國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其市公開課一等獎省賽課獲獎?wù)n件

十三章國際直接投資與跨國企業(yè)第一節(jié)企業(yè)優(yōu)勢、交易成本及內(nèi)部化第二節(jié)企業(yè)進(jìn)入國際市場方式第三節(jié)國際生產(chǎn)折衷理論第十三章國際直接投資與跨國企業(yè)End10/10/1國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第1頁第一節(jié)企業(yè)優(yōu)勢、交易成本及內(nèi)部化一、壟斷優(yōu)勢二、市場內(nèi)部化End10/10/2國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第2頁一、壟斷優(yōu)勢概述壟斷優(yōu)勢論（ＴheoryofMonopolisticAdvantage）

這是在研究美國跨國企業(yè)對外直接投資行為基礎(chǔ)上產(chǎn)生理論，也是最早對外直接投資理論。它是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家海默（Ｓ.H.Hymer）于1960年在其題為《民族廠商國際經(jīng)營活動，關(guān)于對外直接投資研究》博士論文中首先提出，后經(jīng)其導(dǎo)師金德爾伯格（Ｃ.P.KindIeberger）以及約翰遜（Ｈ.G.Johnson）、凱夫士(R.E.Caves)等學(xué)者補(bǔ)充、發(fā)展成為完整理論。End10/10/3國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第3頁壟斷優(yōu)勢（2）海默等人認(rèn)為，要解釋第二次世界大戰(zhàn)后對外直接投資，必須放棄國際資本流動傳統(tǒng)理論中關(guān)于完全假定，應(yīng)從不完全角度進(jìn)行研究。所謂不完全競爭，是指因?yàn)榧夹g(shù)壟斷、商標(biāo)、產(chǎn)品差異及規(guī)模經(jīng)濟(jì)引發(fā)，偏離完全競爭市場結(jié)構(gòu)。一個企業(yè)或企業(yè)之所以對外直接投資，是因?yàn)樗葨|道國同類企業(yè)或企業(yè)含有更有利壟斷優(yōu)勢，從而在東道國生產(chǎn)能取得更多利潤。End10/10/4國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第4頁企業(yè)壟斷類型企業(yè)壟斷有以下三類：第一類來自產(chǎn)品市場不完全優(yōu)勢，如商標(biāo)、產(chǎn)品差異、銷售技能、操作價(jià)格等；第二類是來自生產(chǎn)要素市場不完全優(yōu)勢，如專利和專有技術(shù)、取得資金優(yōu)越條件、管理技能等；第三類是規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，包含內(nèi)部和外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。經(jīng)過對外直接投資，跨國企業(yè)能夠使其擁有壟斷優(yōu)勢得以充分利用，從而在產(chǎn)品成本、產(chǎn)品差異等方面含有競爭優(yōu)勢。不過跨國企業(yè)對外投資目標(biāo)并不但限于此，它還力圖扼殺東道國國內(nèi)企業(yè)競爭，并對投資企業(yè)實(shí)施長久控制。

End10/10/5國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第5頁壟斷優(yōu)勢論：實(shí)例海默還詳細(xì)分析了美國企業(yè)對外直接投資原因。他認(rèn)為，美國企業(yè)對外直接投資，一是為了繞過東道國關(guān)稅壁壘，以維持和擴(kuò)大市場；二是為了保住企業(yè)對國外運(yùn)行及技術(shù)利用控制，并取得技術(shù)資產(chǎn)全部收益。所以，他認(rèn)為，美國企業(yè)對外直接投資應(yīng)以獨(dú)資經(jīng)營方式為主要形式。End10/10/6國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第6頁壟斷優(yōu)勢論：評價(jià)壟斷優(yōu)勢理論突破在于：它用壟斷和不完全競爭代替了完全競爭，并將國際直接投資同國際證券投資區(qū)分開來研究，從而成為跨國企業(yè)理論基石。這一理論也有不足之處。因?yàn)樗且越?jīng)營分析為基礎(chǔ)，其理論就缺乏普遍意義；它不足以解釋生產(chǎn)部門跨國化地理布局和服務(wù)業(yè)跨國經(jīng)營行為

，而且也無法解釋發(fā)展中國家以及60—70年代日本企業(yè)對外直接投資行為。End10/10/7國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第7頁壟斷優(yōu)勢取得和實(shí)現(xiàn)直接投資理論關(guān)鍵問題是解釋直接投資發(fā)生原因、機(jī)制和結(jié)果。壟斷優(yōu)勢論是將國際直接投資原因歸于跨國企業(yè)含有和延續(xù)其壟斷優(yōu)勢理論。該理論指出：跨國企業(yè)之所以在海外投資且在競爭中立于不敗之地，主要原因是因?yàn)樗挟?dāng)?shù)仄髽I(yè)所不含有優(yōu)勢。我們知道，企業(yè)競爭優(yōu)勢取得和維持只有在不完全競爭市場上才能實(shí)現(xiàn)。所以，跨國企業(yè)面對一個不完全競爭市場是該理論前提。End10/10/8國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第8頁壟斷優(yōu)勢取得和實(shí)現(xiàn)在此基礎(chǔ)上，跨國企業(yè)壟斷優(yōu)勢主要來自于以下幾個方面：1、對某種技術(shù)壟斷；2、產(chǎn)業(yè)組織形式寡占特點(diǎn)；3、企業(yè)家才能或管理才能“過剩”；4、具備獲取廉價(jià)原材料和資金渠道。End10/10/9國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第9頁

舉例比如：在企業(yè)所表現(xiàn)出來技術(shù)優(yōu)勢方面，美國在有利于節(jié)約勞動技術(shù)上獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，而歐洲則以節(jié)約原材料花費(fèi)見長，而有效地節(jié)約空間也是日本技術(shù)優(yōu)勢主要表現(xiàn)。全部這一切無不一樣各國獨(dú)特資源條件、市場結(jié)構(gòu)乃至文化背景等條件親密相關(guān)。所以說，只有將國家特有優(yōu)勢與企業(yè)特有優(yōu)勢結(jié)合起來，才能愈加清楚跨國企業(yè)壟斷優(yōu)勢起源。憑借這種特殊優(yōu)勢，跨國企業(yè)在不完全競爭市場上含有和維持自己有利競爭地位，獲取高額利潤。End10/10/10國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第10頁二、市場內(nèi)部化（1）（一）市場內(nèi)部化含義所謂市場內(nèi)部化，是指企業(yè)為降低交易成本、降低生產(chǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)而將該跨國界各交易過程變成企業(yè)內(nèi)部行為。End10/10/11國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第11頁市場內(nèi)部化（2）企業(yè)擁有某種優(yōu)勢只是它成功地進(jìn)行對外投資必要條件。因?yàn)楫?dāng)一個企業(yè)含有某種壟斷優(yōu)勢，并決定在國外實(shí)現(xiàn)其市場價(jià)值時，它最少有三個可供選擇路徑：（1）在國內(nèi)生產(chǎn)，將這種優(yōu)勢凝結(jié)在商品中，并以出口方式進(jìn)入國際市場，使企業(yè)優(yōu)勢經(jīng)過商品競爭力表現(xiàn)出來并實(shí)現(xiàn)其價(jià)值；（2）企業(yè)也能夠經(jīng)過向國外企業(yè)發(fā)放技術(shù)使用許可證方式將其技術(shù)優(yōu)勢（包含其它以無形資產(chǎn)形式存在特殊優(yōu)勢）有償轉(zhuǎn)讓出去，直接在技術(shù)市場上實(shí)現(xiàn)其價(jià)值；（3）企業(yè)選擇經(jīng)過直接投資到國外設(shè)置分支企業(yè)，在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)并銷售，將擁有優(yōu)勢就地市場化。End10/10/12國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第12頁市場內(nèi)部化（3）企業(yè)選擇第三種方式，即對外直接投資方式主要原因是市場不完全性。在國際市場上，這種市場不完全性表現(xiàn)在多個方面，如各國大量存在關(guān)稅與非關(guān)稅壁壘、生產(chǎn)要素不能完全自由流動等。這種市場不統(tǒng)一或不完全在很大程度上造成了各個國家和地域之間成本水平差異，這些方面市場失靈連同運(yùn)輸成本等原因一起，組成企業(yè)選擇直接投資，選擇成本較低地域進(jìn)行生產(chǎn)，進(jìn)而將其作為生產(chǎn)和向其它國家出口產(chǎn)品主要依據(jù)。End10/10/13國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第13頁中間產(chǎn)品市場不完全性所謂中間產(chǎn)品是指，在基本投入和最終產(chǎn)品之間，為生產(chǎn)過程所不可缺乏全部中間投入。其中技術(shù)、信息（渠道）、訣竅、營銷技巧、管理方式和經(jīng)驗(yàn)等無形資產(chǎn)形式是中間投入或中間產(chǎn)品主要內(nèi)容，這些方面優(yōu)勢將成功企業(yè)與普通企業(yè)區(qū)分開來。因?yàn)橹g產(chǎn)品市場是不完全，所以這些無形資產(chǎn)經(jīng)過市場交易極難實(shí)現(xiàn)其價(jià)值，原因有以下三個方面：1、在某種程度上，無形資產(chǎn)含有“公共物品”性質(zhì)。2、無形資產(chǎn)定價(jià)受信息不對稱現(xiàn)象困擾。3、不確定性存在使上述不對稱現(xiàn)象難以克服。End10/10/14國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第14頁市場內(nèi)部化含義（4）上述情況假如發(fā)生在兩個企業(yè)之間，轉(zhuǎn)移這種技術(shù)一個最好方法就是兩個企業(yè)合二為一，共同分享這項(xiàng)技術(shù)。即在一個企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)移和使用這種無形資產(chǎn)，比經(jīng)過外部市場來處理這一問題要更有效率。顯然，把這一邏輯再引申一步，假如上述交易包括是兩個不一樣國家企業(yè)，那么最有效處理方法便是采取直接投資方式而不是發(fā)放許可證方法來完成這一無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。End10/10/15國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第15頁市場內(nèi)部化含義（5）交易成本：市場不完全性造成許多交易無法經(jīng)過外部市場達(dá)成，或即使達(dá)成也要負(fù)擔(dān)較高交易成本。所謂交易成本，從狹義上說是經(jīng)過市場進(jìn)行交易時必須付出代價(jià)。它包含尋找對應(yīng)價(jià)格成本、確定成交條件、簽約、履約以及為防止對方違約而付出成本等。因?yàn)榻灰壮杀敬嬖冢谝欢ㄒ饬x上，企業(yè)作為一個組織便具備了替換市場功效。End10/10/16國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第16頁市場內(nèi)部化含義（6）凡是企業(yè)內(nèi)部組織交易成本低于市場交易成本時，企業(yè)便取得了擴(kuò)張力，這種擴(kuò)張過程跨越國界便產(chǎn)生了跨國企業(yè)，而企業(yè)創(chuàng)造其內(nèi)部“市場”過程便是所謂內(nèi)部化過程。附：管理學(xué)相關(guān)理論交易成本企業(yè)組織成本政府直接管理成本

End10/10/17國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第17頁(二)內(nèi)部化理論圖形解釋EndOD′C′A′F′FCDAq1q0q2BEG圖13—1交易成本與交易規(guī)模10/10/18國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第18頁圖形說明（1）假設(shè)每一個市場交易關(guān)系建立都需要付出一定固定成本，比如建立交易雙方聯(lián)絡(luò)渠道等所必須付出成本。同時，雙方每一筆交易談判和履約還需付出追加可變成本。這種可變成本獨(dú)立于每次交易規(guī)模，因?yàn)檎勁羞^程所需要費(fèi)用不會因?yàn)榻灰最~是100萬元還是10萬元而有所不一樣。我們還假設(shè)每次成交額有一個最高限額，受倉儲和分銷能力限制。為了方便分析，我們還假定這一最高成交限額非常小，所以交易額擴(kuò)大直接表現(xiàn)為交易次數(shù)增多。這么，交易中所發(fā)生總可變成本水平就直接與交易量成正比關(guān)系。End10/10/19國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第19頁圖形說明（2）假設(shè)在一個把生產(chǎn)過程是兩階段聯(lián)絡(luò)起來中間產(chǎn)品市場上，每一個生產(chǎn)階段由一家獨(dú)立工廠來完成，而且市場上不存在妨礙廠商聯(lián)合或合并障礙。證券市場均衡條件要求這兩家工廠聯(lián)合利潤實(shí)現(xiàn)最大化。假如賣方廠家成本函數(shù)和買方廠家成本及收益函數(shù)給定，我們便能夠得到中間產(chǎn)品交易對聯(lián)合利潤貢獻(xiàn)曲線，即圖13—1中AA′曲線，它在B點(diǎn)處到達(dá)最高點(diǎn)。這一點(diǎn)所對應(yīng)交易量q0便是沒有交易成本情況下，使聯(lián)合利潤最大化中間產(chǎn)品交易量。

End10/10/20國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第20頁圖形說明（3）現(xiàn)在再假定企業(yè)經(jīng)過內(nèi)部化過程建立內(nèi)部“市場”固定成本比建立外部市場交易渠道固定成本高。這一假定顯然是符合實(shí)際情況，因?yàn)榻?nèi)部市場過程就是這兩家工廠合并，并同時建立一體化控制系統(tǒng)過程。這一過程成本當(dāng)然要比兩家企業(yè)在外部市場建立業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)成本要高得多。不過內(nèi)部“市場”建立后。隨即發(fā)生企業(yè)內(nèi)部交易所需追加可變成本則要比外部市場交易成本低，因?yàn)樵谝患覐S商內(nèi)部不會產(chǎn)生違約等問題。這么我們用圖13—1中CC′曲線代表內(nèi)部市場交易成本曲線，用DD′代表外部市場交易成本曲線。依據(jù)上面假定，CC′線截距比DD′線大，而斜率則比DD′小。End10/10/21國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第21頁圖形說明（4）圖13—1中CC′線和DD′線相交于E點(diǎn)。在E點(diǎn)左側(cè)，外部市場交易成本較低，最低成本水平由EC表示。所以伴隨交易量增加，最低交易成本水平由DE段表示；在E點(diǎn)右側(cè)，內(nèi)部市場交易成本較低，成本水平由EC′表示。所以伴隨交易量增加，最低交易成本沿DEC′延伸。E點(diǎn)對應(yīng)交易量為q1。那么，當(dāng)交易量低于q1時，中間產(chǎn)品交易將經(jīng)過外部市場進(jìn)行，兩個企業(yè)是互為獨(dú)立實(shí)體；當(dāng)交易量超出q1時，兩個企業(yè)合并為一個企業(yè)，中間產(chǎn)品市場將被內(nèi)部化。End10/10/22國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第22頁圖形說明（5）上述分析表明，交易終究在內(nèi)部市場還是在外部市場發(fā)生，關(guān)鍵取決于交易規(guī)模，而交易規(guī)模最終取決于經(jīng)過交易而實(shí)現(xiàn)利潤最大化均衡點(diǎn)位置。圖13—1中AA′曲線與DEC′垂直距離，表示交易對利潤貢獻(xiàn)與交易成本之差。各交易水平所對應(yīng)上述差額由FF′曲線各點(diǎn)縱坐標(biāo)給出。在上述例子中，F(xiàn)F′曲線最高點(diǎn)G對應(yīng)交易量為q2。從圖13—1中能夠看出q2＞q1，所以在這么交易規(guī)模下，市場將被內(nèi)部化。End10/10/23國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第23頁結(jié)論這一理論一個主要推論是內(nèi)部化傾向伴隨交易規(guī)模擴(kuò)大而增強(qiáng)。據(jù)此推論，我們能夠直接對跨國企業(yè)許多特點(diǎn)做出解釋。普通來說，含有大規(guī)模研究與開發(fā)實(shí)力企業(yè)更多地采取對外直接投資方式在企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)移和使用這種無形資產(chǎn)，而研究與開發(fā)實(shí)力較低企業(yè)則更傾向于經(jīng)過發(fā)放許可證方式來實(shí)現(xiàn)這種無形資產(chǎn)價(jià)值。End10/10/24國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第24頁第二節(jié)企業(yè)進(jìn)入國際市場方式出口投資許可證End10/10/25國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第25頁第三節(jié)國際生產(chǎn)折衷理論一、國際生產(chǎn)折衷理論內(nèi)容二、國際生產(chǎn)折衷理論條件End10/10/26國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第26頁一、國際生產(chǎn)折衷理論內(nèi)容所謂國際生產(chǎn)綜合論，是指跨國企業(yè)在不完全競爭市場上，將企業(yè)全部權(quán)優(yōu)勢同區(qū)位優(yōu)勢相結(jié)合，納入企業(yè)內(nèi)部化過程理論。國際生產(chǎn)折衷理論，是由英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧寧（J.H.Dunning）于1976年提出。鄧寧則廣采各家之長，用折衷方法，既綜合考查了商品貿(mào)易，許可證貿(mào)易和國際直接投資，又綜合考查了決定國際直接投資各種原因。所以，鄧寧國際生產(chǎn)折衷理論也被稱作國際生產(chǎn)綜合理論。鄧寧認(rèn)為，企業(yè)之所以能進(jìn)行對外直接投資，是因?yàn)槠髽I(yè)含有全部權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢，正是這些優(yōu)勢綜合作用，推進(jìn)著企業(yè)對外直接投資。End10/10/27國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第27頁（一）全部權(quán)優(yōu)勢（1）所謂全部權(quán)優(yōu)勢，是指一國企業(yè)擁有或能取得、而國外企業(yè)沒有或在同等成本條件下無法取得資產(chǎn)及其全部權(quán)方面優(yōu)勢。全部權(quán)優(yōu)勢包含技術(shù)優(yōu)勢、企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢、組織管理能力優(yōu)勢，以及融通資金方面優(yōu)勢。詳細(xì)地說，全部權(quán)優(yōu)勢包含以下幾點(diǎn)。End10/10/28國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第28頁全部權(quán)優(yōu)勢（2）ａ、技術(shù)優(yōu)勢。企業(yè)要對外進(jìn)行直接投資，必須含有技術(shù)信息、知識、有形資本等優(yōu)勢。其中，技術(shù)原因最為主要，它包含生產(chǎn)訣竅、管理組織形式、銷售技巧、新產(chǎn)品開發(fā)研究等等。這種技術(shù)優(yōu)勢還包含一個主要方面，那就是當(dāng)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化后，使產(chǎn)品含有一些特色能力。ｂ、企業(yè)規(guī)模。企業(yè)規(guī)模越大，就越輕易向海外擴(kuò)張，這是因?yàn)椋旱谝唬髽I(yè)規(guī)模越大，含有壟斷優(yōu)勢，它就能負(fù)擔(dān)產(chǎn)品研究與開發(fā)成本，將產(chǎn)品異質(zhì)化和細(xì)分化；第二，企業(yè)規(guī)模大含有規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，它是大企業(yè)產(chǎn)業(yè)市場力量主要起源。End10/10/29國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第29頁全部權(quán)優(yōu)勢（3）ｃ、組織能力。大企業(yè)含有豐富組織管理能力和企業(yè)家才能，能夠進(jìn)行有效國際企業(yè)管理。ｄ、金融和貨幣優(yōu)勢。大企業(yè)普通都能以較低利潤率取得貸款，而且含有廣泛渠道取得資金，另外還有跨國企業(yè)與之相配套，使其在金融和貨幣上形成優(yōu)勢。End10/10/30國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第30頁（二）內(nèi)部化優(yōu)勢所謂內(nèi)部化優(yōu)勢，是指一國企業(yè)將擁有全部權(quán)優(yōu)勢在內(nèi)部使用帶來優(yōu)勢。企業(yè)僅僅擁有全部權(quán)優(yōu)勢是不夠，還必須含有將這些優(yōu)勢內(nèi)部化能力，因?yàn)橥獠渴袌鍪遣煌晟疲髽I(yè)所擁有各種優(yōu)勢有喪失殆盡危險(xiǎn)。企業(yè)只有經(jīng)過內(nèi)部化，在一個共同全部內(nèi)部實(shí)施供給與需求交換關(guān)系，用企業(yè)自己控制程序來配置資源，才能使企業(yè)所擁有全部權(quán)優(yōu)勢發(fā)揮最大效用，才能保持壟斷優(yōu)勢。End10/10/31國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第31頁（三）區(qū)位優(yōu)勢（1）所謂區(qū)位優(yōu)勢，是指企業(yè)在投資區(qū)位方面所含有優(yōu)勢。在擁有全部權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢情況下，企業(yè)要投資生產(chǎn)，還要選擇最正確區(qū)位。首先要選擇是在國內(nèi)生產(chǎn)還是到國外去投資生產(chǎn)，假如在國外投資生產(chǎn)比在國內(nèi)贏利更多，那么企業(yè)就會到國外去投資生產(chǎn)。End10/10/32國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第32頁區(qū)位優(yōu)勢（2）其次，企業(yè)一旦決定到國外去投資生產(chǎn)，還要選擇到哪個國家去投資，是到甲國還是到乙國。區(qū)位優(yōu)勢既能夠是由東道國一些有利條件直接組成，如遼闊商品銷售市場、供給充分而價(jià)格低廉生產(chǎn)要素資源、政府各種優(yōu)惠投資政策，等等；也能夠是由投資國一些不利條件間接形成相對區(qū)位優(yōu)勢，這些不利條件如投資國國內(nèi)市場飽和、商品出口運(yùn)輸費(fèi)用過高、東道國貿(mào)易保護(hù)主義、投資國缺乏必要生產(chǎn)資源或成本過高，等等。End10/10/33國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第33頁鄧寧理論表述按照鄧寧分析，一個企業(yè)對外直接投資行為，應(yīng)該是由上述三種優(yōu)勢共同決定。這三種優(yōu)勢中，全部權(quán)優(yōu)勢是基礎(chǔ)條件，假如一個企業(yè)沒有任何全部權(quán)優(yōu)勢，就缺乏對外直接投資基礎(chǔ)，不過假如只有全部權(quán)而無其它兩種優(yōu)勢；企業(yè)就會經(jīng)過許可證安排方式來贏利。假如只擁有全部權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢，而無對外投資區(qū)位優(yōu)勢，企業(yè)就會在國內(nèi)投資生產(chǎn)，經(jīng)過出口貿(mào)易來參加國際經(jīng)濟(jì)活動。只有兼具以上三種優(yōu)勢，企業(yè)才會對外直接投資。這三種優(yōu)勢結(jié)合，不但使對外直接投資成為可能，而且決定著對外直接投資部門結(jié)構(gòu)和地域結(jié)構(gòu)。

End10/10/34國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第34頁國際生產(chǎn)折衷理論特點(diǎn)（1）鄧寧折衷理論是對“壟斷優(yōu)勢論”，“內(nèi)部化理論”、“生產(chǎn)區(qū)位理論”及其它理論綜合，不過這種綜合依然使他國際投資理論產(chǎn)生了新特色。（１）全方面地和系統(tǒng)地闡述了投資國及其企業(yè)競爭優(yōu)勢，這種優(yōu)勢由三個方面組成：一是以知識資產(chǎn)等新原因?yàn)殛P(guān)鍵資源組合優(yōu)勢。二是以規(guī)模經(jīng)濟(jì)、跨國投資內(nèi)部化為內(nèi)容國際化生產(chǎn)經(jīng)營優(yōu)勢。三是以尋求投資環(huán)境為目標(biāo)，利用區(qū)位條件互補(bǔ)優(yōu)勢。所以鄧寧理論是相當(dāng)全方面。End10/10/35國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第35頁國際生產(chǎn)折衷理論特點(diǎn)（2）（２）鄧寧從動態(tài)觀點(diǎn)來觀察競爭優(yōu)勢。在鄧寧理論中，不論是全部權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢還是區(qū)位優(yōu)勢，都將伴隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展而得到加強(qiáng)。在鄧寧經(jīng)過對幾十個國家經(jīng)濟(jì)資料初評分析，證實(shí)一國經(jīng)濟(jì)水平?jīng)Q定了其“三優(yōu)勢”強(qiáng)弱。而“三優(yōu)勢”均衡決定了一國國際投資地位。End10/10/36國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第36頁國際生產(chǎn)折衷理論特點(diǎn)（3）鄧寧“國際生產(chǎn)折衷理論”是眾多跨國企業(yè)理論中影響最大，他博采眾家之長，含有高度綜合性和概括性。他認(rèn)為，企業(yè)全部權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢是企業(yè)跨國經(jīng)營活動必要條件，跨國經(jīng)營目標(biāo)就是為了讓這些企業(yè)優(yōu)勢得到愈加充分發(fā)揮。這一理論既能解釋企業(yè)跨國經(jīng)營條件，也能解釋企業(yè)為何一定要到國外進(jìn)行直接投資原因，同時也能說明投資地理方向。以后鄧寧又對這一理論作了動態(tài)發(fā)展，認(rèn)為企業(yè)這三個優(yōu)勢形成與發(fā)揮，是受企業(yè)所處國家和地域經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況影響，這對于當(dāng)前研究發(fā)展中國家跨國經(jīng)營十分適用。但這一理論也有不足之處。它只分析了生產(chǎn)力國際化，而沒有分析生產(chǎn)關(guān)系國際化及其影響。End10/10/37國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)院沈明其第37頁二、國際生產(chǎn)折衷理論條件國際生產(chǎn)折衷理論基本原理能夠集中概括為全部權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢有機(jī)結(jié)合。詳細(xì)來說，一個企業(yè)從事國際生產(chǎn)水平和結(jié)構(gòu)取決于在多大程度上滿足以下四個條件：第一、就進(jìn)入市場而言，企業(yè)必須含有其它國家企業(yè)所不含有與全部權(quán)相聯(lián)絡(luò)特殊優(yōu)勢。這種優(yōu)勢能夠提升企業(yè)盈利，并增加企業(yè)資產(chǎn)凈現(xiàn)值；第二、當(dāng)?shù)谝粭l滿足時，企業(yè)進(jìn)行國際生產(chǎn)還要求企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)移和使用全部權(quán)優(yōu)勢比經(jīng)過外部市場轉(zhuǎn)移更有利可圖，即具備企業(yè)內(nèi)部化優(yōu)勢，它反應(yīng)時企業(yè)內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)效率；End10/10/38國際經(jīng)濟(jì)學(xué)國際直接投資與跨國公司浙江林學(xué)