創(chuàng)投基金組織形式選擇與管理創(chuàng)新硅谷天堂

創(chuàng)投基金組織形式選擇與管理創(chuàng)新

主講人：硅谷天堂創(chuàng)業(yè)投資有限公司執(zhí)行總裁鮑鉞一、創(chuàng)投基金組織形式的分析

（一）三種組織形式的定義有限合伙制信托制公司制組織形式的分析（二）三種形式中投資者權(quán)利的比較基金管理人的任命外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的聘用參與基金管理資本退出審議批準(zhǔn)會(huì)計(jì)報(bào)表基金的終止與清算稅收資金募集承諾出資制度托管人

二、我們選擇公司制模式的原因1、有限合伙制首先，從基金穩(wěn)定性來(lái)講其次，涉及有限合伙制的各類(lèi)制度有待健全第三，有限合伙型私募股權(quán)投資基金還必須面臨開(kāi)戶問(wèn)題第四，缺乏自然人破產(chǎn)制度的配套與基金經(jīng)理責(zé)任合理化設(shè)計(jì)第五，有限合伙型創(chuàng)業(yè)投資基金的稅負(fù)。

選擇公司制（續(xù)一）2、信托制首先，從基金組織穩(wěn)定性來(lái)看其次，從“委托-代理”風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題看，第三，從投資運(yùn)作效率看第四，從制度成本看，信托制的簽約成本相對(duì)比較大最后，從我國(guó)的實(shí)踐看，存在退出的風(fēng)險(xiǎn)選擇公司制（續(xù)二）3、公司制管理運(yùn)作模式建立公司型創(chuàng)業(yè)投資基金對(duì)基金管理公司的吸引投資人的行為習(xí)慣比較健全的配套政策三、我們?cè)趧?chuàng)投基金管理的實(shí)踐

硅谷天堂創(chuàng)業(yè)投資公司----本土文化理念和規(guī)范化管理的本土創(chuàng)投基金管理品牌。2000年11月11日，浙江省政府牽頭組建的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)——浙江天堂硅谷創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)有限公司；2006年將公司總部設(shè)在北京，目前成為國(guó)內(nèi)“最具品牌價(jià)值和行業(yè)影響力的私募股權(quán)投資基金管理公司”。目前我公司除控股浙江硅谷天堂創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)外，在上海、深圳、武漢設(shè)立了分公司，業(yè)務(wù)已遍布全國(guó)。我們的實(shí)踐（續(xù)一）1、選擇適合中國(guó)特色的基金管理模式，奠定了公司發(fā)展的基石2、秉承為本土創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)企業(yè)服務(wù)的宗旨，一頭連接創(chuàng)業(yè)者，讓真正有潛質(zhì)的人成為企業(yè)家，成為參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的中流砥柱；另一頭連接投資者，讓有投資能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的人成為投資家，為創(chuàng)業(yè)者及投資者搭建“擁有更多的財(cái)產(chǎn)性收入”的平臺(tái)我們的實(shí)踐（續(xù)二）3、制定符合中國(guó)投資者習(xí)慣風(fēng)險(xiǎn)控制制度，保障了投資者利益的最大化銀行托管，全中國(guó)第一家私募基金陽(yáng)光化制度創(chuàng)新，引進(jìn)優(yōu)先股概念分紅制度，讓利與投資者自我約束的投資限制，專(zhuān)一投資以“決策來(lái)自于基層”和投資經(jīng)理跟投制度，制度約束投資風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)先提示，不做誤導(dǎo)性宣傳我們的實(shí)踐（續(xù)三）4、以“服務(wù)最大化”作為手段，創(chuàng)造和提升企業(yè)的價(jià)值用最大化的服務(wù)創(chuàng)造最高的效率；用最大化的服務(wù)換取最大的公信力；用最大化的服務(wù)換取被投資企業(yè)價(jià)值最大化；用最大化的服務(wù)換取投資者效益最大化。我們的的實(shí)踐踐（續(xù)續(xù)四））建立完完善的的基金金服務(wù)務(wù)體系系——針針對(duì)投投資者者風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)偏好好，設(shè)設(shè)置投投資于于不同發(fā)發(fā)展周周期的基金金品種種；種子期期、初初創(chuàng)期期、成成長(zhǎng)期期、成成熟期期——針針對(duì)投投資對(duì)對(duì)行業(yè)的選擇擇，設(shè)設(shè)立專(zhuān)專(zhuān)業(yè)投投資基基金；；潔能能基金金——解解決投投資者者的流流動(dòng)性性，設(shè)設(shè)立基基金中中的基基金（（輔助助基金金&FOF）——建建立基基金投投資者者信息查查詢系系統(tǒng)，使投投資人人明白白投資資我們的的實(shí)踐踐（續(xù)續(xù)五））設(shè)立增值服服務(wù)部部，將服服務(wù)理理念作作為公公司發(fā)發(fā)展的的第一一要?jiǎng)?wù)務(wù)設(shè)立四四大分分支機(jī)機(jī)構(gòu)，，將服務(wù)觸觸角伸向全全國(guó)為中小小企業(yè)業(yè)提供供一攬子子解決決方案案，成立立浙江江省天天堂硅硅谷創(chuàng)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)創(chuàng)新投資服服務(wù)中中心有有限公公司基金介介紹———初初創(chuàng)期期基金金晨曦基基金晨曦基基金專(zhuān)專(zhuān)注于于本土土有核核心原原創(chuàng)技技術(shù)或或創(chuàng)新新商業(yè)業(yè)模式式的小型企企業(yè)投投資。同時(shí)時(shí)這些些小型型企業(yè)業(yè)必須須符合合科技部部創(chuàng)新新基金金的要求求，真真正實(shí)實(shí)現(xiàn)扶扶持創(chuàng)創(chuàng)新、、創(chuàng)業(yè)業(yè)的本本意。。晨曦基基金采采用與與晨曦曦基金金所投投企業(yè)業(yè)當(dāng)?shù)卣虾献髂ＤＪ?，?dāng)?shù)氐卣e極極采取取形式式多樣樣的措措施和和政策策扶持持晨曦曦基金金所投投資企企業(yè)的的發(fā)展展，包包括但但不限限于扶持資資金、稅收優(yōu)優(yōu)惠政政策以及其他方方面的的優(yōu)惠惠政策策等。目目前投投資了了寶威威技術(shù)術(shù)項(xiàng)目目---““第三三代視視頻截截取技技術(shù)””的企企業(yè)朝陽(yáng)基基金朝陽(yáng)基基金專(zhuān)專(zhuān)注于于有自主知知識(shí)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)，具有有一定定銷(xiāo)售收收入，未來(lái)來(lái)市場(chǎng)場(chǎng)前景景廣闊闊的中小型型企業(yè)業(yè)股權(quán)權(quán)投資資。同時(shí)時(shí)這些些中小小型企企業(yè)必必須符符合科技部部創(chuàng)新新基金金的要求求，真真正實(shí)實(shí)現(xiàn)扶扶持創(chuàng)創(chuàng)新、、創(chuàng)業(yè)業(yè)的本本意。。朝陽(yáng)陽(yáng)基金金作為為第一一只管管理公公司沒(méi)沒(méi)有出出資劣劣后的的私募募創(chuàng)業(yè)業(yè)投資資基金金，由由光大大銀行行托管管。朝陽(yáng)基基金擬擬采用用與政府引引導(dǎo)基基金及及創(chuàng)新新基金金合作作模式式，扶持持朝陽(yáng)陽(yáng)基金金所投投資企企業(yè)的的發(fā)展展，包包括但但不限限于跟跟投、、參股股、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)補(bǔ)償?shù)鹊?。目目前基基金投投資了了杭州州中正生生物認(rèn)證技技術(shù)有有限公公司股股權(quán)。?；鸾榻榻B———起起步期期基金金合眾基基金合眾基基金對(duì)對(duì)進(jìn)入入快速速成長(zhǎng)期期的企業(yè)業(yè)進(jìn)行行投資資，通通過(guò)主主題投投資提提高贏贏利水水平和和專(zhuān)業(yè)業(yè)化服服務(wù)，，同時(shí)時(shí)配置置一定定比例例的行行業(yè)組組合投投資分分散風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。。合眾眾基金金是公公司第第一只只不確確定項(xiàng)項(xiàng)目的的私募募創(chuàng)業(yè)業(yè)投資資基金金，同同中國(guó)國(guó)工商商銀行行浙江江省分分行合合作定定向私私募，，并由由中國(guó)國(guó)工商商銀行行托管管。目目前投投資了了北京京手中乾乾坤信息技技術(shù)有有限公公司、、廣東金剛玻玻璃科技股股份有有限公公司、、深圳圳市格瑞衛(wèi)衛(wèi)康環(huán)環(huán)保科技有有限公公司等等項(xiàng)目目基金介介紹———成成長(zhǎng)期期基金金基金介介紹———成成長(zhǎng)期期基金金陽(yáng)光基基金陽(yáng)光基基金，，專(zhuān)注注于PRE—IPO的企企業(yè)進(jìn)進(jìn)行投投資，，通過(guò)過(guò)細(xì)分分約束束降低低投資資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，同同時(shí)通通過(guò)重重點(diǎn)投投資和和公司司平臺(tái)臺(tái)整合合服務(wù)務(wù)，快快速實(shí)實(shí)現(xiàn)上上市增增值。。陽(yáng)光光基金金是國(guó)國(guó)內(nèi)第第一只只規(guī)范范運(yùn)作作的私私募創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投投資基基金，，引起起了國(guó)國(guó)內(nèi)主主流媒媒體的的高度度關(guān)注注，鳳鳳凰衛(wèi)衛(wèi)視還還為此此作了了專(zhuān)題題報(bào)道道?；鹜锻顿Y的的深圳萊寶高高科技技股份有有限公公司項(xiàng)項(xiàng)目已已于2007年年1月月12日在在深圳圳證券券交易易所成成功上上市，，兩年年的收收益率率超過(guò)過(guò)了400%陽(yáng)光基基金由由浦發(fā)銀銀行托托管。鵬誠(chéng)基基金鵬誠(chéng)基基金專(zhuān)專(zhuān)注于于為上上市公公司和和非上上市公公司重大資資產(chǎn)重重組、、股權(quán)并并購(gòu)提提供服服務(wù)，，通過(guò)過(guò)國(guó)內(nèi)內(nèi)、國(guó)國(guó)外的的并購(gòu)購(gòu)，使使目標(biāo)標(biāo)企業(yè)業(yè)迅速速完成成優(yōu)勢(shì)再再造。兩類(lèi)類(lèi)基金金目標(biāo)標(biāo)是為為本土土民族族企業(yè)業(yè)二次次創(chuàng)業(yè)業(yè)提供供并購(gòu)購(gòu)支持持?；鸾榻榻B———成成熟期期基金金鯤誠(chéng)基基金鯤誠(chéng)基基金專(zhuān)專(zhuān)注于于為上上市公公司和和非上上市公公司并購(gòu)服服務(wù)，通過(guò)過(guò)產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈進(jìn)進(jìn)行整整合。。通過(guò)過(guò)我們們的服服務(wù)，，使目目標(biāo)企企業(yè)實(shí)實(shí)現(xiàn)二次創(chuàng)創(chuàng)業(yè)，成長(zhǎng)長(zhǎng)為行行業(yè)的的領(lǐng)先先優(yōu)勢(shì)勢(shì)企業(yè)業(yè)。鯤鯤誠(chéng)基基金由由中信信銀行行托管管.基金介介紹———成成熟期期基金金輔助基基金（（平衡衡基金金）恒?；?、、恒通通基金