財務(wù)報表分析認知課件

財務(wù)報表分析目錄項目一財務(wù)報表分析認知任務(wù)一財務(wù)報表分析的概念任務(wù)二財務(wù)報表分析的內(nèi)容任務(wù)三財務(wù)報表分析的程序和基本方法項目二財務(wù)報表編制任務(wù)一財務(wù)報表編制概述任務(wù)二資產(chǎn)負債表的編制任務(wù)三利潤表的編制任務(wù)四現(xiàn)金流量表的編制項目三資產(chǎn)負債表分析任務(wù)一資產(chǎn)負債表的項目分析任務(wù)二資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析項目四利潤表分析

任務(wù)一利潤表項目分析任務(wù)二利潤表結(jié)構(gòu)分析項目五現(xiàn)金流量表分析任務(wù)一現(xiàn)金流量表項目分析任務(wù)二現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析任務(wù)三現(xiàn)金流量表趨勢分析項目六償債能力分析任務(wù)一償債能力分析的內(nèi)容及意義任務(wù)二償債能力分析的方法任務(wù)三影響償債能力分析的因素項目七獲利能力分析任務(wù)一獲利能力分析的概念及目的任務(wù)二獲利能力分析的評價指標任務(wù)三影響獲利能力的因素分析項目八營運能力分析任務(wù)一營運能力分析的內(nèi)容及意義任務(wù)二營運能力分析的方法任務(wù)三影響營運能力的因素項目九財務(wù)報表綜合分析方法任務(wù)一財務(wù)報表綜合分析概述任務(wù)二杜邦財務(wù)分析法

任務(wù)三沃爾綜合評分分析法任務(wù)四我國企業(yè)績效評價體系項目十財務(wù)報表分析報告任務(wù)一財務(wù)報表分析概述任務(wù)二財務(wù)報表分析報告的撰寫任務(wù)三財務(wù)報表分析報告應(yīng)注意的問題財務(wù)報表分析

項目一財務(wù)報表分析認知【學習目標】1.了解財務(wù)報表分析有哪些需求者，以及他們分別需要哪些信息。2.了解財務(wù)報表分析的主要內(nèi)容、主要原則、使用資料的范圍。3.一般掌握財務(wù)報表分析的程序和目標。4.重點掌握財務(wù)報表分析的基本方法?！景咐龑搿考幽么笪鞑磕持乃募居斡[勝地公司計劃增加幾項新的娛樂設(shè)施，包括增加造雪能力、新建一架高速升降機、一家具有700個座位的餐館、一個新的滑雪設(shè)備零售商店并提高現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施和條件等。對于公司的財務(wù)總監(jiān)以及領(lǐng)導層而言，他們需要了解公司近年來的盈利狀況、資金周轉(zhuǎn)狀況以及公司的債務(wù)負擔狀況等，并結(jié)合公司發(fā)展戰(zhàn)略來決定是否通過此提議；如果新投資計劃的資金準備通過申請貸款來解決，那么銀行主管需要考慮公司已有的債務(wù)狀況及其以往的信用狀況，并結(jié)合新項目可能給公司帶來的盈利潛力來決定是否給予公司貸款；對于公司已有的股東而言，他們需要了解新項目可能帶來的風險和收益，以此作出是否繼續(xù)持有供公司股票的決定；對于潛在的投資者而言，他們需要公司新項目收益及風險情況，并考慮新項目給公司帶來的發(fā)展?jié)摿?，從而決定是否投資于該公司股票。不同的公司利益關(guān)系人，從自身決策的角度出發(fā)需要不同的決策信息，因此我們需要了解如何對公司的財務(wù)報表進行分析。任務(wù)一財務(wù)報表分析的概念知識點1財務(wù)報表分析的概念財務(wù)報表分析是以企業(yè)基本活動為對象、以財務(wù)報表為主要信息來源、以分析和綜合為主要方法的系統(tǒng)認識企業(yè)的過程，其目的是了解過去、評價現(xiàn)在和預測未來，以幫助報表使用人改善決策。財務(wù)報表分析的對象是企業(yè)的各項基本活動。財務(wù)報表分析就是從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息，認識企業(yè)活動的特點，評價其業(yè)績，發(fā)現(xiàn)其問題。企業(yè)的基本活動分為籌資活動、投資活動和經(jīng)營活動三類?；I資活動是指籌集企業(yè)投資和經(jīng)營所需要的資金，包括發(fā)行股票和債券、取得借款，以及利用內(nèi)部積累資金等。投資活動是指將所籌集到的資金分配于資產(chǎn)項目，包括購置各種長期資產(chǎn)和流動資產(chǎn)。投資是企業(yè)基本活動中最重要的部分。經(jīng)營活動是在必要的籌資和投資前提下，運用資產(chǎn)賺取收益的活動，它至少包括研究與開發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售和人力資源管理等五項活動。經(jīng)營活動是企業(yè)收益的主要來源。企業(yè)的三項基本活動是相互聯(lián)系的，在業(yè)績評價時不應(yīng)把它們割裂開來。財務(wù)報表分析的起點是閱讀財務(wù)報表，終點是做出某種判斷（包括評價和找出問題），中間的財務(wù)報表分析過程，由比較、分類、類比、歸納、演繹、分析和綜合等認識事物的步驟和方法組成。其中分析與綜合是兩種最基本的邏輯思維方法。因此，財務(wù)報表分析的過程也可以說是分析與綜合的統(tǒng)一知識點2財務(wù)報表分析的意義財務(wù)報表分析師評價企業(yè)財務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)，是企業(yè)挖掘潛力、改進工作實現(xiàn)理財目標的重要手段，是企業(yè)合理實施投資和籌資決策的重要步驟，同時也是企業(yè)與外部進行信息交流的一個必不可少的環(huán)節(jié)。它對于正確預測、計劃、決策、控制、考核、評價企業(yè)的各項經(jīng)營活動具有重要的意義。（一）財務(wù)報表分析可以正確評價企業(yè)過去正確評價企業(yè)過去是說明現(xiàn)在和揭示未來的基礎(chǔ)，財務(wù)報表分析通過對實際財務(wù)報表等資料的分析能夠準確地說明企業(yè)過去的業(yè)績狀況，指出企業(yè)的成績和問以及產(chǎn)生的原因等。這不僅對于正確評價企業(yè)過去經(jīng)營業(yè)績是十分有益的，而且還可以對企業(yè)投資者和債權(quán)人的行為產(chǎn)生積極的影響。（二）財務(wù)報表分析可以全面反映企業(yè)現(xiàn)狀財務(wù)報表等資料是企業(yè)各項生產(chǎn)經(jīng)營活動的綜合反映，財務(wù)報表分析可根據(jù)不同分析的目的，采用不同的分析手段和方法，獲得反映企業(yè)在某方面現(xiàn)狀的指標，如反映企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量、償債能力、盈利能力、營運能力等方面的指標。通過這種分析，對于全面反映和評價企業(yè)的現(xiàn)狀具有重要的作用。（三）財務(wù)報表分析可以用于預測企業(yè)未來財務(wù)報表分析不僅可以用于評價過去和反映現(xiàn)狀，更重要的是通過對過去與現(xiàn)狀的分析與評價，可以預測企業(yè)未來未來的發(fā)展狀況和趨勢。通過對企業(yè)未來的評估可以為企業(yè)未來財務(wù)預測、財務(wù)預算和財務(wù)決策指明方向。此外，對企業(yè)財務(wù)危機的預測，財務(wù)報表分析也可以提供必要的信息。知識點3財務(wù)報表使用者財務(wù)報表的使用人有許多種，包括權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機構(gòu)和其他與企業(yè)有利益關(guān)系的人士。他們出于不同目的使用財務(wù)報表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。

（一）債權(quán)人債權(quán)人是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的人。這里所說的債權(quán)人既包括現(xiàn)實的債權(quán)投資者，也包括潛在的債權(quán)投資者。依據(jù)債權(quán)的期限，債權(quán)人分為短期債權(quán)人和長期債權(quán)人。短期債權(quán)人由于債權(quán)期限短于一年或一個營業(yè)周期，因此在財務(wù)分析中往往比較關(guān)心企業(yè)的短期財務(wù)狀況，如企業(yè)資產(chǎn)的流動性和企業(yè)的短期現(xiàn)金流量狀況等。長期債權(quán)人由于債權(quán)期限長于一年或一個營業(yè)周期，因此在財務(wù)分析中往往比較關(guān)心企業(yè)的長期財務(wù)狀況，如企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)風險。債權(quán)人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權(quán)。他們進行財務(wù)報表分析是為了回答以下幾方面的問題。1.公司為什么需要額外籌集資金。2.公司還本付息所需資金的可能來源是什么。3.公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還。4.公司將來在哪些方面還需要借款。（二）投資人投資人是指公司的權(quán)益投資人即普通股東，是指以股權(quán)形式向企業(yè)投人資金的自然人或法人。這里所說的股權(quán)投資者既包括現(xiàn)實的股權(quán)投資者，也包括潛在的股權(quán)投資者。普通股東投資于公司的目的是擴大自己的財富。他們所關(guān)心的，包括償債能力、收益能力以及風險等。企業(yè)的投資回報高低會直接影響現(xiàn)實和潛在股權(quán)投資者的投資決策。同時，企業(yè)所有者又是企業(yè)委托代理關(guān)系中的委托者，需要依據(jù)財務(wù)分析等對經(jīng)營管理者的受托責任履行情況進行評價。所以股權(quán)投資人是企業(yè)財務(wù)分析非常重要的主體。股權(quán)投資人進行財務(wù)報表分析，是為了回答以下幾方面的問題。1.公司當前和長期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動的影響。2.目前的財務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)決定的風險和報酬如何。3.與其他競爭者相比，公司處于何種地位。獲得投資報酬是股權(quán)投資的重要目的，因此股權(quán)投資者在財務(wù)分析中首先會非常關(guān)注企業(yè)投資回報的高低。股東的投資回報需要由企業(yè)的盈利能力來保障，所以在投資回報之外，股權(quán)投資者還會關(guān)心企業(yè)的收益水平、成本費用控制能力等。股權(quán)投資人是企業(yè)收益的最終獲得者和風險的最終承擔者。對長期投資者而言，企業(yè)的長遠發(fā)展可能比眼前利益更加重要。而企業(yè)一旦破產(chǎn)，股東處于財產(chǎn)分配順序中的最末位，很可能血本無歸，蒙受巨大損失。因此，股權(quán)投資者除了關(guān)心企業(yè)的盈利能力以外，在財務(wù)分析中還會密切關(guān)注企業(yè)的發(fā)展前景和風險程度。（三）管理人員管理人員是指被所有者聘用的、對公司資產(chǎn)和負債進行管理的個人組成的團體，有時稱之為“管理當局”。管理人員關(guān)心公司的財務(wù)狀況、盈利能力和持續(xù)發(fā)展的能力。經(jīng)理人員可以獲取外部使用人無法得到的內(nèi)部信息。他們分析報表的主要目的是改善報表。（四）社會中介機構(gòu)會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估事務(wù)所、證券公司、資信評估公司以及各類咨詢公司等社會中介機構(gòu)，在為企業(yè)提供服務(wù)時，都需要站在客觀的立場上，為企業(yè)相關(guān)事項提出建議、意見、評定等。在服務(wù)過程中，這些社會中介機構(gòu)都或多或少地需要借助財務(wù)分析，了解企業(yè)相關(guān)的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況等。因此，社會中介機構(gòu)也是企業(yè)財務(wù)分析的主體之一。在這些社會中介機構(gòu)中，會計師事務(wù)所對財務(wù)分析的應(yīng)用可能最為頻繁。在對企業(yè)進行審計時，注冊會計師要對企業(yè)財務(wù)報表的合法性、合理性等進行驗證并提出相應(yīng)的審計意見。而財務(wù)分析是審計工作中一個非常重要的手段。財務(wù)分析可以幫助審計人員發(fā)現(xiàn)錯誤、遺漏或不尋常的事項，為進一步追查提供線索，為審計結(jié)論提供依據(jù)。（五）政府管理部門政府管理部門也是公司財務(wù)報表的使用人，包括稅務(wù)部門、國有企業(yè)的管理部門、證券管理機構(gòu)、會計監(jiān)管機構(gòu)和社會保障部門等。他們使用財務(wù)報表是為了履行自己的監(jiān)督管理職責。工商、稅務(wù)、財政等對企業(yè)有監(jiān)管職能的政府職能部門，在履行其監(jiān)管職能時，往往需要借助財務(wù)分析。因此，相關(guān)的政府職能部門也是企業(yè)財務(wù)分析的主體之一。政府職能部門對企業(yè)進行財務(wù)分析的目的主要是監(jiān)督企業(yè)是否遵循了相關(guān)政策法規(guī)，檢查企業(yè)是否偷逃稅款等，以維護正常的市場經(jīng)濟秩序、保障國家和社會利益。（六）其他財務(wù)分析主體除上述財務(wù)分析主體之外，企業(yè)的供應(yīng)商、客戶、員工甚至競爭對手等，都可能需要通過財務(wù)分析了解企業(yè)相關(guān)情況，從而成為企業(yè)財務(wù)分析的主體。企業(yè)的供應(yīng)商通過向企業(yè)提供原材料等資源或勞務(wù)，成為企業(yè)的利益相關(guān)者。有些供應(yīng)商希望與企業(yè)保持穩(wěn)定的合作關(guān)系，因此希望通過財務(wù)分析了解企業(yè)的持續(xù)購買能力等。在賒銷賒購的情況下，企業(yè)與供應(yīng)商又形成了商業(yè)信用關(guān)系。此時供應(yīng)商希望通過財務(wù)分析了解企業(yè)的支付能力，以判斷其貨款的安全性。企業(yè)的客戶通過向企業(yè)購買商品或勞務(wù)，成為企業(yè)的利益相關(guān)者?？蛻敉Ｍ柚攧?wù)分析，了解企業(yè)的商品或勞務(wù)的質(zhì)量、持續(xù)提供商品或勞務(wù)的能力以及企業(yè)所提供的商業(yè)信用條件等。企業(yè)的員工與企業(yè)存在著雇傭關(guān)系，因而他們希望借助財務(wù)分析了解企業(yè)的經(jīng)營狀況、盈利能力以及發(fā)展前景等，從而判斷其工作的收益性、穩(wěn)定性、安全性以及福利和保障等。另外，員工通過財務(wù)分析還可以了解自己以及自己所在部門的成績和不足，為今后的工作找到方向。企業(yè)的競爭對手通過對雙方企業(yè)的財務(wù)分析，可以判斷雙方的相對效率與效益，找到自己的競爭優(yōu)勢與劣勢，為提高競爭能力打下基礎(chǔ)。任務(wù)二財務(wù)報表分析的內(nèi)容知識點1償債能力分析（一）流動性與短期償債能力分析流動性是指企業(yè)資源滿足短期現(xiàn)金需要的能力。企業(yè)的短期現(xiàn)金需要通常包括支付日常生產(chǎn)經(jīng)營開支的需要和償還短期債務(wù)的需要。企業(yè)的流動性越強，日常支付能力和短期償債能力就越強，企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營就越順暢，短期債務(wù)就越安全。企業(yè)的流動性與短期償債能力直接關(guān)系著企業(yè)的短期經(jīng)營安全和短期債務(wù)安全，而安全是企業(yè)生存和發(fā)展的前提。因此，不僅短期債權(quán)人會重視對企業(yè)流動性與短期償債能力的分析，企業(yè)管理者、股權(quán)投資者等都會關(guān)注對企業(yè)流動性和短期償債能力的分析。（二）財務(wù)風險與長期償債能力分析狹義的財務(wù)風險又叫籌資風險，是指企業(yè)與籌資活動有關(guān)的風險，也就是企業(yè)債務(wù)償還的不確定性。因此，企業(yè)的財務(wù)風險與長期的償債能力密不可分。如果企業(yè)不能如期償還到期的長期債務(wù)，必然會影響企業(yè)的長期投資安排和經(jīng)營活動。企業(yè)的財務(wù)風險和長期償債能力直接關(guān)系著企業(yè)的長期經(jīng)營安全和長期債務(wù)安全。而我們知道，風險與報酬存在著同增同減的關(guān)系。企業(yè)如何通過資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)杠桿的安排，使風險與報酬達到最佳的平衡，就成為長期債權(quán)人、企業(yè)管理者以及股權(quán)投資者等分析主體關(guān)注的內(nèi)容。知識點2營運能力分析資產(chǎn)是能為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益的經(jīng)濟資源，同時又是對負債和所有者權(quán)益的保障。因此，企業(yè)的資產(chǎn)管理水平直接影響著企業(yè)獲取經(jīng)濟利益的能力以及企業(yè)資本的安全。資產(chǎn)管理主要包括資產(chǎn)結(jié)構(gòu)管理和資產(chǎn)效率管理等內(nèi)容。對企業(yè)的資產(chǎn)利用效率通常稱為營運能力。企業(yè)的資產(chǎn)管理水平與營運能力從深層次影響著企業(yè)的安全性和盈利性，因而是企業(yè)債權(quán)人、股權(quán)投資者和管理者等分析主體都應(yīng)當關(guān)注的內(nèi)容。知識點3盈利能力分析盈利能力的高低首先體現(xiàn)為收入與成本相抵后的會計收益，因此通過分析企業(yè)的營業(yè)收入，可以了解企業(yè)盈利能力的穩(wěn)定性和持續(xù)性；在資料許可的情況下，可以對企業(yè)的成本費用進行本—量—利分析。本—量—利分析能夠揭示出企業(yè)利潤的關(guān)鍵影響因素，從而能夠為企業(yè)從內(nèi)部挖掘利潤潛力找到方向。盈利能力的高低最終會體現(xiàn)在一系列財務(wù)指標上，包括與資金占用有關(guān)的盈利能力指標、與銷售額有關(guān)的盈利能力指標以及與市場有關(guān)的盈利能力指標。豐厚且穩(wěn)定的利潤不僅是投資報酬和盈利能力的體現(xiàn)，也是企業(yè)償還債務(wù)的保障。一個不能盈利的企業(yè)是沒有真正的安全可言的。因此，包括股權(quán)投資者、企業(yè)管理者和債權(quán)人等在內(nèi)的眾多分析主體對盈利能力都十分關(guān)注?？梢哉f，盈利能力分析是現(xiàn)代財務(wù)分析中最為重要的內(nèi)容。知識點4持續(xù)發(fā)展能力分析傳統(tǒng)的財務(wù)分析是從靜態(tài)角度出發(fā)分析企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，只強調(diào)償債能力、盈利能力和營運能力的分析。面對日益激烈的市場競爭，靜態(tài)的財務(wù)分析是不夠全面的。首先，企業(yè)價值主要取決于未來的獲利能力以及競爭能力，取決于企業(yè)銷售收入、收益以及股利在未來的增長、企業(yè)在市場中的競爭地位和競爭能力，而不是目前或者過去所取得的收益情況。其次，增強企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)營運效率和償債能力，都是為了未來的生存和發(fā)展的需要，是為了提高企業(yè)的發(fā)展和競爭能力。所以要全面衡量一個企業(yè)的價值，不僅要從靜態(tài)角度分析其經(jīng)營能力，還應(yīng)從動態(tài)角度出發(fā)分析和預測企業(yè)的發(fā)展能力、競爭能力以及防御風險能力。知識點5綜合分析綜合分析就是對企業(yè)的各個方面進行系統(tǒng)、全面的分析，從而對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果作出整體的評價與判斷。由于企業(yè)是一個不可分割的主體，各個方面有著千絲萬縷的聯(lián)系，因此各分析主體在對上述相關(guān)內(nèi)容進行側(cè)重分析后，還應(yīng)將這些內(nèi)容融合起來，對企業(yè)的總體狀況作一定的了解。尤其對企業(yè)管理者而言，要關(guān)注企業(yè)的生存與發(fā)展，就必須全面把握企業(yè)的方方面面，并找到其間的各種關(guān)聯(lián)，以為企業(yè)管理指明方向。傳統(tǒng)的企業(yè)財務(wù)綜合分析方法包括杜邦分析體系和沃爾綜合評分法，當前流行的綜合分析方法主要是經(jīng)濟增加值和平衡計分卡。任務(wù)三財務(wù)報表分析的程序和基本方法知識點1財務(wù)報表分析的程序財務(wù)報表分析的基本程序包括以下幾個步驟。（一）明確分析目的如前所述，不同的財務(wù)分析主體有著不同的財務(wù)分析目的。而同一財務(wù)分析主體在不同情況下的分析目的也不完全相同。財務(wù)分析的目的是財務(wù)分析的出發(fā)點。只有明確了分析目的，才能決定分析范圍的大小、搜集信息的內(nèi)容和多少、分析方法的選用等一系列問題。所以，在財務(wù)分析中必須首先明確分析目的。（二）確定分析范圍財務(wù)分析的內(nèi)容很多，但并不是每一次財務(wù)分析都必須完成所有的內(nèi)容。只有根據(jù)不同的分析目的確定不同的分析范圍，才能提高財務(wù)分析的效率，也才能更好地符合成本效益原則。針對企業(yè)的哪個方面或哪些方面展開分析，分析的重點放在哪里，這些問題必須在開始搜集信息之前確定下來。（三）搜集相關(guān)信息明確分析目的、確定分析范圍后，接下來就應(yīng)有針對性地搜集相關(guān)信息。財務(wù)分析所依據(jù)的最主要的資料是以企業(yè)對外報出的會計報表及附注為代表的財務(wù)信息。除此以外，企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)供銷各方面的有關(guān)資料以及企業(yè)外部的審計、市場、行業(yè)等方面的信息都可能與財務(wù)分析息息相關(guān)。財務(wù)分析中應(yīng)搜集充分的信息，但并不是越多越好。搜集多少信息，搜集什么信息，應(yīng)完全服從于分析的目的和范圍。對搜集到的相關(guān)信息，還應(yīng)對其進行鑒別和整理。對不真實的信息要予以剔除，對不規(guī)范的信息要進行調(diào)整。（四）選擇分析方法不同的財務(wù)分析方法各有特點，沒有絕對的優(yōu)劣之分，最適合分析目的、分析內(nèi)容和所搜集的信息的方法就是最好的方法。財務(wù)分析的目的不一樣，財務(wù)分析的內(nèi)容范圍也不相同；為財務(wù)分析所搜集的資料不一樣，所選用的分析方法也會有所差別。在財務(wù)分析中，既可以選擇某一種分析方法，也可以將多種方法結(jié)合應(yīng)用。（五）得出分析結(jié)論搜集到相關(guān)信息并選定分析方法之后，分析主體利用所選定的方法對相關(guān)信息進行細致的分析，對企業(yè)相關(guān)的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況作出評判，為相應(yīng)的經(jīng)濟決策提供依據(jù)。如果是企業(yè)內(nèi)部的管理者，還可以進一步總結(jié)出管理中的經(jīng)驗教訓，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中存在的問題，并探詢問題的原因，找出相應(yīng)的對策，從而不斷改善公司的經(jīng)營管理，實現(xiàn)公司的戰(zhàn)略目標。知識點2財務(wù)報表分析的基本方法在財務(wù)報表分析中，分析主體可以根據(jù)不同的目的選用不同的方法。這里對常見的幾種分析方法作簡要的介紹，這些方法在后面章節(jié)的具體分析中都會用到。（一）趨勢分析法趨勢分析法是將企業(yè)連續(xù)幾個期間的財務(wù)數(shù)據(jù)進行對比，以查看相關(guān)項目變動情況，得出企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果變化趨勢的一種分析方法。趨勢分析法有助于預測企業(yè)未來的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。趨勢分析往往將連續(xù)幾期的財務(wù)數(shù)據(jù)并列排列，在對某一項目進行分析時，眼睛左右地水平移動，因而又被稱作水平分析。在趨勢分析中，常見的技術(shù)有以下三種。1.絕對數(shù)額分析絕對數(shù)額分析就是將相關(guān)項目連續(xù)幾期的絕對數(shù)額進行對比。這種分析可以看出相關(guān)項目的變動方向是呈上升、下降、不斷波動的趨勢還是保持相對穩(wěn)定。2.環(huán)比分析環(huán)比分析就是計算相關(guān)項目相鄰兩期的變動百分比，即某項目分析期的數(shù)值相對于前期數(shù)值的變動百分比。這種分析不僅可以看出相關(guān)項目變動的方向，還可以看出其變動的幅度。環(huán)比變動百分比的計算公式為：環(huán)比變動百分比=（某項目分析期數(shù)值-某項目前期數(shù)值）/某項目前期數(shù)值×100％在環(huán)比分析中需要注意，如果前期的項目數(shù)值為零或負數(shù)，則無法計算出有意義的變動百分比。3.定基分析定基分析就是選定一個固定的期間作為基期，計算各分析期的相關(guān)項目與基期相比的百分比。這種分析不僅能看出相鄰兩期的變動方向和幅度，還可以看出一個較長期間內(nèi)的總體變動趨勢，便于進行較長期間的趨勢分析。定基變動百分比的計算公式為：定級變動百分比=某項目分析期數(shù)值÷某項目基期數(shù)值×100％定期分析中，基期的選擇非常重要，因為基期是所有期間的參照。選擇基期時，不要選擇項目數(shù)值為零或負數(shù)的期間，否則無法計算出有意義的變動百分比；最好選擇一個企業(yè)狀況比較正常的年份作為基期，否則得出的定基變動百分比就不具有典型意義。另外，通常選擇時間序列中較早的年份作為基期，這樣便于分析整個時間序列中各項目的發(fā)展態(tài)勢。在趨勢分析中，還應(yīng)注意以下幾個問題。（1）如果前后各期的會計政策存在不一致的現(xiàn)象，則需要對各期相關(guān)項目數(shù)據(jù)進行調(diào)整，否則各期間的趨勢分析可能被歪曲。（2）當趨勢分析涉及的期限較長時，物價水平變動對各期財務(wù)數(shù)據(jù)的影響程度較大，必要時可以剔除物價變動因素后再作趨勢分析。（3）在趨勢分析中，應(yīng)注意一些重大事項和環(huán)境因素對各期財務(wù)數(shù)據(jù)的影響。（4）究竟對哪些項目進行趨勢分析，要視分析目的而定，并不需要面面俱到。（5）趨勢分析中，還可以利用坐標圖等工具，使分析結(jié)果更加直觀。（二）結(jié)構(gòu)分析法結(jié)構(gòu)分析法是將相關(guān)項目金額與同期相應(yīng)的合計金額、總計金額或特定項目金額進行對比，以查看相關(guān)項目的結(jié)構(gòu)百分比，得出企業(yè)各項結(jié)構(gòu)的一種分析方法。由于結(jié)構(gòu)分析時往往是對縱向排列的各項目計算比重，分析時眼睛上下地垂直移動，因而又被稱作垂直分析。結(jié)構(gòu)分析法通常運用在會計報表的分析中。在對會計報表進行結(jié)構(gòu)分析時，各個報表項目以結(jié)構(gòu)百分比列示。這種以各項目的結(jié)構(gòu)百分比列示的會計報表被稱為結(jié)構(gòu)百分比會計報表，因此，結(jié)構(gòu)分析又常常被稱作結(jié)構(gòu)百分比會計報表分析。在進行結(jié)構(gòu)百分比資產(chǎn)負債表分析時，報表左端通常將資產(chǎn)總計金額設(shè)定為100%，分別計算各個資產(chǎn)項目占總資產(chǎn)的比重，以反映各項資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的結(jié)構(gòu)百分比；報表右端通常將負債和所有者權(quán)益總計金額（即總權(quán)益）設(shè)定為100%，分別計算各個負債項目和所有者權(quán)益項目占總權(quán)益的比重，以反映各項負債和所有者權(quán)益在總權(quán)益中的結(jié)構(gòu)百分比。在進行結(jié)構(gòu)百分比利潤表分析時，由于主營業(yè)務(wù)收入的水平最能體現(xiàn)企業(yè)的營業(yè)規(guī)模，且對各項收入、費用和利潤都有一定的影響，因而通常將主營業(yè)務(wù)收入設(shè)定為100%，分別計算各項收入、費用和利潤占主營業(yè)務(wù)收入的結(jié)構(gòu)百分比。當然，結(jié)構(gòu)分析中將什么項目設(shè)定為100%，要視分析目的而定，并沒有一定之規(guī)。例如，為了分析流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，就可以將流動資產(chǎn)合計金額設(shè)定為100%，分別計算貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等各個流動資產(chǎn)項目占所有流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)百分比。又如，為了分析負債的結(jié)構(gòu)，就可以將負債合計金額設(shè)定為100%，分別計算各個流動負債項目和長期負債項目占所有負債的結(jié)構(gòu)百分比。（三）比率分析法比率分析法是指將相關(guān)的財務(wù)項目進行對比，計算出具有特定經(jīng)濟意義的相對財務(wù)比率，據(jù)以評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。常見的財務(wù)比率有趨勢比率、構(gòu)成比率、效率比率和相關(guān)比率。1.趨勢比率趨勢比率是反映某個經(jīng)濟項目的不同期間數(shù)據(jù)之間關(guān)系的財務(wù)比率，如當期凈利潤與上期凈利潤相除得到的比率、當期資產(chǎn)總額與五年以前的資產(chǎn)總額相除得到的比率，等等。在趨勢分析法中介紹的環(huán)比變動百分比和定基變動百分比實際上就是我們所說的趨勢比率。2.構(gòu)成比率構(gòu)成比率是反映某個經(jīng)濟項目的各組成部分與總體之間關(guān)系的財務(wù)比率，如流動資產(chǎn)除以總資產(chǎn)得到的比率、流動負債除以總負債得到的比率，等等。構(gòu)成比率的作用與L述結(jié)構(gòu)分析中的結(jié)構(gòu)百分比非常類似，但是兩者仍然存在著區(qū)別：構(gòu)成比率計算的必須是組成部分占總體的比重；結(jié)構(gòu)分析中的結(jié)構(gòu)百分比既可能是組成部分占總體的百分比，也可能不是，例如在結(jié)構(gòu)百分比利潤表分析中，計算各個收入、費用和利潤項目與主營業(yè)務(wù)收入的百分比，就不是組成部分占總體的百分比。3.效率比率效率比率是反映投入與產(chǎn)出關(guān)系的財務(wù)比率，如凈利潤除以平均股東權(quán)益得到的比率、凈利潤除以費用總額得到的比率，等等。效率比率的分子是代表產(chǎn)出的項目，通常是各種利潤數(shù)據(jù)，分母則是代表某種投入的數(shù)據(jù)，例如資產(chǎn)、股東權(quán)益、成本費用等。4.相關(guān)比率從廣義上說，所有的財務(wù)比率都是相關(guān)比率，因為所有的財務(wù)比率都是兩個相關(guān)項目相除得到的相對數(shù)。我們這里所說的相關(guān)比率是狹義的相關(guān)比率，它指的是除趨勢比率、構(gòu)成比率和效率比率之外的反映兩個相關(guān)項目之間關(guān)系的財務(wù)比率，如流動資產(chǎn)與流動負債相除得到的比率、主營業(yè)務(wù)收入與平均資產(chǎn)總額相除得到的比率，等等。需要注意的是，比率分析法中運用的財務(wù)比率并不是固定不變的。從比率分析法出現(xiàn)至今，財務(wù)比率不斷地變化和發(fā)展，并且越來越豐富。選取什么樣的項目來計算財務(wù)比率，關(guān)鍵在于其經(jīng)濟意義和分析主體的分析目的。只要兩個項目相除計算出的相對數(shù)具有一定的經(jīng)濟意義并能夠?qū)崿F(xiàn)分析主體的分析目的，這個相對數(shù)就是一個有價值的財務(wù)比率。但同時應(yīng)注意，并不是任意兩個項目相除得到的相對數(shù)都具有經(jīng)濟意義。例如，將企業(yè)的短期投資與主營業(yè)務(wù)成本相除，就不具有明顯的經(jīng)濟意義，因而也就沒有這樣一個財務(wù)比率。因此，對財務(wù)比率，不僅僅要會計算，更重要的是能夠解釋，即通過計算出的比率反映一定的情況、說明一定的問題。企業(yè)的財務(wù)項目繁多，很容易讓分析者抓不住重點、理不清關(guān)系。比率分析法通過將兩個相關(guān)項目進行對比計算出一個相對數(shù)，能夠揭示出很多重要的有意義的經(jīng)濟關(guān)系，為了解和評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果提供線索。財務(wù)比率中用來進行對比的財務(wù)項目既可以是同一期間的數(shù)據(jù)，也可以是不同期間的數(shù)據(jù)；既可以是同一張會計報表中的項目，也可以是不同會計報表中的項目，甚至可以是會計報表以外的財務(wù)數(shù)據(jù)。因此，財務(wù)比率能夠揭示的經(jīng)濟關(guān)系非常廣泛，涉及企業(yè)的方方面面。正是由于上述原因，比率分析法是應(yīng)用得最為廣泛的一種財務(wù)分析方法。在后面各章的具體分析中，我們會詳細地介紹很多重要的財務(wù)比率的計算公式以及分析思路。（四）比較分析法比較分析法是將相關(guān)數(shù)據(jù)進行比較，揭示差異并尋找差異原因的分析方法。用于比較的數(shù)據(jù)既可以是趨勢分析中的絕對數(shù)額、環(huán)比變動百分比和定基變動百分比，也可以是結(jié)構(gòu)分析中的結(jié)構(gòu)百分比，還可以是各種財務(wù)比率。因此，嚴格地說，比較分析法并不是一種獨立的分析方法，而是與其他分析方法相結(jié)合的一種輔助方法。要評判優(yōu)劣就必須經(jīng)過比較，要比較就必須有比較的標準。常見的比較標準有歷史標準、行業(yè)標準、預算標準、經(jīng)驗標準等。1.歷史標準所謂歷史標準，就是以企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)作為標準。歷史數(shù)據(jù)可以是歷史最佳水平、歷史平均水平或特定歷史期間的水平，如前一個期間的水平或選定的基期水平等。將企業(yè)當期情況與以往情況進行比較，屬于一種縱向的比較。通過縱向比較，可以確定項目增減變動的方向和幅度。通過縱向比較有利于把握企業(yè)發(fā)展的態(tài)勢，預測企業(yè)未來的狀況。通過縱向比較，還有利于進一步找到企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果發(fā)生變化的原因，并及時作出決策，以保持良好的發(fā)展趨勢、遏制不利的發(fā)展趨勢。前述的趨勢分析運用的就是縱向比較。2.行業(yè)標準所謂行業(yè)標準，就是以企業(yè)所在行業(yè)的數(shù)據(jù)作為標準。行業(yè)數(shù)據(jù)可以是行業(yè)平均水平、行業(yè)先進水平或行業(yè)中特定企業(yè)的水平，如競爭對手的水平等。將本企業(yè)情況與所在行業(yè)情況進行比較，屬于一種橫向的比較。通過橫向比較，可以確定企業(yè)在行業(yè)中所處的地位，找出與行業(yè)先進水平、競爭對手之間的差異，并進一步分析差異的原因，為企業(yè)今后的發(fā)展指明方向。3.預算標準所謂預算標準，就是以企業(yè)的預算數(shù)據(jù)作為標準。由于預算水平往往反映了企業(yè)預定的目標，因此預算標準又稱為目標標準。將企業(yè)當期的實際情況與預算情況進行比較，可以對企業(yè)完成預算的情況進行評判，找到實際與預算的差異以及差異的原因。對于由于企業(yè)內(nèi)部管理和控制造成的差異，在今后應(yīng)及時調(diào)整；對于由于市場等外部環(huán)境造成的差異，企業(yè)應(yīng)積極應(yīng)對。4.經(jīng)驗標準所謂經(jīng)驗標準，就是以經(jīng)驗數(shù)據(jù)作為標準。經(jīng)驗數(shù)據(jù)是在較長的時間內(nèi)積累起來的被很多人認同的一種水平。例如，從經(jīng)驗上通常認為流動比率在2左右比較合理，于是在財務(wù)分析中就經(jīng)常將企業(yè)實際的流動比率與2進行比較。將企業(yè)實際情況與經(jīng)驗水平進行比較，有利于判斷企業(yè)的狀況是否處于經(jīng)驗上的合理范疇，如果差異很大，則需要相應(yīng)地調(diào)整。需要注意的是，經(jīng)驗并不一定就正確，并且由于環(huán)境、行業(yè)、企業(yè)的不同，有關(guān)經(jīng)驗數(shù)據(jù)也未必是放之四海而皆準的。因此，在運用經(jīng)驗標準時要慎重，不能簡單照搬，而要具體情況具體分析。（五）因素分析法企業(yè)的很多財務(wù)指標往往由多個相互聯(lián)系的因素共同決定。當這些因素發(fā)生不同方向、不同程度的變動時，對相應(yīng)的財務(wù)指標會產(chǎn)生不同的影響。因此，對這些財務(wù)指標的差異分析，可以不只局限在財務(wù)指標本身與比較標準的差異上，還可以進一步從數(shù)量上測定每一個影響它的因素對差異的影響方向和程度，從而便于抓住主要矛盾，找到解決問題的線索。根據(jù)財務(wù)指標與其各影響因素之間的關(guān)系，確定各個影響因素對指標差異的影響方向和程度的分析方法就叫做因素分析法。因素分析法中應(yīng)用得最廣泛的一種技術(shù)是連環(huán)替代技術(shù)，下面簡要地介紹運用連環(huán)替代技術(shù)進行因素分析的基本步驟。1.確定財務(wù)指標差異，即財務(wù)指標實際值與比較標準之間的差異，該差異是因素分析的對象。下面將比較標準簡稱為標準值。假設(shè)財務(wù)指標Z的實際值為Z1，標準值為Z0，則財務(wù)指標差異△Z=Z1－Z0。2.確定影響財務(wù)指標的因素。如果各因素之間是加減的關(guān)系，則各因素對財務(wù)指標差異的影響方向和程度很容易確定；如果各因素之間是乘除的關(guān)系，則各因素對財務(wù)指標差異的影響方向和程度相對復雜。下面以乘積關(guān)系為例，來進行連環(huán)替代的因素分析。假設(shè)影響財務(wù)指標Z的因素有A、B、C三個，則：Z1=A1B1C1，Z0=A0B0C0。3.從財務(wù)指標標準值的公式開始，依次用每個影響因素的實際值替代標準值，有幾個因素就替換幾次。每次替換后得到的財務(wù)指標值與替換前的財務(wù)指標值之間的差異就是由所替換的因素帶來的差異。【例1-1】某公司2013年3月份原材料費用的實際數(shù)為27573.75元，而計劃數(shù)為24000元，實際比計劃增加3573.75元。由于原材料費用是由產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料耗用量（單耗）和材料單價三個因素的乘積構(gòu)成，因此把材料費用指標分解為三個因素，然后逐個分析它們對材料總額的影響程度。三個因素的有關(guān)數(shù)據(jù)見表1-1項目單位計劃數(shù)實際數(shù)差異產(chǎn)品數(shù)量單位材料消耗量材料單價件千克元20010122159.5013.5015-0.501.50材料費用總額元2400027573.753573.75采用連環(huán)替代法分析計算如下：計劃指標：200×10×12=24000（元）①第1次替代：215×10×12=25800（元）②第2次替代：215×9.5×12=24510（元）③第3次替代：215×9.5×13.50=27573.75（元）④其中：產(chǎn)量增加的影響=②-①=25800-24000=1800（元）材料消耗量的影響=③-②=24510-25800=-1290（元）價格提高的影響=④-③=27573.75-24510=3063.75