新股上市首日停牌制度

關(guān)于加強(qiáng)新股上市初期交易監(jiān)管的通知各市場參與人：為加強(qiáng)首次公開發(fā)行股票（以下簡稱“新股”）上市初期（上市后的前10個(gè)交易日）的交易監(jiān)管工作，防控新股炒作，維護(hù)市場正常交易秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)就加強(qiáng)新股上市初期交易監(jiān)管的有關(guān)事項(xiàng)通知如下。一、新股上市首日出現(xiàn)下列異常波動情形之一的，上海證券交易所（以下簡稱“我所”）可以對其實(shí)施盤中臨時(shí)停牌：（一）盤中成交價(jià)格較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌 10%以上（含）；（二）盤中成交價(jià)格較當(dāng)日開盤價(jià)上漲或下跌 20%以上（含）；（三）盤中換手率（成交量除以當(dāng)日實(shí)際上市流通量） 達(dá)到80%以上（含）；因前款第（一）項(xiàng)停牌的，當(dāng)日僅停牌一次，停牌持續(xù)時(shí)間為30分鐘，停牌時(shí)間達(dá)到或超過14:55的，當(dāng)日14:55復(fù)牌。因第（二）、第（三）項(xiàng)停牌的，停牌時(shí)間持續(xù)至當(dāng)日14:55。我所其他無價(jià)格漲跌幅限制股票盤中臨時(shí)停牌的標(biāo)準(zhǔn)，比照適用上述規(guī)定。二、實(shí)施盤中臨時(shí)停牌后，我所將通過網(wǎng)站和衛(wèi)星傳輸系統(tǒng)，對外公告具體的停牌及復(fù)牌時(shí)間。三、新股上市初期出現(xiàn)的下列行為屬于異常交易行為，我所予以重點(diǎn)監(jiān)控：（一）同一賬戶或同一控制人控制的多個(gè)賬戶， 單日累計(jì)買入數(shù)量超過新股實(shí)際上市流通量 1‰的；（二）同一賬戶或同一控制人控制的多個(gè)賬戶進(jìn)行日內(nèi)反向交易或頻繁隔日反向交易，且數(shù)量較大的；（三）在集合競價(jià)階段或收盤前15分鐘，通過高價(jià)申報(bào)、大額申報(bào)、連續(xù)申報(bào)、頻繁申報(bào)撤單等方式，嚴(yán)重影響新股開盤價(jià)或者收盤價(jià)的；（四）在連續(xù)競價(jià)階段，當(dāng)最新成交價(jià)接近日內(nèi)最高成交價(jià)時(shí)， 以不低于行情即時(shí)揭示的最低買入價(jià)格累計(jì)申報(bào)買入數(shù)量超過新股實(shí)際上市流通量0.2‰的；（五）申報(bào)買入價(jià)格高于申報(bào)時(shí)點(diǎn)之前的行情揭示最新成交價(jià)的2%，且數(shù)量較大的；（六）利用市價(jià)委托進(jìn)行大額申報(bào)，嚴(yán)重影響新股交易價(jià)格的；（七）我所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他新股異常交易行為。四、對存在前述異常交易行為的證券賬戶，我所可以單獨(dú)或同時(shí)采取下列監(jiān)管措施：（一）口頭或書面警示；（二）要求提交合規(guī)交易承諾；（三）盤中暫停賬戶當(dāng)日交易；（四）認(rèn)定賬戶所有人為不合格投資者。對情節(jié)嚴(yán)重的，我所將給予限制賬戶交易的紀(jì)律處分，并計(jì)入誠信檔案；對情節(jié)特別嚴(yán)重的，上報(bào)證監(jiān)會查處。五、我所會員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對客戶新股上市初期交易行為的管理，發(fā)現(xiàn)客戶有前述異常交易行為之一的，應(yīng)當(dāng)予以提醒，并及時(shí)采取措施予以制止。對存在嚴(yán)重異常交易行為、經(jīng)提醒仍不改正的客戶，會員可以依據(jù)《上海證券交易所會員客戶證券交易行為管理實(shí)施細(xì)則》的有關(guān)規(guī)定，拒絕其交易委托，或者終止與客戶的證券交易委托代理關(guān)系，并向我所報(bào)告。六、基金、保險(xiǎn)、券商等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持自律、規(guī)范原則，積極配合本通知的實(shí)施，強(qiáng)化價(jià)值投資理念，理性參與新股交易。七、我所可以根據(jù)市場需要，對本通知規(guī)定的異常波動標(biāo)準(zhǔn)和異常交易行為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。八、對新股上市初期交易監(jiān)管的其他事宜，適用《上海證券交易所證券異常交易實(shí)時(shí)監(jiān)控指引》等業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。我所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的有關(guān)規(guī)定與本通知不一致的，以本通知為準(zhǔn)。九、本通知自發(fā)布之日起施行。特此通知。上海證券交易所二○一二年三月八日關(guān)于進(jìn)一步完善首次公開發(fā)行股票上市首日盤中臨時(shí)停牌制度的通知2012年5月23日深證會〔2012〕96號各會員單位：為切實(shí)防范首次公開發(fā)行股票 （以下簡稱“股票”）上市首日交易風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)證券市場秩序，提高市場約束力，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，根據(jù)本所《交易規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)就進(jìn)一步完善股票上市首日盤中臨時(shí)停牌制度的有關(guān)事項(xiàng)通知如下：一、股票上市首日出現(xiàn)下列情形之一的，本所可以對其實(shí)施盤中臨時(shí)停牌：（一）盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過10%的，臨時(shí)停牌時(shí)間為1小時(shí)；（二）盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過 20%的，臨時(shí)停牌至14：57；（三）盤中換手率達(dá)到或超過 50%的，臨時(shí)停牌時(shí)間為 1小時(shí)。盤中臨時(shí)停牌具體時(shí)間以本所公告為準(zhǔn)，臨時(shí)停牌時(shí)間跨越14：57的，本所將其于14：57復(fù)牌并對已接受的申報(bào)進(jìn)行復(fù)牌集合競價(jià)，再進(jìn)行收盤集合競價(jià)。臨時(shí)停牌期間，投資者可以申報(bào)，也可以撤銷申報(bào)。二、暫停上市后恢復(fù)上市首日等實(shí)行無價(jià)格漲跌幅限制的股票的盤中臨時(shí)停牌，參照前條規(guī)定執(zhí)行。三