汽車智能座艙產(chǎn)業(yè)深度報告

汽車智能座艙產(chǎn)業(yè)深度報告1.

智能座艙快速發(fā)展，感知、交互成為重點1.1.

汽車智能化風起，座艙有望快速發(fā)展汽車產(chǎn)品定位漸變，智能化有望加速。汽車行業(yè)發(fā)展驅(qū)動力目前正從供給端產(chǎn)品驅(qū)動轉(zhuǎn)向消費者需求驅(qū)動。消費者對汽

車的定義將從“出行工具”向“第三空間”演變，車輛需要更加主動了

解客戶需求，汽車智能化浪潮大勢所趨。從智能化發(fā)展路線來看，智能

座艙及智能駕駛是兩大主要的演進方向。1.2.

座艙智能化演變：顯示、交互是重點座艙歷經(jīng)機械、電子化，向第三生活空間演變。汽車

座艙歷經(jīng)機械化及電子化（傳統(tǒng)座艙）階段，傳統(tǒng)座艙系統(tǒng)以簡單硬件

為主，儀表、音響、電動座椅等車身電子共同組成了傳統(tǒng)汽車座艙的硬

件系統(tǒng)。而對于智能座艙而言，隨著功能的提升，其硬件系統(tǒng)構(gòu)成將會

更加復雜。智能座艙是汽車邁向智能化和網(wǎng)聯(lián)化路徑中關(guān)鍵的人機接口，未來將成

為滿足用戶個性化需求的高級駕駛體驗的智能移動空間。智能座艙是車

載信息娛樂系統(tǒng)、流媒體后視鏡、視覺感知系統(tǒng)、語音交互系統(tǒng)、智能

座椅以及后排顯示屏等電子設(shè)備組成的一套完整系統(tǒng)。它是對傳統(tǒng)座艙

全方位的升級，在硬件方面，將傳統(tǒng)機械式儀表升級為數(shù)字液晶儀表，

為駕駛信息提供極富科技感的畫面展示；增加了流媒體后視鏡、HUD及

后排顯示屏，為消費者提供完善的導航信息、周圍環(huán)境信息以及娛樂信

息。同時進一步將語音識別、人臉識別、觸摸控制、手勢識別、虹膜識別等人機交互技術(shù)融入其中。1.2.1.

車載信息娛樂系統(tǒng)車載信息娛樂系統(tǒng)（In-VehicleInfotainment，IVI）是將汽車座艙內(nèi)外

環(huán)境信息進行收集和處理，并利用通信、顯示、音頻處理等模塊實現(xiàn)無

線通信、導航、信息呈現(xiàn)、多媒體等功能的綜合性產(chǎn)品，是汽車座艙功

能差異化的重要體現(xiàn)。在車載信息娛樂系統(tǒng)框架介紹及發(fā)展概述中，

車輛信息娛樂系統(tǒng)主要由三大模塊組成，即娛樂系統(tǒng)主機、T-Box模塊

以及駕駛員信息儀表。后文將分別對這三大模塊的硬件構(gòu)成及未來發(fā)展

進行闡述。1、娛樂系統(tǒng)主機是車載信息娛樂系統(tǒng)的核心模塊。主要硬件包括主控

SoC、電源管理芯片（PMIC）、音頻管理芯片（DSP&Tuner）、存儲器以

及

MCU等。主控

SoC是整個系統(tǒng)的運算中心。主控

SoC包括信息處理、顯示、音

頻轉(zhuǎn)換等核心功能塊，承擔了系統(tǒng)的主要運算任務(wù)，是整個系統(tǒng)中復雜

程度、價值量最高的部分。搭載嵌入式程序的

MCU主要功能是實現(xiàn)

CAN通信與系統(tǒng)狀態(tài)監(jiān)測，尤

其是在車輛剛啟動時，MCU負責與整車快速建立通信并反饋狀態(tài)信息

到

CAN總線。PMIC模塊負責電源檢測與管理，根據(jù)整車狀態(tài)（OFF/RUN）對供電進

行管理及分配。同時，PMIC亦須抑制極端情形下供電電流及電壓的波

動，保障元件的穩(wěn)定性。在音頻模塊中，數(shù)字音頻處理器（DSP）用于對音頻信號進行修飾，實

現(xiàn)音效增強，提升乘客聽覺體驗。汽車座艙智能化發(fā)展，娛樂系統(tǒng)主機的構(gòu)成亦將愈加復雜，相關(guān)硬件功

能多樣化及算力將持續(xù)提升。1.2.2.

流媒體后視鏡流媒體后視鏡可有效減少視覺盲區(qū)。流媒體后視鏡主要利用車輛上的左、

右、后攝像頭,在后視鏡上顯示車輛側(cè)、后方的景象，采用影像的手段替

代傳統(tǒng)的物理反光鏡。相比于物理反光鏡，其優(yōu)點主要體現(xiàn)在三方面：

一是視野角度要大于物理后視鏡；二是視線不受后排乘客影響；三是可有效減少車后方的盲區(qū)，極大提升駕駛安全性。通常來看，流媒體后視

鏡的硬件組成主要包括主控制器（MCU或

SoC）、電源模塊、顯示屏、

感光傳感器等。1.2.3.

視覺感知/語音交互系統(tǒng)視覺和語音識別未來有望快速發(fā)展。根據(jù)億歐智庫稱，人車交互目

前主要包括物理操控、語音交互、觸摸控制、生物識別、視覺交互、手

勢交互等六大形式。在以上六種交互方式中，物理操控和觸摸控制屬于

較為傳統(tǒng)的交互方式，視覺及聽覺智能化所帶來的視覺、語音、生物識

別和手勢屬于新興的交互方式，未來將在座艙智能化的時代快速發(fā)展和

滲透。攝像頭是視覺感知技術(shù)的核心部件。視覺感知主要是利用攝像頭來獲取

圖像等信息，,進而檢測汽車在駕駛過程中的車輛、行人以及交通標識等

信息以及座艙內(nèi)駕駛?cè)撕统藛T的生物信息。車載語音交互核心傳感部件是麥克風。車載語音交互是指駕駛員發(fā)出語音信息后，提取其中的指令并調(diào)用相應(yīng)的應(yīng)用服務(wù)，核心傳感部件是麥

克風。視覺、語音識別需要強大的算法、算力支持。在智能座艙中，計算機視

覺、聽覺需使用深度學習等技術(shù)、結(jié)合高算力的

AI芯片，才能及時、

高效地處理圖像及音頻信息，提升轉(zhuǎn)化效率及用戶體驗。因此，若想使

智能座艙實現(xiàn)高精度的視覺感知以及語音交互，在硬件和軟件層面均需

要進一步的升級。2.

芯片：百億美金大市場，芯片產(chǎn)業(yè)最為受益2021

年全球智能座艙市場超

400

億美金，國內(nèi)市場領(lǐng)跑全球。根據(jù)

IHS預測，2021

年全球智能座艙市場空間超過

400

億美金，2030

年市場規(guī)

模將達到

681

億美金。國內(nèi)來看，智能座艙市場增速領(lǐng)先全球，2030

年

智能座艙規(guī)模全球占比將從

2021

年

20%左右上升至

37%，市場規(guī)模將

達到

1600

億人民幣。隨著中國智能座艙市場的快速發(fā)展，國內(nèi)芯片供應(yīng)鏈廠商將充分受益于

行業(yè)高增長及本土化浪潮，未來有望加速成長。2.1.

芯片是核心智能硬件，國內(nèi)設(shè)計企業(yè)遇良機芯片是智能座艙的核心硬件，或顯著受益于智能座艙的發(fā)展。智能座艙

核心技術(shù)框架主要有四，即硬件層、軟件層、支撐層、服務(wù)層。其中硬

件層包含傳感器、內(nèi)存、運算、通訊、模擬、存儲芯片等基本硬件設(shè)備。

隨著智能座艙滲透率提升，市場空間被打開，芯片作為核心硬件有可能

迎來量價齊升。2019

年全球汽車半導體市場空間超

400

億美金，智能座艙信息娛樂系統(tǒng)

價值量高。預計到

2040

年，全球半導體市場規(guī)模有望從

2019

年的

420

億美金提升至

2000

億美金，CAGR約為

8%。在汽車電動化、智能化背

景下，全球汽車半導體市場持續(xù)增長。其中，車載信息娛樂系統(tǒng)在汽車

半導體中的價值量最高，2020

年車載信息娛樂系統(tǒng)中半導體市場規(guī)模為

超過

110

億美金。汽車智能化趨勢下，汽車半導體中邏輯、存儲及光學芯片占比提升。隨

著座艙智能化不斷推進，作為智能座艙“觸覺”和“大腦”的汽車光學、

邏輯以及存儲芯片市場增速有望引領(lǐng)汽車半導體行業(yè)，未來在汽車半導

體中結(jié)構(gòu)占比獲顯著提升。汽車半導體中邏輯芯片結(jié)構(gòu)占比有望從

2019

年的

12%上升至

2025

年的

15%，存儲芯片結(jié)構(gòu)占比有望從

2019

年的

8%

上升至2025年的12%，光學半導體有望在2025年占比上升至10%以上，

相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來爆發(fā)。智能化浪潮下，汽車芯片供應(yīng)鏈或?qū)⒅貥?gòu)，核心原因有二：一是隨著國

產(chǎn)汽車企業(yè)的崛起以及座艙智能化演變，軟硬件解耦趨勢明顯，原有

Tier1

格局有望被打破，國內(nèi)座艙

Tier1

市場份額或顯著提升并可能改變芯

片供給格局；二是汽車芯片供應(yīng)鏈本身可能會從傳統(tǒng)垂直化格局向網(wǎng)絡(luò)

化轉(zhuǎn)變。隨著汽車功能復雜度提升，簡單的系統(tǒng)集成方式已難以滿足智

能汽車時代的需求。未來車企或開始重視對硬件系統(tǒng)和供應(yīng)鏈的定義能

力，對核心芯片或采取水平化管理策略，加強把控，最終可能會帶來芯

片供應(yīng)鏈格局的加速演變。國內(nèi)芯片廠商憑借本土及配套優(yōu)勢，有望實現(xiàn)份額提升。國內(nèi)汽車芯片

企業(yè)主要競爭優(yōu)勢有三：一是具有良好的配套能力，可與國內(nèi)車企、Tier1

共同開發(fā)生態(tài)系統(tǒng)，打造生態(tài)優(yōu)勢；二是從供應(yīng)鏈安全角度出發(fā)，核

心國產(chǎn)化訴求在不斷提升。國內(nèi)車企及

Tier1

從長期供應(yīng)鏈的安全角度

出發(fā)，有望率先擁抱國產(chǎn)芯片，防止斷供風險；三是國內(nèi)芯片往往性價

比更高。面對三電尤其是電池帶來的高硬件成本以及行業(yè)內(nèi)部激烈的價

格競爭，國內(nèi)車企或?qū)⑦x擇性價比更高且技術(shù)相對成熟的國產(chǎn)芯片以降低硬件成本?；谝陨显?，我們認為未來國產(chǎn)汽車芯片公司或有望大

量進入到廠商供應(yīng)鏈，實現(xiàn)批量出貨。獲得先發(fā)優(yōu)勢的國內(nèi)芯片企業(yè)有望長期受益。綜上，隨著國內(nèi)汽車企業(yè)

滲透率不斷提升（目前國內(nèi)整體市占率超40%，純電動市場市占率更高）

以及國內(nèi)

IC設(shè)計、制造能力的不斷成熟，未來國產(chǎn)芯片在智能座艙領(lǐng)

域的滲透率將快速提升。同時由于車規(guī)驗證壁壘高筑，行業(yè)先發(fā)優(yōu)勢顯

著放大，率先打入車規(guī)級供應(yīng)鏈且產(chǎn)品可擴展能力強的國內(nèi)企業(yè)未來競

爭優(yōu)勢有望延續(xù)，獲得長期成長的機遇。2.2.1.

算力需求持續(xù)提升，市場空間快速增長2.2.1.1.

算力需求持續(xù)增長，從分離向融合發(fā)展復盤歷史，座艙的芯片算力需求因功能化提升而不斷增長。座艙功能復

雜程度與主控芯片（通常搭載在車載信息娛樂系統(tǒng)中）的算力相關(guān)性高。

根據(jù)佐思汽研稱，在汽車座艙電子化發(fā)展的階段，座艙產(chǎn)品往往搭

載無屏幕車載信息娛樂系統(tǒng)，通常僅有收音機及播放功能。這種車型的

芯片選擇通常是包含專門處理

Radio和

Audio數(shù)據(jù)

DSP的

NXPTEF6638

系列。進入

2010

年以后，在座艙智能化的萌芽階段，車載中控屏開始

快速滲透，在當時算力較高且具備藍牙、WiFi、多媒體播放、顯示功能

的

SoC芯片如

NXPI.

MX6/8

系列的出貨量快速提升。座艙智能化浪潮下，算力需求不斷釋放，座艙芯片復雜度顯著提升。短期來看，座艙內(nèi)將由多

SoC芯片組成，分別負責不同模塊的運算任務(wù)。

智能座艙作為人車交互的直接觸點，功能將進一步進化。隨著流媒體后

視鏡、HUD功能的滲透以及顯示分辨率的提升，將對芯片的算力提出更

高要求，促進運算類芯片從簡單的

MCU向更高算力的

SoC演變。故短

期來看，智能座艙將可能搭載多個

SoC芯片，分別被用來負責不同功能

模塊的運算任務(wù)。長期來看，E/E架構(gòu)從分布向集中演變，最終座艙內(nèi)將形成單

SoC方案。隨

E/E架構(gòu)從分布式向集中式演變，固有的

汽車硬件搭配方式被打破。主要體現(xiàn)在

ECU（電子控制單元）的數(shù)量將

顯著降低，DCU（域控制器）將成為各功能模塊的控制中心（負責座艙

內(nèi)所有模塊的運算），形成域集中式架構(gòu)。故在座艙域中，未來座艙

DCU中的

SoC芯片將負責

HUD、流媒體及中控多媒體等所有模塊的運算，

即最終將形成單

SoC的方案。軟件安全性有望提升，座艙

DCU將快速滲透。座艙域控制器往往在操

作系統(tǒng)上通過加載新虛擬機來實現(xiàn)對多個系統(tǒng)的控制。過去由于大量虛

擬機的增加會顯著提升系統(tǒng)出錯概率、降低行車安全性，所以很長時間

內(nèi)座艙域控制器滲透率仍較低。但是，目前隨著軟件不斷成熟及新

ARM架構(gòu)的應(yīng)用，軟件安全性有望顯著提高，座艙域控制器將開始快速滲透。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院和

ICVTank稱，2020

年全球智能座艙域控制器

出貨量僅為

80

萬套，而

2025

年這一出貨量有望超過

1200

萬套，滲透

顯著加速。在座艙計算平臺完成整合后，智能感知將帶來專業(yè)化算力需求。隨著座艙計算平臺實現(xiàn)整合后，對智能感知功能需求將不

斷提升。為了能夠增加深度學習效率，包括

GPU、FPGA、ASIC乃至類腦芯片的

AI芯片將成為座艙感知的主要運算單元?？紤]到目前主控

SoC的算力問題，我們預計目前智能座艙更可能采用單顆高性能的

AI感知

芯片作為協(xié)處理器，實現(xiàn)座艙內(nèi)的視覺感知及語音識別。綜上所述，未來座艙計算/控制體系將由

MCU、主控

SoC、AI感知模塊

三部分組成。MCU作為功能型芯片，負責對各功能模塊（車窗升降、

座椅調(diào)節(jié)等）的控制。主控

SoC作為應(yīng)用處理器（AP）/域控制器，用

于車載信息娛樂、流媒體等系統(tǒng)的運算，算力將逐步向手機

SoC靠攏。

此外，AI感知模塊作為協(xié)處理器（CP），主要被用于視覺及語音交互，

其算力需求增速將超主控

SoC。更長期來看，隨著高算力

SoC芯片的發(fā)

展，主控

SoC與

AI芯片將繼續(xù)融合

。2.2.1.2.

先進芯片加速滲透，打開全球市場空間造車新勢力劍指增值服務(wù)，算力競賽或?qū)㈤_啟。2020

年蔚來公布整車

BOM成本并承諾硬件綜合凈利率不高于

1%，以及特斯拉整車價格的不

斷下探，造車新勢力的崛起或改變整個汽車行業(yè)的盈利模式，未來對車

載軟件及服務(wù)的重視程度將進一步提升。而作為車內(nèi)軟件及服務(wù)的重要

支撐，高算力的智能座艙芯片將加速滲透。復盤手機芯片發(fā)展，算力提升拉動處理器價值量。手機在

15

年里歷經(jīng)

從功能化到智能化的轉(zhuǎn)變，在這一階段運算芯片價值量顯著提升。我們

通過對比銷售價均在

1000

元左右的紅米

10X（2020

年上市）和波導

D660

（2005

年上市）BOM成本發(fā)現(xiàn)，運算芯片的價值量從

6

美金左右上升

至

43

美金。此外，運算芯片在手機

BOM總成本的占比亦從

7%左右上

升至

20%以上。因此，對標手機的智能化發(fā)展，我們認為汽車座艙

SoC的價值量在未來亦將顯著提升。座艙

SoC價值量提升已初見端倪。通過對蔚來

HYCAN007

BOM表進

行分析，我們發(fā)現(xiàn)搭載高算力

SoC的數(shù)字座艙域控制器成本為

4939

元

人民幣，僅占總成本的

2%左右，未來提升空間較大。根據(jù)國際電子商情稱，高通

2016

年發(fā)布的第二代座艙芯片

820A價值量約為

40

美金，

而新發(fā)布的

8155

高端芯片價值量已超過

200

美金，價值量提升趨勢已

經(jīng)初見端倪。價值量快速增長趨勢下，2025

年座艙和自動駕駛

SoC市場空間合計將

超

80

美金。隨域控制器的快速融合、滲透，座艙

SoC市場空間將快速

提升。根據(jù)搜狐汽車研究室和

IHS稱，2025

年座艙和自動駕駛

SoC市場規(guī)模合計將超過

80

億美金。2.2.2.

全球市場群雄爭鹿，國內(nèi)廠商實現(xiàn)突破2.2.2.1.

格局變化持續(xù)，消費電子廠商搶占優(yōu)勢智能座艙時代，芯片供給格局加速演變。2015

年以前，車載信息娛樂系

統(tǒng)的運算和控制類芯片主要以

MCU及低算力

SoC為主，供應(yīng)商主要包

括瑞薩、NXP、TI等。2015

年以后，受益于座艙算力需求的持續(xù)提升，

原消費級芯片廠商如高通、NVIDIA、三星、Intel等開始進入到智能座

艙供應(yīng)鏈中，供給格局已然發(fā)生巨大變化。從當前供給結(jié)構(gòu)來看，目前傳統(tǒng)廠商座艙芯片主要覆蓋中端及低端市場，

高通、三星等消費電子廠商憑借性能及迭代優(yōu)勢在中高端芯片市場快速

發(fā)展，市場份額有望持續(xù)提升。對中、低端座艙

SoC而言，NXP等傳統(tǒng)車規(guī)廠商份額較高。根據(jù)佐思

NXPI.

MX6

芯片在中低端座艙

SoC中占比較高，主

要客戶包括日產(chǎn)、豐田、福特等中低端車型。對中高端座艙

SoC而言，消費電子廠商如高通、英特爾、英偉達、三星

份額持續(xù)增長。傳統(tǒng)汽車芯片供應(yīng)商如

NXP等出于對研發(fā)成本的考量，

制程、算力升級積極性較差。以高通、三星為代表的消費電子廠商可以

依靠下游出貨量較大的手機等產(chǎn)品來分攤高昂的研發(fā)成本，在制程升級

方面具備更高積極性以及在開發(fā)高算力產(chǎn)品方面具有顯著的技術(shù)優(yōu)勢，

因此在中高端座艙

SoC份額提升較快。高通芯片綜合性能領(lǐng)先市場。高通的座艙

SoC芯片融合了

GPU、CPU、

AI等模塊和全面的網(wǎng)聯(lián)能力，在智能化發(fā)展之初獲先發(fā)優(yōu)勢，目前已成

功供貨國內(nèi)新勢力如領(lǐng)克、理想和小鵬等，并打入到大眾、本田、路虎

等海外客戶供應(yīng)鏈。在其推出的第四代座艙平臺

SoC中，采用了目前最

為先進的

5

nm制程，算力繼續(xù)升級的同時亦提升了可支持的顯示屏及

攝像頭數(shù)量，未來領(lǐng)先優(yōu)勢有望持續(xù)。英偉達在

AI領(lǐng)域具備技術(shù)優(yōu)勢?；?/p>

GPU的

AI能力是英偉達一直以

來的優(yōu)勢所在。但由于英偉達發(fā)展方向聚焦自動駕駛芯片，在智能座艙

SoC領(lǐng)域份額較低，主要供貨奔馳及蔚來。英特爾

SoC芯片滲透率穩(wěn)健增長。雖然在性能方面稍遜其他消費電子廠

商但憑借服務(wù)（開源的

ACRN虛擬機）優(yōu)勢以及供應(yīng)鏈穩(wěn)定性（IDM模

式，芯片供給確定性高），目前已成功進入克萊斯勒、GMC、WEY、哈

弗、奇瑞等車型中，滲透率近年來呈現(xiàn)穩(wěn)健增長的趨勢。2.2.2.2.

認證逐步突破，國內(nèi)芯片廠商迎來良機國內(nèi)芯片廠商已有部分座艙

SoC產(chǎn)品通過車規(guī)級認證，實現(xiàn)從

0

到

1。

在軟件和服務(wù)定義汽車的背景下，芯片成為汽車廠商重要競爭力依托，

尤其是與對用戶駕駛、乘坐體驗影響顯著的智能座艙芯片。因此，座艙

芯片的算力、軟件配套開發(fā)效率及運行穩(wěn)定性等將成為車企及

Tier1

最

為關(guān)注的因素。歷經(jīng)多年發(fā)展，國內(nèi)汽車座艙芯片廠商如全志科技、瑞

芯微、杰發(fā)科技等憑借本土化優(yōu)勢及技術(shù)上的不斷突破，部分芯片產(chǎn)品

已經(jīng)實現(xiàn)從

0

到

1。杰發(fā)科技歷經(jīng)多年發(fā)展，技術(shù)、客戶持續(xù)突破。公司自

2013

年成立后，

聚焦汽車電子芯片，包括座艙

IVISoC、功率芯片、MCU、TPMS胎壓

監(jiān)測芯片等。截至

2020

年，座艙

IVISoC芯片被行業(yè)主流

Tier1

前裝采

用，累計出貨超過

7000

萬套。目前客戶群體主要包括通用、大眾、上

汽、一汽、長安、吉利、東風、奇瑞等主機廠，以及德賽、華陽、航盛、

北斗智聯(lián)、FCE、Visteon等

Tier1。最新

SoC芯片

AC8015

在

2021

年實

現(xiàn)量產(chǎn),可用于基于

Hypervisor的智能座艙、IVI系統(tǒng)等座艙域產(chǎn)品，未

來有望快速滲透。全志科技前裝汽車應(yīng)用市場出貨量超百萬，T系列車規(guī)認證順利通過。

2014

年開始，全志科技開始布局車規(guī)級芯片，目前已歷經(jīng)長達

7

年的技

術(shù)積累。根據(jù)公司投資者交流會，截至

2020

年底，公司相關(guān)車規(guī)級芯

片產(chǎn)品在前裝汽車應(yīng)用市場出貨量已超過百萬顆，T系列芯片已被上汽、

一汽及長安等國內(nèi)知名車企采用。目前，數(shù)字座艙平臺型處理器

T7

已

通過車規(guī)認證，可實現(xiàn)雙屏異顯，支持

8

路高清攝像頭輸入，并滿足導

航、360

環(huán)視、ADAS、DMS等多項功能需求，能夠適配

Android、Linux、

QNX等多種車載操作系統(tǒng)。瑞芯微逐步從消費電子端向汽車電子切入。歷經(jīng)多年發(fā)展，公司已打造

出以

SoC芯片設(shè)計為特長的研發(fā)團隊。自

2001

年成立以來，公司相關(guān)

產(chǎn)品已經(jīng)成功應(yīng)用于平板電腦、電子閱讀器、電子書等消費電子應(yīng)用中，

未來有望向汽車電子領(lǐng)域切入。目前，公司開發(fā)的汽車多媒體

RK3358M芯片已經(jīng)通過車規(guī)認證（AEC-Q100）。從

2020

年開始，公司投入大量

資源開發(fā)高性能

8

nm先進制程的

RK3588

芯片。2021

年上半年，該芯

片已完成設(shè)計工作并進行了流片，未來隨車規(guī)驗證的通過，有望被廣泛

應(yīng)用于高計算等級的智能座艙中。品牌車企、座艙

SoC設(shè)計企業(yè)及

Tier1

或形成鐵三角關(guān)系，助力國內(nèi)

SoC設(shè)計廠商份額提升。目前來看，隨著傳統(tǒng)垂直化供應(yīng)鏈逐漸被打破，

座艙

SoC作為核心硬件之一，未來將得到車企的大力重視。設(shè)計企業(yè)、

Tier1

以及品牌車企三者未來有望形成鐵三角格局，新進入者有望迎接

機遇，進入到核心車型供應(yīng)鏈中。全志、杰發(fā)科技及瑞芯微等公司有望

憑借座艙芯片行業(yè)規(guī)模的快速增長疊加國內(nèi)廠商的本土化競爭優(yōu)勢，在

國內(nèi)供應(yīng)鏈中取得先機，獲得長期成長機遇。2.3.

存儲類：顯著受益智能化，存儲需求持續(xù)增長座艙智能化是車載存儲增長的主要驅(qū)動力。車端存儲器主要應(yīng)用于四個

領(lǐng)域，包含車載信息娛樂系統(tǒng)

（Infotainment）、ADAS、車載通信系統(tǒng)、

儀表板，其中有三大應(yīng)用領(lǐng)域位于座艙域中，占存儲需求比例在

80%以

上。因此，智能座艙的發(fā)展將對車載存儲器的需求產(chǎn)生較為顯著的拉動

作用。根據(jù)搜狐汽車研究室數(shù)據(jù)，全球汽車存儲

IC市場規(guī)模有望從

2020

年的接近

40

億美金增長至

2025

年的

83

億美金。2.3.1.

算力升級打開車載

DRAM市場空間車端

DRAM存儲器將顯著受益于座艙智能化帶來的算力需求提升，具

體而言：1）

車載信息娛樂系統(tǒng)：目前主流

DRAM用量僅在

1-2

GB（Gigabyte），隨著座艙液晶屏畫

質(zhì)、尺寸的升級以及后座多屏幕娛樂系統(tǒng)的快速滲透，對內(nèi)存容量

及數(shù)據(jù)讀取速度（帶寬）要求將顯著提升，DRAM容量將向

4-64

GB轉(zhuǎn)進，規(guī)格逐步向

LPDDR4

或更高的

LPDDR5

升級，目前特斯拉已

采用

LPDDR4。2）

車載通信系統(tǒng)：目前主流方案為多芯片封裝（MCP）解決方案，搭載

LPDRAM。未

來隨著

V2X的必要性上升，存儲器頻寬將增加，規(guī)格由

LPDDR2

逐步導入

LPDDR4/LPDDR5。3）

儀表板：目前

DRAM用量僅在

2/4

GB，隨著

HUD等先進顯示功能的滲透，

未來

DRAM用量亦有望提升。格局來看，國內(nèi)車載

DRAM企業(yè)

ISSI份額位列全球第二。目前來看全

球

DRAM市場三星市占率最高，達到

40%以上，海力士和鎂光位列第

二和第三名，份額分別為

29.6%和

23.1%。而汽車

DRAM市場來看，鎂

光、國內(nèi)廠商

ISSI、三星等排名靠前，份額分別為

45%、15%、10.8%，

CR3

在

70%左右。國內(nèi)廠商競爭優(yōu)勢有望強化，未來將持續(xù)成長。ISSI作為車載

DRAM第二梯隊領(lǐng)頭羊，目前產(chǎn)品系列中已經(jīng)包含

2

GB到

8GB的

LPDDR4，

未來有望受益行業(yè)高增長及本土配套優(yōu)勢實現(xiàn)份額、盈利能力的持續(xù)提

升。此外，兆易創(chuàng)新的

4GBDDR4

內(nèi)存產(chǎn)品“GDQ2BFAA”系列成功

量產(chǎn)，主要面向電視、機頂盒、平板電腦、智慧家庭、車載影音系統(tǒng)等

領(lǐng)域，未來可能受益于車載

DRAM市場快速增長的浪潮，帶動公司

DRAM業(yè)務(wù)快速發(fā)展。2.3.2.

功能多樣化將拉動

NORFlash需求實現(xiàn)座艙信息娛樂系統(tǒng)快速啟動，需要搭載高容量的

NORFlash。NORFlash的一大特點就是可以快速讀取數(shù)據(jù)。隨著

HUD快速滲透以及座艙

屏幕數(shù)量提升，若使汽車在啟動之時這些屏幕等顯示系統(tǒng)就能迅速顯示

信息，則需要使用存儲容量較大的

NORFlash來實現(xiàn)多種數(shù)據(jù)的快速讀

取。因此，隨著座艙智能化的不斷提升，對

NORFlash容量要求亦將顯

著增加，帶動單車價值量上行。在汽車智能化趨勢拉動下，全球

NORFlash市場空間將穩(wěn)定增長，2026

年有望達到

42

億美金。根據(jù)

CINNO稱，NORFlash車載應(yīng)用比例

約占

3

成。未來在汽車電子、物聯(lián)網(wǎng)、5G通信等下游應(yīng)用拉動下，NORFlash市場空間將重回增長，有望從

2021

年的

27

億美金增長至

2026

年

的

42

億美金，5

年

CAGR約為

9%。國際巨頭逐步退場，國內(nèi)廠商兆易創(chuàng)新排名逐步提升。早在

2010

年三

星便開始逐步推出

NORFlash市場。2016

年，美光開始逐步淘汰中低容

量

NORFlash產(chǎn)能，并在

2017

年將月產(chǎn)能

2

萬片的

8

寸

NORFlash產(chǎn)

線轉(zhuǎn)為毛利更高的

3DNAND，同時月產(chǎn)能

1.2

萬片的

12

寸產(chǎn)線也逐步

退出。2017

年，賽普拉斯出售位于美國的

NOR晶圓廠，逐步退出中低

端市場，專注高毛利的車載電子和工控

NORFlash產(chǎn)品。根據(jù)

CINNO稱，

2020

年前四名

NORFlash廠商華邦、旺宏、兆易

創(chuàng)新、賽普拉斯占據(jù)全球超

74%市場份額。國內(nèi)廠商兆易創(chuàng)新位列全球

第三名，2020

年份額達到

15.6%。其中，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院稱，

旺宏采用

55

nm制程且在不斷升級，技術(shù)較為領(lǐng)先。兆易創(chuàng)新制程逐步

向

55

nm切換，產(chǎn)品競爭力逐步提升。發(fā)力高毛利汽車電子，兆易創(chuàng)新

NORFlash業(yè)務(wù)有望繼續(xù)成長。目前兆

易創(chuàng)新

GD25

SPINORFlash已通過

AEC-Q100

認證，是目前國內(nèi)首家

全國產(chǎn)化車規(guī)閃存產(chǎn)品。從技術(shù)參數(shù)來看，GD25

全系列

SPINORFlash容量覆蓋

2

MB-2

GB，工作溫度范圍覆蓋-40℃~85℃/-40℃~105℃/-40℃

~125℃，未來有望隨國內(nèi)供應(yīng)鏈崛起及其本身的配套優(yōu)勢，獲取市場份

額并實現(xiàn)快速成長。3.

車載顯示：增量空間開啟，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)充分受益3.1.

三大升級趨勢明確隨著車載實體物理按鍵簡化，車載顯示屏進一步成為智能座艙的主流配置，其作為人機交互的主要界面是智能化創(chuàng)新關(guān)鍵點，我們認為座艙內(nèi)

顯示屏包括以下

3

大升級趨勢：（1）顯示屏數(shù)量/面積提升：車載顯示逐步向大尺寸、多屏化方向發(fā)展，

進一步帶動顯示面板、觸控顯示模組、背光模組、玻璃蓋板等核心部件

需求。（2）顯示屏聯(lián)屏化+多形態(tài)化：車載顯示大屏化進一步催生了一體化需

求，未來汽車前排將不再是多顯示器分開放置，而是一個屏幕從駕駛貫

穿至副駕駛，目前座艙內(nèi)多聯(lián)屏加速滲透。高端車型引領(lǐng)異形多聯(lián)屏潮

流，中低端車型也積極導入聯(lián)屏設(shè)計。（3）顯示技術(shù)升級：LCD是當前車載面板的主流，在“高清化+曲面感”

趨勢下，OLED和

MiniLED等新興顯示技術(shù)有望進一步在汽車中滲透。3.1.1.

方向一：大屏化+多屏化，座艙內(nèi)顯示屏需求持續(xù)增加汽車顯示屏大屏化趨勢明確，10

英寸以上車載大屏出貨份額持續(xù)提升。

根據(jù)

Omida和頭豹研究院數(shù)據(jù)，10

英寸以上大屏顯示器出貨份額由

2018Q2

的

9.1%飆升至

2020Q3

的

52.9%。目前威馬

EX5

中控采用的是

12.8

英寸觸控屏；蔚來

ES6

觸控屏幕則達到

11.3

英寸；小鵬

P7

中控

液晶屏尺寸則高達

14.96

英寸。根據(jù)

MOMOUX的

HMI研究團隊對儀表

和中控的尺寸的統(tǒng)計，雖然自

2018

年至今國內(nèi)傳統(tǒng)車廠中約

50%的儀

表和

62%的中控屏幕的尺寸都分布在

10

英寸之下；但是在新勢力車型

中，中尺寸大于

12

英寸儀表盤占比高達

56%、尺寸大于

15

英寸的中控

屏幕占比達到

45%。目前座艙內(nèi)除了搭載中控屏之外，液晶儀表盤、副駕駛顯示屏、后排顯

示屏、后視鏡顯示器、A柱顯示器等也進一步滲透，座艙內(nèi)顯示屏數(shù)量

持續(xù)增加。多屏化一方面可以展示更多信息并增加顯示的靈活性和豐富

性，同時在后排顯示屏的升級也進一步提升了乘客出行體驗。

根據(jù)佐

思汽研數(shù)據(jù)，2016

年英菲尼迪率先發(fā)布

8.0

英寸上屏+7.0

英寸下屏的中

控方案，2017

年路虎發(fā)布的攬勝星脈搭載上下兩塊

10

英寸中控屏，更

具科技感。此后，奧迪等外資豪華品牌、新上市的理想

ONE、哪吒

U、

HYCAN007

等新勢力品牌也積極跟隨，先后上線雙中控屏甚至三中控

屏解決方案。從各類顯示產(chǎn)品的滲透率來看，后座多媒體顯示屏以及流媒體后視鏡等

持續(xù)滲透，多屏化趨勢明確。從中國市場看，中控顯示屏裝配率超過

80%，

全液晶儀表屏裝配率上升最快。后視鏡屏、中控顯示屏等的裝配率都有

明顯的增長。對于全液晶儀表盤，在

2019

年裝配率達到

15%，預計到

2025

年有望達到

60%。另外，流媒體后視鏡、后排液晶顯示等產(chǎn)品也逐

步普及，雖然

2020

年滲透率均在

15.0%以內(nèi)，但是到

2025

年流媒體后

視鏡、后排液晶顯示市場滲透率將分別提升至

26.0%、7.0%。3.1.2.

方向二：聯(lián)屏化+多形態(tài)化，一體化需求加速滲透車載顯示屏大屏化催生了一體化需求，未來汽車前排將不再是多顯示器

分開放置，而是一個屏幕從駕駛貫穿至副駕駛，多聯(lián)屏將實現(xiàn)加速滲透。

目前汽車顯示屏的趨勢是雙聯(lián)屏甚至三聯(lián)屏，屏幕橫跨整個中控臺，不

但尺寸更大，而且功能性方面也兼顧到了副駕的需求。根據(jù)佐思汽研，

傳統(tǒng)的中控屏與儀表盤在物理上存在較大的距離分割，駕駛員需要付出

較多的注意力，才可完成對中控屏的觸摸操作和信息讀取。同時，當前

車載中控屏與液晶儀表屏存在部分內(nèi)容上的交互，比如中控屏顯示的導

航路線路徑、音樂與電話信息等內(nèi)容均可在液晶儀表上進行互動顯示。

在聯(lián)屏方案中，聯(lián)屏共用一塊玻璃蓋板，近乎無縫銜接，在視覺上營造

出屏幕一體化的科技感，極大削弱了顯示屏的之間的物理分割感，也更

使得駕駛員更容易完成觸摸操作和信息的獲取。高端車型引領(lǐng)異形多聯(lián)屏潮流，中低端車型也積極導入聯(lián)屏設(shè)計。以奔

馳在

2021

年

4

月上海車展所推出的純電動豪華轎車

EQS為例，根據(jù)

CSDN，EQS座艙極具前瞻性地應(yīng)用了寬度超過

141cm，貫穿整個中控

臺的異形三聯(lián)屏設(shè)計。根據(jù)佐思汽研數(shù)據(jù)，2020Q1

中國搭載聯(lián)屏方案

的乘用車銷量將近

7

萬輛，同比增長

6.1%；裝配率達到

2.4%，比上年

同期增加

1.1

個百分點。從車型看，主要集中在

40-50

萬元的高端車型

上，2019

年起開始向中低端車型滲透。3.1.3.

方向三：高清化+曲面感，催生新型車載顯示技術(shù)開啟升級LCD是當前車載面板的主流，在“高清化+曲面感”趨勢下，OLED和

MiniLED等新興顯示技術(shù)有望進一步在汽車中滲透。目前

LCD面板由

于成本低、技術(shù)成熟高等特點仍然是市場主流。但由于汽車座艙內(nèi)車輛

信息顯示、在線娛樂等功能都需求更高清的信息顯示，且未來增加科技

感和操作便捷性，車載顯示屏將從平面矩形屏逐步向大型曲面屏轉(zhuǎn)變。

擁有更高顯示性能的

OLED和

Mini-LED有望隨著技術(shù)的成熟而進一步

滲透。車載顯示器行業(yè)處于滲透初期，在增量空間廣闊、技術(shù)迭代速度緩于消

費電子的背景之下，我們認為車載

LCD仍有廣闊需求空間。由于汽車

更換周期更長，同時對于技術(shù)成熟度高求更高，預計

LCD被替代的速

度將慢于手機等消費電子產(chǎn)品。結(jié)合當前

OLED和

Mini-LED成本以及

技術(shù)成熟度等問題，廣泛滲透預計仍然需要較長時間的發(fā)展。OLED已經(jīng)在個別車型中落地，但是未來能否大規(guī)模推廣仍然取決于使

用壽命和溫度范圍中的技術(shù)難題能否克服。實際落地情況里來看，OLED在透明

A柱等小屏中已經(jīng)開始應(yīng)用，同時

2020

年上市的車型也逐步在

大屏上應(yīng)用

OLED，例如奔馳

S級車型搭載了

12.8

英寸

OLED曲面中控

屏。但是車載顯示屏對工作環(huán)境溫度范圍等穩(wěn)定性和可靠性指標的要求

顯著高于消費電子產(chǎn)品。車載顯示面板一般要求常溫工作壽命超過

50000

小時，而目前常用的

OLED屏的工作壽命通常只有

30000

小時，

目前三星等企業(yè)正投入技術(shù)難關(guān)。未來

OLED能否成為汽車新型新主流

技術(shù)仍然尚待觀察。MiniLED在汽車顯示屏中的技術(shù)潛力高于

OLED，MiniLED背光方案

將率先滲透，并有望發(fā)展為新一代主流車載顯示技術(shù)。相比于

MiniLEDRGB直顯和

MicroLED技術(shù)，MiniLED背光產(chǎn)品在技術(shù)成熟度和成本

上更具有優(yōu)勢，已經(jīng)先行進入規(guī)?；逃媚Ｊ?。相比主要競爭對手

OLED，

其在能耗方面低于

OLED產(chǎn)品

20%~30%，溫度范圍更廣、壽命更長、

不存在燒屏的危險，在汽車顯示屏中技術(shù)優(yōu)勢更為顯著。3.2.

車載顯示需求爆發(fā)+壁壘提升，核心供應(yīng)鏈深度受益3.2.1.

供應(yīng)鏈核心環(huán)節(jié)從硬件拆解來看，汽車顯示通常包括蓋板、觸控層、顯示層三個部分。

其中最上層的蓋板又稱視窗防護玻璃，用于對下層觸控層的保護；中間

的觸控層，負責手指觸控信號的探測；最下層是顯示層，LCD模組是由

驅(qū)動控制

IC+LCDpanel+偏光片+柔性電路板+

LED背光模組組成。車載顯示產(chǎn)業(yè)鏈可分為上游材料器件，中游模組組裝，下游整機三個部

分。其中顯示面板企業(yè)（京東方、深天馬等）采購上游芯片、偏光片、

背光模組等生產(chǎn)

LCM顯示模組，然后由觸控顯示模組企業(yè)（例如長信

科技等）將蓋板玻璃（自供或外購）、觸控層（自供或外購）與顯示層

（外購面板廠）進行組裝。然后通過

Tier1

出貨給整機廠（需要雙認證）

或者直接供應(yīng)給整機廠。3.2.2.

顯示面板：大屏與多屏化趨勢下需求明確，大陸企業(yè)份額持續(xù)提升

“大屏+多屏+聯(lián)屏”化大趨勢，拉動車載顯示面板需求。2017

年國產(chǎn)

品牌新車中10英寸以上中控屏裝配率僅27%，到2020年已上漲至63%。

同時根據(jù)

Omida，2020

年全球車用顯示屏的出貨量達到

1.27

億片，2021

年有望躍升至

1.48

億片，2025

年將達到

2.07

億片，預計

2030

年則達到

2.39

億片，相比于

2020

年從出貨量方面實現(xiàn)翻倍?？紤]到單片面積更

大，預計價值量將實現(xiàn)更大程度的增長。另外，面板廠商也可以有兩種方式直接供貨給車載系統(tǒng)廠商，一種為出

貨

OpenCells給經(jīng)車載系統(tǒng)廠商認證的模組組裝廠商（LCM），由模組

廠商將

OpenCells組裝成顯示模塊后，再交由汽車系統(tǒng)廠商；其二為

由面板廠自行模組組裝后直接出貨顯示模塊給汽車系統(tǒng)廠商（目前以第

二種為主）。車載顯示面板領(lǐng)域，大陸企業(yè)擁有極強話語權(quán)，深天馬份額位列全球第

一，京東方等大陸企業(yè)份額也持續(xù)提升，為車載顯示全供應(yīng)鏈本土化打

下堅實基礎(chǔ)。在車載顯示器領(lǐng)域，日本

JDI公司一直以來是最大的車載

TFT-LCD顯示面板提供廠商。近幾年中國大陸面板廠商產(chǎn)能持續(xù)爬坡、

技術(shù)逐步成熟，并且在車載顯示領(lǐng)域相繼加大投入，車載顯示器份額增

長迅速，目前深天馬市場份額從2018年的12.4%提升到2019年的14.4%，

到

2020

年，公司市場份額達到

16.2%，躍居全球第一。同時京東方也在2020

年份額達到

10.5%，位居全球五。3.2.3.

背光模組：車載需求釋放實現(xiàn)賽道優(yōu)化，新型顯示技術(shù)催生新需求背光模組是液晶顯示面板的核心組件，車載顯示器總面積持續(xù)擴大，將

進一步拉動背光源需求。背光模組作為顯示面板的背面光源組件，為液

晶顯示器供應(yīng)充足的亮度與分布均勻的光源，使其得以正常顯示影像。

液晶顯示器為非發(fā)光性顯示裝置，需要依靠背光模組投射光源才能實現(xiàn)

顯示功能。背光模組直接影響液晶顯示器的亮度、均勻度、色階、畫面

品質(zhì)及視角等重要參數(shù)。背光模組的上游為光學膜材、FPC和

LED、

塑膠粒、五金沖壓材料等原材料，其中高端光學膜材由于技術(shù)要求較高，

目前主要集中在日本、韓國及美國部分廠商；導光板類塑膠粒的生產(chǎn)商

則集中為日本住友、日本出光和三菱集團等企業(yè)。車載領(lǐng)域?qū)︼@示技術(shù)的需求有別于智能手機等消費電子領(lǐng)域，較長時間

內(nèi)

LCD仍為車載顯示屏的主流，OLED作為替代品充分滲透仍需要較

長時間。當前與液晶顯示面板尺寸對應(yīng)，背光模組可分為中小尺寸和大

尺寸。中小尺寸背光模組主要應(yīng)用于智能手機、平板電腦、車載顯示等

領(lǐng)域，大尺寸背光模組主要應(yīng)用于液晶電視、顯示器等領(lǐng)域。目前，OLED屏幕在智能手機、平板電腦、PC等消費電子產(chǎn)品中廣泛應(yīng)用。由于

OLED自發(fā)光的特性，不再需要背光模組，產(chǎn)能過剩與供大于求導致專注于中

小尺寸的背光模組廠商在消費電子領(lǐng)域日益乏力，陷入利潤下降、市場

被蠶食的境地。而在車載領(lǐng)域，車載顯示屏對工作環(huán)境溫度范圍等穩(wěn)定

性和可靠性指標的要求顯著高于消費電子產(chǎn)品。盡管

OLED屏幕逐漸滲

透到高端車載小屏，如透明

A柱、聯(lián)屏后視鏡等，但非高端汽車的車載

大屏在較長時間內(nèi)仍是

LCD屏幕的主戰(zhàn)場。車載顯示器的快速發(fā)展帶

動了高端背光顯示模組的市場需求。新技術(shù)

MiniLED背光

LCD面板或?qū)⒊蔀檐囕d背光模組新興解決方案。

MiniLED顯示屏是指顯示單元尺寸在

100-200μm的

LED顯示屏，利用

數(shù)量極多的

MiniLED芯片，通過精細的區(qū)域調(diào)光，全方位提升

LCD的

顯示畫質(zhì)，具有無縫拼接、寬色域、低功耗和長壽命等優(yōu)點的同時，還

具有更好的可靠性和更高的解析度。作為傳統(tǒng)

LCD屏幕的改良，MiniLED背光的屏幕對比度更高、功耗更低、亮度更大、色域更寬；而與

OLED屏幕相比，由于亮度、對比度的提升，MiniLED背光的屏幕沒有

顯著的畫質(zhì)劣勢，且延續(xù)了

LCD屏幕壽命長的優(yōu)勢。未來，車載領(lǐng)域

可能出現(xiàn)

MiniLED與

OLED并行、相互補充的格局。MiniLED背光模組價值量更大，未來空間廣闊或?qū)⑿纬删薮笫袌?。?/p>

據(jù)

TrendForce的調(diào)研，從

2021

年

12.9

英寸的

iPadPro的

MiniLED顯

示器的成本結(jié)構(gòu)來看，現(xiàn)階段

MiniLED背光模組成本占顯示器成本的

六成以上；而根據(jù)

DisplaySearch的數(shù)據(jù)，在傳統(tǒng)的

LCD屏幕中，背光

模組的成本僅占約

29%。且

MiniLED屏幕的整體成本高于傳統(tǒng)

LCD屏

幕，而且背光模組的成本占比更高，使得

MiniLED背光模組的價值量

與市場規(guī)模將遠高于傳統(tǒng)

LCD屏幕。從整體背光市場來看，背光顯示模組龍頭包括有中國臺灣的瑞儀光電和

中強光電、美蓓亞、韓國

E-LITECOM公司等。近年來，由于

LCD產(chǎn)

能逐步向中國大陸轉(zhuǎn)移，中國大陸背光顯示模組行業(yè)發(fā)展較快，行業(yè)內(nèi)

涌現(xiàn)出眾多企業(yè)，如偉時電子、隆利科技等。由于消費領(lǐng)域背光模組需

求停滯且競爭惡化，而車載顯示快速發(fā)展且擁有更高技術(shù)壁壘，眾多企

業(yè)積極布局車載背光模組業(yè)務(wù)。大陸背光模組企業(yè)成功進入國內(nèi)外品牌新能源汽車供應(yīng)鏈，未來有望取

得快速成長。背光模組在車載背光領(lǐng)域的主要參與者包括：日本企業(yè)美

蓓亞、日本西鐵城、偉志控股（總部位于中國香港）、大陸永盛光電科

技、京東方光電、偉時電子、隆利科技等。從下游來看，以深天馬等為

代表的大陸面板企業(yè)在車載顯示領(lǐng)域份額持續(xù)擴大，有望進一步帶動大

陸車載背光模組的發(fā)展。3.2.4.

蓋板玻璃：聯(lián)屏化催生大尺寸+3D化新趨勢，行業(yè)壁壘持續(xù)提升蓋板玻璃是車載顯示器的核心防護部件，隨著汽車顯示屏需求持續(xù)提升，

玻璃蓋板的市場增長空間將進一步被打開。顯示屏幕由外到內(nèi)包括外玻

璃層，觸摸感應(yīng)器層，和顯示屏幕層。其中外玻璃層（蓋板玻璃）主要對內(nèi)屏起到保護作用。作為車內(nèi)顯示屏防護蓋板材質(zhì)，需要面臨車載應(yīng)

用環(huán)境的復雜與嚴苛。（1）大尺寸化：車載顯示器“大屏+聯(lián)屏化”趨勢帶動汽車蓋板玻璃向

大尺寸化發(fā)展。根據(jù)佐思汽研，目前汽車雙聯(lián)屏甚至三聯(lián)屏逐步成為新

的發(fā)展趨勢，儀表-中控雙聯(lián)屏共用一塊玻璃蓋板，近乎無縫銜接，使得

駕駛員更容易完成觸摸操作和信息的獲取同時提升了科技感。（2）3D化：車載顯示有望逐步向“曲面化”發(fā)展，已有量產(chǎn)車型搭載

3D曲面蓋板玻璃，3D蓋板玻璃將是關(guān)鍵新趨勢。目前汽車玻璃蓋板基

本上都是

2D平面式的，現(xiàn)有少數(shù)量產(chǎn)車型采用大弧度

3D玻璃蓋板（如

2020

年廣汽新能源

AIONLX搭載

V型雙

12.3

大屏、2021

新款凱迪拉

克凱雷德搭載曲面

OLED顯示屏）。以凱迪拉克這款顯示屏為例，其由

三個獨立屏幕組成，采用

AGC的兩片車載曲面蓋板玻璃將三塊屏幕整

合成了一個

38

英寸的大尺寸顯示屏?？紤]到

3D曲面屏幕更符合人體工

學可實現(xiàn)更優(yōu)異的顯示效果和更好的觸覺反饋，加之基于

OLED、

Mini/MicroLED等

3D柔性顯示屏技術(shù)的進一步成熟，3D車用曲面玻璃

蓋板將成為新的發(fā)展趨勢。根據(jù)

CNA，鴻海也積極進軍

3D車用曲面玻

璃蓋板，透過多種熱成型技術(shù)和自有模具設(shè)計能力，鎖定主要原廠委托

制造（OEM）車廠，正與歐洲第一階（Tier1）車用零配件廠商合作，

有機會先切入歐系整車車廠供應(yīng)鏈。目前消費電子蓋板玻璃廠商均積極布局車載業(yè)務(wù)，國內(nèi)企業(yè)長信科技、

藍思科技作為蓋板玻璃的龍頭，在產(chǎn)能、3D玻璃技術(shù)積累方面具有顯

著優(yōu)勢，未來將深度受益于汽車蓋板玻璃需求。目前藍思科技、伯恩光

學等公司在消費電子蓋板玻璃領(lǐng)域擁有較高的話語權(quán)，根據(jù)國際電子商

情和

LeadleoResearch的數(shù)據(jù)，藍思科技在玻璃蓋板的市占率在

2019

年達到了

35%，并積極布局積極建設(shè)長沙（二）園車載玻璃及大尺寸功

能面板建設(shè)項目（主要產(chǎn)品包括汽車儀表盤、中控、娛樂信息系統(tǒng)觸控

防護屏、B柱等車載玻璃產(chǎn)品）。相比

2D和

2.5D玻璃，3D玻璃生產(chǎn)工

藝增加了熱彎或冷磨工藝，并要在熱彎或冷磨成型的

3D玻璃曲面上進

行拋光、印刷、鍍膜等加工，加工精度和難度提高、耗用工時延長，公

司憑借技術(shù)積累和產(chǎn)能優(yōu)勢，未來有望深度受益。而長信科技立足自身觸控顯示模組業(yè)務(wù)，自主開發(fā)車載

3D蓋板玻璃，

其產(chǎn)能大部分為自用，與自身觸顯模組形成卓越的產(chǎn)業(yè)鏈配套布局。公

司客戶覆蓋日系、歐系、美系、德系、國內(nèi)自主品牌車商等，特別是以

搭載

3D曲面車載蓋板的車載屏模組業(yè)務(wù)在國際、國內(nèi)車載客戶供應(yīng)鏈

體系中占據(jù)重要地位。其取得了

3D車載曲面蓋板和炫彩顯示等多種技

術(shù)成果，并獲得了多個

3D車載項目定點，框架協(xié)議累計金額達數(shù)十億

元。4.

汽車

PCB：量價齊升趨勢確定，國內(nèi)企業(yè)領(lǐng)先布局在單車智能化程度提升趨勢下，車用

PCB有望量價齊升。單車智能化

程度進一步提升，以智能座艙為例，其中大屏車載影音娛樂/導航設(shè)備單

車搭載量和功能復雜度進一步提升，PCB作為基礎(chǔ)組件，需求量也隨之

提升。總體來看，相比于傳統(tǒng)燃油汽車，新能源汽車除汽車電子用板外，

還有電池模組用板、電控用板等，因此單車

PCB用量更大，價值量更高。

根據(jù)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)的數(shù)據(jù)，普通汽車

PCB用量約

1-1.5

平米，豪華車

PCB用量約

2.5-3

平米，新能源車的

PCB用量

5-8

平米之間。多層板是當前車用

PCB的主流。對于汽車電子用

PCB，其要求工作溫

度必須符合-40°C~85°C，PCB一般選用

FR-4（耐燃材料等級，主要

為玻璃布基板），厚度在

1.0~1.6mm。據(jù)中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)統(tǒng)計，在車用

PCB中單雙面板、四層板、六層板、八層以上板占比分別為

26.93%、

25.70%、17.37%、3.49%，合計占比約

73%；HDI、FPC、IC載板占比

分別為

9.56%、14.57%、2.38%，合計占比約

27%。目前多層板是車用

PCB的主流。隨著汽車架構(gòu)轉(zhuǎn)向域控制，車載娛樂/導航設(shè)備功能復雜度提升，高密度

HDI板需求和占比有望進一步增大。隨著電動汽車架構(gòu)從分布式向集中

式發(fā)展，固有的汽車硬件搭配方式被打破，ECU的數(shù)量將顯著降低，

DCU（域控制器）將成為各功能模塊的控制中心（負責座艙內(nèi)所有），

負責計算以及調(diào)度，最終形成域集中式架構(gòu)。智能