我國保險投資現(xiàn)狀與發(fā)展對策研究 分析 金融學專業(yè)

我國保險投資現(xiàn)狀與發(fā)展對策研究目錄TOC\o"1-3"\h\u第1章緒論 6第一節(jié)研究意義 6第二節(jié)國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 6第三節(jié)研究內(nèi)容 7第四節(jié)研究方法 7第2章保險投資及投資風險的相關(guān)理論 8第一節(jié)保險投資的相關(guān)概念 8第二節(jié)保險投資的資金來源、特點與投資渠道 8第三節(jié)保險投資所面臨的風險 9第四節(jié)保險投資的相關(guān)理論 10第五節(jié)國內(nèi)外保險投資渠道狀況及比較 11第六節(jié)我國保險投資的監(jiān)管狀況 13第3章我國保險投資風險管理中存在的問題 14第一節(jié)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不匹配 14第二節(jié)保險公司自身的投資風險管理系統(tǒng)不完善 14第三節(jié)現(xiàn)行法律監(jiān)管體系不完善 15第四章我國保險投資險管理發(fā)展方案及建議 15第一節(jié)保險公司應該加強資產(chǎn)負債管理與投資組合管理 15第二節(jié)加快保險公司投資風險管理體系建設 16第三節(jié)完善現(xiàn)行監(jiān)管體系 17結(jié)束語 17參考文獻 PAGEREF_Toc2177218摘要保險業(yè)是當前金融體系的重要組成部分，保險投資則是保險業(yè)不可缺少的組成環(huán)節(jié)。保險投資業(yè)務是保險業(yè)的重要分支內(nèi)容，它的生存發(fā)展與保險業(yè)密不可分。保險投資業(yè)務不但拓寬了保險公司的業(yè)務范圍，提升了公司的競爭水平，，還吸引了更多保險客戶。保險投資業(yè)務是保險業(yè)興旺發(fā)達的重要基石。因此對目前國內(nèi)保險投資業(yè)務進行深入的風險評估，提出行之有效的解決辦法是非常有必要的。本文首先從保險投資業(yè)務的基礎(chǔ)理論入手，詳細地介紹了西方發(fā)達國家應對保險投資業(yè)務風險的措施，再與我國當前保險業(yè)務風險應對措施相比較，發(fā)現(xiàn)了國內(nèi)風險控制不足之處。最后通過兩者相比較，提倡向國外學習更多優(yōu)秀的解決措施，提出了要開拓新渠道解決目前國內(nèi)面臨的保險投資風險問題。關(guān)鍵詞：保險投資；投資風險；投資現(xiàn)狀AbstractTheinsuranceindustryisanimportantpartofthecurrentfinancialsystem.Insuranceinvestmentisanintegralpartoftheinsuranceindustry.Insuranceinvestmentbusinessisanimportantbranchoftheinsuranceindustry,itssurvivalanddevelopmentareinseparablefromtheinsuranceindustry.Insuranceinvestmentbusinessnotonlybroadentheinsurancecompany'sbusinessscope,improvethecompany'scompetitivelevel,butalsoattractmoreinsurancecustomers.Insuranceinvestmentbusinessisanimportantcornerstoneoftheprosperityoftheinsuranceindustry.Therefore,itisverynecessarytoconductanin-depthriskassessmentofthecurrentdomesticinsuranceinvestmentbusinessandputforwardaneffectivesolution.Thisarticlestartswiththebasictheoryofinsuranceinvestmentbusiness,introducesthewesterndevelopedcountries'measurestodealwiththeriskofinsuranceinvestmentbusinessindetail,compareswiththecurrentriskresponsemeasuresofinsurancebusinessinourcountry,andfindsouttheinadequacyofdomesticriskcontrol.Finally,throughthecomparisonofthetwo,itadvocateslearningmoreexcellentsolutionstoforeigncountriesandproposestoopenupnewchannelstosolvethecurrentdomesticinsuranceinvestmentrisks.Keywords:insuranceinvestment;investmentrisk;investmentstatus第1章緒論第一節(jié)研究意義 我國正處在高速成長的階段，須要大量的資金，作為金融業(yè)“三大支柱”之一的保險業(yè)正在面臨著投資渠道有限、收益率不高、投資結(jié)構(gòu)單一、風險防范措施不完善等問題，在很大程度上降低了保險企業(yè)的融資能力，限制了整體經(jīng)濟的發(fā)展。因此，本文選擇保險資金投資渠道拓展與風險防范作為探究內(nèi)容，一方面，關(guān)注保險資金投資現(xiàn)狀及存在問題，并對保險資金投資渠道作進一步探究，希望可以尋找到更好的投資渠道來拓寬保險行業(yè)的投資領(lǐng)域，提升其融資能力，另一方面，對保險投資過程中應該如何防范風險提出合理建議，整體上提高保險資金的投資效益，為保險行業(yè)創(chuàng)造一個安全、穩(wěn)固的投資環(huán)境。第二節(jié)國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.國外研究文獻著名的投資界專家PaulM.Theil認為，保險業(yè)的核心業(yè)務就在于投資。也就是意味著投資是保險業(yè)生存和發(fā)展的基石，如果不存在投資業(yè)務，那么整個保險業(yè)也沒有存在的必要。而保險業(yè)的存在目標則是風險轉(zhuǎn)移，所以制定科學、合理的轉(zhuǎn)移投資風險措施是非常有必要的。學者漢克·托馬斯.蒙德拉貢解釋說，投資管理作為保險資金運用風險管理的重要組成部分，其包含了眾多風險問題。伴隨著我國國內(nèi)當前的保險資金運用比率的增長，建立科學、完善的風險關(guān)系體系是非常重要的。2.國內(nèi)研究文獻張召原（2014）認為，2009年11月出臺的新保險法,開放了不動產(chǎn)投資領(lǐng)域,使其成為了保險資金的新型投資渠道。然而我國保險資金投資起步比較晚，并且不動產(chǎn)投資期也較短,經(jīng)驗不足,并且投資戰(zhàn)略也不夠科學完備,以至于保險企業(yè)投資不動產(chǎn)的比例很低,收益也不盡如人意。因而我國保險行業(yè)應該依據(jù)國情，適當?shù)亟Y(jié)合國外投資經(jīng)驗并將其中國化，創(chuàng)造一條適合我國國情的先進的不動產(chǎn)投資渠道，大力培養(yǎng)專業(yè)投資管理人員,構(gòu)建完善的風險控制體系,實現(xiàn)在不動產(chǎn)投資領(lǐng)域獲得長期穩(wěn)定收益的目標。陳芝凱（2007）指出，保險資金的投資被稱為推進保險行業(yè)成長的兩個“車輪”之一,因此其在保險企業(yè)經(jīng)營和管理過程中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。近年來,盡管我國保費收入增長十分迅猛,但是保險資金的利用效率依舊很低,這儼然成為我國保險行業(yè)亟待解決的重要問題，對于保險行業(yè)會是一個巨大的挑戰(zhàn)。第三節(jié)研究內(nèi)容本文首先從保險投資業(yè)務的基礎(chǔ)理論找出目前國內(nèi)面臨的保險投資風險問題并提出了相應的解決方案。第四節(jié)研究方法文獻分析法，利用圖書館、閱覽室以及網(wǎng)絡，搜集并整理有關(guān)保險投資方面的研究資料，為本課題提供研究的理論依據(jù)和參考。訪談法，通過與企業(yè)管理人員、會計等進行走訪座談，了解公司保險投資現(xiàn)狀，以及意見和建議，從而為課題研究提供幫助。定量與定性分析法，通過對保險公司投資數(shù)據(jù)進行定性和定量分析，從中發(fā)現(xiàn)保險投資的管理問題，為更準確的分析研究課題提供幫助。第2章保險投資及投資風險的相關(guān)理論第一節(jié)保險投資的相關(guān)概念保險投資，是保險業(yè)的重要組成部分，它的生存與發(fā)展和保險業(yè)緊密相連，密不可分。保險投資又可以稱其為保險資金運用。具體的概念可以解釋為保險公司將原有的公司資金和外界資金重新進行組合，以求得更大的投資回報。保險投資是保險公司的重要經(jīng)營業(yè)務，是通過保險資金的整合，保險企業(yè)賠付時間差值的一種穩(wěn)定經(jīng)營行為。所謂的保險資金涵蓋了保險公司的各項資金，比如保證金、資本金、日常運行資金等等。第二節(jié)保險投資的資金來源、特點與投資渠道1、保險投資的資金來源保險投資的資金來源方式通常是多種多樣的。一般來說有以下幾種方式，第一種是所有者權(quán)益，第二種是保險公司的負債，這兩種資金來源是常見的，還有部分屬于其他資金來源。具體可以歸納為下類幾種類型：資本公積金和注冊資本金總準備金，是常見的資金來源，是所有者權(quán)益的分支。主要是由盈余公積金與保證金組成的，所謂的盈余公積金是指保險公司通過日常業(yè)務運轉(zhuǎn)，在繳納一定稅額后所獲取的總盈利。各類準備金，不同于上述兩種類型，它不是保險公司自由的資金，而是來源于保險公司的客戶群體。d.其他資金，包含了多種資金類型，例如儲蓄金、融入的資金等等。但是總的來說，以上四種類型資金來源，最常見的資金來源還是各類準備金占了資金來源的最大比例。2、保險投資的資金特點保險投資的資金特點是由保險投資的資金來源決定的，常見的保險投資資金特點如下：負債性，保險資金的來源決定其有負債性。期限性，通常來說，保險公司的壽險合同是需要簽訂10年乃至10年以上的長期合同，而由于合同的長期性，壽險資金通常則是需要在5年以后才開始償還，壽險的長期性決定了壽險的資金性質(zhì)是長期穩(wěn)定的。而如果是其他一般的保險合同可能就是短期內(nèi)的合同，所以也就決定其資金特點是具有流動、不穩(wěn)定性的。c.追求收益性，保險公司通常需要對客戶的壽險保單進行回報率的預估，只有達到預估利率，保險公司才能長期運作下去。3、保險資金的投資渠道伴隨著市場經(jīng)濟的飛速發(fā)展，不同國家、地區(qū)，不同的保險公司提供的保險資金投資渠道不盡相同。但總體來說，其投資渠道廣闊，投資方式多樣。在這里，就簡單的介紹幾種最常見的投資方式：銀行存款，從來都是保險公司資金日常運作不可缺少的投資方式。債券，保險公司提供債券業(yè)務，債務人除了按時歸還本金外，還需要按照合同規(guī)定的利率歸還產(chǎn)生的利息。股票，已經(jīng)上市的保險公司股份公司，為了籌集更多資金向投資者發(fā)放一種所有權(quán)的憑證。貸款，保險公司將公司閑置資金以收取利息的方式借貸給需要資金的個人和單位集體，雙方協(xié)商好利率，簽訂好合同，在一定時期借貸方需要及時歸還保險公司本金和借貸產(chǎn)生的利息，這也是保險公司常見的資金運作方式。證券投資基金，是保險公司在投資證券市場上開辟的專用基金。保險公司可以向全體社會成員發(fā)行基金份額，客戶可以自行購買，客戶按照購買比例大小享受收益的一種常見投資行為。不動產(chǎn)，保險公司可以將保險資金用于不動產(chǎn)資金的投資上，例如擴大自身公司建設規(guī)模、用于土地、房產(chǎn)的投資上。產(chǎn)業(yè)投資，保險公司將資金用于投資企業(yè)生產(chǎn)，通過創(chuàng)建生產(chǎn)企業(yè)、企業(yè)日常運營獲得收益。其他方式，在國外的部分國家保險資金還能用于金融業(yè)務相關(guān)聯(lián)的衍生業(yè)務，例如期貨、期權(quán)等等。第三節(jié)保險投資所面臨的風險保險投資的風險是指對保險對象資產(chǎn)價值的影響進而影響公司的經(jīng)營。風險本身有不確定因素，更全面的了解風險、識別風險，最后能對風險進行高校的管理應對的前提就是對風險進行合理分類，因此我們對風險進行了一下分類：1、流動性風險流動性風險是保險公司資產(chǎn)不能及時對被保人或受益人進行理應的賠償，保險公司資產(chǎn)不能馬上變現(xiàn)、或以高成本對資產(chǎn)變現(xiàn)而造成保險公司自身的損失。2、利率風險利率風險是利率變動對保險公司資產(chǎn)價值帶來的損失。3、信用風險信用風險亦違約風險，是在保險過程中，被保人或合作者由于特殊原因無法履行投資合約、欺瞞、造價等行為從造成了保險公司無法按照合約收回投資收益。3、政策風險亦政策風險，是由于國家政府政策的出臺或者改革對保險投資的影響。除以上的風險還有其他的風險，如：操作風險以及物價風險。操作風險主要是由于金融交易系統(tǒng)的漏洞、管理、控制等多種因素造成的潛在的損失。物價風險是國家物價變動直接影響資本市場價格變動，以上就直接對保險投資收益造成了直接影響。第四節(jié)保險投資的相關(guān)理論1．資產(chǎn)負債管理理論此理論是將資產(chǎn)和負債進行合理重組所做出的決策，這是管理企業(yè)的實踐環(huán)境。2．資產(chǎn)組合管理理論投資學有個名詞叫“組合”，是各種資產(chǎn)的總稱，包括個人以及機構(gòu)投資者所持有的所有資產(chǎn)。在該理論中通常是用投資所得到的收益填充風險的損失。風險越大，收益就會越高；風險越小，收益就會越低，這是亙古不變的真理。而在一般情況下，保險投資會建立資產(chǎn)重組來實現(xiàn)一下目標：將投資資金的總額最大利用化，沒一次投資都實現(xiàn)其最大化的收益。最大限度的滿足資金投資流動性與保單應付金額與期限保持一致步調(diào)。控制投資風險就應該重組、并且要具有多樣性，以更好的分散風險，從而達到降低風險的目的。風險達到合理控制了、或者風險已經(jīng)在于其控制范圍內(nèi)了，就應該考慮風險投資帶來的收益問題，最終要用最低的風險得到最大的收益。3．投資風險管理理論很多人不了解的是，保險資金在管理過程的時候也會存在或多或少的風險。所以，保險風險管理對于投資者來說也是至關(guān)重要的。一般來說，通常有控制型和財務型這兩種方法來減少或是分散這類風險。為了降低保險資金的損失頻率，將損失的幅度區(qū)間控制在一定范圍內(nèi)，我們一般會采取風險分散的對策。另外，同樣屬于控制型的另一種風險管理對策——風險的抑制和轉(zhuǎn)移對策從某種程度上來說也能減少損失幅度。與控制型不同的是，財務型策略是基于另類投資工具，來降低未來可能會發(fā)生損失的成本。常見的風險轉(zhuǎn)移對策有買賣期貨、期權(quán)合約。日前，新型金融投資工具層出不窮，增加了保險投資風險的復雜性，為了進一步降低此類風險，保險公司還會使用高科技建模等技術(shù)性措施來降低風險，有時甚至還會使用現(xiàn)金補償?shù)姆绞健５谖骞?jié)國內(nèi)外保險投資渠道狀況及比較1.國外保險投資發(fā)展狀況現(xiàn)代金融體系有三大支柱，即銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)。我們可以看到很多發(fā)達的國家的資本市場上，保險業(yè)都占據(jù)著舉足輕重的地位。目前，保險投資從某種程度上與金融投資很相似，涉獵范圍很廣，投資組合涉及例如股票、債券、不動產(chǎn)等各個長期、短期投資類型。近現(xiàn)代保險投資業(yè)高速發(fā)展，投資者通過保險公司都或多或多少獲得了較為客觀的收益。如今保險投資業(yè)務在發(fā)達國家積極健康的發(fā)展，并以穩(wěn)定的增速上升，這離不開這些國家政府對保險投資業(yè)的大力支持。某些發(fā)達國家積極加強保險投資的監(jiān)管，引導投資者正確的投資行為，逐漸形成較為穩(wěn)健和標準的風險控制系統(tǒng)。全球范圍內(nèi)，美國、英國和日本這三個國家，保險投資業(yè)務較為典型，同時業(yè)務發(fā)展速度高于世界平均水平。接下來，我們基于這三個國家的保險投資業(yè)務，詳細探討一下國外保險投資業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。1、美國保險投資的主要渠道和方式——債券主導型世界保險市場中美國的保險市場最為典型，研究其市場特點對國外保險投資業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀具有重要意義。眾所周知，美國屬于自由經(jīng)濟市場，以市場為主導，政府干預的很少，與其他國家相比，其資本市場的發(fā)達和完善程度，都令人稱羨。保險投資業(yè)屬于美國金融體系當中非常重要的組成部分，同時，保險公司在其中發(fā)揮著異常重要的作用。2、英國保險投資主要的渠道和方式——股票主導型英國保險業(yè)已經(jīng)走過了四百多年的風雨歷程，在整體的規(guī)模來說，已經(jīng)到達了歐洲首位的規(guī)模，在全世界也排名第三。英國的保險公司也是其金融市場的主要投資力量，對于金融市場的重要作用不言而喻。3、日本政府對于保險業(yè)的投資監(jiān)管，不論是力度還是規(guī)模僅次于美國。日本業(yè)的保險投資從2006年開始已經(jīng)發(fā)生了重大的變化，不再以貸款為主，而是將證券作為投資的主作對象。日本政府于1996年4月1日發(fā)布了新版的《保險業(yè)法》，其中詳細規(guī)定了保險投資的方式等，這也就從法律層面上體現(xiàn)了日本政府加強保險業(yè)投資監(jiān)管的決心。新保險法新的更改內(nèi)容主要集中在撤消或是增加資金運用等方面。2.我國保險投資的現(xiàn)狀1、我國保險投資的渠道當前我國保險業(yè)主要針對以下幾個方面進行投資：股票、債券、房地產(chǎn)等。表1近年來我國保險投資情況年份投資金額（億元）投資收益率（%）投資渠道所占比例銀行存款債券證券投資基金股票其他2005147383.636.6552.667.891.131.672006181258.732.2155.195.054.591.9620072672212.1724.3943.989.4717.654.512008306001.9126.855.195.48.42.32009630003.233150.26.89.82.22、我國保險投資存在的主要問題國外的保險投資業(yè)務經(jīng)過幾百年的發(fā)展，已然十分成熟與穩(wěn)定，而我國的保險業(yè)務還處在不斷變化與調(diào)整的過程中。與發(fā)達國家仍有不小的差距，具體體現(xiàn)在以下幾點：保險行業(yè)投資的收益率在當前階段仍處于較低的水平。主要的投資渠道仍集中在銀行存款，同時利率不斷下滑，再加上通貨膨脹的影響，導致銀行可以提供的存款利息已經(jīng)無法去保證資金的升值。同時政府債券也是保險業(yè)的投資對象，當前債券市場也處在低谷時期。由于經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性調(diào)整等各種因素，整個證券市場的前景并不樂觀。（2）保險資金運用規(guī)模增速緩慢我國保險業(yè)的發(fā)展近些年來十分迅速，可用資金也一直處于上升的態(tài)勢，但是投資渠道過于單一，這樣的矛盾也有不斷加劇的趨勢。盡管這些年來我國不斷在建設與完善保險投資的體系，增加了保險資金的投資渠道，但可以投資的領(lǐng)域仍然十分有限，投資規(guī)模仍然沒有較大程度的改善。（3）保險投資組合的利率風險較高，潛在風險不斷積累。從當前保險來的投資組成來分析可以看出，90%以上的資金集中在銀行與債券的投資上。這些金融產(chǎn)品具有收益穩(wěn)定的特點，但也受制于利率的影響。所以，當前保險業(yè)的投資的產(chǎn)品組合比較單一，投資渠道十分局限，在利率不斷下降，通脹影響加劇的情況下，會對投資收益產(chǎn)生不利的影響。（4）資產(chǎn)負債配比失?，F(xiàn)象愈發(fā)嚴重。資產(chǎn)與負債不匹配，導致的風險是指公司在某個時間點上，出現(xiàn)了資金現(xiàn)金流無法滿足負債的需求，從而會極大地加劇保險公司發(fā)生損失的風險。保險公司需要在如何運用資金，比如成本、時間限制與投資規(guī)模上進行匹配，以滿足自身的負債要求。第六節(jié)我國保險投資的監(jiān)管狀況現(xiàn)如今，整個保險業(yè)的資金投資監(jiān)管主要是利用完全不同等級的重要法律文件展開執(zhí)行的。此外，我國具有最高效力的監(jiān)管文件主要是于09年修訂的《中華人民共和國保險法》，將保險業(yè)的相關(guān)投資展開了最為基礎(chǔ)的界定。同時國務院出臺的相應法律法規(guī)，也是監(jiān)管保險業(yè)投資的重要行政文件。之后則是通過國務院等相關(guān)管理部門同意并出臺的行政規(guī)定。各個機構(gòu)按照我國現(xiàn)行法律法規(guī)在合理合法的范圍內(nèi)制定相關(guān)行政規(guī)定；同時其他相關(guān)的行政規(guī)章也可同時出臺。因此，當下我國的保險投資領(lǐng)域中有許多可供參考的行政規(guī)定。我國對保險公司賠付能力的關(guān)注日益提升，2003年出臺了《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標管理規(guī)定》，在規(guī)定中特別針對不同類型的保險公司提出了不同的賠付能力要求。2008年9月1日《保險公司償付能力管理規(guī)定》正式實施，2003年的出臺的管理規(guī)定作廢。在2008年的此部規(guī)定中明確提出，保險公司需要在每年的償付能力報告中納入動態(tài)償付能力等內(nèi)容，而且對于自身償付能力也要有健全的監(jiān)督機制和手段：監(jiān)管方面的現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)督渠道要有機結(jié)合，雙管齊下2009年，我國保險法被重新修訂，添加了更多關(guān)于償付能力監(jiān)管的規(guī)定，充分保障保險公司的償付能力可以獲得有效并且全面的監(jiān)管。我國保險投資風險管理中存在的問題保險公司以及監(jiān)管當局雙方都需要關(guān)注保險公司的風險管理工作，只有全員參與共同投入方能推動風險管理工作的發(fā)展。不過目前我國的風險管理工作中仍舊存在不足需要進一步的解決并且完善相關(guān)機制。第一節(jié)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不匹配資產(chǎn)負債不匹配在我國大多體現(xiàn)于其期限結(jié)構(gòu)中。將壽險和財險作為兩個切入點來深入分析資產(chǎn)負債不匹配的問題，壽險大多年限較長，資金安全性較強，所以保險公司可以將此類資金用于中長期投資，如房地產(chǎn)和國債等，但是不適用于風險較高的短期投資。財險大多年限較短，對于資金流動性有著較高的要求，不適合收益期限較長的中長期投資，但是可以用于同業(yè)拆借和股票等收益較高的短期投資。目前我國保險資金的絕大部分都為壽險資金，大約占全部保險資金的80%，而在壽險資金中十年以上的資金又占了絕大部分，比例可達70%。不過目前我國中長期的負債和資產(chǎn)匹配率不高，比例值在50%以下。綜上所述不難看出保險資金在使用時對于渠道的選擇和依賴程度都較高，保險公司更加熱衷于投資債券，而基金和不動產(chǎn)這類收益期限較長的長期投資產(chǎn)品在保險公司的投資中占比不高。債券類的投資收益率大多較為穩(wěn)定，但是此類資產(chǎn)極易被利率波動所影響，導致資金的安全和收益無法獲得保障，嚴重的甚至會出現(xiàn)虧損問題。第二節(jié)保險公司自身的投資風險管理系統(tǒng)不完善然而出現(xiàn)的這種問題和目前我國存在的保險資金管理規(guī)程有較大的關(guān)聯(lián)。當今時代人們對我國保險資金管理的方式主要分為內(nèi)設投資部和資金管理公司兩類，但主導模式是內(nèi)設投資。綜合對比保險資金管理的這兩種方式，其各有所長，同時也存在不足之處，無論何種管理方式，都有同一種規(guī)則那就是明文規(guī)定保險資金管理者通過采取多樣的業(yè)務往來、根據(jù)保險的不同種類、按照不同的部門屬性等依據(jù)不同方式實施相關(guān)的投資。然而，在實際中，資金管理模式的這種多樣化服務的優(yōu)勢并不能被廣大群眾所體會，這主要是由于保險公司發(fā)展還未成熟，在一些發(fā)展理念或者模式上存在一些問題，例如它的專業(yè)化管理部分。影響投資風險管理體系完善性的因素有許多種，投資是其中一個重要的方面，保險公司的從始到終的運作環(huán)節(jié)也是非常重要的一個因素，該體系需要大量專業(yè)性人才之間的相互交流和和各部門的之間的相互合作，只有考慮周全，才能將風險降低到最小。第三節(jié)現(xiàn)行法律監(jiān)管體系不完善現(xiàn)階段，我國關(guān)于保險監(jiān)管的基本的總體框架已經(jīng)確定，然而，此體系仍然是不完善的，存在諸多不足。例如體系中規(guī)定的管理文件層次相對來于法律位階而言較低，如果監(jiān)管部門采用此文件，就會使其處于尷尬的境地。以上因素愈發(fā)明顯甚至會嚴重影響到金融市場和保險業(yè)高效而快速的發(fā)展?，F(xiàn)如今，金融危機尚未消退，因此，關(guān)于金融市場在信息分析方面是不允許有偏差的，否則保險投資市場的發(fā)展就不容樂觀。同時，就目前而言，保險投資監(jiān)管體系和保險市場的發(fā)展速度是不相匹配的，前者仍處于立法空白狀態(tài)，存在諸多缺陷，這在很大程度上影響了保險資金投資商場實現(xiàn)有效的監(jiān)管。第四章我國保險投資險管理發(fā)展方案及建議第一節(jié)保險公司應該加強資產(chǎn)負債管理與投資組合管理a.資產(chǎn)負債管理體系不但需要具有科學性，還需要具有合理性。一方面，這對保險公司本身的風險控制能力有很大幫助，能夠保證運轉(zhuǎn)資金的安全；而另一方面，能夠使得保險公司不用擔心投資收益，該體系能保證其一定的償付能力。對資產(chǎn)負債進行管理時，為了避免保險公司在選擇投資渠道時過于盲目，保險公司把保險資金用于何處，需要依據(jù)保險資金的來源而定。眾所周知，發(fā)達國家的資產(chǎn)負債管理與國內(nèi)相比，在一些方面領(lǐng)先很多，例如技術(shù)軟件的多樣化和成熟度等。對于開發(fā)相關(guān)軟件，我們尚欠缺合適的條件和能力，因此借助發(fā)達國家已有的、開發(fā)相對完善的資產(chǎn)負債管理軟件，聯(lián)合期日缺口和動態(tài)財務分析等技術(shù)方法的應用，能夠?qū)崿F(xiàn)對資產(chǎn)負債匹配狀況的動態(tài)性監(jiān)督和管理。然而，我們更應著重培養(yǎng)專業(yè)性技術(shù)人才，不僅要強化國內(nèi)資產(chǎn)負債管理的技術(shù)開發(fā)，還要保證其科學的運用。b.“不要把所有的雞蛋放到一個籃子里”，是相對理性的投資人會做的選擇。他們對資產(chǎn)的投資有一個重點，就是組合性——通過組合性投資的辦法把風險控制在最小。而保險公司也是投資者的角色，理應恰當?shù)陌淹顿Y組合的管理技術(shù)發(fā)揮到最優(yōu)，在保證公司有相當?shù)氖找媛实那疤嵯?，承擔最低的投資風險。舉個例子，1）樣本的選?。罕ｋU公司先選取適當?shù)你y行存款和基金等投資樣本，保證樣本的合理性；2）收益評估：根據(jù)選取的樣品計算出其可能的平均收益率與協(xié)方差，通過得到的相關(guān)系數(shù)可以下一個初步結(jié)論；3）實際運用：根據(jù)前幾步的結(jié)論，依法將公司需要投資的資金實際運用起來。投資組合里有2個方面需要明確：1）壽險投資有2種區(qū)分方法，第一種是劃分為傳統(tǒng)壽險與投資性壽險兩部分業(yè)務，區(qū)分依據(jù)是業(yè)務的來源；第二種是依據(jù)負債情況具體的期限、結(jié)構(gòu)、數(shù)額，對具體的投資賬戶按照對應的投資比例進行相應投資。相對來說壽險的投資重點是加強對長期投資的關(guān)注。2）產(chǎn)險的投資重點是放在對資產(chǎn)流動性的關(guān)注，同時也需關(guān)注短期投資收益。以上2方面的投資均需要隨著市場經(jīng)濟的動態(tài)趨勢進行管理。第二節(jié)加快保險公司投資風險管理體系建設保險資金的運用過程中，需要提高風險識別的能力以及提高監(jiān)管的力度，有以下幾種方法：1）保險資金投資決策準則的標準化。投資決策準則是指導保險資金使用的基本性原則，它的好壞決定了一個保險資金管理部門是否能夠明確投資理念和目的，明確盈利目標以及風險的可預估性；2）公司必須認真貫徹保險監(jiān)管部門的政策中，對于運用保險資金的具體規(guī)定，確認資金可使用的范圍以及限制性條件等，才能因地制宜的為本公司量身打造最優(yōu)收益的投資組合；3）對資產(chǎn)負債的管理要列入公司管理重點，在確保資金投資安全的情況下，同時又能有較好收益。與此同時，結(jié)合投資方式和資金的來源及特點，依據(jù)相應負債與相應資產(chǎn)合理對應的基本原則，對投資方向進行規(guī)劃和制定，也對投資工具進行有目的性的篩選，從而最終得到最優(yōu)投資比例，最大限度降低投資的盲目性。建立明確的資金管理體系，提高資金運用效率。首先保險公司應當將資產(chǎn)和負債進行匹配性管理，創(chuàng)造出最優(yōu)組合，對于已經(jīng)確定的投資目標，制定出詳細的投資計劃和方案。其次，保險公司應當樹立科學嚴謹?shù)耐顿Y理念，將保險資金的投資，核算與科學的管理體系相結(jié)合，最高效地運用保險資金。建立保險企業(yè)投資風險預警系統(tǒng)。及時地發(fā)現(xiàn)潛在風險，并采取合理的風險管理方法降低和規(guī)避風險，將風險扼殺在搖籃中，保障保險資金投資的安全性。第三節(jié)完善現(xiàn)行監(jiān)管體系1.建立健全監(jiān)管體系，增強全方位的投資監(jiān)管。形成一個以保監(jiān)會為主，社會輿論監(jiān)督為輔的保險監(jiān)管體系，及時發(fā)現(xiàn)保險資金投資過程中的風險和監(jiān)管缺失，創(chuàng)造一個穩(wěn)定，有序的投資環(huán)境。2.創(chuàng)設嚴格的投資門檻制度，設置各種保險資金投資的最高限度。對于高風險，高收益且流動性差的產(chǎn)品，應當限制其投資規(guī)模，不得超過最高投資限額，對于風險較小，收益相對穩(wěn)定的產(chǎn)品，降低投資門檻，保證穩(wěn)定的收益，這樣能有效地降低保險資金投資的流動性風險，防止保險公司因為流動性問題而破產(chǎn)。3.增強國際監(jiān)管的合作,吸取國際經(jīng)驗，結(jié)合國情完善自身監(jiān)管體系。我國要熟練運用動態(tài)監(jiān)管模式，提高監(jiān)管效率。與其他國家政府和保險相關(guān)部門加強溝通，簽訂以互利共贏為基準的合作監(jiān)管協(xié)議，通過國際監(jiān)管合作，防止國外企業(yè)為提高自身投資收益率而惡意轉(zhuǎn)移風險的違法行為。結(jié)束語本篇論文所涉及的保險資金投資渠道的拓展和風險的防范是保險企業(yè)發(fā)展過程中最關(guān)注的問題，是保險企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的基石，保險企業(yè)要以保險資金投資的安全性、流動性和盈利性為經(jīng)營宗旨,嚴格分析風險，采取有效措施加強風險管理，為保險行業(yè)創(chuàng)造安全、穩(wěn)定的投資環(huán)境，使保