投資企業(yè)董事會

Ⅱ.查詢企業(yè)工商信息

Ⅲ.對企業(yè)進(jìn)行實地走訪

Ⅳ.查詢企業(yè)提供的經(jīng)營報告

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】投資機(jī)構(gòu)一般通過如下幾種渠道和方式獲取被投資企業(yè)的信息，參與投資后管理：（1）參加被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會、監(jiān)事會。（2）關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營狀況（月度報告、季度報告、半年度報告、年度報告、有關(guān)專項報告等）。（3）日常聯(lián)絡(luò)與溝通工作?；鸸芾砣艘话悴粎⑴c被投企業(yè)日常管理。為了解企業(yè)日常經(jīng)營狀況，基金管理人定期或不定期前往被投企業(yè)實地考察、與其電話或會面。

24.單選題

關(guān)于政府引導(dǎo)基金，以下表述正確的是(）。

Ⅰ主要投資于并購基金，以達(dá)到招商引資目的

Ⅱ一般是政府設(shè)立并以非市場化方式運(yùn)作

Ⅲ鼓勵創(chuàng)業(yè)投資基金投資種子期、起步期的企業(yè)

Ⅳ投資單支基金比重越小，放大效應(yīng)越大

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】政府引導(dǎo)基金是一類特殊的母基金，主要是通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達(dá)到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。Ⅰ錯誤。具體來說，政府引導(dǎo)基金是由政府設(shè)立并按市場化方式運(yùn)作的政策性基金，主要通過扶持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展，引導(dǎo)社會資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。政府引導(dǎo)基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。Ⅱ錯誤。政府引導(dǎo)基金的宗旨是發(fā)揮財政資金的引導(dǎo)和聚集放大作用，引導(dǎo)民間投資等社會資本投入，增加創(chuàng)業(yè)投資資本的供給，克服單純通過市場配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場失靈問題，特別是通過鼓勵創(chuàng)業(yè)投資基金投資處于種子期、起步期等創(chuàng)業(yè)早期的企業(yè)，彌補(bǔ)一般創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于成長期、成熟期和重建期企業(yè)的不足。Ⅲ、Ⅳ正確。

25.單選題

某種零息債券的面額為100元，貼現(xiàn)率為4%，到期時間為180天，用DCF估值法計算，內(nèi)在價值最接近（）元。

問題1選項

A.98.69

B.99.05

C.98

D.99

【答案】C

【解析】因為題中零息債券的期限小于一年，所以根據(jù)公式V=M×（1-（t/360）r），V代表的是零息債券的內(nèi)在價值；M表示面值；r表示年化市場利率；t表示債券到期時間，單位是天。V=100×（1-180*4%/360）=98。

26.單選題

關(guān)于基金銷售渠道的審慎調(diào)查，以下表述正確的是（）。

Ⅰ.基金代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)對基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查

Ⅱ.基金管理人應(yīng)對基金代銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎調(diào)查

Ⅲ.基金投資人應(yīng)對基金代銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎調(diào)查

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】D

【解析】審慎調(diào)查是指直銷機(jī)構(gòu)和代銷機(jī)構(gòu)之間的審慎調(diào)查。

（1）對基金代銷機(jī)構(gòu)對基金管理人的審慎調(diào)查，主要看基金管理人的誠信狀況、經(jīng)管管理能力、投資管理能力、產(chǎn)品設(shè)計能力、內(nèi)部控制情況等；

（2）對基金管理人對基金代銷機(jī)構(gòu)的審慎調(diào)查，主要看基金代銷機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制情況、信息管理平臺建設(shè)、賬戶管理制度、銷售人員能力和持續(xù)營銷能力。

不涉及投資人對代銷機(jī)構(gòu)的審慎調(diào)查。

27.單選題

關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表中的信息，下列選項表述均錯誤的是（）。

Ⅰ.包含了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)

Ⅱ.資產(chǎn)項揭示了企業(yè)資金的資金來源和財務(wù)狀況

Ⅲ.表中的信息為分析收入來源性質(zhì)及穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)，可以為收益把關(guān)

Ⅳ.只要研究負(fù)債項即可了解企業(yè)短期及長期償債能力

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】資產(chǎn)負(fù)債表的作用通常體現(xiàn)在以下4個方面：

（1）資產(chǎn)負(fù)債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)；

（2）資產(chǎn)負(fù)債表上的資源為分析收入來源及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)；

（3）資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)項可以揭示企業(yè)資金的占用情況，負(fù)債項則說明企業(yè)的資金來源和財務(wù)狀況，有利于分析企業(yè)長期債務(wù)或短期債務(wù)的償還能力、是否存在財務(wù)困難以及違約風(fēng)險等，所以第二項和第四項描述是錯誤的；

（4）資產(chǎn)負(fù)債表可以為收益把關(guān)。

28.單選題

某股權(quán)投資基金投資于A公司的投資協(xié)議中，規(guī)定增加或減少公司注冊資本需經(jīng)投資人同意方能通過，此條款屬于（）。

問題1選項

A.拖售權(quán)條款

B.排他性條款

C.估值調(diào)整條款

D.保護(hù)性條款

【答案】D

【解析】保護(hù)性條款是指股權(quán)投資基金為保護(hù)自身利益而設(shè)置的要求目標(biāo)公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。在創(chuàng)業(yè)投資中，創(chuàng)業(yè)投資基金通常是被投資企業(yè)的小股東，因此會向企業(yè)家要求設(shè)置保護(hù)性條款，設(shè)立保護(hù)性條款的目的是保護(hù)作為小股東的投資者，防止其利益受到大股東侵害。保護(hù)性條款針對的通常是涉及投資者經(jīng)濟(jì)利益或者公司控制權(quán)的重大事項。

拖售權(quán)條款又稱領(lǐng)售權(quán)、強(qiáng)賣權(quán)或強(qiáng)制出售權(quán)，是指如果有第三方向股權(quán)投資基金發(fā)出股權(quán)收購要約，且股權(quán)投資基金接受該要約，則其有權(quán)要求其他股東一起按照相同的出售條件和價格向該第三方轉(zhuǎn)讓股權(quán)。

估值調(diào)整條款：在股權(quán)投資中比較常見的安排包括對賭安排。即在一定期限之后如果企業(yè)未能完成一定指標(biāo)，投資者會獲得一定補(bǔ)償，以彌補(bǔ)其由于企業(yè)的實際價值降低所受的損失。

排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財務(wù)顧問、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸，從而保證雙方的時間和經(jīng)濟(jì)效率。

29.單選題

以下屬于風(fēng)險指標(biāo)β系數(shù)的優(yōu)勢的是（）。

問題1選項

A.在應(yīng)用β系數(shù)進(jìn)行投資組合對比時，不需要注意所使用的數(shù)據(jù)的時間區(qū)間

B.β系數(shù)不會隨著計算所使用的歷史時間區(qū)間的變化而變化

C.β系數(shù)既可以用來衡量投資組合相對基準(zhǔn)的風(fēng)險水平，又可以用來比較兩個投資組合的風(fēng)險水平

D.當(dāng)投資組合中加入一只新上市股票時，β系數(shù)可以反映這個新的變化

【答案】C

【解析】β系數(shù)可以用來衡量投資組合相對基準(zhǔn)的風(fēng)險水平，也可以用來比較兩個投資組合的風(fēng)險水平，或者用來觀察同一個投資組合的風(fēng)險特征隨時間變化的情況，C正確。

在應(yīng)用β系數(shù)進(jìn)行投資組合對比時，也需要注意所使用數(shù)據(jù)的時間區(qū)間，A錯誤。

β系數(shù)會隨著計算所使用的歷史時間區(qū)間的變化而變化，特別是時間區(qū)間較短時，B錯誤。

通常β系數(shù)是用投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的歷史收益數(shù)據(jù)計算而來的，無法反映新的變化。例如，當(dāng)投資組合中加入一只新上市股票，投資組合的風(fēng)險特征將會改變，但歷史數(shù)據(jù)無法反映這個變化，D錯誤。

30.單選題

第一拒絕權(quán)為一項常見的股東權(quán)利，在股權(quán)交易觸發(fā)時，行使第一拒絕權(quán)的主體通常是（）。

問題1選項

A.本輪股權(quán)交易時，除出讓股權(quán)股東以外的存量股東

B.公司的管理團(tuán)隊

C.本輪股權(quán)交易時，新進(jìn)的股權(quán)投資基金股東

D.本輪股權(quán)交易時，出讓股權(quán)的股東

【答案】A

【解析】第一拒絕權(quán)條款。第一拒絕權(quán)，是指目標(biāo)公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時，作為老股東的股權(quán)投資基金在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。優(yōu)先認(rèn)購權(quán)和第一拒絕權(quán)是最為常見的股東權(quán)利。隨售權(quán)條款通常與第一拒絕權(quán)條款同時出現(xiàn)。因此，在股權(quán)交易觸發(fā)時，行使第一拒絕權(quán)的主體通常是本輪股權(quán)交易時，除出讓股權(quán)股東以外的存量股東。

31.單選題

關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項

A.有限合伙人對基金進(jìn)行最終投資決策

B.普通合伙人自行管理基金

C.委托普通合伙人具備基金管理人資格的子公司擔(dān)任基金管理人

D.委托第三方具備基金管理人資格的公司擔(dān)任基金管理人

【答案】A

【解析】有限合伙治理結(jié)構(gòu)的基本特點是普通合伙人掌握合伙企業(yè)事務(wù)執(zhí)行權(quán)。對合伙型基金而言，基金的投資者以有限合伙人的身份存在，匯集股權(quán)投資所需的大部分資金，以其認(rèn)繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，有限合伙人不執(zhí)行合伙事務(wù)，不得對外代表有限合伙企業(yè)。普通合伙人對合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，并負(fù)責(zé)合伙企業(yè)事務(wù)的執(zhí)行，合伙企業(yè)投資與資產(chǎn)處置的最終決策應(yīng)由普通合伙人作出。（A說法錯誤）。但是，在實際操作中，通常作為基金合伙事務(wù)實際執(zhí)行者的基金管理人機(jī)構(gòu)，往往會設(shè)立承擔(dān)有限責(zé)任的子公司充當(dāng)基金的普通合伙人。

合伙型基金通常會設(shè)置合伙人會議，但合伙人會議的職責(zé)與公司型基金中股東大會（股東會）的職責(zé)有著明顯的差別。股東大會（股東會）是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，合伙人會議則更多的是審議諸如合伙人入伙與退伙、合伙人份額轉(zhuǎn)讓、合伙企業(yè)審計機(jī)構(gòu)聘任等事項，有限合伙人不得通過合伙人會議直接或間接參與合伙企業(yè)事務(wù)的執(zhí)行。

32.單選題

關(guān)于股權(quán)投資基金的募集，說法錯誤的是（）。

問題1選項

A.我國目前股權(quán)投資基金只允許非公開募集

B.只能向合格投資者募集

C.基金管理人可以選擇自行向投資者募集基金

D.基金管理人選擇委托有資質(zhì)的第三方募集機(jī)構(gòu)代為募集基金需要向證監(jiān)會申請批準(zhǔn)

【答案】D

【解析】本題考查股權(quán)投資基金運(yùn)作流程。在募集階段，基金管理人向投資者募集資金并發(fā)起設(shè)立基金。就募集主體而言，基金管理人通常是具備專業(yè)投資管理水平和風(fēng)險管理能力的主體，基金管理人可以選擇自行向投資者募集基金，也可以選擇委托有資質(zhì)的第三方募集機(jī)構(gòu)代為募集基金；就募集方式而言，有公開募集和非公開募集，我國目前僅允許非公開募集股權(quán)投資基金；就募集對象而言，通常只能向合格投資者募集；就基金組織形式而言，一般可選擇采用公司、有限合伙或信托（契約）這三種組織形式設(shè)立股權(quán)投資基金。

33.單選題

下列關(guān)于保險公司的說法錯誤的是（

）。

問題1選項

A.保險公司通過銷售保單募集大量保費(fèi)

B.財險公司通常將保費(fèi)投資于低風(fēng)險資產(chǎn)

C.壽險公司通常將保費(fèi)投資于低風(fēng)險資產(chǎn)

D.保險公司可分為財險公司與壽險公司

【答案】C

【解析】保險公司通過銷售保單募集大量保費(fèi)，A正確。

財險公司吸納的保費(fèi)投資期限較短，并且賠償額度具有很大的不確定性，因此財險公司通常將保費(fèi)投資于低風(fēng)險資產(chǎn)，B正確。

壽險公司通過人壽保險業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有較長的投資期，可以部分投資于風(fēng)險較高的資產(chǎn)，C說法不太準(zhǔn)確，因為通常將保費(fèi)投資于低風(fēng)險資產(chǎn)的屬于財險公司。

保險公司又可區(qū)分為兩種類型：財險公司與壽險公司，D正確。

34.單選題

基金管理人在計算完基金資產(chǎn)凈值后應(yīng)當(dāng)（）。

問題1選項

A.經(jīng)中國證監(jiān)會復(fù)核后公告

B.經(jīng)基金托管人復(fù)核后公告

C.不需復(fù)核直接公告

D.經(jīng)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會復(fù)核后公告

【答案】B

【解析】基金估值的程序為：

（1）基金日常估值由基金管理人進(jìn)行，計算基金份額凈值之后將結(jié)果發(fā)送給基金托管人；

（2）基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布，并由基金注冊登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。

所以正確的應(yīng)該選擇B選項。

35.單選題

小明于2018年4月6日被聘為某貨幣市場基金的基金經(jīng)理，主要負(fù)責(zé)所管理的貨幣市場基金的投資管理工作。在接受基金經(jīng)理任命后，小明管理該只貨幣市場基金以價格為

96.1538元/張，買入某商業(yè)銀行貼現(xiàn)發(fā)行的票面為100元的債券共計100萬張，期限為1

年。小明購買的該商業(yè)銀行發(fā)行的債券的貼現(xiàn)率是（）。

問題1選項

A.4.15%

B.3.75%

C.3.85%

D.4.00%

【答案】C

【解析】貼現(xiàn)率=（面值-市價）/面值=（100-96.1538）/100=2.85%

36.單選題

以下不屬于反映股票型基金風(fēng)險管理的指標(biāo)是（）。

問題1選項

A.貝塔系數(shù)

B.行業(yè)投資集中度

C.持股集中度

D.收入回報率

【答案】D

【解析】常用來反映股票基金風(fēng)險的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等。

D選項，收入回報率是收益率指標(biāo)。

37.單選題

下列各類機(jī)構(gòu)中，目前不具備申請從事公募基金業(yè)務(wù)資格的主體是（）。

問題1選項

A.證券公司

B.基金管理公司

C.保險資產(chǎn)管理公司

D.商業(yè)銀行

【答案】D

【解析】

依據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人由依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)擔(dān)任。而擔(dān)任公開募集基金的基金管理人的主體資格受到嚴(yán)格限制，只能由基金管理公司或者經(jīng)中國證監(jiān)會按照規(guī)定核準(zhǔn)的其他機(jī)構(gòu)擔(dān)任。所以基金公司肯定是可以的，B選項不能選；

所謂“中國證監(jiān)會按照規(guī)定核準(zhǔn)的其他機(jī)構(gòu)”，是指依據(jù)中國證監(jiān)會2013年2月18日發(fā)布的《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展公募證券投資基金管理暫行規(guī)定》，在股東、高級管理人員、經(jīng)營期限、管理的基金財產(chǎn)規(guī)模等方面符合規(guī)定條件的證券公司、保險資產(chǎn)管理公司以及專門從事非公開募集基金管理業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，向中國證監(jiān)會申請開展公開募集資金管理業(yè)務(wù)，經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準(zhǔn)，即取得擔(dān)任公開募集基金的基金管理人業(yè)務(wù)資格。所以AC選項不能選。

故選擇D選項。如果商業(yè)銀行想要從事公募基金業(yè)務(wù)，可以去設(shè)立基金管理公司，通過控股，來間接的做公募基金業(yè)務(wù)。

38.單選題

為防范私募基金管理人違規(guī)銷售產(chǎn)品，降低合規(guī)風(fēng)險，回訪是一個很好的反饋控制手段。關(guān)于回訪，以下表述正確的是（）。

問題1選項

A.私募基金管理人可通過錄音電話、信函、電郵、在線問卷等適當(dāng)?shù)姆绞竭M(jìn)行投資回訪

B.投資者交納的認(rèn)購基金款項可在回訪未確認(rèn)前，由募集賬戶劃轉(zhuǎn)至基金財產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶，由私募基金管理人進(jìn)行投資運(yùn)作

C.私募基金管理人可安排從事基金銷售推介業(yè)務(wù)的人員進(jìn)行投資回訪

D.私募基金管理人可在投資冷靜期內(nèi)進(jìn)行客戶回訪

【答案】A

【解析】A選項描述正確；B選項，在私募基金沒有正式成立之前，誰都不能動用認(rèn)購款項，更別說拿去做投資了，描述錯誤；C選項，私募基金的回訪應(yīng)該安排除了基金銷售推介人員以外的人；D選項，私募基金管理人不能在投資冷靜期內(nèi)主動聯(lián)系客戶，包括電話回訪，但是投資者主動聯(lián)系私募基金管理人是可以的，回訪應(yīng)該在投資冷靜期之后做。

39.單選題

關(guān)于基金募集申請的注冊，以下說法正確的是（）。

Ⅰ.中國證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請之日起3個月內(nèi)做出注冊或者不予注冊的決定

Ⅱ..中國證監(jiān)會對基金募集的注冊審查不對基金的投資價值等做出實質(zhì)性判斷

Ⅲ.基金按照簡易程序注冊的，注冊審查時間原則上不超過20個工作日

Ⅳ.基金按照普通程序注冊的注冊審查時間不超過3個月

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ

【答案】A

【解析】根據(jù)《證券投資基金法》的要求，中國證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請之日起6個月內(nèi)做出注冊或者不予注冊的決定。（Ⅰ項說法錯誤）

中國證監(jiān)會不斷推進(jìn)基金產(chǎn)品注冊制度改革，對基金募集的注冊審查以要件齊備和內(nèi)容合規(guī)為基礎(chǔ)，不對基金的投資價值及市場前景等做出實質(zhì)性判斷或者保證，并將注冊程序分為簡易程序和普通程序。對常規(guī)基金產(chǎn)品，按照簡易程序注冊，注冊審查時間原則上不超過20個工作日；對其他產(chǎn)品，按照普通程序注冊，注冊審查時間不超過6個月。（Ⅳ項說法錯誤）

40.單選題

根據(jù)有關(guān)稅收優(yōu)惠政策，天使投資個人在試點地區(qū)投資多個初創(chuàng)科技型企業(yè)的，對其中辦理注銷清算的的初創(chuàng)科技型企業(yè)，天使投資個人對其投資額的70%尚未抵扣完的，（??）。

問題1選項

A.可自注銷清算之日起12個月內(nèi)抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額

B.可自注銷清算之日起36個月內(nèi)抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額

C.不可以抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額

D.可自注銷清算之日起24個月內(nèi)抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額

【答案】B

【解析】天使投資個人在試點地區(qū)投資多個初創(chuàng)科技型企業(yè)的，對其中辦理注銷清算的初創(chuàng)科技型企業(yè)，天使投資個人對其投資額的70%尚未抵扣完的，可自注銷清算之日起36個月內(nèi)抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額。公司/合伙型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)型科技型企業(yè)滿2年（24個月）的，可按照投資額的70%在股權(quán)持有期滿2年的當(dāng)年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額/分得的所得；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

41.單選題

基金投資運(yùn)作過程中可能面臨的投資風(fēng)險不包括（）。

問題1選項

A.基金持有人凈贖回基金份額達(dá)基金總份額的5%，投資組合無法應(yīng)對贖回要求的風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.市場風(fēng)險

D.信息技術(shù)風(fēng)險

【答案】A

【解析】A選項，基金持有人凈贖回基金份額達(dá)基金總份額的10%，投資組合無法應(yīng)對贖回要求的風(fēng)險，這才是巨額贖回風(fēng)險；

B選項，信用風(fēng)險來源于貸款的借貸方、債券發(fā)行人以及回購交易和衍生產(chǎn)品的交易對手的違約可能性；

C選項，市場風(fēng)險是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、社會環(huán)境因素對證券價格所造成的影響而面對的風(fēng)險，市場風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、匯率風(fēng)險；

D選項，信息技術(shù)風(fēng)險是指信息技術(shù)系統(tǒng)的風(fēng)險。

42.單選題

關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的減資，以下表述錯誤的是（

）。

問題1選項

A.減資是指按照法定程序減少公司注冊資本金

B.股份有限公司型股權(quán)投資基金進(jìn)行減資，必須經(jīng)出席股東大會的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過

C.有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金進(jìn)行減資，必須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東通過

D.基金減資應(yīng)當(dāng)以不改變出資比例為前提，等比例減少各股東出資

【答案】D

【解析】公司型股權(quán)投資基金的減資，是指公司型股權(quán)投資基金成立后，按照法定程序減少注冊資本金的行為。A項正確。

有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金作出增資或者減資決議，必須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東通過；股份有限公司型股權(quán)投資基金作出增資或者減資決議，必須經(jīng)出席股東大會的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。B項、C項正確。公司型股權(quán)投資基金減資可以采用兩種方式。一種是減少出資總額，同時改變原出資比例；另一種是以不改變岀資比例為前提，減少各股東出資，減資完成后股東出資比例維持不變。D項錯誤。

43.單選題

于被動投資經(jīng)理的行為，以下表述正確的是（）。

問題1選項

A.嘗試?yán)没久娣治稣页霰坏凸阑蚋吖赖墓善?/p>

B.試圖復(fù)制所數(shù)的收益和風(fēng)險并對其進(jìn)行跟蹤

C.會采取技術(shù)分析并根據(jù)分析結(jié)果實時調(diào)投資組合

D.常常需要通過數(shù)量方法來預(yù)測市場的總體走勢

【答案】B

【解析】與主動型基金不同，被動型基金并不主動尋求取得超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。

44.單選題

關(guān)于公司型基金、合伙型基金和信托（契約）型基金，以下表述正確的是（）。

Ⅰ公司型基金是法人企業(yè)、信托（契約）型基金是非法人企業(yè)

Ⅱ合伙型基金是法人企業(yè)、信托（契約）型基金是非法人企業(yè)

Ⅲ公司型基金全體股東承擔(dān)有限責(zé)任、合伙型基金的有限合伙人投資者承擔(dān)有限責(zé)任

Ⅳ合伙型基金按照合伙協(xié)議運(yùn)營基金、信托（契約）型基金有利于避免雙重征稅

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】B

【解析】公司型基金是企業(yè)法人實體。合伙型基金不具有獨立的法人地位。信托（契約）型基金不具有獨立的法人地位。Ⅰ正確，Ⅱ錯誤。

公司的有限責(zé)任，意味著全體股東承擔(dān)有限責(zé)任。有限合伙人承擔(dān)有限責(zé)任，因此僅需按照有限合伙協(xié)議的約定按期、足額繳納認(rèn)繳岀資。Ⅲ正確。

合伙型基金按照合伙協(xié)議運(yùn)營基金，信托（契約）型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者需要對取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅。Ⅳ正確。

45.單選題

股權(quán)投資基金清算情形包括（

）。

Ⅰ全部投資項目都已經(jīng)實現(xiàn)退出，但因基金未到存續(xù)期，基金管理人決定擬繼續(xù)投資符合投資條件的項目

Ⅱ基金合同約定的期限未滿，但基金全體合伙人決定提前清算

Ⅲ基金存續(xù)期為七年，現(xiàn)已到期

Ⅳ3位初創(chuàng)合伙人中2位離職，按照基金合同約定則觸發(fā)基金清算條件

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D