會計畢業(yè)論文的開題報告

會計畢業(yè)論文的開題報告會計畢業(yè)論文的開題報告1.1選題目的及意義1.1.1改革開放以來，我國經濟發(fā)展迅猛，市場經濟逐步深化，各個領域體制改革、理論創(chuàng)新也如雨后春筍般涌現(xiàn)出來。在2001年中國加入WTO以后，既為我國國際貿易往來創(chuàng)造了條件，為企業(yè)走出去提供了舞臺，卻也引來了激烈的國際競爭。而營運資本管理的效率直接影響著企業(yè)的市場競爭力與企業(yè)經營績效，進一步細化涉及到了企業(yè)供、產、銷各個方面的優(yōu)化與升級，然而相比于資本結構、股利政策方面，我國上市企業(yè)尤其是國有制企業(yè)對營運資本管理的重視卻遠遠不夠。1.1.2營運資金是企業(yè)經營周轉過程中使用的日常性流動資本，是衡量企業(yè)流動性和支持日常運營能力的重要標準。營運資金管理是企業(yè)的一項重要的財務管理活動，科學而有效的營運資金管理可以促進企業(yè)價值最大化目標的實現(xiàn)。因而，良好的營運資金管理是企業(yè)得以生存和發(fā)展的基礎。隨著經濟的快速發(fā)展和競爭的白熱化，企業(yè)越來越重視對營運資金管理。目前，國外營運資金管理研究已不再局限于傳統(tǒng)的理論研究，向著更深度和廣度發(fā)展，而國內的研究與國外相比明顯滯后。縱觀國外的營運資金管理，已經從營運資金管理目的、營運資金管理方法等傳統(tǒng)理論研究向著更深和更廣發(fā)展，美國兩位學者經過深入調查發(fā)現(xiàn)財務經理在營運資金管理上所耗費的時間占了約三分之一。美CFO雜志和REL咨詢公司從1997年便開始針對美最大的一千家企業(yè)進行系統(tǒng)性的營運資金調查，以實際數據經驗支撐理論研究;國內營運資金管理開始時間雖然較晚，但王竹泉等學者提出的分銷渠道控制營運資本管理的理論，盡管為得到實證的證實，也使得國內營運資金管理取得了新的發(fā)展。1.1.3營運資本管理對于企業(yè)管理的重要性已毋庸置疑，然而鑒于各上市公司性質、所在行業(yè)、周邊經營環(huán)境等的不同，營運資金管理方法與策略也千差萬別，因此，針對不同行業(yè)的營運資本管理研究也在逐漸展開。但專門針對能源企業(yè)的卻如滄海一粟，能源類上市公司與其他行業(yè)企業(yè)的差異性比較明顯，投資規(guī)模大，回收期長，存貨成本高等，這就注定了企業(yè)管理所應具備的特性性、創(chuàng)新性與適應性。而且我國能源行業(yè)正處于一個特殊的發(fā)展階段，內部改革剛剛完成，外部強勁需求考驗企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力，資源的進一步匱乏也迫使企業(yè)管理層更加重視資本管理，面臨問題越多越復雜，就更迫切需要相關理論實證研究的支持，為企業(yè)帶來新的管理方法，也進一步促進提升企業(yè)的管理水平與經營績效。1.2國內外研究現(xiàn)狀目前，營運資本概念的理解大都基于美國學者EugeneF.Brigham和SottBesley(1972)給出的有關營運資本的兩個相關概念，即營運資本和凈營運資本。而營運資本管理的相關理論實證研究雖起步較晚，卻也在逐步健全當中。由只針對單一營運資產項目管理的研究發(fā)展到以供應鏈優(yōu)化和管理為重心，營運資本管理的研究逐步走向系統(tǒng)化、全面化，在研究內容和范圍上也更加深入和擴大。1.2.1國內研究現(xiàn)狀毛付根教授(1995)指出營運資本一般是指企業(yè)流動資產總額，而凈營運資本則是指企業(yè)流動資產與流動負債之間的差額?，F(xiàn)代企業(yè)理財必須對流動資產、流動負債以及兩者之間的變動所引起的盈利和風險之間的消長關系進行全面的估量，正確地進行營運資金的結構性管理。最優(yōu)的營運資本投資水平，也就是預期能使股東財富最大化的水平。這是國內最全面介紹營運資金的開山之作，定義了營運資金，并分析了營運資金的管理與公司風險的關系。楊雄勝、繆艷娟、劉彩霞(2000)提出了對現(xiàn)行周轉率指標的質疑，并提出用“應收賬款周轉率”代替“應收賬款平均賬齡”,“存貨周轉率”代替“存貨平均占用期”的建議，該研究是對營運資金周轉率指標的深刻剖析，使營運資金指標的確定更加符合營運資金管理的初衷，促進了營運資金理論的發(fā)展。雷新途(2003)從經濟學視角出發(fā)，認為營運資本應界定為永久性流動資產與永久性流動負債之差。此外，作者還指出營運資本研究的重點應放在穩(wěn)定的、可預測的流動資產和負債，排除隨機性強、不可預測的流動資產和負債。王竹泉、馬廣林(2005)在《會計研究》上發(fā)表了“分銷渠道控制：跨區(qū)分銷企業(yè)營運資金管理的重心”一文，提出了“將跨地區(qū)經營企業(yè)營運資金管理的重心轉移到渠道控制上”的新理念，并倡導將營運資金管理研究與供應鏈管理、渠道管理和客戶關系管理等研究有機結合起來。這再一次將營運資金管理這一財務問題同管理緊密相連。原因是對于營運資金管理在財務上為風險收益權衡問題，只有拓展到管理領域才能在控制風險的情況下獲取更多收益。羅福凱、車艷華(2006)支出營運資本日常管理已經演進為營運資本實時管理，營運資本已成為財務管理的前沿對象。營運資本在產業(yè)鏈上的流動，會形成一條跨區(qū)分銷企業(yè)連接上下游企業(yè)和終端客戶的價值鏈。只有每一個接點企業(yè)都處于高效運作狀態(tài)，價值鏈才能暢通。品牌、特許經營權、廣告、信息等無形流動資產將成為公司營運資金管理的主要組成部分。該項研究大大拓寬了營運資金的研究范圍，營運資金與供應鏈結合的思想，以及品牌等無形資產的介入，使得營運資金管理的思想更加寬泛，也更加復雜。王竹泉、逢詠梅、孫建強(2007)對國內外營運資金管理的研究進行了回顧，并提出了營運資金管理基本理論的創(chuàng)新。以營運資金的重新分類為切入點，在營運資金分為經營活動營運資金和理財活動營運資金的基礎上，進一步提出將經營活動營運資金按其與供應鏈或渠道的關系分為營銷渠道的營運資金、生產渠道的營運資金和采購渠道的營運資金，并相應的提出了新型的營運資金管理績效評價體系。將營運資金管理的重心移到了渠道關系管理上，為基于供應鏈視角的營運資金管理理論的構建奠定了基礎。方強、張琪(2010)將營運資金的搭配政策由配合型、激進型、穩(wěn)健型，重新劃分為激進型、穩(wěn)健型和保守型已解決實際應用政策制定和風險水平與理論相脫節(jié)的現(xiàn)象，使得經理人員更好的利用財務政策，提高工作效率。李文(2010)提出了營運資金的占用比例的評價指標、營運資金來源結構的評價指標、營運資金管理績效的評價指標的概念，其中營運資金占用比例評價指標包括：營運資金需求占營運資金占用率、凈流動余額銷售規(guī)劃比率;營運資金來源結構評價指標包括：流動資產占有率、流動負債占有率;營運資金管理績效的評價指標包括：現(xiàn)金周轉期、營運資金周轉期、剩余日、營運資金生產率、渠道營運資金周轉期。現(xiàn)在對于營運資本的研究更多地引入了利益相關者和價值鏈。隨著企業(yè)理論的發(fā)展，不僅僅是股東享有企業(yè)經營的凈利潤，而是所有內部利益相關者共同分擔風險，獲得收益，從而決定企業(yè)邊界和其價值創(chuàng)造。因此，最優(yōu)的營運資金投資水平應是預期能使內部利益相關者財富最大化的水平，而且這個水平要從長期發(fā)展的眼光來看。1.2.2國外研究現(xiàn)狀W.D.Knight(1972)對當時的存貨訂貨量基本模型進行了拓展，提出了在保險儲備量下的最優(yōu)訂貨模型。這一模型提出了在保險儲備的情況下，如何使存貨的訂購成本和儲存成本最小化的訂貨方法。該模型是對前期理論研究的進一步拓展，對當時的理論界產生了很大影響，促進了后來一系列存貨訂購模型的產生。國外早期營運資金管理只是針對某一項流動資產，只能孤立地考察營運資金中流動資產部分的管理狀況，忽視了資產項目間的內在聯(lián)系，導致在應用這些策略時經常出現(xiàn)沖突和矛盾。HamptonC.Hager(1976)提出了“現(xiàn)金周期”這一概念，結合企業(yè)的生產過程探討現(xiàn)金流轉狀況，提出改進現(xiàn)金管理，縮短現(xiàn)金周期的措施。Jensen(1986)認為當企業(yè)經營管理著存在著利用企業(yè)較多的自由現(xiàn)金流收益從事獲得非金錢私人利益的過度投資道德風險行為時，短期債務融資有利于削減企業(yè)的自由現(xiàn)金流收益，從而經常性地減少自由現(xiàn)金流。另外，短期債務還可增加企業(yè)破產的.可能性，進而增強對企業(yè)經營管理者的經營激勵，更有效的使用企業(yè)資金。上述研究均是對營運資金基于單個項目的研究，對于企業(yè)營運資金的管理限制在公司投資融資范圍之內。JohnC.Groth(1992)將營運資金視為企業(yè)的一項投資活動，企業(yè)對營運資金的管理也就是投資的目的，即占用最少的資金，以最低的資本成本獲取最大的利潤。企業(yè)應時刻關注在營運資金上投資的風險，考慮機會成本，以實現(xiàn)利潤的最大化。JuanColina(2002)在管理類型上重新闡釋了營運資金管理。他指出，一個全面的營運資金管理計劃包括三個部分：(l)收入管理(應收賬款、訂購程序、支付賬單和收款);(2)供應鏈管理(存貨和物流);(3)支出管理(購買和付款)。通過對營運資金管理的細化，強調了營運資金三個組成部分的行為將會給公司帶來最佳效果。Colina的這一論述使人們對營運資金管理的觀念不再局限于資產負債表部分，而是擴展到公司經營的各個方面，將公司日常瑣碎的經營管理統(tǒng)一于營運資金管理之下。Steyn、Hamman和Smit從整體考慮營運資金，認為高增長并不是一家公司取得成功的好方法。因為如果公司有較高的銷售增長率，其擴張較多依賴于非現(xiàn)金營運資金的擴張，那么在股利支付之前來自于經營活動的現(xiàn)金流量的增長將遠遠慢于稅后凈利的增長，結果導致公司的破產風險增大，成為被收購的目標。因此，如果公司想要在長期中取得成功，必須采取一種更加溫和的增長方式，重視現(xiàn)金流與非現(xiàn)金營運資本的管理。JohnAntanies通過研究提出了一個“三角困局”.他指出企業(yè)要想同時做到存貨的最小化、資產利用程度的最大化以及顧客服務水平的完善幾乎是不可能的。因為，試圖達到一個領域的最優(yōu)化，就意味著忽視了該優(yōu)化過程對另外兩個領域的負面影響，從而導致整個公司的次優(yōu)化。而公司經營過程中所存在的不確定性，又會加劇該問題的嚴重性。因此，在制定營運資本管理計劃時，必須考慮到公司其他領域計劃的影響情況，否則營運資本管理計劃的最優(yōu)化很可能損害整個公司的戰(zhàn)略意圖，造成公司戰(zhàn)略目標的次優(yōu)化。Jafar和Sur(2006)研究了國家熱力公司(NTPC)營運資金管理效率，結果表明，該公司在放寬限制之后取得了較好的營運資金管理效果，這是通過自身適應放寬限制后的全球化和自由競爭的新環(huán)境實現(xiàn)的。他們指出，雖然許多國營企業(yè)通過適應新的形勢來生存和發(fā)展，一大群在數量和投入上比重都很大的公共事業(yè)部門已經被嚴重的問題困擾，如增長緩慢，生產效率低，缺乏研究和開發(fā)，營運資金管理低效等。MihirDash和RaniHanuan通過線性規(guī)劃方法建立了營運資金管理的風險-收益權衡模型，從而進行營運資金管理決策。通過線性規(guī)劃這種定量方法來解決存在相互影響因素的決策制定應用于營運資金決策較為合適。綜上所述，綜上所述，國外營運資金管理研究是基于企業(yè)價值最大化目的上的，在內容上經歷了從單獨流動資產管理到整體營運資金管理，在方法上由數學方法轉變到基于供應鏈和渠道的營運資金研究方法。國內營運資金管理從過去僅對某個營運資金項目的孤立研究，到只限于公司投資融資范圍的研究，再到現(xiàn)在基于渠道和供應鏈的營運資金研究，已經有了很大的進度。但是相對于國外講，營運資金實證方面的研究，國內仍有欠缺。1.3主要參考文獻[1]王竹泉，孫瑩,王秀華，孫建強，王貞潔。中國上市公司營運資金管理調查：2010[J].《會計研究》，2011(12)：52-62.[2]王竹泉，孫瑩，祝兵。全球化企業(yè)營運資金管理模式探析---以海爾集團為例[J].《中國科技論壇》，2011年(8)：56-61.[3]王竹泉，張欣怡。業(yè)務流程管理對營運資金管理的影響機理研究[J].《財務與會計：理財版》，2011年(5)15-18.[4]王竹泉。企業(yè)營運資金管理該向何去處[J].《財務與會計：理財版》，2011年(2)：1-1.[5]王竹泉，徐金泉。渠道融合、協(xié)同與營運資金管理績效提升--基于農林牧漁業(yè)供應鏈運作的多案例研究[J].《財會月刊：理論版》，2010年(4)：3-5.[6]王竹泉，劉文靜，王興河，張欣怡，楊麗霏。中國上市公司營運資金管理調查：2007--2008[J].《會計研究》，2009年(9)：51-57.[7]王竹泉，劉文靜，高芳。中國上市公司營運資金管理調查：1997-2006[J].《會計研究》，2007(12)：69-75.[8]王竹泉，逢詠梅，孫建強。國內外營運資金管理研究的回顧與展望[J].《會計研究》，2007(2)：85-90.[9]王竹泉，馬廣林。分銷渠道控制：跨區(qū)分銷企業(yè)營運資金管理的重心[J].《會計研究》，2005(6)：28-33.[10]羅福凱，東艷華。公司營運資本日常管理的改進--來自海信集團的管理實踐和經驗[J].《財會通訊：綜合版》，2006(7)28-30.[11]方強，張琪。營運資金搭配政策的改進[J].《財會月刊：綜合版》，2010(1)：31-32.[12]任玲。營運資本管理效率對企業(yè)盈利能力影響的研究--基于電力行業(yè)上市公司[J].《商業(yè)會計》，2011(02Z)：46-47.[13]袁衛(wèi)秋，董秋萍。營運資本管理研究綜述[J].《經濟問題探索》，2011(12)：157-162.[14]杜立科。營運資本管理，財務管理的重心---出版企業(yè)營運資本管理的思考[J].《財經界》，2011(18)：199-200.[15]趙丹，張晶晶。企業(yè)營運資本管理與盈利能力相關性的實證研究--基于蘇寧電器數據的分析[J].《經濟論壇》，2011(6)：187-189.[16]佟建立。淺議營運資本管理[J].《現(xiàn)代商業(yè)》，2011(17)：175-176.[17]劉倩倩。營運資本管理與公司經營業(yè)績相關性分析[J].《時代經貿》，2011(8)：116-116.[18]安青菊，趙書東。上市公司營運資本管理與盈利能力相關陛的實證研究[J].《財會通訊：綜合(下)》，2010(1)：91-92.[19]董海婷。營運資本管理與企業(yè)價值計量分析[J].《財會通訊：綜合(中)》，2010(8)8-9.[20]白凈，王冬梅。我國能源企業(yè)營運資本管理研究[J].《統(tǒng)計與決策》，2009(19)：186-188.[21]孔寧寧。營運資金管理的OPM戰(zhàn)略實踐分析---基于蘇寧電器的案例[J].《財會通訊：綜合版》，2009(12)20-22.[22]程博。企業(yè)營運資金管理問題研究[J].《財會通訊：綜合(中)》，2009(12)72-73.[23]于文?，F(xiàn)金流量表與營運資本管理[J].《財會通訊：綜合(中)》，2009(6)：64-65.[24]陳國欣，張梅玉。營運資本管理與企業(yè)績效關系實證研究[J].《現(xiàn)代會計與審計》，2009年第5卷(3)：1-11.[25]吳娜。我國上市公司營運資本管理政策的聚類分析[J].《會計之友》，2008(14)：108-109.[26]PatrickBuchmann,DavidGold.營運資本管理：擠出海綿里的水[J].《商學院》2010(2)88-91.[27]JosephP.Ogden,FrnkC.Jen,PhilipF.O'Connor.AdvancedCorporateFinance:PoliciesandStrategies[M].PrenticeHall,2003.[28]JohnC.Groth.TheOperatingCycle:Risk,ReturnandOpportunities[M].ManagementDecision,1992.[29]KennethP.Nunn.TheStrategicDeterminantsofWorkingCapital:AProduct-linePerspective[J].TheJournalofFinancialResearch,1981(3)。開題報告是研究生畢業(yè)論文工作的重要環(huán)節(jié)，是指為闡述、審核和確定畢業(yè)論文題目而做的專題書面報告，它是研究生實施畢業(yè)論文課題研究的前瞻性計劃和依據，是監(jiān)督和保證論文質量的重要措施，同時也是訓練研究生科研能力與學術作品撰寫能力的有效的實踐活動，《中國青年報》報道:復旦大學新聞學院xx級研究生所做畢業(yè)論文開題報告，僅有不到1/3的博士研究生獲一次性通過，而78位碩士研究生，10人沒獲通過，僅有19人獲一次性通過。這在復旦大學乃至于全國研究生教育的歷史上都很少見。但據筆者了解，倘若以嚴肅的眼光審視目前學位與研究生教育的論文開題報告工作，可以說，管理部門、導師、研究生三者均不同程度地存在著認識不足的問題視論文開題報告為走過場、視論文開題報告為形式。除思想上重視不足外，對畢業(yè)設計開題報告的撰寫方法缺乏了解也是重要原因之一。鑒于此，筆者結合自己的管理工作體會，就畢業(yè)論文開題報告的寫法和技巧做一探討。1畢業(yè)論文選題的原則畢業(yè)論文選題一般要求滿足以下原則：①開拓性:前人沒有專門研究過或雖已研究但尚無理想的結果，有待進一步的探討和研究，或是學術界有分歧，有必要深入研究探討的問題;②先進性:碩士畢業(yè)論文要有新的見解，博士畢業(yè)論文要做出創(chuàng)造性成果;③成果的必要性:所選課題應有需要背景，針對實際的和科學發(fā)展的需要，即應有實際效益或學術價值;④成果的可能性:課題的內容要有科學性，難易程度和工作量要適當，充分考慮到在一定時間內獲得成果的可能性。以上要求說明，畢業(yè)論文題目不是給定的，而是研究出來的，只有在對所研究領域的過去、現(xiàn)在的研究資料等信息進行全面把握、深入分析的基礎上，才能夠確立滿足以上四性要求的選題，從而為完成高質量的畢業(yè)論文奠定堅實的基礎。無論是結合導師已有科研任務的選題，還是自選課題，選題之前的信息積累與發(fā)現(xiàn)問題均是研究生所必須經歷的過程，盡管導師已完成了以上過程，但導師并不能替代研究生，這就是研究生學習、研究的獨立性要求。2開題報告的內容與撰寫要求開題報告的內容一般包括：題目、立論依據(畢業(yè)論文選題的目的與意義、國內外研究現(xiàn)狀)、研究方案(研究目標、研究內容、研究方法、研究過程、擬解決的關鍵問題及創(chuàng)新點)、條件分析(儀器設備、協(xié)作單位及分工、人員配置)等。2.1開題報告畢業(yè)論文題目題目是畢業(yè)論文中心思想的高度概括，要求:①準確、規(guī)范。要將研究的問題準確地概括出來，反映出研究的深度和廣度，反映出研究的性質，反映出實驗研究的基本要求處理因素、受試對象及實驗效應等。用詞造句要科學、規(guī)范。②簡潔。要用盡可能少的文字表達，一般不得超過20個漢字。2.2開題報告畢業(yè)設計立論依據開題報告中要考慮：①畢業(yè)論文的選題目的與意義，即回答為什么要研究，交代研究的價值及需要背景。一般先談現(xiàn)實需要由存在的問題導出研究的實際意義，然后再談理論及學術價值，要求具體、客觀，且具有針對性，注重資料分析基礎，注重時代、地區(qū)或單位發(fā)展的需要，切忌空洞無物的口號。②國內外研究現(xiàn)狀，即文獻綜述，要以查閱文獻為前提，所查閱的文獻應與研究問題相關，但又不能過于局限。與問題無關則流散無窮;過于局限又違背了學科交叉、滲透原則，使視野狹隘，思維窒息。所謂綜述的綜即綜合，綜合某一學科領域在一定時期內的研究概況;述更多的并不是敘述，而是評述與述評，即要有作者自己的獨特見解。要注重分析研究，善于發(fā)現(xiàn)問題，突出選題在當前研究中的位置、優(yōu)勢及突破點;要摒棄偏見，不引用與導師及本人觀點相悖的觀點是一個明顯的錯誤。綜述的對象，除觀點外，還可以是材料與方法等。此外，文獻綜述所引用的主要參考文獻應予著錄，一方面可以反映作者立論的真實依據，另一方面也是對原著者創(chuàng)造性勞動的尊重。2.3開題報告畢業(yè)設計研究方案開題報告中要考慮：①研究的目標。只有目標明確、重點突出，才能保證具體的研究方向，才能排除研究過程中各種因素的干擾。②研究的內容。要根據研究目標來確定具體的研究內容，要求全面、詳實、周密，研究內容籠統(tǒng)、模糊，甚至把研究目的、意義當作內容，往往使研究進程陷于被動。③研究的方法。選題確立后，最重要的莫過于方法。假如對牛彈琴，不看對象地應用方法，錯誤便在所難免，相反，即便是已研究過的課題，只要采取一個新的視角，采用一種新的方法，也常能得出創(chuàng)新的結論。④研究的過程。整個研究在時間及順序上的安排，要分階段進行，對每一階段的起止時間、相應的研究內容及成果均要有明確的規(guī)定，階段之間不能間斷，以保證研究進程的連續(xù)性。⑤擬解決的關鍵問題。對可能遇到的最主要的、最根本的關鍵性困難與問題要有準確、科學的估計和判斷，并采取可行的解決方法和措施。⑥創(chuàng)新點。要突出重點，突出所選課題與同類其他研究的不同之處。2.4開題報告畢業(yè)設計條件分析突出儀器設備等物質條件的優(yōu)勢。明確協(xié)作單位及分工，分工要合理，明確各自的工作及職責，同時又要注意全體人員的密切合作。提倡成立導師組，導師組成員的選擇要充分考慮課題研究的實際需要，要以知識結構的互補為依據。以上就畢業(yè)論文開題報告之構成要素的撰寫進行了簡要的介紹。要寫好開題報告，除了掌握必要的開題報告的寫法之外，筆者認為，思想上一定高度重視，平時要勤動筆，并善于學習借鑒他人開題報告的優(yōu)點。會計畢業(yè)論文的開題報告1.1選題目的及意義1.1.1改革開放以來，我國經濟發(fā)展迅猛，市場經濟逐步深化，各個領域體制改革、理論創(chuàng)新也如雨后春筍般涌現(xiàn)出來。在2001年中國加入WTO以后，既為我國國際貿易往來創(chuàng)造了條件，為企業(yè)走出去提供了舞臺，卻也引來了激烈的國際競爭。而營運資本管理的效率直接影響著企業(yè)的市場競爭力與企業(yè)經營績效，進一步細化涉及到了企業(yè)供、產、銷各個方面的優(yōu)化與升級，然而相比于資本結構、股利政策方面，我國上市企業(yè)尤其是國有制企業(yè)對營運資本管理的重視卻遠遠不夠。1.1.2營運資金是企業(yè)經營周轉過程中使用的日常性流動資本，是衡量企業(yè)流動性和支持日常運營能力的重要標準。營運資金管理是企業(yè)的一項重要的財務管理活動，科學而有效的營運資金管理可以促進企業(yè)價值最大化目標的實現(xiàn)。因而，良好的營運資金管理是企業(yè)得以生存和發(fā)展的基礎。隨著經濟的快速發(fā)展和競爭的白熱化，企業(yè)越來越重視對營運資金管理。目前，國外營運資金管理研究已不再局限于傳統(tǒng)的理論研究，向著更深度和廣度發(fā)展，而國內的研究與國外相比明顯滯后。縱觀國外的營運資金管理，已經從營運資金管理目的、營運資金管理方法等傳統(tǒng)理論研究向著更深和更廣發(fā)展，美國兩位學者經過深入調查發(fā)現(xiàn)財務經理在營運資金管理上所耗費的時間占了約三分之一。美CFO雜志和REL咨詢公司從1997年便開始針對美最大的一千家企業(yè)進行系統(tǒng)性的營運資金調查，以實際數據經驗支撐理論研究;國內營運資金管理開始時間雖然較晚，但王竹泉等學者提出的分銷渠道控制營運資本管理的理論，盡管為得到實證的證實，也使得國內營運資金管理取得了新的發(fā)展。1.1.3營運資本管理對于企業(yè)管理的重要性已毋庸置疑，然而鑒于各上市公司性質、所在行業(yè)、周邊經營環(huán)境等的不同，營運資金管理方法與策略也千差萬別，因此，針對不同行業(yè)的營運資本管理研究也在逐漸展開。但專門針對能源企業(yè)的卻如滄海一粟，能源類上市公司與其他行業(yè)企業(yè)的差異性比較明顯，投資規(guī)模大，回收期長，存貨成本高等，這就注定了企業(yè)管理所應具備的特性性、創(chuàng)新性與適應性。而且我國能源行業(yè)正處于一個特殊的發(fā)展階段，內部改革剛剛完成，外部強勁需求考驗企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力，資源的進一步匱乏也迫使企業(yè)管理層更加重視資本管理，面臨問題越多越復雜，就更迫切需要相關理論實證研究的支持，為企業(yè)帶來新的管理方法，也進一步促進提升企業(yè)的管理水平與經營績效。1.2國內外研究現(xiàn)狀目前，營運資本概念的理解大都基于美國學者EugeneF.Brigham和SottBesley(1972)給出的有關營運資本的兩個相關概念，即營運資本和凈營運資本。而營運資本管理的相關理論實證研究雖起步較晚，卻也在逐步健全當中。由只針對單一營運資產項目管理的研究發(fā)展到以供應鏈優(yōu)化和管理為重心，營運資本管理的研究逐步走向系統(tǒng)化、全面化，在研究內容和范圍上也更加深入和擴大。1.2.1國內研究現(xiàn)狀毛付根教授(1995)指出營運資本一般是指企業(yè)流動資產總額，而凈營運資本則是指企業(yè)流動資產與流動負債之間的差額?，F(xiàn)代企業(yè)理財必須對流動資產、流動負債以及兩者之間的變動所引起的盈利和風險之間的消長關系進行全面的估量，正確地進行營運資金的結構性管理。最優(yōu)的營運資本投資水平，也就是預期能使股東財富最大化的水平。這是國內最全面介紹營運資金的開山之作，定義了營運資金，并分析了營運資金的管理與公司風險的關系。楊雄勝、繆艷娟、劉彩霞(2000)提出了對現(xiàn)行周轉率指標的質疑，并提出用“應收賬款周轉率”代替“應收賬款平均賬齡”,“存貨周轉率”代替“存貨平均占用期”的建議，該研究是對營運資金周轉率指標的深刻剖析，使營運資金指標的確定更加符合營運資金管理的初衷，促進了營運資金理論的發(fā)展。雷新途(2003)從經濟學視角出發(fā)，認為營運資本應界定為永久性流動資產與永久性流動負債之差。此外，作者還指出營運資本研究的重點應放在穩(wěn)定的、可預測的流動資產和負債，排除隨機性強、不可預測的流動資產和負債。王竹泉、馬廣林(2005)在《會計研究》上發(fā)表了“分銷渠道控制：跨區(qū)分銷企業(yè)營運資金管理的重心”一文，提出了“將跨地區(qū)經營企業(yè)營運資金管理的重心轉移到渠道控制上”的新理念，并倡導將營運資金管理研究與供應鏈管理、渠道管理和客戶關系管理等研究有機結合起來。這再一次將營運資金管理這一財務問題同管理緊密相連。原因是對于營運資金管理在財務上為風險收益權衡問題，只有拓展到管理領域才能在控制風險的情況下獲取更多收益。羅福凱、車艷華(2006)支出營運資本日常管理已經演進為營運資本實時管理，營運資本已成為財務管理的前沿對象。營運資本在產業(yè)鏈上的流動，會形成一條跨區(qū)分銷企業(yè)連接上下游企業(yè)和終端客戶的價值鏈。只有每一個接點企業(yè)都處于高效運作狀態(tài)，價值鏈才能暢通。品牌、特許經營權、廣告、信息等無形流動資產將成為公司營運資金管理的主要組成部分。該項研究大大拓寬了營運資金的研究范圍，營運資金與供應鏈結合的思想，以及品牌等無形資產的介入，使得營運資金管理的思想更加寬泛，也更加復雜。王竹泉、逢詠梅、孫建強(2007)對國內外營運資金管理的研究進行了回顧，并提出了營運資金管理基本理論的創(chuàng)新。以營運資金的重新分類為切入點，在營運資金分為經營活動營運資金和理財活動營運資金的基礎上，進一步提出將經營活動營運資金按其與供應鏈或渠道的關系分為營銷渠道的營運資金、生產渠道的營運資金和采購渠道的營運資金，并相應的提出了新型的營運資金管理績效評價體系。將營運資金管理的重心移到了渠道關系管理上，為基于供應鏈視角的營運資金管理理論的構建奠定了基礎。方強、張琪(2010)將營運資金的搭配政策由配合型、激進型、穩(wěn)健型，重新劃分為激進型、穩(wěn)健型和保守型已解決實際應用政策制定和風險水平與理論相脫節(jié)的現(xiàn)象，使得經理人員更好的利用財務政策，提高工作效率。李文(2010)提出了營運資金的占用比例的評價指標、營運資金來源結構的評價指標、營運資金管理績效的評價指標的概念，其中營運資金占用比例評價指標包括：營運資金需求占營運資金占用率、凈流動余額銷售規(guī)劃比率;營運資金來源結構評價指標包括：流動資產占有率、流動負債占有率;營運資金管理績效的評價指標包括：現(xiàn)金周轉期、營運資金周轉期、剩余日、營運資金生產率、渠道營運資金周轉期?，F(xiàn)在對于營運資本的研究更多地引入了利益相關者和價值鏈。隨著企業(yè)理論的發(fā)展，不僅僅是股東享有企業(yè)經營的凈利潤，而是所有內部利益相關者共同分擔風險，獲得收益，從而決定企業(yè)邊界和其價值創(chuàng)造。因此，最優(yōu)的營運資金投資水平應是預期能使內部利益相關者財富最大化的水平，而且這個水平要從長期發(fā)展的眼光來看。1.2.2國外研究現(xiàn)狀W.D.Knight(1972)對當時的存貨訂貨量基本模型進行了拓展，提出了在保險儲備量下的最優(yōu)訂貨模型。這一模型提出了在保險儲備的情況下，如何使存貨的訂購成本和儲存成本最小化的訂貨方法。該模型是對前期理論研究的進一步拓展，對當時的理論界產生了很大影響，促進了后來一系列存貨訂購模型的產生。國外早期營運資金管理只是針對某一項流動資產，只能孤立地考察營運資金中流動資產部分的管理狀況，忽視了資產項目間的內在聯(lián)系，導致在應用這些策略時經常出現(xiàn)沖突和矛盾。HamptonC.Hager(1976)提出了“現(xiàn)金周期”這一概念，結合企業(yè)的生產過程探討現(xiàn)金流轉狀況，提出改進現(xiàn)金管理，縮短現(xiàn)金周期的措施。Jensen(1986)認為當企業(yè)經營管理著存在著利用企業(yè)較多的自由現(xiàn)金流收益從事獲得非金錢私人利益的過度投資道德風險行為時，短期債務融資有利于削減企業(yè)的自由現(xiàn)金流收益，從而經常性地減少自由現(xiàn)金流。另外，短期債務還可增加企業(yè)破產的.可能性，進而增強對企業(yè)經營管理者的經營激勵，更有效的使用企業(yè)資金。上述研究均是對營運資金基于單個項目的研究，對于企業(yè)營運資金的管理限制在公司投資融資范圍之內。JohnC.Groth(1992)將營運資金視為企業(yè)的一項投資活動，企業(yè)對營運資金的管理也就是投資的目的，即占用最少的資金，以最低的資本成本獲取最大的利潤。企業(yè)應時刻關注在營運資金上投資的風險，考慮機會成本，以實現(xiàn)利潤的最大化。JuanColina(2002)在管理類型上重新闡釋了營運資金管理。他指出，一個全面的營運資金管理計劃包括三個部分：(l)收入管理(應收賬款、訂購程序、支付賬單和收款);(2)供應鏈管理(存貨和物流);(3)支出管理(購買和付款)。通過對營運資金管理的細化，強調了營運資金三個組成部分的行為將會給公司帶來最佳效果。Colina的這一論述使人們對營運資金管理的觀念不再局限于資產負債表部分，而是擴展到公司經營的各個方面，將公司日常瑣碎的經營管理統(tǒng)一于營運資金管理之下。Steyn、Hamman和Smit從整體考慮營運資金，認為高增長并不是一家公司取得成功的好方法。因為如果公司有較高的銷售增長率，其擴張較多依賴于非現(xiàn)金營運資金的擴張，那么在股利支付之前來自于經營活動的現(xiàn)金流量的增長將遠遠慢于稅后凈利的增長，結果導致公司的破產風險增大，成為被收購的目標。因此，如果公司想要在長期中取得成功，必須采取一種更加溫和的增長方式，重視現(xiàn)金流與非現(xiàn)金營運資本的管理。JohnAntanies通過研究提出了一個“三角困局”.他指出企業(yè)要想同時做到存貨的最小化、資產利用程度的最大化以及顧客服務水平的完善幾乎是不可能的。因為，試圖達到一個領域的最優(yōu)化，就意味著忽視了該優(yōu)化過程對另外兩個領域的負面影響，從而導致整個公司的次優(yōu)化。而公司經營過程中所存在的不確定性，又會加劇該問題的嚴重性。因此，在制定營運資本管理計劃時，必須考慮到公司其他領域計劃的影響情況，否則營運資本管理計劃的最優(yōu)化很可能損害整個公司的戰(zhàn)略意圖，造成公司戰(zhàn)略目標的次優(yōu)化。Jafar和Sur(2006)研究了國家熱力公司(NTPC)營運資金管理效率，結果表明，該公司在放寬限制之后取得了較好的營運資金管理效果，這是通過自身適應放寬限制后的全球化和自由競爭的新環(huán)境實現(xiàn)的。他們指出，雖然許多國營企業(yè)通過適應新的形勢來生存和發(fā)展，一大群在數量和投入上比重都很大的公共事業(yè)部門已經被嚴重的問題困擾，如增長緩慢，生產效率低，缺乏研究和開發(fā)，營運資金管理低效等。MihirDash和RaniHanuan通過線性規(guī)劃方法建立了營運資金管理的風險-收益權衡模型，從而進行營運資金管理決策。通過線性規(guī)劃這種定量方法來解決存在相互影響因素的決策制定應用于營運資金決策較為合適。綜上所述，綜上所述，國外營運資金管理研究是基于企業(yè)價值最大化目的上的，在內容上經歷了從單獨流動資產管理到整體營運資金管理，在方法上由數學方法轉變到基于供應鏈和渠道的營運資金研究方法。國內營運資金管理從過去僅對某個營運資金項目的孤立研究，到只限于公司投資融資范圍的研究，再到現(xiàn)在基于渠道和供應鏈的營運資金研究，已經有了很大的進度。但是相對于國外講，營運資金實證方面的研究，國內仍有欠缺。1.3主要參考文獻[1]王竹泉，孫瑩,王秀華，孫建強，王貞潔。中國上市公司營運資金管理調查：2010[J].《會計研究》，2011(12)：52-62.[2]王竹泉，孫瑩，祝兵。全球化企業(yè)營運資金管理模式探析---以海爾集團為例[J].《中國科技論壇》，2011年(8)：56-61.[3]王竹泉，張欣怡。業(yè)務流程管理對營運資金管理的影響機理研究[J].《財務與會計：理財版》，2011年(5)15-18.[4]王竹泉。企業(yè)營運資金管理該向何去處[J].《財務與會計：理財版》，2011年(2)：1-1.[5]王竹泉，徐金泉。渠道融合、協(xié)同與營運資金管理績效提升--基于農林牧漁業(yè)供應鏈運作的多案例研究[J]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