2021年7月證券從業(yè)資格考試《證券分析師》模擬試題及答案解析（卷Ⅱ）

2021年7月基金從業(yè)資格考試《證券分析師》模擬試題及答案解析（卷n）畢業(yè)院校：姓名：考場：考號：一、選擇題.信用利差的影響因素（）。I.宏觀經(jīng)濟形勢n.市場流動性m.投資者結(jié)構(gòu)變化iv.股市波動性I.m.ivI.n.inc.n.m.ivD.i.n.m.iv答案：d知識點：第9章》第3節(jié)〉信用利差的概念、影響因素及其計算（掌握）解析：信用利差是指除了信用等級不同，其他各方面都相同的兩種債券收益率之間的差額。影響信用利差的因素包括：①宏觀經(jīng)濟形勢，其直接影響了投資者的預期和結(jié)構(gòu);②市場流動性，債券的供給量與信用利差呈正向相關(guān)關(guān)系;③股市波動性，信用利差與股市的波動幅度呈負相關(guān)關(guān)系。I.增加財政補貼n.減少國債的發(fā)行田.上調(diào)法定存款準備金率iv.適度的擴大財政支出a.i、n、m、ivb.i、u、fflc.i、n、ivd.i、m、iv答案：c解析：上調(diào)法定存款準備金率屬于緊縮性貨幣政策，會造成貨幣供給減少，導致證券價格下跌。3.()是貨幣隨時間的推移而發(fā)生的增值。A.貨幣的時間價值B復利C.WJD折現(xiàn)答案：A知識點：第8章〉第1節(jié)〉股票估值原理(熟悉)解析：貨幣的時間價值是貨幣隨時間的推移而發(fā)生的增值。.下述各項說法中與技術(shù)分析理論對量價關(guān)系的認識不符的是()。A.股價跌破移動平均線，同時出現(xiàn)大成交量，是股價下跌的信號B?價升量不增，價格將持續(xù)上升C.恐慌性大量賣出后，往往是空頭的結(jié)束D.價格需要成交量的確認答案：B知識點：第6章〉第3節(jié)〉技術(shù)分析方法的分類及其特點(熟悉)解析：B項錯誤，股價創(chuàng)出新高，但量卻沒有突破，則此段股價漲勢令人懷疑，同時也是股價趨勢潛在反轉(zhuǎn)信號，量增價升的關(guān)系，才表示股價將繼續(xù)上升。.在K線理論認為()是最重要的。A.開盤價B.收盤價C.最高價D.最低價答案：B知識點：第6章〉第2節(jié)＞K線理論(熟悉)解析：在K線理論的四個價格中，收盤價是最重要的。.94年，意大利數(shù)學家盧卡?帕喬利出版了《算術(shù)、幾何、比及比例概要》一書，其中部分章節(jié)系統(tǒng)論述了復式記賬法原理，帕喬利也因此被稱為"會計學之父"。帕喬利等早期會計學家發(fā)展出的資產(chǎn)、負債、資本等會計概念以及會計等式、會計報表、比例分析等會計分析工具和方法，在投資學理論發(fā)展中具有舉足輕重的地位。.假定某投資者以940元的價格購買了面額為1000元，票面利率為10%,乘除期限為6年的債券，那么該投資者的當期收益率為（A.14%B.8%C.10.6%D.15%答案：C知識點：第9章〉第2節(jié)〉債券當期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計算（熟悉）解析：債券的年利息收入與買入債券的實際價格的比率就是當期收益率。則該投資者的當期收益率=1000xl0%/940x100%=10.6%。.股價指數(shù)期貨普遍以下列哪一種方式交割?（）A.現(xiàn)金交割B.依賣方?jīng)Q定將股票交給買方C.依買方?jīng)Q定以何種股票交割D.由交易所決定交割方式答案：A知識點：第10章〉第1節(jié)〉股指期貨合約乘數(shù)、保證金、交割結(jié)算價、基差、凈基差等(掌握)解析：股指期貨合約的交割普遍采用現(xiàn)金交割方式，即按照交割結(jié)算價，計算持倉者的盈虧，按此進行資金的劃撥，了結(jié)所有未平倉合約。故本題選Ao.關(guān)于基本分析法的主要內(nèi)容，下列說法不正確的是()。A.宏觀經(jīng)濟分析主要探討各經(jīng)濟指標和經(jīng)濟政策對證券價格的影響B(tài).公司分析是介于宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)和區(qū)域分析之間的中觀層次分析C.公司分析通過公司競爭能力等的分析，評估和預測證券的投資價值、價格及其未來變化的趨勢D行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場類型、所處的不同生命周期以及行業(yè)的業(yè)績對證券價格的影響答案：B知識點：第5章〉第1節(jié)〉宏觀經(jīng)濟分析的信息來源(熟悉)解析：B項錯誤，行業(yè)和區(qū)域分析是介于宏觀經(jīng)濟分析與公司分析之間的中觀層次分析，而公司分析是微觀分析。.如果投入品難以加入或脫離某種特殊行業(yè)，則其供給()。A.富有彈性B.缺乏彈性C.單一彈性D.無彈性答案：B知識點：第2章〉第1節(jié)〉需求與供給的函數(shù)、曲線、彈性的含義（熟悉）解析：投入品替代性大小和相似程度對供給彈性的影響很大。如果用于生產(chǎn)某商品的投入品可由其他行業(yè)資源替代，那么該商品價格上漲（其他行業(yè)價格未變），其他行業(yè)的投入品就會轉(zhuǎn)入該商品生產(chǎn)，從而使產(chǎn)量和供給量增加;反之，該商品價格下跌，又會使其投入品轉(zhuǎn)入其他行業(yè)，從而使生產(chǎn)量和銷售量減少。上述兩種情況，供給富有彈性。如果投入品難以加入或脫離某種特殊行業(yè)，則供給缺乏彈性。故本題選Bo.道氏理論中，最重要的價格是（）。A.最低價B.開盤價C.最高價D.收盤價答案：D知識點：第6章〉第1節(jié)〉道氏理論的原理（掌握）解析：市場的大部分行為可以由市場平均價格指數(shù)來解釋和反映。這是道氏理論對證券市場的重大貢獻。道氏理論認為最重要的價格是收盤價，并以此來計算平均價格指數(shù)。.可以用于判斷兩種商品或者服務(wù)是否具有替代關(guān)系或互補關(guān)系的指標是（）。A.需求價格彈性B.需求交叉彈性C.供給價格彈性D.需求收入彈性答案：B知識點：第2章〉第1節(jié)〉需求與供給的函數(shù)、曲線、彈性的含義（熟悉）解析：需求交叉彈性大小是確定兩種商品是否具有替代關(guān)系或互補關(guān)系的標準。若兩種商品的需求交叉彈性系數(shù)為正數(shù)，則說明兩種商品互為替代品;若兩種商品的需求交叉彈性系數(shù)為負數(shù)，則說明兩種商品互為互補品。.風險控制部門或投資者對證券投資進行風險控制時，通常會控制（）證券的投資比例。A.P系數(shù)過高B.a系數(shù)過高Co系數(shù)過低D.0系數(shù)過低答案：A知識點：第10章〉第2節(jié)〉股指期貨套利和套期保值的定義、原理（熟悉）解析：由于P系數(shù)是證券或組合系統(tǒng)風險的量度，因此，風險控制部門或投資者通常會利用B系數(shù)對證券投資進行風險控制，控制B系數(shù)過高的證券投資比例。另外，針對衍生證券的對沖交易，通常會利用p系數(shù)控制對沖的衍生證券頭寸。.下列關(guān)于期權(quán)執(zhí)行價格的描述，不正確的是()。A.對實值狀態(tài)的看漲期權(quán)來說，其他條件不變的情況下，執(zhí)行價格降低，期權(quán)內(nèi)涵價值增加B.對看跌期權(quán)來說，其他條件不變的情況下，當標的物的市場價格等于或高于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值為零C.一般來說，執(zhí)行價格與標的物的市場價格差額越大，時間價值就越小D.對看漲期權(quán)來說，標的物價格超過執(zhí)行價格越多，內(nèi)涵價值越小答案：D知識點：第10章〉第3節(jié)〉影響期權(quán)價值的因素(熟悉)解析：D項錯誤，看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=標的物的市場價格-執(zhí)行價格，標的物價格超過執(zhí)行價格越多，內(nèi)涵價值越大。.金融互換包括()。I股權(quán)互換n信用違約互換in貨幣互換IV利率互換a.lnB.Lm、IVcm.ivd.i、n、田、iv答案：d知識點：第10章>第1節(jié)>衍生產(chǎn)品的種類和特征（掌握）解析：金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的合約。其可分為利率互換、貨幣互換、股權(quán)互換、信用違約互換等類別。.某企業(yè)發(fā)行2年期債券，每張面值1000元，票面利率10%,每年計息4次，到期一次還本付息，則該債券的終值為（）元。A.925.6B.1000C.1218.40D.1260答案：C知識點：第3章〉第1節(jié)〉終值、現(xiàn)值與貼現(xiàn)因子的含義（熟悉）解析：該債券的終值：阮）式中：PV為本金(現(xiàn)值)，i為每期利率，n為期數(shù)，m為年付息次數(shù)。.關(guān)于現(xiàn)金流量的含義，下列說法中不正確的有()。I.股權(quán)現(xiàn)金流量是一定期間企業(yè)可以提供給股權(quán)投資人的現(xiàn)金流量n.如果企業(yè)把股權(quán)現(xiàn)金流量全部作為股利發(fā)放，則股權(quán)現(xiàn)金流量大于股利現(xiàn)金流量in.實體現(xiàn)金流量是企業(yè)一定期間可以提供給所有投資人的稅前現(xiàn)金流量iv.實體現(xiàn)金流量是企業(yè)全部現(xiàn)金流入扣除成本費用和必要的投資后的剩余部分A.m、ivb.i、nc.n、md.I、n、m、iv答案：c解析：如果企業(yè)把股權(quán)現(xiàn)金流量全部作為股利發(fā)放，則股權(quán)現(xiàn)金流量等于股利現(xiàn)金流量，因此，n項說法不正確。實體現(xiàn)金流量以企業(yè)一定期間可以供給所有投資人的稅后現(xiàn)金流量，因此，in項的說法不正確。.認股權(quán)證甲的理論價值是15元，而認股權(quán)證乙的理論價值是10元，則下列表述錯誤的有()。I.甲的市場價格一定高于乙的市場價格n.甲的市場需求一定高于乙的市場需求山.乙的市場價格一定低于甲的市場價格iv.甲的溢價一定高于乙的溢價A.I、口、IVb.i、n、m、ivc.i、mD.n、m、iv答案：b知識點：第io章〉第4節(jié)〉可轉(zhuǎn)換債券套利的原理（了解）解析：價值決定價格，而在實際交易中，一般認股權(quán)證的市場價格都大于其理論價值，因而當認股權(quán)證甲的理論價值大于認股權(quán)證乙的理論價值時，認股權(quán)證甲的市場價格一般高于認股權(quán)證乙的市場價格。同時權(quán)證的市場價格還受市場供求、預期等市場因素的影響，因而甲的市場價格不一定高于乙的市場價格，對甲的市場需求也不一定高于乙的市場需求。而認股權(quán)證的溢價=認股權(quán)證的市場價格一理論價值，在本題中甲、乙的市場價格、理論價值均不相同，因而兩者的溢價大小無法判斷。.0假設(shè)市場參與者會按照他們的利率預期從債券市場的一個償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個償還期部分，而不受任何阻礙。I市場預期理論n流動性偏好理論m市場分割理論iv償還期限理論a.i、nB.n、ivi、n、ini、n、iv答案：a解析：市場預期理論和流動性偏好理論，都假設(shè)市場參與者會按照他們的利率預期從債券市場的一個償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個償還期部分，而不受任何阻礙。市場分割理論的假設(shè)卻恰恰相反。20.歷史資料的來源包括()。I.政府部門n.專業(yè)研究機構(gòu)m行業(yè)協(xié)會和其他自律組織IV.高等院校A.i.n.in.ivB.n.mc.i.n.ivD.n.m.iv答案：a知識點：第5章〉第2節(jié)〉對所獲得的行業(yè)部門、行業(yè)內(nèi)部競爭、部門需求和供給數(shù)據(jù)進行分析的方法(了解)解析：歷史資料的來源包括：①政府部門;②專業(yè)研究機構(gòu);③行業(yè)協(xié)會和其他自律組織;④高等院校;⑤相關(guān)企業(yè)和公司;⑥專業(yè)媒介（書籍和報紙雜志等）;⑦其他機構(gòu)。21.或有事項準則規(guī)定必須在會計報表附注中披露的或有負債有（）。I.未貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負債n.未決訴訟、仲裁形成的或有負債in.為其他單位提供債務(wù)擔保形成的或有負債iv.極小可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)的或有負債a.I.n.mB.m.ivc.n.ind.i.n.n.iv答案：c知識點：第5章〉第3節(jié)〉會計報表附注對基本財務(wù)比率的影響（掌握）解析：或有事項準則規(guī)定必須在會計報表附注中披露的或有負債包括：已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負債;未決訴訟、仲裁形成的或有負債;為其他單位提供債務(wù)擔保形成的或有負債;其他或有負債（不包括極小可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)的或有負債）。22.中央銀行增加外匯儲備將引起（）。I.貨幣供應(yīng)量增加n.貨幣供應(yīng)量不變田.商業(yè)銀行超額準備金增加IV.企業(yè)在商業(yè)銀行的存款減少a.I.n.mB.i.mc.i.n.m.ivd.n.m.iv答案：b知識點：第5章〉第1節(jié)〉外匯儲備與外匯占款的含義(熟悉)解析：中央銀行增加黃金、外匯儲備時，無論黃金與外匯來自商業(yè)銀行或是企業(yè)，都會增加商業(yè)銀行超額準備金，因為：當中央銀行直接從商業(yè)銀行買進黃金、外匯時，中央銀行對商業(yè)銀行支付的價款直接進入商業(yè)銀行在中央銀行的準備金存款賬戶，超額準備金存款增加。而當中央銀行直接從企業(yè)，無論黃金生產(chǎn)企業(yè)、外貿(mào)企業(yè)或其他企業(yè)買進黃金、外匯時，企業(yè)在商業(yè)銀行的存款增加，同時商業(yè)銀行在中央銀行的超額準備金存款增加，因而信貸能力增加，貨幣供應(yīng)能力增加。23.一般而言，比率越高表明企業(yè)的長期償債能力越好的指標有()。I.資產(chǎn)負債率n.產(chǎn)權(quán)比率in.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率IV.已獲利息倍數(shù)A.IVc.i.n.m.ivd.i.n.in答案：A知識點：第5章〉第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計算(掌握)解析：負債比率主要包括：資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長期債券與營運資金比率等。已獲利息倍數(shù)越大，企業(yè)償付利息的能力就越充足，否則就相反。.下列各項可能影響商品需求變動的因素有()。I、消費者收入水平口、互補品及替代品的價格田、消費者的偏好IV、消費者對商品的價格預期a.i、m、ivb.i、n、m、ivc.n、川、ivd.h、iv答案：b知識點：第2章〉第1節(jié)〉需求與供給的函數(shù)、曲線、彈性的含義(熟悉)解析：以上選項內(nèi)容都正確。.資產(chǎn)重組時，按市場法評估資產(chǎn)的優(yōu)點有()。I是從統(tǒng)計的角度總結(jié)出相同類型公司的財務(wù)特征，得出的結(jié)論有一定的可靠性n簡單易懂，容易使用m比較充分的考慮了資產(chǎn)的損耗，評估結(jié)果更加公平合理IV有利于企業(yè)資產(chǎn)保值a.lnB.I、IVc.n、mDmiv答案：a解析：in、iv兩項屬于按重置成本法評估資產(chǎn)的優(yōu)點。26.國內(nèi)生產(chǎn)總值的表現(xiàn)形態(tài)有()。I價值形態(tài)n收入形態(tài)m支出形態(tài)iv產(chǎn)品形態(tài)A.n、mb.i、n、mc.i、n、ivd.i、n、m、iv答案：c解析：國內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài)，即價值形態(tài)、收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)。對應(yīng)于這三種表現(xiàn)形態(tài)，在實際核算中，國內(nèi)生產(chǎn)總值有三種計算方法，即生產(chǎn)法、收入法和支出法。27.關(guān)于完全競爭市場的說法.正確的有()。I.所有企業(yè)都是價格的接受者n.個別企業(yè)的需求曲線和整個行業(yè)的需求曲線相同HL個別企業(yè)的需求曲線是一條平行于橫軸的水平線iv.不同企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在差別A.n.m.ivI.m.ivi.n.nii.n答案：D知識點：第2章〉第2節(jié)〉完全競爭市場的特征(熟悉)解析：完全競爭市場是指一種競爭不受任何阻礙和干擾的市場結(jié)構(gòu)。完全競爭市場的特點：①有大量的買者和賣者，生產(chǎn)規(guī)模都很小，因此，企業(yè)都是價格的接受者;②企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品是同質(zhì)的，不存在產(chǎn)品差別;③資源可以自由流動，企業(yè)可以自由的進入或退出市場;④買賣雙方對市場信息都有充分的了解。整個行業(yè)的需求顯然是隨著商品價格上升而下降，隨著商品價格下降而上升的，因此，行業(yè)需求曲線向右下方傾斜。28.有價證券的價格運動形式具體表現(xiàn)為（）。I.其市場價值由證券的預期收益和市場利率決定，不隨職能資本價值的變動而變動n.其市場價值與預期收益的多少成正比m.其市場價值與市場利率的高低成反比IV.其價格波動，既決定于有價證券的供求，也決定于貨幣的供求a.i、n、ivb.i、n、m、ivc.n、川、ivd.i、n、m答案：b知識點：第8章〉第1節(jié)〉股票估值原理（熟悉）解析：作為虛擬資本載體的有價證券，本身并無價值，其交換價值或市場價格來源于其產(chǎn)生未來收益的能力。它們的價格運動形式具體表現(xiàn)為：Q）其市場價值由證券的預期收益和市場利率決定，不隨職能資本價值的變動而變動。（2）其市場價值與預期收益的多少成正比，與市場利率的高低成反比。（3）其價格波動，既決定于有價證券的供求，也決定于貨幣的供求。29.在分析行業(yè)景氣變化時，通常關(guān)注的因素有（）。I.需求口彳共HI.產(chǎn)業(yè)政策M價格a.i、n、mb.i、u、m、ivc.n、m、ivd.i、n、iv答案：b知識點：第5章>第2節(jié)〉描述行業(yè)基本狀況的各種指標(掌握)解析：以上選項內(nèi)容都正確。在分析行業(yè)景氣變化時，通常會關(guān)注到幾個重要因素，即需求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策和價格。30.資產(chǎn)負債率反映了債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例，也被稱為"舉債經(jīng)營比率"，關(guān)于其所包括的含義，下列說法錯誤的是()。A.從債權(quán)人的立場看，希望債務(wù)比例越低越好，公司償債有保證，貸款不會有太大的風險B.從股東的立場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越大越好;否則相反C.從經(jīng)營者的立場看，如果舉債規(guī)模很大，超出債權(quán)人心理承受程度，則被認為是不保險的，公司就借不到錢D.從經(jīng)營者的立場看，為了保證公司安全運營，應(yīng)盡量使負債比率越小越好答案：D知識點：第5章〉第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計算（掌握）解析：D項錯誤，如果公司不舉債，或負債比例很小，說明公司畏縮不前，對前途信心不足，利用債權(quán)人資本進行經(jīng)營活動的能力很差。借款比率越大（當然不是盲目地借款），越是顯得公司具有活力。從財務(wù)管理的角度來看，公司應(yīng)當審時度勢，全面考慮，在利用資產(chǎn)負債率制定借入資本決策時，必須充分估計可能增加的風險，在兩者之間權(quán)衡利害得失，作出正確決策。31.下列關(guān)于行業(yè)景氣指數(shù)的說法，正確的有（）。I是采用定量的方法綜合反映某一特定調(diào)查群體所處狀態(tài)的一種指標n是描述行業(yè)發(fā)展、變動的指標m是一種綜合指數(shù)iv房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)就是一種反映房地產(chǎn)發(fā)展景氣狀況的綜合指數(shù)A.n、ivb.i、口、m、ivc.I、md.i、n、m答案：b第5章〉第2節(jié)〉描述行業(yè)基本狀況的各種指標(掌握)解析：景氣指數(shù)是采用定量的方法綜合反映某一特定調(diào)查群體或某一社會經(jīng)濟現(xiàn)象所處的狀態(tài)或發(fā)展趨勢的一種指標。行業(yè)景氣指數(shù)是能夠反映行業(yè)變動趨勢的一種綜合指數(shù)。32.關(guān)于計算債券收益率的現(xiàn)值法，下列說法正確的是()。I現(xiàn)值法可以精確計算債券到期收益率n現(xiàn)值法利用了貨幣的時間價值原理m現(xiàn)值法公式中的折現(xiàn)率就是債券的到期收益率iv現(xiàn)值法是一種上匕較近似的計算方法a.i、nB.n、ivI、n、ini、n、m、iv答案：c知識點：第5章〉第3節(jié)〉運用市場價值法、重置成本法、收益現(xiàn)值法評估公司資產(chǎn)價值的步驟和優(yōu)缺點(熟悉)解析：IV項，現(xiàn)值法不是上匕較近似的方法。在各種參數(shù)被準確地確定后，現(xiàn)值法的結(jié)果是精確的。33.按照資本資產(chǎn)定價模型，影響特定股票期望收益率的因素有()。I、無風險的收益率n、市場組合的必要收益率田、特定股票的貝塔系數(shù)IV、經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務(wù)杠桿系數(shù)a.i、n、mb.i、m、ivc.i、n、ivD.n、m、iv答案：a知識點：第3章〉第2節(jié)〉資本資產(chǎn)定價模型的含義及應(yīng)用（熟悉）解析：資本資產(chǎn)定價模型的表達形式：R=Rf+0x（Rm-Rf），其中，R表示某資產(chǎn)的必要收益率;B表示該資產(chǎn)的0系數(shù);Rf表示無風險收益率（通常以短期國債的利率來近似替代）;Rm表示市場平均收益率（也可以稱為平均風險股票的必要收益率），（Rm-Rf）稱為市場風險溢酬。財務(wù)風險屬于非系統(tǒng)風險，不會影響必要收益率，1.無風險收益率2.特定組合的必要收益率3.特定股票的0系數(shù).下列各項中，（）等因素的存在減弱公司的變現(xiàn)能力。工、因爭議而未繳納的稅款n、售后產(chǎn)品被發(fā)現(xiàn)存在安全隱患m、面臨的訟訴案件敗訴的可能性增加IV、擔保責任引起的負債增加A.n、ivb.i、m、ivc.i、n、m、ivd.I、m答案：c知識點：第5章〉第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計算(掌握)解析：以上選項內(nèi)容都屬于減弱公司的變現(xiàn)能力的情況。.影響長期償債能力的其他因素包括()。I長期租賃n擔保責任m或有項目iv經(jīng)濟波動a.i、n、m、ivB.n、m、ivI、n、ivi、n、m答案：d知識點：第5章》第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計算（掌握）解析：長期償債能力是指公司償付到期長期債務(wù)的能力。影響企業(yè)長期償債能力的其他因素包括長期租賃、擔保責任和或有項目。I、口、ID項正確，故本題選D。36.形成壟斷競爭市場的條件包括（）。I.廠商人數(shù)較多，彼此競爭n.存在產(chǎn)品差別，但是產(chǎn)品之間都是非常接近的替代品m.廠商進出行業(yè)比較容易iv.信息完全充分A.II、IVb.i、口、mc.i、md.i、n、m、iv答案：b知識點：第2章〉第2節(jié)〉壟斷競爭市場的特征（熟悉）解析：形成壟斷競爭市場的條件是：⑴廠商人數(shù)較多，彼此競爭。（2）存在產(chǎn)品差別，但是產(chǎn)品之間都是非常接近的替代品。（3）廠商進出行業(yè)上匕較容易。37.從股東的角度看，在公司全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率時，（）。I舉債不會增加收益n舉債會增加收益m可以適當增加負債iv可以適當減少負債a.i、mB.I、IVc.n、mD.n、iv答案：c知識點：第5章>第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計算(掌握)解析：當公司全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率時，公司舉債所得的利潤會大于利息支出，股東所得的利潤會增大，股東可適當增加負債。n、in項正確，本題選c。38.風險評價是在()的基礎(chǔ)上，對風險發(fā)生的概率、損失程度，結(jié)合其他因素進行全面考慮，評估發(fā)生風險的可能性及危害程度。I風險處置n風險識別m風險判斷IV風險估測a.i、n、m、ivb.i、ncm.ivD.n、iv答案：d知識點：第3章〉第1節(jié)〉無風險利率和風險評價、風險偏好的概念(掌握)解析：風險評價是在風險識別和風險估測的基礎(chǔ)上，結(jié)合其他因素對風險發(fā)生的概率、損失程度進行全面考慮，評估發(fā)生風險的可能性及危害程度，并與公認的安全指標相比較，以衡量風險的程度，并決定是否需要采取相應(yīng)的措施的過程。n、iv項正確，故本題選D。39.10年10月12日，中國證監(jiān)會同時頒布了《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》，明確了證券投資顧問和發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類基本形式。40.2010年10月12日，為進一步規(guī)范投資者咨詢業(yè)務(wù)，中國證監(jiān)會頒布了()。I.《證券投資顧問業(yè)務(wù)風險揭示書必備條款》n.《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》m.《關(guān)于證券投資顧問和證券分析師注冊登記有關(guān)事宜的通知》IV.《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》a.i、mb.i、n、ivc.i、m、ivD.n、iv答案：d知識點：第9章〉第2節(jié)〉債券的概念和分類（掌握）解析：41.套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別包括（）。I.方向不同n.兩者的目的不同ni.兩者在現(xiàn)貨市場上所處的地位不同iv.操作方式及價位觀念不同a.ln、mb.i、n、ivc.n、m、ivd.i、ii、m、iv答案：c知識點：第10章〉第2節(jié)〉套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別（熟悉）解析：從形式上看，套期保值與期現(xiàn)套利有很多相似之處。比如,同樣是在期貨市場和現(xiàn)貨市場進行交易，同樣是方向相反，數(shù)量相等，甚至同樣是時間上同步。但兩者仍有一定的區(qū)別，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：Q）兩者在現(xiàn)貨市場上上所處的地位不同。（2）兩者的目的不同。（3）操作方式及價位觀念不同。42.以行業(yè)的集中度為劃分標準，產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)可以粗分為（）。I寡占型n競爭型m極高寡占型iv低集中寡占型a.I、n、m、ivb.i、nc.i、n、mD.m、iv答案：b知識點：第5章〉第2節(jié)〉以行業(yè)集中度為劃分標準的產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)分類（掌握）解析：根據(jù)美國經(jīng)濟學家貝恩和日本通產(chǎn)省對產(chǎn)業(yè)集中度的劃分標準，將產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)粗分為寡占型和競爭型兩類。其中，寡占型又細分為極高寡占型和低集中寡占型;競爭型又細分為低集中競爭型和分散競爭型。.自相關(guān)問題的存在,主要原因有（）。I經(jīng)濟變量的慣性n回歸模型的形式設(shè)定存在錯誤m回歸模型中漏掉了重要解釋變量iv兩個以上的自變量彼此相關(guān)a.i、n、mb.i、n、ivc.i、m、ivD.n、m、iv答案：a知識點：第4章＞第3節(jié)〉回歸模型常見問題和處理方法（掌握）解析：iv項屬于多重共線性的原因。除了上述I、n、m三項外，自相關(guān)問題的存在主要原因還有對數(shù)據(jù)加工整理而導致誤差項之間產(chǎn)生自相關(guān)。.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當嚴格執(zhí)行發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務(wù)之間的（），防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報告牟取不當利益。A.自動回避制度B.隔離墻制度C.事前回避制度D.分類經(jīng)營制度答案：B知識點：第1章〉第3節(jié)〉業(yè)務(wù)主體的主要職責、業(yè)務(wù)流程管理與合規(guī)管理（掌握）解析：《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》對防范發(fā)布證券研究報告與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間的利益沖突作出規(guī)定，該法規(guī)規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當嚴格執(zhí)行發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務(wù)之間的隔離墻制度，防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報告牟取不當利益。故本題選Bo45.采用重置成本法對資產(chǎn)進行評估的理論依據(jù)是（）。I.資產(chǎn)的價值取決于資產(chǎn)的成本n.資產(chǎn)的價值是一個變量田.資產(chǎn)的價值不是一個變量iv.資產(chǎn)的價值取決于市場的成本a.i、n、mb.i、口c.n、ivd.i、n、m、iv答案：b知識點：第5章〉第3節(jié)〉運用市場價值法、重置成本法、收益現(xiàn)值法評估公司資產(chǎn)價值的步驟和優(yōu)缺點（熟悉）解析：本題考查采用重置成本法對資產(chǎn)進行評估的理論依據(jù)。采用重置成本法對資產(chǎn)進行評估的理論依據(jù)是：（1）資產(chǎn)的價值取決于資產(chǎn)的成本。資產(chǎn)的原始成本越高，資產(chǎn)的原始價值越大，反之則小，兩者在質(zhì)和量的內(nèi)涵上是一致的。(2)資產(chǎn)的價值是一個變量。46.財政政策的手段包括()。I.外匯儲備n.轉(zhuǎn)移支付m.國家預算IV.財政補貼A.n、m、ivb.i、m、ivc.i、n、ivd.i、n、m答案：a解析：財政政策是政府依據(jù)客觀經(jīng)濟規(guī)律制定的指導財政工作和處理財政關(guān)系的一系列方針、準則和措施的總稱。財政政策手段主要包括國家預算、稅收、國債、財政補貼、財政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等。這些手段可以單獨使用，也可以配合協(xié)調(diào)使用。47.證券分析師應(yīng)當保持獨立性，不因()等利益相關(guān)者的不當要求而放棄自己的獨立立場。I公司內(nèi)部其他部門n資產(chǎn)管理公司m證券發(fā)行人IV上市公司a.i、n、mb.i、n、ivc.n、m、ivd.i、n、m、iv答案：d知識點：第1章〉第1節(jié)〉證券分析師的監(jiān)管、自律管理和機構(gòu)管理(熟悉)解析：根據(jù)《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準則》第五條，證券分析師應(yīng)當保持獨立性，不因所在公司內(nèi)部其他部門、證券發(fā)行人、上市公司、基金管理公司、資產(chǎn)管理公司等利益相關(guān)者的不當要求而放棄自己的獨立立場。.宏觀分析所需的有效資料一般包括()等。I、一般生產(chǎn)統(tǒng)計資料口、金融物價生產(chǎn)資料①、貿(mào)易統(tǒng)計資料IV、每年國民收入統(tǒng)計與景氣動向a.i、n、m、ivb.i、n、mc.m、ivd.I、n、iv答案：A知識點：第5章〉第1節(jié)〉宏觀經(jīng)濟分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容（熟悉）解析：宏觀分析信息包括政府的重點經(jīng)濟政策與措施、一般生產(chǎn)統(tǒng)計資料、金融物價統(tǒng)計資料、貿(mào)易統(tǒng)計資料、每年國民收入統(tǒng)計與景氣動向、突發(fā)性非經(jīng)濟因素等。.（）是指在某個交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時在另一個交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時機分別在兩個交易所同時對沖所持有的合約而獲利。I跨期套利n跨月套利m跨市套利iv市場間套利a.i、n、mB.m、ivc.i、md.i、n、m、iv答案：b知識點：第10章〉第2節(jié)〉期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種（熟悉）解析：價差交易根據(jù)選擇的期貨合約不同，可分為跨期套利、跨品種套利和跨市套利?？缡刑桌址Q市場間套利，指在某個交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時，在另一個交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時機分別在兩個交易所同時對沖所持有的合約而獲利。50.以下關(guān)于行業(yè)所處的生命周期階段的說法，正確的有（）。I太陽能、某些遺傳工程等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期n電子信息、生物醫(yī)藥等行業(yè)已進入成熟期階段m石油冶煉、超級市場等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成長期iv煤炭開采、自行車等行業(yè)已進入衰退期a.i、nIVc.n、mD.m、iv答案：b知識點：第5章〉第2節(jié)〉行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標準（熟悉）解析：n項錯誤，電子信息（電子計算機及軟件、通信）、生物醫(yī)藥等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成長期階段；4項錯誤，石油冶煉、超級市場和電力等行業(yè)已進入成熟期。I、IV項正確，故本題選B。51.關(guān)于量價關(guān)系變化規(guī)律，下列表述正確的有（）。I、當價格下跌時，成交量繼續(xù)增加，價格的下跌趨勢會改變n、當價格上升時，成交量不再增加，價格的上升趨勢可能會改變田、當價格下跌時，成交量萎縮到一定程度就不再萎縮，價格的下跌趨勢可能會改變IV、當價格上升時，成交量繼續(xù)增加，價格的上升趨勢會繼續(xù)A.n、mIVi、nD.n、m、iv答案：d知識點：第6章>第1節(jié)〉量價關(guān)系變化規(guī)律(熟悉)解析：當價格上升時，成交量不再增加，意味著價格得不到買方確認，價格的上升趨勢就將會改變;反之，當價格下跌時，成交量萎縮到一定程度就不再萎縮，意味著賣方不再認同價格繼續(xù)往下降了，價格下跌趨勢就將會改變。.股價的移動是有規(guī)律地運行的，證券市場中的勝利者往往是在()采取行動而獲得收益的。I.原來的平衡快要打破之前n.新的平衡形成之后田.原來的平衡打破過程中iv.原來的平衡打破之后A.I、IVB.n、mc.i、mDmiv答案：c知識點：第6章〉第3節(jié)〉技術(shù)分析方法的分類及其特點(熟悉)解析：證券市場中的勝利者往往是在原來的平衡快要打破之前或者是在打破的過程中采取行動而獲得收益的。如果原平衡已經(jīng)打破，新的平衡已經(jīng)找到，這時才開始行動，就已經(jīng)晚了。.下列屬于公開有效信息的有()。I盈利預測n紅利發(fā)放m公司并購iv交易量a.i、n、mb.i、口、ivc.i、m、ivi、n、m、iv答案：a知識點：第3章〉第3節(jié)〉市場有效性和信息類型（熟悉）解析：半強有效市場是指證券價格不僅已經(jīng)反映了歷史價格信息，而且反映了當前所有與公司證券有關(guān)的公開有效信息，例如盈利預測、紅利發(fā)放、股票分拆、公司并購等各種公告信息。交易量屬于歷史信息。I、n、in項正確，本題選a。54.下列各項中，屬于當前中國人民銀行對社會融資總量的統(tǒng)計范圍的有（）。I.小額貸款公司貸款n.保險公司賠償支付m.委托貸款iv.銀行承兌匯票a.i、nB.n、m、ivc.i、m、ivd.i、n、m、iv答案：d知識點：第5章〉第1節(jié)〉社會融資總量的含義與構(gòu)成（掌握）解析：社會融資總量的內(nèi)涵主要體現(xiàn)在三個方面：Q）金融機構(gòu)通過資金運用對實體經(jīng)濟提供的全部資金支持，即金融機構(gòu)資產(chǎn)的綜合運用，主要包括人民幣各項貸款、外幣各項貸款、信托貸款、委托貸款、金融機構(gòu)持有的企業(yè)債券、非金融企業(yè)股票、保險公司的賠償和投資性房地產(chǎn)等。（2）實體經(jīng)濟利用規(guī)范的金融工具、在正規(guī)金融市場、通過金融機構(gòu)服務(wù)所獲得的直接融資，主要包括銀行承兌匯票、非金融企業(yè)股票籌資及企業(yè)債的凈發(fā)行等。(3)其他融資，主要包括小額貸款公司貸款、貸款公司貸款、產(chǎn)業(yè)基金投資等。55.計算股票市盈率所需數(shù)據(jù)有()。I.股利支付率口.股東權(quán)益m.每股收益IV.每股市價a.i、n、m、ivB.n、m、ivc.m、ivd.i、n答案：c知識點：第8章〉第3節(jié)〉市盈率倍數(shù)的概念及應(yīng)用(熟悉)解析：市盈率=每股市價/每股收益。56.下列關(guān)于股指期貨合約乘數(shù)的說法中，正確的有()。I.合約乘數(shù)越大，股指期貨合約價值就越小n.合約乘數(shù)越大，股指期貨合約價值就越大田.一張股指期貨合約的合約價值用股指期貨指數(shù)點乘以某一既定的貨幣金額表示，這一既定的貨幣金額稱為合約乘數(shù)IV.股票指數(shù)點越大，股指期貨合約價值越小A.n、mB.I、IVI、mD.m、iv答案：a知識點：第10章>第1節(jié)〉股指期貨合約乘數(shù)、保證金、交割結(jié)算價、基差、凈基差等(掌握)解析：一張股指期貨合約的合約價值用股指期貨指數(shù)點乘以某一既定的貨幣金額表示,這一既定的貨幣金額稱為合約乘數(shù)。股票指數(shù)點越大，或合約乘數(shù)越大,股指期貨合約價值也就越大。57.一般來說，關(guān)于買賣雙方對價格的認同程度,下列說法正確的有()。I、分歧大，成交量小，認同程度小n、分歧大，成交量大，認同程度大m、分歧小，成交量大，認同程度大IV、分歧小，成交量小，認同程度小A.n、m、ivb.i、mc.i、n、m、ivi、n、iv答案：b知識點：第6章>第1節(jié)〉量價關(guān)系變化規(guī)律(熟悉)解析：一般說來，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小得到確認。認同程度小，分歧大，成交量小;認同程度大，分歧小，成交量大。.下列說法中錯誤的是()。A.分析師通過自身分析研究得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營狀況的判斷屬于內(nèi)幕信息B.公司調(diào)研是基本分析的重要環(huán)節(jié)C.公司調(diào)研的對象并不限于上市公司本身D.上市公司在接受調(diào)研的過程中不得披露任何未公開披露的信息答案：A知識點：第1章〉第3節(jié)〉業(yè)務(wù)主體的主要職責、業(yè)務(wù)流程管理與合規(guī)管理(掌握)解析：A項，分析師通過自身分析研究而得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營狀況的判斷不屬內(nèi)幕信息，可以向客戶披露。.由證券自身的內(nèi)在屬性或基本面因素決定，不受外界因素影響的相對客觀的是()oA.市場價格B.遠期價格C.內(nèi)在價值D.公允價值答案：C知識點：第8章〉第1節(jié)〉股票估值原理（熟悉）解析：內(nèi)在價值是一種相對"客觀"的價格，由證券自身的內(nèi)在屬性或者基本面因素決定，不受外在因素（比如短期供求關(guān)系變動、投資者情緒波動等）影響。.在使用基本分析、技術(shù)分析以及量化分析方法進行證券投資分析時，應(yīng)注意（）等。I.各方法的適用范圍n.各方法的結(jié)合使用nr方法的直觀性iv.方法的復雜性A.n、m、ivB.m、ivI、n、ini、n答案：d知識點：第1章〉第3節(jié)〉業(yè)務(wù)主體的主要職責、業(yè)務(wù)流程管理與合規(guī)管理（掌握）解析：證券分析師進行證券投資分析時，應(yīng)當注意每種方法的適用范圍及各種方法的結(jié)合使用。.下列關(guān)于證券市場線的敘述正確的有（）。I證券市場線是用標準差作為風險衡量指標n如果某證券的價格被低估，則該證券會在證券市場線的上方m如果某證券的價格被低估，則該證券會在證券市場線的下方IV證券市場線說明只有系統(tǒng)風險才是決定期望收益率的因素a.i、nb.i、mC.II、IVD.m.iv答案：c知識點：第3章〉第2節(jié)〉資本市場線和證券市場線的定義和圖形（熟悉）解析：I項，證券市場線是用貝塔系數(shù)作為風險衡量指標，即只有系統(tǒng)風險才是決定期望收益率的因素;m項，如果某證券的價格被低估，意味著該證券的期望收益率高于理論水平，則該證券會在證券市場線的上方。.Black—Scholes定價模型的基本假設(shè)有（）。I標的資產(chǎn)價格服從幾何布朗運動n允許賣空m標的資產(chǎn)的價格波動率為常數(shù)iv無套利市場a.ln、田b.i、n、ivc.i、m、ivd.i、n、m.iv答案：d知識點：第10章〉第3節(jié)〉Black-Scholes定價模型和期權(quán)平價公式（熟悉）解析：Black—Scholes定價模型的基本假設(shè)包括：Q）標的資產(chǎn)價格服從幾何布朗運動。（2）標的資產(chǎn)可以被自由買賣，無交易成本，允許賣空。（3）期權(quán)有效期內(nèi)，無風險利率r和預期收益率|j是常數(shù)，投資者可以以無風險利率無限制借入或貸出資金。（4）標的資產(chǎn)價格是連續(xù)變動的，即不存在價格的跳躍。（5）標的資產(chǎn)的價格波動率為常數(shù)。（6）無套利市場。.證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報告或者意見時，必須（）。I注明所在證券、期貨投資咨詢機構(gòu)的名稱n注明個人真實姓名m對投資收益做充分估計iv對投資風險做充分說明a.i、m、ivB.n、m、ivc.m、ivd.i、n、iv答案：d知識點：第1章》第2節(jié)〉證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及證券分析師在發(fā)布證券研究報告中應(yīng)履行的職責(熟悉)解析：證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報告或者意見時，必須注明所在證券、期貨投資咨詢機構(gòu)的名稱和個人真實姓名，并對投資風險做充分說明。64.利率衍生工具主要包括()。I.利率期貨合約n.利率期權(quán)合約m.利率互換合約iv.遠期利率合約a.I.n.niB.i.n.ivc.n.m.ivd.i.n.in.iv答案：D知識點：第10章〉第1節(jié)〉衍生產(chǎn)品的種類和特征（掌握）解析：利率衍生工具是指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠期利率合約、利率期貨合約、利率期權(quán)合約、利率互換合約以及上述合約的混合交易合約。65.根據(jù)其宏觀經(jīng)濟效應(yīng)，財政政策大致可以分為（）幾種。I彈性n中性in緊縮性IV擴張性a.i、n、m、ivB.n、m、ivc.m、ivd.I、n、m答案：b知識點：第5章〉第1節(jié)〉擴張性財政政策、中性財政政策和緊縮性財政政策對實體經(jīng)濟和證券市場的影響（掌握）解析：財政政策大致可以分為中性、緊縮性和擴張性。66.證券研究報告的發(fā)布流程包括（）。I撰寫n.質(zhì)量控制m.合規(guī)審查IV.發(fā)布a.h、m、ivb.i、n、ivc.i、n、m、ivd.i、m答案：c知識點：第1章〉第3節(jié)〉業(yè)務(wù)主體的主要職責、業(yè)務(wù)流程管理與合規(guī)管理（掌握）解析：證券研究報告的發(fā)布流程通常包括五個主要環(huán)節(jié)：Q）選題。（2）撰寫。（3）質(zhì)量控制。（4）合規(guī)審查。（5）發(fā)布。67.下列關(guān)于壟斷競爭市場的說法，正確的有（）。I.企業(yè)的需求曲線就是行業(yè)的需求曲線n.不同企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在差別m.具有很多的生產(chǎn)者和消費者IV.進入或退出市場比較容易a.i、n、m、ivb.h、m、ivcm.ivd.i、n答案：b知識點：第2章〉第2節(jié)〉壟斷競爭市場的特征（熟悉）解析：壟斷競爭市場的主要特征包括：①具有很多的生產(chǎn)者和消費者;②產(chǎn)品具有差異性，生產(chǎn)者不再是完全的價格接受者;③進入或退出市場比較容易，不存在任何進入障礙。完全壟斷企業(yè)的需求曲線就是行業(yè)的需求曲線。68."因素模型"也被稱為（）。I指數(shù)模型n林特納模型m夏普模型iv費雪模型A.I、IVB.n、m、ivc.lmD.n、iv答案：c知識點：第3章〉第2節(jié)〉因素模型的含義及應(yīng)用（掌握）解析：因素模型”也被稱為指數(shù)模型或夏普模型。69.當采用Black—Scholes模型進行定價時，會導致定價偏差的因素包括（）。工?標的資產(chǎn)價格分布并不完全符合對數(shù)正態(tài)分布n.現(xiàn)實中的市場存在摩擦m.無風險利率是常數(shù)IV.交易無法連續(xù)進行a.i、nb.ih、ivc.I、n、ivD.n、m、iv答案：c知識點：第10章〉第3節(jié)〉Black-Scholes定價模型和期權(quán)平價公式（熟悉）解析：Black-Scholes模型假設(shè)：（1）證券交易是連續(xù)的。（2）允許賣空衍生證券。（3）沒有交易費用和稅收，所有證券都是高度可分離的。（4）在衍生證券的有效期內(nèi)沒有紅利支付。（5）不存在任何無風險套利機會。（6）無風險利率r為常數(shù)且對任何到期日都相同。（7）標的資產(chǎn)價格遵循對數(shù)正態(tài)分布隨機過程。Black—Scholes模型有嚴格的假設(shè)條件，但現(xiàn)實并不完全符合假設(shè)導致了模型應(yīng)用的局限性。比如，股票的價格變化并不嚴格遵循對數(shù)正態(tài)分布隨機過程，甚至經(jīng)常是不連續(xù)的，即使沒有紅利，股票價格也可能出現(xiàn)跳躍，現(xiàn)實中的市場存在摩擦。70.市場驅(qū)動因素是指促使企業(yè)實施全球營銷戰(zhàn)略的市場方面的影響因素，包括()。I.顧客需求的逐漸趨同n.全球顧客群的成長m.全球市場的形成IV.顧客需求逐漸趨異A.I、口b.i、n、mc.n、m、ivd.i、n、m、iv答案：b知識點：第5章〉第4節(jié)〉驅(qū)動市場變動的重要因素和維度(熟悉)解析：市場驅(qū)動因素是指促使企業(yè)實施全球營銷戰(zhàn)略的市場方面的影響因素，包括顧客需求的逐漸趨同、全球顧客群的成長及由此催生的全球市場的形成。.關(guān)于市場的有效性的描述，錯誤的有()。I如果股價變動是可以預測的，那么市場是有效的n市場有效性來源于競爭m在有效市場中，指數(shù)化投資策略是不可取的iv舊信息不能引起股價變動A.n、ivb.i、mc.i、m、ivD.n、m、iv答案：b知識點：第3章〉第3節(jié)〉市場有效性和信息類型(熟悉)解析：I項，在高度有效的市場中，證券的價格不受信息的影響，不存在偏離的情形;但是如果出現(xiàn)價格與價值偏離的情況，理性的投資者會立即掌握這T言息，迅速買進或賣出，使價格與價值趨于一致。HI項，在有效市場中，指數(shù)化投資策略是可取的。.時間數(shù)列分析的一個重要任務(wù)是根據(jù)現(xiàn)象發(fā)展變化的規(guī)律進行外推預測。最常見的時間數(shù)列預測方法有()。I、趨勢外推法n、移動平均預測法田、指數(shù)平滑法IV、判定系數(shù)法A.n、mb.i、口、mc.i、n、ivd.i、n、m、iv答案：b知識點：第4章〉第4節(jié)〉時間序列的基本概念（了解）解析：時間數(shù)列分析的一個重要任務(wù)是根據(jù)現(xiàn)象發(fā)展變化的規(guī)律進行外推預測。最常見的時間數(shù)列預測方法有趨勢外推法、移動平均預測法與指數(shù)平滑法等。IV項屬于一元線性回歸的方法。.下列關(guān)于技術(shù)分析的說法正確的是（）。I.技術(shù)分析的缺點是考慮對象的范圍相對較窄，對長遠的市場趨勢難以進行有效的判斷n.掌握了技術(shù)分析的四個基本要素（量、價、時、空）就可以準確地預測市場行情m.技術(shù)分析相對于基本分析更適用于短期的行情預測，要進行周期較長的分析則必須參考基本分析iv.技術(shù)分析存在盲區(qū)與誤區(qū)，同時我們應(yīng)該正視各種技術(shù)分析方法的缺憾，知道如何規(guī)避和補遺A.I、口、IVb.i、m、ivd.ii、m、iv答案：B知識點：第6章〉第1節(jié)〉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)和理論基礎(chǔ)（熟悉）解析：n項，技術(shù)分析存在先天的遺憾。技術(shù)分析的基本要素是量、價、時、空，四大要素千變?nèi)f化的排列組合形成了大盤和個股的特定的技術(shù)形態(tài)和趨勢。換句話說，大盤和個股技術(shù)形態(tài)和趨勢的形成過程是四大要素協(xié)同變化的結(jié)果，而決不是單一要素或者一個、二個要素變化的結(jié)果。事實上,技術(shù)分析經(jīng)典的技術(shù)形態(tài)，僅僅是K線的組合形狀的描繪，技術(shù)分析經(jīng)典的技術(shù)指標，或繪制成曲線，或繪制成柱狀圖，基本上也都是單一要素演變形成的。因此，單一或單純的技術(shù)形態(tài)和技術(shù)指標就不可避免的存在先天缺憾性。故不能準確的預測市場行情。.下列屬于證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)發(fā)布證券研究報告要求的是()。I應(yīng)當設(shè)立專門研究部門或者子公司，建立健全業(yè)務(wù)管理制度n對發(fā)布證券研究報告行為及相關(guān)人員實行集中統(tǒng)一管理m應(yīng)當建立證券研究報告發(fā)布審閱機制IV應(yīng)當公平對待證券研究報告的發(fā)布對象A.n、m、ivB.m、ivc.i、n、m、ivd.i、n答案：c知識點：第1章〉第3節(jié)〉發(fā)布研究報告的業(yè)務(wù)管理制度(熟悉)解析：《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》對證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)發(fā)布證券研究報告要求作出相應(yīng)的規(guī)定。I、口兩項，發(fā)布證券研究報告的證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)，應(yīng)當設(shè)立專門研究部門或者子公司，建立健全業(yè)務(wù)管理制度，對發(fā)布證券研究報告行為及相關(guān)人員實行集中統(tǒng)一管理。m項，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當建立證券研究報告發(fā)布審閱機制，明確審閱流程，安排專門人員，做好證券研究報告發(fā)布前的質(zhì)量控制和合規(guī)審查。iv項，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當公平對待證券研究報告的發(fā)布對象，不得將證券研究報告的內(nèi)容或者觀點，優(yōu)先提供給公司內(nèi)部部門、人員或者特定對象。.下列關(guān)于V形反轉(zhuǎn)的說法中，正確的是()。I.V形走勢是一種很難預測的反轉(zhuǎn)形態(tài)，它往往出現(xiàn)在市場的劇烈波動之中n.無論v形頂還是v形底的出現(xiàn)，都沒有一個明顯的形成過程ni.v形走勢沒有中間那一段過渡性的橫盤過程，其關(guān)鍵轉(zhuǎn)向過程僅2~3個交易日，有時甚至在1個交易日內(nèi)完成整個轉(zhuǎn)向過程IV.V形走勢不需要有大成交量的配合A.n、m、ivb.i、m、ivc.i、n、m、ivd.i、n、m答案：d知識點：第6章〉第2節(jié)〉各主要反轉(zhuǎn)形態(tài)和整理形態(tài)的定義、特性及應(yīng)用(掌握)解析：IV項錯誤，V形走勢必須有大成交量的配合，且成交量在圖形上形成倒V形。工、n、in項均正確。.下列關(guān)于證券研究報告信息收集要求說法正確的是()。I.不得使用新聞媒體發(fā)布的信息n.不得將無法確認來源合法合規(guī)性的信息寫入證券研究報告m.不得將無法認定真實性的市場傳言作為確定性研究結(jié)論的依據(jù)iv.從信息服務(wù)機構(gòu)等第三方合法取得市場、行業(yè)及企業(yè)相關(guān)信息a.i、口、m、ivb.i、nc.n、m、ivDmiv答案：c知識點：第1章〉第3節(jié)〉證券研究報告信息收集的要求(熟悉)解析：I項，上市公司及其子公司通過公司網(wǎng)站、新聞媒體等公開渠道發(fā)布的信息，以及上市公司通過股東大會、新聞發(fā)布會、產(chǎn)品推介會等非正式公告方式發(fā)布的信息是證券研究報告可以使用的信息來源。.反映公司短期償債能力的指標有()。I.速動比率n.現(xiàn)金比率m.流動比率iv.營運資本A.n、ivb.i、m、ivc.i、n、m、ivd.i、n、m答案：c知識點：第5章》第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計算(掌握)解析：公司償債能力分析通常包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。通常使用營運資本、流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率等衡量短期償債能力。影響公司長期償債能力的是盈利能力、投資效果、權(quán)益資金的增長與穩(wěn)定程度和企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量。.下列對于不同期權(quán)的時間價值說法正確的有()。I平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時間價值總是大于等于0n平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時間價值總是小于等于om美式期權(quán)的時間價值總是大于等于oIV實值歐式期權(quán)的時間價值可能小于0a.i、mb.i、m、ivc.n、m、ivD.n、iv答案：B知識點：第10章〉第1節(jié)〉期權(quán)內(nèi)在價值、時間價值、行權(quán)價、歷史波動率、隱含波動率等（掌握）解析：II項，由于平值和虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于0,而期權(quán)的價值不能為負，所以平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時間價值總是大于等于0。.資本項目按照投資期限劃分，可以分為（）。工.短期資本n.國際信貸m.長期資本IV.直接資本a.i、mb.i、n、ivc.I、m、ivD.n、iv答案：a知識點：第5章〉第1節(jié)〉國際收支中商品貿(mào)易、資本流動的概念（掌握）解析：資本項目集中反映一國同國外資金往來的情況，反映著一國利用外資和償還本金的執(zhí)行情況。資本項目按照投資期限，一般分為長期資本和短期資本。80.下列關(guān)于匯率變化對證券市場的影響的說法中，正確的有()。I.以外幣為基準，匯率上升，本幣貶值，本國產(chǎn)品競爭力強，出口型企業(yè)將增加收益n.匯率上升，本幣貶值，將導致資本流出本國，資本的流失將使得本國證券市場需求減少m.匯率上升，本幣表示的進口商品價格提高，進而帶動國內(nèi)物價水平上漲，引起通貨膨脹IV.如果政府利用債市與匯市聯(lián)動操作達到既控制匯率的升勢又不減少貨幣供應(yīng)量，即拋售外匯的同時回購國債.則將使國債市場價格上揚a.I、n、m、ivb.i、n、mc.n、m、ivd.i、m、iv答案：a知識點：第5章〉第1節(jié)〉匯率制度及匯率變動對證券市場的影響(熟悉)解析：匯率對證券市場的影響是多方面的。一般來講，一國的經(jīng)濟越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯率的影響越大，題中四項的描述均正確。81.反映變現(xiàn)能力的財務(wù)比率主要包括下列中的()。I.債務(wù)股權(quán)比率u.速動比率ID.資產(chǎn)負債率IV.流動比率A.i.n.m.ivb.h.ihc.n.ivD.n.in.iv答案：c知識點：第5章〉第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計算(掌握)解析：其他兩項是反映長期償債能力的比率。82.技術(shù)分析的四大要素是()。I.成交量口.價格m.供求量IV.時間a.i、n、ivb.i、n、m、ivc.n、m、ivd.i、m、iv答案：A知識點：第6章〉第1節(jié)〉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)和理論基礎(chǔ)（熟悉）解析：技術(shù)分析的四大要素包括：①價格;②成交量;③時間;④空間。83.某投資者以800元的價格買進一張面值為1000元，票面利息為5%的5年期附息債券，則當期收益率為0。A.6.25%B.31.25%C.5%D.10.5%答案：A知識點：第9章〉第2節(jié)〉債券當期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計算（熟悉）解析：.（）遵循以下原則：經(jīng)濟性原則、合理性原則、協(xié)調(diào)性原則和平衡性原則。A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策B.產(chǎn)業(yè)組織政策C.產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策D.產(chǎn)業(yè)布局政策答案：D知識點：第5章〉第1節(jié)〉主要的產(chǎn)業(yè)政策工具及其對證券市場的影響（熟悉）解析：產(chǎn)業(yè)布局政策一般遵循以下原則：Q）經(jīng)濟性原則。（2）合理性原則。（3）協(xié)調(diào)性原則。（4）平衡性原則。.（）方法是通過一個非線性映射P,把樣本空間映射到一個高維乃至無窮維的特征空間中，使得在原來的樣本空間中非線性可分的問題轉(zhuǎn)化為在特征空間中的線性可分的問題。A.支持向量機B才幾器學習C.遺傳算法D.關(guān)聯(lián)分析答案：A知識點：第7章〉第1節(jié)〉量化投資分析的主要內(nèi)容和方法（了解）解析：支持向量機（SVM）方法是通過一個非線性映射R把樣本空間映射到一個高維乃至無窮維的特征空間中，使得在原來的樣本空間中非線性可分的問題轉(zhuǎn)化為在特征空間中的線性可分的問題。簡單地說，就是升維和線性化。.計算存貨周轉(zhuǎn)率，不需要用到的財務(wù)數(shù)據(jù)是（）。A年末存貨C.銷售收入D年初存貨答案：C知識點：第5章〉第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計算(掌握)解析：存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨。.模型中，根據(jù)擬合優(yōu)度R2與F統(tǒng)計量的關(guān)系可知，當R2=0時，有()。A,F=-3B.F=OC.F=1D.F=oo答案：B知識點：第4章〉第3節(jié)〉一元線性回歸模型的含義和特征(熟悉)解析：.存貨周轉(zhuǎn)率與()有關(guān)。A.負債總額B.應(yīng)收賬款D.營業(yè)收入答案：C知識點：第5章〉第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計算(掌握)解析：存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨，"營業(yè)成本"數(shù)據(jù)來自利潤表，"平均存貨"數(shù)據(jù)來自資產(chǎn)負債表中的“存貨"期初數(shù)與期末數(shù)的平均數(shù)。.經(jīng)規(guī)定，中小企業(yè)每期私募債的投資者人數(shù)最多為()。A.100B.200C.150D.300答案：B知識點：第9章〉第2節(jié)〉債券的概念和分類(掌握)解析：中小企業(yè)私募債券對投資者的數(shù)量有明確規(guī)定，每期私募債券的投資者合計不得超過200人，對導致私募債券持有賬戶數(shù)超過200人的轉(zhuǎn)讓不予確認。.以下關(guān)于時間價值的描述，正確的有()。I.極度虛值期權(quán)的時間價值通常大于一般的虛值期權(quán)的時間價值n虛值期權(quán)的時間價值通常小于平值期權(quán)的時間價值HI極度虛值期權(quán)的時間價值通常小于一般的虛值期權(quán)的時間價值IV.虛值期權(quán)的時間價值通常大于平值期權(quán)的時間價值a.i、n、mB.I、口、IVc.n、md.h、m、iv答案：c知識點：第io章〉第i節(jié)〉期權(quán)內(nèi)在價值、時間價值、行權(quán)價、歷史波動率、隱含波動率等(掌握)解析：一般來說，執(zhí)行價格與市場價格的差額越大，則時間價值就越小;反之，差額越小，則時間價值就越大。當一種期權(quán)處于極度實值或極度虛值時，其時間價值都將趨向于零;而當一種期權(quán)正好處于平值狀態(tài)時，其時間價值卻達到最大。因為時間價值是人們因預期市場價格的變動能使虛值期權(quán)變?yōu)閷嵵灯跈?quán)，或使有內(nèi)涵價值的期權(quán)變?yōu)楦袃?nèi)涵價值的期權(quán)而付出的代價。由上可見，時間價值的大小排序應(yīng)為：平值期權(quán)〉虛值期權(quán)〉極度虛值期權(quán)。.下列說法正確的有()。I市場秩序政策目的在于鼓勵競爭、限制壟斷n產(chǎn)業(yè)合理化政策目的在于確保規(guī)模經(jīng)濟的充分利用，防止過度競爭in產(chǎn)業(yè)保護政策目的在于減小國外企業(yè)對本國幼稚產(chǎn)業(yè)的沖擊iv我國有關(guān)外商投資的產(chǎn)業(yè)政策中，對外商投資方式的限制規(guī)定在一定程度上起到了對本國部分產(chǎn)業(yè)內(nèi)的現(xiàn)有企業(yè)進行保護的作用a.i、n、mb.i、m、ivc.n、m、ivd.i、n、m、iv答案：d知識點：第5章〉第1節(jié)〉主要的產(chǎn)業(yè)政策工具及其對證券市場的影響（熟悉）解析：產(chǎn)業(yè)組織政策主要包括：Q）市場秩序政策。其目的在于鼓勵競爭、限制壟斷。（2）產(chǎn)業(yè)合理化政策。其目的在于確保規(guī)模經(jīng)濟的充分利用，防止過度競爭。（3）產(chǎn)業(yè)保護政策。其目的在于減小國外企業(yè)對本國幼稚產(chǎn)業(yè)的沖擊。我國有關(guān)外商投資的產(chǎn)業(yè)政策中，對外商投資方式的限制規(guī)定，在一定程度上起到了對本國部分產(chǎn)業(yè)內(nèi)的現(xiàn)有企業(yè)進行保護的作用。I、n、m、iv項正確，故本題選D。.緊縮性財政政策包括（）。I.減少國債發(fā)行口.增加財政補貼m.增加稅收iv.減少財政赤字a.i、nb.i、n、m、ivcm.ivD.n、m、iv答案：c知識點：第5章〉第1節(jié)〉主要的財政政策工具（掌握）解析：緊縮性財政政策包括：增加稅收，提高稅率;縮減財政支出，減少財政赤字;增加國債發(fā)行;減少財政補貼。.行業(yè)的變動和國民經(jīng)濟總體的周期變動是有關(guān)的，據(jù)此，可以將行業(yè)分為0。I周期型行業(yè)n衰退性行業(yè)m防守型行業(yè)iv反周期行業(yè)a.i、mb.ii、mc.I、nD.m.iv答案：a解析：各行業(yè)變動時，往往呈現(xiàn)出可測的、明顯的增長或衰退的格局。根據(jù)行業(yè)的變動和國民經(jīng)濟總體的周期變動關(guān)系的密切程度，可以將行業(yè)分為周期型行業(yè)、增長型行業(yè)和防守型行業(yè)。.根據(jù)美國邁克爾?波特提出的價值鏈理論，企業(yè)的總價值包括（）和利潤這兩部分。A.基本活動B.輔助性的支持活動C.生產(chǎn)活動D.價值活動答案：D知識點：第5章〉第2節(jié)〉產(chǎn)業(yè)價值鏈概念（了解）解析：企業(yè)的總價值包括價值活動和利潤這兩部分。價值活動根據(jù)其在價值增值過程中的參與形式可以劃分為兩大類：基本活動和輔助性的支持活動。下列每小題的四個選項中，只有一項是最符合題意的正確答案，多選、錯選或不選均不得分。.利用行業(yè)歷年的增長率計算歷史的平均增長率和標準差，預計未來增長率，至少需要使用（）年的歷史數(shù)據(jù)，預計的結(jié)果才有說服力。A.20B.15C.5D.10答案：D知識點：第5章〉第1節(jié)〉經(jīng)濟增長率的概念及計算方法(掌握)解析：利用行業(yè)歷年的增長率計算歷史的平均增長率和標準差，預計未來增長率，至少需要使用10年的歷史數(shù)據(jù)，預計的結(jié)果才有說服力。.在現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中，現(xiàn)金流是指()。A.預期值與實現(xiàn)值B.估值日已實現(xiàn)值C.未來一段時期的預期值D.過去一段時間的實現(xiàn)值答案：C知識點：第8章＞第2節(jié)〉現(xiàn)金流貼現(xiàn)法的原理(熟悉)解析：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是按照收入的資本化定價方法，任何資產(chǎn)的內(nèi)在價值都是由擁有資產(chǎn)的投資者在未來時期所接受的現(xiàn)金流決定的?，F(xiàn)金流是未來時期的預期值，必須按照一定的貼現(xiàn)率返還成現(xiàn)值。.當投資者持有空頭看跌股票期權(quán)的頭寸時，其利用股指期貨進行套期保值的方向應(yīng)該是()。A.賣出套期保值B.單向套期保值C.雙向套期保值D.買進套期保值答案：A知識點：第10章〉第3節(jié)〉期權(quán)套期保值的原理和方法(了解)解析：賣出套期保值又稱空頭套期保值，是指現(xiàn)貨商因擔心價格下跌而在期貨市場上賣出期貨，目的是鎖定賣出價格，免受價格下跌的風險。在股指期貨中，賣出套期保值是指在期貨市場上賣出股指期貨合約的套期保值行為，主要目的是規(guī)避股價下跌的風險。.證券研究報告通常不包括()。A.買賣時機選擇B.投資評級C.上市公司基本面分析D.上市公司盈利預測答案：A知識點：第1章》第3節(jié)〉證券研究報告的基本要素、組織結(jié)構(gòu)和撰寫要求(掌握)解析：證券研究報告的基本要素包括：宏觀經(jīng)濟、行業(yè)或上市公司的基本面分析，上市公司盈利預測、法規(guī)解讀、估值及投資評級，相關(guān)信息披露和風險提示。其中，投資評級是基于基本面分析而作出的估值定價建議，不是具體的操作性買賣建議。.期權(quán)的市場價格蘊含的波動率是()。A.隱含波動率B.期權(quán)波動率C.歷史波動率D.真實波動率答案：A知識點：第10章＞第1節(jié)〉期權(quán)內(nèi)在價值、時間價值、行權(quán)價、歷史波動率、隱含波動率等（掌握）解析：標的資產(chǎn)價格的波動率分為歷史波動率和隱含波動率兩種。歷史波動率是以合約標的資產(chǎn)的歷史價格數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)計算的年化收益率的標準差。隱含波動率則是市場上交易的期權(quán)價格蘊含的波動率。.當可轉(zhuǎn)換證券價格大于轉(zhuǎn)換價值時，可轉(zhuǎn)換證券持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)將會出現(xiàn)（）.A虧損B.盈虧不能確定C.盈虧平衡D盈利答案：A知識點：第10章〉第4節(jié)〉可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價、贖回、修正、回售和轉(zhuǎn)換價值（掌握）解析：可轉(zhuǎn)換證券的市場價格大于可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值，即可轉(zhuǎn)換證券持有人轉(zhuǎn)股前所持有的可轉(zhuǎn)換證券的市場價值大于實施轉(zhuǎn)股后所持有的標的股票資產(chǎn)的市價總值，不考慮標的股票價格未來變化，此時轉(zhuǎn)股對持有人不利。.下列指標中，可反映公司長期償債能力的是()。A.流動比率B.速動比率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.資產(chǎn)負債率答案：D知識點：第5章〉第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計算(掌握)解析：長期償債能力是指公司償付到期長期債務(wù)的能力，通常以反映債務(wù)與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系的負債比率來衡量。負債比率主要包括資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長期債務(wù)與營運資金比率等。.下列屬于貨幣政策工具的是()。A.國債B.轉(zhuǎn)移支付C稅收D.公開市場業(yè)務(wù)答案：D知識點：第5章〉第1節(jié)〉主要的宏觀經(jīng)濟政策（掌握）解析：貨幣政策工具可分為一般性政策工具（包括法定存款準備金率、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)）和選擇性政策工具（包括直接信用控制、間接信用指導等）。.下面關(guān)于中央銀行執(zhí)行貨幣政策的描述中，正確的是（）。I、中央銀行提高再貼現(xiàn)率，貨幣供應(yīng)量增加n、中央銀行提高法定存款準備金率，貨幣供應(yīng)量減少田、中央銀行在公開市場上買入有價證券，證券價格將下跌IV、中央銀行執(zhí)行松的貨幣政策通常使證券市場價格上漲a.i、nB.K、IVc.I、n、ivD.m.iv答案：b知識點：第5章〉第1節(jié)〉貨幣政策變動對實體經(jīng)濟和證券市場的影響（掌握）解析：中央銀行提高再貼現(xiàn)率，貨幣供應(yīng)量減少;中央銀行在公開市場上買入有價證券，證券價格將上漲。104.按照《企業(yè)會計準則第36號——關(guān)聯(lián)方披露》，下列被視為關(guān)聯(lián)方的情況有（）oI.一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊憂.兩方或多方同受一方控制in.一方是另一方的原材料采購商，有能力影響其原材料供應(yīng)價格IV.一方和另一方股票價格的波動體現(xiàn)了高度的關(guān)聯(lián)性A.ii、m、ivb.i、n、mc.i、nD.I、IV答案：c知識點：第5章〉第3節(jié)〉資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易對公司業(yè)績和經(jīng)營的影響(熟悉)解析：關(guān)聯(lián)方交易，是指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為，而不論是否收取價款。《企業(yè)會計準則第36號——關(guān)聯(lián)方披露》第三條對關(guān)聯(lián)方進行了界定，即"一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方"。105.主權(quán)債務(wù)危機一般會導致()。I.危機國貨幣貶值，資金外流n.新的貿(mào)易保護田.危機國國債收益率上升，籌資成本大幅度增加IV.危機國財政緊縮和失業(yè)率增加，社會矛盾激化I、n、ivb.i、m、ivc.i、n、m、ivD.n、iv答案：c知識點：第5章〉第1節(jié)〉主權(quán)債務(wù)的概念（熟悉）解析：以上選項內(nèi)容都正確。主權(quán)債務(wù)危機一般會產(chǎn)生以下的負面影響：Q）導致新的貿(mào)易保護。（2）危機國貨幣貶值，資金外流。（3）危機國財政緊縮、稅收增加和失業(yè)率增加，社會矛盾激化。（4）危機國國債收益率上升，增加籌資成本，甚至無法發(fā)行國債。106.（）是地方投融資平臺作為發(fā)行主體，公開發(fā)行企業(yè)債和中期票據(jù)，其主業(yè)多為地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或公益性項目,A.權(quán)證B.資產(chǎn)證券化產(chǎn)品C.城投債D.市政債答案：C知識點：第9章〉第2節(jié)〉資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、中小企業(yè)私募債、城投債、市政債、項目收益?zhèn)娘L險（掌握）解析：城投債，又稱"準市政債"，是地方投融資平臺作為發(fā)行主體，公開發(fā)行企業(yè)債和中期票據(jù)，其主業(yè)多為地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或公益性項目。107.量化選股的方法有()。I公司估值法n趨勢法in資金法IV價量分析法a.i、n、mI、n、ivc.i、m、ivd.u、m、iv答案：a知識點：第7章〉第2節(jié)〉量化選股(了解)解析：量化選股就是采用數(shù)量的方法選擇公司股票，期望能獲得超額收益的行為。量化選股的方法主要有：①公司估值法;②趨勢法;③資金法。I、n、m項正確，故本題選A。.在金融工具四個性質(zhì)之間，存在反比關(guān)系的是()。I期限性與收益性n期限性與風險性IH流動性與收益性IV期限性與流動性a.i、nb.i、mc.n、mD.m、iv答案：d知識點：第