財務報表分析概述課件

第七章財務報表分析財務報表分析的信息來源注冊會計師的審計報告會計報表會計報表附注其他相關信息，如企業(yè)基本情況，企業(yè)重大事項公告，同行業(yè)狀況等等。案例：郎咸平－－"郎顧之爭"財務報表分析的基本方法比率分析同業(yè)比較趨勢比較第一節(jié)會計報表

分析概述一、會計報表分析

的信息來源（一）注冊會計師的審計報告審計報告有五種類型：1．無保留意見審計報告(無解釋)；2．無保留意見審計報告(有解釋)；3．保留意見審計報告；4．拒絕發(fā)表意見審計報告；5．否定意見審計報告。

“無保留意見審計報告(無解釋)”意味著注冊會計師認為，上市公司的會計報表在所有重大方面公允地反映了公司的財務狀況、經營成果和資金變動情況，會計處理方法的選用遵循了一貫性原則?！盁o保留意見審計報告(有解釋)”意味著注冊會計師對會計報表的某些部分做出說明，認為上市公司的會計報表在所有重大方面公允地反映了公司的財務狀況、經營成果和資金變動情況，會計處理方法的選用遵循了一貫性原則。

“保留意見審計報告”意味著注冊會計師認為，公司會計報表存在有待確定之處或未能查明是否屬實之處，除此之外，公司會計報表在所有重大方面公允地反映了貴公司的財務狀況、經營成果和資金變動情況，會計處理方法的選用遵循了一貫性原則。

“拒絕發(fā)表意見審計報告”意味著注冊會計師不能確定公司的某些經營活動對會計報表整體反映的影響程度，無法對公司會計報表是否公允地反映公司的財務狀況、經營成果和資金變動情況發(fā)表審計意見。“否定意見審計報告”意味著注冊會計師認為，會計報表未能公允地反映公司財務狀況、經營成果和資金變動情況

審計報告華倫股審字[2001]01010號湖北藍田股份有限公司全體股東：我們接受委托，審計了湖北藍田股份有限公司2000年12月31日的資產負債表及合并資產負債表、2000年度的利潤及利潤分配表和合并利潤及利潤分配表、2000年度的現(xiàn)金流量表及合并現(xiàn)金流量表。這些會計報表由貴公司負責，我們的責任是對這些會計報表發(fā)表審計意見。我們的審計是依據(jù)《中國注冊會計師獨立審計準則》進行的。在審計過程中，我們結合貴公司實際情況，實施了包括抽查會計記錄等我們認為必要的審計程序。我們認為，上述會計報表符合《企業(yè)會計準則》和《股份有限公司會計制度》的有關規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了貴公司2000年12月31日的財務狀況及2000年度的經營成果和2000年度的現(xiàn)金流量情況，會計處理方法的選用遵循了一貫性原則。沈陽華倫會計師事務所中國注冊會計師中國.北京中國注冊會計師二OO一年二月二十六日審計報告致公司全體股東：會計師事務所(以下簡稱“我們”)接受委托，審計了沈陽黎明服裝股份有限公司(以下簡稱“貴公司”)2001年6月30日的資產負債表和合并資產負債表、2001年1月至6月的利潤表和利潤分配表及合并利潤表和利潤分配表、2001年1月至6月的合并現(xiàn)金流量表。這些會計報表由貴公司負責，我們的責任是對這些會計報表發(fā)表審計意見。我們的審計是依據(jù)《中國注冊會計師獨立審計準則》進行的。在審計過程中，我們結合貴公司實際情況，實施了包括抽查會計記錄等我們認為必要的審計程序。在審計過程中，我們發(fā)現(xiàn)，應收款項回函比率較低，對未取得回函的應收款項余額無法確認。

除上述情況有待確定外，我們認為，上述會計報表符合《企業(yè)會計準則》和(企業(yè)會計制度)的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了貴公司2001年6月30日的財務狀況、2001年1月至6月會計期間的經營成果及2001年1月至6月現(xiàn)金流量情況，會計處理方法的選用遵循了一貫性的原則。另外，我們注意到：1．根據(jù)沈陽市國家稅務局稽查稅罰字(2001)第1003號、第2003號處罰決定，公司需補繳增值稅1618萬元、罰款6萬元，并應從稅款的滯納之日起至繳款的當日止補繳滯納金，滯納金數(shù)額尚未確定。2．公司期末應收第一大股東沈陽黎明服裝集團公司的往來款1．88億元，并按其資金占用額應收取集團公司的資金占用費298萬元。

3．根據(jù)遼寧省沈陽市中級人民法院民事判決書(2001)沈經初字第262號判決，公司應償還招商銀行沈陽分行長江支行貸款1883萬元及利息。同時公司第一大股東沈陽黎明服裝集團公司持有的本公司國有股中的2000萬股，因連帶保證責任而被凍結。華倫會計師事務所有限公司中國注冊會計師中國注冊會計師中國.北京二OO一年二月二十六日審計報告君和審字[2001]3067號成都紅光實業(yè)股份有限公司全體股東：我們接受委托，審計了貴公司2000年12月31日的資產負債表(母公司及合并)、2000年度利潤及利潤分配表(母公司及合并)和2000年度現(xiàn)金流量表(母公司及合并)。這些會計報表由貴公司負責，我們的責任是對這些會計報表發(fā)表審計意見。我們的審計是依據(jù)《中國注冊會計師獨立審計準則》進行的。在審計過程中，我們結合貴公司實際情況，實施了包括抽查會計記錄等我們認為必要的審計程序，審計中發(fā)現(xiàn)：1．貴公司的彩色顯像管玻殼池爐已于1999年1月拆除，該玻殼池爐的賬面凈值90383661．30元，仍列在固定資產清理項目，本年度未對其清理轉入損益。2．根據(jù)貴公司1999年10-11月與成都安成玻璃有限公司籌備處簽訂的物資移交協(xié)議，貴公司將庫存原材料55323519．89元移交安成玻璃有限公司籌備處，協(xié)議規(guī)定若移交的物資因技術改造無法使用，則貴公司收回目處置，至2000年12月31日，該事項尚無結論，貴公司仍反映在存貨項目中，我們無法確定其是否存在。

3．貴公司2000年度已全面停產。經公司2000年2月15日的股東大會同意，貴公司已將彩色玻殼、黑白玻殼生產線及部分輔助設備租賃給河南安玻集團成都電子玻璃有限公司，租賃資產的賬面原值為92077萬元，凈值為51811萬元(未經評估)。4．根據(jù)貴公司債務重組方案，2000年度內，在政府有關部門的支持下，經各債權人同意，貴公司將大部分貸款、部分應付賬款、部分其他應付款等債務共計84132．16萬元劃轉成都紅光實業(yè)(集團)有限公司。貴公司擬用現(xiàn)有資產總額中的92209．94萬元，按賬面價值(未經評估和審計)抵償欠紅光集團債務，

報告期內，因有關手續(xù)尚未辦妥，故此事項未能辦理。貴公司的資產重組工作能否完成，將對貴公司能否持續(xù)經營產生決定性影響。 我們認為，由于上述問題的影響，我們無法對貴公司依據(jù)持續(xù)經營假設和以歷史成本為計價基礎編制的上述會計報表是否符合《企業(yè)會計準則》和(股份有限公司會計制度)的有關規(guī)定，以及是否公允地反映了貴公司2000年12月31日的財務狀況與2000年度經營成果和資金變動情況發(fā)表審計意見。四川君和會計師事務所成都中國注冊會計師：中國注冊會計師：報告日期：2001年4月5日（二）會計報表

及會計報表附注

《廣夏(銀川)實業(yè)股份有限公司2000年年度報告》會計報表附的主要內容：1.“公司簡介”：銀廣夏1993年11月26日發(fā)行股票，1994年6月17日股票上市交易，2000年末總股本5億多元。公司“主要的經營范圍包括：高新技術產品的開發(fā)、生產銷售；動植物養(yǎng)殖、種植、加工、銷售；天然物產的開發(fā)、加工、銷售；食品、日用化工產品、酒的開發(fā)、生產銷售；房地產開發(fā)兼營餐飲、客戶服務、經濟信息等?！?.注釋五、控股子公司及合營企業(yè)：銀廣夏2000年納入合并會計報表范圍的子公司共有13家，其中，2家房地產企業(yè)、2家種植企業(yè)、2家化工企業(yè)、1家玻璃制品生產企業(yè)、1家實業(yè)投資企業(yè)、1家廣告文化企業(yè)、1家制酒企業(yè)、1家計算機軟盤生產企業(yè)、1家制藥企業(yè)和1家生物萃取企業(yè)。（具體名單略）“會計報表主要項目注釋”的第二項是“應收賬款”，列示公司應收賬款欠款金額前五名單位情況。欠款單位名稱所欠金額RMB欠款時間欠款原因德國誠信貿易公司267699059．651年內依合同執(zhí)行進度付款武漢商業(yè)發(fā)展公司56640000．002—3年售樓款欠付河北大蒲河鎮(zhèn)農技站10800000．002—3年依合同執(zhí)行進度付款武漢武商集團10000000．002-3年售樓款尾款安徽渦陽高爐酒廠8219827．831年內依合同執(zhí)行進度付款應收賬款的賬齡結構表1年內418447152.41，比例76.89%2-3年21998434.93，0.04%1-2年74266905.35，0.14%3年以上29482424.81，5.42%中國工商銀行總行在德國漢堡商會查到德國誠信貿易公司的如下記錄：“FidelityTradingGMBH公司于1990年在該會注冊，注冊資本51129．19歐元(約10萬馬克左右)，負責人為KiausLandry，主要經營范圍是機械產品和技術咨詢?！?/p>

既然德國誠信貿易公司的主要經營范圍是機械產品和技術咨詢，該公司對銀廣夏的欠款應該是購買銀廣夏的機械產品貨款。前面分析“公司簡介”和“控股子公司及合營企業(yè)”，我們已經知道，銀廣夏的主營業(yè)務范圍不包括機械產品，沒有一家控股子公司或合營企業(yè)生產經營機械產品。銀廣夏50％的應收賬款是一家經營機械產品的德國公司應付貨款，這與銀廣夏的主營業(yè)務不相符合。銀廣夏的應收賬款應該是調查分析重點。二、會計報表分析的基本內容1.財務狀況及其變動分析----股東、債權人、管理者關注2.資本結構分析——債權人、股東關注3.償債能力分析----債權人關注4.獲利能力分析----股東、管理者關注5.費用成本分析----管理者關注三、會計報表分析的方法（一）比率（ratio)分析法1相關指標比率兩個性質不同但又相關的項目進行對比。例：成本利潤率2構成比率報表中某個項目的組成部分占總體的比率。例：銷售利潤率（二）對比分析法1本期實際數(shù)與計劃（或定額、報紙）進行對比。2本期實際數(shù)與上期或前幾期的實際數(shù)進行對比。3本企業(yè)實際數(shù)與國內外同行業(yè)平均水平或先進水平進行對比。4期末數(shù)與期初數(shù)對比。注意：報表分析的缺點只能反映歷史狀況。數(shù)據(jù)對比時，要考慮不同企業(yè)的特殊情況，如行業(yè)差異，產品差異等。單純財務數(shù)據(jù)可能不能準確地反映企業(yè)真實狀況。

四、財務比率的類型

1反映企業(yè)償債能力的比率

2反映企業(yè)營運能力的比率

3反映企業(yè)盈利能力的比率第二節(jié)償債能力分析

償債能力是指企業(yè)償還各種到期債務的能力

一、短期償債能力分析（一）流動比率流動比率=判斷：一般2：1（二）速動比率（也叫作酸性測試比率（acid-testratio），其所反映的流動性比流動比率更明確、更透徹，其計算公式為：速動比率=判斷：速動比率一般1：1速動資產

=流動資產-存貨-預付賬款-待攤費用

或速動資產=流動資產-存貨二、長期償債能力分析

（資本結構分析）

（一）負債比率（資產負債率）

負債比率=判斷：一般40%（二）所有者權益比率所有者權益比率==1-資產負債率（三）債務/權益比率

債務/權益比率=

（四）

現(xiàn)金流量

對負債的比率

現(xiàn)金流量對負債比率=三、償債能力保障程度的分析

利息保障倍數(shù)

=現(xiàn)金流量對本利和的保障倍數(shù)=第三節(jié)營運能力分析

（一）應收賬款周轉率

應收賬款周轉率=應收賬款周轉天數(shù)==（二）

存貨周轉率

存貨周轉率=存貨周轉天數(shù)=（三）流動資產周轉率

流動資產周轉率=流動資產周轉天數(shù)=（四）總資產周轉率

總資產周轉率=第四節(jié)盈利能力分析

一、營業(yè)收入盈利水平的分析

（一）銷售利潤率==(二）銷售利稅率銷售利稅率==二、營業(yè)支出盈利水平的分析（一）成本利潤率成本利潤率=（二）成本費用利潤率成本費用利潤率=三、投資盈利水平的分析

（一）總資產報酬率

總資產報酬率==銷貨收益率×總資產周轉率（二）凈資產報酬率凈資產報酬率（凈資產收益率）

=四、股本收益情況的分析（一）每股收益每股收益=（凈利潤-優(yōu)先股股利）/普通股發(fā)行在外平均數(shù)）（二）市盈率指普通股每股市價與每股收益的比率。市盈率=普通股每股市價/每股收益。（三）股利分派率

指普通股每股現(xiàn)金股利與普通股每股收益額的比率。（四）股利收益率

指每股年股利額與股票價格之間的比率。（五）

普通股市價

與賬面價值比率

第五節(jié)

財務狀況

綜合分析與評價

一、總體結構分析 資產負債表以總資產為100%，利潤表以銷售收入為100%，其他指標與之對比確定比率，進行總體結構分析。二、杜邦分析法謝謝?。ǖ?4講）考場作文開拓文路能力?分解層次(網(wǎng)友來稿)江蘇省鎮(zhèn)江中學陳乃香說明：本系列稿共24講，20XX年1月6日開始在資源上連載【要義解說】文章主旨確立以后，就應該恰當?shù)胤纸鈱哟危箮讉€層次構成一個有機的整體，形成一篇完整的文章。如何分解層次主要取決于表現(xiàn)主旨的需要?！静呗越庾x】一般說來，記人敘事的文章常按時間順序分解層次，寫景狀物的文章常按時間順序、空間順序分解層次；說明文根據(jù)說明對象的特點，可按時間順序、空間順序或邏輯順序分解層次；議論文主要根據(jù)“提出問題－—分析問題——解決問題”順序來分解層次。當然，分解層次不是一層不變的固定模式，而應該富于變化。文章的層次，也常常有些外在的形式：1．小標題式。即圍繞話題把一篇文章劃分為幾個相對獨立的部分，再給它們加上一個簡潔、恰當?shù)男祟}。如《世界改變了模樣》四個小標題：壽命變“長”了、世界變“小”了、勞動變“輕”了、文明變“綠”了。2．序號式。序號式作文與小標題作文有相同的特點。序號可以是“一、二、三”，可以是“A、B、C”，也可以是“甲、乙、丙”……從全文看，序號式干凈、明快；但從題目上看，卻看不出文章內容，只是標明了層次與部分。有時序號式作文，也適用于敘述性文章，為故事情節(jié)的展開，提供了明晰的層次。3．總分式。如高考佳作《人生也是一張答卷》。開頭：“人生就是一張答卷。它上面有選擇題、填空題、判斷題和問答題，但它又不同于一般的答卷。一般的答卷用手來書寫，人生的答卷卻要用行動來書寫?！敝黧w部分每段首句分別為：選擇題是對人生進行正確的取舍，填空題是充實自己的人生，判斷題是表明自己的人生態(tài)度，問答題是考驗自己解決問題的能力。這份“試卷”設計得合理而且實在，每個人的人生都是不同的，這就意味著這份人生試卷的“答案是豐富多彩的”。分解層次，應追求作文美學的三個價值取向：一要勻稱美。什么材料在前，什么材料在后，要合理安排；什么材料詳寫，什么材料略寫，要通盤考慮。自然段是構成文章的基本單位，恰當劃分自然段，自然就成為分解層次的基本要求。該分段處就分段，不要老是開頭、正文、結尾“三段式”，這種老套的層次顯得呆板。二要波瀾美。文章內容應該有張有弛，有起有伏，如波如瀾。只有這樣才能使文章起伏錯落，一波三折，吸引讀者。三要圓合美。文章的開頭與結尾要遙相照應，把開頭描寫的事物或提出的問題，在結尾處用各種方式加以深化或回答，給人首尾圓合的感覺。【例文解剖】話題：忙忙，不亦樂乎忙，是人生中一個個步驟，每個人所忙的事務不同，但是不能是碌碌無為地白忙，要忙就忙得精彩，忙得不亦樂乎。忙是問號。忙看似簡單，但其中卻大有學問。忙是人生中不可缺少的一部分，但是怎么才能忙出精彩，忙得不亦樂乎，卻并不簡單。人生如同一張地圖，我們一直在自己的地圖上行走，時不時我們眼前就出現(xiàn)一個十字路口，我們該向哪兒，面對那縱軸橫軸相交的十字路口，我們該怎樣選擇?不急，靜下心來分析一下，選擇適合自己的坐標軸才是最重要的。忙就是如此，選擇自己該忙的才能忙得有意義。忙是問號，這個問號一直提醒我們要忙得有意義，忙得不亦樂乎。忙是省略號。四季在有規(guī)律地進行著冷暖交替，大自然就一直按照這樣的規(guī)律不停地忙，人們亦如此。為自己找一個目標，為目標而不停地忙，讓這種忙一直忙下去。當目標已達成，那么再找一個目標，繼續(xù)這樣忙，就像省略號一樣，毫無休止地忙下去，翻開歷史的長卷，我們看到牛頓在忙著他的實驗；愛迪生在忙著思考；徐霞客在忙著記載游玩；李時珍在忙著編寫《本草綱目》。再看那位以筆為刀槍的充滿著朝氣與力量的文學泰斗魯迅，他正忙著用他獨有的刀和槍在不停地奮斗。忙是省略號，確定了一個目標那么就一直忙下去吧!這樣的忙一定會忙出生命靈動的色彩。忙是驚嘆號。世界上的人都在忙著自己的事，大自然亦如此，小蜜蜂在忙，以蜂蜜為回報。那么人呢?居里夫人的忙，以放射性元素的發(fā)現(xiàn)而得到了圓滿的休止符；愛因斯坦在忙，以相對論的問世而畫上了驚嘆號；李白的忙，以那豪放的詩歌而有了很大的成功；張衡的忙，因為那地動儀的問世而讓世人仰慕。每個人都應該有效率的忙，而不是整天碌碌無為地白忙。人生是有限的、短暫的，因此，每個人都應該在有限的生命里忙出屬于他的驚嘆號；都應在有限的生命里忙出他的人生精彩篇章。忙是萬物、世界、人生中都不可缺少的一部分。作為這世上最高級動物的