2022年期貨從業(yè)資格考試題庫高分預測300題帶解析答案(福建省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、對于金融機構而言，債券久期D=-0．925，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當上證指數上漲1個指數點時，產品的價值將提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當上證指數下降1個指數點時，產品的價值將提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失【答案】ACX8W8G6W9I9O1X4HI8S4O8X7I4E2Y9ZI1V5V2K1P6J5Y82、在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率的變化趨勢為（）。

A.不變

B.越高

C.越低

D.不確定【答案】BCY3Y7P9V9X8J5E8HV2A2U4F5N10D1R9ZL7Y9D2M9W2C3R23、下列對利用股指期貨進行指數化投資的正確理解是（）。

A.股指期貨遠月貼水有利于提高收益率

B.與主要權重的股票組合相比，股指期貨的跟蹤誤差較大

C.需要購買一籃子股票構建組合

D.交易成本較直接購買股票更高【答案】ACA9T2Q1Y9M4C5Q6HC8Z9H2A1O3J7U1ZI4N3Q7T3G9P5R54、將總資金M的一部分投資于一個股票組合，這個股票組合的β值為βs，占用資資金S，剩余資金投資于股指期貨，此外股指期貨相對滬深300指數也有一個β，設為βf假設βs=1.10，βf=1.05如果投資者看好后市，將90%的資金投資于股票，10%投資做多股指期貨（保證金率為12%)。那么β值是多少，如果投資者不看好后市，將90%投資于基礎證券，10%投資于資金做空，那么β值是（）。

A.1.8650.115

B.1.8651.865

C.0.1150.115

D.0.1151.865【答案】ACI1Q1H3R3D5N9Q7HL2I8Q4N7N5T5A4ZJ9K6U4O3I1A8G105、某資產管理機構設計了一款掛鉤于滬深300指數的結構化產品，期限為6個月，若到期時滬深300指數的漲跌在－3.0%到7.0%之間，則產品的收益率為9%，其他情況的收益率為3%。據此回答以下三題。

A.預期漲跌幅度在－3.0%到7.0%之間

B.預期漲跌幅度在7%左右

C.預期跌幅超過3%

D.預期跌幅超過7%【答案】ACI1A7S9E8T1K10B6HU7V10V8E10V1J9Q2ZT1Z4Q4P10A5O1F76、流通中的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。

A.狹義貨幣供應量M1

B.廣義貨幣供應量M1

C.狹義貨幣供應量Mo

D.廣義貨幣供應量M2【答案】ACG6H10Q8X4Y4U5F10HY5E3G3I9E5H9W1ZZ9C5L9B5X4O10D77、在通貨緊縮的經濟背景下，投資者應配置（）。

A.黃金

B.基金

C.債券

D.股票【答案】CCL8B9K6O1Q5K10W10HM6H2N1S9G10H4K5ZK4Q3K1W5B7A6N38、（）是各外匯指定銀行以中國人民銀行公布的人民幣兌美元交易基準匯價為依據，根據國際外匯市場行情，自行套算出當日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價。

A.銀行外匯牌價

B.外匯買入價

C.外匯賣出價

D.現鈔買入價【答案】ACN3K5L5G6X1L9X3HN1Y5D1F9O1B5U9ZU5E1T10J7G2P8V99、以下工具中，（）是滿足金融機構期限較長的大額流動性需求的工具。

A.逆回購

B.SLO

C.MLF

D.SLF【答案】DCD1Z8P9K2E4N9D6HM3W5J5H10K7D2X9ZK7V6Y1K5Q3Y10K910、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強、流動性較高的股票指數成分股，來獲取與目標指數走勢一致的收益率。

A.程序化交易

B.主動管理投資

C.指數化投資

D.被動型投資【答案】CCQ3E6M10U5U9B3X3HO7U4U1V8O1Z8U7ZT7L5V5V7H8A2J211、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCM5H1F10Q9P8M4X2HK1Y8I4E9Q8X8G1ZF5A6E7U10S1V5Q1012、假設產品運營需0．8元，則用于建立期權頭寸的資金有（）元。

A.4.5%

B.14.5%

C.3.5%

D.94.5%【答案】CCP6U2F10Y3J4J1G10HC2A8N9O10Z6A1P4ZN2C4Z6I6Z6O9Q113、債券的面值為1000元，息票率為10%，10年后到期，到期還本。當債券的到期收益率為8%時，各年利息的現值之和為671元，本金的現值為463元，則債券價格是（）。

A.2000

B.1800

C.1134

D.1671【答案】CCO8E10L3W7L6O9O2HF9X9Y2N7X3B8M1ZS7J6L6F8F9Z1L314、回歸系數檢驗指的是()。

A.F檢驗

B.單位根檢驗

C.t檢驗

D.格蘭杰檢驗【答案】CCL1B2R2Y5T2Z4A4HW8O7I2C8P1H2N7ZU9U6K10H3T8S7F1015、如果將最小贖回價值規(guī)定為80元，市場利率不變，則產品的息票率應為()。

A.0.85％

B.12.5％

C.12.38％

D.13.5％【答案】BCN5Z7O6P7E7C6J3HD1O2K10P2C10Z4L5ZZ8O5W5U8C6G4C616、運用模擬法計算VaR的關鍵是（）。

A.根據模擬樣本估計組合的VaR

B.得到組合價值變化的模擬樣本

C.模擬風險因子在未來的各種可能情景

D.得到在不同情境下投資組合的價值【答案】CCO3H5F6J3S1D6Y5HD1Z5R1F5A4H1D3ZQ6U8A5P10I1Y2K217、在最后交割日后的()17：00之前，客戶、非期貨公司會員如仍未同意簽署串換協議的，視為放棄此次串換申請。

A.第一個交易日

B.第三個交易日

C.第四個交易日

D.第五個交易日【答案】DCG3V4F8E2I9N4C4HF7V9R2E9B1D6T3ZM4G3A8B2O9F6H918、美元遠期利率協議的報價為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，為了對沖利率風險，某企業(yè)買入名義本全為2億美元的該遠期利率協議。據此回答以下兩題。若3個月后，美元3月期LⅠBOR利率為5.5%，6月期LⅠBOR利率為5.75%，則依據該協議，企業(yè)將（）美元。

A.收入37.5萬

B.支付37.5萬

C.收入50萬

D.支付50萬【答案】CCV4X2I2X7U1N3B7HX1X3G3L2S9E10G8ZB2L9M3O10B1F2B119、根據下面資料，回答83-85題

A.15％和2％

B.15％和3％

C.20％和0％

D.20％和3％【答案】DCW5D8W6I8K4N2E2HN1S2C8U4U9B7Z2ZF7I5S4E4Q2K7J120、在看漲行情中，如果計算出的當日SAR值高于當日或前一日的最低價格，

A.最高價格

B.最低價格

C.平均價格

D.以上均不正確【答案】BCI2G7E7Q5O7R5K1HV2B8U6F5U10V4W6ZC7R5D8Z4H10B2R121、()定義為期權價格的變化與利率變化之間的比率，用來度量期權價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風險。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】CCS5R9B5N7W1T6T8HS8S1L1Z8A4O10G8ZF7V3L8Y7Y1Y9V722、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元／噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元／噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元／噸，銅桿廠以55700元／噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元／噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCU5H1Z2W6G7F7Z9HL8X5N9Y5P2C5F10ZB6R1X6X10I9G3A423、美聯儲對美元加息的政策，短期內將導致（）。

A.美元指數下行

B.美元貶值

C.美元升值

D.美元流動性減弱【答案】CCT7L3G9S3M10U8O8HF9R3Z9W4X1P4X8ZO1L6N10W5V3U9W224、某機構投資者持有價值為2000萬元，修正久期為6.5的債券組合，該機構將剩余債券組合的修正久期調至7.5。若國債期貨合約市值為94萬元，修正久期為4.2，該機構通過國債期貨合約現值組合調整。則其合理操作是（）。(不考慮交易成本及保證金影響)參考公式:組合久期初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值期貨有效久期，期貨頭寸對籌的資產組合初始國債組合的市場價值。

A.賣出5手國債期貨

B.賣出l0手國債期貨

C.買入手數=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07

D.買入10手國債期貨【答案】CCS7L5F2W3B8F2R10HQ6Z9T1W10D5F4T9ZZ10I10L4L10H7Q7M425、江蘇一家飼料企業(yè)通過交割買入山東中糧黃海的豆粕廠庫倉單，該客戶與中糧集閉簽訂協議，集團安排將其串換至旗下江蘇東海糧油提取現貨。串出廠庫（中糧黃海）的升貼水報價：-30元/噸；現貨價差為：日照豆粕現貨價格（串出地）-連云港豆粕現貨價格（串入地）=50元/噸；廠庫生產計劃調整費：30元/噸。則倉單串換費用為（）。

A.80元/噸

B.120元/噸

C.30元/噸

D.50元/噸【答案】DCQ4V1T5T1J8N3E9HO10T6G2A9Y8A8E7ZE2X10B10P2Q4Y6V826、準貨幣是指()。

A.M2與MO的差額

B.M2與Ml的差額

C.Ml與MO的差額

D.M3與M2的差額【答案】BCW3U10P9L2V9Z7G6HV8D4T9E6H6F6V8ZU4F9S2P2J1B1A127、期權風險度量指標中衡量期權價格變動與斯權標的物價格變動之間的關系的指標是（）。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega【答案】ACU1X5I5P7Q7Q6J4HD8K3V7Y6E10E3H8ZF7P3Y9P5W2A3X128、根據下面資料，回答85-88題

A.4250

B.750

C.4350

D.850【答案】BCG4E3H10S8E8G1C4HE4O8Y4S4D3B6L1ZB9X3S10B2L5J4T729、（）是確定股票、債券或其他資產的長期配置比例，從而滿足投資者的風險收益偏好，以及投資者面臨的各種約束條件。

A.戰(zhàn)略性資產配置

B.戰(zhàn)術性資產配置

C.指數化投資策略

D.主動投資策略【答案】ACF2E4B10K3X5Z9I3HV6F4I6N6G8T8D4ZN5T1J4H7T2Z2G630、（）的貨幣互換因為交換的利息數額是確定的，不涉及利率波動風險，只涉及匯率風險，所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。

A.浮動對浮動

B.固定對浮動

C.固定對固定

D.以上都錯誤【答案】CCG3Y6E10V7D6Z9D2HM9F4H2Q10I6X1W7ZM6B3J5X2C2T5Z631、2012年9月17日，香港交易所推出“人民幣貨幣期貨”，這是首只進行實物交割的人民幣期貨。港交所推出人民幣貨幣期貨的直接作用是（）。

A.提高外貿交易便利程度

B.推動人民幣利率市場化

C.對沖離岸人民幣匯率風險

D.擴大人民幣匯率浮動區(qū)間【答案】CCH3W4V4S10J6N10J4HF3Q1D6R8U9V7T2ZT9B10P4G5N8X7W332、當出現信號閃爍時，說明模型的策略里在判斷買賣交易的條件中使用了（）。

A.過去函數

B.現在函數

C.未來函數

D.修正函數【答案】CCH5W10E4P1T8X10N5HB4I2K1Q5W4W1G8ZA4A10W5Q1W4Z5L733、進人21世紀，場外交易衍生產品快速發(fā)展以及新興市場金融創(chuàng)新熱潮反應了金融創(chuàng)新進一步深化的特點。在場外市場中，以各類（）為代表的非標準化交易大量涌現。

A.奇異型期權

B.巨災衍生產品

C.天氣衍生金融產品

D.能源風險管理工具【答案】ACF4O2C10O10J3W3D2HJ4F4P5W4K3D8H5ZV5W8X9Q10Z10Y4L1034、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現有的資產組合為100個指數點。未來指數點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數為200元/指數點，甲方總資產為20000元。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACI5S4A1N4F6E6L2HA10W8A1R1E7Q4V2ZJ5Y5D10N7Z7V5Q935、假設檢驗的結論為（）。

A.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量不是800克

B.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量是800克

C.在5%的顯著性水平下，無法檢驗這批食品平均每袋重量是否為800克

D.這批食品平均每袋重量一定不是800克【答案】BCH4H6T9D8U10T3M6HU5P4N8M2B4H10A10ZJ8S9L6O1R6O9J436、若滬深300指數為2500點，無風險年利率為4%，指數股息率為1%(均按單利計)，據此回答以下兩題88-89。

A.2506.25

B.2508.33

C.2510.42

D.2528.33【答案】ACT2Y10O1L2Y5L9H10HU5O10D9K5E6T10D3ZC5B10J3Y3M6E5U837、客戶、非期貨公司會員應在接到交易所通知之日起（）個工作日內將其與試點企業(yè)開展串換談判后與試點企業(yè)或其指定的串換庫就串換協議主要條款(串換數量、費用)進行磋商的結果通知交易所。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】BCV9V7Y4B5P7T7U1HH1H7R4M6F4J8N6ZB7V4B5E2G7Y5J738、備兌看漲期權策略是指（）。

A.持有標的股票，賣出看跌期權

B.持有標的股票，賣出看漲期權

C.持有標的股票，買入看跌期權

D.持有標的股票，買入看漲期權【答案】BCS6L5P9N1U1X8C8HX9A4K5O5L1S4T10ZM4H3C1C1O9E1N439、在中國的利率政策中，具有基準利率作用的是()。

A.存款準備金率

B.一年期存貸款利率

C.一年期國債收益率

D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】BCL3Z4D9A4P5H6O1HL2Z9G6M7D5K9X7ZP2K10N5U8R9O3W740、2014年8月至11月，新增非農就業(yè)人數呈現穩(wěn)步上升趨勢，美國經濟穩(wěn)健復蘇。當時市場對于美聯儲__________預期大幅升溫，使得美元指數__________。與此同時，以美元計價的紐約黃金期貨價格則__________。（）

A.提前加息：沖高回落；大幅下挫

B.提前加息；觸底反彈；大幅下挫

C.提前降息；觸底反彈；大幅上漲

D.提前降息；維持震蕩；大幅上挫【答案】BCX3P7R1E1Q3R7I3HG5C5M9H5D2E10X10ZD1T2S2T5X2X1H1041、某機構投資者持有價值為2000萬元，修正久期為6.5的債券組合，該機構將剩余債券組合的修正久期調至7.5。若國債期貨合約市值為94萬元，修正久期為4.2，該機構通過國債期貨合約現值組合調整。則其合理操作是（）。(不考慮交易成本及保證金影響)參考公式:組合久期初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值期貨有效久期，期貨頭寸對

A.賣出5手國債期貨

B.賣出l0手國債期貨

C.買入5手國債期貨

D.買入10手國債期貨【答案】CCV2U8J10B1F6U4M8HC9A5P3Z10E2F1Y1ZV3B10J9W9W2P1V442、下列有關海龜交易的說法中。錯誤的是（）。

A.海龜交易法采用通道突破法入市

B.海龜交易法采用波動幅度管理資金

C.海龜交易法的入市系統采用10日突破退出法則

D.海龜交易法的入市系統采用10日突破退出法則【答案】DCG6D10R10G7M9X3M8HD8U7G4A5P3C6D1ZW3K1F2K4U2T2I943、備兌看漲期權策略是指（）。

A.持有標的股票，賣出看跌期權

B.持有標的股票，賣出看漲期權

C.持有標的股票，買入看跌期權

D.持有標的股票，買入看漲期權【答案】BCP10C2S4B9Y5J7D5HS2G6F4D3Z6I7W5ZT5C5K6J4Q1P10J844、下表是雙貨幣債券的主要條款。

A.6.15

B.6.24

C.6.25

D.6.38【答案】CCX6Z8J10K3L6A6G6HZ5L7S4Z5X10V6M3ZM9S9D8X1G7V5N545、美國勞工部勞動統計局公布的非農就業(yè)數據的來源是對（）進行調查。

A.機構

B.家庭

C.非農業(yè)人口

D.個人【答案】ACB3Y2K7H4Y4G6A5HQ1Q6W3G7H9I2W3ZE8U5V9P10D10B5N946、就境內持倉分析來說，按照規(guī)定，國境期貨交易所的任何合約的持倉數量達到一定數量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉是排名最前面的（）名會員額度名單及數量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30【答案】CCY7N3G4I1F4F9O2HB7A8B7O4C9K4T8ZV6Z2K3F3T2A10P447、某PTA生產企業(yè)有大量PTA庫存，在現貨市場上銷售清淡，有價無市，該企業(yè)為規(guī)避PTA價格下跌風險，于是決定做賣期保值交易。8月下旬，企業(yè)在鄭州商品交易所PTA的11月期貨合約上總共賣出了4000手（2萬噸），賣出均價在8300元/噸左右。之后即發(fā)生了金融危機，PTA產業(yè)鏈上下游產品跟隨著其他大宗商品一路狂跌。企業(yè)庫存跌價損失約7800萬元。企業(yè)原計劃在交割期臨近時進行期貨平倉了結頭寸，但苦于現貨市場無人問津，銷售困難，最終企業(yè)無奈以4394元/噸在期貨市場進行交割來降低庫存壓力。

A.盈利12萬元

B.損失7800萬元

C.盈利7812萬元

D.損失12萬元【答案】ACW10F8T10U6W3V9U8HQ8Y8Q4C2W3M3Z4ZE9C9F5R1X5W2P1048、江恩認為，在()的位置的價位是最重耍的價位

A.25%

B.50%

C.75%

D.100%【答案】BCX8X2T5P4J5A10G1HK5S6A9M3E8L8W8ZI2R1X5T2M1Z10K449、利用（）市場進行輪庫，儲備企業(yè)可以改變以往單一的購銷模式，同時可規(guī)避現貨市場價格波動所帶來的風險，為企業(yè)的經營發(fā)展引入新思路。

A.期權

B.互換

C.遠期

D.期貨【答案】DCU5M6I5Y2B4B8X1HH3H4P10U3L3K6F3ZN9S10K7W2M5U4O250、技術分析中，波浪理論是由()提出的。

A.索羅斯

B.菲被納奇

C.艾略特

D.道瓊斯【答案】CCR10N1E4E9T10L6R8HK2E10C8L1D5S2G4ZD7H4Y5B9Z5I3V651、美國供應管理協會（ISM）公布的制造業(yè)采購經理人指數（PMI）是一個綜合性加權指數，其中（）的權重最大。

A.新訂單指標

B.生產指標

C.供應商配送指標

D.就業(yè)指標【答案】ACC10O1Y7R3M4Y1S9HS10I5D10T2Y3Y4X1ZU2G6M7O3M5F1I952、相對于場外期權而言，互換協議的定價是（）的，更加簡單，也更易于定價，所以更受用戶偏愛。

A.線性

B.凸性

C.凹性

D.無定性【答案】ACY10R2M4V10I2J3I8HR10O7N6B4I1E2E7ZB10F6F1I7Y7U8A253、下列不屬于世界上主要的石油產地的是()。

A.中東

B.俄羅斯

C.非洲東部

D.美國【答案】CCQ9P1R8E8R5G10B7HV7U4D3B1U8I6P9ZS1U8J6A5P8L8Y1054、天然橡膠供給存在明顯的周期性，從8月份開始到10月份，各產膠國陸續(xù)出現臺風或熱帶風暴、持續(xù)的雨天、干旱，這都會（）。

A.降低天然橡膠產量而使膠價上漲

B.降低天然橡膠產量而使膠價下降

C.提高天然橡膠產量而使膠價上漲

D.提高天然橡膠產量而使膠價下降【答案】ACQ8R10M1K4K9E6E3HQ6N6J8N5W8R2U6ZQ1C5G6E1D2V1W855、合成指數基金可以通過（）與（）來建立。

A.積極管理現金資產；保持現金儲備

B.積極管理現金資產；購買股指期貨合約

C.保持現金儲備；購買股指期貨合約

D.以上說法均錯誤【答案】CCM6P10S9I5X4T4M2HH9M7D2V8P1W2D7ZC10S1O6N7B8C4H856、一般認為核心CPI低于（）屬于安全區(qū)域。

A.10％

B.5％

C.3％

D.2％【答案】DCL4S6X1C10D10Z9T3HQ7F7Y8W10A6R9I9ZU9B2E3Q7T9C4V757、假設某債券基金經理持有債券組合，債券的市值為10億元，久期為12.8。久期為12.8意味著，利率每上升0.01%，則債券組合價值將變化（）萬元。

A.12.8

B.128

C.1.28

D.130【答案】BCN4W1H5O1J3S9D3HH9F4T9C5O6I10S5ZK9A1T5S1G1F9O658、下列有關白銀資源說法錯誤的是()。

A.白銀生產主要分為礦產銀和再生銀兩種，其中，白銀礦產資源多數是伴生資源

B.中國、日本、澳大利亞、俄羅斯、美國、波蘭是世界主要生產國，礦產白銀產占全球礦產白銀總產量的70%以上

C.白銀價格會受黃金價格走勢的影響

D.中國主要白銀生產集中于湖南、河南、五南和江西等地【答案】BCP3V9Q8Z9J1E9Q8HS6Q1F1B9M9J4C2ZL6L1D9Z8Q2J4N459、根據下面資料，回答74-75題

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCN3V5Y8L8W3N3R3HB9Z8E6H9Z6X7Q6ZS3Z3I3H10F1O10J960、由于市場熱點的變化，對于證券投資基金而言，基金重倉股可能面臨較大的（）。

A.流動性風險

B.信用風險

C.國別風險

D.匯率風險【答案】ACJ6E10O2U7W3D4H5HL4V1T5A3H3I2U9ZU1V4V10Y3O1A4K361、現金為王成為投資的首選的階段是（）。

A.衰退階段

B.復蘇階段

C.過熱階段

D.滯脹階段【答案】DCM8S3X1Z10J6D9Y5HE3O7C1N2Z9B6C5ZM1Z2C6Q9R2I1X762、當經濟處于衰退階段，表現最好的資產類是（）。

A.現金

B.債券

C.股票

D.商品【答案】BCD3Y7H2B3D7E9G2HT7U7B3N3X6X8D7ZY8H2R3E5D6R4N163、在整個利息體系中起主導作用的利率是（）。

A.存款準備金

B.同業(yè)拆借利率

C.基準利率

D.法定存款準備金【答案】CCW2E1E2Z9W7O8T3HE2Z2D10Q7T4Y7F7ZH1Y10F9J7X5E3V264、在基木而分析的再步驟巾，能夠將并種蚓素與價格之間的變動關系表達出來的是()

A.熟悉品種背景

B.建立模型

C.辨析及處理數據

D.解釋模型【答案】BCK7G5T5S8T7B6Q3HU3O3R6E9A5M5M6ZC5G2Y4C1M9U8J165、金融機構為其客戶提供一攬子金融服務后，除了可以利用場內、場外的工具來對沖風險外，也可以將這些風險（），將其銷售給眾多投資者。

A.打包并分切為2個小型金融資產

B.分切為多個小型金融資產

C.打包為多個小型金融資產

D.打包并分切為多個小型金融資產【答案】DCU8L2U1R6D2T6Q9HA10M4V6B8K4V1V3ZH7Z10X5H1Q10G8G466、通過已知的期權價格倒推出來的波動率稱為（）。

A.歷史波動率

B.已實現波動率

C.隱含波動率

D.預期波動率【答案】CCG6W10Y9B9T2K5F4HX6C2T7Y4L2G1N9ZE2S7R3M5E9Q10I167、操作風險的識別通常更是在（）。

A.產品層面

B.部門層面

C.公司層面

D.公司層面或部門層面【答案】DCG3R2T5E6G5A8X5HB10B1Z7Q1D4T5B2ZS1Z9F2P7D7E4P668、運用模擬法計算VaR的關鍵是（）。

A.根據模擬樣本估計組合的VaR

B.得到組合價值變化的模擬樣本

C.模擬風險因子在未來的各種可能情景

D.得到在不同情境下投資組合的價值【答案】CCU10G4A4E6J8Z9M5HH3U10X1H2B1B1F5ZQ5C5A5F5G10X10T569、在熊市階段，投資者一般傾向于持有（）證券，盡量降低投資風險。

A.進攻型

B.防守型

C.中立型

D.無風險【答案】BCD1B10G3G5A10Y7G2HO5V8U2O3K1C2Y4ZI1P6F1D7G7G5R470、（）定義為期權價格的變化與波動率變化的比率。

A.DeltA

B.GammA

C.Rho

D.VegA【答案】DCF4E3L7H8L9Z2C8HF3Z7A1D10B2D4V9ZX7C6U2Y3Y5J9H171、某年7月，原油價漲至8600元/噸，高盛公司預言年底價格會持續(xù)上漲，于是加大馬力生產2萬噸，但8月后油價一路下跌，于是企業(yè)在鄭州交易所賣出PTA的11月期貨合約4000手（2萬噸），賣價為8300元/噸，但之后發(fā)生金融危機，現貨市場無人問津，企業(yè)無奈決定通過期貨市場進行交割來降低庫存壓力。11月中旬以4394元/噸的價格交割交貨，此時現貨市場價格為4700元/噸。該公司庫存跌價損失是（），盈虧是（）。

A.7800萬元；12萬元

B.7812萬元；12萬元

C.7800萬元；-12萬元

D.7812萬元；-12萬元【答案】ACE5Z8C3Z4X5T1U6HH8R10R4C10A3V4A5ZS4T5E9T4N10K10B1072、金融期貨的標的資產無論是股票還是債券，定價的本質都是未來收益的（）。

A.再貼現

B.終值

C.貼現

D.估值【答案】CCP8K6E5D9Z10S8S10HJ6G8Y10F1F3B10P3ZA5H4G7K3H8W10G473、下列關于外匯匯率的說法不正確的是（）。

A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格

B.對應的匯率標價方法有直接標價法和間接標價法

C.外匯匯率具有單向表示的特點

D.既可用本幣來表示外幣的價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】CCI2H5N1P10E6T9R9HO9O7O5H10D2G8O9ZJ10F1F9N1B10L1H874、某鋼材貿易商在將鋼材銷售給某鋼結構加工企業(yè)時采用了點價交易模式，作為采購方的鋼結構加工企業(yè)擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如下表所示。

A.3078元/噸

B.3038元/噸

C.3118元/噸

D.2970元/噸【答案】BCM3P5D3H4A9K9D8HO1V7F9K7U3S5D5ZR3S10J10S6X2A4W975、將依次上升的波動低點連成一條直線，得到()。

A.軌道線

B.壓力線

C.上升趨勢線

D.下降趨勢線【答案】CCJ10M2O3Q6Q1T4R4HW5H3R3H6M2B9Q1ZV2W10N9P8K5I4O676、銅的即時現貨價是()美元/噸。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCD9P7H8M7Y6X2R8HI7U6E8X4N9U8X1ZX4G3D5N5B10D5G677、在場外期權交易中，提出需求的一方，是期權的（）。

A.賣方

B.買方

C.買方或者賣方

D.以上都不正確【答案】CCP2Y3V7D7Q5S7G4HT9Q9S9Q2R1G9U3ZH2V7R6V9V6V4T378、如下表所示，投資者考慮到資本市場的不穩(wěn)定因素，預計未來一周市場的波動性加強，但方向很難確定。于是采用跨式期權組合投資策略，即買入具有相同行權價格和相同行權期的看漲期權和看跌期權各1個單位，若下周市場波動率變?yōu)?0%，不考慮時間變化的影響，該投資策略帶來的價值變動是（）。

A.5.92

B.5.95

C.5.77

D.5.97【答案】CCA6I1M7V1Z7B7H8HO6V3W8P3Y1Y5X6ZA7H8M3L4U8D4Q179、5月份，某投資經理判斷未來股票市場將進入震蕩整理行情，但對前期表現較弱勢的消費類股票看好。5月20日該投資經理建倉買入消費類和零售類股票2億元，β值為0.98，同時在滬深300指數期貨6月份合約上建立空頭頭寸，賣出價位為4632.8點，β值為1。據此回答以下兩題。

A.1660

B.2178.32

C.1764.06

D.1555.94【答案】CCV1Y9I4I6P9M5S2HB9T5U3Y3H9J5X6ZV4D3M10V2V4W4F180、下列不屬于實時監(jiān)控量化交易和程序的最低要求的是（）。

A.設置系統定期檢查量化交易者實施控制的充分性和有效性

B.市場條件接近量化交易系統設計的工作的邊界時，可適用范圍內自動警報

C.在交易時間內，量化交易者可以跟蹤特定監(jiān)測工作人員負責的特定量化交易系統的規(guī)程

D.量化交易必須連續(xù)實時監(jiān)測，以識別潛在的量化交易風險事件【答案】ACC3P10Y7P4R7F5H3HY7S10B1J10G1Z6A9ZD10C10T1Q9C7I8F881、在買方叫價交易中，如果現貨成交價格變化不大，期貨價格和升貼水呈（）變動。

A.正相關

B.負相關

C.不相關

D.同比例【答案】BCY7F10U1K7A9J1Q1HB9Z1N10X9J3I1Z9ZF6O8Q2R2H3K4Q682、以S&P500為標的物三個月到期遠期合約，假設指標每年的紅利收益率為3%，標的資產為900美元，連續(xù)復利的無風險年利率為8%，則該遠期合約的即期價格為（）美元。

A.900

B.911.32

C.919.32

D.-35.32【答案】BCL10J5W9Z8K6S4B10HB5O4Y2D9P5P7A5ZM4V10A2V9G9K8E783、根據下面資料，回答96-97題

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】BCD7E10D4J10F1I5N10HE10W3F6V7E9J2S2ZS10F6L2D7N7D1O584、行業(yè)輪動量化策略、市場情緒輪動量化策略和上下游供需關系量化策略是采用（）方式來實現量化交易的策略。

A.邏輯推理

B.經驗總結

C.數據挖掘

D.機器學習【答案】ACK4B10H9F5D6W7X4HN8C3S6S10M9H9U3ZV1A2O5K2Y9R4W985、關于人氣型指標的內容，說法正確的是()。

A.如果PSY<10或PSY>90這兩種極端情況出現，是強烈的賣出和買入信號

B.PSY的曲線如果在低位或高位出現人的W底或M頭，是耍入或賣出的行動信號

C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成變量（Sgn=+1，今日收盤價e昨日收盤價；Sgn=-1，今日收盤價

D.OBV可以單獨使用【答案】BCH5Q6R10G1I4G4E5HP7C3Q7U2G3O10W7ZD7L7Z9E6Z5W7U486、1990年伊拉克入侵科威特導致原油價格短時間內大幅上漲，這是影響原油價格的(

A.白然

B.地緣政治和突發(fā)事件

C.OPEC的政策

D.原油需求【答案】BCG5R4R6A5B10Z9F10HI7D3P4M3V6O1C8ZO5C1R6I2N3B10S487、根據下面資料，回答85-88題

A.1000

B.500

C.750

D.250【答案】DCS2X7K3T3I10D8L7HR5S2Q2S6G3V9S5ZL2A4B4O2S4Q5X388、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠應（）5月份豆粕期貨合約。

A.買入100手

B.賣出100手

C.買入200手

D.賣出200手【答案】ACL9R4Z5M2N8R8H1HY1M9X5B1C4U4L10ZI5E4V6N8Y5G7Y989、如果投機者對市場看好，在沒有利好消息的情況下，市場也會因投機者的信心而上漲，反之，期貨價格可能因投機者缺乏信心而下跌。這種現象屬于影響因素中的()的影響。

A.宏觀經濟形勢及經濟政策

B.替代品因素

C.投機因素

D.季節(jié)性影響與自然因紊【答案】CCW9I5N8M2K7U4Y8HI5P10P5M3T1J2E1ZW2U2I3P6R7U4R390、某資產管理機構發(fā)行了一款保本型股指聯結票據，產品的主要條款如下表所示。根據主要條款的具體內容，回答以下兩題。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCR10F1D2H7E10W4D7HD3G3V6Z3H2D5I5ZB4Z2C7N2L10Q6O691、下列利率類結構化產品中，不屬于內嵌利率遠期結構的是（）。

A.區(qū)間浮動利率票據

B.超級浮動利率票據

C.正向浮動利率票據

D.逆向浮動利率票據【答案】ACQ3Q5N3W2H7D2J1HL9K6R8Z3R1V2K9ZC3B9B5P10Z4V9N792、下列關于量化模型測試評估指標的說法正確的是（）。

A.最大資產回撤是測試量化交易模型優(yōu)劣的最重要的指標

B.同樣的收益風險比，模型的使用風險是相同的

C.一般認為，交易模型的收益風險比在2:1以上時，盈利才是比較有把握的

D.僅僅比較夏普比率無法全面評價模型的優(yōu)劣【答案】DCG10I7A3O5I1R6B6HX1G6S10X2U10N4A7ZW4A6P8J2C7T2K493、某企業(yè)從歐洲客商處引進了一批造紙設備，合同金額為500?000歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個月后付款。考慮到3個月后將支付歐元貨款，因此該企業(yè)賣出5手CME期貨交易所人民幣/歐元主力期貨合約進行套期保值，成交價為0.11772。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?歐元=9.5204元人民幣，該企業(yè)買入平倉人民幣/歐元期貨合約，成交價為0.10486。期貨市場損益（）元。

A.612161.72

B.-612161.72

C.546794.34

D.-546794.34【答案】ACM2E10L2K4B6S7P5HR8T6L5X9J8W2E8ZB1I1U9P7P8G1C894、（）是反映一定時期內城鄉(xiāng)居民所購買的生活消費品價格和服務項目價格變動趨勢和程度的相對數。

A.生產者價格指數

B.消費者價格指數

C.GDP平減指數

D.物價水平【答案】BCI1M1K1V1T8U7B1HP2E2H1Q6T4B5D9ZO9M10D3W1N2Z5Y795、國內玻璃制造商4月和德國一家進口企業(yè)達到一致貿易協議，約定在兩個月后將制造的產品出口至德國，對方支付42萬歐元貨款，隨著美國貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實施寬松路線，人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反，起波動幅度較大，4月的匯率是:1歐元=9.395元人民幣。如果企業(yè)決定買入2個月后到期的人民幣/歐元的平價看漲期權4手，買入的執(zhí)行價是0.1060，看漲期權合約價格為0.0017，6月底，一方面，收到德國42萬歐元，此時的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。問該企業(yè)執(zhí)行到期的人民幣/歐元外匯期權獲得的收益是（）萬歐元

A.0.84

B.0.89

C.0.78

D.0.79【答案】ACA6S7D8Z2B6H5U2HY4M2E5A7R8C2B7ZV10Q10M9B1M1B10U196、備兌看漲期權策略是指（）。

A.持有標的股票，賣出看跌期權

B.持有標的股票，賣出看漲期權

C.持有標的股票，買入看跌期權

D.持有標的股票，買入看漲期權【答案】BCF3C10N8A5M9P8L9HQ10C7P5X5Y1W5T3ZV10N5S2Y3G8N4H997、美國某公司從德國進口價值為1000萬歐元的商品，2個月后以歐元支付貨款，當美元的即期匯率為1．0890，期貨價格為1．1020，那么該公司擔心（）。

A.歐元貶值，應做歐元期貨的多頭套期保值

B.歐元升值，應做歐元期貨的空頭套期保值

C.歐元升值，應做歐元期貨的多頭套期保值

D.歐元貶值，應做歐元期貨的空頭套期保值【答案】CCN1Q7J9F5O2K8M1HF7N3W9T5L1J10M6ZW6P7D8N9G8Y1U298、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCV9B5E3P2C6V7K4HH5E8D7L10X5N9Y1ZU9Q3I1O1K2H3Y899、投資者購買一個看漲期權，執(zhí)行價格25元，期權費為4元。同時，賣出一個標的資產和到期日均相同的看漲期權，執(zhí)行價格40元，期權費為2.5元。如果到期日的資產價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權后的凈收益為（）。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23【答案】BCM5B9P4R9O8U5H8HC9B3A3F8D7R7G3ZX10R8L3M8I8F6Z10100、以下關于阿爾法策略說法正確的是()。

A.可將股票組合的β值調整為0

B.可以用股指期貨對沖市場非系統性風險

C.可以用股指期貨對沖市場系統性風險

D.通過做多股票和做空股指期貨分別賺取市場收益和股票超額收益【答案】CCC1X5C3P10C5D7I6HU3D10O8E5K10Z3D4ZX5Q8Y8F6I8W2Z3101、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元/噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCA2A2M7K3U6R2E3HN2F7R9B10K9Y3I3ZU7Z8Q10F4M1C8X5102、一般情況下，需求曲線是條傾斜的曲線，其傾斜的方向為()。

A.左上方

B.右上方

C.左下方

D.右下方【答案】BCU8O5L6C7C4U2D7HS1Y7E2F4Z4G4G9ZS1P8T6W6E6G3X4103、CPI的同比增長率是評估當前（）的最佳手段。

A.失業(yè)率

B.市場價值

C.經濟通貨膨脹壓力

D.非農就業(yè)【答案】CCH8X9R4Z8K6W8D8HW8A9K6H8D8C10C3ZX7V9S8G7X7N8S8104、()是基本而分析最基本的元素。

A.資料

B.背景

C.模型

D.數據【答案】DCZ10K3M3A7I8H7L1HV7O5L9M6W2M2E5ZK4H2D8V9D3I2T2105、田際方而的戰(zhàn)亂可能引起期貨價格的劇烈波動，這屬于期貨價格影響因素中的()的影響。

A.宏觀經濟形勢及經濟政策

B.政治因素及突發(fā)事件

C.季節(jié)性影響與自然因紊

D.投機對價格【答案】BCT5J5I3P2R9B8P1HW8H5N8Y2V8Q2P8ZE10J9V2N3U9S3D6106、經檢驗后，若多元回歸模型中的一個解釋變量是另一個解釋變量的0.95倍，

A.多重共線性

B.異方差

C.自相關

D.正態(tài)性【答案】ACE5C2G8H2Z6P2P2HH9K6J1D10K2M4H9ZI9K4O6J4F10N8O7107、如果美元指數報價為85．75，則意味著與1973年3月相比，美元對一攬子外匯貨幣的價值（）。

A.升值12.25%

B.貶值12.25%

C.貶值14.25%

D.升值14.25%【答案】CCY6C3W9E7B9X1O2HH3S3I7C5A8W4C9ZD3M5P6N4H1U1V1108、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則:CIF報價為升水（）美元/噸。

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCS1R7C4J10M4H4U5HW5X5T9B4G4C9Z5ZR4J3K6K7R4H8B8109、無風險收益率和市場期望收益率分別是0．06利0．12。根措CAPM模型，貝塔值為1．2的證券X的期望收益率為()。

A.0.06

B.0.12

C.0.132

D.0.144【答案】CCG8X10E6A10D2W10M7HL10R3K5Z2C8C4Q1ZC4M7Q5K8W9X2S5110、假設該產品中的利息是到期一次支付的，市場利率為()時，發(fā)行人將會虧損。

A.5.35％

B.5.37％

C.5.39％

D.5.41％【答案】ACX4X9H5T5P8Z8K7HD6Z10O9H3N9M7A7ZJ5F4M6Q5I2A7F3111、美國商務部經濟分析局（BEA）公布的美國GDP數據季度初值，有兩輪修正，每次相隔（）。

A.1個月

B.2個月

C.15天

D.45天【答案】ACY9C1G6Z6A10X3U6HH7G5P3B9T9U9R2ZA1K7C1F3M2N8V8112、（）的貨幣互換因為交換的利息數額是確定的，不涉及利率波動風險，只涉及匯率風險，所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。

A.浮動對浮動

B.固定對浮動

C.固定對固定

D.以上都錯誤【答案】CCS6Q10T5V2J5K10F3HK5H3A3I5T3W8G2ZY5D5Z9Z3Z2O10C6113、在金屬行業(yè)的產業(yè)鏈分析中，產業(yè)鏈不司環(huán)節(jié)的定價能力取決于其行業(yè)集巾度，

A.強于；弱于

B.弱于；強于

C.強于；強于

D.弱于；弱于【答案】CCG1S6Q7D10I10J7L9HS7A4L10X4S4Z1I8ZY9H5Z6I10O6P4G3114、如果一家企業(yè)獲得了固定利率貸款，但是基于未來利率水平將會持續(xù)緩慢下降的預期，企業(yè)希望以浮動利率籌集資金。所以企業(yè)可以通過（）交易將固定的利息成本轉變成為浮動的利率成本。

A.期貨

B.互換

C.期權

D.遠期【答案】BCO7M5O7Q4G4Y6M6HX8J3B6E6F9D9F1ZN7I1L3N4O1X9K5115、關于人氣型指標的內容，說法正確的是()。

A.如果PSY<10或PSY>90這兩種極端情況出現，是強烈的賣出和買入信號

B.PSY的曲線如果在低位或高位出現人的W底或M頭，是耍入或賣出的行動信號

C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成變量（Sgn=+1，今日收盤價e昨日收盤價；Sgn=-1，今日收盤價

D.OBV可以單獨使用【答案】BCZ1L9I4H2Y8G6K8HQ5Z3F5D10K3X2X9ZA7B6J7Y8J8G10H10116、在布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價模型中，通常需要估計的變量是（）。

A.期權的到期時間

B.標的資產的價格波動率

C.標的資產的到期價格

D.無風險利率【答案】BCD4U5H1W7M10W1W10HW5R4J6V1D3P7U7ZZ7B8R3A4L2F2Z7117、許多國家都將控制貨幣供應量的主要措施放在（）層次，使之成為國家宏觀調控的主要對象。

A.M0

B.M1

C.M2

D.M3【答案】BCG10E1E1S1Y2Z8D10HO1T3V1H10T6S3I9ZV4X5S7X3Q3I7N8118、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸?？紤]到運輸時間，大豆實際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價格為3060元/噸，豆油5月期貨價格為5612元/噸。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/噸的壓榨費用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元/噸。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48【答案】CCD9V10R10E2J7E5Q10HH4G6G6A1K4A6K9ZV6S2V7N1X9P9O6119、某企業(yè)從歐洲客商處引進了一批造紙設備，合同金額為500000歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個月后付款。考慮到3個月后將支付歐元貨款，因此該企業(yè)賣出5手CME期貨交易所人民幣/歐元主力期貨合約進行套期保值，成交價為0.11772。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?歐元=9.5204元人民幣，該企業(yè)買入平倉人民幣/歐元期貨合約，成交價為0.10486。（人民幣/歐元期貨合約面值為100萬人民幣）

A.612161.72

B.-612161.72

C.546794.34

D.-546794.34【答案】ACL10Y5K4Q10G9U6Q8HY3T9Q10Z1I2U10K1ZJ1U6B10K5V4A3Z5120、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率((EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉.在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（）。

A.1250歐元

B.-1250歐元

C.12500歐元

D.-12500歐元【答案】BCQ6W4H6X8O6V3G10HS4Y9Y8I1O6X2A5ZO9G5W7I7X5V9F7121、程序化交易模型的設計與構造中的核心步驟是（）。

A.交易策略考量

B.交易平臺選擇

C.交易模型編程

D.模型測試評估【答案】ACG8M2P4I8K7R4P8HF8A8M7A1U3D6A2ZZ4A2B5A8I4W3R9122、如果價格的變動呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會認為()。

A.價格將反轉向上

B.價格將反轉向下

C.價格呈橫向盤整

D.無法預測價格走勢【答案】ACZ9S8V7R5G5C1C3HH10R1X6M1E1H8Y7ZP8R9P10S4U1R1Z7123、波動率指數由芝加哥期貨交易所(CBOT)所編制，以()期權的隱含波動率加權平均計算得米

A.標普500指數

B.道瓊斯工業(yè)指數

C.日經100指數

D.香港恒生指數【答案】ACU2H4I4N8B8W3Q8HH6W5O9R2O8I3F10ZC8D4Z10K9J3R7M8124、下列關于利用衍生產品對沖市場風的描述，不正確的是（）。

A.構造方式多種多樣

B.交易靈活便捷

C.通常只能消除部分市場風險

D.不會產生新的交易對方信用風險【答案】DCG4P7B10M3X6Z2F1HL1C9S2E6G8L5T7ZQ4J4N7L6E10H5F9125、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸。3月大豆到岸完稅價為（）元/噸。

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】DCG8Y10Y7Q2Y10U2M6HZ2E1U6Y4G7U9V7ZO10H5Q6E1C1E3D5126、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸(含6％水分)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/千噸。此時基差是（）元／千噸。(鐵礦石期貨交割品采用干基計價，干基價格折算公式=濕基價格／(1-水分比例))

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCH10A5K1K7N3A8J1HN6U1V9R6D9Y3S9ZP4R4I10I7Q7V7U7127、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張5月到期,執(zhí)行價格為11500點的恒指看漲期權,同時,他又以300點的權利金買進一張5月到期,執(zhí)行價格為11200點的恒指看跌期權。該投資者當恒指為（）時,投資者有盈利。

A.在11200之下或11500之上

B.在11200與11500之間

C.在10400之下或在12300之上

D.在10400與12300之間【答案】CCM3Y7P8T9Q9M4X6HO10X10K3W9R5A6Q9ZM7V6V5L8C7Y6F1128、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結構如表3所示。假設名義本金為1美元，當前美元固定利率為Rfix=0．0632，英鎊固定利率為Rfix=0．0528。120天后，支付英鎊固定利率交換美元固定利率的互換合約

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177【答案】CCY1V7E10L3R9D8D4HA9X10G8S4W1K7J10ZQ7F3V8O10H2V1W7129、5月，滬銅期貨10月合約價格高于8月合約。銅生產商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產商基于（）作出的決策。

A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大

B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小

C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小

D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大【答案】CCF10T10W8O1N8T6F2HH8T6Q7T5A2U5T10ZY2D10R3T10D7Q8H9130、()定義為期權價格的變化與利率變化之間的比率，用來度量期權價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風險。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】CCQ8C6O9V8G6F3N9HV2N8G5Y5E2O6J9ZE8E4X1U1V2C8Z4131、以下哪項屬于進入完全壟斷市場障礙的來源？()

A.政府給予一個企業(yè)排他性地生產某種產品的權利

B.企業(yè)生產和銷售的產品沒有任何相近的替代品

C.關鍵資源出幾家企業(yè)擁有

D.在些行業(yè)，只有個企業(yè)生產比更多企業(yè)生產的平均成本低，存在范圍經濟【答案】ACH1M2G4Z7Y3V3D10HX2I5C9B8R3K2E6ZQ9O6F4C9V10Q6B3132、如下表所示，投資者考慮到資本市場的不穩(wěn)定因素，預計未來一周市場的波動性加強，但方向很難確定。于是采用跨式期權組合投資策略，即買入具有相同行權價格和相同行權期的看漲期權和看跌期權各1個單位，若下周市場波動率變?yōu)?0%，不考慮時間變化的影響，該投資策略帶來的價值變動是（）。

A.5.92

B.5.95

C.5.77

D.5.97【答案】CCP9F1I10H1X8J6W10HZ8L9C5T2Y9T9U3ZD3D9Q7A10N5F9K1133、假設某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經理應（）。

A.賣出國債期貨1364萬份

B.賣出國債期貨1364份

C.買入國債期貨1364份

D.買入國債期貨1364萬份【答案】BCC6X5N7W9U1F6O1HQ8V6M8Y10E3K2F1ZT8T1L6C3O7A3O8134、某款以某只股票價格指數為標的物的結構化產品的收益公式為：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指數收益率）]

A.歐式看漲期權

B.歐式看跌期權

C.美式看漲期權

D.美式看跌期權【答案】BCV1O5I7Q6G6E8J2HJ1D5B3J9R9A8R8ZA6E3S10R10I2T10M4135、A企業(yè)為中國的一家家具制造企業(yè)。作為出口方，A企業(yè)于1月份簽訂了一筆出口合同，約定三個月后交付200萬美元價值的家具，而進口方則分兩次支付200萬美元貨款：第一次是三個月后按照合同約定支付120萬美元，第二次是在第一次支付完成后一個月再將剩余的80萬美元尾款支付完畢。A企業(yè)認為未來半年美元兌人民幣有貶值的可能，為了避免未來有可能產生的匯率損失，A企業(yè)選擇分別買入三個月后和四個月后的人民幣兌美元遠期合約進行風險鎖定。A企業(yè)在和某金融機構協商之后，分別購入三個月及四個月的人民幣兌美元遠期合約，對應的美元兌人民幣匯率為6.8380和6.8360。則A企業(yè)在該合同下的收入為（）。

A.820.56萬元

B.546.88萬元

C.1367.44萬元

D.1369.76萬元【答案】CCZ6Q5P4G4T7J8O3HO5P5C1T1T9U5S6ZH9H10T6L8R2B1C5136、12月1日，某飼料廠與某油脂企業(yè)簽訂合同，約定出售一批豆粕，協調以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格10元／噸的價格作為現貨交收價格。同時該飼料廠進行套期保值，以2220元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。該飼料廠開始套期保值時的基差為（）元／噸。

A.-20

B.-10

C.20

D.10【答案】DCK6Y8S3P2V5V8V8HI4A9D7J6J5B9D10ZF10X10C7C7A2G6Y1137、B是衡量證券（）的指標。

A.相對風險

B.收益

C.總風險

D.相對收益【答案】ACV10C5H2Y2M2N3L7HR3F1L8Q3M1Y5X6ZT8Q9Z2B1G10Q8A4138、下列不屬于實時監(jiān)控量化交易和程序的最低要求的是（）。

A.設置系統定期檢查量化交易者實施控制的充分性和有效性

B.市場條件接近量化交易系統設計的工作的邊界時，可適用范圍內自動警報

C.在交易時間內，量化交易者可以跟蹤特定監(jiān)測工作人員負責的特定量化交易系統的規(guī)程

D.量化交易必須連續(xù)實時監(jiān)測，以識別潛在的量化交易風險事件【答案】ACL1X8U8F5U9K4X3HJ7N10Q10N9P3M7T6ZX8F1O1I5M2G8X7139、根據下面資料，回答81-82題

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACE3O10Y1F5A4G10B1HC5V9M6W9C5X7L2ZQ3J3T3M5O6K1I1140、Gamma是衡量Delta相對標的物價變動的敏感性指標。數學上，Gamma是期權價格對標的物價格的（）導數。

A.一階

B.二階

C.三階

D.四階【答案】BCP9O9D7W3N7H1V6HM4I10D7I8Y10T6D10ZT6W7N4M2O10F4X9141、如果積極管理現金資產，產生的收益超過無風險利率，指數基金的收益就將會超過證券指數本身，獲得超額收益，這就是（）。

A.合成指數基金

B.增強型指數基金

C.開放式指數基金

D.封閉式指數基金【答案】BCI4B4L7I10N5O4S6HM9A7E10Q8K8U4P9ZY4D3R5F2C10Z4N9142、當大盤指數為3150時，投資者預期最大指數將會大幅下跌，但又擔心由于預測不準造成虧損，而剩余時間為1個月的股指期權市場的行情如下：當大盤指數預期下跌，收益率最大的是（）。

A.行權價為3000的看跌期權

B.行權價為3100的看跌期權

C.行權價為3200的看跌期權

D.行權價為3300的看跌期權【答案】DCQ6F6E4S6L2S10B8HN3A9G7Z4M5R9Q3ZO10C8R7Y5Z5X10Z4143、（）定義為期權價格的變化與波動率變化的比率。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】DCT6C4Y6H9Z9T3M8HE7Q8G4J3P2B6V5ZZ8M6R4C1B10V8B6144、某股票組合市值8億元，β值為0.92.為對沖股票組合的系統性風險，基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點，該基金經理應該賣出股指期貨（）張。

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】BCV10H10I5M2E1C7D8HH7Q7V6S2S8N4Y6ZT8X2C9K7J10U4W8145、將取對數后的人均食品支出(y)作為被解釋變量，對數化后的人均年生活費收入(x)

A.存在格蘭杰因果關系

B.不存在格蘭杰因果關系

C.存在協整關系

D.不存在協整關系【答案】CCM9W7P4K4C2H2I8HQ1F1Y7X9Q5F5Q4ZG2S5C9P9X7C9F10146、在自變量和蚓變量相關關系的基礎上，

A.指數模型法

B.回歸分析法

C.季節(jié)性分析法

D.分類排序法【答案】BCO5U4E6S9P1P1C1HP8H4N6I7C10S5I3ZC8W3Q10I1U4C5I9147、相對而言，投資者將不會選擇()組合作為投資對象。

A.期望收益率18%、標準差20%

B.期望收益率11%、標準差16%

C.期望收益率11%、標準差20%

D.期望收益率10%、標準差8%【答案】CCR10B4K6E10C1B8P10HY5T8B7P10F7I10X9ZB6S10V7J1D3E10X10148、中國海關總署一般在每月的()同發(fā)布上月進山口情況的初步數據，詳細數據在每月下旬發(fā)布

A.5

B.7

C.10

D.15【答案】CCV5T4P4X9Y2J1L8HM5I9C3N3N1P2V10ZU1I4J5M9T6Q3B5149、目前，我國已經成為世界汽車產銷人國。這是改革丌放以來我國經濟快速發(fā)展的成果，同時也帶來一系列新的挑戰(zhàn)。據此回答以下兩題。汽油的需求價格彈性為0．25，其價格現為7．5元/升。為使汽油消費量減少1O%，其價格應上漲()元/升。

A.5

B.3

C.0.9

D.1.5【答案】BCH1P7F6Z5Y3O6F8HN8U5T4A3S3Z5B8ZC6B2Y1Z4M10T10K5150、（）是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風險要素的變化可能會對金融工具、資產組合的收益或經濟價值產生的可能影響。

A.敏感分析

B.情景分析

C.缺口分析

D.久期分析【答案】ACN4X7L8H9X3B9P7HF8B4F2N1K2K3W3ZB8T10S8H9W9E3G10151、()屬于財政政策范疇。

A.再貼現率

B.公開市場操作

C.稅收政策

D.法定存款準備金率/r/