2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎(chǔ)知識)考試題庫高分通關(guān)300題及下載答案(遼寧省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、期貨實物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務和生成標準倉單必經(jīng)的期貨服務機構(gòu)是（）

A.交割倉庫

B.期貨結(jié)算所

C.期貨公司

D.期貨保證金存管銀行【答案】ACQ7F2T6N3O8C5Q5HF8J3U3O1C1V10G10ZW8H5Q1A5J10M5H22、某投資者買入的原油看跌期權(quán)合約的執(zhí)行價格為12.50美元/桶，而原油標的物價格為12.90美元/桶。此時，該投資者擁有的看跌期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.極度實值

D.極度虛值【答案】BCP2Q10D4E3N1G5E9HZ7F8F7S10M5E3Q2ZQ2B2C3P3B1Q1R73、在國債期貨可交割債券中，（）是最便宜可交割債券。

A.市場價格最高的債券

B.市場價格最低的債券

C.隱含回購利率最高的債券

D.隱含回購利率最低的債券【答案】CCD3R4G8L1C5P3A3HY9Z10I4V7N4P4O9ZG3B7R4T4O4N9M94、一筆1M／2M的美元兌人民幣掉期交易成本時，銀行（報價方）報價如下：美元兌人民幣即期匯率為6．2340／6．2343；（1M）近端掉期點為40．00／45．00（bp）；（2M）遠端掉期點為55．00／60．00（bp），作為發(fā)起方的某機構(gòu)，如果交易方向是先買入、后賣出。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】ACA3M1V5B3P7L7C9HR6V2L1G10L8E3M5ZD8O6Z10Y7M9B10Q45、某美國投資者買入50萬歐元。計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設(shè)當日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1．4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1．4101。(不計手續(xù)費等費用)

A.獲利1.56，獲利1.565

B.損失1.56，獲利1.745

C.獲利1.75，獲利1.565

D.損失1.75，獲利1.745【答案】BCC5G10H1D3G6Q9V6HS1U8C2G10N8F8Y9ZN9L4H9X10Q1Y2P56、3月5日，5月份和7月份鋁期貨價格分別是17500元/噸和17520元/噸，套利者預期價差將擴大，最有可能獲利的情形是（）。

A.買入5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約

B.賣出5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約

C.賣出5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約

D.買入5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約【答案】CCF6P10O3U4M1K6U10HX7S2A1V6A6W5J9ZI7O1P1Y5V5N9R57、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.P／N【答案】DCK5T10A5U10G2F8H6HC6E2Y6Q10H5N10R5ZZ8E4Q4O9Z10D3N88、關(guān)于價格趨勢的方向，說法正確的是（）。

A.下降趨勢是由一系列相繼下降的波峰和上升的波谷形成

B.上升趨勢是由一系列相繼上升的波谷和下降的波峰形成

C.上升趨勢是由一系列相繼上升的波峰和上升的波谷形成

D.下降趨勢是由一系列相繼下降的波谷和上升的波峰形成【答案】CCG6B3F3E2E6V3S4HV7M1J2N7C2C8G7ZE8I4F9G6O1E6I29、技術(shù)分析的三大假設(shè)中最根本的、最核心的觀點是（）。

A.經(jīng)濟人假設(shè)

B.市場行為反映一切

C.價格呈趨勢變動

D.歷史會重演【答案】CCM9Y1X2V1Y4U1P4HM2S7T1I3L9O5F6ZM2J5L1F3K6Y1O1010、看漲期權(quán)多頭的行權(quán)收益可以表示為（）。（不計交易費用）

A.權(quán)利金賣出價-權(quán)利金買入價

B.標的物的市場價格-執(zhí)行價格-權(quán)利金

C.標的物的市場價格-執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.標的物的市場價格-執(zhí)行價格【答案】BCW7Z1N7P2P6V7N8HK9D6J2Z8T4W8O4ZL5M10E3R2X8C7E511、在進行商品期貨交易套期保值時，作為替代物的期貨品種與現(xiàn)貨商品的相互替代性越強，套期保值效果（）。

A.不確定

B.不變

C.越好

D.越差【答案】CCZ3N5M10I5Q6N2K1HB4D2F6O7R4S3D9ZU1E10M9K1C2X7X412、交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以相同的合約面值在未來確定的時間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交易是（）交易。

A.貨幣互換

B.外匯掉期

C.外匯遠期

D.貨幣期貨【答案】BCI2B3O6P7H8T8L5HF4U3F6H6D5Q8D6ZI6R7T4V4B5H1L413、需求水平的變動表現(xiàn)為()。

A.需求曲線的整體移動

B.需求曲線上點的移動

C.產(chǎn)品價格的變動

D.需求價格彈性的大小【答案】ACH5J8V7G7Q6K3X2HS7I6O5C9S6M7L4ZB5O5X10B1S5D2D614、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方商定的期貨平倉價須在（）限制范圍內(nèi)。

A.審批日期貨價格

B.交收日現(xiàn)貨價格

C.交收日期貨價格

D.審批日現(xiàn)貨價格【答案】ACK3L1G4U5Y5N8U1HY1Z10Y1W4R5Q4L10ZH5Q1A6U10G10P8U515、關(guān)于期貨合約的標準化，說法不正確的是（）。

A.減少了價格波動

B.降低了交易成本

C.簡化了交易過程

D.提高了市場流動性【答案】ACN3P10H1A8U8U1N9HG9B6F4U9U8G7X6ZO6Z10I3R10O3P6Z116、期貨公司不可以（）。

A.設(shè)計期貨合約

B.代理客戶入市交易

C.收取交易傭金

D.管理客戶賬戶【答案】ACN6P5Z2N8H5P5I6HI1T3I4L8I3Z8W9ZU1Y10C3C7K10M7W1017、如果基差為負值且絕對值越來越大，則這種變化稱為（）。

A.正向市場

B.基差走弱

C.反向市場

D.基差走強【答案】BCP10X10S6F6Q7Z1H6HM10D7B7L4V9P7U4ZB9R3O5U6O8U1V818、下面關(guān)于期貨投機的說法，錯誤的是（）。

A.投機者大多是價格風險偏好者

B.投機者承擔了價格風險

C.投機者主要獲取價差收益

D.投機交易可以在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進行操作【答案】DCT1Y1D4R3T5L8J2HQ9F10C6V4J10P8B2ZT3J10Y6E8T9H5P719、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為57500元／噸，賣方開倉價格為58100元／噸，協(xié)議平倉價格為57850元／噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為57650元／噸，賣方可節(jié)約交割成本400元／噸，則賣方通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以（）。

A.少賣100元／噸

B.多賣100元／噸

C.少賣200元／噸

D.多賣200元／噸【答案】DCW5J6L10K9I9Q9C10HP5K2X7F8H4Z5Z10ZY4E6L5A7K10O6V620、目前在我國，對每一晶種每一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。

A.限倉數(shù)額根據(jù)價格變動情況而定

B.交割月份越遠的合約限倉數(shù)額越低

C.限倉數(shù)額與交割月份遠近無關(guān)

D.進入交割月份的合約限倉數(shù)額較低【答案】DCN4A9B5O9M5R3W5HT9Y4Y4V10X7D3R10ZZ9C10E4P7Y1T2R1021、（）的出現(xiàn)，使期貨市場發(fā)生了翻天覆地地變化，徹底改變了期貨市場的格局。

A.遠期現(xiàn)貨

B.商品期貨

C.金融期貨

D.期貨期權(quán)【答案】CCF3V7S6P3S4X4F6HW6M4Y2Y9H6T7B3ZL10D2M6D7B10I7D522、某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進我國大豆期貨合約15手，成交價格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆合約，成交價格2210元/噸，當日結(jié)算價格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當日可用資金為（）元。(不考慮手續(xù)費、稅金等費用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACC4E2H6R10U4J3O10HF6A4Y9W8P2L9X2ZO6T2F5O4T8S1W623、運用移動平均線預測和判斷后市時，當價格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線，為（）信號。

A.套利

B.賣出

C.保值

D.買入【答案】DCL10S6M8P2L5E3D6HR10C5G5L7B10J7K3ZY5F7A7P2C10L3H924、某客戶在中國金融期貨交易所0026號會員處開戶，假設(shè)其獲得的交易編碼為002606809872，如果之后該客戶又在中國金融期貨交易所0118號會員處開戶，則其新的交易編碼為()。

A.011801005688

B.102606809872

C.011806809872

D.102601235688【答案】CCL1P6A2U2F5P7Z9HQ2E2C8I1T3R2Q2ZL4K10H10C2C9K3T1025、某投資者以2元／股的價格買入看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為30元／股，當前的股票現(xiàn)貨價格為25元／股。則該投資者的損益平衡點是（）。

A.32元／股

B.28元／股

C.23元／股

D.27元／股【答案】BCS6Z9M1G6Z7Q10M6HF8S2X4T6E2W5B6ZL9D8F1Q4A2J9C726、某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期、執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時該交易者又以100點的權(quán)利金賣出一張3月到期、執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點，該投資者（）。

A.盈利50點

B.處于盈虧平衡點

C.盈利150點

D.盈利250點【答案】CCB3S7G10C2J10H6U3HV8N6C5T1H10O5C2ZP8U9G1G8X8Y1E227、期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方了結(jié)期權(quán)頭寸的方式包括對沖平倉、行權(quán)了結(jié)和（）三種。

A.放棄行權(quán)

B.協(xié)議平倉

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割【答案】ACQ7Z5W2X3I3Q10S8HH6C6G3C8S4Q6Y6ZQ7D3P5D6J7X3V728、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。

A.投機性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.現(xiàn)貨【答案】ACR7W8N9T7E4P5O7HZ1J2T9G2M6R9B2ZP7Z1V7R9W2U3F429、某投資者以3000點開倉買入滬深300股指期貨合約1手，在2900點賣出平倉，如果不考慮手續(xù)費，該筆交易虧損（）元。

A.1000

B.3000

C.10000

D.30000【答案】DCY9L8E6K7C10L1O2HZ8P10H8N9J9N3K5ZN2S2S7E1C4N1I230、移動平均線的英文縮寫是（）。

A.MA

B.MACD

C.DEA

D.DIF【答案】ACU3R4W2K3V3X7R7HW7U5G3P7V10B8T8ZU1V6I9U9O4C6H131、會員制期貨交易所()以上會員聯(lián)名提議，應當召開臨時會員大會。

A.1／4

B.1／3

C.1／5

D.1／6【答案】BCP7B5V2X9L8P3U2HJ2T9G7U5V10V9Y9ZG10L10C2L5J4G3H832、通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（不計交易費用）（）。

A.最小為權(quán)利金

B.最大為權(quán)利金

C.沒有上限，有下限

D.沒有上限，也沒有下限【答案】BCJ3W4M7T2C4D6N10HT2D10O8N8B5S9T9ZM2M9R3O4D4W8S333、關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列描述錯誤的是（）。

A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的

B.并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制

D.期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標準化期貨合約【答案】CCK9F10Q6K6V3R2I6HV5W9N8U6K5U6E2ZS5A7Y9M5X3H5K734、下列關(guān)于持倉量和成交量關(guān)系的說法中，正確的是（）。

A.當買賣雙方有一方做平倉交易時（即換手），持倉量增加

B.當新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量減少

C.當買賣雙方有一方做平倉交易時（即換手），持倉量不變

D.當買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量增加【答案】CCK9L1M7K4C5J5V2HI9A3Z10E1J10O4P10ZV2C4V6O4K9I4G235、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，交易價格為2030元，當日結(jié)算價格為2040元/噸，則其當天平倉盈虧為成____元，持倉盈虧為____元。（）

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACP4L2U3G9V6E3P3HS10O3F5W7N10G9W8ZI8V6Y5W10K7D1T236、利用股指期貨進行期現(xiàn)套利，正向套利操作是指（）。

A.買進股票指數(shù)所對應的一攬子股票，同時賣出股票指數(shù)期貨合約

B.賣出股票指數(shù)所對應的一攬子股票，同時買進股票指數(shù)期貨合約

C.買進近期股指期貨合約，賣出遠期股指期貨合約

D.賣出近期股指期貨合約，買進遠期股指期貨合約【答案】ACQ4P5U3T3C8G6L6HR10U9O4X9C3H1Q8ZG6J9J7Z5K9A3D137、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，則該投資者的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.虧損10美元/噸

B.虧損20美元/噸

C.盈利10美元/噸

D.盈利20美元/噸【答案】BCR7E8Q5S1E1J6U1HC5B4Q4B6H4X3U3ZM9V1X5Y9K1H6G938、下列關(guān)于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。

A.收盤集合競價在開盤前10分鐘內(nèi)進行

B.開盤集合競價在開盤前5分鐘內(nèi)進行

C.收盤集合競價在收盤前5分鐘內(nèi)進行

D.開盤集合競價在開盤前10分鐘內(nèi)進行【答案】BCS2X10Z2S2H5S4Y3HI9G7I4W5W6G2S10ZG2Y10A8A9S6Q5A739、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成交價格為2015元/噸，此后合約價格迅速上升到2025元/噸，為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當價格上升到2030元/噸時，又買入3手合約，當市價上升到2040元/噸時，又買入2手合約，當市價上升到2050元/噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元/噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCK6W7O3B10H2M6B2HF7L5W3U1J4E10O1ZS10C8Y10T9N7O5Y1040、滬深300股票指數(shù)的編制方法是（）

A.簡單算術(shù)平均法

B.修正的算數(shù)平均法

C.幾何平均法

D.加權(quán)平均法【答案】DCC8P5O1R2R5W9S7HF7F10L7M6S2O1A2ZY5D9H7L3G6H5Y241、若某期貨合約的保證金為合約總值的8％，當期貨價格下跌4％時，該合約的買方盈利狀況為（）。

A.+50％

B.-50％

C.-25％

D.+25％【答案】BCF6X8B2H3L4X1N7HS10O9Y1P6L5T4F6ZW3R2D7F5V4P5T142、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7．6美元／蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2．45美元／蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7．45美元／蒲式耳，同時買入1手11月份玉米合約，價格為2．20美元／蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為()美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】CCZ8B10F9W3P7I5P1HP5I3T7D6V6Z10G7ZV8H6W4I8M5R9P743、以下屬于期貨投資咨詢業(yè)務的是（）。

A.期貨公司用公司自有資金進行投資

B.期貨公司按照合同約定管理客戶委托的資產(chǎn)

C.期貨公司代理客戶進行期貨交易

D.期貨公司協(xié)助客戶建立風險管理制度和操作流程，提供風險管理咨詢.專項培訓【答案】DCY4N1R8I5E3B7U9HU7M5Q3J2U7E9B3ZC10K5F4Z9Q2W8L344、會員制期貨交易所中由（）來決定專業(yè)委員會的設(shè)置。

A.會員大會

B.監(jiān)事會

C.理事會

D.期貨交易所【答案】CCI9O9X5W8M9K10Q5HA9M3K8I10A7N6E5ZO4M2F6Z1L3C6A1045、標準的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價格波動幅度為一個基點(即0．01％)，則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為()美元。

A.25

B.32.5

C.50

D.100【答案】ACY6I10M3O5V5O1I2HE6H2M4U10S9L5Z3ZF4W9K5Z3K4C7R246、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7．6美元／蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2．45美元／蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7．45美元／蒲式耳，同時買入1手11月份玉米合約，價格為2．20美元／蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為()美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】CCF1S6M2L5Y8U10F2HV3D8U3A3J6T4Q3ZR4A9A6M5Y3Y6R1047、中國證監(jiān)會總部設(shè)在北京，在省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列市設(shè)立()個證券監(jiān)管局，以及上海、深圳證券監(jiān)管專員辦事處。

A.34

B.35

C.36

D.37【答案】CCN1S3M1M2D3X6O8HJ5A9H1E3U9P4H8ZB5F3I8Y8J5Y7R248、道氏理論的創(chuàng)始人是（）。

A.查爾斯?亨利?道

B.菲渡納奇

C.艾略特

D.道?瓊斯【答案】ACL1E3D1G10D6E10V10HF5Y6Z10F3P3R10O9ZN7P8C8G5K10Q7Y549、下列關(guān)于場內(nèi)期權(quán)和場外期權(quán)的說法，正確的是（）

A.場外期權(quán)被稱為現(xiàn)貨期權(quán)

B.場內(nèi)期權(quán)被稱為期貨期權(quán)

C.場外期權(quán)合約可以是非標準化合約

D.場外期權(quán)比場內(nèi)期權(quán)流動性風險小【答案】CCX5V7E3O3S10V4E3HY8H6W4I6W7Y10K1ZY5H8S2A1B6R3H450、若期權(quán)買方擁有買入標的物的權(quán)利，該期權(quán)為（）。

A.現(xiàn)貨期權(quán)

B.期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)【答案】CCK5N1M7V1E5V6T3HL7T3P2P1E5Y4J3ZG1J2E1X9M8A10D251、期貨公司在期貨市場中的作用主要有（）。

A.根據(jù)客戶的需要設(shè)計期貨合約.保持期貨市場的活力

B.期貨公司擔?？蛻舻慕灰茁募s，從而降低了客戶的交易風險

C.嚴密的風險控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶的交易風險

D.監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉庫，維護客戶權(quán)益【答案】CCI8T9Z8Q1B9O8P6HE1B3I3L9T10Q6P1ZK9S9B9R9I7M3T152、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進行的方向相反、數(shù)量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A.跨幣種套利

B.跨市場套利

C.跨期套利

D.期現(xiàn)套利【答案】BCC6W7V3V4K10G7L7HU2W2J10Q8B2E10M6ZH2U2F2Z4G5C8F253、3月31日，甲股票價格是14元，某投資者認為該股票近期會有小幅上漲。如果漲到15元，他就會賣出。于是，他決定進行備兌開倉，即以14元的價格買入5000股甲股票，同時以0.81元的價格賣出一份4月到期、行權(quán)價為15元（這一行權(quán)價等于該投資者對這只股票的心理賣出價位）的認購期權(quán)（假設(shè)合約單位為5000）。

A.4000

B.4050

C.4100

D.4150【答案】BCB10S10Q2V10A4S6L6HB3T4Y6Z9G3K4G10ZX3E9X3N3R10H2V154、某投資者為了規(guī)避風險，以1．26港元／股的價格買進100萬股執(zhí)行價格為52港元的該股票的看跌期權(quán)，則需要支付的權(quán)利金總額為（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】ACA10D3I10B5B4G5Z10HC4W2S4O2O9R9N5ZZ10I7W8V7A8V6V455、期現(xiàn)套利是利用（）來獲取利潤的。

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場之間不合理的價差

B.合約價格的下降

C.合約價格的上升

D.合約標的的相關(guān)性【答案】ACU1N5G9I4V4E1V4HK6K6N1U7H2W9J7ZF8N1H2I9M9E3L356、推出第一張外匯期貨合約的交易所是()。

A.芝加哥期貨交易所

B.紐約商業(yè)交易所

C.芝加哥商品交易所

D.東京金融交易所【答案】CCD4T4Z7Z8O10W1H9HS1Y2D7G8K6V6Y5ZT5O3V9M2R5V9W1057、一般而言，套利交易（）。

A.和普通投機交易風險相同

B.比普通投機交易風險小

C.無風險

D.比普通投機交易風險大【答案】BCP10U1R5C10R5G8K5HB3Z7U3R10X3W8L2ZQ4O10R4X7G6J5K758、K線為陽線時，（）的長度表示最高價和收盤價之間的價差。

A.上影線

B.實體

C.下影線

D.總長度【答案】ACR1R8P7J9N4S6S4HO8C1H7N5C9F5Y4ZL6V10J10O3B1Y5Y559、棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現(xiàn)貨交收。若棉花交割成本200元/噸，則空頭進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易比不進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易（）。

A.節(jié)省180元/噸

B.多支付50元/噸

C.節(jié)省150元/噸

D.多支付230元/噸【答案】CCT2Y6B3J10Y2Q8F4HL1Q5H1G2V5S6C4ZA1R3F4B2D10C2I560、在其他條件不變時，某交易者預計玉米將大幅增產(chǎn)，他最有可能（）。

A.買入玉米期貨合約

B.賣出玉米期貨合約

C.進行玉米期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

D.進行玉米期現(xiàn)套利【答案】BCI4N8M5G2U3O7N10HN8B8T3V8Z4R7K3ZR5R6D6J1N6T5M861、關(guān)于股票期權(quán),下列說法正確的是（）

A.股票期權(quán)多頭可以行權(quán),也可以放棄行權(quán)

B.股票期權(quán)多頭負有到期行權(quán)的權(quán)利和義務

C.股票期權(quán)在股票價格上升時對投資者有利

D.股票期權(quán)在股票價格下跌時對投資者有利【答案】ACQ9L4U7T3Z1P6N7HA1R7Z3E2D2D6V3ZH3A4V9N10M9I1E962、下列關(guān)于買進看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.為鎖定現(xiàn)貨成本，規(guī)避標的資產(chǎn)價格風險，可考慮買進看跌期權(quán)

B.為控制標的資產(chǎn)空頭風險，可考慮買進看跌期權(quán)

C.標的資產(chǎn)價格橫盤整理，適宜買進看跌期權(quán)

D.為鎖定現(xiàn)貨持倉收益，規(guī)避標的資產(chǎn)價格風險，適宜買進看跌期權(quán)【答案】DCU2H2E9F9X7H8N3HN10W9B9O9G6D7E2ZN3S1P6B10B10F4C463、某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時，該交易者又以100點的權(quán)利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCI7F4H8Z8C8O10G5HT9M1A3L5K10C9C3ZB5T2Y7B7E8U2Z364、3月中旬，某飼料廠預計兩個月后將需要玉米5000噸，決定利用玉米期貨進行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉，成交價格為2060元／噸。此時玉米現(xiàn)貨價格為2000元／噸。至5月中旬，玉米期貨價格上漲至2190元／噸，玉米現(xiàn)貨價格為2080元／噸。該飼料廠按照現(xiàn)貨價格買入5000噸玉米，同時按照期貨價格將7月份玉米期貨合約對沖平倉。則套期保值的結(jié)果為（）。

A.基差不變，實現(xiàn)完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利

C.基差走強，不完全套期保值，存在凈盈利

D.基差走強，不完全套期保值，存在凈虧損【答案】BCQ5E5X9G10K4U1O5HQ5R8E7R3C8A6Z1ZP5V1B4T7Z5V3H365、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結(jié)算價分別為2810點和2830點。（不計交易手續(xù)費等費用）

A.-90000

B.30000

C.90000

D.10000【答案】BCE9C7E5T4X2E8Q10HB10R10M3Y6Y7J10G3ZK9C9I2Z3J8N5F566、國債期貨合約是一種（）。

A.利率風險管理工具

B.匯率風險管理工具

C.股票風險管理工具

D.信用風險管理工具【答案】ACF4T10T4J3Y3B4P2HS7U1S5I4R4A5N9ZO1E10K3I2Y10Y9V467、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日，對應于TF1059合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日上午10時，現(xiàn)貨價格為99．640，期貨價格為97．525。則該國債基差為（）。

A.0.4752

B.0.3825

C.0.4863

D.0.1836【答案】CCH8F10A4X3W2R9C2HK8Y2G7F1M2E9R5ZD8Q6A2W4U8H6L868、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的同時買人10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同時將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。該套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用）

A.盈利9000

B.虧損4000

C.盈利4000

D.虧損9000【答案】CCI10N9Y7P8X8I8B2HB8N5L4A4F2S6J2ZW6T6W10L3X1P9M169、客戶保證金不足時應該（）。

A.允許客戶透支交易

B.及時追加保證金

C.立即對客戶進行強行平倉

D.無期限等待客戶追繳保證金【答案】BCF10M1X5H10U8U4Z2HC9H5O2A1H4U2O6ZV9I5E6F3V8Z6H170、期現(xiàn)套利的收益來源于（）。

A.不同合約之間的價差

B.期貨市場于現(xiàn)貨市場之間不合理的價差

C.合約價格的上升

D.合約價格的下降【答案】BCU3Y6R7W7C10Y6V8HG7U5X5O6N10Y4A3ZF7V10R2E10Z8Y4P171、4月1日，某期貨交易所6月份玉米價格為2．85美元／蒲式耳，8月份玉米價格為2．93美元／蒲式耳。某投資者欲采用牛市套利（不考慮傭金因素），則當價差為（）美分時，此投資者將頭寸同時平倉能夠獲利最大。

A.8

B.4

C.-8

D.-4【答案】CCO3Y3T5H4X10G9P4HW3M10E2F8V1Q7O2ZW7L2M8C2A1M5P972、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務，資產(chǎn)管理合同應明確約定的內(nèi)容是（）。

A.由期貨公司分擔客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶自行承擔投資風險

D.由期貨公司承擔投資風險【答案】CCV1P2H8K1B2H3Y4HO6W6Y1L7B4Q1K5ZS5T1D2S3V9C4X473、某交易者以1000元/噸的價格買入12月到期、執(zhí)行價格為48000元/噸的銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時，標的銅價格為47500元/噸。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.48000

B.47500

C.48500

D.47000【答案】DCD7Z9U9K1M8L6V2HV2L9G3B6K3Q10M10ZX8C6A1A10S4F10N574、在行情變動有利時，不必急于平倉獲利，而應盡量延長持倉時間，充分獲取市場有利變動產(chǎn)生的利潤。這就要求投機者能夠（）。

A.靈活運用盈利指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

B.靈活運用止損指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

C.靈活運用買進指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

D.靈活運用賣出指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利【答案】BCT3B7R5S8V1E1K7HU5E10R7Q7Z8S3E1ZM2Z8N8O9D8Z4V375、最長的歐元銀行間拆放利率期限為()。

A.1個月

B.3個月

C.1年

D.3年【答案】CCU7L6Z5Y9K8N2A8HZ9O1S1W4Q5F4K4ZC7D4E4S5F8M8F676、標的資產(chǎn)支付收益對期權(quán)價格的影響，主要是指（）對股票期權(quán)和股票價格指數(shù)期權(quán)價格的影響。

A.利率

B.市場波動率

C.股票股息

D.股票價格【答案】CCU8L3F9M7R8D10W2HM2X1H5K1S2N2A4ZR5O5U6S10D10X4U777、2月25日，5月份大豆合約價格為1750元/噸，7月份大豆合約價格為1720元/噸，某投機者根據(jù)當時形勢分析后認為，兩份合約之間的價差有擴大的可能。那么該投機者應該采?。ǎ┐胧?。

A.買入5月份大豆合約，同時賣出7月份大豆合約

B.買入5月份大豆合約，同時買入7月份大豆合約

C.賣出5月份大豆合約，同時買入7月份大豆合約

D.賣出5月份大豆合約，同時賣出7月份大豆合約【答案】ACD5X4C6E3B8S10B9HY2N3H2N4H1G6D7ZB10C10X4P5V8G4Q978、交易者根據(jù)對同一外匯期貨合約在不同交易所的價格走勢的預測，在一個交易所買入一種外匯期貨合約，同時在另一個交易所賣出同種外匯期貨合約而進行套利屬于（）交易。

A.期現(xiàn)套利

B.跨期套利

C.跨市場套利

D.跨幣種套利【答案】CCO7U8E7X5C3G2H5HE4W9D7A7C9E5D10ZC8D10N6N9N7G6T679、中國金融期貨交易所是（）制期貨交易所。

A.會員

B.公司

C.合作

D.授權(quán)【答案】BCG4Z3L7D7J7I5V7HS4D7K7O4K9N7J4ZX1L6X2G3A3D10U680、當市場處于反向市場時，多頭投機者應（）。

A.賣出近月合約

B.賣出遠月合約

C.買入近月合約

D.買入遠月合約【答案】DCF4H7F3V9D7G9U5HF2G9V6W1O6K3P7ZY2N10S1U10A10S10S1081、道氏理論的創(chuàng)始人是（）。

A.查爾斯?亨利?道

B.菲渡納奇

C.艾略特

D.道?瓊斯【答案】ACT5G8Q8V10I6U6B4HP8R8E9S9O4R8V5ZJ8K1X5J2B3H1V782、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的.規(guī)定在（）和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化

A.將來某一特定時間

B.當天

C.第二天

D.-個星期后【答案】ACW5M9Z4X8W9G6U5HB10V7B3O3A5Y5Q10ZA6I9Q8X1L10Q7W783、期貨市場的套期保值功能是將風險主要轉(zhuǎn)移給了（）。

A.套期保值者

B.生產(chǎn)經(jīng)營者

C.期貨交易所

D.期貨投機者【答案】DCW9A8A4F1E5U8K1HJ3X5U10P1P8F4F8ZK6J5I3F8C2F10P984、5月4日，某機構(gòu)投資者看到5年期國債期貨TF1509合約和TF1506合約之間的價差偏高，于是采用賣出套利策略建立套利頭寸，賣出50手TF1509合約，同時買入50手TF1506合約，成交價差為1．100元。5月6日，該投資者以0．970的價差平倉，此時，投資者損益為（）萬元。

A.盈利3

B.虧損6.5

C.盈利6.5

D.虧損3【答案】CCR6A7L2V5O6B6N7HQ9W10Q4T2O10C5G5ZB5V5F7L5O8P9N885、某交易者擁有一個執(zhí)行價格為530美分/蒲式耳的大豆看漲期貨期權(quán)，此時標的大豆期貨合約價格為546美分/蒲式耳，該投資者擁有的看漲期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.平值

C.虛值

D.歐式【答案】ACQ8J2Z4T4C4I7Y7HZ8M1M7Q1Q7C5K6ZV8N9I4C5V7X4F686、一般來說，在其他條件相同的情況下，美式期權(quán)的價格通常（）歐式期權(quán)的價格。

A.高于

B.低于

C.等于

D.以上三種情況都有可能【答案】ACO2S7A2K10Q9U4O9HS10R4A4B5G9V3O1ZC3X5B9L10X6T3U787、下列關(guān)于影響外匯期權(quán)價格因素的描述中，不正確的是（）。

A.市場利率越高，外匯期權(quán)價格越高

B.匯率波動性越小，外匯期權(quán)價格越高

C.外匯期權(quán)的到期期限越長，期權(quán)的時間價值越高

D.外匯看漲期權(quán)，執(zhí)行價格越高，買方盈利可能性越小【答案】BCC3I7Y9X8Q1S7C6HD1W4B5V4E9O8O4ZD4L5B5K8F10A10A388、在反向市場中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來兩份合約的價差（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規(guī)律【答案】BCA2B4P8K10M3R4C7HG4R7J10Q6L2A9F8ZO5B6I4V7L6F3U689、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約

B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約

C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約

D.賣出LME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約【答案】CCB5I9D6K8O6N7K2HD9F3D9P4H2A5K10ZW4M10B8S2Q8W1B1090、下列關(guān)于期權(quán)的概念正確的是（）。

A.期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方能夠在未來的特定時間或者一段時間內(nèi)按照事先約定的價格買入或者賣出某種約定標的物的權(quán)利

B.期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方必須在未來的特定時間或者一段時間內(nèi)按照未來的價格買入或者賣出某種約定標的物的權(quán)利

C.期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方必須在未來的特定時間或者一段時間內(nèi)按照事先約定的價格買入或者賣出某種約定標的物的權(quán)利

D.期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方能夠在未來的特定時間或者一段時間內(nèi)按照未來的價格買入或者賣出某種約定標的物的權(quán)利【答案】ACR8Q2R8Q10O9V3X5HT3O4M4T7X3B4B7ZA2U1E5T8V1T4Z891、期權(quán)的()是指期權(quán)權(quán)利金中扣除內(nèi)涵價值的剩余部分，又稱為外涵價值。

A.內(nèi)涵價值

B.時間價值

C.執(zhí)行價格

D.市場價格【答案】BCC1U3F9W4X3K3Y3HE4Q2P1N5L6E4V2ZL4Q2Z5N8F6G5G992、波浪理論認為，一個完整的價格周期要經(jīng)過（）個過程，其中，上升周期由（）個上升過程，（上升浪）和（）個下降過程（調(diào)整浪）組成。

A.8;4;4

B.8;3;5

C.8;5;3

D.6;3;3【答案】CCX10C4T3K9T1T2U5HO6Q3O5F3Y8R3J1ZP8J4M6D5Y9H2C793、在8月份，某套利者認為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價差小于正常水平（小麥價格通常高于玉米價格），則他應該（）。

A.買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手11月份玉米期貨合約

B.賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手11月份玉米期貨合約

C.買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手8月份玉米期貨合約

D.賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手8月份玉米期貨合約【答案】ACM10P6Z4H5B3N5T5HH3A2G9Q4A4M9N4ZY10O2A4F2T9R2H994、某國債對應的TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，期貨結(jié)算價格為97．525，持有期間含有利息為1．5085。則該國債交割時的發(fā)票價格為（）元。

A.100.6622

B.99.0335

C.101.1485

D.102.8125【答案】ACT7U6G6E4C3T6B5HJ8S7F8H10M3Z2Z4ZF2K5B3V6T2B3B1095、美國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.70元人民幣，則這種外匯標價方法是（）

A.美元標價法

B.浮動標價法

C.直接標價法

D.間接標價法【答案】DCG8A8B1Z6X7B7U3HK9G3K1L10W9I6Z6ZF9R5S8E3A7R5N1096、某投資者在上一交易日的可用資金余額為60萬元，上一交易日的保證金占用額為22.5萬元，當日保證金占用額為16.5萬元，當日平倉盈虧為5萬元，當日持倉盈虧為-2萬元，當日出金為20萬元。該投資者當日可用資金余額為（）萬元。（不計手續(xù)費等費用）

A.58

B.52

C.49

D.74.5【答案】CCJ7D2H9C1G3J1R4HL7O4T2Q8W7S3S8ZU10Q3T7K9F6D1L597、某銅金屬經(jīng)銷商在期現(xiàn)兩市的建倉基差是-500元／噸(現(xiàn)貨價17000元／噸，期貨賣出價為17500元／噸)，承諾在3個月后以低于期貨價100元／噸的價格出手，則該經(jīng)銷商每噸的利潤是（）元。

A.100

B.500

C.600

D.400【答案】DCV4O1R1X3G2Y10H6HQ10I1F8M5M3T4E2ZJ6R5T8W1N9A10N998、中國期貨保證金監(jiān)控中心由期貨交易所出資設(shè)立，其業(yè)務接受（）的領(lǐng)導、監(jiān)督和管理。

A.期貨公司

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所【答案】BCR10N6U8F8N7I5B7HR1V3A5T4Y6R10I2ZD4D9S7A3S5B4D899、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，結(jié)算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。銅期貨合約的最低保證金為其合約價值的5%，當天結(jié)算后投資者的可用資金余額為（）元（不含手續(xù)費、稅金等費用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCQ8I2N6B3P7D10E10HG4A2U9X2T2G7H5ZR3T2O4I7I8J6I7100、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說法錯誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)

B.期貨期權(quán)的標的是期貨合約

C.買賣雙方的權(quán)利與義務均對等

D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進行雙向交易【答案】CCY9H10B6D3F4J7Y9HY6V1E8K4U1L8J1ZQ2R2R2S2R4F2P2101、下列關(guān)于股指期貨和股票交易的說法中，正確的是（）。

A.股指期貨交易的買賣順序是雙向交易

B.股票交易的交易對象是期貨

C.股指期貨交易的交易對象是股票

D.股指期貨交易實行當日有負債結(jié)算【答案】ACI1E4J10A8W2Z10H5HY5A4E4S7L10Y9S6ZS1E5C5S1L7S7O4102、在主要的下降趨勢線的下側(cè)（）期貨合約，不失為有效的時機抉擇。

A.賣出

B.買入

C.平倉

D.建倉【答案】ACH10C9X6M7E8T6S1HN4C2C2N6D2E8L7ZI1C9V10U1H2N7B6103、某日，大豆的9月份期貨合約價格為3500元/噸，當天現(xiàn)貨市場上的同種大豆價格為3000元/噸。則下列說法中不正確的是（）。

A.基差為-500元/噸

B.此時市場狀態(tài)為反向市場

C.現(xiàn)貨價格低于期貨價格可能是由于期貨價格中包含持倉費用

D.此時大豆市場的現(xiàn)貨供應可能較為充足【答案】BCB1L2F3O2C4R9B2HB9A6R1R8Q1Q2K7ZK4W5P8N10U7D1G1104、交易者在7月看到，11月份上海期貨交易所天然橡膠期貨合約價格為12955元／噸（1手：5噸），次年1月份合約價格為13420元／噸，交易者預計天然橡膠的價格將下降，11月與1月期貨合約的價差將有可能擴大。于是，賣出60手11月份天然橡膠合約同時買入60手1月份合約，到了9月，11月份和次年1月份橡膠合約價格分別下降到12215元／噸和12755元／噸，交易者平倉了結(jié)交易，盈利為（）元。

A.222000

B.-193500

C.415500

D.22500【答案】DCE8H3O4Q3M4X4T9HM3X3O5B8U10B7H8ZE8F3X8P6Y8U9A3105、我國鋼期貨的交割月份為（）。

A.1、3、5、7、8、9、11、12月

B.1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月

C.1、3、5、7、9、11月

D.1—12月【答案】DCK2K9V9T8J4T3D9HO10G2E1L5Z5Z7P7ZR1R2C10Q9C5W5U4106、保證金比例通常為期貨合約價值的()。

A.5％

B.5％～10％

C.5％～15％

D.15％～20％【答案】CCM9D8D5R3W1L7B9HZ8L10C7W8O7P6V6ZK7M2X7Z9T8F3G7107、根據(jù)下面資料，回答題

A.虧損500

B.盈利750

C.盈利500

D.虧損750【答案】BCX1U5A3P5P10Z5W5HZ5H9Z8Z3V5D5U6ZW1V8T7J10Z5V10G3108、某組股票現(xiàn)值為100萬元，預計兩個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12%，如買賣雙方就該組股票簽訂三個月后的轉(zhuǎn)讓合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）元和（）元。

A.199001019900

B.200001020000

C.250001025000

D.300001030000【答案】ACP6A8S5A1J1S10H7HP2M7X9G2L7O5O5ZP9J8X6B5D5J2R8109、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元／克。某礦產(chǎn)企業(yè)預計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進行套期保值。該企業(yè)以310元／克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元／克，現(xiàn)貨價格跌至290元／克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價位上平倉，以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當于()元／克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCW10D7E9E6V8W4A7HO4O3S2M7B1J5V5ZB5V3G6T3V3U8A10110、美元兌日元的標價為117.55,美元兌人民幣的標價為6.1188,則1日元可以購買（）元人民幣。

A.1.6680

B.1.1755

C.0.5250

D.0.05205【答案】DCE3B2P4C4R4O5B8HM7S7O8H8L2D1Y2ZO9K7L2T8J10X1J5111、我國5年期國債期貨合約標的為票面利率為（）名義中期國債。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】CCM9G9W9V7H4Y5I10HJ3H8W2G1A8K7C3ZA10B3Y6T2M9S4D6112、以下符合外匯掉期定義的是（）。

A.在不同日期的兩筆外匯交易，交易的貨幣相同，數(shù)量近似相等，一筆是外匯的買入交易，另一筆是外匯的賣出交易

B.在同一交易日買入和賣出數(shù)量近似相等的貨幣

C.即期買入一種貨幣的同時買入另一種貨幣的遠期合約

D.雙方約定在未來某一時刻按約定匯率買賣外匯【答案】ACG8C5C6F1A4G4W2HG4Q1G5H6J5R8V4ZK10H3H8T9X2A9I8113、假設(shè)某機構(gòu)持有一籃子股票組合，市值為100萬港元，且預計3個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，該組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應。此時恒生指數(shù)為20000點（恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元），市場利率為3%，則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價格為（）點。

A.20300

B.20050

C.20420

D.20180【答案】BCF1I7I2Z6K5P7Z7HX8Y6B3L4Y4J10J6ZD3W8A1R4L5O1K8114、下列選項中，（）不是影響基差大小的因素。

A.地區(qū)差價

B.品質(zhì)差價

C.合約價差

D.時間差價【答案】CCT9F3U5U4J6B4G5HM7Z10T10J10S3A6L3ZS1N9N9N6M1C8I7115、我國境內(nèi)期貨交易所會員可由()組成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人

D.境內(nèi)登記注冊的機構(gòu)【答案】CCQ1W4Z5N7E7M6A10HG9F8D2A6E2R4H5ZI6W4K10Y9B4M10S9116、期貨合約價格的形成方式主要有()。

A.連續(xù)競價方式和私下喊價方式

B.人工撮合成交方式和集合競價制

C.公開喊價方式和計算機撮合成交方式

D.連續(xù)競價方式和一節(jié)兩價制【答案】CCN9C1G7T5B8D5T9HA6Z4J2N8B3S1Z4ZY2B8Y8C8R8Y7O2117、下列關(guān)于交易所推出的AU1212，說法正確的是（）。

A.上市時間是12月12日的黃金期貨合約

B.上市時間為12年12月的黃金期貨合約

C.12月12日到期的黃金期貨合約

D.12年12月到期的黃金期貨合約【答案】DCF10X6K10Z6A2K6S10HP7T10J7U1E10O3B3ZD3K7C7W9B3A3S8118、執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳的玉米看漲和看跌期權(quán)，當標的玉米期貨價格為400美分／蒲式耳時，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值分別為（）美分／蒲式耳。

A.50；-50

B.-50；50

C.0；50

D.0；0【答案】CCC8A3O5H2S10P2K10HZ1E10V9H2V4T4W6ZZ5M5E6Q10O5O4V6119、中國金融期貨交易所5年期國債期貨的當時結(jié)算價為（）。

A.最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

B.最后半小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

C.最后一分鐘成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

D.最后三十秒成交價格按照成交量的加權(quán)平均價【答案】ACT7H3A9G8J4M1W5HN8W9T1F10A8W2S10ZO6L2F2W2V4U3J4120、5月20日，某交易者買入兩手10月份銅期貨合約，價格為16950元/噸，同時賣出兩手12月份銅期貨合約，價格為17020元/噸，兩個月后的7月20日，10月份銅合約價格變?yōu)?7010元/噸，而12月份銅合約價格變?yōu)?7030元/噸，則5月20日和7月20日相比，兩合約價差（）元/噸。

A.擴大了30

B.縮小了30

C.擴大了50

D.縮小了50【答案】DCO5Q7E7G8T6E1C2HM2Z9M7X3J10H4V6ZP8G3S8R5F5X8R9121、上證50ETF期權(quán)合約的交收日為（）。

A.行權(quán)日

B.行權(quán)日次一交易日

C.行權(quán)日后第二個交易日

D.行權(quán)日后第三個交易日【答案】BCH4W5N3E2G4P3F5HK8C3Z7S7A2O9L6ZS4Z5G6Y1N3K4I4122、某看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為55美分/蒲式耳，標的資產(chǎn)的價格為50美分/蒲式耳，該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）。

A.-5美分/蒲式耳

B.5美分/蒲式耳

C.0

D.1美分/蒲式耳【答案】BCQ1S7L3I1D1T7W7HQ2H7W6P5U3D7X6ZD6D3W5S5S8A5X8123、2017年3月，某機構(gòu)投資者預計在7月將購買面值總和為800萬元的某5年期A國債，假設(shè)該債券是最便宜可交割債券，相對于5年期國債期貨合約，該國債的轉(zhuǎn)換因子為1.25，當時該國債價格為每百元面值118.50元。為鎖住成本，防止到7月國債價格上漲，該投資者在國債期貨市場上進行買入套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對沖800萬元面值的現(xiàn)券則須（）

A.買進10手國債期貨

B.賣出10手國債期貨

C.買進125手國債期貨

D.賣出125手國債期貨【答案】ACS3N2K1P9U8J4S2HX10T4K8C6O9L9F9ZZ6G3B7I8Y8I9S10124、相同條件下，下列期權(quán)時間價值最大的是（）。

A.平值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.實值期權(quán)

D.看漲期權(quán)【答案】ACK6Z9K3X2T2M8B5HU10E7A8K4Q9A10J1ZS10P9V2G6I9B4R6125、某一期貨合約當日交易期間成交價格按成交量的加權(quán)平均價形成（）。

A.開盤價

B.收盤價

C.均價

D.結(jié)算價【答案】DCR9M4Y1D3D9Q3I2HL9Z1T7Z3U5R10U1ZB5N6H1V8J8X1A10126、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時買入10手8月黃金期貨合約，價格分別為256.05元／克和255.00元／克。5月5日，該交易者1上述合約全部1沖平倉，7月和8月合約平倉價格分別為256.70元／克和256.05元／克。則該交易者（）。

A.盈利1000元

B.虧損1000元

C.盈利4000元

D.虧損4000元【答案】CCV4Z9I1H1N7K2S7HZ7C6B8U8W2R3A7ZO4N10V7M7Z1Y4C7127、某日，銅合約的收盤價是17210元/噸，結(jié)算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為3%，最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一個交易日漲停價格是____元/噸，跌停價格是____元/噸。（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560【答案】BCK6I1R5E2N10M2S1HU9H9T8E7A7H10Z4ZH8B4U4Z4M9Y10K4128、關(guān)于買進看跌期權(quán)的盈虧平衡點（不計交易費用），以下說法正確的是（）。

A.盈虧平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金

B.盈虧平衡點=期權(quán)價格-執(zhí)行價格

C.盈虧平衡點=期權(quán)價格+執(zhí)行價格

D.盈虧平衡點=執(zhí)行價格-權(quán)利金【答案】DCW5I6W10O5E5R1Q1HU4Y1H9M3L9P7M6ZJ4D10W5R5W3Z2X10129、某日，我國5月棉花期貨合約的收盤價為11760元／噸，結(jié)算價為11805元／噸，若每日價格最大波動限制為±4％，下一交易日的漲停板和跌停板分別為（）。

A.12275元／噸，11335元／噸

B.12277元／噸，11333元／噸

C.12353元／噸，11177元／噸

D.12235元／噸，11295元／噸【答案】ACA6P5M6W2V10V3W9HD5G8K4K1E2K6N4ZN1J4L9B8B9U8Y4130、某套利者賣出5月份鋅期貨合約的同時買入7月份鋅期貨合約，價格分別為20800元/噸和20850元/噸，平倉時5月份鋅期貨價格變?yōu)?1200元/噸，則7月份鋅期貨價格為（）元/噸時，價差是縮小的。

A.21250

B.21260

C.21280

D.21230【答案】DCE7V2K3R2Z5S7Y5HV4L10T2M3T2C3U7ZX10K4E10X8Q10B1G5131、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元／噸，賣出平倉時的基差為-50元／噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利l500元

D.虧損1500元【答案】ACD4N7S9S5R10F6C3HV7N7K5I1K4C7T4ZW4N7U8F5H9S8S3132、我國“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)機構(gòu)不包含（）。

A.中國證監(jiān)會地方派出機構(gòu)

B.期貨交易所

C.期貨公司

D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】CCF3Y3O9C1A1P5E6HU1M9U6N3F8E2N10ZJ3O2K2H2G8O4R6133、期貨交易所對期貨交易、結(jié)算、交割資料的保存期限應當不少于（）年。

A.10

B.5

C.15

D.20【答案】DCW10Q10Z4R6P6Q5M5HI4R10D4F2Q1X7I5ZS8R8Z4P3A1M3B10134、某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時，該交易者又以100點的權(quán)利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCZ8D2I10Z7P9Z6Q3HG8T10H3X1U1C7I3ZM4W6A2A9S2K5E4135、3月1日，國際外匯市場美元兌人民幣即期匯率為6.1130，CME6月份美元兌人民幣的期貨價格為6.1190，某交易師者認為存在套利機會，因此，以上述價格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨的價格分別變?yōu)?.1140和6.1180，交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易，該交易者的交易結(jié)果是（）。（美元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬美元，交易成本忽略不計）

A.盈利10000美元

B.盈利20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.虧損20000元人民幣【答案】BCK1Z9P10D5T7Z1R10HF4F5E7H1J10P2O3ZP10R10T7E10G6M5Y10136、現(xiàn)貨市場每噸成本上升550元，期貨市場每噸盈利580元，每噸凈盈利30元。

A.-20

B.-10

C.20

D.10【答案】ACS10O8M1F5A2V1T1HJ3A9U6A9N6Z3F7ZJ7H8D5H1E4M3L7137、在我國，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務實行（）。

A.審批制

B.備案制

C.核準制

D.注冊制【答案】BCL3G5H1E2O9A2D1HR8J4J3A1Y5U10U3ZS10F8B8T7Z3H2B10138、假設(shè)交易者預期未來的一段時間內(nèi)，遠期合約價格波動會大于近期合約價格波動，那么交易者應該進行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】DCP1G5K10R9K1O5H7HW6H4X2B4H1X2E6ZU7F2U7Q2Y1G6N2139、芝加哥商業(yè)交易所(CME)的3個月期國債期貨合約采用（）報價法。

A.貨幣式

B.百分比式

C.差額式

D.指數(shù)式【答案】DCW6D8E10O3X2R3Z7HS3Z2H3E7W9T5C8ZO8W6Q3H7A1U4T10140、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節(jié)過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現(xiàn)貨價格已達4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購甲醇交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值該貿(mào)易企業(yè)所做的是（）。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.交叉套期保值

D.基差交易【答案】BCI3Z7Y5X10K9A3A8HV9K10E4M8N2N2T3ZK1G9H5Z9B4M9C7141、下列關(guān)于跨期套利的說法，不正確的是（）。

A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行交易

B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種

C.正向市場上的套利稱為牛市套利

D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進行牛市套利是沒有意義的【答案】CCO6H10G5L9P7T2B5HD1A8J7W1J8G3P4ZH5U10W4K1I7G1H2142、利率互換交易雙方現(xiàn)金流的計算方式為（）。

A.均按固定利率計算

B.均按浮動利率計算

C.既可按浮動利率計算，也可按固定利率計算

D.一方按浮動利率計算，另一方按固定利率計算【答案】DCU10L3N9K6V2T8X6HZ8A10J10W9R7T9G9ZU10T9E6C6U2L5M10143、某組股票現(xiàn)值100萬元，預計1個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個月后轉(zhuǎn)讓該組股票的遠期合約。則該遠期合約的凈持有成本為__________元，合理價格為__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】DCN5D7V6B3C2L3M2HH2F7M9T4H8W1W7ZV4X10K6Q2A5D2J1144、商品期貨市場上，對反向市場描述正確的是（）。

A.反向市場產(chǎn)生的原因是近期供給充足

B.在反向市場上，隨著交割月臨近，期現(xiàn)價格將會趨同

C.反向市場的出現(xiàn)，意味著持有現(xiàn)貨無持倉費的支出

D.反向市場狀態(tài)一旦出現(xiàn)，將一直保持到合約到期【答案】BCZ8G3V3Y1D3U1R3HL3I3G10T2W7I10O1ZE8A8W2Q10I10A8R9145、價差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可以分為()。

A.跨期套利、跨品種套利、跨時套利

B.跨品種套利、跨市套利、跨時套利

C.跨市套利、跨期套利、跨時套利

D.跨期套利、跨品種套利、跨市套利【答案】DCR5O1X9I10F8Z9I6HR2O9S8S7D9Z7V5ZG4L3I6O8Y6X3G10146、期貨合約與遠期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于（）。

A.期貨合約是標準化合約

B.期貨合約具有避險功能

C.期貨合約價格連續(xù)變動

D.期貨合約確定了交割月份【答案】ACC7K9L6Q10D1J2E2HI3Q8B6Z3N9R9X3ZE9E7Q10X10U7R3P9147、假設(shè)買賣雙方簽訂了一份3個月后交割一攬子股票組合的遠期合約，其股票組合的市值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，此時市場利率為6％，則該遠期合約的理論價格為（）萬港元。

A.75.63

B.76.12

C.75.62

D.75.125【答案】CCC10M10H1C3M2N5H10HC10Y4Y7J8W8U1L7ZL9Q8W4F8A6D3D8148、期貨公司應當按照中國期貨保證金監(jiān)控中心規(guī)定的格式要求采集客戶影像資料，以()方式在公司總部集中統(tǒng)一保存，并隨其他開戶材料一并存檔備查。

A.光盤備份

B.打印文件

C.客戶簽名確認文件

D.電子文檔【答案】DCH6E3Q5U3X3R4W6HC2Y1D2F6I7K1C10ZD1X3S5H3F6I4G6149、日K線實體表示的是（）的價差。

A.結(jié)算價與開盤價

B.最高價與開盤價

C.收盤價與開盤價

D.最低價與開盤價【答案】CCU2O8I4Q4Z9V10Q7HJ8Z9L5V6Y3N10B3ZQ3A9N10E4W2E3Y6150、在我國商品期貨市場上，客戶的結(jié)算通過（）進行。

A.交易所

B.結(jié)算公司

C.期貨公司

D.中國期貨保證金監(jiān)控中心【答案】CCV1B1B5O9X10J5Y9HO6F7S1K4C6Y7J4ZK7L6T1W5O7R10W1151、關(guān)于看跌期權(quán)多頭和空頭損益平衡點計算公式，描述正確的是（）。

A.多頭損益平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金

B.空頭損益平衡點=執(zhí)行價格-權(quán)利金

C.多頭和空頭損益平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.多頭和空頭損益平衡點=標的資產(chǎn)價格+權(quán)利金【答案】BCX1V10O4A4F10D2U4HG9P5Y4J4A7S6M9ZO10P1F3U1Q6P5X10152、我國期貨交易所實行的強制減倉制度，根據(jù)的是（）。

A.結(jié)算價

B.漲跌停板價

C.平均價

D.開盤價【答案】BCD10Z8O2P8L7A9L9HC4B5I3H1Z9B3L7ZW9F3V10T5W1U5D9153、某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符合金字塔式增倉原則操作的是（）。

A.白糖合約價格上升到7350元/噸時再次買入9手合約

B.白糖合約價格下降到7330元/噸時再次買入9手合約

C.白糖合約價格上升到7360元/噸時再次買入10手合約

D.白糖合約價格下降到7320元/噸時再次買入15手合約【答案】ACP2Q6I9G4M10V1U1HL5L9N4X3R2V3L5ZK4G1Y3F8M2L9L1154、能源期貨始于（）年。

A.20世紀60年代

B.20世紀70年代

C.20世紀80年代

D.20世紀90年代【答案】BCQ2Q1G3D4F9R7Z3HX9I10P3P5T9W1W1ZV10N3M9E3V10N2P3155、（）是期權(quán)買方行使權(quán)利時，買賣雙方交割標的物所依據(jù)的價格。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價格

C.合約到期日

D.市場價格【答案】BCZ9I1V1B7H7K3P4HL2I2M9A9V2H5N10ZO7O10U3A9W10P8A4156、假設(shè)淀粉每個月的持倉成本為30～40元/噸，交易成本5元/噸，某交易者打算利用淀粉期貨進行期現(xiàn)套利，則一個月后的期貨合約與現(xiàn)貨的價差處于（）時不存在明顯期現(xiàn)套利機會。(假定現(xiàn)貨充足)

A.大于45元/噸

B.大于35元/噸

C.大于35元/噸，小于45元/噸

D.小于35元/噸【答案】CCW1U6D6G8L10T6T9HG8F3B6S4D4T9U9ZT6K9H3R3H7I4E2157、中國金融期貨交易所國債期貨的報價中，報價為“101.335”意味著（）。

A.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，含有應計利息

B.面值為100元的國債期貨，收益率為1.335%

C.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，不含應計利息

D.面值為100元的國債期貨，折現(xiàn)率為1.335%【答案】CCC4V9W8N7Z9N4K1HP3P2W4S2Q5K6G6ZA5S9L4S6U1J7O7158、面值為100萬美元的13周美國國債，當投資者以98.8萬美元買進時，年貼現(xiàn)率為（）。

A.1.2%

B.4.8%

C.0.4%

D.1.21%【答案】BCY2X2B10E4R4R10F3HY4U3B2Y6K3Z7N4ZD2B2X3W7C1E3T7159、某銅金屬經(jīng)銷商在期現(xiàn)兩市的建倉基差是-500元／噸(現(xiàn)貨價17000元／噸，期貨賣出價為17500元／噸)，承諾在3個月后以低于期貨價100元／噸的價格出手，則該經(jīng)銷商每噸的利潤是（）元。

A.100

B.500

C.600

D.400【答案】DCG9G9U7J4R9T3B9HY9E5F8P3K2T3M10ZC5L2H10G4A2M10Y6160、貨幣互換在期末交換本金時的匯率等于（）。

A.期末的遠期匯率

B.期初的約定匯率

C.期初的市場匯率

D.期末的市場匯率【答案】BCU8T5F2C5C3V7P1HR10R9X2I9R7R9B3ZT5P3K9Z9L6H6C3161、我國菜籽油期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）。

A.8%

B.6%

C.10%

D.5%【答案】DCJ2D2H7I9D3A8L8HS3S8Z4S7X9P6O6ZY7W3B2F6N4D10B3162、4月10日，某套利交易者在CME市場買入4手7月期英鎊兌美元期貨合約（交易單位為62500英鎊），價格為1.4475，同時在LIFFE市場賣出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手，價格為1.4775（交易單位為25000英鎊），5月10日將全部平倉，成交價格均為1.4825，該套利者通過套利交易（）

A.虧損7000美元

B.獲利7500美元

C.獲利7000美