企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法課件

財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析1

一、報(bào)表分析概述公司的信息來源財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表腳注所用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則摘要管理意見及財(cái)務(wù)成果的分析審計(jì)報(bào)告一系列的比較財(cái)務(wù)信息其他報(bào)告式信息一、報(bào)表分析概述公司的信息來源2

1、財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法（1）審閱注冊會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告無保留意見保留意見反對意見拒絕發(fā)表意見（2）全面審閱財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)政策報(bào)表注釋1、財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法3

（3）運(yùn)用具體方法進(jìn)行分析：趨勢分析法：同一指標(biāo)的不同時(shí)期數(shù)比較：因素分析法：連環(huán)替代、差額替代比率分析：關(guān)系比率結(jié)構(gòu)比率

4二、比率分析—指標(biāo)及計(jì)算（一）償債能力指標(biāo)分析重點(diǎn)

指標(biāo)資產(chǎn)流動(dòng)性流動(dòng)比率速動(dòng)比率財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債經(jīng)營率債務(wù)負(fù)擔(dān)收益利息倍率經(jīng)營還債能力二、比率分析—指標(biāo)及計(jì)算（一）償債能力指標(biāo)51、流動(dòng)比率公式：

年末流動(dòng)資產(chǎn)余額

流動(dòng)比率=年末流動(dòng)負(fù)債余額含義：

流動(dòng)比率反映企業(yè)運(yùn)用流動(dòng)資產(chǎn)變成現(xiàn)金以償還流動(dòng)負(fù)債的能力，即短期償債能力。流動(dòng)比率過低，企業(yè)近期可能會(huì)有財(cái)務(wù)方面的困難。但流動(dòng)比率過高，并不意味著企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績良好。相反，這說明企業(yè)可能存在其他方面的問題，例如，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不甚合理、募集的長期資金沒有盡快投入使用等1、流動(dòng)比率公式：62、速動(dòng)比率公式：

流動(dòng)資產(chǎn)－存貨速動(dòng)比率=流動(dòng)負(fù)債含義：流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)性最小，且存貨最可能發(fā)生變現(xiàn)損失。速動(dòng)比率即充分考慮了這些因素以更保守地測試企業(yè)短期償債能力2、速動(dòng)比率公式：73、資產(chǎn)負(fù)債率公式：

年末負(fù)債總額.資產(chǎn)負(fù)債率＝年末資產(chǎn)總額含義：該比率反映企業(yè)出資者對債權(quán)人債務(wù)的保障程度。通常，企業(yè)的債權(quán)人希望資產(chǎn)負(fù)債率低一些，這樣，債權(quán)人的利益可以得到較大的保障。而企業(yè)的所有者則喜歡教高的負(fù)債率，以利用財(cái)務(wù)杠桿增加收益。當(dāng)然，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越高，風(fēng)險(xiǎn)越大3、資產(chǎn)負(fù)債率公式：84、負(fù)債經(jīng)營率公式：

年末長期負(fù)債余額.

負(fù)債經(jīng)營率＝年末所有者權(quán)益總額含義：該比率反映企業(yè)運(yùn)營基金中長期負(fù)債所占的比重，企業(yè)投資者投入資金比例越大，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的穩(wěn)定性越好，企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。如果該比率較大，在企業(yè)投資報(bào)酬率低于長期負(fù)債利率的情況下，企業(yè)將面臨還本付息的巨大壓力；但當(dāng)投資報(bào)酬率高于長期負(fù)債的利率時(shí)，企業(yè)長期償債能力反而增強(qiáng)，且可以利用財(cái)務(wù)杠桿獲取更高的投資回報(bào)4、負(fù)債經(jīng)營率公式：95、收益利息倍率公式：

稅息前利潤(利潤總額+利息費(fèi)用).收益利息倍率＝

利息費(fèi)用

含義：該比率用以測量用企業(yè)的收益支付利息成本開支的能力和貸款利息對企業(yè)的壓力5、收益利息倍率公式：106、經(jīng)營還債能力公式：

年末負(fù)債總額.經(jīng)營還債能力＝主營業(yè)務(wù)利潤含義：該指標(biāo)假設(shè)企業(yè)的營業(yè)利潤全部用來償還債務(wù)時(shí)，企業(yè)償還所有債務(wù)所需的最短年限。一般來說，這個(gè)指標(biāo)應(yīng)視不同企業(yè)的具體情況和具體要求來判斷好壞6、經(jīng)營還債能力公式：11（二）現(xiàn)金流量指標(biāo)分析重點(diǎn)

指標(biāo)短期償債能力利息保證系數(shù)流動(dòng)負(fù)債償還期長期償債能力債務(wù)償還期（二）現(xiàn)金流量指標(biāo)分析重點(diǎn)121、利息保證倍數(shù)公式：

營業(yè)現(xiàn)金凈流入.利息保證系數(shù)＝實(shí)際支付利息金額含義：該指標(biāo)從現(xiàn)金流量的角度反映了企業(yè)償付利息費(fèi)用的能力。該指標(biāo)的分子、分母都運(yùn)用了“現(xiàn)金”的概念。(見下頁公式)1、利息保證倍數(shù)公式：131、利息保證倍數(shù)(續(xù))含義(續(xù))

營業(yè)現(xiàn)金凈流入＝稅后凈利潤＋不影響現(xiàn)金流量因素＋支付的股利、所得稅－(年末應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)總額－年初應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)總額)＋(年末應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)總額－年初應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)總額)

實(shí)際支付利息金額是企業(yè)當(dāng)年現(xiàn)金支付的利息1、利息保證倍數(shù)(續(xù))含義(續(xù))142、流動(dòng)負(fù)債償還期公式：

年末流動(dòng)負(fù)債總額.流動(dòng)負(fù)債償還期＝營業(yè)現(xiàn)金凈流入含義：該指標(biāo)從現(xiàn)金流量角度反映了以營業(yè)所得現(xiàn)金償還流動(dòng)負(fù)債(包括一年內(nèi)到期之長期負(fù)債)所需的年限。營業(yè)現(xiàn)金凈流入的計(jì)算方法同前2、流動(dòng)負(fù)債償還期公式：153、債務(wù)償還期公式：

年末債務(wù)總額.債務(wù)償還期＝營業(yè)現(xiàn)金凈流入含義：該指標(biāo)從現(xiàn)金流量角度反映了以營業(yè)所得現(xiàn)金償還所有債務(wù)所需的年限。營業(yè)現(xiàn)金凈流入計(jì)算方法同前3、債務(wù)償還期公式：16（三）資產(chǎn)管理指標(biāo)企業(yè)關(guān)鍵資產(chǎn)存貨應(yīng)收帳款固定資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)相應(yīng)的管理指標(biāo)存貨周轉(zhuǎn)率原材料半成品產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款回收期固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（三）資產(chǎn)管理指標(biāo)企業(yè)關(guān)鍵資產(chǎn)相應(yīng)的管理指標(biāo)171、存貨周轉(zhuǎn)率公式：

銷售成本.存貨周轉(zhuǎn)率＝年平均存貨余額還可細(xì)分為：

全年原材料消耗總額.原材料周轉(zhuǎn)率＝年平均原材料庫存額

全年半成品和在產(chǎn)品消耗總額

.半成品和在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率＝年平均半成品和在產(chǎn)品庫存額

銷售成本.產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率＝年平均產(chǎn)成品庫存額1、存貨周轉(zhuǎn)率公式：18存貨周轉(zhuǎn)率(續(xù))含義：

該指標(biāo)反映企業(yè)存貨占用的資金的周轉(zhuǎn)快慢程度。直觀地看，即存貨從購入或生產(chǎn)完成起至發(fā)出或?qū)崿F(xiàn)銷售的時(shí)間。存貨周轉(zhuǎn)率越小(即周轉(zhuǎn)天數(shù)越長)，說明占用資金越多，企業(yè)銷售能力越差。另外，該指標(biāo)還是評價(jià)企業(yè)變現(xiàn)能力和支付能力的重要標(biāo)志。存貨周轉(zhuǎn)率(續(xù))含義：192、應(yīng)收帳款回收期公式：

年平均應(yīng)收帳款余額×360.應(yīng)收帳款回收期＝年賒銷凈額(單位＝次數(shù))含義：該指標(biāo)反映企業(yè)產(chǎn)品售出之后貨款回籠所需的時(shí)間。在評價(jià)企業(yè)的應(yīng)收帳款回收期時(shí)，要考慮到企業(yè)自定的信用政策，甚至可用它作為標(biāo)準(zhǔn)以評價(jià)管理控制是否有效。該指標(biāo)還可用于評價(jià)企業(yè)的變現(xiàn)能力和支付能力。2、應(yīng)收帳款回收期公式：203、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：

年銷售收入.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝年平均固定資產(chǎn)凈值含義：該指標(biāo)用來考察企業(yè)的設(shè)備、廠房等的利用情況。當(dāng)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率處于較低水平時(shí)，反映固定資產(chǎn)利用不夠，需要分析固定資產(chǎn)沒有被充分利用的原因。在用固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析比較時(shí)，需要注意通貨膨漲的影響。通貨膨漲會(huì)使以前購置的固定資產(chǎn)的價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于帳面值。3、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：214、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：

年銷售收入.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝年平均流動(dòng)資產(chǎn)余額含義：

該指標(biāo)綜合反映了投入企業(yè)的流動(dòng)資金的盤活程度和利用效率。4、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：22（四）負(fù)債管理指標(biāo)應(yīng)付帳款平均付款期應(yīng)付帳款付款期與應(yīng)收帳款回收期相結(jié)合，可以了解企業(yè)運(yùn)營資金的大致情況影響應(yīng)付帳款付款期變動(dòng)的因素：供應(yīng)商延長信用期間

企業(yè)無支付能力

企業(yè)故意拖欠付款 資金周轉(zhuǎn)有利v.s.企業(yè)信譽(yù)受影響?（四）負(fù)債管理指標(biāo)應(yīng)付帳款平均付款期?23（五）獲利能力分析

3個(gè)角度：1元銷售收入的利潤率是多少1元資產(chǎn)的利潤率是多少1元資本的利潤率是多少（五）獲利能力分析 3個(gè)角度：24獲利能力指標(biāo)

銷售 資產(chǎn) 資本 獲利能力 獲利能力 獲利能力銷售毛利率銷售利潤率總資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)利潤率銷售及管理費(fèi)用比率成本費(fèi)用利潤率

獲利能力指標(biāo) 銷售 資產(chǎn) 資本 251、銷售毛利率公式：

銷售凈收入－銷售成本(或再減銷售稅金及附加)銷售毛利率＝銷售凈收入含義：

通過和同類企業(yè)間的橫向比較，可發(fā)現(xiàn)企業(yè)獲利能力的差距所在。與本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)縱向比較，可評價(jià)各年度業(yè)績成果，并作為分析各年度利潤和現(xiàn)金流量變化的基礎(chǔ)之一。1、銷售毛利率公式：262、銷售利潤率公式：

利潤總額.×100%銷售利潤率＝產(chǎn)品銷售凈收入含義：該指標(biāo)直觀地反映了企業(yè)的銷售稅前獲利情況，它是由產(chǎn)品毛利水平和其他主要費(fèi)用水平共同決定的。2、銷售利潤率公式：273、銷售及管理費(fèi)用比率公式：

銷售費(fèi)用＋管理費(fèi)用.銷售及管理費(fèi)用比率＝產(chǎn)品銷售凈收入

含義：該指標(biāo)反映銷售收入對銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用的吸收能力，并由此追溯到管理層的管理控制能力。通過與其他類似企業(yè)的橫向比較，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)盈利能力強(qiáng)弱的問題所在；與企業(yè)自身歷史數(shù)據(jù)的縱向比較可發(fā)現(xiàn)異常差異并對其進(jìn)行追溯，以評價(jià)企業(yè)管理層業(yè)績。3、銷售及管理費(fèi)用比率公式：284、成本費(fèi)用利潤率公式：

利潤總額.成本費(fèi)用利潤率＝成本費(fèi)用總額

含義：該指標(biāo)反映投入的生產(chǎn)成本和費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)也反映企業(yè)降低成本所取得的經(jīng)濟(jì)效益。公式中，“成本費(fèi)用總額”為產(chǎn)品銷售成本、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用與財(cái)務(wù)費(fèi)用之和。4、成本費(fèi)用利潤率公式：295、總資產(chǎn)收益率公式：

利潤總額＋利息費(fèi)用.總資產(chǎn)收益率＝年平均資產(chǎn)總額含義：該指標(biāo)反映企業(yè)全部資產(chǎn)的獲利能力，是企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和管理水平的集中體現(xiàn)，是評價(jià)和考核企業(yè)盈利能力的核心指標(biāo)。要想提高該比率，既可通過提高產(chǎn)品價(jià)格以提高銷售凈利潤率，也可通過薄利多銷，提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的方法來實(shí)現(xiàn)。同樣，在分析時(shí)，也應(yīng)注意這兩個(gè)因素。5、總資產(chǎn)收益率公式：306、凈資產(chǎn)利潤率公式：

稅后凈利潤.凈資產(chǎn)利潤率＝年平均凈資產(chǎn)含義：該指標(biāo)衡量投資者投入企業(yè)資金的收益能力。該指標(biāo)因行業(yè)不同而有所差異，重工業(yè)企業(yè)因折舊費(fèi)用較高而顯得較低。6、凈資產(chǎn)利潤率公式：31財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析32

一、報(bào)表分析概述公司的信息來源財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表腳注所用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則摘要管理意見及財(cái)務(wù)成果的分析審計(jì)報(bào)告一系列的比較財(cái)務(wù)信息其他報(bào)告式信息一、報(bào)表分析概述公司的信息來源33

1、財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法（1）審閱注冊會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告無保留意見保留意見反對意見拒絕發(fā)表意見（2）全面審閱財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)政策報(bào)表注釋1、財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法34

（3）運(yùn)用具體方法進(jìn)行分析：趨勢分析法：同一指標(biāo)的不同時(shí)期數(shù)比較：因素分析法：連環(huán)替代、差額替代比率分析：關(guān)系比率結(jié)構(gòu)比率

35二、比率分析—指標(biāo)及計(jì)算（一）償債能力指標(biāo)分析重點(diǎn)

指標(biāo)資產(chǎn)流動(dòng)性流動(dòng)比率速動(dòng)比率財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債經(jīng)營率債務(wù)負(fù)擔(dān)收益利息倍率經(jīng)營還債能力二、比率分析—指標(biāo)及計(jì)算（一）償債能力指標(biāo)361、流動(dòng)比率公式：

年末流動(dòng)資產(chǎn)余額

流動(dòng)比率=年末流動(dòng)負(fù)債余額含義：

流動(dòng)比率反映企業(yè)運(yùn)用流動(dòng)資產(chǎn)變成現(xiàn)金以償還流動(dòng)負(fù)債的能力，即短期償債能力。流動(dòng)比率過低，企業(yè)近期可能會(huì)有財(cái)務(wù)方面的困難。但流動(dòng)比率過高，并不意味著企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績良好。相反，這說明企業(yè)可能存在其他方面的問題，例如，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不甚合理、募集的長期資金沒有盡快投入使用等1、流動(dòng)比率公式：372、速動(dòng)比率公式：

流動(dòng)資產(chǎn)－存貨速動(dòng)比率=流動(dòng)負(fù)債含義：流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)性最小，且存貨最可能發(fā)生變現(xiàn)損失。速動(dòng)比率即充分考慮了這些因素以更保守地測試企業(yè)短期償債能力2、速動(dòng)比率公式：383、資產(chǎn)負(fù)債率公式：

年末負(fù)債總額.資產(chǎn)負(fù)債率＝年末資產(chǎn)總額含義：該比率反映企業(yè)出資者對債權(quán)人債務(wù)的保障程度。通常，企業(yè)的債權(quán)人希望資產(chǎn)負(fù)債率低一些，這樣，債權(quán)人的利益可以得到較大的保障。而企業(yè)的所有者則喜歡教高的負(fù)債率，以利用財(cái)務(wù)杠桿增加收益。當(dāng)然，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越高，風(fēng)險(xiǎn)越大3、資產(chǎn)負(fù)債率公式：394、負(fù)債經(jīng)營率公式：

年末長期負(fù)債余額.

負(fù)債經(jīng)營率＝年末所有者權(quán)益總額含義：該比率反映企業(yè)運(yùn)營基金中長期負(fù)債所占的比重，企業(yè)投資者投入資金比例越大，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的穩(wěn)定性越好，企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。如果該比率較大，在企業(yè)投資報(bào)酬率低于長期負(fù)債利率的情況下，企業(yè)將面臨還本付息的巨大壓力；但當(dāng)投資報(bào)酬率高于長期負(fù)債的利率時(shí)，企業(yè)長期償債能力反而增強(qiáng)，且可以利用財(cái)務(wù)杠桿獲取更高的投資回報(bào)4、負(fù)債經(jīng)營率公式：405、收益利息倍率公式：

稅息前利潤(利潤總額+利息費(fèi)用).收益利息倍率＝

利息費(fèi)用

含義：該比率用以測量用企業(yè)的收益支付利息成本開支的能力和貸款利息對企業(yè)的壓力5、收益利息倍率公式：416、經(jīng)營還債能力公式：

年末負(fù)債總額.經(jīng)營還債能力＝主營業(yè)務(wù)利潤含義：該指標(biāo)假設(shè)企業(yè)的營業(yè)利潤全部用來償還債務(wù)時(shí)，企業(yè)償還所有債務(wù)所需的最短年限。一般來說，這個(gè)指標(biāo)應(yīng)視不同企業(yè)的具體情況和具體要求來判斷好壞6、經(jīng)營還債能力公式：42（二）現(xiàn)金流量指標(biāo)分析重點(diǎn)

指標(biāo)短期償債能力利息保證系數(shù)流動(dòng)負(fù)債償還期長期償債能力債務(wù)償還期（二）現(xiàn)金流量指標(biāo)分析重點(diǎn)431、利息保證倍數(shù)公式：

營業(yè)現(xiàn)金凈流入.利息保證系數(shù)＝實(shí)際支付利息金額含義：該指標(biāo)從現(xiàn)金流量的角度反映了企業(yè)償付利息費(fèi)用的能力。該指標(biāo)的分子、分母都運(yùn)用了“現(xiàn)金”的概念。(見下頁公式)1、利息保證倍數(shù)公式：441、利息保證倍數(shù)(續(xù))含義(續(xù))

營業(yè)現(xiàn)金凈流入＝稅后凈利潤＋不影響現(xiàn)金流量因素＋支付的股利、所得稅－(年末應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)總額－年初應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)總額)＋(年末應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)總額－年初應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)總額)

實(shí)際支付利息金額是企業(yè)當(dāng)年現(xiàn)金支付的利息1、利息保證倍數(shù)(續(xù))含義(續(xù))452、流動(dòng)負(fù)債償還期公式：

年末流動(dòng)負(fù)債總額.流動(dòng)負(fù)債償還期＝營業(yè)現(xiàn)金凈流入含義：該指標(biāo)從現(xiàn)金流量角度反映了以營業(yè)所得現(xiàn)金償還流動(dòng)負(fù)債(包括一年內(nèi)到期之長期負(fù)債)所需的年限。營業(yè)現(xiàn)金凈流入的計(jì)算方法同前2、流動(dòng)負(fù)債償還期公式：463、債務(wù)償還期公式：

年末債務(wù)總額.債務(wù)償還期＝營業(yè)現(xiàn)金凈流入含義：該指標(biāo)從現(xiàn)金流量角度反映了以營業(yè)所得現(xiàn)金償還所有債務(wù)所需的年限。營業(yè)現(xiàn)金凈流入計(jì)算方法同前3、債務(wù)償還期公式：47（三）資產(chǎn)管理指標(biāo)企業(yè)關(guān)鍵資產(chǎn)存貨應(yīng)收帳款固定資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)相應(yīng)的管理指標(biāo)存貨周轉(zhuǎn)率原材料半成品產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款回收期固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（三）資產(chǎn)管理指標(biāo)企業(yè)關(guān)鍵資產(chǎn)相應(yīng)的管理指標(biāo)481、存貨周轉(zhuǎn)率公式：

銷售成本.存貨周轉(zhuǎn)率＝年平均存貨余額還可細(xì)分為：

全年原材料消耗總額.原材料周轉(zhuǎn)率＝年平均原材料庫存額

全年半成品和在產(chǎn)品消耗總額

.半成品和在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率＝年平均半成品和在產(chǎn)品庫存額

銷售成本.產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率＝年平均產(chǎn)成品庫存額1、存貨周轉(zhuǎn)率公式：49存貨周轉(zhuǎn)率(續(xù))含義：

該指標(biāo)反映企業(yè)存貨占用的資金的周轉(zhuǎn)快慢程度。直觀地看，即存貨從購入或生產(chǎn)完成起至發(fā)出或?qū)崿F(xiàn)銷售的時(shí)間。存貨周轉(zhuǎn)率越小(即周轉(zhuǎn)天數(shù)越長)，說明占用資金越多，企業(yè)銷售能力越差。另外，該指標(biāo)還是評價(jià)企業(yè)變現(xiàn)能力和支付能力的重要標(biāo)志。存貨周轉(zhuǎn)率(續(xù))含義：502、應(yīng)收帳款回收期公式：

年平均應(yīng)收帳款余額×360.應(yīng)收帳款回收期＝年賒銷凈額(單位＝次數(shù))含義：該指標(biāo)反映企業(yè)產(chǎn)品售出之后貨款回籠所需的時(shí)間。在評價(jià)企業(yè)的應(yīng)收帳款回收期時(shí)，要考慮到企業(yè)自定的信用政策，甚至可用它作為標(biāo)準(zhǔn)以評價(jià)管理控制是否有效。該指標(biāo)還可用于評價(jià)企業(yè)的變現(xiàn)能力和支付能力。2、應(yīng)收帳款回收期公式：513、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：

年銷售收入.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝年平均固定資產(chǎn)凈值含義：該指標(biāo)用來考察企業(yè)的設(shè)備、廠房等的利用情況。當(dāng)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率處于較低水平時(shí)，反映固定資產(chǎn)利用不夠，需要分析固定資產(chǎn)沒有被充分利用的原因。在用固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析比較時(shí)，需要注意通貨膨漲的影響。通貨膨漲會(huì)使以前購置的固定資產(chǎn)的價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于帳面值。3、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：524、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：

年銷售收入.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝年平均流動(dòng)資產(chǎn)余額含義：

該指標(biāo)綜合反映了投入企業(yè)的流動(dòng)資金的盤活程度和利用效率。4、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：53（四）負(fù)債管理指標(biāo)應(yīng)付帳款平均付款期應(yīng)付帳款付款期與應(yīng)收帳款回收期相結(jié)合，可以了解企業(yè)運(yùn)營資金的大致情況影響應(yīng)付帳款付款期變動(dòng)的因素：供應(yīng)商延長信用期間

企業(yè)無支付能力

企業(yè)故意拖欠付款 資金周轉(zhuǎn)有利v.s.企業(yè)信譽(yù)受影響?（四）負(fù)債管理指標(biāo)應(yīng)付帳款平均付款期?54（五）獲利能力分析

3個(gè)角度：1元銷售收入的利潤率是多少1元資產(chǎn)的利潤率是多少1元資本的利潤率是多少（五）獲利能力分析 3個(gè)角度：55獲利能力指標(biāo)

銷售 資產(chǎn) 資本 獲利能力 獲利能力 獲利能力銷售毛利率銷售利潤率總資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)利潤率銷售及管