《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》課件

投資項(xiàng)目的可行性研究與經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)工程經(jīng)濟(jì)(7)投資項(xiàng)目的可行性研究與經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)工程經(jīng)濟(jì)(7)主要內(nèi)容第一節(jié)投資項(xiàng)目的可行性研究第二節(jié)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效果評(píng)價(jià)第三節(jié)投資項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)主要內(nèi)容第一節(jié)投資項(xiàng)目的可行性研究一、可行性研究的含義可行性研究是指在建設(shè)項(xiàng)目決策之前，對(duì)擬建建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行全面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析和論證，并對(duì)其進(jìn)行可行或不可行評(píng)價(jià)的一種科學(xué)方法。

在項(xiàng)目實(shí)施前對(duì)提出的投資建議、工程項(xiàng)目建設(shè)方案或研究課題建議的所有方面，進(jìn)行盡可能詳細(xì)地調(diào)查研究和作出鑒定，并對(duì)下一階段的工作是否終止或繼續(xù)進(jìn)行提出必要的論證

含義目的第一節(jié)投資項(xiàng)目的可行性研究一、可行性研究的含義含義目的二、可行性研究的任務(wù)可行性研究一般要回答以下問題:本項(xiàng)目在技術(shù)上是否可行?本項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是否有生命力?本項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是否有利可圖?能否籌集到全部資金?需要多少投資?需要多長(zhǎng)時(shí)間建成投產(chǎn)?需要多少人力，物力資源?

概括起來包括三個(gè)領(lǐng)域：生產(chǎn)技術(shù)，市場(chǎng)需要(或國(guó)民經(jīng)濟(jì)需要)，財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)。市場(chǎng)是前提，生產(chǎn)技術(shù)是市場(chǎng)是前提，生產(chǎn)技術(shù)是手段，財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)是核心二、可行性研究的任務(wù)1.分析論證投資項(xiàng)目建設(shè)的“必要性”。2.項(xiàng)目投資建設(shè)的可行性。3.項(xiàng)目投資建設(shè)的合理性(財(cái)務(wù)上的盈利性和經(jīng)濟(jì)上的合理性)。內(nèi)容內(nèi)容（1）可行性研究是建設(shè)項(xiàng)目投資決策的依據(jù)（2）可行性研究是項(xiàng)目籌集資金和向銀行申請(qǐng)貸款的依據(jù)（3）可行性研究是編制設(shè)計(jì)文件和進(jìn)行建設(shè)的依據(jù)（4）可行性研究是項(xiàng)目科研試驗(yàn)、機(jī)構(gòu)設(shè)置、職工培訓(xùn)、生產(chǎn)組織的依據(jù)三、可行性研究的主要作用（1）可行性研究是建設(shè)項(xiàng)目投資決策的依據(jù)三、可行性研究的主要

（5）可行性研究是向當(dāng)?shù)卣⒁?guī)劃部門、環(huán)境保護(hù)部門申請(qǐng)建設(shè)執(zhí)照的依據(jù)（6）可行性研究是簽訂有關(guān)合同和協(xié)議的依據(jù)。（7）可行性研究是項(xiàng)目考核的依據(jù)（8）可行性研究是建設(shè)項(xiàng)目后評(píng)估的依據(jù)。

（5）可行性研究是向當(dāng)?shù)卣?、?guī)劃部門、環(huán)境四、項(xiàng)目周期與可行性研究階段1）建設(shè)項(xiàng)目發(fā)展周期

一個(gè)項(xiàng)目，從提出到完成所經(jīng)過的相互聯(lián)系并按照一定的程序進(jìn)行的若干個(gè)工作階段，按一定的工作程序每循環(huán)一次，就構(gòu)成了一個(gè)項(xiàng)目發(fā)展周期。四、項(xiàng)目周期與可行性研究階段1）建設(shè)項(xiàng)目發(fā)展周期項(xiàng)目評(píng)價(jià)總結(jié)項(xiàng)目投產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目實(shí)施項(xiàng)目評(píng)估項(xiàng)目準(zhǔn)備項(xiàng)目初選項(xiàng)目設(shè)想世界銀行將項(xiàng)目的周期劃分為七個(gè)階段項(xiàng)目評(píng)價(jià)總結(jié)項(xiàng)目投產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目實(shí)施項(xiàng)目評(píng)估項(xiàng)目準(zhǔn)備項(xiàng)目初選項(xiàng)目（1）建設(shè)項(xiàng)目設(shè)想階段

是鑒別建設(shè)項(xiàng)目的投資意向，制定建設(shè)項(xiàng)目應(yīng)達(dá)到的目標(biāo)，簡(jiǎn)單分析建設(shè)項(xiàng)目能獲得的收益，確定其適用性和可取性，根據(jù)市場(chǎng)需求情況，把握時(shí)機(jī)，及時(shí)提出建設(shè)項(xiàng)目投資的設(shè)想，進(jìn)行機(jī)會(huì)研究，提出建設(shè)項(xiàng)目投資建議。主要任務(wù)（1）建設(shè)項(xiàng)目設(shè)想階段主要任務(wù)(2)建設(shè)項(xiàng)目初選階段

對(duì)擬建建設(shè)項(xiàng)目各種預(yù)選的技術(shù)方案和建設(shè)方案進(jìn)行篩選并分析決定項(xiàng)目意向的合理性和可能性，進(jìn)一步考慮擬建項(xiàng)目的規(guī)劃方案及作出選擇和建設(shè)的理由，進(jìn)行建設(shè)項(xiàng)目初步?jīng)Q策分析，選擇較好的實(shí)施方案，寫出初步可行性研究報(bào)告。

主要任務(wù)(2)建設(shè)項(xiàng)目初選階段主要任務(wù)(3)建設(shè)項(xiàng)目準(zhǔn)備階段主要內(nèi)容：進(jìn)行項(xiàng)目的可行性研究任務(wù)：明確建設(shè)項(xiàng)目應(yīng)達(dá)到的目標(biāo)和達(dá)到這些目標(biāo)的手段通過可行性研究，從被推選的建設(shè)方案中選出最符合要求的建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施方案，并從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)和社會(huì)等各個(gè)方面論證建設(shè)項(xiàng)目的可行性和合理性，編制可行性研究報(bào)告。(3)建設(shè)項(xiàng)目準(zhǔn)備階段主要內(nèi)容：進(jìn)行項(xiàng)目的可行性研究任務(wù)：明(4)建設(shè)項(xiàng)目評(píng)估階段

對(duì)可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面、詳細(xì)的審核和評(píng)價(jià)，并以書面的形式提出建設(shè)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告，以此作為建設(shè)項(xiàng)目投資決策的最終依據(jù)。(4)建設(shè)項(xiàng)目評(píng)估階段對(duì)可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面、詳細(xì)的審核和(5)建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施階段

主要工作，是建立建設(shè)項(xiàng)目執(zhí)行管理機(jī)構(gòu)、進(jìn)行建設(shè)項(xiàng)目的招投標(biāo)、簽訂各項(xiàng)協(xié)議和合同、組織設(shè)計(jì)施工及試生產(chǎn)。(5)建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施階段主要工作，是建立建設(shè)項(xiàng)目執(zhí)行管理機(jī)構(gòu)、(6)建設(shè)項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)階段

能保證建設(shè)項(xiàng)目在整個(gè)壽命期內(nèi)取得預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益、財(cái)務(wù)效益和社會(huì)效益能反映出建設(shè)前期可行性研究和建設(shè)時(shí)期的工作質(zhì)量建設(shè)項(xiàng)目投資決策的成功與否，最終也是由其投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)時(shí)期的經(jīng)濟(jì)效益大小體現(xiàn)出來的(6)建設(shè)項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)階段能保證建設(shè)項(xiàng)(7)建設(shè)項(xiàng)目總結(jié)評(píng)估階段主要是在評(píng)估建設(shè)項(xiàng)目實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)上，說明項(xiàng)目是否達(dá)到了預(yù)先設(shè)計(jì)和期望的目標(biāo)，從正反兩方面總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，并編寫建設(shè)項(xiàng)目后評(píng)估報(bào)告。(7)建設(shè)項(xiàng)目總結(jié)評(píng)估階段主要是在評(píng)估建設(shè)項(xiàng)目實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的2）建設(shè)項(xiàng)目可行性研究階段劃分及其主要內(nèi)容（1）機(jī)會(huì)研究

捕捉投資機(jī)會(huì)，為擬建投資項(xiàng)目的投資方向提出輪廓性的建議。一般機(jī)會(huì)研究：是以某個(gè)地區(qū)、某個(gè)行業(yè)或部門、某種資源為基礎(chǔ)的投資機(jī)會(huì)研究。項(xiàng)目機(jī)會(huì)研究：在一般機(jī)會(huì)研究基礎(chǔ)上以項(xiàng)目為對(duì)象進(jìn)行的機(jī)會(huì)研究，落實(shí)到項(xiàng)目投資建議，確定投資意向。費(fèi)用占總投資0.1－1%，需要時(shí)間1個(gè)月

主要任務(wù)內(nèi)容2）建設(shè)項(xiàng)目可行性研究階段劃分及其主要內(nèi)容一般機(jī)會(huì)研究：是以（2）初步可行性研究在機(jī)會(huì)研究的基礎(chǔ)上進(jìn)一步弄清擬建項(xiàng)目的規(guī)模、廠址、工藝設(shè)備、資源、組織機(jī)構(gòu)和建設(shè)進(jìn)度等情況，以判斷是否有可能和有必要進(jìn)行下一步的可行性研究工作主要工作：分析投資機(jī)會(huì)研究的結(jié)論；對(duì)關(guān)鍵性問題進(jìn)行專題的輔助性研究；論證項(xiàng)目的初步可行性，判定有無必要繼續(xù)進(jìn)行研究；編制初步可行性研究報(bào)告。估算精度一般控制在±20％以內(nèi)，所需時(shí)間約為1-3個(gè)月，所需費(fèi)用約占投資額的0.25％。（2）初步可行性研究在機(jī)會(huì)研究的基礎(chǔ)上進(jìn)一步弄清擬建項(xiàng)目的規(guī)（3）可行性研究是對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)深入的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證的階段，確定最佳方案，是項(xiàng)目決策研究的關(guān)鍵環(huán)節(jié)費(fèi)用占總投資1－3%，需要時(shí)間3－6月（3）可行性研究是對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)深入的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證的階段，確（4）項(xiàng)目評(píng)估與決策對(duì)擬建項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告提出評(píng)價(jià)意見，最終決策項(xiàng)目投資是否可行并選擇滿意的投資方案

（4）項(xiàng)目評(píng)估與決策對(duì)擬建項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告提出評(píng)價(jià)意見，四、可行性研究的工作程序提出項(xiàng)目建議書和初步可行性研究報(bào)告進(jìn)行可行性研究或委托有關(guān)單位進(jìn)行可行性研究工作承擔(dān)單位進(jìn)行可行性研究工作可行性研究報(bào)告審批四、可行性研究的工作程序提出項(xiàng)目建議書和初步可行性研究報(bào)告（一）可行性研究報(bào)告的編制依據(jù)

1）國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃、國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的方針、任務(wù)和技術(shù)經(jīng)濟(jì)政策

2）項(xiàng)目建議書和委托單位的要求

3）有關(guān)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料

4）有關(guān)工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)方面的規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)、定額

5）國(guó)家或有關(guān)主管部門頒發(fā)的有關(guān)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本參數(shù)和指標(biāo)五可行性研究報(bào)告的編制（一）可行性研究報(bào)告的編制依據(jù)五可行性研究報(bào)告的編制（二）項(xiàng)目建議書的主要內(nèi)容

項(xiàng)目建議書是指按規(guī)定由投資者向有關(guān)部門提出的對(duì)某個(gè)建設(shè)項(xiàng)目需要進(jìn)行可行性研究的建議性文件，是對(duì)建設(shè)項(xiàng)目投資建設(shè)的輪廓性設(shè)想。它是建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)程序的首要環(huán)節(jié)。

主要任務(wù)是在對(duì)建設(shè)項(xiàng)目投資建設(shè)的必要性進(jìn)行論述的同時(shí)，也初步分析投資建設(shè)的可行性。含義（二）項(xiàng)目建議書的主要內(nèi)容一般建設(shè)項(xiàng)目的項(xiàng)目建議書主要包括如下內(nèi)容：1）建設(shè)項(xiàng)目提出的必要性和依據(jù)；2）建設(shè)項(xiàng)目擬建規(guī)模和建設(shè)地點(diǎn)的初步設(shè)想；3）資源情況、建設(shè)條件、協(xié)作關(guān)系和有關(guān)引進(jìn)情況的初步分析；4）建設(shè)項(xiàng)目投資估算和資金籌措設(shè)想；5）建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度的初步安排；6）經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的初步估計(jì)，包括初步的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。一般建設(shè)項(xiàng)目的項(xiàng)目建議書主要包括如下內(nèi)容：1.總論2.市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)與擬建規(guī)模3.資源、原材料、燃料、電及公用設(shè)施條件

4.項(xiàng)目建設(shè)條件和項(xiàng)目位置選擇5.項(xiàng)目設(shè)計(jì)方案6.環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)安全7.生產(chǎn)組織管理、機(jī)構(gòu)設(shè)置、勞動(dòng)定員、職工培訓(xùn)8.項(xiàng)目的施工計(jì)劃和進(jìn)度要求9.投資估算和資金籌措10.效益分析11.綜合評(píng)價(jià)與結(jié)論、建議

（三）可行性研究報(bào)告的主要內(nèi)容1.總論（三）可行性研究報(bào)告的主要內(nèi)容第二節(jié)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的含義

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是從企業(yè)角度，根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系，分析計(jì)算項(xiàng)目直接發(fā)生的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察項(xiàng)目的盈利能力、清償能力、風(fēng)險(xiǎn)大小及外匯平衡等財(cái)務(wù)狀況，據(jù)此判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容盈利能力、貸款清償能力、風(fēng)險(xiǎn)大小以及外匯效果第二節(jié)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的含義26三、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的步驟第一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)前的準(zhǔn)備l．熟悉擬建項(xiàng)目的基本情況。包括建設(shè)目的、意義、要求、建設(shè)條件和投資環(huán)境，市場(chǎng)預(yù)測(cè)以及主要技術(shù)決定。2.收集整理基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料。包括項(xiàng)目投入物和產(chǎn)出物的數(shù)量、質(zhì)量、價(jià)格及項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度的安排，資金籌措方案等。3.編制輔助報(bào)表。為編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表提供依據(jù)。例如投資估算、折舊和攤銷費(fèi)用估算，總成本和費(fèi)用估算，產(chǎn)品銷售收入和銷售稅金及附加估算等輔助報(bào)表。4.編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表。第二、進(jìn)行財(cái)務(wù)分析

通過基本財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)及財(cái)務(wù)比率，進(jìn)行各項(xiàng)財(cái)務(wù)分析。例如，計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)和比率，進(jìn)行財(cái)務(wù)盈利能力分析、清償能力分析、外匯平衡分析等。第三、進(jìn)行不確定性分析

不確定性分析包括盈虧平衡分析，敏感性分析和概率分析。第四、作出評(píng)價(jià)結(jié)論三、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的步驟四、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的數(shù)據(jù)：費(fèi)用、收益1．收益(現(xiàn)金流入)銷售收入

銷售收入=銷售量×銷售價(jià)格資產(chǎn)回收

項(xiàng)目計(jì)算期末可回收的固定資產(chǎn)殘值和回收的流動(dòng)資金(在分析自有資金的效益時(shí)，除非流動(dòng)資金借款已全部還清，否則只有回收的自有流動(dòng)資金)

補(bǔ)貼四、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的數(shù)據(jù)：費(fèi)用、收益1．收益(現(xiàn)金流入)2．費(fèi)用(現(xiàn)金流出)投資：固定資產(chǎn)投資(含投資方向調(diào)節(jié)稅)，流動(dòng)資金，建設(shè)期借款利息;銷售稅金及附加：增值稅(營(yíng)業(yè)稅)，城建稅，資源稅，教育費(fèi)附加;經(jīng)營(yíng)成本：

經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－維簡(jiǎn)費(fèi)－攤銷費(fèi)－利息支出。2．費(fèi)用(現(xiàn)金流出)五、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)

財(cái)務(wù)分析的價(jià)格采用市場(chǎng)價(jià)格；匯率采用實(shí)際結(jié)算的匯率，一般按國(guó)家外匯牌價(jià)計(jì)算?！豆こ探?jīng)濟(jì)學(xué)》課件六、基礎(chǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表(5個(gè))現(xiàn)金流量表(全部投資，自有資金）（計(jì)算FIRR，F(xiàn)NPV等)損益表(計(jì)算投資利潤(rùn)率，投資利稅率等)資金來源與運(yùn)用表(選擇資金籌措方案，制定合適的借款及還款計(jì)劃，為資產(chǎn)負(fù)債表提供依據(jù))資產(chǎn)負(fù)債表(計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率，流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，進(jìn)行清償能力分析)外匯平衡表(有外匯收支的項(xiàng)目)（進(jìn)行外匯平衡分析）六、基礎(chǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表編制現(xiàn)金流量表(全部投資，自有資金）（計(jì)算F固定資產(chǎn)投資估算表流動(dòng)資金估算表投資計(jì)劃與資金籌措表主要產(chǎn)出物和投入物使用價(jià)格依據(jù)表單位產(chǎn)品成本估算表固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷估算表總成本費(fèi)用估算表產(chǎn)品銷售收入和銷售稅金及附加估算表借款還本付息計(jì)算表輔助財(cái)務(wù)報(bào)表固定資產(chǎn)投資估算表輔助財(cái)務(wù)報(bào)表七、財(cái)務(wù)效果計(jì)算1、盈利能力分析基本報(bào)表靜態(tài)指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)全部投資現(xiàn)金流量表TpFNPVFIRR自有資金現(xiàn)金流量表FNPVFIRR損益表投資利潤(rùn)率投資利稅率資本金利潤(rùn)率七、財(cái)務(wù)效果計(jì)算1、盈利能力分析331）.財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率，它反映項(xiàng)目所占用資金的盈利率，是考察項(xiàng)目盈利能力的主要?jiǎng)討B(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。其表達(dá)式為：

式中CI——現(xiàn)金流入量；

CO——現(xiàn)金流出量；（CI-CO）t——第t年的凈現(xiàn)金流量；

n——計(jì)算期。1）.財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目在整342）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是指按行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率，將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。它是考察項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)盈利能力的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。其表達(dá)式為：2）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV352、清償能力分析基本報(bào)表靜態(tài)指標(biāo)資金來源與運(yùn)用表借款償還期資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率速動(dòng)比率2、清償能力分析1）借款償還期借款償還期可由資金來源與運(yùn)用表及國(guó)內(nèi)借款還本付息計(jì)算表直接推算，以年表示。詳細(xì)計(jì)算公式為：

當(dāng)借款償還期滿足貸款機(jī)構(gòu)的要求期限時(shí)，即認(rèn)為項(xiàng)目是有清償能力的。2）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是反映項(xiàng)目各年所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度及償債能力的指標(biāo)。

1）借款償還期373）流動(dòng)比率流動(dòng)比率是反映項(xiàng)目各年償付流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo)。4）速動(dòng)比率速動(dòng)比率是反映項(xiàng)目快速償付流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo)。3）流動(dòng)比率384、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的項(xiàng)目外匯效果分析

涉及外匯收支的項(xiàng)目，應(yīng)進(jìn)行外匯平衡分析，考察各年外匯余缺程度。凡涉及產(chǎn)品出口創(chuàng)匯及替代進(jìn)口節(jié)匯的項(xiàng)目，還應(yīng)計(jì)算財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值，財(cái)務(wù)換匯成本及財(cái)務(wù)節(jié)匯成本等指標(biāo)。1）財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值(FNPV)財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值是分析、評(píng)價(jià)項(xiàng)目實(shí)施后對(duì)國(guó)家外匯狀況影響的重要指標(biāo)，用以衡量項(xiàng)目對(duì)國(guó)家外匯的凈貢獻(xiàn)(創(chuàng)匯)或凈消耗(用匯)。外匯凈現(xiàn)值可通過外匯流量表直接求得，其表達(dá)式為：

式中：FI——外匯流入量；

FO——外匯流出量.4、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的項(xiàng)目外匯效果分析392）財(cái)務(wù)換匯成本及財(cái)務(wù)節(jié)匯成本財(cái)務(wù)換匯成本是指換取一美元外匯所需要的人民幣數(shù)額。其計(jì)算原則是項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)生產(chǎn)出口產(chǎn)品所投入的國(guó)內(nèi)資源的現(xiàn)值與生產(chǎn)出口產(chǎn)品的外匯凈現(xiàn)值之比。其表達(dá)式為：

式中：DRt——項(xiàng)目在第t年生產(chǎn)出口產(chǎn)品投入的國(guó)內(nèi)資源(包括投資、原材料、工資及其它投入)。

2）財(cái)務(wù)換匯成本及財(cái)務(wù)節(jié)匯成本40當(dāng)有產(chǎn)品替代進(jìn)口時(shí)，應(yīng)計(jì)算財(cái)務(wù)節(jié)匯成本，它等于項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品所投入的國(guó)內(nèi)資源的現(xiàn)值與生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品的財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值之比，即節(jié)約1美元外匯所需要的人民幣金額。其計(jì)算式為：財(cái)務(wù)換匯成本與財(cái)務(wù)節(jié)匯成本愈低，表明項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益愈好當(dāng)有產(chǎn)品替代進(jìn)口時(shí)，應(yīng)計(jì)算財(cái)務(wù)節(jié)匯成本，它等于項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)生

第三節(jié)

項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)概述項(xiàng)目費(fèi)用和效益的劃分國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法第三節(jié)項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)概述一、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)概述國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的含義國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是按照資源合理配置的原則，從國(guó)家整體角度和社會(huì)需要出發(fā)，采用影子價(jià)格、影子匯率、影子工資、社會(huì)折現(xiàn)率等經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)，計(jì)算和分析國(guó)民經(jīng)濟(jì)為項(xiàng)目所付出的代價(jià)及項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)所作出的貢獻(xiàn)，以評(píng)價(jià)項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的合理性。一、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)概述國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的對(duì)象涉及國(guó)民經(jīng)濟(jì)若干部門的重大工業(yè)投資項(xiàng)目和重大技術(shù)改造項(xiàng)目嚴(yán)重影響國(guó)計(jì)民生的項(xiàng)目有關(guān)稀缺資源的開發(fā)利用項(xiàng)目涉及產(chǎn)品和原材料進(jìn)出口或替代進(jìn)出口的項(xiàng)目技術(shù)引進(jìn)項(xiàng)目及中外合資、合作經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的對(duì)象涉及國(guó)民經(jīng)濟(jì)若干部門的重大工業(yè)投資項(xiàng)目和重國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的關(guān)系共同點(diǎn)基本分析方法和有關(guān)主要指標(biāo)的計(jì)算方法也類似評(píng)價(jià)的目的相同：兩者都是以最小的投入獲得最大的產(chǎn)出不同點(diǎn)評(píng)價(jià)角度不同：財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是從企業(yè)角度，從企業(yè)利益出發(fā)，分析項(xiàng)目對(duì)企業(yè)在獲利能力、清償能力等方面的狀況，從而得出該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是否可行的結(jié)論；國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是從國(guó)家整體角度和社會(huì)需要出發(fā)，計(jì)算和分析國(guó)民經(jīng)濟(jì)為項(xiàng)目所付出的代價(jià)及項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)所作出的貢獻(xiàn)，以評(píng)價(jià)項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的合理性評(píng)價(jià)的范圍不同：財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)僅包括與項(xiàng)目有關(guān)的直接效果，國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)除了直接效果還包括與項(xiàng)目有關(guān)的間接效果。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的關(guān)系共同點(diǎn)效益和費(fèi)用劃分范圍不同在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中效益包括銷售收入、利潤(rùn)、折舊等，財(cái)政補(bǔ)貼納入企業(yè)效益，稅收、國(guó)內(nèi)利息、工資均計(jì)為費(fèi)用；在國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中稅收、國(guó)內(nèi)利息、工資均作為轉(zhuǎn)移支付，財(cái)政補(bǔ)貼從效益中扣除。評(píng)價(jià)的尺度不同財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)采用現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格來衡量項(xiàng)目的費(fèi)用與效益。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的價(jià)格是從國(guó)民經(jīng)濟(jì)角度從社會(huì)總需求和總供給平衡的條件下確定的影子價(jià)格效益和費(fèi)用劃分范圍不同46評(píng)價(jià)參數(shù)不同財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)根據(jù)實(shí)際選定參數(shù)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)采用統(tǒng)一參數(shù)聯(lián)系財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的前提，國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益對(duì)財(cái)務(wù)效益起著指導(dǎo)作用，它是決定項(xiàng)目決策的先決條件和主要依據(jù)。評(píng)價(jià)參數(shù)不同47國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的內(nèi)容、程序及評(píng)價(jià)指標(biāo)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)內(nèi)容包括國(guó)民經(jīng)濟(jì)盈利能力分析和外匯效果分析。此外，還應(yīng)對(duì)難以量化的外部效果進(jìn)行定性分析國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的程序國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用的識(shí)別影子價(jià)格的確定基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的調(diào)整編制報(bào)表國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析進(jìn)行不確定性分析作出評(píng)價(jià)結(jié)論與建議國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的內(nèi)容、程序及評(píng)價(jià)指標(biāo)48國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的指標(biāo)

評(píng)價(jià)內(nèi)容基本報(bào)表國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)盈利能力分析國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值外匯效果分析經(jīng)濟(jì)外匯流量表經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值經(jīng)濟(jì)換匯成本經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本不確定性分析敏感性分析經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值概率分析經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值期望值經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值的累計(jì)概率國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的指標(biāo)評(píng)價(jià)內(nèi)容基本報(bào)表國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)盈利能力49國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估的作用國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是國(guó)家進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要手段可避免擬建項(xiàng)目的重復(fù)和盲目建設(shè)，并有利于避免投資決策的失誤可全面評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的綜合效益可確定項(xiàng)目消耗社會(huì)資源的真實(shí)價(jià)值國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估的作用國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是國(guó)家進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要手段國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的方法：費(fèi)用－效益法概念：是指按照既定的國(guó)家目標(biāo)和社會(huì)目標(biāo)，運(yùn)用近似社會(huì)價(jià)值的影子價(jià)格，對(duì)投資項(xiàng)目的費(fèi)用與效益進(jìn)行度量、測(cè)算、分析和對(duì)比，以便從中選擇最優(yōu)方案的一種分析方法。項(xiàng)目費(fèi)用和效益的劃分原則宏觀性原則全面性原則國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的方法：費(fèi)用－效益法概念：是指按照既定的國(guó)家目標(biāo)費(fèi)用和效益的分類直接效益和直接費(fèi)用直接效益是指由項(xiàng)目本身產(chǎn)出物和提供勞務(wù)產(chǎn)生的效益，用影子價(jià)格計(jì)算的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。直接經(jīng)濟(jì)效益的計(jì)算范圍一般可表現(xiàn)為：（1）增加產(chǎn)出物數(shù)量滿足國(guó)內(nèi)需求的效益；（2）增加出口（或減少進(jìn)口）所增收（或節(jié)支）的國(guó)家外匯；（3）替代其他相同或類似企業(yè)的產(chǎn)出物，使被替代企業(yè)減少而減少國(guó)家有用資源耗費(fèi)（或損失）的效益。費(fèi)用和效益的分類直接費(fèi)用是指項(xiàng)目使用投入物所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用，即為項(xiàng)目投入的各種物料、人工、資金、技術(shù)以及自然資源而帶來的社會(huì)資源的耗費(fèi)，用影子價(jià)格計(jì)算的經(jīng)濟(jì)價(jià)值

直接經(jīng)濟(jì)費(fèi)用的計(jì)算范圍，一般表現(xiàn)為：（1）其他部門為供應(yīng)本項(xiàng)目投入物而擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模所耗用的資源費(fèi)用；（2）增加進(jìn)口（或減少出口）所耗用（或減收）的外匯；（3）減少其他項(xiàng)目（或最終消費(fèi)）投入物的供應(yīng)而放棄的效益等。

直接費(fèi)用是指項(xiàng)目使用投入物所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用，即為項(xiàng)目投入的各間接效益和間接費(fèi)用間接效益是指項(xiàng)目本身并未得益而對(duì)社會(huì)作出的貢獻(xiàn)。這種效益是由項(xiàng)目的引起的、對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)其他部門和社會(huì)的影響，但在項(xiàng)目直接效益中沒有得到反映。間接費(fèi)用是指國(guó)民經(jīng)濟(jì)為項(xiàng)目付出代價(jià)，而項(xiàng)目本身并不實(shí)際支付的費(fèi)用。它是由項(xiàng)目引起而在項(xiàng)目的直接費(fèi)用中未得到放映的外部費(fèi)用對(duì)轉(zhuǎn)移支付的處理

轉(zhuǎn)移支付是指在國(guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部各部門發(fā)生的、沒有造成國(guó)內(nèi)的資源的真正增加或耗費(fèi)的支付行為。包括：稅金、工資、國(guó)內(nèi)貸款利息、補(bǔ)貼、土地費(fèi)用。

轉(zhuǎn)移支付在計(jì)算項(xiàng)目的效益和費(fèi)用時(shí)應(yīng)予以剔除。

間接效益和間接費(fèi)用影子價(jià)格影子價(jià)格的含義

影子價(jià)格是指當(dāng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)處于某種最優(yōu)狀態(tài)時(shí)，能夠反映社會(huì)勞動(dòng)的消耗，資源稀缺程度的最終產(chǎn)品需求情況的價(jià)格。它體現(xiàn)了：產(chǎn)品的價(jià)值反映市場(chǎng)供求狀況反映資源稀缺程度影子價(jià)格的理論計(jì)算某種資源處于最佳分配狀態(tài)時(shí)，其邊際產(chǎn)出價(jià)值就是這種資源的影子價(jià)格影子價(jià)格影子價(jià)格的含義影子價(jià)格調(diào)整計(jì)算貨物類型的劃分：外貿(mào)貨物外貿(mào)貨物是指其生產(chǎn)、使用將直接或間接影響國(guó)家進(jìn)出口的貨物。包括：項(xiàng)目產(chǎn)出物中的直接出口、間接出口和替代進(jìn)口；項(xiàng)目投入物中的直接進(jìn)口、間接進(jìn)口和減少出口非外貿(mào)貨物非外貿(mào)貨物是指其生產(chǎn)和使用將不影響國(guó)家進(jìn)出口的貨物特殊投入物特殊投入物包括勞動(dòng)力、土地和自然資源影子價(jià)格調(diào)整計(jì)算外貿(mào)貨物影子價(jià)格的計(jì)算產(chǎn)出物（1）直接出口產(chǎn)品的影子價(jià)格（SP）：離岸價(jià)格（FOB）乘以影子匯率(SER)，減去國(guó)內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)用(T1)和貿(mào)易費(fèi)用()，其表達(dá)式為：

SP=FOB×SER-(T1+)

（2）間接出口產(chǎn)品的影子價(jià)格（SP）：離岸價(jià)格乘以影子匯率，減去原供應(yīng)廠到口岸的運(yùn)輸費(fèi)用（T2）及貿(mào)易費(fèi)用()，加上原供應(yīng)廠到用戶的運(yùn)輸費(fèi)用（T3）及貿(mào)易費(fèi)用()，再減去擬建項(xiàng)目到用戶的運(yùn)輸費(fèi)用（T4）及貿(mào)易費(fèi)用()，其表達(dá)式：

外貿(mào)貨物影子價(jià)格的計(jì)算（3）替代進(jìn)口產(chǎn)品：原進(jìn)口貨物的到岸價(jià)格（CIF）乘以影子匯率，加口岸到用戶的運(yùn)輸費(fèi)用（T5）及貿(mào)易費(fèi)用()，再減去擬建項(xiàng)目到用戶的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用，其表達(dá)式：投入物（1）直接進(jìn)口貨物的影子價(jià)格：到岸價(jià)格乘以影子匯率，加國(guó)內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)用和貿(mào)易費(fèi)用，其表達(dá)式：

（2）間接進(jìn)口貨物：到岸價(jià)格乘以影子匯率，加口岸到原用戶的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用，減去供應(yīng)廠到用戶的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用，再加上供應(yīng)廠到擬建項(xiàng)目的運(yùn)輸費(fèi)用(T6)及貿(mào)易費(fèi)用()，其表達(dá)式:(3)占用出口產(chǎn)品的影子價(jià)格：離岸價(jià)格乘以影子匯率，減去供應(yīng)廠到口岸的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用。（3）替代進(jìn)口產(chǎn)品：原進(jìn)口貨物的到岸價(jià)格（CIF）乘以影子匯非外貿(mào)貨物影子價(jià)格的計(jì)算產(chǎn)出物（1）增加供應(yīng)數(shù)量滿足國(guó)內(nèi)需求的產(chǎn)出物。供應(yīng)均衡的，按財(cái)務(wù)價(jià)格定價(jià)；供不應(yīng)求的，參照國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格并考慮價(jià)格變化的趨勢(shì)定價(jià)，但不應(yīng)高于相同質(zhì)量產(chǎn)品的進(jìn)口價(jià)格；無法判斷供求情況的，取上述兩價(jià)格中較低者。（2）不增加國(guó)內(nèi)供應(yīng)數(shù)量，只是替代其他相同或類似企業(yè)的產(chǎn)出物，致使被替代企業(yè)停產(chǎn)或減產(chǎn)的，質(zhì)量與被替代產(chǎn)品相同的，應(yīng)按被替代企業(yè)的相應(yīng)的產(chǎn)品可變成本分解定價(jià)，提高質(zhì)量的原則上應(yīng)按被替代產(chǎn)品的可變成本加提高產(chǎn)品質(zhì)量而帶來的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益定價(jià)。（3）產(chǎn)出物按上述原則定價(jià)后，再計(jì)算為出廠價(jià)格。《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》課件投入物（1）能通過原有企業(yè)挖潛增加供應(yīng)的，按可變成本分解定價(jià)。（2）在擬建項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)需要通過增加投資擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模來滿足擬建項(xiàng)目需要的，按全部成本分解定價(jià)。當(dāng)難以獲得分解成本所需要的資料時(shí)，可參照國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格定價(jià)。（3）項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)無法通過擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模增加供應(yīng)的，參照國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格、國(guó)家統(tǒng)一價(jià)格加補(bǔ)貼中較高者定價(jià)。（4）投入物按上述原則定價(jià)后，再計(jì)算為到廠價(jià)格。

投入物國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估參數(shù)社會(huì)折現(xiàn)率影子匯率影子工資貿(mào)易費(fèi)用率國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估參數(shù)社會(huì)折現(xiàn)率1、社會(huì)折現(xiàn)率社會(huì)折現(xiàn)率的含義：

社會(huì)折現(xiàn)率是社會(huì)對(duì)資金時(shí)間價(jià)值的估量，即從國(guó)家角度要求投資項(xiàng)目應(yīng)達(dá)到的收益率標(biāo)準(zhǔn)。社會(huì)折現(xiàn)率在投資項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估中的作用：（1）作為計(jì)算經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值的折現(xiàn)率（2）作為衡量投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率的基準(zhǔn)值。社會(huì)折現(xiàn)率的確定社會(huì)折現(xiàn)率的確定應(yīng)考慮一定時(shí)期的投資收益水平、資金的機(jī)會(huì)成本、資金的供求狀況、投資規(guī)模及國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的實(shí)際情況。1、社會(huì)折現(xiàn)率社會(huì)折現(xiàn)率的含義：我國(guó)社會(huì)折現(xiàn)率的計(jì)算方法投資新增國(guó)民收入率法投資利稅率法長(zhǎng)期貸款利率法經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)和估計(jì)值法世界銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家艾.維德經(jīng)過對(duì)我國(guó)現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)情況的實(shí)際調(diào)查，不考慮通貨膨脹的影響，將我國(guó)的社會(huì)折現(xiàn)率確定為12％我國(guó)社會(huì)折現(xiàn)率的計(jì)算方法632、影子匯率影子匯率的含義

影子匯率是指外匯的影子價(jià)格，它體現(xiàn)從國(guó)家的角度對(duì)外匯價(jià)值的估量，在投資項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估中用于外匯與人們幣之間的換算。影子匯率的測(cè)定

計(jì)算公式:

式中：SER—影子匯率OER—官方匯率

C—全部進(jìn)口貨物的到岸價(jià)格

F—全部出口貨物的離岸價(jià)格

t—進(jìn)口關(guān)稅率，S—出口補(bǔ)貼率

2、影子匯率影子匯率的含義影子匯率換算系數(shù)影子匯率換算系數(shù)是影子匯率與國(guó)家外匯牌價(jià)的比值系數(shù)。在項(xiàng)目評(píng)估中，通常用國(guó)家外匯牌價(jià)乘以影子匯率換算系數(shù)得到影子匯率。我國(guó)現(xiàn)階段影子匯率換算系數(shù)為1.08。

影子匯率換算系數(shù)3、影子工資影子工資的含義

影子工資是勞動(dòng)力的影子價(jià)格，體現(xiàn)國(guó)家和社會(huì)為擬建投資項(xiàng)目使用勞動(dòng)力而在別處被迫放棄的勞動(dòng)邊際產(chǎn)出。一般由勞動(dòng)力的邊際產(chǎn)出和勞動(dòng)力就業(yè)或轉(zhuǎn)移而引起的社會(huì)資源耗費(fèi)兩部分組成。影子工資的確定影子工資＝財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中的工資及福利費(fèi)×影子工資換算系數(shù)

3、影子工資影子工資的含義影子工資換算系數(shù)影子工資換算系數(shù)主要應(yīng)根據(jù)我國(guó)勞動(dòng)力的狀況、結(jié)構(gòu)及就業(yè)水平等因素來確定。如在就業(yè)壓力較大的地區(qū)，占用大量非熟練勞動(dòng)力的項(xiàng)目，可以取小于1的影子工資換算系數(shù)。如對(duì)占用大量短缺的專業(yè)技術(shù)人員的項(xiàng)目，可以取大于1的影子工資換算系數(shù)。影子工資換算系數(shù)674、貿(mào)易費(fèi)用率貿(mào)易費(fèi)用主要是指物資系統(tǒng)、外貿(mào)公司等部門花費(fèi)在貨物流通過程中以影子價(jià)格計(jì)算的費(fèi)用。貿(mào)易費(fèi)用率：是反映貿(mào)易費(fèi)用相對(duì)于貨物影子價(jià)格的一個(gè)綜合比率，用以計(jì)算貿(mào)易費(fèi)用。貿(mào)易費(fèi)用率的高低取決于物資流通的效率、生產(chǎn)資料價(jià)格總水平、人民幣與外匯的比價(jià)等因素。國(guó)家確定的一般貨物的貿(mào)易費(fèi)用率為6％。4、貿(mào)易費(fèi)用率貿(mào)易費(fèi)用主要是指物資系統(tǒng)、外貿(mào)公司等部門花費(fèi)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)分析與評(píng)估國(guó)民經(jīng)濟(jì)盈利能力分析國(guó)民經(jīng)濟(jì)外匯效果分析國(guó)民經(jīng)濟(jì)分析與評(píng)估國(guó)民經(jīng)濟(jì)盈利能力分析1、國(guó)民經(jīng)濟(jì)盈利能力分析經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率：反映項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)的一個(gè)相對(duì)指標(biāo)。其表達(dá)式：

式中：B—效益流入量

C—費(fèi)用流出量

—第t年的凈效益流量

n—計(jì)算期判斷標(biāo)準(zhǔn)：項(xiàng)目的內(nèi)部收益率等于或大于社會(huì)折現(xiàn)率，項(xiàng)目是可行的。1、國(guó)民經(jīng)濟(jì)盈利能力分析經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率：反映項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)貢經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值：反映項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)凈貢獻(xiàn)的絕對(duì)指標(biāo)。它是指用社會(huì)折現(xiàn)率將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的凈效益流量折算到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。其表達(dá)式：

式中：—社會(huì)折現(xiàn)率判斷標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等于或大于零時(shí)，

項(xiàng)目可行

經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值：反映項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)凈貢獻(xiàn)的絕對(duì)指標(biāo)。它是指用社會(huì)經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值率：是指經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值與總投資現(xiàn)值之比。其表達(dá)式：式中：—項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值率

—項(xiàng)目的投資現(xiàn)值判斷依據(jù)：經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值率越高，方案越好。

經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值率：是指經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值與總投資現(xiàn)值之比。其表達(dá)式：2、國(guó)民經(jīng)濟(jì)外匯效果分析經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值：是指生產(chǎn)出口產(chǎn)品項(xiàng)目的外匯流入和外匯流出的差額，采用影子價(jià)格和影子工資計(jì)算按規(guī)定的折現(xiàn)率折算到基年的現(xiàn)值之和。其表達(dá)式：

式中：—項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值

—生產(chǎn)出口產(chǎn)品的外匯流入

—生產(chǎn)出口產(chǎn)品的外匯流出

—第t年的凈外匯流量

—社會(huì)折現(xiàn)率

—計(jì)算期2、國(guó)民經(jīng)濟(jì)外匯效果分析經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值：是指生產(chǎn)出口產(chǎn)品項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)換匯成本：是指用影子價(jià)格、影子工資調(diào)整計(jì)算，用社會(huì)折現(xiàn)率計(jì)算的項(xiàng)目為生產(chǎn)出口產(chǎn)品而投入的國(guó)內(nèi)資源現(xiàn)值與出口產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值之比。其表達(dá)式：經(jīng)濟(jì)換匯成本＝

式中：—在第t年為生產(chǎn)出口產(chǎn)品投入的國(guó)內(nèi)資源，人民幣元。

—生產(chǎn)出口產(chǎn)品的外匯流入，美元。

—生產(chǎn)出口產(chǎn)品的外匯流出，美元。判斷依據(jù)：經(jīng)濟(jì)換匯成本小于或等于影子匯率，項(xiàng)目可行經(jīng)濟(jì)換匯成本：是指用影子價(jià)格、影子工資調(diào)整計(jì)算，用社會(huì)折現(xiàn)率經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本：它等于項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品所需投入的國(guó)內(nèi)資源現(xiàn)值與生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值之比。其表達(dá)式:

經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本＝影子匯率式中：—在第t年為生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品投入的國(guó)內(nèi)資源，人民幣元。

—生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品所節(jié)約的外匯，美元。

—生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品的外匯流出，美元。經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本：它等于項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品所需投入的國(guó)

例1某市區(qū)道路改建項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

１．項(xiàng)目概況某市區(qū)道路位于某市東北部，東西走向。該路是1958年修建的，其后雖然經(jīng)過修整，但由于近年來該城市經(jīng)濟(jì)及人口增長(zhǎng)較快，該路周邊人口及道路過往車輛與行人急劇增加，交通阻塞及道路損壞情況嚴(yán)重，交通事故劇增。為改善交通狀況，方便生產(chǎn)與生活，市政當(dāng)局?jǐn)M出資改建此道路，由原先雙向四車道改進(jìn)為六車道，建立交橋兩座和若干天橋。項(xiàng)目預(yù)期兩年完成，總投資預(yù)計(jì)9億元。例1某市區(qū)道路改建項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)2．收益與成本的識(shí)別與估計(jì)2.1收益2.1.1原有交通流量的收益(1)時(shí)間節(jié)省。原道路流量已達(dá)過飽和狀態(tài)，特別是在每天早晚交通高峰期，阻塞情況更為嚴(yán)重。新路建成后，預(yù)計(jì)每輛車每日平均節(jié)省通行時(shí)間1小時(shí)，相應(yīng)金額10元／時(shí)。原路每日平均車流量1.5萬輛，由此每年節(jié)省時(shí)間價(jià)值5475萬元（10×1.5×365）。此路對(duì)步行者和騎自行車者影響不大，有關(guān)分析與估計(jì)從略。(2)通行者增加舒適和方便。新道路會(huì)明顯增加通行者的舒適性和方便，原路每天乘車過往人數(shù)平均6萬人，每人由此獲得的改善價(jià)值為0.2元/次，2．收益與成本的識(shí)別與估計(jì)由此每年獲得收益438萬元。(3)行駛成本節(jié)約。成本節(jié)約既包括燃油節(jié)約，也包括道路平整性改善和通行時(shí)間縮短所帶來的車輛磨損的減少。預(yù)計(jì)每輛車每天由此獲得節(jié)約額0.5元／次，故每年此項(xiàng)收益為274萬元。(4)減少車禍損失。車禍?zhǔn)录腥悾喝藛T死亡，人員受傷和車輛財(cái)產(chǎn)損失。三類事件發(fā)生的比例關(guān)系由原路的統(tǒng)計(jì)資料表明：該路每因車禍死亡1人，就會(huì)發(fā)生40人受傷事件和120件財(cái)產(chǎn)損失事件。三類事件的損失額估計(jì)如下：每死亡1人，損失15萬；每受傷1人，損失0.5萬；每項(xiàng)財(cái)產(chǎn)事件，損失0.45萬；根據(jù)以上數(shù)據(jù)每發(fā)生一名死亡事件及相應(yīng)比例的人員受傷和財(cái)產(chǎn)損失事件的損失為:由此每年獲得收益438萬元。每名死亡損失：15萬受傷事件損失：20萬（0.5×40）財(cái)產(chǎn)事件損失：54萬（0.45×120）合計(jì):15+20+54=89萬原路統(tǒng)計(jì)資料還表明，以往兩年該路每年死亡15人。改建后，預(yù)計(jì)每年至少可以減少2/3的死亡率及其他事件，由此每年減少10名死亡人數(shù)及其他損失的收益為890萬。以上四項(xiàng)合計(jì)，該項(xiàng)目每年為原交通流量增加收益7077萬(5495+438+274+890)每名死亡損失：15萬

2.1.2新增交通流量的收益(1)時(shí)間節(jié)省新道路每日平均車流量預(yù)計(jì)可達(dá)3萬輛，每日新增車流量1.5萬，若不改建此道路，他們就會(huì)加劇道路阻塞或不得不繞道而行，每次多費(fèi)時(shí)間平均1.2小時(shí)，每小時(shí)價(jià)值10元，由此每年節(jié)約金額6570萬;(2)行駛成本節(jié)約通行時(shí)間的縮短和道路平整性的改善為新增車輛節(jié)省燃油和減少車輛磨損，每輛車每次由此收益0.5元，新增車輛每年共收益274萬;(3)新使用者的其它收益，包括道路的新使用者在舒適性等方面的該善，預(yù)計(jì)此項(xiàng)收益每年為450萬。以上三項(xiàng)合計(jì)7294萬。2.1.2新增交通流量的收益2.1.3非此道路通行者的間接收益(1)時(shí)間節(jié)省。改建道路的新增使用者中有相當(dāng)一部分來自市區(qū)其它道路的使用者，他們是由于改建道路的經(jīng)濟(jì)方便，快速舒適而轉(zhuǎn)移過來的使用者，他們的轉(zhuǎn)移改善了其它道路的通行速度。預(yù)計(jì)該改建道路為其它道路通行者每年節(jié)省時(shí)間價(jià)值2800萬;(2)行駛成本節(jié)約。改建道路減輕了其它部分道路的交通壓力，增加了車速，由此每年可節(jié)約燃油，修理費(fèi)達(dá)250萬。(3)舒適性與方便性的改善。該改建道路改善了其它部分道路使用者的舒適性和方便性，由此每年所獲收益3486萬。2.1.3非此道路通行者的間接收益2.2成本2.2.1投資支出。項(xiàng)目總投資預(yù)計(jì)9億元，其中包括拆遷補(bǔ)償費(fèi)等。建設(shè)期2年，第一年與第二年投資比例分別45%和55%。2.2.2新增道路的維護(hù)費(fèi)。道路改建后，將比原道路每年新增維護(hù)費(fèi)180萬。2.2.3新增管理費(fèi)可忽略不計(jì)。2.2.4道路建設(shè)期間的間接受損。道路改建期間，道路通行被阻斷，車輛和行人由此每年受損估計(jì)6000萬。2.2成本年末123-321.收益1.1原交通流量收益1.1.1時(shí)間節(jié)省1.1.2舒適和方便1.1.3行駛成本節(jié)約1.1.4減少車禍損失1.2新增交通輛收益1.2.1時(shí)間節(jié)省1.2.2行駛成本節(jié)約1.2.3其它收益1.3其它道路通行間接收益17857707754754382749807294657027445034863.計(jì)算與評(píng)價(jià)年末123-321.收益1785年末123-321.3.1時(shí)間節(jié)省1.3.2舒適與方便1.3.3行駛成本節(jié)約2.成本2.1投資支出2.2新增道路維護(hù)費(fèi)2.3新增管理費(fèi)2.4改建期間間接損失465004050060005550049500600028002504361801803.凈收益（1－2）-46500-5550017677收益成本比(B／C)凈現(xiàn)值(NPV)內(nèi)部收益率

1.5549574(萬)16.2%年末123-321.3.1時(shí)間節(jié)由表計(jì)算可知，項(xiàng)目收益成本比大于1，凈現(xiàn)值大于零，內(nèi)部收益率大于基準(zhǔn)折現(xiàn)率10%，故項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性良好，可以接受。4.敏感性分析。(略)由表計(jì)算可知，項(xiàng)目收益成本比大于1，凈現(xiàn)值大于零，內(nèi)部水利工程項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估案例

一、工程概況某水利樞紐及引水工程是一項(xiàng)跨省、區(qū)工程項(xiàng)目，由水利樞紐工程和飲水工程兩部分組成。水利樞紐庫區(qū)內(nèi)自然條件較差，經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后，生活水平低下。而引水供水地區(qū)則是我國(guó)重要的能源和重化工基地，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)中占有非常重要的地位，但是，由于該地區(qū)水資源貧乏，多年平均水資源總量列在全國(guó)之后，為了保證該地區(qū)的能源生產(chǎn)和開發(fā)，不得不擠占農(nóng)業(yè)、生活用水和其他用水。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，缺水已成為制約該地區(qū)工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的主要因素，只有從外部引水，才能滿足能源重化工基地生產(chǎn)和城鄉(xiāng)人民生活的需要。水利樞紐工程作為引水工程的首部，可減少引水的含沙量，改善水質(zhì)，提高引水保證率，降低引水成本。興建水利樞紐，不僅可以為能源基地提供可靠的水源，還可以為華北電網(wǎng)修建骨干調(diào)峰電站。因此，水利樞紐和引水工程是一個(gè)有機(jī)的整體，其任務(wù)是供水結(jié)合發(fā)電，兼有防洪、效益，主要解決能源基地和附近城市生活用水問題。水利工程項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估案例一、工程概況 二、基礎(chǔ)數(shù)據(jù) （一）建設(shè)規(guī)模 根據(jù)水文及有關(guān)資料綜合分析，該水利樞紐電站可裝機(jī)108萬千瓦，投入電網(wǎng)時(shí)各月峰荷出力的均值為87.8萬千瓦，多年平均發(fā)電量26.52億千瓦小時(shí)。建設(shè)期為7年，第六年第一臺(tái)機(jī)組投產(chǎn)，第七年又有三臺(tái)機(jī)組投產(chǎn)，第八年全部六臺(tái)機(jī)組投產(chǎn)。 （二）實(shí)施進(jìn)度 引水工程分兩期實(shí)施，一期工程工期4年，另有半年尾工，第五年開始供水，年凈供水量為2.4億米3，以后逐年增加，第九年實(shí)施二期工程，繼續(xù)安裝各級(jí)泵站的泵組，直到第七年達(dá)到最終供水規(guī)模，年凈供水量5.43億米3。 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)采用折現(xiàn)計(jì)算方法，經(jīng)濟(jì)計(jì)算期不宜太長(zhǎng)，工業(yè)項(xiàng)目一般為15~20年。但是，由于此水利工程建設(shè)期較長(zhǎng)，整個(gè)項(xiàng)目使用期限也長(zhǎng)，因此，可以考慮適當(dāng)延長(zhǎng)項(xiàng)目的計(jì)算期，該項(xiàng)目取經(jīng)濟(jì)計(jì)算期為30年，大壩和引水工程的建筑工程部分的經(jīng)濟(jì)壽命按40年計(jì)，按線性回收殘值，而其他設(shè)備則不考慮在計(jì)算期內(nèi)的更新投資。 二、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)87（三）逐年供電供水量 預(yù)計(jì)水電站逐年電量見下表表1水電站逐年電量表單位：億度預(yù)計(jì)引水工程逐年供水量及抽水用電量見表2。（三）逐年供電供水量預(yù)計(jì)引水工程逐年供水量及抽水用電量見表288三、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的估算與調(diào)整（一）費(fèi)用估算及調(diào)整1.投資費(fèi)用估算及調(diào)整本項(xiàng)目是采用直接估算方法進(jìn)行國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估投資費(fèi)用估算，先參照有關(guān)資料及方法估算工程的實(shí)物量，再用各項(xiàng)影子價(jià)格直接估算其價(jià)值量。影子價(jià)格的取值根據(jù)影子價(jià)格的定價(jià)原則和方法估算。表2引水工程逐年供水量及抽水用電量表三、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的估算與調(diào)整89（1）對(duì)進(jìn)口設(shè)備和材料的費(fèi)用采用項(xiàng)目最可能進(jìn)口港口的口岸價(jià)格乘影子匯率加上國(guó)內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)用和貿(mào)易費(fèi)用計(jì)算。影子匯率采用中國(guó)人民銀行公布的當(dāng)期外匯牌價(jià)（取8.7元/美元）乘以影子匯率換算系數(shù)（1.08）得到9.4元/美元。貿(mào)易費(fèi)用取到岸價(jià)的6%計(jì)，國(guó)內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)用取平均鐵路運(yùn)距500公里計(jì)算，其影子價(jià)格換算系數(shù)為1.84（見?方法與參數(shù)?第二版）。（2）對(duì)國(guó)內(nèi)設(shè)備費(fèi)用，采用當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)價(jià)格或出廠價(jià)格加運(yùn)輸費(fèi)用和貿(mào)易費(fèi)用的方法計(jì)算，對(duì)其他材料采用同設(shè)備類似的處理辦法。（3）對(duì)于特殊投入物的影子價(jià)格的測(cè)算按?方法與參數(shù)?（第二版）的規(guī)定辦理。例如，對(duì)人工費(fèi)用，由于大壩和引水渠大量雇傭當(dāng)?shù)孛窆?，?jīng)分析測(cè)算，勞動(dòng)力的影子工資換算系數(shù)去0.67。對(duì)項(xiàng)目用地的費(fèi)用，分庫區(qū)和引水區(qū)兩部分分別測(cè)算其影子價(jià)格，采用農(nóng)用土地機(jī)會(huì)成本的測(cè)算辦法進(jìn)行。由于庫區(qū)經(jīng)濟(jì)較落后，土地的生產(chǎn)率低，部分還是荒地，經(jīng)調(diào)查估算項(xiàng)目占有土地的前一年的年凈產(chǎn)出值200元/畝，引水區(qū)年凈產(chǎn)出值450元/畝，年增長(zhǎng)率取2%。流動(dòng)資金按擴(kuò)大指標(biāo)估算，樞紐工程的流動(dòng)資金按5元/千瓦計(jì)算，引水工程按工程固定資產(chǎn)投資的3%計(jì)算。（1）對(duì)進(jìn)口設(shè)備和材料的費(fèi)用采用項(xiàng)目最可能進(jìn)口港口的口岸價(jià)格90總投資費(fèi)用估算見表3，分年度投資計(jì)劃見表4。表3國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)總投資調(diào)整估算表單位：億元總投資費(fèi)用估算見表3，分年度投資計(jì)劃見表4。91表4分年度投資計(jì)算表單位：萬元表4分年度投資計(jì)算表單位：萬元92

2、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用估算項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用主要是工程的維護(hù)費(fèi)用和運(yùn)行的電費(fèi)，分樞紐工程和引水工程。經(jīng)測(cè)算，水利樞紐電站的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用為0.64億元/年，投產(chǎn)期經(jīng)營(yíng)費(fèi)用按投產(chǎn)裝機(jī)容量的比例計(jì)算。引水工程的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用按工程的維修費(fèi)用（總投資的2％）和各年抽水用電量乘影子電價(jià)0.20元/度逐年計(jì)算，參見國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用估算表（表5）2、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用估算93

表5國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用估算表單位:億元表5國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用估算表94（二）效益的估算及調(diào)整1、發(fā)電效益由于該水電站向華北電網(wǎng)供電，而該電網(wǎng)電力供應(yīng)緊張，調(diào)峰能力差，不建該水利樞紐出現(xiàn)兩種情況：一是該電網(wǎng)嚴(yán)重缺電，制約能源化工基地乃至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；二是建設(shè)火電站來代替樞紐電站發(fā)電。而最有可能發(fā)生的第二種情況。水電站的發(fā)電效益可用節(jié)約替代方案的費(fèi)用來估算。水利樞紐電站以燃煤調(diào)峰火電機(jī)組電站為替代方案計(jì)算其效益，替代容量和替代電量見替代電站經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表。（1）替代電站投資。經(jīng)分析，替代方案的火電機(jī)組的綜合影子造價(jià)為2600元/千瓦，總投資及分年投資見替代電站經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和替代電站分年投資表。（2）替代方案運(yùn)行費(fèi)用包括固定運(yùn)行費(fèi)和燃料費(fèi)。（二）效益的估算及調(diào)整95

表6替代電站經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表7替代電站分年投資單位：億元表6替代電站經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表796

2、供水效益

由于該地區(qū)水資源貧乏又遠(yuǎn)離大海，也沒有能夠完全替代飲水工程的合理的替代方案。采用一些節(jié)水措施可以縮小飲水規(guī)模，考慮到用水大戶，由兩種節(jié)水方案，一是農(nóng)業(yè)灌溉節(jié)水，二是火電空冷機(jī)組節(jié)水，農(nóng)業(yè)灌溉節(jié)水是將地面灌溉改為噴灌，這一措施據(jù)調(diào)查分析不是現(xiàn)實(shí)可行的方案?；痣娍绽錂C(jī)組節(jié)水措施在該地區(qū)已經(jīng)采用根據(jù)已運(yùn)行的2×20萬千瓦空冷機(jī)組的資料分析，2×20萬千瓦空冷機(jī)組每年節(jié)水量為600萬米3，增加煤耗2.4萬噸，少發(fā)電58.4千瓦小時(shí)；增加管理人員53人；增加投資約17000萬元；由于設(shè)備本身的原因，可抵消廠用電量716萬千瓦小時(shí)。取上網(wǎng)電力影子價(jià)格0.2元/度，根據(jù)上述技術(shù)指標(biāo)采用影子價(jià)格可計(jì)算出節(jié)約1米3水所需的年費(fèi)用，計(jì)算結(jié)果見表82、供水效益97表82×20萬千瓦空冷機(jī)組節(jié)水方案經(jīng)濟(jì)計(jì)算由表8可知，每節(jié)省1米3水所需的年費(fèi)用為3.8元，該數(shù)據(jù)可以近似作為本項(xiàng)目供水的影子價(jià)格，項(xiàng)目各年的供水效益計(jì)算如下：年供水效益＝年供水量×供水影子價(jià)格各年效益流量見年供水效益流量表，見表9表82×20萬千瓦空冷機(jī)組節(jié)水方案經(jīng)濟(jì)計(jì)算由表8可知98表9年供水效益流量表單位:億方，億元表9年供水效益流量表單位:億方，億元99四、國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析評(píng)估表10國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)費(fèi)用、效益表單位：億元

四、國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析評(píng)估100由表10可計(jì)算項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如下：1、經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率（EIRR）。根據(jù)費(fèi)用、效益流量表計(jì)算得到項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率EIRR＝23.48％，大于社會(huì)折現(xiàn)率12％，表明項(xiàng)目超過社會(huì)對(duì)資金的盈利能力的要求。2、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（ENPV）。計(jì)算結(jié)果為：

ENPV（12％）＝41.57（億元）由表10可計(jì)算項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如下：101五、不確定性分析

1、敏感性分析

將工程項(xiàng)目的投資和效益的可能變化對(duì)經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率指標(biāo)的影響進(jìn)行單因素敏感性分析，敏感性分析表及敏感性圖如下所示：

表11敏感性分析表

較基本方案增減基本方案投資變化效益變化內(nèi)部收益率+10％-10％+10％-10％23.48％21.48％25.97％25.86％21.12％-2.0％2.49％2.38％-2.36％五、不確定性分析

1、敏感性分析

將工程項(xiàng)目的圖1敏感性分析圖-50％-30％-10％+10％80％100％經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率（％）收益23.48％基本方案內(nèi)部收益率線12％社會(huì)折現(xiàn)率投資由圖可知，投資費(fèi)用提高的臨界點(diǎn)為90％，效益降低的臨界點(diǎn)為45％，說明該項(xiàng)目是能夠承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的。圖1敏感性分析圖-50％-30％-10％+102、概率分析為了簡(jiǎn)便起見，設(shè)定各因素變化的情況是相互獨(dú)立的。經(jīng)分析，各因素變化的概率如表12表12各因素可能發(fā)生變化的概率2、概率分析為了簡(jiǎn)便起見，設(shè)定各因素變化的情0.410.20.40.40.40.20.40.40.40.40.20.2+10％+10％+10％+10％0000-10％-10％-10％-10％經(jīng)營(yíng)費(fèi)用效益投資發(fā)生可能性凈現(xiàn)值加權(quán)凈現(xiàn)值0.080.080.040.160.160.080.160.160.081.00（億元）（億元）46.1950.7455.3036.9341.5746.0527.6832.2336.79期望值3.704.062.215.916.653.684.435.162.9438.74圖2可能發(fā)生因素的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)圖0.410.20.40.40.40.20.40.40.40.表13凈現(xiàn)值的累計(jì)概率表

由圖2和表13可知，該項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的期望值為38.74億元，凈現(xiàn)值大于或等于零的概率為1。表13凈現(xiàn)值的累計(jì)概率表由圖2和表1六、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估結(jié)論由上述國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估分析可以看出，本項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益是非常好的，投資的經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率遠(yuǎn)大于社會(huì)折線率，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)很小，所以，從國(guó)民經(jīng)濟(jì)的角度考慮，本項(xiàng)目是可以接受的。六、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估結(jié)論107投資項(xiàng)目的可行性研究與經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)工程經(jīng)濟(jì)(7)投資項(xiàng)目的可行性研究與經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)工程經(jīng)濟(jì)(7)主要內(nèi)容第一節(jié)投資項(xiàng)目的可行性研究第二節(jié)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效果評(píng)價(jià)第三節(jié)投資項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)主要內(nèi)容第一節(jié)投資項(xiàng)目的可行性研究一、可行性研究的含義可行性研究是指在建設(shè)項(xiàng)目決策之前，對(duì)擬建建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行全面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析和論證，并對(duì)其進(jìn)行可行或不可行評(píng)價(jià)的一種科學(xué)方法。

在項(xiàng)目實(shí)施前對(duì)提出的投資建議、工程項(xiàng)目建設(shè)方案或研究課題建議的所有方面，進(jìn)行盡可能詳細(xì)地調(diào)查研究和作出鑒定，并對(duì)下一階段的工作是否終止或繼續(xù)進(jìn)行提出必要的論證

含義目的第一節(jié)投資項(xiàng)目的可行性研究一、可行性研究的含義含義目的二、可行性研究的任務(wù)可行性研究一般要回答以下問題:本項(xiàng)目在技術(shù)上是否可行?本項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是否有生命力?本項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是否有利可圖?能否籌集到全部資金?需要多少投資?需要多長(zhǎng)時(shí)間建成投產(chǎn)?需要多少人力，物力資源?

概括起來包括三個(gè)領(lǐng)域：生產(chǎn)技術(shù)，市場(chǎng)需要(或國(guó)民經(jīng)濟(jì)需要)，財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)。市場(chǎng)是前提，生產(chǎn)技術(shù)是市場(chǎng)是前提，生產(chǎn)技術(shù)是手段，財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)是核心二、可行性研究的任務(wù)1.分析論證投資項(xiàng)目建設(shè)的“必要性”。2.項(xiàng)目投資建設(shè)的可行性。3.項(xiàng)目投資建設(shè)的合理性(財(cái)務(wù)上的盈利性和經(jīng)濟(jì)上的合理性)。內(nèi)容內(nèi)容（1）可行性研究是建設(shè)項(xiàng)目投資決策的依據(jù)（2）可行性研究是項(xiàng)目籌集資金和向銀行申請(qǐng)貸款的依據(jù)（3）可行性研究是編制設(shè)計(jì)文件和進(jìn)行建設(shè)的依據(jù)（4）可行性研究是項(xiàng)目科研試驗(yàn)、機(jī)構(gòu)設(shè)置、職工培訓(xùn)、生產(chǎn)組織的依據(jù)三、可行性研究的主要作用（1）可行性研究是建設(shè)項(xiàng)目投資決策的依據(jù)三、可行性研究的主要

（5）可行性研究是向當(dāng)?shù)卣?、?guī)劃部門、環(huán)境保護(hù)部門申請(qǐng)建設(shè)執(zhí)照的依據(jù)（6）可行性研究是簽訂有關(guān)合同和協(xié)議的依據(jù)。（7）可行性研究是項(xiàng)目考核的依據(jù)（8）可行性研究是建設(shè)項(xiàng)目后評(píng)估的依據(jù)。

（5）可行性研究是向當(dāng)?shù)卣⒁?guī)劃部門、環(huán)境四、項(xiàng)目周期與可行性研究階段1）建設(shè)項(xiàng)目發(fā)展周期

一個(gè)項(xiàng)目，從提出到完成所經(jīng)過的相互聯(lián)系并按照一定的程序進(jìn)行的若干個(gè)工作階段，按一定的工作程序每循環(huán)一次，就構(gòu)成了一個(gè)項(xiàng)目發(fā)展周期。四、項(xiàng)目周期與可行性研究階段1）建設(shè)項(xiàng)目發(fā)展周期項(xiàng)目評(píng)價(jià)總結(jié)項(xiàng)目投產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目實(shí)施項(xiàng)目評(píng)估項(xiàng)目準(zhǔn)備項(xiàng)目初選項(xiàng)目設(shè)想世界銀行將項(xiàng)目的周期劃分為七個(gè)階段項(xiàng)目評(píng)價(jià)總結(jié)項(xiàng)目投產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目實(shí)施項(xiàng)目評(píng)估項(xiàng)目準(zhǔn)備項(xiàng)目初選項(xiàng)目（1）建設(shè)項(xiàng)目設(shè)想階段

是鑒別建設(shè)項(xiàng)目的投資意向，制定建設(shè)項(xiàng)目應(yīng)達(dá)到的目標(biāo)，簡(jiǎn)單分析建設(shè)項(xiàng)目能獲得的收益，確定其適用性和可取性，根據(jù)市場(chǎng)需求情況，把握時(shí)機(jī)，及時(shí)提出建設(shè)項(xiàng)目投資的設(shè)想，進(jìn)行機(jī)會(huì)研究，提出建設(shè)項(xiàng)目投資建議。主要任務(wù)（1）建設(shè)項(xiàng)目設(shè)想階段主要任務(wù)(2)建設(shè)項(xiàng)目初選階段

對(duì)擬建建設(shè)項(xiàng)目各種預(yù)選的技術(shù)方案和建設(shè)方案進(jìn)行篩選并分析決定項(xiàng)目意向的合理性和可能性，進(jìn)一步考慮擬建項(xiàng)目的規(guī)劃方案及作出選擇和建設(shè)的理由，進(jìn)行建設(shè)項(xiàng)目初步?jīng)Q策分析，選擇較好的實(shí)施方案，寫出初步可行性研究報(bào)告。

主要任務(wù)(2)建設(shè)項(xiàng)目初選階段主要任務(wù)(3)建設(shè)項(xiàng)目準(zhǔn)備階段主要內(nèi)容：進(jìn)行項(xiàng)目的可行性研究任務(wù)：明確建設(shè)項(xiàng)目應(yīng)達(dá)到的目標(biāo)和達(dá)到這些目標(biāo)的手段通過可行性研究，從被推選的建設(shè)方案中選出最符合要求的建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施方案，并從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)和社會(huì)等各個(gè)方面論證建設(shè)項(xiàng)目的可行性和合理性，編制可行性研究報(bào)告。(3)建設(shè)項(xiàng)目準(zhǔn)備階段主要內(nèi)容：進(jìn)行項(xiàng)目的可行性研究任務(wù)：明(4)建設(shè)項(xiàng)目評(píng)估階段

對(duì)可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面、詳細(xì)的審核和評(píng)價(jià)，并以書面的形式提出建設(shè)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告，以此作為建設(shè)項(xiàng)目投資決策的最終依據(jù)。(4)建設(shè)項(xiàng)目評(píng)估階段對(duì)可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面、詳細(xì)的審核和(5)建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施階段

主要工作，是建立建設(shè)項(xiàng)目執(zhí)行管理機(jī)構(gòu)、進(jìn)行建設(shè)項(xiàng)目的招投標(biāo)、簽訂各項(xiàng)協(xié)議和合同、組織設(shè)計(jì)施工及試生產(chǎn)。(5)建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施階段主要工作，是建立建設(shè)項(xiàng)目執(zhí)行管理機(jī)構(gòu)、(6)建設(shè)項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)階段

能保證建設(shè)項(xiàng)目在整個(gè)壽命期內(nèi)取得預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益、財(cái)務(wù)效益和社會(huì)效益能反映出建設(shè)前期可行性研究和建設(shè)時(shí)期的工作質(zhì)量建設(shè)項(xiàng)目投資決策的成功與否，最終也是由其投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)時(shí)期的經(jīng)濟(jì)效益大小體現(xiàn)出來的(6)建設(shè)項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)階段能保證建設(shè)項(xiàng)(7)建設(shè)項(xiàng)目總結(jié)評(píng)估階段主要是在評(píng)估建設(shè)項(xiàng)目實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)上，說明項(xiàng)目是否達(dá)到了預(yù)先設(shè)計(jì)和期望的目標(biāo)，從正反兩方面總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，并編寫建設(shè)項(xiàng)目后評(píng)估報(bào)告。(7)建設(shè)項(xiàng)目總結(jié)評(píng)估階段主要是在評(píng)估建設(shè)項(xiàng)目實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的2）建設(shè)項(xiàng)目可行性研究階段劃分及其主要內(nèi)容（1）機(jī)會(huì)研究

捕捉投資機(jī)會(huì)，為擬建投資項(xiàng)目的投資方向提出輪廓性的建議。一般機(jī)會(huì)研究：是以某個(gè)地區(qū)、某個(gè)行業(yè)或部門、某種資源為基礎(chǔ)的投資機(jī)會(huì)研究。項(xiàng)目機(jī)會(huì)研究：在一般機(jī)會(huì)研究基礎(chǔ)上以項(xiàng)目為對(duì)象進(jìn)行的機(jī)會(huì)研究，落實(shí)到項(xiàng)目投資建議，確定投資意向。費(fèi)用占總投資0.1－1%，需要時(shí)間1個(gè)月

主要任務(wù)內(nèi)容2）建設(shè)項(xiàng)目可行性研究階段劃分及其主要內(nèi)容一般機(jī)會(huì)研究：是以（2）初步可行性研究在機(jī)會(huì)研究的基礎(chǔ)上進(jìn)一步弄清擬建項(xiàng)目的規(guī)模、廠址、工藝設(shè)備、資源、組織機(jī)構(gòu)和建設(shè)進(jìn)度等情況，以判斷是否有可能和有必要進(jìn)行下一步的可行性研究工作主要工作：分析投資機(jī)會(huì)研究的結(jié)論；對(duì)關(guān)鍵性問題進(jìn)行專題的輔助性研究；論證項(xiàng)目的初步可行性，判定有無必要繼續(xù)進(jìn)行研究；編制初步可行性研究報(bào)告。估算精度一般控制在±20％以內(nèi)，所需時(shí)間約為1-3個(gè)月，所需費(fèi)用約占投資額的0.25％。（2）初步可行性研究在機(jī)會(huì)研究的基礎(chǔ)上進(jìn)一步弄清擬建項(xiàng)目的規(guī)（3）可行性研究是對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)深入的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證的階段，確定最佳方案，是項(xiàng)目決策研究的關(guān)鍵環(huán)節(jié)費(fèi)用占總投資1－3%，需要時(shí)間3－6月（3）可行性研究是對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)深入的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證的階段，確（4）項(xiàng)目評(píng)估與決策對(duì)擬建項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告提出評(píng)價(jià)意見，最終決策項(xiàng)目投資是否可行并選擇滿意的投資方案

（4）項(xiàng)目評(píng)估與決策對(duì)擬建項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告提出評(píng)價(jià)意見，四、可行性研究的工作程序提出項(xiàng)目建議書和初步可行性研究報(bào)告進(jìn)行可行性研究或委托有關(guān)單位進(jìn)行可行性研究工作承擔(dān)單位進(jìn)行可行性研究工作可行性研究報(bào)告審批四、可行性研究的工作程序提出項(xiàng)目建議書和初步可行性研究報(bào)告（一）可行性研究報(bào)告的編制依據(jù)

1）國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃、國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的方針、任務(wù)和技術(shù)經(jīng)濟(jì)政策

2）項(xiàng)目建議書和委托單位的要求

3）有關(guān)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料

4）有關(guān)工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)方面的規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)、定額

5）國(guó)家或有關(guān)主管部門頒發(fā)的有關(guān)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本參數(shù)和指標(biāo)五可行性研究報(bào)告的編制（一）可行性研究報(bào)告的編制依據(jù)五可行性研究報(bào)告的編制（二）項(xiàng)目建議書的主要內(nèi)容

項(xiàng)目建議書是指按規(guī)定由投資者向有關(guān)部門提出的對(duì)某個(gè)建設(shè)項(xiàng)目需要進(jìn)行可行性研究的建議性文件，是對(duì)建設(shè)項(xiàng)目投資建設(shè)的輪廓性設(shè)想。它是建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)程序的首要環(huán)節(jié)。

主要任務(wù)是在對(duì)建設(shè)項(xiàng)目投資建設(shè)的必要性進(jìn)行論述的同時(shí)，也初步分析投資建設(shè)的可行性。含義（二）項(xiàng)目建議書的主要內(nèi)容一般建設(shè)項(xiàng)目的項(xiàng)目建議書主要包括如下內(nèi)容：1）建設(shè)項(xiàng)目提出的必要性和依據(jù)；2）建設(shè)項(xiàng)目擬建規(guī)模和建設(shè)地點(diǎn)的初步設(shè)想；3）資源情況、建設(shè)條件、協(xié)作關(guān)系和有關(guān)引進(jìn)情況的初步分析；4）建設(shè)項(xiàng)目投資估算和資金籌措設(shè)想；5）建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度的初步安排；6）經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的初步估計(jì)，包括初步的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。一般建設(shè)項(xiàng)目的項(xiàng)目建議書主要包括如下內(nèi)容：1.總論2.市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)與擬建規(guī)模3.資源、原材料、燃料、電及公用設(shè)施條件

4.項(xiàng)目建設(shè)條件和項(xiàng)目位置選擇5.項(xiàng)目設(shè)計(jì)方案6.環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)安全7.生產(chǎn)組織管理、機(jī)構(gòu)設(shè)置、勞動(dòng)定員、職工培訓(xùn)8.項(xiàng)目的施工計(jì)劃和進(jìn)度要求9.投資估算和資金籌措10.效益分析11.綜合評(píng)價(jià)與結(jié)論、建議

（三）可行性研究報(bào)告的主要內(nèi)容1.總論（三）可行性研究報(bào)告的主要內(nèi)容第二節(jié)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的含義

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是從企業(yè)角度，根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系，分析計(jì)算項(xiàng)目直接發(fā)生的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察項(xiàng)目的盈利能力、清償能力、風(fēng)險(xiǎn)大小及外匯平衡等財(cái)務(wù)狀況，據(jù)此判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容盈利能力、貸款清償能力、風(fēng)險(xiǎn)大小以及外匯效果第二節(jié)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的含義133三、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的步驟第一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)前的準(zhǔn)備l．熟悉擬建項(xiàng)目的基本情況。包括建設(shè)目的、意義、要求、建設(shè)條件和投資環(huán)境，市場(chǎng)預(yù)測(cè)以及主要技術(shù)決定。2.收集整理基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料。包括項(xiàng)目投入物和產(chǎn)出物的數(shù)量、質(zhì)量、價(jià)格及項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度的安排，資金籌措方案等。3.編制輔助報(bào)表。為編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表提供依據(jù)。例如投資估算、折舊和攤銷費(fèi)用估算，總成本和費(fèi)用估算，產(chǎn)品銷售收入和銷售稅金及附加估算等輔助報(bào)表。4.編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表。第二、進(jìn)行財(cái)務(wù)分析

通過基本財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)及財(cái)務(wù)比率，進(jìn)行各項(xiàng)財(cái)務(wù)分析。例如，計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)和比率，進(jìn)行財(cái)務(wù)盈利能力分析、清償能力分析、外匯平衡分析等。第三、進(jìn)行不確定性分析

不確定性分析包括盈虧平衡分析，敏感性分析和概率分析。第四、作出評(píng)價(jià)結(jié)論三、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的步驟四、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的數(shù)據(jù)：費(fèi)用、收益1．收益(現(xiàn)金流入)銷售收入

銷售收入=銷售量×銷售價(jià)格資產(chǎn)回收

項(xiàng)目計(jì)算期末可回收的固定資產(chǎn)殘值和回收的流動(dòng)資金(在分析自有資金的效益時(shí)，除非流動(dòng)資金借款已全部還清，否則只有回收的自有流動(dòng)資金)

補(bǔ)貼四、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的數(shù)據(jù)：費(fèi)用、收益1．收益(現(xiàn)金流入)2．費(fèi)用(現(xiàn)金流出)投資：固定資產(chǎn)投資(含投資方向調(diào)節(jié)稅)，流動(dòng)資金，建設(shè)期借款利息;銷售稅金及附加：增值稅(營(yíng)業(yè)稅)，城建稅，資源稅，教育費(fèi)附加;經(jīng)營(yíng)成本：

經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－維簡(jiǎn)費(fèi)－攤銷費(fèi)－利息支出。2．費(fèi)用(現(xiàn)金流出)五、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)

財(cái)務(wù)分析的價(jià)格采用市場(chǎng)價(jià)格；匯率采用實(shí)際結(jié)算的匯率，一般按國(guó)家外匯牌價(jià)計(jì)算?！豆こ探?jīng)濟(jì)學(xué)》課件六、基礎(chǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表(5個(gè))現(xiàn)金流量表(全部投資，自有資金）（計(jì)算FIRR，F(xiàn)NPV等)損益表(計(jì)算投資利潤(rùn)率，投資利稅率等)資金來源與運(yùn)用表(選擇資金籌措方案，制定合適的借款及還款計(jì)劃，為資產(chǎn)負(fù)債表提供依據(jù))資產(chǎn)負(fù)債表(計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率，流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，進(jìn)行清償能力分析)外匯平衡表(有外匯收支的項(xiàng)目)（進(jìn)行外匯平衡分析）六、基礎(chǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表編制現(xiàn)金流量表(全部投資，自有資金）（計(jì)算F固定資產(chǎn)投資估算表流動(dòng)資金估算表投資計(jì)劃與資金籌措表主要產(chǎn)出物和投入物使用價(jià)格依據(jù)表單位產(chǎn)品成本估算表固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷估算表總成本費(fèi)用估算表產(chǎn)品銷售收入和銷售稅金及附加估算表借款還本付息計(jì)算表輔助財(cái)務(wù)報(bào)表固定資產(chǎn)投資估算表輔助財(cái)務(wù)報(bào)表七、財(cái)務(wù)效果計(jì)算1、盈利能力分析基本報(bào)表靜態(tài)指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)全部投資現(xiàn)金流量表TpFNPVFIRR自有資金現(xiàn)金流量表FNPVFIRR損益表投資利潤(rùn)率投資利稅率資本金利潤(rùn)率七、財(cái)務(wù)效果計(jì)算1、盈利能力分析1401）.財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率，它反映項(xiàng)目所占用資金的盈利率，是考察項(xiàng)目盈利能力的主要?jiǎng)討B(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。其表達(dá)式為：

式中CI——現(xiàn)金流入量；

CO——現(xiàn)金流出量；（