企業(yè)債務(wù)重組管理分析以平頂山煤業(yè)為例 會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)

摘要我國(guó)企業(yè)與中國(guó)的經(jīng)濟(jì)是緊密相連的，改革開(kāi)放后我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速,企業(yè)中也加快了流動(dòng)資金的流動(dòng)速度，在企業(yè)的發(fā)展中,有許多企業(yè)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題導(dǎo)致其日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)法正常運(yùn)轉(zhuǎn),而此時(shí)可以選擇向其他機(jī)構(gòu)貸款來(lái)保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn),使得企業(yè)有機(jī)會(huì)調(diào)整結(jié)構(gòu)，但其弊端就是企業(yè)如果不能及時(shí)盈利可能出現(xiàn)過(guò)度負(fù)債。解決企業(yè)過(guò)度負(fù)債的問(wèn)題,債務(wù)重組則是其中一個(gè)有效并且常用的方式。然而,或多或少受外在社會(huì)現(xiàn)象的影響或企業(yè)內(nèi)部運(yùn)用債務(wù)重組方式的不得當(dāng),都會(huì)導(dǎo)致較多問(wèn)題，如企業(yè)粉飾報(bào)表、虛假上報(bào)的情況。目前,對(duì)于制約我國(guó)企業(yè)債務(wù)重組關(guān)鍵就是有些企業(yè)并沒(méi)有嚴(yán)格地按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則去執(zhí)行,而目前我國(guó)的債務(wù)重組現(xiàn)狀而言,在相關(guān)制度還不夠完善。本文以我國(guó)平頂山煤業(yè)為例,該企業(yè)在進(jìn)行債務(wù)重組的成功案例，進(jìn)行了論述分析并總結(jié)出適合我國(guó)多數(shù)企業(yè)債務(wù)重組的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，旨在有效地推動(dòng)企業(yè)的債務(wù)重組。關(guān)鍵字：債務(wù)重組；過(guò)度負(fù)債；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則ABSTRACTChineseenterprisesarecloselylinkedwithChineseeconomy.Afterthereformandopeningup,Chineseeconomyhasdevelopedrapidly,andenterpriseshavealsoacceleratedtheflowofcirculatingfund.Inthedevelopmentofenterprises,manybusinessproblemsarecausedbytheirdailyoperationstofailtofunctionproperly.Atthattime,it’stheeffectivewaytoloantootherinstitutionstoensurethenormaloperationoftheenterpriseandhavethechancestoadjust.However,thedrawbacksofthisapproacharelikelytoappearexcessivedebt.Duetotheimpactofsocialphenomenaortheimpoliticdebtrestructuring,therewillbemoreproblemsinitspracticalapplication.Forexample,somecompaniestakeadvantageofdebtrestructuringtooperateprofit,fakereports.Currently,It’stheoneofthekeyproblemsrestrictingthedebtrestructuringthatsomecompaniesdon’tstrictlyimplementinaccordancewithaccountingstandards.Intermsofthepresentstatusquooftheenterpriserestructuring,itstillexistsmanyproblemsintherelevantsystem.ThepaperanalyzesthesuccessfulcaseaccordingtotheexampleofPingdingshanCoalIndustryforthesakeofsummarizingtheexperienceadaptingtomostofChineseenterprises,andputforwardafewconstructivesuggestions.Atthesameitaimsatpromotingthedebtrestructuring.Keywords:debtrestructuring;excessivedebt;accountingstandard企業(yè)債務(wù)重組管理分析——以平頂山煤業(yè)為例一、引言改革開(kāi)放后，中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)得以迅速發(fā)展，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是雙刃劍既帶來(lái)了發(fā)展前景，也帶來(lái)壓力與挑戰(zhàn)。企業(yè)密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，這時(shí)就需要適應(yīng)總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展軌跡，改變自身的經(jīng)營(yíng)方式和經(jīng)營(yíng)理念，不斷在摸索中尋找到適合自身情況的發(fā)展模式。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)間是優(yōu)勝劣汰的關(guān)系，只有適者生存，所以根據(jù)外部環(huán)境的變化，調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，防控經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是會(huì)因?yàn)榛蚨嗷蛏俨豢煽氐囊蛩?，可能是?nèi)部原因也可能受外部影響，企業(yè)會(huì)出現(xiàn)暫時(shí)甚至長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)困難，致使資金周轉(zhuǎn)不通，不能按期償還債務(wù)。這時(shí)，作為債權(quán)人可以有兩種選擇：一種是法律手段，提出要求債務(wù)人破產(chǎn)，在我國(guó)的法律中，明文規(guī)定“債權(quán)人在債務(wù)人不能及時(shí)償還到期的債務(wù)的情況下，可以向法院達(dá)成正式的和解協(xié)議時(shí)，破產(chǎn)程序應(yīng)該給予中止”。然而另一種則是通過(guò)互相協(xié)調(diào)——債務(wù)重組，債權(quán)人作出讓步，同意減輕債務(wù)人的償還負(fù)擔(dān)。許多企業(yè)都采用債務(wù)重組的方式，最大限度地提升企業(yè)債務(wù)重組的效用，從而保證債務(wù)重組的有效性與合理性。近年來(lái)，我國(guó)有較多企業(yè)實(shí)施過(guò)企業(yè)重組，其中平頂山煤業(yè)就是我國(guó)一例值得借鑒的成功案例。自1998年財(cái)政部首次頒布債務(wù)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則至今,我國(guó)債務(wù)重組經(jīng)歷了2001年和2006年兩次。隨著我國(guó)債務(wù)重組準(zhǔn)則的頒布與實(shí)施,公司遵循這一準(zhǔn)則有很多成功案例使企業(yè)擺脫了財(cái)務(wù)困境,重新運(yùn)營(yíng)正常并且改善了經(jīng)營(yíng)方式穩(wěn)步上升?？傊?債務(wù)重組在當(dāng)前的中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展中具有重要的意義,它改善了我國(guó)企業(yè)不合理的資金結(jié)構(gòu),減輕了企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)。因此,研究債務(wù)重組對(duì)我國(guó)公司財(cái)務(wù)狀況的影響,最主要的就是分析當(dāng)前我國(guó)公司債務(wù)重組的應(yīng)用現(xiàn)狀,尋找解決債務(wù)重組準(zhǔn)則運(yùn)用過(guò)程中存在的問(wèn)問(wèn)題并作出對(duì)策,促使我國(guó)企業(yè)規(guī)范運(yùn)用債務(wù)重組準(zhǔn)則。二、債務(wù)重組理論（一）企業(yè)債務(wù)重組概念債務(wù)重組是指在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項(xiàng)。[1][財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2006.北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.]這一準(zhǔn)則突出債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難時(shí)債權(quán)人最終讓步的實(shí)質(zhì)。1998年6月制定完成并對(duì)外宣布《企會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—債務(wù)重組》是我國(guó)首次根據(jù)美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第15號(hào)（SFAS15）頒布的，對(duì)債務(wù)重組的定義是：債權(quán)人因債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難，基于經(jīng)濟(jì)上或法律上的原因，對(duì)債務(wù)人做平常不愿考慮的讓步。［2][FASB.SFAS15“AccountingbyDebtorsandCreditorsforTroubledDebtRestructurings”[Z].]債務(wù)是指企業(yè)由于過(guò)去的事項(xiàng)而發(fā)生的現(xiàn)存義務(wù)，這種義務(wù)的結(jié)算會(huì)引起含有經(jīng)濟(jì)利益的資源流出。債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難是指因債務(wù)人出現(xiàn)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難、管理經(jīng)營(yíng)陷入困境，導(dǎo)致其暫時(shí)無(wú)法或者喪失償還能力。（二）企業(yè)債務(wù)重組主體國(guó)有企業(yè)的債務(wù)關(guān)系可分為國(guó)家與企業(yè)的債務(wù)關(guān)系、銀行與企業(yè)的債務(wù)關(guān)系、企業(yè)之間的債務(wù)關(guān)系和居民與企業(yè)之間的債務(wù)關(guān)系四大類。由此可見(jiàn)，企業(yè)債務(wù)重組主體則是國(guó)家、銀行、企業(yè)和居民。1、政府作為企業(yè)債務(wù)重組的主體政府作為國(guó)有資產(chǎn)的最大所有者，對(duì)國(guó)有企業(yè)有控制作用，比其他三種主體起著更重要的作用，與此同時(shí)也擔(dān)負(fù)著最重大的責(zé)任。由政府對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行債務(wù)重組在現(xiàn)在的宏觀經(jīng)濟(jì)背景下有些則難以實(shí)施。1983年統(tǒng)一實(shí)行的“撥改貸”這種“一刀切”式的資金籌集方式是導(dǎo)致現(xiàn)今許多國(guó)有企業(yè)的高額負(fù)債的一個(gè)重要原因，對(duì)于給企業(yè)注入資金則能暫時(shí)讓企業(yè)擺脫原本企業(yè)自身不該承受那部分債務(wù)，只是解決企業(yè)的燃眉之急。然而，很明顯，企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)的加劇并不是由于國(guó)家給企業(yè)注入資金的不足，而已經(jīng)擺脫對(duì)政府的依賴，獨(dú)立承擔(dān)民事法律責(zé)任的企業(yè)又依然走上了之前負(fù)債難以償還的困境，那么，這則是企業(yè)經(jīng)營(yíng)體制的倒退。第二種方式則是中央政府和地方政府一起為困難中的企業(yè)設(shè)立債務(wù)重組基金，在企業(yè)的債務(wù)危急時(shí)刻向企業(yè)注資。而中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于飛速發(fā)展期，急需大量資金儲(chǔ)備，需要為更多基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)提供資金支持，在此基礎(chǔ)上如果在為企業(yè)提供債務(wù)重組資金（如果財(cái)政出資2000億元，也只能解決目前國(guó)有企業(yè)債務(wù)的50%）。如此看來(lái)，不僅給國(guó)家加重了財(cái)政負(fù)擔(dān)，減緩了國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，還會(huì)因?yàn)閲?guó)有企業(yè)過(guò)于依賴國(guó)家支援而沒(méi)有注意到自身的經(jīng)營(yíng)方式，這樣并沒(méi)有解決根本問(wèn)題，只是解決燃眉之急，降低企業(yè)債務(wù)重組基金的利用率，導(dǎo)致政府幫助結(jié)果毫無(wú)作用。所以國(guó)家財(cái)政為企業(yè)債務(wù)重組主體的機(jī)制是不能起到根本幫助的。2、銀行作為企業(yè)債務(wù)重組的主體國(guó)有企業(yè)債務(wù)危機(jī)表現(xiàn)為作為債務(wù)人的國(guó)有企業(yè)對(duì)作為債權(quán)人的國(guó)有商業(yè)銀行的負(fù)債銀行參與對(duì)國(guó)有企業(yè)的債務(wù)重組,最具代表性的方式是將銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)為銀行對(duì)企業(yè)的股權(quán),即“債轉(zhuǎn)股”。然而《商業(yè)銀行法》規(guī)定是不允許銀行持有企業(yè)股票,所謂股東是指股份制經(jīng)濟(jì)中對(duì)屬于自己的那一份財(cái)產(chǎn)擁有所有權(quán)的法人或自然人。而在眾多股東類型中銀行能否成為國(guó)有企業(yè)股東，可以從銀行的資產(chǎn)構(gòu)成來(lái)看，我國(guó)銀行的60%存款來(lái)源是居民儲(chǔ)蓄，也就是說(shuō)構(gòu)成銀行資產(chǎn)的大部分來(lái)自對(duì)居民的負(fù)債,由此看來(lái)大部分銀行資產(chǎn)的所有權(quán)應(yīng)屬于居民，而銀行作為一種中介性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)居民的存款僅擁有使用權(quán)，不能隨意利用資金投資成為股東。另一方面,銀行通過(guò)存貸形成的資金則因其國(guó)有的性質(zhì)而只能歸國(guó)家所有。因此,無(wú)論是銀行資產(chǎn)還是其自有資金,其所有者都不是銀行,而是國(guó)家和居民。銀行只是政府作為企業(yè)最大股東的體現(xiàn),實(shí)際上仍然是政府對(duì)企業(yè)擁有股權(quán),這樣來(lái)分析,銀行對(duì)企業(yè)的債權(quán)關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)企業(yè)的股權(quán)關(guān)系依然難以實(shí)現(xiàn)。3、企業(yè)作為企業(yè)債務(wù)重組的主體此主體分為國(guó)有企業(yè)重組國(guó)有企業(yè)債務(wù)和以非國(guó)有企業(yè)重組國(guó)有企業(yè)債務(wù)兩個(gè)方面。前者是一些效益好的上市公司或前景好的國(guó)有公司,通過(guò)收購(gòu)、兼并的方式,購(gòu)買那些處于債務(wù)危機(jī)中的國(guó)有企業(yè)或國(guó)有虧損企業(yè)的股權(quán)或產(chǎn)權(quán)。后者則是以非國(guó)有性質(zhì)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、合資(外資)公司采用持股或控股方式取得對(duì)高負(fù)債國(guó)有企業(yè)的控制權(quán),以此緩解企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)。4、居民作為企業(yè)債務(wù)重組的主體居民則是直接通過(guò)資本市場(chǎng)購(gòu)買國(guó)有企業(yè)的股份或債券,經(jīng)常看到居民在股市根據(jù)股票發(fā)展走向選擇具有一定風(fēng)險(xiǎn)的股票入股，而此時(shí)居民則成為企業(yè)的股東，而有些居民會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的債券，此時(shí)就成為了債權(quán)人,而國(guó)有企業(yè)可以此方式從居民手中籌集資金償還銀行債務(wù)。但這些國(guó)有企業(yè)已經(jīng)處于長(zhǎng)期資不抵債的境況,收益不多或大量虧損,而居民購(gòu)買企業(yè)股份或債券的基本目的還是出于收益索取,所以居民一般不會(huì)選擇購(gòu)買這類已經(jīng)資不抵債的國(guó)有企業(yè)的股票或債券，因?yàn)椴坏唐趦?nèi)沒(méi)有收益,還要承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，這是大多居民不可接受的。（三）企業(yè)債務(wù)重組模式比較研究我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)債務(wù)重組方式進(jìn)行了規(guī)范，主要分為四種：一是以低于債務(wù)的現(xiàn)金清償債務(wù)；二是以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)；三是債務(wù)轉(zhuǎn)換為資本；四是修改其他債務(wù)條件，每種方式都具有各自的特點(diǎn)。在第15號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告的框架下，修改債務(wù)條件后，可能出現(xiàn)債務(wù)人應(yīng)付金額大于重組債務(wù)的賬面價(jià)值，這一情況我國(guó)不做賬務(wù)處理。澳大利亞《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指南第11號(hào)》中對(duì)債務(wù)重組的定義，同我國(guó)準(zhǔn)則的定義基本相同。[3][朱君.債務(wù)重組準(zhǔn)則研究[D].西安：長(zhǎng)安大學(xué)，2007.]三、平頂山煤業(yè)集團(tuán)債務(wù)重組前狀況分析（一）平頂山煤業(yè)概況及所處行業(yè)現(xiàn)狀平頂山煤業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司是由平煤集團(tuán)和神馬集團(tuán)兩個(gè)中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)重組創(chuàng)立的一家隸屬于河南省人民政府是國(guó)內(nèi)品種最全的煉焦煤、動(dòng)力煤生產(chǎn)基地，亞洲最大的尼龍化工生產(chǎn)基地。[4][戚如鑫周學(xué)振.《中國(guó)行業(yè)分析煤炭卷》北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2007-08-01]平頂山煤業(yè)集團(tuán)現(xiàn)有子公司26家，分公司54家，事業(yè)單位11家，職工總數(shù)16萬(wàn)人，資產(chǎn)總額210億元。平頂山礦區(qū)1952年被列為國(guó)家“一五”計(jì)劃的重大建設(shè)項(xiàng)目，1953年被列為全國(guó)十個(gè)礦區(qū)建設(shè)項(xiàng)目之一，其具有充足的發(fā)展空間與巨大潛力，通過(guò)已簽訂的合作協(xié)議，煤田面積達(dá)3000平方公里，煤炭?jī)?chǔ)存量150億噸，為企業(yè)發(fā)展提供充足的基礎(chǔ)資源。（二）平頂山煤業(yè)債務(wù)重組前經(jīng)營(yíng)狀況分析1998年7月河南平頂山煤業(yè)集團(tuán)整體接收了河南省朝川礦務(wù)局，當(dāng)然也包括接收了應(yīng)償還的所有的債務(wù)，新組建的平頂山煤業(yè)公司朝川礦接收了原企業(yè)1.83億元的債務(wù)，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)142%，高債務(wù)的兼并給企業(yè)帶來(lái)了很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，接收企業(yè)的償還能力極其受考驗(yàn)。1999年到2000年曾多次發(fā)生因該礦債務(wù)導(dǎo)致法院扣押集團(tuán)公司車輛或查封其銀行帳號(hào)的情況，給公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成了一定的負(fù)面影響。在債務(wù)重組之前曾出現(xiàn)“長(zhǎng)春模式”，此模式是我國(guó)企業(yè)共有問(wèn)題，企業(yè)并沒(méi)有自我拯救，而是過(guò)分依賴行政手段和財(cái)政資源，這種方法雖然簡(jiǎn)單有效，因?yàn)橛幸蕾囆?，依靠?guó)家救濟(jì)，而不是從企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)模式上尋找可以循環(huán)再生的渠道，這并不能從根本解決問(wèn)題。財(cái)政資源不是取之不盡用之不竭的，在現(xiàn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)的債務(wù)問(wèn)題終究靠“隱形的手”——市場(chǎng)手段和市場(chǎng)資源，政府對(duì)企業(yè)的管控?zé)o法解決債務(wù)問(wèn)題。四、平頂山煤業(yè)集團(tuán)債務(wù)重組方案（一）平頂山煤業(yè)債務(wù)重組背景自1997年起,為了拯救企業(yè)資不負(fù)債的境況，創(chuàng)新了債務(wù)重組形式,被稱為“長(zhǎng)春模式”。長(zhǎng)春市組建一家新企業(yè)來(lái)收購(gòu)老企業(yè)的有效資產(chǎn),多年來(lái)國(guó)企破產(chǎn),銀行債權(quán)人所得到的分配率是0-10%,平均為5%,而在長(zhǎng)春市的幾個(gè)案例中銀行的分配率屬性為29%,遠(yuǎn)高于破產(chǎn)情況下的分配率。長(zhǎng)春的做法雖然較好地維護(hù)了企業(yè)的主要債權(quán)人——銀行的利益,但并未保護(hù)到眾多的原材料供應(yīng)商等商業(yè)債權(quán)人的利益。很明顯，在我國(guó)現(xiàn)階段，還沒(méi)有一套完整的法律明文規(guī)定去規(guī)范企業(yè)債務(wù)重組行為,實(shí)踐中發(fā)生的債務(wù)重組如“長(zhǎng)春模式”還主要是依靠政府的力量推動(dòng)的,還是保持著之前說(shuō)過(guò)的政府為主導(dǎo)產(chǎn)生的依賴性問(wèn)題，企業(yè)債務(wù)重組的概率較完整的市場(chǎng)條件下要小得多。平頂山煤業(yè)公司朝川礦參照國(guó)際上陷入困境企業(yè)自救和債務(wù)重組通行的“損失共擔(dān)”原則,走出了一條國(guó)有被兼并企業(yè)創(chuàng)新債務(wù)管理成功之路,形成了“朝川模式”。（二）平頂山煤業(yè)債務(wù)重組過(guò)程第一，直接債務(wù)與債權(quán)人協(xié)商進(jìn)行全面重組。在重組過(guò)程中，企業(yè)先把閑置設(shè)備和存貨進(jìn)行徹底清查數(shù)目，登記造冊(cè)，優(yōu)先用閑置資產(chǎn)抵償債務(wù)，最大限度節(jié)約寶貴的貨幣資金。第二，對(duì)以前的擔(dān)保業(yè)務(wù)，派專人到被擔(dān)保單位核實(shí)借款情況，對(duì)借款的取得和使用情況索取詳盡的資料，留檔存案，一戶建一個(gè)檔案。因幾家借款單位均未按擔(dān)保用途使用資金，在以后的訴訟活動(dòng)中，僅1999至2000年的兩起借款擔(dān)保糾紛就為企業(yè)挽回直接損失610萬(wàn)元。同時(shí)收繳了所屬單位的合同專用章等有關(guān)印章，改為對(duì)外不具有法律效力的內(nèi)部業(yè)務(wù)用章，從源頭上為或有負(fù)債的形成打上一道防火墻。在大力進(jìn)行債務(wù)重組的同時(shí)，根據(jù)“由表及里，去偽存真”的原則對(duì)大額債務(wù)進(jìn)行了核實(shí)，被兼并的企業(yè)兼并前大多存在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理和管理粗放的問(wèn)題。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理容易引起商務(wù)糾紛和銷售秩序混亂，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)資金短缺，出現(xiàn)物資供應(yīng)部門的高價(jià)賒欠物資和結(jié)算滯后形成的多頭掛賬問(wèn)題，這些都為虛假債務(wù)的形成提供了條件。截至目前，企業(yè)已清理出公款掛私人賬、原已用產(chǎn)品抵償未銷賬項(xiàng)、原已用債權(quán)磨賬未銷賬項(xiàng)和物資未入庫(kù)憑發(fā)票掛賬等多種原因形成的不需支付的債務(wù)1100余萬(wàn)元。此外，財(cái)務(wù)部門還充分發(fā)揮了財(cái)會(huì)專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，在依法處理債務(wù)糾紛上做了大量工作。從1999到2000年，僅馬伊安在河南省高級(jí)人民法院親自代理的兩起擔(dān)保糾紛案，就為企業(yè)挽回?fù)p失610萬(wàn)元。（三）平頂山煤業(yè)債務(wù)重組后公司狀況在馬伊安“朝川模式”的帶動(dòng)下，朝川礦通過(guò)此次有效的債務(wù)重組減少的債務(wù)累計(jì)已突破4600萬(wàn)元，影響資產(chǎn)負(fù)債率下降了30個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，非常有效地調(diào)整了資本、負(fù)債和資產(chǎn)三者的比例關(guān)系，促進(jìn)了財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。目前朝川礦的產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)達(dá)到最高，經(jīng)濟(jì)總量也同時(shí)持續(xù)增長(zhǎng)，由于企業(yè)回升，員工也受益，員工收入相比之前大幅提高，兼并企業(yè)的效果正在慢慢提升。在促成此次成功兼并公司的因素中，創(chuàng)新型的債務(wù)管理抑制了現(xiàn)金流出進(jìn)而導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流失，提高了資本的使用效率，為兼并成功提供了充足的條件。平頂山煤業(yè)集團(tuán)開(kāi)辟了一條產(chǎn)權(quán)多元化改革之路，創(chuàng)新了債務(wù)重組新藍(lán)圖。五、我國(guó)企業(yè)債務(wù)重組現(xiàn)狀及存在問(wèn)題（一）我國(guó)企業(yè)債務(wù)重組現(xiàn)狀2006年修訂頒發(fā)的債務(wù)重組準(zhǔn)則,既是為了更好地保護(hù)債權(quán)人、債務(wù)人相關(guān)各方面的利益,又是為了與國(guó)際趨同。[5][陳彥成.新準(zhǔn)則下的債務(wù)重組探究[J].魅力中國(guó)，2010，02上：57.]通過(guò)債務(wù)重組的方式對(duì)債權(quán)人和債務(wù)人能達(dá)到一個(gè)互利互惠的作用，既能在一定程度上減少了債權(quán)人的損失,對(duì)處于被動(dòng)狀態(tài)的債務(wù)人也可以創(chuàng)造喘息的機(jī)會(huì)，改善其低迷的財(cái)務(wù)狀況,能夠給那些陷入債務(wù)危機(jī)的公司提供從頭開(kāi)始的機(jī)會(huì),促進(jìn)公司早日改善經(jīng)營(yíng)狀況,同時(shí)為穩(wěn)定地方經(jīng)濟(jì)起到了非常重要的作用。正如上文所陳述的平頂山煤業(yè)集團(tuán)的債務(wù)重組成功案例一樣，朝川模式使朝川礦企業(yè)度過(guò)難關(guān)，連帶推進(jìn)河南省經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。（二）我國(guó)企業(yè)債務(wù)重組存在的問(wèn)題1、債務(wù)重組被某些上市公司作為調(diào)節(jié)利潤(rùn)的手段債務(wù)重組的初衷是好的，但是在具體運(yùn)作時(shí)會(huì)讓一些企業(yè)投機(jī)取巧，成為債權(quán)人與債務(wù)人調(diào)節(jié)利潤(rùn)的借口，而由于大股東對(duì)上市公司的絕對(duì)控股權(quán)，償還債務(wù)的主動(dòng)權(quán)也就自然而然落在大股東的手中，上市公司只能被動(dòng)接受，至于償還方式的公平性，往往很難得到保障，結(jié)果公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)往往被置換成劣質(zhì)資產(chǎn)，不能為公司創(chuàng)造利潤(rùn)，進(jìn)而導(dǎo)致公司的財(cái)務(wù)狀況不理想，更有一些上市公司的大股東把上市公司當(dāng)成融資平臺(tái)，危害到上市公司的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。[6][王興海.“我國(guó)債務(wù)重組準(zhǔn)則應(yīng)用問(wèn)題探討——由某化工債務(wù)重組案例引發(fā)的思考.”中國(guó)國(guó)際財(cái)經(jīng)(中英文)2(2017):155-156.]在這重組過(guò)程中形成的會(huì)計(jì)失真問(wèn)題也表現(xiàn)嚴(yán)重。從債務(wù)人角度來(lái)說(shuō)，債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)時(shí)，往往會(huì)出現(xiàn)高估資產(chǎn)價(jià)值現(xiàn)象，會(huì)計(jì)信息失真程度則尤為嚴(yán)重。而從債權(quán)人角度來(lái)看，債權(quán)人以應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為對(duì)債務(wù)人的實(shí)收資本，通過(guò)債轉(zhuǎn)股形式影響債務(wù)方企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，如果債轉(zhuǎn)股的股權(quán)比例足夠大，是債務(wù)人成為債權(quán)人的子公司，容易出現(xiàn)債權(quán)人被債務(wù)人拖垮而先進(jìn)入破產(chǎn)清算，或者雙方均由于資金問(wèn)題陷入一蹶不振的狀態(tài)。2、重組過(guò)程中盈余管理現(xiàn)象嚴(yán)重債務(wù)重組的主要目的是減輕債務(wù)方企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的情況，改善企業(yè)管理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，激發(fā)企業(yè)活力，優(yōu)化資源配置，再給其一次發(fā)展生存機(jī)會(huì)。然而很多債務(wù)重組的公司投機(jī)取巧通過(guò)制造虛假的重組、粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表以達(dá)到制造利潤(rùn)或者內(nèi)外勾結(jié)牟利的目的。這種債務(wù)重組并不能起到促進(jìn)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，經(jīng)濟(jì)實(shí)力上升的作用，只能從數(shù)字上虛假的體現(xiàn)。這種現(xiàn)象說(shuō)明債務(wù)重組的定義不能明確界定“發(fā)生財(cái)務(wù)困難”和“讓步”，“讓步”定義為“債權(quán)人同意發(fā)生財(cái)務(wù)困難的債務(wù)人現(xiàn)在或者將來(lái)以低于重組務(wù)賬面價(jià)值的金額或者價(jià)值償還債務(wù)”。[7][PaulK.HealyandJamesMWahlen.AReviewoftheEarningsManagementLiteratureandItsImplicationsforStandardSetting[J).AccountingHorizons,198(12):365-383]會(huì)計(jì)新準(zhǔn)則中規(guī)定債務(wù)重組的要求是“債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難”，但卻沒(méi)有明確規(guī)定判斷是否發(fā)生財(cái)務(wù)困難的標(biāo)準(zhǔn)，一旦沒(méi)有白紙黑字的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，人的主觀能動(dòng)性則占主導(dǎo)性地位，給實(shí)際操作帶來(lái)許多潛在的問(wèn)題。舉例說(shuō)明：A企業(yè)欠B企業(yè)貨款13萬(wàn)元,到期時(shí)A企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難無(wú)法還款,經(jīng)協(xié)商,B企業(yè)同意將債務(wù)金額減記至12萬(wàn)元,并延期兩年,年利率為當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率9%,到期次還本付息。[8][債務(wù)重組會(huì)計(jì)核算應(yīng)考慮貨幣時(shí)間價(jià)值因素劉揚(yáng);-《財(cái)會(huì)月刊》.2010-06-15]從這來(lái)看，忽略了資金的時(shí)間價(jià)值，債權(quán)人沒(méi)有進(jìn)行讓步，不符合債務(wù)重組的定義，在實(shí)際經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中，這樣的處理方式?jīng)]有達(dá)到體現(xiàn)出債務(wù)重組損失，這樣使企業(yè)只是從表面上增加了利潤(rùn)，直接影響了企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)情況。六、我國(guó)企業(yè)債務(wù)重組的優(yōu)化對(duì)策1、建立完善的債務(wù)重組政策債務(wù)重責(zé)準(zhǔn)則不是一成不變，每個(gè)企業(yè)自身情況各不相同，所以要在結(jié)合自身實(shí)際情況的前提下豐富和完善債務(wù)重組的相關(guān)準(zhǔn)則，通過(guò)對(duì)企業(yè)自身的發(fā)展?fàn)顩r的分析進(jìn)行適合及合理的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和債務(wù)重組準(zhǔn)則，提升企業(yè)資金恢復(fù)，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，使企業(yè)能在合理的債務(wù)重組準(zhǔn)則下得到正確的引導(dǎo)，規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。讓企業(yè)可以獲得良好的循環(huán)發(fā)展，從瀕臨破產(chǎn)的絕境中得到機(jī)會(huì)重新調(diào)整，保證企業(yè)后續(xù)的可持續(xù)發(fā)展，而不是一時(shí)的資金補(bǔ)救。國(guó)內(nèi)部分企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)管理不善或受到社會(huì)經(jīng)濟(jì)內(nèi)外因素的影響出現(xiàn)短暫的經(jīng)濟(jì)效益不振，這些均會(huì)導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)入一個(gè)惡性循環(huán)，此時(shí)就非常需要一個(gè)完善的債務(wù)重組政策合理的引導(dǎo)，給企業(yè)提供一個(gè)相對(duì)平穩(wěn)的環(huán)境氛圍調(diào)整經(jīng)營(yíng)模式，提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，讓企業(yè)在一個(gè)有效的清算下保證債務(wù)重組的有序性。2、完善債務(wù)重組的信息披露為了更加規(guī)范上市公司債務(wù)重組，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)債務(wù)重組有關(guān)方面的信息披露的詳盡程度以及信息披露力度。2006年債務(wù)重組準(zhǔn)則實(shí)施過(guò)程中關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)象十分嚴(yán)重，因此，對(duì)關(guān)聯(lián)交易的披露有利于信息使用者對(duì)債務(wù)重組情況充分了解，對(duì)癥下藥。借鑒國(guó)外的做法，針對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)際，應(yīng)當(dāng)有獨(dú)立的信息報(bào)告披露制度，這種獨(dú)立報(bào)告制度應(yīng)當(dāng)包括：（1）獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告披露制度。企業(yè)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，以獨(dú)立報(bào)告方式就該項(xiàng)交易對(duì)債務(wù)雙方股東而言是否公平合理發(fā)表意見(jiàn)，并說(shuō)明做出該意見(jiàn)的理由、主要假設(shè)及考慮因素。（2）獨(dú)立董事報(bào)告披露制度。獨(dú)立董事參與討論關(guān)聯(lián)交易的公平與合理，并發(fā)表獨(dú)立董事意見(jiàn)。（3）獨(dú)立資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告披露制度。上市公司債務(wù)重組時(shí)必須有獨(dú)立資產(chǎn)評(píng)估師的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，并且說(shuō)明評(píng)估采用的方法與標(biāo)準(zhǔn)。上述三種獨(dú)立報(bào)告必須作為關(guān)聯(lián)交易信息披露制度的有機(jī)組成部分，才能有效地保障這種披露達(dá)到預(yù)期的效果。[9][董學(xué)榮.關(guān)于企業(yè)債務(wù)重組有關(guān)問(wèn)題的分析[J].科技風(fēng)，2011,12上：208]3、合理運(yùn)用公允價(jià)值債權(quán)人收到的用于抵債的多項(xiàng)非現(xiàn)金資產(chǎn)不需要按公允價(jià)值相對(duì)比例進(jìn)行分配，直接按照所收到資產(chǎn)各自的公允價(jià)值入賬。[10][丁元霖.《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)》[M].上海：立信會(huì)計(jì)出版社，2007：479-492.]公允價(jià)值之所以成為上市公司操縱利潤(rùn)的工具，并不是公允價(jià)值本身引起的，而是由使用者和外部環(huán)境造成的，這些環(huán)境包括監(jiān)管力度、法律法規(guī)的完善程度等。公允價(jià)值具有科學(xué)的經(jīng)濟(jì)內(nèi)核，之所以被利用來(lái)操縱利潤(rùn)，是因?yàn)槠渫庠诘氖袌?chǎng)環(huán)境和人為因素。如何優(yōu)化公允價(jià)值的外在環(huán)境，合理確定抵債資產(chǎn)的公允價(jià)值，是解決債務(wù)重組準(zhǔn)則應(yīng)用中存在問(wèn)題的關(guān)鍵所在。[13][FASB.SFAS114“AccountingbyCreditorsforImpairmentofaLoan”[Z].]因此，可以通過(guò)建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)管理層的約束，提高會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，建立監(jiān)管部門定期檢查制度，擴(kuò)大稽查人員的隊(duì)伍，充分發(fā)揮證監(jiān)會(huì)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、國(guó)家審計(jì)部門的作用，對(duì)濫用公允價(jià)值的企業(yè)和授意者、執(zhí)行者進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督，不斷完善刑法、會(huì)計(jì)法等與公允價(jià)值相關(guān)的法律，給違法者以刑事處罰、民事處罰和行政處罰，加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的行業(yè)自律，給公允價(jià)值的實(shí)施創(chuàng)建一個(gè)良好的環(huán)境，以保證會(huì)計(jì)信息的公正真實(shí)性。[11][吉奎.債務(wù)重組準(zhǔn)則在上市公司中的應(yīng)用研究[J].會(huì)計(jì)之友，2011,11中：109-111.]4、提高監(jiān)管力度我國(guó)證券法規(guī)定，上市公司在被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，如果該公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度審計(jì)結(jié)果表明凈利潤(rùn)為正則可以申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示。[12][李琦."我國(guó)債務(wù)重組準(zhǔn)則應(yīng)用問(wèn)題研究."科教導(dǎo)刊:電子版23(2017):231-231.]由此看來(lái)，政府相關(guān)職能部門的監(jiān)督作用是極為重要的。政府相關(guān)職能部門作為監(jiān)管的權(quán)威部門