麗江玉龍旅游股份有限公司

麗江玉龍旅游股份有限公司(云南省麗江市?；勐?首次公開發(fā)行股票招股說明書（封卷稿）保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）北京市東城區(qū)朝內(nèi)大街188號(hào)麗江玉龍旅游股份有限公司首次公開發(fā)行股票招股說明書發(fā)行股票類型：人民幣普通股（a股）發(fā)行股數(shù)：2500萬股每股面值：1元人民幣每股發(fā)行價(jià)格：6.90元人民幣發(fā)行方式：全部向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售發(fā)行日期：2004年8月10日擬上市地：深圳證券交易所保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）：華夏證券股份有限公司招股說明書簽署日期：2004年7月22日

【董事會(huì)聲明】發(fā)行人董事會(huì)已批準(zhǔn)本招股說明書及其摘要，全體董事承諾其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。公司負(fù)責(zé)人和主管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人保證招股說明書及其摘要中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告真實(shí)、完整。中國(guó)證監(jiān)會(huì)、其他政府機(jī)關(guān)對(duì)本次發(fā)行所做的任何決定或意見，均不表明其對(duì)本發(fā)行人股票的價(jià)值或投資者收益的實(shí)質(zhì)性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。根據(jù)《證券法》等的規(guī)定，股票依法發(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)與收益的變化，由發(fā)行人自行負(fù)責(zé)，由此變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。投資者若對(duì)本招股說明書及其摘要存在任何疑問，應(yīng)咨詢自己的股票經(jīng)紀(jì)人、律師、專業(yè)會(huì)計(jì)師或其他專業(yè)顧問。

【特別風(fēng)險(xiǎn)提示】本公司特別提醒投資者注意“風(fēng)險(xiǎn)因素”中的下列風(fēng)險(xiǎn)：1、公司目前的營(yíng)業(yè)收入的主要來源是客運(yùn)索道收入，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)較單一。為此，公司將在保持現(xiàn)有索道主營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)的同時(shí)，根據(jù)麗江地區(qū)旅游市場(chǎng)的需求和發(fā)展趨勢(shì)，通過本次發(fā)行股票募集資金投資于麗江古城世界遺產(chǎn)論壇中心、麗江古城藝術(shù)風(fēng)情休閑區(qū)、麗江古城南入口旅游服務(wù)區(qū)三個(gè)項(xiàng)目，項(xiàng)目建成后，將主要從事旅游酒店經(jīng)營(yíng)；組織精品旅游渡假活動(dòng)和專項(xiàng)旅游活動(dòng)；為餐飲、購物、休閑娛樂等提供旅游配套服務(wù)，從旅游產(chǎn)品多元化和旅游服務(wù)系列化兩個(gè)方面來改善公司業(yè)務(wù)單一的情況。但本次募集資金所投資的業(yè)務(wù)與公司現(xiàn)有的索道經(jīng)營(yíng)、管理和觀光旅游服務(wù)的模式有較大差異，公司尚缺乏經(jīng)營(yíng)大型旅游配套服務(wù)業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，公司需要有一個(gè)逐步適應(yīng)的過程，因此，本次募資投資項(xiàng)目存在較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，如果公司不能在服務(wù)、人才、營(yíng)銷等方面實(shí)現(xiàn)有效管理，將對(duì)本公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定影響。2、2003年春季爆發(fā)的非典型性肺炎嚴(yán)重影響了旅游行業(yè)及本公司當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，本公司玉龍雪山索道及控股子公司云杉坪索道自該年4月下旬至7月上旬受其影響，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比2002年同期減少約1540萬元，凈利潤(rùn)減少約1180萬元。公司不排除今后如非典型性肺炎等重大流行性疾病爆發(fā)對(duì)旅游行業(yè)及本公司構(gòu)成重大影響的可能性。3、公司經(jīng)營(yíng)的索道處于屬高山地區(qū)的玉龍雪山，季節(jié)性的大風(fēng)在春秋季時(shí)有發(fā)生，同時(shí)該地區(qū)還是8度烈度地震抗震設(shè)防區(qū)，公司正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開展會(huì)受到上述自然環(huán)境的影響。2003年1月12日，玉龍雪山索道曾因沿線局部瞬間風(fēng)力過大發(fā)生脫索停機(jī)事故，經(jīng)公司采取妥當(dāng)?shù)木o急營(yíng)救和故障排除措施，索道于事故發(fā)生當(dāng)日恢復(fù)正常。為了確保今后不再發(fā)生此類事故，公司于2003年1月13日至2003年4月30日期間對(duì)玉龍雪山索道設(shè)備進(jìn)行了全面的安全維護(hù)。由于安全維護(hù)期間索道停止運(yùn)營(yíng)，造成公司當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較2002年同期減少了約1150萬元，凈利潤(rùn)減少了近1000萬元。4、本公司營(yíng)業(yè)收入的主要來源是客運(yùn)索道收入，2001年、2002年、2003年及2004年1-6月實(shí)現(xiàn)的客運(yùn)索道收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為93.23%、93.79%、95.56%和95.91%，存在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)單一的風(fēng)險(xiǎn)。5、本公司2001年度、2002年度及2003年度全面攤薄的凈資產(chǎn)收益率分別為23.79%、29.80%和18.63%，預(yù)測(cè)發(fā)行當(dāng)年（2004年）全面攤薄的凈資產(chǎn)收益率將下降至12.53%左右，較報(bào)告期內(nèi)平均全面攤薄凈資產(chǎn)收益率24.07%的降幅達(dá)47.94%，公司存在凈資產(chǎn)收益率大幅下降的風(fēng)險(xiǎn)。6、夏季為公司經(jīng)營(yíng)旺季，冬季相對(duì)為淡季。麗江地區(qū)旅游市場(chǎng)從2月份開始升溫，5月以后進(jìn)入相對(duì)明顯的旺季，至8月達(dá)到接待量的最高峰后逐漸回落，12月到春節(jié)前為相對(duì)明顯的淡季。公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在一定程度的季節(jié)性波動(dòng)，因此，公司存在一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。上述風(fēng)險(xiǎn)都將直接或間接影響本公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，請(qǐng)投資者特別關(guān)注“風(fēng)險(xiǎn)因素”一章中關(guān)于上述風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策的內(nèi)容?！咎貏e提示】1、本公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人員及其家屬、近親通過持有本公司股東股份間接持有本公司股份的情況如下表：姓名持有公司名稱持股比例間接持有本公司股份比例與公司有關(guān)人員的關(guān)系史云波機(jī)械股份12.38%3.99%本公司副總經(jīng)理機(jī)械公司1.10%0.13%陳方機(jī)械公司20.00%2.32%本公司副董事長(zhǎng)劉曉軍摩西風(fēng)情園17.54%1.75%本公司董事長(zhǎng)王云的配偶楊新德摩西風(fēng)情園7.26%0.73%本公司副總經(jīng)理劉耀華摩西風(fēng)情園10.53%1.05%本公司總經(jīng)理劉曉華的胞姐陳云萍摩西風(fēng)情園2.35%0.24%本公司副總經(jīng)理?xiàng)钚碌碌呐渑己陀袢A摩西風(fēng)情園9.93%0.99%本公司董事謝曉峰的配偶張麗宏摩西風(fēng)情園1.05%0.11%本公司監(jiān)事白鹿旅行社60.05%0.60%何希文協(xié)力公司17.95%0.54%本公司董事機(jī)械公司0.30%0.03%楊志昆協(xié)力公司14.74%0.44%本公司監(jiān)事機(jī)械公司1.50%0.17%2、截至2003年12月31日，公司合并報(bào)表口徑未分配利潤(rùn)22,714,642.81元。根據(jù)2004年5月19日召開的公司2004年第二次臨時(shí)股東大會(huì)決議，2003年12月31日以前滾存的未分配利潤(rùn)全部由老股東享有，并以現(xiàn)金股利形式分配，公司若在2004年度實(shí)現(xiàn)首次發(fā)行新股，則2004年1月1日至發(fā)行前所產(chǎn)生的可供股東分配的利潤(rùn)，由發(fā)行后的新老股東共享（截至2004年6月30日可供新老股東分配的利潤(rùn)為18,643,974.26元）。公司已于2004年7月6日將由老股東享有的、截至2003年底的未分配利潤(rùn)22,714,642.81元以現(xiàn)金股利方式派發(fā)完畢。目錄toc\o"1-3"\h\z第一章釋義 14第二章概覽 16一、發(fā)行人及主要發(fā)起人概況 16（一）發(fā)行人基本情況 16（二）發(fā)起人簡(jiǎn)介 16（三）本次發(fā)行前的股本結(jié)構(gòu) 17二、最近三年及最近一期的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 17（一）簡(jiǎn)要資產(chǎn)負(fù)債表 17（二）簡(jiǎn)要利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表 18（三）簡(jiǎn)要現(xiàn)金流量表 18（四）主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 18三、本次發(fā)行情況 19（一）本次發(fā)行的一般情況 19（二）本次發(fā)行前后的公司股權(quán)結(jié)構(gòu) 19四、募集資金用途 19第三章本次發(fā)行概況 21一、本次發(fā)行的基本情況 21二、本次發(fā)行有關(guān)當(dāng)事人 22三、本次發(fā)行至上市期間重要日期 25第四章風(fēng)險(xiǎn)因素 26一、不可抗力對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響 26（一）重大疫情對(duì)旅游行業(yè)及公司的影響 26（二）自然環(huán)境對(duì)公司索道運(yùn)營(yíng)的影響 26二、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 27（一）經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相對(duì)單一的風(fēng)險(xiǎn) 27（二）索道運(yùn)營(yíng)故障的風(fēng)險(xiǎn) 27（三）公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)季節(jié)性波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) 28（四）索道收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)受限制的風(fēng)險(xiǎn) 28（五）索道經(jīng)營(yíng)運(yùn)力、景區(qū)容量因素的限制 29（六）索道關(guān)鍵設(shè)備依賴進(jìn)口的風(fēng)險(xiǎn) 29三、募集資金使用風(fēng)險(xiǎn) 30（一）本次發(fā)行當(dāng)年凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn) 30（二）擬投資項(xiàng)目與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)有差別的風(fēng)險(xiǎn) 30（三）募集資金項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn) 31四、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 31（一）旅游項(xiàng)目開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn) 31（二）旅游項(xiàng)目銷售渠道單一的風(fēng)險(xiǎn) 32（三）潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手帶來的風(fēng)險(xiǎn) 32五、環(huán)?；鹫咦兓娘L(fēng)險(xiǎn) 33六、股市風(fēng)險(xiǎn) 33第五章發(fā)行人基本情況 35一、發(fā)行人概況 35二、歷史沿革及經(jīng)歷的改制重組等情況 35（一）發(fā)行人設(shè)立方式 35（二）公司歷史沿革及股本、資產(chǎn)變化情況 36（三）公司設(shè)立后資產(chǎn)收購情況 42（四）公司設(shè)立后股東變更的情況 42三、歷次驗(yàn)資、資產(chǎn)評(píng)估及審計(jì)情況 43（一）歷次驗(yàn)資情況 43（二）歷次資產(chǎn)評(píng)估情況 44（三）歷次審計(jì)情況 46四、公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的資產(chǎn)權(quán)屬情況 47（一）土地使用權(quán) 47（二）房產(chǎn) 48（三）特許經(jīng)營(yíng)權(quán) 49五、員工及其社會(huì)保障情況 50（一）員工人數(shù)及構(gòu)成情況 50（二）執(zhí)行社會(huì)保障制度、住房及醫(yī)療制度改革的情況 51六、公司獨(dú)立運(yùn)營(yíng)情況 52（一）業(yè)務(wù)獨(dú)立情況 52（二）資產(chǎn)獨(dú)立情況 52（三）人員獨(dú)立情況 52（四）機(jī)構(gòu)獨(dú)立情況 52（五）財(cái)務(wù)獨(dú)立情況 53七、本次發(fā)行前后公司股本結(jié)構(gòu) 53八、公司股東情況 53（一）公司控股股東情況 53（二）其他股東情況 55（三）公司股東之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系 57（四）公司股東關(guān)于所持股份的聲明 57九、發(fā)行人內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及運(yùn)行情況 57（一）公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)圖、組織結(jié)構(gòu)圖 57（二）公司控股子公司簡(jiǎn)介 58（三）公司內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置 59第六章業(yè)務(wù)和技術(shù) 63一、旅游行業(yè)基本情況 63（一）旅游行業(yè)概況 63（二）旅游行業(yè)的管理體制 64（三）旅游行業(yè)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)分析及發(fā)展趨勢(shì) 64（四）旅游行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)情況 67二、影響公司所處行業(yè)發(fā)展的因素 67（一）有利因素 67（二）不利因素 68三、公司的主要競(jìng)爭(zhēng)狀況 69（一）公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 69（二）公司自身的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì) 70（三）市場(chǎng)份額變動(dòng)的情況及趨勢(shì) 71四、公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)及銷售定價(jià)情況 71（一）公司經(jīng)營(yíng)范圍 71（二）公司主營(yíng)業(yè)務(wù)基本情況 71（三）公司下屬索道概況 74（四）報(bào)告期內(nèi)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 75（五）銷售價(jià)格及定價(jià) 76五、公司主要固定資產(chǎn)、土地使用權(quán)等情況 76（一）本公司主要固定資產(chǎn)情況 76（二）土地使用權(quán)及房屋產(chǎn)權(quán) 81（三）特許經(jīng)營(yíng)權(quán) 82六、公司主要供應(yīng)商及銷售客戶的情況 82七、公司服務(wù)質(zhì)量控制情況 82八、公司安全控制情況 82（一）國(guó)家關(guān)于索道設(shè)備安全使用的相關(guān)規(guī)定 82（二）索道設(shè)備的安全性 83（三）安全管理體系的完善性 84（四）保險(xiǎn)制度 84九、公司旅游產(chǎn)品研發(fā)和服務(wù)創(chuàng)新情況 85十、公司環(huán)保措施 85第七章同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易 86一、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況 86（一）公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況的說明 86（二）中介機(jī)構(gòu)關(guān)于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核查意見 86二、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易 86（一）關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)關(guān)系 86（二）關(guān)聯(lián)交易內(nèi)容及協(xié)議 87（四）關(guān)聯(lián)交易決策制度 90三、避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的制度安排 91（一）股東的承諾 91（二）公司章程對(duì)規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的安排 91（三）保護(hù)中小股東利益的其他安排 92四、有關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)報(bào)告期內(nèi)公司關(guān)聯(lián)交易發(fā)表的意見 92（一）發(fā)行人律師意見 92（二）主承銷商意見 92（三）注冊(cè)會(huì)計(jì)師意見 92第八章董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員與核心技術(shù)人員 93一、公司董事 93二、公司監(jiān)事 94三、公司高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員 95四、公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員的收入、報(bào)酬安排及獨(dú)立董事津貼制度 96五、公司董事、監(jiān)事、高管人員、核心技術(shù)人員持股情況 97六、為穩(wěn)定上述人員采取的措施 98七、有關(guān)上述人員的其他情況說明 98第九章公司治理結(jié)構(gòu) 99一、公司股東及股東大會(huì) 99（一）股東的權(quán)利和義務(wù) 99（二）股東大會(huì)的職責(zé)和議事規(guī)則 99二、董事會(huì) 101（一）董事會(huì)的構(gòu)成 101（二）董事會(huì)議事規(guī)則 101（三）獨(dú)立董事 102三、監(jiān)事會(huì) 103（一）監(jiān)事會(huì)的構(gòu)成 103（二）監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則 104四、保護(hù)中小股東權(quán)益的規(guī)定及實(shí)際執(zhí)行情況 105（一）保護(hù)中小股東權(quán)益的有關(guān)規(guī)定 105（二）實(shí)際執(zhí)行情況 106五、公司對(duì)高管人員的選擇、考核、約束和激勵(lì)機(jī)制 106（一）選擇機(jī)制 106（二）考核機(jī)制 107（三）約束機(jī)制 107（四）激勵(lì)機(jī)制 107六、董事長(zhǎng)、經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和核心技術(shù)人員的變動(dòng)情況 107七、管理層和核心技術(shù)人員誠(chéng)信義務(wù)的限制性規(guī)定 108八、重大事項(xiàng)的決策程序與規(guī)則 109（一）股東大會(huì)對(duì)董事會(huì)的授權(quán)及決策程序 109（二）董事會(huì)對(duì)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理的授權(quán)及決策程序 110九、內(nèi)部控制制度的自我評(píng)估意見 111第十章財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息 113一、會(huì)計(jì)報(bào)表的編制基礎(chǔ)、會(huì)計(jì)政策及注冊(cè)會(huì)計(jì)師意見 113（一）會(huì)計(jì)報(bào)表編制基礎(chǔ)及合并范圍 113（二）公司會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)政策的變更 114（三）注冊(cè)會(huì)計(jì)師意見 114二、簡(jiǎn)要會(huì)計(jì)報(bào)表 114（一）簡(jiǎn)要合并資產(chǎn)負(fù)債表 114（二）簡(jiǎn)要合并利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表 115（三）簡(jiǎn)要合并現(xiàn)金流量表 116三、報(bào)告期內(nèi)收入和利潤(rùn)的形成情況 117（一）公司報(bào)告期內(nèi)主要經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 117（二）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及成本構(gòu)成 118（三）毛利率變動(dòng)情況 118（四）期間費(fèi)用變動(dòng)情況 118（五）公司適用稅率、費(fèi)率及財(cái)政稅收優(yōu)惠政策 119四、資產(chǎn)情況 121（一）流動(dòng)資產(chǎn) 121（二）長(zhǎng)期投資 123（三）固定資產(chǎn)及在建工程 124（四）無形資產(chǎn) 127（五）有形資產(chǎn)凈值 127（六）資產(chǎn)減值計(jì)提政策及獨(dú)立董事和有關(guān)中介機(jī)構(gòu)意見 127五、負(fù)債情況 129（一）流動(dòng)負(fù)債 129（二）長(zhǎng)期借款 130六、股東權(quán)益 131七、現(xiàn)金流量 133八、原始財(cái)務(wù)報(bào)告與申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告的差異說明 133九、其他重要事項(xiàng) 134（一）特別提示 136（二）盈利預(yù)測(cè)的編制基礎(chǔ) 136（三）盈利預(yù)測(cè)的基本假設(shè)前提 136（四）會(huì)計(jì)師的審核意見 137（五）盈利預(yù)測(cè)報(bào)告摘要 137十一、公司歷次驗(yàn)資及資產(chǎn)評(píng)估情況 142十二、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)說明 142（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 142（二）凈資產(chǎn)收益率和每股收益 143十三、公司管理層的財(cái)務(wù)分析 144（一）資產(chǎn)流動(dòng)性及資產(chǎn)質(zhì)量分析 144（二）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 144（三）償債能力分析 145（四）盈利能力分析 145（五）股權(quán)結(jié)構(gòu)分析 145（六）現(xiàn)金流量分析 145（七）公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)季節(jié)性波動(dòng)分析 146（八）公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分析 148（九）公司2003年所獲免征的稅收金額情況 151（十）公司期間費(fèi)用變動(dòng)分析 151（十一）收購雪花山莊情況的說明 153（十二）同行業(yè)公司固定資產(chǎn)和折舊年限比較分析 153（十三）關(guān)于其他應(yīng)付款余額中應(yīng)付中方職工住房補(bǔ)助基金的說明 154（十四）收購牦牛坪索道公司情況的說明 154（十五）公司主要財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì) 156（十六）公司面臨的主要財(cái)務(wù)困難 156第十一章業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo) 157一、發(fā)展計(jì)劃 157（一）總體目標(biāo) 157（二）主要經(jīng)營(yíng)理念 157（三）發(fā)展戰(zhàn)略 157（四）整體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和主要業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo) 158（五）具體業(yè)務(wù)戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)計(jì)劃 158二、擬定上述計(jì)劃所依據(jù)的假設(shè)條件 161三、實(shí)施上述計(jì)劃將面臨的主要困難 161（一）本公司的人力資源水平 161（二）本地區(qū)經(jīng)濟(jì)條件，基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施的改善 161四、發(fā)展計(jì)劃與現(xiàn)有業(yè)務(wù)關(guān)系 162五、本次股票發(fā)行對(duì)本公司業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略及發(fā)展計(jì)劃的作用 162第十二章募集資金運(yùn)用 163一、募集資金概況 163二、募股資金運(yùn)用對(duì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響 164（一）對(duì)每股凈資產(chǎn)的影響 165（二）對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響 165三、股東大會(huì)對(duì)本次募股資金投資項(xiàng)目的主要意見 165四、本次募集資金使用年度計(jì)劃 165五、募集資金投資項(xiàng)目情況簡(jiǎn)介 165（一）麗江古城世界遺產(chǎn)論壇中心項(xiàng)目 165（二）麗江古城藝術(shù)風(fēng)情休閑區(qū)項(xiàng)目 177（三）麗江古城南入口旅游服務(wù)區(qū)項(xiàng)目 187（四）項(xiàng)目建設(shè)區(qū)位圖、設(shè)計(jì)平面圖、建成后的效果圖 198（五）本次募集資金擬使用的土地辦理情況 202（六）擬投資項(xiàng)目與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系 202（七）現(xiàn)有業(yè)務(wù)與新投項(xiàng)目在組織管理、盈利模式、人員需求、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等方面的差別和聯(lián)系分析 203（八）公司經(jīng)營(yíng)新業(yè)務(wù)所做的準(zhǔn)備工作 204六、主承銷商和律師的核查意見 207第十三章發(fā)行定價(jià)及股利分配政策 208一、發(fā)行定價(jià) 208（一）定價(jià)考慮的主要因素 208（二）股票估值的方法 208二、股利分配的一般政策 209三、報(bào)告期內(nèi)公司分紅派息情況 209四、利潤(rùn)共享安排和股利派發(fā)計(jì)劃 210第十四章其他重要事項(xiàng) 211一、信息披露制度 211（一）責(zé)任機(jī)構(gòu)和相關(guān)人員 211（二）報(bào)告的披露 211（三）公司的通知和公告 212（四）其他披露事項(xiàng) 212（五）投資者服務(wù)的計(jì)劃 213二、重要合同 213（一）抵押合同 213（二）借款合同 213（三）保險(xiǎn)合同 214（四）股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議 214三、其他重大事項(xiàng) 214四、重大訴訟或仲裁事項(xiàng) 215五、公司股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人員刑事訴訟、仲裁、行政處罰情況 215第十五章董事及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)聲明…………………216第十六章附錄 223第十七章備查文件 224第一章釋義在本招股說明書中，除非文義另有所指，下列詞語具有如下涵義：本公司發(fā)行人公司、股份公司、麗江旅游指麗江玉龍旅游股份有限公司雪山索道公司指麗江玉龍雪山旅游索道有限公司云杉坪索道公司指麗江云杉坪旅游索道有限公司牦牛坪索道公司指麗江牦牛坪旅游索道有限公司國(guó)家級(jí)aaaa級(jí)景區(qū)指根據(jù)《中華人民共和國(guó)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)gb/t17775-1999旅游區(qū)(點(diǎn))質(zhì)量等級(jí)的劃分與評(píng)定》文件中aaaa、aaa、aa、a級(jí)旅游區(qū)(點(diǎn))質(zhì)量等級(jí)中的最高等級(jí)麗江總公司指云南省麗江玉龍雪山省級(jí)旅游區(qū)旅游開發(fā)總公司機(jī)械公司指云南省機(jī)械股份有限公司機(jī)械股份指云南機(jī)械進(jìn)出口股份有限公司寶匯公司指昆明寶匯投資有限公司龍豐公司指昆明龍豐投資管理有限公司摩西風(fēng)情園指麗江摩西風(fēng)情園有限責(zé)任公司協(xié)力公司指云南協(xié)力工貿(mào)有限公司白鹿旅行社指云南麗江白鹿國(guó)際旅行社有限公司瀾滄江實(shí)業(yè)指云南瀾滄江實(shí)業(yè)有限公司源源生物指云南源源生物資源開發(fā)有限公司昆明鑫泰指昆明鑫泰旅游發(fā)展有限責(zé)任公司云港機(jī)械指香港云港機(jī)械有限公司云發(fā)貿(mào)易指云南云發(fā)貿(mào)易有限公司浦東機(jī)械指云南省機(jī)械進(jìn)出口上海浦東有限公司雪山高爾夫指麗江玉龍雪山國(guó)際高爾夫俱樂部有限公司納西風(fēng)情園指麗江納西風(fēng)情旅游發(fā)展有限責(zé)任公司瑞雪房地產(chǎn)公司指麗江瑞雪房地產(chǎn)開發(fā)有限公司雪山文化公司指麗江雪山音樂節(jié)文化發(fā)展有限公司世界文化遺產(chǎn)指聯(lián)合國(guó)教科文組織世界遺產(chǎn)委員會(huì)根據(jù)《保護(hù)世界文化和自然遺產(chǎn)公約》規(guī)定，屬于下列各類內(nèi)容之一者，可列為文化遺產(chǎn)：文物：從歷史、藝術(shù)或科學(xué)角度看，具有突出、普遍價(jià)值的建筑物、雕刻和繪畫，具有考古意義的成分或結(jié)構(gòu)，銘文、洞穴、住區(qū)及各類文物的綜合體；建筑群：從歷史、藝術(shù)或科學(xué)角度看，因其建筑的形式、同一性及其在景觀中的地位，具有突出、普遍價(jià)值的單獨(dú)或相互聯(lián)系的建筑群；遺址：從歷史、美學(xué)、人種學(xué)或人類學(xué)角度看，具有突出、普遍價(jià)值的人造工程或人與自然的共同杰作以及考古遺址地帶。麗江古城指經(jīng)聯(lián)合國(guó)教科文組織世界遺產(chǎn)委員會(huì)根據(jù)《保護(hù)世界文化和自然遺產(chǎn)公約》規(guī)定于1997年第21屆會(huì)議報(bào)告確定的世界文化遺產(chǎn)烈度指烈度指地震時(shí)地面受到的影響或破壞程度。保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）指華夏證券股份有限公司a股指每股面值為1.00元之人民幣普通股公司股東大會(huì)指麗江玉龍旅游股份有限公司股東大會(huì)公司董事會(huì)指麗江玉龍旅游股份有限公司董事會(huì)公司監(jiān)事會(huì)指麗江玉龍旅游股份有限公司監(jiān)事會(huì)公司章程指麗江玉龍旅游股份有限公司章程報(bào)告期指2001年、2002年、2003年及2004年1－6月《公司法》指《中華人民共和國(guó)公司法》《證券法》指《中華人民共和國(guó)證券法》第二章概覽本概覽僅對(duì)招股說明書全文做扼要提示。投資者做出投資決策前，應(yīng)該認(rèn)真閱讀招股說明書全文。一、發(fā)行人及主要發(fā)起人概況（一）發(fā)行人基本情況1、發(fā)行人中文名稱：麗江玉龍旅游股份有限公司（簡(jiǎn)稱：麗江旅游）2、英文名稱：lijiangyulongtourismco.，ltd.3、發(fā)行人成立日期：2001年10月18日4、法定代表人：王云5、注冊(cè)地址：云南省麗江市?；勐?、辦公地址：麗江市?；勐符惤e館民族院7、經(jīng)營(yíng)范圍：經(jīng)營(yíng)旅游索道及其他相關(guān)旅游配套服務(wù)設(shè)施；致力于發(fā)展與旅游相關(guān)行業(yè)的投資和建設(shè)。麗江玉龍旅游股份有限公司是經(jīng)云南省經(jīng)貿(mào)委云經(jīng)貿(mào)企改【2001】526號(hào)文《關(guān)于變更設(shè)立麗江玉龍旅游股份有限公司的批復(fù)》批準(zhǔn)，由原麗江玉龍雪山旅游索道有限公司股東云南省麗江玉龍雪山省級(jí)旅游區(qū)旅游開發(fā)總公司、云南機(jī)械進(jìn)出口股份有限公司、昆明寶匯投資有限公司、麗江摩西風(fēng)情園有限責(zé)任公司、云南協(xié)力工貿(mào)有限公司、云南麗江白鹿國(guó)際旅行社有限公司以原麗江玉龍雪山旅游索道有限公司經(jīng)審計(jì)的2001年6月30日帳面凈資產(chǎn)7432.3048萬元，按1：1的比例折為7432.3048萬股，將原麗江玉龍雪山旅游索道有限公司整體變更設(shè)立的股份有限公司。公司于2001年9月8日召開了創(chuàng)立大會(huì)，并于2001年10月18日在云南省工商行政管理局領(lǐng)取了營(yíng)業(yè)執(zhí)照，注冊(cè)號(hào)為5300001012929。（二）發(fā)起人簡(jiǎn)介本公司發(fā)起人共6家，分別是云南省麗江玉龍雪山省級(jí)旅游區(qū)旅游開發(fā)總公司、云南機(jī)械進(jìn)出口股份有限公司、昆明寶匯投資有限公司、麗江摩西風(fēng)情園有限責(zé)任公司、云南協(xié)力工貿(mào)有限公司、云南麗江白鹿國(guó)際旅行社有限公司。公司設(shè)立至本次發(fā)行前，除昆明寶匯投資有限公司所持有的股份已根據(jù)昆明市中級(jí)人民法院下發(fā)的民事裁定書和協(xié)助執(zhí)行通知書的要求，變更至昆明龍豐投資管理有限公司名下外，公司其他發(fā)起人持有的股份未發(fā)生變化。寶匯公司持股變動(dòng)情況及公司目前股東的情況請(qǐng)分別參閱本招股說明書“第五章發(fā)行人基本情況二、歷史沿革及改制重組等情況（四）公司設(shè)立后股東變更的情況”及“第五章發(fā)行人基本情況九、公司股東情況”。（三）本次發(fā)行前的股本結(jié)構(gòu)股東持股數(shù)量（萬股）持股比例麗江總公司2972.921940.00%機(jī)械股份2394.688632.22%龍豐公司1024.171613.78%摩西風(fēng)情園743.230510.00%協(xié)力公司222.96923.00%白鹿旅行社74.32301.00%合計(jì)7432.3048100.00%二、最近三年及最近一期的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)根據(jù)亞太中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司（原云南亞太會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司）出具的亞太審d字【2004】第466號(hào)審計(jì)報(bào)告，公司主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)如下（合并報(bào)表口徑）：（一）簡(jiǎn)要資產(chǎn)負(fù)債表 單位：元項(xiàng)目流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)77,097,345.2497,120,589.4560,075,287.4537,355,392.23長(zhǎng)期投資合計(jì)19,207,184.145,161,654.195,857,607.636,553,561.07固定資產(chǎn)合計(jì)75,701,955.2363,138,957.2662,209,986.9069,069,996.76無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)9,987,319.667,744,522.288,998,925.128,742,913.76資產(chǎn)合計(jì)181,993,804.27173,165,723.18137,141,807.10121,721,863.82流動(dòng)負(fù)債合計(jì)22,465,333.6235,414,156.4717,912,900.6925,126,418.88長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)21,000,000.0021,000,000.004,000,000.006,000,000.00負(fù)債總額43,465,333.6256,414,156.4721,912,900.6931,126,418.88少數(shù)股東權(quán)益11,215,861.737,738,585.905,528,417.094,441,702.12股東權(quán)益合計(jì)127,312,608.92109,012,980.81109,700,489.3286,153,742.82負(fù)債及股東權(quán)益合計(jì)181,993,804.27173,165,723.18137,141,807.10121,721,863.82（二）簡(jiǎn)要利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表單位：元項(xiàng)目2004年1-6月2003年2002年2001年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入45,034,872.9461,236,368.7079,706,331.5057,826,421.00主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)35,488,445.7448,352,579.6963,336,035.2641,915,647.51營(yíng)業(yè)利潤(rùn)30,186,635.5035,862,661.1059,303,578.7234,774,322.49利潤(rùn)總額29,179,725.6834,662,554.7957,264,307.7833,997,048.91凈利潤(rùn)19,152,914.9120,312,491.4932,694,132.6820,493,306.10可供分配的利潤(rùn)19,152,914.9125,761,516.5432,694,132.6820,493,306.10可供股東分配的利潤(rùn)18,643,974.2622,714,642.8126,449,025.0517,810,997.67未分配利潤(rùn)18,643,974.260.005,449,025.05-（三）簡(jiǎn)要現(xiàn)金流量表單位：元項(xiàng)目2004年1－6月2003年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~25,584,706.0525,566,418.48投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-22,964,242.86-9,666,845.68籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-32,648,514.8813,917,090.73現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-30,028,051.6929,816,663.53（四）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)項(xiàng)目2004年中期2003年2002年2001年資產(chǎn)負(fù)債率25.43%32.77%13.83%24.27%流動(dòng)比率3.432.743.351.49速動(dòng)比率3.312.673.221.37每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流（元/股）0.340.340.670.46全面攤薄凈資產(chǎn)收益率15.05%18.63%29.80%23.79%全面攤薄每股收益（元/股）0.260.270.440.28注：除資產(chǎn)負(fù)債率以母公司財(cái)務(wù)報(bào)表口徑計(jì)算外，其余財(cái)務(wù)指標(biāo)均按合并報(bào)表口徑計(jì)算。三、本次發(fā)行情況 （一）本次發(fā)行的一般情況本次發(fā)行每股面值為1.00元人民幣普通股2500萬股，以全部向二級(jí)市場(chǎng)投資者定價(jià)配售方式發(fā)行，發(fā)行價(jià)6.90元，募集資金總量為17250萬元，按預(yù)測(cè)發(fā)行當(dāng)年（2004年）全面攤薄每股收益0.36元計(jì)算，發(fā)行市盈率為19.17倍。（二）本次發(fā)行前后的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)本次發(fā)行前本次發(fā)行后股份類型股數(shù)（萬股）所占比例（%）股數(shù)（萬股）所占比例（%）發(fā)起人股7,432.3048100.007,432.304874.83社會(huì)公眾股————2,500.000025.17總股本7,432.3048100.009,932.3048100.00四、募集資金用途本次發(fā)行計(jì)劃募集資金17250萬元，扣除發(fā)行費(fèi)用約1243.38萬元，實(shí)際募集約16006.62萬元，擬投資于以下三個(gè)項(xiàng)目：序號(hào)投資項(xiàng)目批文募集資金投資額(萬元)1麗江古城世界遺產(chǎn)論壇中心項(xiàng)目云計(jì)社會(huì)【2003】91號(hào)9700.002麗江古城藝術(shù)風(fēng)情休閑區(qū)項(xiàng)目云計(jì)社會(huì)【2003】92號(hào)8655.003麗江古城南入口旅游服務(wù)區(qū)項(xiàng)目云計(jì)社會(huì)【2003】93號(hào)4406.00合計(jì)-22761.00以上項(xiàng)目的輕重緩急以排列先后為序，本次使用募集資金投資項(xiàng)目總金額為22761萬元，實(shí)際募集資金不足項(xiàng)目所需投資金額的部分將由公司通過銀行貸款或自有資金解決。第三章本次發(fā)行概況一、本次發(fā)行的基本情況（一）本次發(fā)行的一般情況股票種類：人民幣普通股（a股）每股面值：人民幣1.00元發(fā)行股數(shù)：2500萬股，占發(fā)行后總股本的25.17%發(fā)行價(jià)格：人民幣6.90元/股發(fā)行市盈率：19.17倍（按預(yù)測(cè)發(fā)行當(dāng)年全面攤薄每股收益計(jì)算）預(yù)測(cè)發(fā)行當(dāng)年凈利潤(rùn)：3528.85萬元預(yù)測(cè)發(fā)行當(dāng)年全面攤薄每股盈利：0.36元/股預(yù)測(cè)發(fā)行當(dāng)年全面攤薄凈資產(chǎn)收益率：12.53%發(fā)行前后每股凈資產(chǎn)：（1）發(fā)行前每股凈資產(chǎn)：1.71元（根據(jù)2004年6月30日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)和本次發(fā)行前總股本全面攤薄計(jì)算）（2）發(fā)行后每股凈資產(chǎn)：2.89元（根據(jù)2004年6月30日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)和本次發(fā)行募集資金凈額及本次發(fā)行后總股本計(jì)算）（二）發(fā)行方式全部向二級(jí)市場(chǎng)投資者定價(jià)配售。（三）發(fā)行對(duì)象于2004年8月5日持有深圳證券交易所或上海證券交易所已上市流通人民幣普通股（a股）股票的收盤市值總和（包括可流通但暫時(shí)鎖定的股份市值）不少于10,000元的投資者（國(guó)家法律、法規(guī)禁止購買者除外）。兩市投資者均可參加本次新股發(fā)行的配售。配售時(shí)，投資者分別使用其所持有的深、滬兩市的股票市值。（四）承銷方式余額包銷（五）本次發(fā)行預(yù)計(jì)實(shí)際募集資金凈額本次發(fā)行預(yù)計(jì)可募集資金總額為17250萬元，扣除預(yù)計(jì)發(fā)行費(fèi)用1243.38萬元后，實(shí)際募集資金凈額為16006.62萬元。（六）發(fā)行費(fèi)用概算本次發(fā)行的發(fā)行費(fèi)用總額預(yù)計(jì)為1243.38萬元，平均每股發(fā)行費(fèi)用為0.50元。發(fā)行費(fèi)用明細(xì)如下：費(fèi)用項(xiàng)目金額（萬元）承銷費(fèi)用690.00保薦費(fèi)用310.00審計(jì)費(fèi)用73.00評(píng)估費(fèi)用30.00律師費(fèi)用50.00上網(wǎng)發(fā)行費(fèi)60.38驗(yàn)資費(fèi)用10.00審核費(fèi)用20.00合計(jì)1243.38二、本次發(fā)行有關(guān)當(dāng)事人1、發(fā)行人：麗江玉龍旅游股份有限公司法定代表人：王云注冊(cè)地址：云南省麗江市福慧路辦公地址：麗江市?；勐符惤e館民族院聯(lián)系人：楊學(xué)禹、楊寧電話：0888－5105981傳真：0888－51059812、保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）：華夏證券股份有限公司法定代表人：周濟(jì)譜住所：北京市東城區(qū)朝內(nèi)大街188號(hào)保薦代表人：王廣學(xué)、黃欽項(xiàng)目主辦人：何繼兵電話81013傳真：010-651852273、副主承銷商：紅塔證券股份有限公司法定代表人：管自和住所：云南省昆明市北京路155號(hào)附1號(hào)紅塔大廈9樓聯(lián)系人：馬興昆電話真分銷商：北方證券有限責(zé)任公司法定代表人：路畔生住所：上海市浦東南路500號(hào)國(guó)家開發(fā)銀行大廈1409室聯(lián)系人:薛剛電話真：021-588851305、分銷商：中關(guān)村證券股份有限公司法定代表人：段永基住所：北京市朝陽區(qū)裕民路12號(hào)中國(guó)國(guó)際科技會(huì)展中心中段11層聯(lián)系人：許冰梅電話：010－82029888－1657傳真：010－822543216、發(fā)行人律師事務(wù)所：云南海合律師事務(wù)所負(fù)責(zé)人：郭靖宇地址：云南省昆明市人民中路36號(hào)如意大廈經(jīng)辦律師：郭靖宇、楊向紅電話：087