重工企業(yè)的發(fā)展能力分析課件

公司簡介三一重工股份有限公司,三一集團有限公司始創(chuàng)于1989年。自成立以來，三一集團秉持“創(chuàng)建一流企業(yè)，造就一流人才，做出一流貢獻”的企業(yè)宗旨，打造了業(yè)內(nèi)知名的“三一”品牌。2007年，三一集團實現(xiàn)銷售135億元，成為建國以來湖南省首家銷售過百億的民營企業(yè)。2008年和2009年，盡管受金融危機影響，三一仍然延續(xù)了以往的增長。2010年，三一集團銷售超過500億元。2011年，三一集團實現(xiàn)銷售802億元。2011年7月，三一重工以215.84億美元的市值，首次入圍FT全球500強，成為唯一上榜的中國機械企業(yè)。三一集團主業(yè)是以“工程”為主題的機械裝備制造業(yè)，目前已全面進入工程機械制造領域。主導產(chǎn)品為混凝土機械、筑路機械、挖掘機械、樁工機械、起重機械、非開挖施工設備、港口機械、風電設備等全系列產(chǎn)品。其中混凝土機械、樁工機械、履帶起重機械為國內(nèi)第一品牌，混凝土泵車全面取代進口，國內(nèi)市場占有率達57%，為國內(nèi)首位，且連續(xù)多年產(chǎn)銷量居全球第一。公司簡介三一重工股份有限公司,三一集團有限公司始創(chuàng)于19891企業(yè)發(fā)展能力企業(yè)發(fā)展能力是指企業(yè)擴大規(guī)模、壯大實力的潛在能力。發(fā)展能力也稱企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，它是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動，不斷擴大積累而形成的發(fā)展?jié)撃堋Ｆ髽I(yè)無論是增強盈利能力、償債能力、還是提高營運能力，其目的都是為了提高企業(yè)的增長能力，也就是說企業(yè)發(fā)展能力的分析其實是企業(yè)的盈利能力、償債能力和營運能力的綜合分析。企業(yè)發(fā)展能力衡量的核心是企業(yè)價值增長率，而影響企業(yè)價值增長的因素主要有包括銷售收入、資產(chǎn)規(guī)模、凈資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)使用效率、凈收益和股利分配。企業(yè)發(fā)展能力企業(yè)發(fā)展能力是指企業(yè)擴大規(guī)模、壯大實力的潛在能力2一、發(fā)展能力指標三一重工2009-2011年度發(fā)展能力指標表一、發(fā)展能力指標三一重工2009-2011年度發(fā)展能力指標表3二、發(fā)展能力主要競爭者及同業(yè)比較

1、2009年度發(fā)展能力比較。三一重工2009年度發(fā)展能力主要競爭者及同業(yè)比較指標表二、發(fā)展能力主要競爭者及同業(yè)比較

1、2009年度發(fā)展能力比42、2010年度發(fā)展能力比較。三一重工20010年度發(fā)展能力主要競爭者及同業(yè)比較指標表2、2010年度發(fā)展能力比較。53、2011年度發(fā)展能力比較。三一重工2011年度發(fā)展能力主要競爭者及同業(yè)比較指標表3、2011年度發(fā)展能力比較。6三、發(fā)展能力指標分析1、銷售收入增長率銷售收入增長率是指企業(yè)本期銷售收入增長額與上期銷售收入的比率。它反映了企業(yè)市場擴張速度，是衡量企業(yè)經(jīng)營壯況和市場占有能力、預測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務拓展趨勢的重要標志。銷售收入增長率指標越高，表明增長速度越快，企業(yè)市場前景越好。若該指標大于零，表明企業(yè)的本年收入有所增長；若該指標小于零，則說明產(chǎn)品或者服務不適銷對路，質(zhì)次價高，或者是在售后服務等方面存在問題，市場份額萎縮。三、發(fā)展能力指標分析1、銷售收入增長率7重工企業(yè)的發(fā)展能力分析8重工企業(yè)的發(fā)展能力分析9由以上圖表可以看到在2009年三一重工的銷售收入較08年增長了有20.01%.。而公司的主要經(jīng)營產(chǎn)品為混凝土機械等產(chǎn)品，受到08年金融危機的一定影響，國外銷售額減少，使得09年的增長率低于10年和11年，但由于我國國內(nèi)各大型基礎設施的建設，新農(nóng)村的建設等政策實施的影響，加之混凝土機械等成為“國內(nèi)第一品牌”，使得09年的國內(nèi)銷售依舊攀升，整個銷售收入較08年有一定的提高。三一重工在2010年的銷售收入急劇提高，超過了100%的增長率，一方面是國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)增長，另一方面國際經(jīng)濟也逐漸復蘇，企業(yè)國內(nèi)國際兩手抓，加之企業(yè)不斷自主研發(fā)，產(chǎn)品不斷再創(chuàng)新，使之在10年銷售迎來了小高潮。主要表現(xiàn)在企業(yè)固定資產(chǎn)的規(guī)模增大、銷售規(guī)模增大。2011年的歐債危機和國家宏觀調(diào)控給公司帶來了一定的影響，但是三一重工的產(chǎn)品研發(fā)再創(chuàng)新高，市場占有率躍居國內(nèi)第一，且打出了國際援助和人力資源品牌等，其銷售收入不斷提升。由以上圖表可以看到在2009年三一重工的銷售收入較08年增長102、凈利潤增長率凈利潤增長率是指企業(yè)本期凈利潤增長額與上期凈利潤的比率。它是企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的最終結果，反映了企業(yè)實現(xiàn)價值最大化的擴張速度。凈利潤是公司業(yè)績的最終結果也是公司成長性的基本特征，反映了企業(yè)實現(xiàn)價值最大化的擴張速度。凈利潤增幅較大，表明公司經(jīng)營業(yè)績突出，市場競爭能力強；反之，凈利潤增幅小，甚至出現(xiàn)負增長，則反映其盈利能力減弱。2、凈利潤增長率11重工企業(yè)的發(fā)展能力分析12重工企業(yè)的發(fā)展能力分析13三一重工凈利潤的增長率持續(xù)上升，09年比08年上升60.74%，10年比09年上升160.09%，而11年較10年上升51.87%。銷售收入的增長自然造成了一系列的利潤增長，而2010年由于產(chǎn)品的重大突破和母公司所有者凈利潤的大幅增長等使得其凈利潤的增長尤其明顯，說明企業(yè)的市場競爭力不斷加強經(jīng)營業(yè)績突出。三一重工凈利潤的增長率持續(xù)上升，09年比08年上升60.74143、凈資產(chǎn)增長率凈資產(chǎn)增長率是指企業(yè)本期凈資產(chǎn)增長總額與上期凈資產(chǎn)總額的比率。它反映了企業(yè)的資本規(guī)模，是企業(yè)資本實力的重要標志。凈資產(chǎn)增長率反映了企業(yè)資本規(guī)模的擴張速度，是衡量企業(yè)總量規(guī)模變動和成長狀況的重要標志。3、凈資產(chǎn)增長率15重工企業(yè)的發(fā)展能力分析16重工企業(yè)的發(fā)展能力分析17三一重工的產(chǎn)品銷售研發(fā)及服務等的不斷進步，使之市場占有率和競爭力也不斷加強，公司的實收資本，盈余公積在逐年增加，企業(yè)資本實力不斷提升，說明三一重工的資本規(guī)模在加速擴張且成長狀況良好。三一重工的產(chǎn)品銷售研發(fā)及服務等的不斷進步，使之市場占有率和競184、主營業(yè)務收入增長率主營業(yè)務收入增長率是企業(yè)本期主營業(yè)務收入增長總額與上期主營業(yè)務收入的比率。它反映企業(yè)的核心業(yè)務收入同時也表現(xiàn)企業(yè)的核心競爭能力。主營業(yè)務收入增長率越高，表明公司的核心業(yè)務的市場需求增大，業(yè)務擴張能力強。同時也表明企業(yè)有較強的核心競爭能力。通常，主營業(yè)務突出或具有明顯的競爭優(yōu)勢的企業(yè)，才有長久的成長性。4、主營業(yè)務收入增長率19重工企業(yè)的發(fā)展能力分析20重工企業(yè)的發(fā)展能力分析21以上圖表明顯可以看出三一重工的主營業(yè)務收入增長率提高速度較快且較為穩(wěn)定，特別是在2010年由于其在自身主營業(yè)務的混凝土機械，千噸起重機等項目上的領先和銷售佳績，體現(xiàn)出其主營業(yè)務的市場需求大，具有核心競爭力。以上圖表明顯可以看出三一重工的主營業(yè)務收入增長率提高速度較快225、主營業(yè)務利潤增長率主營業(yè)務利潤增長率是企業(yè)本期主營業(yè)務利潤增長總額與上期主營業(yè)務利潤的比率。主營業(yè)務利潤反映在主營業(yè)務收入中獲取的利潤的程度。一些企業(yè)盡管年度內(nèi)利潤總額有較大幅度的增加，或者經(jīng)管主營業(yè)務收入有較大幅度的增加，但是主營業(yè)務利潤卻沒有相應增加，表明企業(yè)雖然在市場份額上占有一定的優(yōu)勢，但其在主營業(yè)務收入中的獲取利潤程度不高。如果企業(yè)對市場的占領是通過削弱其盈利水平面獲得的。那么，企業(yè)未來的發(fā)展能力就會受到限制。5、主營業(yè)務利潤增長率23重工企業(yè)的發(fā)展能力分析24重工企業(yè)的發(fā)展能力分析25三一重工在銷售收入和主營業(yè)務收入上的良好表現(xiàn)，無疑使其主營業(yè)務利潤率的增長也呈現(xiàn)著向上的良好勢頭，可以看出其市場份額的優(yōu)勢同時也映襯著其國內(nèi)市場占有率第一的位置。三一重工在銷售收入和主營業(yè)務收入上的良好表現(xiàn)，無疑使其主營業(yè)266、總資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率是企業(yè)本年總資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總額的比率。它是評價企業(yè)經(jīng)營規(guī)模總量擴張程度的重要指標?？傎Y產(chǎn)增長率指標是從企業(yè)資產(chǎn)總量擴張方面衡量企業(yè)的發(fā)展能力，表明企業(yè)規(guī)模增長水平對企業(yè)發(fā)展后勁的影響。該指標越高，表明企業(yè)一個經(jīng)營周期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴張的速度越快。6、總資產(chǎn)增長率27重工企業(yè)的發(fā)展能力分析28重工企業(yè)的發(fā)展能力分析29從圖表中可輕易看出三一重工2009年比2008年的總資產(chǎn)增長只達到5.94%，這可能與2008年經(jīng)濟危機有著重要的關系，導致企業(yè)總資產(chǎn)的增長速度放緩，而2010年及2011年增長速度回升，尤其是2010年更是達到了36.05%。三一重工的總資產(chǎn)一直持續(xù)著較為穩(wěn)定的增長，既保證了企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力，又避免了產(chǎn)生盲目夸張。從圖表中可輕易看出三一重工2009年比2008年的總資產(chǎn)增長30四、三一重工發(fā)展能力小結1三一重工的償債能力較好，有較充裕的資金進行償付；其整體的營運能力、盈利能力和發(fā)展能力較好，公司的財務狀況穩(wěn)定，發(fā)展前景廣闊

2公司也存在一些問題，如存貨的占用率高，應收賬款回收較慢，存在一定的風險，2010年上半年的營運周轉(zhuǎn)率都有有所下降

3幾點建議：1.優(yōu)化資金結構2.加強存貨管理3.加強產(chǎn)業(yè)鏈建設4.引進高新技術5.開拓國際市場

四、三一重工發(fā)展能力小結1三一重工的償債能力較好，有較充裕的31三一重工自2009年到2011年的三年間銷售收入主營業(yè)務利潤資本規(guī)模等各方面都體現(xiàn)出持續(xù)穩(wěn)步的增長，企業(yè)非常重視經(jīng)營效率，人才資源和技術裝備等，尤其是人員資源品牌和產(chǎn)品研發(fā)科技創(chuàng)新，加之企業(yè)管理層很懂得對內(nèi)外部環(huán)境，國內(nèi)國際經(jīng)濟局勢的把握，更有對商業(yè)品牌，商標商譽和企業(yè)文化的樹立，使得三一重工在其領域內(nèi)的產(chǎn)品國內(nèi)市場份額位居第一。三一重工自2009年到2011年的三年間銷售收入主營業(yè)務利潤32總體來說，三一重工股份有限公司的短期償債能力處于下降趨勢，長期償債能力也下降，整體的營運能力、盈利能力和發(fā)展能力還是較好的，公司的財務狀況穩(wěn)定，發(fā)展前景廣闊，這也決定了在三一重工股份有限公司在行業(yè)中的較前位置，具有不錯的前景。建議：著重提高資金利用率，并合理運用財務杠桿，加強對資金流的管理，進一步優(yōu)化資金結構。加強對存貨的管理，不讓庫存占用公司太多的資源，并對資源進行合理整合和分配，使資源得到優(yōu)化配置，提升庫存周轉(zhuǎn)率，縮短生產(chǎn)周期。總體來說，三一重工股份有限公司的短期償債能力處于下降趨勢，長33公司簡介三一重工股份有限公司,三一集團有限公司始創(chuàng)于1989年。自成立以來，三一集團秉持“創(chuàng)建一流企業(yè)，造就一流人才，做出一流貢獻”的企業(yè)宗旨，打造了業(yè)內(nèi)知名的“三一”品牌。2007年，三一集團實現(xiàn)銷售135億元，成為建國以來湖南省首家銷售過百億的民營企業(yè)。2008年和2009年，盡管受金融危機影響，三一仍然延續(xù)了以往的增長。2010年，三一集團銷售超過500億元。2011年，三一集團實現(xiàn)銷售802億元。2011年7月，三一重工以215.84億美元的市值，首次入圍FT全球500強，成為唯一上榜的中國機械企業(yè)。三一集團主業(yè)是以“工程”為主題的機械裝備制造業(yè)，目前已全面進入工程機械制造領域。主導產(chǎn)品為混凝土機械、筑路機械、挖掘機械、樁工機械、起重機械、非開挖施工設備、港口機械、風電設備等全系列產(chǎn)品。其中混凝土機械、樁工機械、履帶起重機械為國內(nèi)第一品牌，混凝土泵車全面取代進口，國內(nèi)市場占有率達57%，為國內(nèi)首位，且連續(xù)多年產(chǎn)銷量居全球第一。公司簡介三一重工股份有限公司,三一集團有限公司始創(chuàng)于198934企業(yè)發(fā)展能力企業(yè)發(fā)展能力是指企業(yè)擴大規(guī)模、壯大實力的潛在能力。發(fā)展能力也稱企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ瞧髽I(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動，不斷擴大積累而形成的發(fā)展?jié)撃堋Ｆ髽I(yè)無論是增強盈利能力、償債能力、還是提高營運能力，其目的都是為了提高企業(yè)的增長能力，也就是說企業(yè)發(fā)展能力的分析其實是企業(yè)的盈利能力、償債能力和營運能力的綜合分析。企業(yè)發(fā)展能力衡量的核心是企業(yè)價值增長率，而影響企業(yè)價值增長的因素主要有包括銷售收入、資產(chǎn)規(guī)模、凈資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)使用效率、凈收益和股利分配。企業(yè)發(fā)展能力企業(yè)發(fā)展能力是指企業(yè)擴大規(guī)模、壯大實力的潛在能力35一、發(fā)展能力指標三一重工2009-2011年度發(fā)展能力指標表一、發(fā)展能力指標三一重工2009-2011年度發(fā)展能力指標表36二、發(fā)展能力主要競爭者及同業(yè)比較

1、2009年度發(fā)展能力比較。三一重工2009年度發(fā)展能力主要競爭者及同業(yè)比較指標表二、發(fā)展能力主要競爭者及同業(yè)比較

1、2009年度發(fā)展能力比372、2010年度發(fā)展能力比較。三一重工20010年度發(fā)展能力主要競爭者及同業(yè)比較指標表2、2010年度發(fā)展能力比較。383、2011年度發(fā)展能力比較。三一重工2011年度發(fā)展能力主要競爭者及同業(yè)比較指標表3、2011年度發(fā)展能力比較。39三、發(fā)展能力指標分析1、銷售收入增長率銷售收入增長率是指企業(yè)本期銷售收入增長額與上期銷售收入的比率。它反映了企業(yè)市場擴張速度，是衡量企業(yè)經(jīng)營壯況和市場占有能力、預測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務拓展趨勢的重要標志。銷售收入增長率指標越高，表明增長速度越快，企業(yè)市場前景越好。若該指標大于零，表明企業(yè)的本年收入有所增長；若該指標小于零，則說明產(chǎn)品或者服務不適銷對路，質(zhì)次價高，或者是在售后服務等方面存在問題，市場份額萎縮。三、發(fā)展能力指標分析1、銷售收入增長率40重工企業(yè)的發(fā)展能力分析41重工企業(yè)的發(fā)展能力分析42由以上圖表可以看到在2009年三一重工的銷售收入較08年增長了有20.01%.。而公司的主要經(jīng)營產(chǎn)品為混凝土機械等產(chǎn)品，受到08年金融危機的一定影響，國外銷售額減少，使得09年的增長率低于10年和11年，但由于我國國內(nèi)各大型基礎設施的建設，新農(nóng)村的建設等政策實施的影響，加之混凝土機械等成為“國內(nèi)第一品牌”，使得09年的國內(nèi)銷售依舊攀升，整個銷售收入較08年有一定的提高。三一重工在2010年的銷售收入急劇提高，超過了100%的增長率，一方面是國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)增長，另一方面國際經(jīng)濟也逐漸復蘇，企業(yè)國內(nèi)國際兩手抓，加之企業(yè)不斷自主研發(fā)，產(chǎn)品不斷再創(chuàng)新，使之在10年銷售迎來了小高潮。主要表現(xiàn)在企業(yè)固定資產(chǎn)的規(guī)模增大、銷售規(guī)模增大。2011年的歐債危機和國家宏觀調(diào)控給公司帶來了一定的影響，但是三一重工的產(chǎn)品研發(fā)再創(chuàng)新高，市場占有率躍居國內(nèi)第一，且打出了國際援助和人力資源品牌等，其銷售收入不斷提升。由以上圖表可以看到在2009年三一重工的銷售收入較08年增長432、凈利潤增長率凈利潤增長率是指企業(yè)本期凈利潤增長額與上期凈利潤的比率。它是企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的最終結果，反映了企業(yè)實現(xiàn)價值最大化的擴張速度。凈利潤是公司業(yè)績的最終結果也是公司成長性的基本特征，反映了企業(yè)實現(xiàn)價值最大化的擴張速度。凈利潤增幅較大，表明公司經(jīng)營業(yè)績突出，市場競爭能力強；反之，凈利潤增幅小，甚至出現(xiàn)負增長，則反映其盈利能力減弱。2、凈利潤增長率44重工企業(yè)的發(fā)展能力分析45重工企業(yè)的發(fā)展能力分析46三一重工凈利潤的增長率持續(xù)上升，09年比08年上升60.74%，10年比09年上升160.09%，而11年較10年上升51.87%。銷售收入的增長自然造成了一系列的利潤增長，而2010年由于產(chǎn)品的重大突破和母公司所有者凈利潤的大幅增長等使得其凈利潤的增長尤其明顯，說明企業(yè)的市場競爭力不斷加強經(jīng)營業(yè)績突出。三一重工凈利潤的增長率持續(xù)上升，09年比08年上升60.74473、凈資產(chǎn)增長率凈資產(chǎn)增長率是指企業(yè)本期凈資產(chǎn)增長總額與上期凈資產(chǎn)總額的比率。它反映了企業(yè)的資本規(guī)模，是企業(yè)資本實力的重要標志。凈資產(chǎn)增長率反映了企業(yè)資本規(guī)模的擴張速度，是衡量企業(yè)總量規(guī)模變動和成長狀況的重要標志。3、凈資產(chǎn)增長率48重工企業(yè)的發(fā)展能力分析49重工企業(yè)的發(fā)展能力分析50三一重工的產(chǎn)品銷售研發(fā)及服務等的不斷進步，使之市場占有率和競爭力也不斷加強，公司的實收資本，盈余公積在逐年增加，企業(yè)資本實力不斷提升，說明三一重工的資本規(guī)模在加速擴張且成長狀況良好。三一重工的產(chǎn)品銷售研發(fā)及服務等的不斷進步，使之市場占有率和競514、主營業(yè)務收入增長率主營業(yè)務收入增長率是企業(yè)本期主營業(yè)務收入增長總額與上期主營業(yè)務收入的比率。它反映企業(yè)的核心業(yè)務收入同時也表現(xiàn)企業(yè)的核心競爭能力。主營業(yè)務收入增長率越高，表明公司的核心業(yè)務的市場需求增大，業(yè)務擴張能力強。同時也表明企業(yè)有較強的核心競爭能力。通常，主營業(yè)務突出或具有明顯的競爭優(yōu)勢的企業(yè)，才有長久的成長性。4、主營業(yè)務收入增長率52重工企業(yè)的發(fā)展能力分析53重工企業(yè)的發(fā)展能力分析54以上圖表明顯可以看出三一重工的主營業(yè)務收入增長率提高速度較快且較為穩(wěn)定，特別是在2010年由于其在自身主營業(yè)務的混凝土機械，千噸起重機等項目上的領先和銷售佳績，體現(xiàn)出其主營業(yè)務的市場需求大，具有核心競爭力。以上圖表明顯可以看出三一重工的主營業(yè)務收入增長率提高速度較快555、主營業(yè)務利潤增長率主營業(yè)務利潤增長率是企業(yè)本期主營業(yè)務利潤增長總額與上期主營業(yè)務利潤的比率。主營業(yè)務利潤反映在主營業(yè)務收入中獲取的利潤的程度。一些企業(yè)盡管年度內(nèi)利潤總額有較大幅度的增加，或者經(jīng)管主營業(yè)務收入有較大幅度的增加，但是主營業(yè)務利潤卻沒有相應增加，表明企業(yè)雖然在市場份額上占有一定的優(yōu)勢，但其在主營業(yè)務收入中的獲取利潤程度不高。如果企業(yè)對市場的占領是通過削弱其盈利水平面獲得的。那么，企業(yè)未來的發(fā)展能力就會受到限制。5、主營業(yè)務利潤增長率56重工企業(yè)的發(fā)展能力分析57重工企業(yè)的發(fā)展能力分析58三一重工在銷售收入和主營業(yè)務收入上的良好表現(xiàn)，無疑使其主營業(yè)務利潤率的增長也呈現(xiàn)著向上的良好勢頭，可以看出其市場份額的優(yōu)勢同時也映襯著其國內(nèi)市場占有率第一的位置。三一重工在銷售收入和主營業(yè)務收入上的良好表現(xiàn)，無疑使其主營業(yè)596、總資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率是企業(yè)本年總資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總額的比率。它是評價企業(yè)經(jīng)營規(guī)?？偭繑U張程度的重要指標?？傎Y產(chǎn)增長率指標是從企業(yè)資產(chǎn)總量擴張方面衡量企業(yè)的發(fā)展能力，表明企業(yè)規(guī)模增長水平對企業(yè)發(fā)展后勁的影響。該指標越高，表明企業(yè)一個經(jīng)營周期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴張的速度越快。6、總資產(chǎn)增長率60重工企業(yè)的發(fā)展能力分析61重工企業(yè)的發(fā)展能力分析62從圖表中可輕易看出三一重工2009年比2008年的總資產(chǎn)增長只達到5.94%，這可能與2008年經(jīng)濟危