信托培訓(xùn)材料

紅實(shí)財富_專題培訓(xùn)系列_學(xué)習(xí)材料信托課件目錄一、定義二、簡介三、詳細(xì)介紹（由來、現(xiàn)代信托）四、專業(yè)術(shù)語（信托行為、信托財產(chǎn)、信托目的、受益權(quán)證書、信托報酬）五、基本原理（信托行為、主體、客體）六、基本特征七、職業(yè)作用（基本職能、派生職能、作用）八、種類特點(diǎn)（信托可以規(guī)避風(fēng)險、信托種類、信托集合資金、信托特點(diǎn)、信托與委托代理的區(qū)別、信托與銀行貸款的區(qū)別）九、業(yè)務(wù)主要類型（標(biāo)準(zhǔn)劃分、財產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)劃分、以信托目的為標(biāo)準(zhǔn)劃分、信托事項(xiàng)的標(biāo)準(zhǔn)劃分、委托人對信托的劃分、委托人承辦信托劃分、受益人信托的劃分、地理區(qū)域標(biāo)準(zhǔn)劃分、以業(yè)務(wù)范圍為標(biāo)準(zhǔn)劃分）十、我國信托十一、信托三大隱憂十二、信托的六次整頓一、定義：信托(Trust)是一種特殊的財產(chǎn)管理制度和法律行為，同時又是一種金融制度，信托與銀行、保險、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。信托即受人之托，代人管理財物。是指委托人對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或其它特定目的進(jìn)行管理或處分的行為。二、簡介：由于信托是一種法律行為，因此在采用不同法系的國家，其定義有較大的差別。歷史上出現(xiàn)過多種不同的信托定義，但時至今日，人們也沒有對信托的定義達(dá)成完全的共識。我國隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和法律制度的進(jìn)一步完善，于2001年出臺了《中華人民共和國信托法》，對信托的概念進(jìn)行了完整的定義：信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。上述定義基本體現(xiàn)了信托財產(chǎn)的獨(dú)立性、權(quán)利主體與利益主體相分離、責(zé)任有限性和信托管理連續(xù)性這幾個基本法理和觀念。三、詳細(xì)介紹：信托就是信用委托，信托業(yè)務(wù)是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為，一般涉及到三方面當(dāng)事人，即投人信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。信托業(yè)務(wù)是由委托人依照契約或遺囑的規(guī)定，為自己或第三者（即受益人）的利益，將財產(chǎn)上的權(quán)利轉(zhuǎn)給受托人（自然人或法人），受托人按規(guī)定條件和范圍，占有、管理、使用信托財產(chǎn)，并處理其收益。原始的信托行為起源于數(shù)前年古埃及的遺囑托孤。公元前2000年左右，古埃及就有人設(shè)立遺囑，讓他的妻子繼承自己的遺產(chǎn)，并為兒女指定監(jiān)護(hù)人，還設(shè)有立遺囑的見證人。這種以遺囑方式委托他人處理財產(chǎn)并使繼承人受益的做法是現(xiàn)今發(fā)現(xiàn)的一種最早的信托行為。信托的概念源于《羅馬法》中的“信托遺贈”制度?！读_馬法》是在羅馬帝國末期，由國王奧格斯德士所創(chuàng)?！读_馬法》中規(guī)定：在按遺囑劃分財產(chǎn)時，可以把遺囑直接授予繼承人，若繼承人無力或無權(quán)承受時，可以按信托遺贈制度，把財產(chǎn)委托或轉(zhuǎn)讓給第三者處理?！读_馬法》創(chuàng)立了一種遺產(chǎn)信托，這種制度是從處理羅馬以外的人的繼承問題開始的，后逐漸成為一種通行的制度。古羅馬的“信托遺贈”已形成了一個比較完整的信托概念，并且首次以法律的形式加以確定。然而，此時的信托完全是一種無償?shù)拿袷滦磐校⒉痪哂薪?jīng)濟(jì)上的意義，還沒有形成一種有目的的事業(yè)經(jīng)營，其信托財產(chǎn)主要是實(shí)物、土地。然而，現(xiàn)代意義的信托業(yè)是以英國的尤斯(USE)制度為原型逐步發(fā)展起來的。

英國在封建時代，人們普遍信奉宗教，按照當(dāng)時的基督教義，信徒“活著要多捐獻(xiàn)，死后才可以升入天堂”。于是，教徒紛紛自愿在死后把遺產(chǎn)(主要是土地)贈給教會，使教會占有越來越多的土地，從而嚴(yán)重妨害了封建君主和諸侯的利益。于是英王亨利三世頒布了《沒收條例》，規(guī)定凡以土地讓與教會者，必須經(jīng)君主及諸侯允許，否則予以沒收。當(dāng)時英國的法官多數(shù)為教徒，為幫助教會擺脫不利的處境FF0C通過“衡平法院”，參照《羅馬法》的信托遺贈制度，創(chuàng)造了(USE)制度。USE制度的具體內(nèi)容是：凡要以土地貢獻(xiàn)給教會者，不作直接的讓渡，而是先贈送給第三者，并表明其贈送目的是為了維護(hù)教會的利益，第三者必須將從土地上所取得的收益轉(zhuǎn)交給教會。隨著封建制度的徹底崩潰和資本主義市場經(jīng)濟(jì)的確立，契約關(guān)系的成熟，商業(yè)信用和貨幣信用的發(fā)展，以及分工的日益精細(xì)繁復(fù)，使USE制度逐漸演變?yōu)楝F(xiàn)代信托。現(xiàn)代信托起源于13世紀(jì)英國的尤斯制，已有800多年的歷史。在中世紀(jì)的英國，財產(chǎn)轉(zhuǎn)移受到法律限制，人們就采用信托方式規(guī)避這種法律限制，因此，信托一開始并不具備財產(chǎn)管理的功能。隨著社會和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，有關(guān)財產(chǎn)轉(zhuǎn)移的限制逐漸被取消，信托的主要功能由最早的轉(zhuǎn)移財富轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)代的專業(yè)化財產(chǎn)管理。

19世紀(jì)末以來，信托機(jī)構(gòu)作為一種盈利性組織在美國蓬勃發(fā)展起來。20世紀(jì)初日本引入歐美的信托制度后積極創(chuàng)新，由信托銀行主導(dǎo)的信托業(yè)發(fā)展迅猛，目前也已躋身于信托業(yè)發(fā)達(dá)的國家行列。

隨著信托制度發(fā)展，信托工具商業(yè)化傾向日益明顯。主導(dǎo)現(xiàn)代信托活動的是各種以盈利為目標(biāo)的信托機(jī)構(gòu)。在美國，主要有專業(yè)的信托公司以及商業(yè)銀行里的信托部；日本的信托機(jī)構(gòu)是主營信托業(yè)務(wù)兼營銀行業(yè)務(wù)的信托銀行；其他國家都有這樣的一些信托機(jī)構(gòu)主導(dǎo)著現(xiàn)代信托活動。

現(xiàn)代信托呈現(xiàn)金融化的趨勢。信托活動越來越成為一種金融活動，信托業(yè)務(wù)金融業(yè)務(wù)性質(zhì)日益明顯，這可歸結(jié)為以下兩個原因。一是財富的日益金融化。在信托發(fā)展的早期，用來信托的財產(chǎn)主要是土地，后來出現(xiàn)了一些動產(chǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷貨幣化，財富也開始金融化。由于用于受托的財產(chǎn)越來越金融化，整個信托活動也越來越金融化。第二個原因是財產(chǎn)管理方式的金融化。早期的財產(chǎn)管理方式更多的是帶有保管、處分的性質(zhì)?，F(xiàn)代理財主要通過金融工具來實(shí)現(xiàn)?，F(xiàn)在的信托機(jī)構(gòu)一般是金融機(jī)構(gòu)，并與銀行、證券和保險構(gòu)成現(xiàn)代金融業(yè)的四大支柱之一。信托業(yè)在中國，最早可追溯到20世紀(jì)初。當(dāng)代信托行業(yè)最早伴隨改革開放萌生，對于彌補(bǔ)我國傳統(tǒng)單一的銀行信用的不足，利用社會閑置資金，引進(jìn)外資，拓展投資渠道，為我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮了積極作用。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和改革的深入，社會財富的巨大增長，產(chǎn)權(quán)制度的多元化和全面建設(shè)小康社會進(jìn)程的加快，委托他人管理和處分自己的財產(chǎn)勢在必行，信托“一法兩規(guī)”的頒布將為信托業(yè)的健康發(fā)展奠定法制基礎(chǔ)，據(jù)初步統(tǒng)計，2002年至2003年一季度市場已經(jīng)推出了四十幾個信托產(chǎn)品，吸收信托資金逾70億元。同時，證券市場基金作為一種標(biāo)準(zhǔn)化和典型的信托產(chǎn)品已經(jīng)為人們?nèi)粘Ｉ钏煜ぁ５?，中國信托業(yè)是在混沌中誕生、在不斷清理整頓中發(fā)展起來的。在中國，信托業(yè)務(wù)因?yàn)槠潇`活性而具有極大彈性和普遍性，在我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的環(huán)境下，信托公司是唯一能夠綜合利用金融市場、連通產(chǎn)業(yè)和金融市場的機(jī)構(gòu)，從基礎(chǔ)設(shè)施、大型工程建設(shè)投融資到企業(yè)的兼并重組、改制顧問到租賃、擔(dān)保，信托公司能夠提供全程式的金融服務(wù)。幾乎涵蓋了儲蓄、證券經(jīng)紀(jì)、保險以外的其他金融、投行業(yè)務(wù)。四、專業(yè)術(shù)語信托行為在達(dá)成一項(xiàng)信托時，構(gòu)成法律行為所履行的手續(xù)就是信托行為。信托行為是指委托者與受委托者雙方簽訂合同或協(xié)議。此外，委托人立下遺囑同樣是法律行為、也屬信托行為。根據(jù)不同的信托目的，需要鑒訂不同的合同，但屬于同一的，大量發(fā)生的業(yè)務(wù)，如信托存款，則沒有必要一一簽合同，只由信托部門發(fā)給委托者統(tǒng)一印刷，附有文字條款，類似合同的信托存款證書即可；這種證書同樣具有合同的效力。信托行為的形成條件：①信托當(dāng)事人的真實(shí)意思表示。確認(rèn)信托行為的成立，必須由當(dāng)事人的真實(shí)意思表示。通常有三種具體方式：信托合同；個人遺囑；法院依法裁定或判決信托行為成立的法律文書。②特定的合法目的。信托目的是信托行為成立的依據(jù)。如，以委托運(yùn)用資產(chǎn)，謀取資產(chǎn)增值為目的等。這些行為的目的必須合法，并可能實(shí)現(xiàn)，否則不能確認(rèn)信托行為的成立。③以財產(chǎn)為中心。確認(rèn)信托行為的權(quán)利，要以財產(chǎn)為中心。沒有以財產(chǎn)為中心，沒有財產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，信托行為是不能成立的。④以信任為基礎(chǔ)。信托是一種代人理財?shù)呢敭a(chǎn)管理制度，他的確立必須以當(dāng)事人之間相互信任為基礎(chǔ)。即使發(fā)生信托行為，若存在不信任，甚至帶有欺騙性，在法律仍不能確認(rèn)其為有效。信托財產(chǎn)信托財產(chǎn)是指通過信托行為從委托人手中轉(zhuǎn)移到受托者手里的財產(chǎn)。信托財產(chǎn)既包括有形財產(chǎn)，如股票、債券、物品、土地、房屋和銀行存款等：又包括無形財產(chǎn)，如保險單，專利權(quán)商標(biāo)、信譽(yù)等，甚至包括一些自然權(quán)益（如人死前立下的遺囑為受益人創(chuàng)造了一種自然權(quán)益）。信托目的信托目的是指委托人通過信托所要達(dá)到的目的，如委托人為了財產(chǎn)安全或?yàn)楸苊馔顿Y風(fēng)險取得高額收益等。受益權(quán)證書受益權(quán)就是享受信托利益的權(quán)利。而受益權(quán)證書就是證明受益權(quán)的存在和內(nèi)容的證件。如信托存款證書。信托報酬信托報酬是指作為受托人的信托部門在辦理信托事務(wù)后所取得的報酬。信托報酬的形式主要是手續(xù)費(fèi)，也有少量存貸差異。信托報酬的多少，依據(jù)受托人付出勞動的多少和在信用中介中所起的作用大小，由委托人和受托人雙方協(xié)商議定。五、基本原理信托主體信托主體包括委托人、受托人以及受益人。①委托人是信托關(guān)系的創(chuàng)設(shè)者，他應(yīng)具有完全民事行為能力的自然人、法人或依法成立的其他組織。委托人提供信托財產(chǎn)，確定誰是受益人以及受益人享有的受益權(quán)。指定受托人、并有權(quán)監(jiān)督受托人實(shí)施信托。②受托人承擔(dān)著管理、處分信托財產(chǎn)的責(zé)任。應(yīng)具有完全民事行為能力的自然人或法人。受托人必須恪盡職守、履約誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。必須為受益人的最大利益，依照信托文件的法律規(guī)定管理好信托財產(chǎn)的義務(wù)。在我國受托人是特指經(jīng)中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)成立的信托投資公司，屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)。③受益人是在信托中享有信托受益權(quán)的人，可以是自然人、法人、或依法成立的其他組織。也可以是未出生的胎兒。公益信托的受益人則是社會公眾。信托客體信托客體主要是指信托財產(chǎn)。①信托財產(chǎn)的范圍：信托財產(chǎn)是指受托人承諾信托而取得的財產(chǎn)；受托人因管理、運(yùn)用、處分該財產(chǎn)而取得的信托利益，也屬于信托財產(chǎn)。信托財產(chǎn)的具體范圍我國沒有具體規(guī)定，但必須是委托人自有的、可轉(zhuǎn)讓的合法財產(chǎn)。法律法規(guī)禁止流通的財產(chǎn)不能作為信托財產(chǎn)；法律法規(guī)限制流通的財產(chǎn)須依法經(jīng)有關(guān)主管院批準(zhǔn)后，可作為信托財產(chǎn)。②信托財產(chǎn)的特殊性：信托財產(chǎn)的特殊性主要表現(xiàn)為獨(dú)立性，包括以下幾個方面：A.信托財產(chǎn)與委托人未建立信托的其他財產(chǎn)相區(qū)別。建立信托后，委托人死亡或依法被解散，依法被撤消，或被宣告破產(chǎn)時，當(dāng)委托人是唯一受益人時，信托終止，信托財產(chǎn)作為其遺產(chǎn)或清算財產(chǎn)；當(dāng)委托人不是唯一受益人的信托存續(xù)，信托財產(chǎn)不作為其遺產(chǎn)或清算財產(chǎn)。B.信托財產(chǎn)與受托人固有財產(chǎn)相區(qū)別。受托人必須將信托財產(chǎn)與固有財產(chǎn)區(qū)別管理，分別記賬，不得將其歸入自己的固有財產(chǎn)。C.信托財產(chǎn)獨(dú)立于受益人的自有財產(chǎn)：受益人雖然對信托財產(chǎn)享有受益權(quán)，但這只是一種利益請求權(quán)，在信托存續(xù)期內(nèi)，受益人并不享有信托財產(chǎn)的所有權(quán)。信托財產(chǎn)的獨(dú)立性是以信托財產(chǎn)的權(quán)利主體與利益主體相分離的原則為基礎(chǔ)的，是信托區(qū)別于其他財產(chǎn)管理制度的基本特征。同時也使信托制度具有更大的優(yōu)越性。其體現(xiàn)為：安全性，成立信托固然不能防止財產(chǎn)因市場變化而可能遭受投資收益的損失，但卻可以防止許多其他不可預(yù)知的風(fēng)險；保密性，設(shè)立信托后，信托財產(chǎn)將屬于受托人，往后的交易卻以受托人名義進(jìn)行，使原有財產(chǎn)人的身份不致曝光；節(jié)稅，在國際上，信托方式是避稅的重要方式。我國在這些方面的立法還需完善。③信托財產(chǎn)的物上代位性：在信托期內(nèi)，由于信托財產(chǎn)的管理運(yùn)用，信托財產(chǎn)的形態(tài)可能發(fā)生變化。如信托財產(chǎn)設(shè)立之時是不動產(chǎn)，后來賣掉變成資金，然后以資金買成債券，再把債券變成現(xiàn)金，呈現(xiàn)多種形態(tài)，但它仍是信托財產(chǎn)，其性質(zhì)不發(fā)生變化。④信托財產(chǎn)的隔離保護(hù)功能：信托關(guān)系一旦成立，信托財產(chǎn)就超越于委托人、受托人、受益人，自然不能對不屬于委托人的財產(chǎn)有任何主張；對受托人的債權(quán)人而言，受托人享有的是“名義上的所有權(quán)”，即對信托財產(chǎn)的管理處分權(quán)、而非“實(shí)質(zhì)上的所有權(quán)”。所以受托人的債權(quán)人不能對信托財產(chǎn)主張權(quán)利。可以說，信托財信托產(chǎn)形成的風(fēng)險隔離機(jī)制和破產(chǎn)隔離制度，在盤活不良資產(chǎn)、優(yōu)化資源配置中，信托具有永恒的市場，具有銀行、保險等機(jī)構(gòu)無法與之比擬的優(yōu)勢。⑤信托財產(chǎn)不得強(qiáng)制執(zhí)行以及例外：由于信托財產(chǎn)具有獨(dú)立性，因此，委托人、受托人、受益人的一般債權(quán)人是不能追及信托財產(chǎn)的，對信托財產(chǎn)不得強(qiáng)制執(zhí)行是一般原則。但根據(jù)我國《信托法》規(guī)定，仍有例外：一是設(shè)立信托前債權(quán)人已對該信托財產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，并依法行使該權(quán)利；二是受托人處理信托事務(wù)所產(chǎn)生的債務(wù)，債權(quán)人要求清償該債務(wù)的；三是信托財產(chǎn)自身應(yīng)負(fù)擔(dān)的稅款；四是法律規(guī)定的其他性形。六、基本特征可以從以下幾個方面來把握信托的基本特征。①委托人對受托人的信任。這是信托關(guān)系成立的前提。一是對受托人誠信的信任，二是對信托人承托能力的信任。②信托財產(chǎn)及財產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移是成立信托的基礎(chǔ)。信托是以信托財產(chǎn)為中心的法律關(guān)系，沒有信托財產(chǎn)，信托關(guān)系就喪失了存在的基礎(chǔ)，所以委托人在設(shè)立信托時必須將財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，這是信托制度與其他財產(chǎn)制度的根本區(qū)別。財產(chǎn)權(quán)是指以財產(chǎn)上的利益為標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)利，除身份權(quán)、名譽(yù)權(quán)、姓名權(quán)之外，其他任何權(quán)利或可以用金錢來計算價值的財產(chǎn)權(quán)，如物權(quán)、債權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等，都可以作為信托財產(chǎn)。③信托關(guān)系中的三個當(dāng)事人，以及受托人以自己名義，為受益人的利益管理處分信托財產(chǎn)是信托的兩個重要特征。信托關(guān)系是多方的，有委托人、受托人、受益人，這是信托的一個特征。并且，受托人以自己的名義管理處分信托財產(chǎn)，這又是信托的另一個重要特征。這種信托關(guān)系體現(xiàn)了五重含義：一是委托人將財產(chǎn)委托給受托人后對信托財產(chǎn)就沒有了直接控制權(quán)；二是受托人完全是以自己的名義對信托財產(chǎn)進(jìn)行管理處分；三是受托人管理處分信托財產(chǎn)必須按委托人的意愿進(jìn)行；四是這種意愿是在信托合同中事先約定的，也是受托人管理處分信托財產(chǎn)的依據(jù)；五是受托人管理處分信托財產(chǎn)必須是為了受益人的利益，既不能為了受托人自己的利益，也不能為了其他第三人的利益。④信托是一種由他人進(jìn)行財產(chǎn)管理、運(yùn)用、處分的財產(chǎn)管理制度。信托機(jī)構(gòu)為財產(chǎn)所有者提供廣泛有效的服務(wù)是信托的首要職能和唯一服務(wù)宗旨，并把管理、運(yùn)用、處分、經(jīng)營財產(chǎn)的作用體現(xiàn)在業(yè)務(wù)中，它已成為現(xiàn)代金融業(yè)的一個重要組成部分。與銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)既有聯(lián)系又有區(qū)別。七、職業(yè)作用信托的職能概括起來就是“受人之托，履人之囑，代人理財”信托的基本職能是財產(chǎn)管理職能。體現(xiàn)在：①管理內(nèi)容上的廣泛性：一切財產(chǎn)，無形資產(chǎn)，有形資產(chǎn)；自然人、法人、其他依法成立的組織、國家。②管理目的的特定性：為受益人的利益。③管理行為的責(zé)任性：發(fā)生損失，只要符合信托合同規(guī)定，受托人不承擔(dān)責(zé)任；如違反規(guī)定的受托人的重大過失導(dǎo)致的損失，受托人有賠償責(zé)任。④管理方法的限制性：受托人管理處分信托財產(chǎn)，只能按信托目的來進(jìn)行，不能按自己需要隨意利用信托財產(chǎn)。信托的派生職能①金融職能即融通資金。信托財產(chǎn)多數(shù)表現(xiàn)為貨幣形態(tài)。同時為使信托財產(chǎn)保值增值，信托投資公司必然派生出金融功能。②溝通和協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)關(guān)系職能。即代理和咨詢。信托業(yè)務(wù)具有多邊經(jīng)濟(jì)關(guān)系，受托人作為委托人與受益人的中介，是天然的橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的橋梁和紐帶?？膳c經(jīng)營各方建立互動關(guān)系，提供可靠的經(jīng)濟(jì)信息，為委托人的財產(chǎn)尋找投資場所，從而加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系與溝通。包括：見證、擔(dān)保、代理、咨詢、監(jiān)督職能。③社會投資職能。指受托人運(yùn)用信托業(yè)務(wù)手段參與社會投資活動的職能，它通過信托投資業(yè)務(wù)和證券投資業(yè)務(wù)得到體現(xiàn)。④為社會公益事業(yè)服務(wù)的職能。指信托業(yè)可以為捐助或資助社會公益事業(yè)的委托人服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)其特定目的功能。信托的作用信托的作用是信托職能發(fā)揮的結(jié)果，包括：①代人理財?shù)淖饔?，拓寬了投資者的投資渠道。其特點(diǎn)：一是規(guī)模效益，信托將零散的資金巧妙的匯集起來，由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)運(yùn)用于各種金融工具或?qū)崢I(yè)投資，謀取資產(chǎn)的增值；二是專家管理，信托財產(chǎn)的管理的運(yùn)用均是由相關(guān)行業(yè)的專家來管理的，他們具有豐富的行業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)，掌握先進(jìn)的理財技術(shù)，善于捕捉市場機(jī)會，為信托財產(chǎn)的增值提供了重要保證。②聚集資金，為經(jīng)濟(jì)服務(wù)：由于信托制度可有效的維護(hù)、管理所有者的資金和財產(chǎn)，它具有很強(qiáng)的籌資能力，為企業(yè)籌集資金創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境，更為重要的是它可以將儲蓄資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金，可有力的支持經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。③規(guī)避和分散風(fēng)險的作用：由于信托財產(chǎn)具有的獨(dú)立性，使得信托財產(chǎn)在設(shè)立信托時沒有法律瑕疵，在信托期內(nèi)能夠?qū)沟谌降脑V訟，保證信托財產(chǎn)不受侵犯，從而使信托制度具有了其他經(jīng)濟(jì)制度所不具備的風(fēng)險規(guī)避作用。④促進(jìn)金融體系的發(fā)展與完善：我國金融市場一直以銀行信用為主，這種狀況存在著制度性、結(jié)構(gòu)性缺陷，無法滿足社會對財產(chǎn)管理和靈活多樣的金融服務(wù)的需要，而信托制度以獨(dú)特的優(yōu)勢可最大限度滿足這些需求。⑤發(fā)展社會公益事業(yè)，健全社會保障制度的作用：通過設(shè)立各項(xiàng)公益信托，可支持我國科技、教育、文化、體育、衛(wèi)生、慈善等事業(yè)的發(fā)展。⑥信托制度有利于構(gòu)筑社會信用體系：信用制度的建立，是市場規(guī)則的基礎(chǔ)，而信用是信托的基石，信托作為一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)制度，如沒有誠信原則支撐，就談不上信托，而信托制度的回歸，不僅促進(jìn)了金融業(yè)的發(fā)展，而且對構(gòu)筑整個社會信用體系具有積極的促進(jìn)作用。八、種類特點(diǎn)信托是一種金融行為，它具有財產(chǎn)管理與融通資金以及融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，是一種金融信托。它不屬于貿(mào)易機(jī)構(gòu)接受客戶的委托人從事商品代理買賣的貿(mào)易信托。信托可以規(guī)避債務(wù)風(fēng)險信托理財產(chǎn)品與其他產(chǎn)品在相關(guān)法律上的規(guī)定也更加安全可靠，其主要表現(xiàn)在以下幾個方面：a、信托法第十六條規(guī)定：“信托財產(chǎn)不得歸入受托人（信托公司）的固有財產(chǎn)或者成為固有財產(chǎn)的一部分，受托人依法解散、被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)而終止，信托財產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)”。b、信托法第十八條規(guī)定：受托人管理運(yùn)用、處分信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)，不得與其固有財產(chǎn)產(chǎn)生的債務(wù)相抵銷。受托人管理運(yùn)用、處分不同委托人的信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)，不得相互抵銷。c、信托法第第十五條規(guī)定：信托財產(chǎn)與委托人未設(shè)立信托的其他財產(chǎn)相區(qū)別。設(shè)立信托后，委托人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)時，委托人是唯一受益人的，信托終止，信托財產(chǎn)作為其遺產(chǎn)或者清算財產(chǎn)；委托人不是唯一受益人的，信托存續(xù)，信托財產(chǎn)不作為其遺產(chǎn)或者清算財產(chǎn)；但作為共同受益人的委托人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)時，其信托受益權(quán)作為其遺產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。d、信托法第十七條規(guī)定，除因下列情形之一外，對信托財產(chǎn)不得強(qiáng)制執(zhí)行：（一）設(shè)立信托前債權(quán)人已對該信托財產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，并依法行使該權(quán)利的；（二）受托人處理信托事務(wù)所產(chǎn)生債務(wù)，債權(quán)人要求清償該債務(wù)的；（三）信托人本身應(yīng)擔(dān)負(fù)的稅款；（四）法律規(guī)定的其他情形。對于違反前款規(guī)定而強(qiáng)制執(zhí)行信托財產(chǎn)，委托人、受托人或者受益人有權(quán)向人民法院提出異議。從法規(guī)中可以看出，信托的受益人的設(shè)定是非常有學(xué)問和技巧的，因?yàn)槲腥撕褪芤嫒丝梢圆煌?，這就給操作留下了空間。一般來講，信托產(chǎn)品要設(shè)定個受益人，這個受益人用來享受信托所帶來的好處的。但是由于信托的特殊性，使得委托人在委托時就將財產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移了出去，此時這筆財產(chǎn)既不屬于受托人的利得財富，也不屬于委托人。所以，只要唯一受益人不是委托人，那么信托就不能用于清償委托人的債務(wù)。信托的種類信托的種類可根據(jù)形式和內(nèi)容進(jìn)行不同的劃分。①按信托關(guān)系建立的方式可分為：任意信托和法定信托②按委托人或受托人的性質(zhì)不同分為：法人信托和個人信托③按受益對象的目的不同分為：私益信托和公益信托④按受益對象是否是委托人分為：自益信托和他益信托⑤按信托事項(xiàng)的性質(zhì)不同可分為：商事信托和民事信托⑥按信托目的不同可分為：擔(dān)保信托和管理信托、處理信托、管理與處理信托⑦按信托涉及的地域可分為：國內(nèi)信托和國際信托⑧按信托財產(chǎn)的不同可分為：資金信托、動產(chǎn)信托、不動產(chǎn)信托、其他財產(chǎn)信托等⑨按委托人數(shù)量不同可分為：單一信托和集合信托集合資金信托類型按照其信托計劃的資金運(yùn)用方向，集合資金信托可分成以下類型：（1）證券投資信托，即受托人接受委托人的委托，將信托資金按照雙方的約定，投資于證券市場的信托。它可分為股票投資信托、債券投資信托和證券組合投資信托等。（2）組合投資信托，即根據(jù)委托人風(fēng)險偏好，將債券、股票、基金、貸款、實(shí)業(yè)投資等金融工具，通過個性化的組合配比運(yùn)作，對信托財產(chǎn)進(jìn)行管理，使其有效增值。（3）房地產(chǎn)投資信托，即受托人接受委托人的委托，將信托資金按照雙方的約定，投資于房地產(chǎn)或房地產(chǎn)抵押貸款的信托。中小投資者通過房地產(chǎn)投資信托，以較小的資金投入間接獲得了大規(guī)模房地產(chǎn)投資的利益。（4）基礎(chǔ)建設(shè)投資信托，是指信托公司作為受托人，根據(jù)擬投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的資金需要狀況，在適當(dāng)時期向社會（委托人）公開發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施投資信托權(quán)證募集信托資金，并由受托人將信托資金按經(jīng)批準(zhǔn)的信托方案和國家有關(guān)規(guī)定投資于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的一種資金信托。（5）貸款信托，即受托人接受委托人的委托，將委托人存入的資金，按信托計劃中或其指定的對象、用途、期限、利率與金額等發(fā)放貸款，并負(fù)責(zé)到期收回貸款本息的一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。（6）風(fēng)險投資信托，受托人接受委托人的委托，將委托人的資金，按照雙方的約定，以高科技產(chǎn)業(yè)為投資對象，以追求長期收益為投資目標(biāo)所進(jìn)行的一種直接投資方式。信托的特點(diǎn)①信托是以以信任為基礎(chǔ)的財產(chǎn)管理制度。②信托財產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體相分離。③信托經(jīng)營方式靈活、適應(yīng)性強(qiáng)。④信托財產(chǎn)具有獨(dú)立性。⑤信托管理具有連續(xù)性（信托財產(chǎn)的運(yùn)作一般不受信托當(dāng)事人經(jīng)營情況和財務(wù)關(guān)系的影響）⑥受托人不承擔(dān)無過失的損失風(fēng)險。⑦信托利益分配、損益計算遵循實(shí)績原則。在受托人按信托合同規(guī)定盡職盡責(zé)管理信托財產(chǎn)的前提下，信托財產(chǎn)的損益計算和利益分配是根據(jù)受托人經(jīng)營的實(shí)際結(jié)果，而不是根據(jù)事先確定的損益標(biāo)準(zhǔn)來計算。⑧信托具有融通資金的職能。信托與委托代理的區(qū)別委托代理是指代理人以被委托代理人的名義，在授權(quán)范圍內(nèi)與第三者發(fā)生的法律行為，這種行為的法律后果直接由被委托代理人承擔(dān)。與委托的區(qū)別表現(xiàn)在以下幾個方面：①涉及的當(dāng)事人數(shù)量不同：信托的當(dāng)事人是多方的，至少有委托人、受托人、受益人三方。而委托代理的當(dāng)事人僅有委托人（或被委托人）與受托人（或代理人）雙方。②涉及財產(chǎn)的所有權(quán)變化不同：在信托中，信托財產(chǎn)的所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，要從委托人轉(zhuǎn)給受托人，由受托人代為管理；而委托代理財產(chǎn)的所有權(quán)始終由委托人或被代理人掌握，并不發(fā)生所有權(quán)轉(zhuǎn)移。③成立的條件不同：設(shè)立信托必須有確定的信托財產(chǎn)，委托人沒有合法所有的用戶信托的財產(chǎn)信托關(guān)系就無從確定；而委托代理則不一定以存在財產(chǎn)為前提，沒有確定的財產(chǎn)，委托代理關(guān)系也可以成立。④對財產(chǎn)的控制程度不同：在信托中，受托人管理信托財產(chǎn)是在法律和法規(guī)的框架下，根據(jù)信托合同規(guī)定行為，一般不受委托人和受益人的監(jiān)督；而委托代理中，受托人（或代理人）則要接受委托人（或被代理人）的監(jiān)督。⑤涉及的權(quán)限不同：信托受托人依據(jù)信托合同規(guī)定管理運(yùn)用信托財產(chǎn)，享有廣泛的權(quán)限和充分的自由，委托人則不干預(yù)；而委托代理中，受托人（或代理人）權(quán)限較狹小，僅以委托人（或被代理人）的授權(quán)為限，并且隨時可向受托人（或代理人）發(fā)出指令，并必須服從。⑥期限的穩(wěn)定性不同：信托行為一經(jīng)成立，原則上信托合同不能解除。即使委托人或受托人死亡、撤消、破產(chǎn)，對信托的存續(xù)期限也沒有影響，信托期限穩(wěn)定性強(qiáng)；而委托代理關(guān)系中，委托人（或被代理人）可隨時撤消解除委托代理關(guān)系，合同解除容易，因此委托代理期限的穩(wěn)定性較差。信托與銀行信貸的區(qū)別信托和銀行信貸都是一種信用方式，但兩者多有不同。1、經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同信托是按照“受人之托、代人理財”的經(jīng)營宗旨來融通資金、管理財產(chǎn)，涉及委托人、受托人和受益人三個當(dāng)事人，其信托行為體現(xiàn)的是多邊的信用關(guān)系。而銀行信貸則是作為“信用中介”籌集和調(diào)節(jié)資金供求，是銀行與存款人、與貸款人之間發(fā)生的雙邊信用關(guān)系。2、行為主體不同信托業(yè)務(wù)的行為主體是委托人。在信托行為中，受托人要按照委托人的意旨開展業(yè)務(wù)，為受益人服務(wù)，其整個過程，委托人都占主動地位，受托人被動地履行信托契約，受委托人意旨的制約。而銀行信貸的行為主體是銀行，銀行自主地發(fā)放貸款，進(jìn)行經(jīng)營，其行為既不受存款人意旨的制約，也不受借款人意旨的強(qiáng)求。3、承擔(dān)風(fēng)險不同信托一般按委托人的意圖經(jīng)營管理信托財產(chǎn)，信托的經(jīng)營風(fēng)險一般由委托人或受益人承擔(dān)，信托投資公司只收取手續(xù)費(fèi)和傭金，不保證信托本金不受損失和最低收益。而銀行信貸則是根據(jù)國家規(guī)定的存放款利率吸收存款、發(fā)放貸款，自主經(jīng)營，因而銀行承擔(dān)整個信貸資金的營運(yùn)風(fēng)險，只要不破產(chǎn)，對存款要保本付息、按期支付。4、清算方式不同銀行破產(chǎn)時，存、貸款作為破產(chǎn)清算財產(chǎn)統(tǒng)一參與清算;而信托投資公司終止時，信托財產(chǎn)不屬于清算財產(chǎn)，由新的受托人承接繼續(xù)管理，保護(hù)信托財產(chǎn)免受損失。九、業(yè)務(wù)主要類型中國信托業(yè)的發(fā)展，信托投資公司的發(fā)展，乃至信托投資者投資信托的需要，都要求對信托業(yè)務(wù)進(jìn)行清晰地認(rèn)識，因而首先要對信托業(yè)務(wù)的分類進(jìn)行認(rèn)識。由于劃分信托業(yè)務(wù)種類的標(biāo)準(zhǔn)不同，信托業(yè)務(wù)的種類非常繁多，比如，以委托人為標(biāo)準(zhǔn)劃分，信托可以分為個人信托和法人信托；以信托成立的方式為標(biāo)準(zhǔn)劃分，信托可以分為任意信托、法定信托；以信托財產(chǎn)的性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)劃分，信托可以分金錢信托、動產(chǎn)信托、不動產(chǎn)信托以及金錢債權(quán)信托：以受益人為標(biāo)準(zhǔn)劃分，信托又可以分為公益信托和私益信托等等。無論信托種類如何劃分，每一種劃分都只是從一個方面反映了信托業(yè)務(wù)的性質(zhì)，每種劃分方法又都有相互交叉的地方。例如:一項(xiàng)信托業(yè)務(wù)，按照不同的標(biāo)準(zhǔn)劃分，它可以分別是個人信托、任意信托、不動產(chǎn)信托和私益信托。信托標(biāo)準(zhǔn)劃分以信托關(guān)系成立的方式為標(biāo)準(zhǔn)，信托業(yè)務(wù)基本可以分為任意信托和法定信托。(一)任意信托根據(jù)當(dāng)事人之間的自由意思表示而成立的信托稱為任意信托，任意信托又稱為自由信托或明示信托，主要指委托人、受托人、受益人自由自愿形成信托關(guān)系，而且這種自由自愿意思在信托契約中明確地表示出來，大部分信托業(yè)務(wù)都屬于任意信托。(二)法定信托法定信托是與任意信托相對應(yīng)的一種信托形式。主要指由司法機(jī)關(guān)確定當(dāng)事人之間的信托關(guān)系而成立的信托。也即信托的當(dāng)事人之間原本并沒有成立信托的意思，司法機(jī)關(guān)為了當(dāng)事人的利益，根據(jù)實(shí)際情況和法律規(guī)定，判定當(dāng)事人之間的關(guān)系為信托關(guān)系，當(dāng)事人無論自己的意思如何，都要服從司法機(jī)關(guān)的判定。設(shè)立法定信托的目的主要是保護(hù)當(dāng)事人的合法利益，防止當(dāng)事人財產(chǎn)被不法使用。比如，某人去世后，留下一筆遺產(chǎn)，但他并未對遺產(chǎn)的處置留下任何遺言，這時只能通過法庭來判定遺產(chǎn)的分配。即由法庭依照法律對遺產(chǎn)的分配進(jìn)行裁決。法庭為此要做一系列的準(zhǔn)備工作，比如進(jìn)行法庭調(diào)查等等。在法庭調(diào)查期間，遺產(chǎn)不能無人照管，這時，司法機(jī)關(guān)就可委托一個受托人在此期間管理遺產(chǎn)，妥善保護(hù)遺產(chǎn)。信托財產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)劃分以信托財產(chǎn)的性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)，信托業(yè)務(wù)分為金錢信托、動產(chǎn)信托、不動產(chǎn)信托、有價證券信托和金錢債權(quán)信托。(一)金錢信托金錢信托也叫資金信托，它是指在設(shè)立信托時委托人轉(zhuǎn)移給受托人的信托財產(chǎn)是金錢，即貨幣形態(tài)的資金，受托人給付受益人的也是貨幣資金，信托終了，受托人交還的信托財產(chǎn)仍是貨幣資金。在金錢信托期間，受托人為了實(shí)現(xiàn)信托目的，可以變換信托財產(chǎn)的形式，比如用貨幣現(xiàn)金購買有價證券獲利，或進(jìn)行其它投資，但是受托人在給付受益人信托收益時要把其它形態(tài)的信托財產(chǎn)還原為貨幣資金。目前，金錢信托是各國信托業(yè)務(wù)中運(yùn)用比較普遍的一種信托形式。如日本的金錢信托占全日本信托財產(chǎn)總額的90%，日本的金錢信托根據(jù)金錢運(yùn)用的方式不同，又可以劃分為以下幾種：1．特定金錢信托特定金錢信托是指在該項(xiàng)信托中金錢的運(yùn)用方式和用途由委托人特別具體指定，受托人只能根據(jù)委托人指定的用途運(yùn)用信托財產(chǎn)。比如，委托人若指定金錢用于貸款時，同時必須詳細(xì)規(guī)定貸款對象、利率、期限、金額、擔(dān)保條件等；如用于投資有價證券，則要詳細(xì)規(guī)定有價證券的品種價格、數(shù)量等等。受托人完全按照委托人指定的用途運(yùn)用信托財產(chǎn)，一旦出現(xiàn)財產(chǎn)運(yùn)用損失，都由委托人和受益人負(fù)責(zé)。投資信托就是一種特定金錢信托。2．指定金錢信托在這種信托形式中，委托人只指定金錢運(yùn)用的主要方向，其運(yùn)用的具體方式則由受托人決定，比如委托人只說明金錢要用于貸款，但不規(guī)定貸款的具體對象、利率、期限，或要求進(jìn)行有價證券投資，但不規(guī)定有價證券的種類、形式。指定金錢信托又分為共同運(yùn)用指定金錢信托和單獨(dú)運(yùn)用指定金錢信托。共同運(yùn)用指定金錢信托是指受托人把運(yùn)用形式、范圍相同的金錢匯總起來，共同進(jìn)行投資，收益統(tǒng)一計算，最后按各項(xiàng)金錢所占比例向受益人分配收益，單獨(dú)運(yùn)用指定金錢信托，是指受托人將每個委托人的金錢單獨(dú)開立帳戶，各項(xiàng)金錢獨(dú)立運(yùn)用，各項(xiàng)收益分別計算。3．非指定金錢信托非指定金錢信托是指委托人對金錢的運(yùn)用方式、運(yùn)用范圍不作任何限定，而是由受托人決定。為了保護(hù)受益人利益，日本從法律上對非指定金錢信托的資金運(yùn)用范圍進(jìn)行了嚴(yán)格的限制，主要是用于購買公債和用于以公債作擔(dān)保的貸款。在日本還有一種有別于以上金錢信托的信托形式，即“金錢信托以外的金錢信托”，這種信托形式是指委托人在信托開始時轉(zhuǎn)移給受托人的信托財產(chǎn)是金錢，信托終了時，受托人交付給受益人的是其他形式的財產(chǎn)，比如受托人若把金錢投資了有價證券，信托終了，受托人把有價證券交付受益人，若用于其它投資，則以其它財產(chǎn)形式交付給受益人。目前，在我國信托機(jī)構(gòu)從事的信托業(yè)務(wù)中，金錢信托占有很大的比重，主要包括信托貸款、信托投資、委托貸款、委托投資等形式。(二)有價證券信托有價證券信托是指委托人將有價證券作為信托財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，由受托人代為管理運(yùn)用。比如委托受托人收取有價證券的股息、行使有關(guān)的權(quán)利，如股票的投票權(quán)，或?qū)⒂袃r證券出租收取租金，或以有價證券作抵押從銀行獲取貸款，然后再轉(zhuǎn)貸出去，以獲取收益。(三)不動產(chǎn)信托不動產(chǎn)信托是指委托人把各種不動產(chǎn)，如房屋、土地等轉(zhuǎn)移給受托人，由其代為管理和運(yùn)用，如對房產(chǎn)進(jìn)行維護(hù)保護(hù)、出租房屋土地、出售房屋土地等等。(四)動產(chǎn)信托動產(chǎn)信托是指以各種動產(chǎn)作為信托財產(chǎn)而設(shè)定的信托。動產(chǎn)包括的范圍很廣，但在動產(chǎn)信托中受托人接受的動產(chǎn)主要是各種機(jī)器設(shè)備，受托人受委托人委托管理和處理機(jī)器設(shè)備，并在這個過程中為委托人融通資金，所以動產(chǎn)信托具有較強(qiáng)的融資功能。(五)金錢債權(quán)信托金錢債權(quán)信托是指以各種金錢債權(quán)作信托財產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)。金錢債權(quán)是指要求他人在一定期限內(nèi)支付一定金額的權(quán)力，具體表現(xiàn)為各種債權(quán)憑證，如銀行存款憑證、票據(jù)、保險單、借據(jù)等等。受托人接受委托人轉(zhuǎn)移的各種債權(quán)憑證后，可以為其收取款項(xiàng)，管理和處理其債權(quán)，并管理和運(yùn)用由此而獲得的貨幣資金。例如西方國家信托機(jī)構(gòu)辦理的人壽保險信托就屬于金錢債權(quán)信托，即委托人將其人壽保險單據(jù)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人負(fù)責(zé)在委托人去世后向保險公司索取保險金，并向受益人支付收益。以信托目的為標(biāo)準(zhǔn)劃分以信托目的為標(biāo)準(zhǔn)，信托可以劃分為擔(dān)保信托、管理信托、處理信托、管理和處理信托。(一)擔(dān)保信托擔(dān)保信托是指以確保信托財產(chǎn)的安全，保護(hù)受托人的合法權(quán)益為目的而設(shè)立的信托。當(dāng)受托人接受了一項(xiàng)擔(dān)保信托業(yè)務(wù)后，委托人將信托財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人在受托期間并不運(yùn)用信托財產(chǎn)去獲取收益，而是妥善保管信托財產(chǎn)，保證信托財產(chǎn)的完整。例如附擔(dān)保公司債信托就是一項(xiàng)擔(dān)保信托。附擔(dān)保公司債信托是西方國家信托機(jī)構(gòu)廣泛開展的一項(xiàng)信托業(yè)務(wù)，是信托機(jī)構(gòu)在公司企業(yè)發(fā)行公司債券時，為便利公司債券的發(fā)行，保護(hù)投資者的利益而設(shè)立的。發(fā)行債券是企業(yè)籌措資金的一種方式，企業(yè)在發(fā)行債券時首先要解決一個問題，就是擔(dān)保品的保管問題。從舉債的角度看，債務(wù)人舉債必須要向債權(quán)人提供擔(dān)保，或以信譽(yù)擔(dān)保，或以財產(chǎn)擔(dān)保，以財產(chǎn)擔(dān)保居多。在其它的舉債形式中，比如從銀行借款，企業(yè)可以直接把擔(dān)保品交給銀行，由銀行在借貸期間持有擔(dān)保品。這樣擔(dān)保品可以直接由債權(quán)人持有，但在發(fā)行公司債券時，舉債企業(yè)面臨的是為數(shù)眾多并且不確定的債權(quán)人，舉債企業(yè)不可能讓每一個債權(quán)人都能直接持有企業(yè)提供的擔(dān)保品，企業(yè)就必須為眾多債權(quán)人確定一個擔(dān)保品的持有人，在債券還本以前，由這個持有人為眾多債權(quán)人持有擔(dān)保品，保護(hù)債權(quán)人的利益。為此企業(yè)可以向信托機(jī)構(gòu)申請附擔(dān)保公司債信托，由信托機(jī)構(gòu)作為受托人，在受托期間妥善保管擔(dān)保品，待企業(yè)償還債券本息以后，再把擔(dān)保品交還給發(fā)債的企業(yè)。(二)管理信托管理信托是指以保護(hù)信托財產(chǎn)的完整，保護(hù)信托財產(chǎn)的現(xiàn)狀為目的而設(shè)立的信托。這里的管理是指不改變財產(chǎn)的原狀、性質(zhì)，保持其完整。在管理信托中，信托財產(chǎn)不具有物上代位性。如果管理信托中的信托財產(chǎn)是房屋，那么受托人的職責(zé)就是對房屋進(jìn)行維護(hù)保護(hù)，保持房屋的原貌，在此期間，也可以將房屋出租，但不得改建房屋。如果是以動產(chǎn)，如機(jī)器設(shè)備為對象設(shè)立管理信托，那么受托人可以將設(shè)備出租獲取租金收入，但不可將動產(chǎn)出售變賣，換成其它形式的財產(chǎn)。(三)處理信托處理信托是指改變信托財產(chǎn)的性質(zhì)、原狀以實(shí)現(xiàn)財產(chǎn)增值的信托業(yè)務(wù)。在處理信托中，信托財產(chǎn)具有物上代位性，即財產(chǎn)可以變換形式，如將財產(chǎn)變賣轉(zhuǎn)為資金，或購買有價證券等等。若以房屋為對象設(shè)立處理信托，受托人就可以將房屋出售，換取其它形式的財產(chǎn)。若以動產(chǎn)為對象設(shè)立處理信托，受托人就可以將動產(chǎn)出售。(四)管理和處理信托這種信托形式包括了管理和處理兩種形式。通常是由受托人先管理財產(chǎn)，最后再處理財產(chǎn)。例如以房屋、設(shè)備等為對象設(shè)立管理和處理信托，受托人的職責(zé)就是先將房屋、設(shè)備等出租，然后再將其出售，委托人的最終目的是處理信托財產(chǎn)。這種信托形式通常被企業(yè)當(dāng)作一種促銷和融資的方式。企業(yè)在銷售價值量巨大的商品，如房屋、大型設(shè)備的時候，若采用一次性付款的方式很難將產(chǎn)品銷售出去。若采用分期付款方式，企業(yè)又不能及時收回成本。企業(yè)以這些商品為對象設(shè)立管理和處理信托，把商品的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給信托機(jī)構(gòu)，信托機(jī)構(gòu)則通過各種形式為企業(yè)融通資金。這樣，商品可以順利銷售，企業(yè)的資金又可以順利回收信托事項(xiàng)的標(biāo)準(zhǔn)劃分以信托事項(xiàng)的法律立場為標(biāo)準(zhǔn)，信托可以分為民事信托和商事信托。(一)民事信托民事信托是指信托事項(xiàng)所涉及的法律依據(jù)在民事法律范圍之內(nèi)的信托。民事法律范圍主要包括：民法、繼承法、婚姻法、勞動法等法律，信托事項(xiàng)涉及的法律依據(jù)在此范圍之內(nèi)的為民事信托。例如涉及到個人財產(chǎn)的管理、抵押、變賣，遺產(chǎn)的繼承和管理等事項(xiàng)的信托。即為民事信托。(二)商事信托商事信托是指信托事項(xiàng)所涉及的法律依據(jù)在商法規(guī)定的范圍之內(nèi)的信托。商法(也叫商事法)主要包括；公司法、票據(jù)法、海商法、保險法等。信托事項(xiàng)涉及的法律依據(jù)在此范圍之內(nèi)的為商事信托，例如涉及到公司的設(shè)立、改組、合并、兼并、解散、清算，有價證券的發(fā)行、還本付息等事項(xiàng)的信托為商事信托。委托人對信托的劃分按照委托人的不同，信托可以分為個人信托和法人信托，及個人法人通用的信托。(一)個人信托個人信托是指以個人(自然人)為委托人而設(shè)立的信托。個人只要符合信托委托人的資格條件就可以設(shè)立信托。個人信托的開展與個人財產(chǎn)的持有狀況及傳統(tǒng)習(xí)慣有很大的關(guān)系。個人有生命期的限制，由此個人信托又可以分為兩種：一是生前信托，二是身后信托。1．生前信托生前信托是指委托人生前與信托機(jī)構(gòu)簽訂信托契約，委托信托機(jī)構(gòu)在委托人在世時就開始辦理有關(guān)的事項(xiàng)。生前信托的契約在委托人在世時即開始生效。生前信托都與個人財產(chǎn)的管理和運(yùn)用有關(guān)，但具體到每個人目的多種多樣。委托人設(shè)立生前信托可以指定他人為受益人，也可自己作受益人。2．身后信托身后信托是指信托機(jī)構(gòu)受托辦理委托人去世后的各項(xiàng)事務(wù)。身后信托與生前信托的區(qū)別在于信托契約的生效期，生前信托的契約在委托人在世時即可生效。但生前信托的事項(xiàng)可以延續(xù)到委托人去世以后。身后信托的契約有些是在委托人在世時就與信托機(jī)構(gòu)簽定，但契約的生效卻是在委托人去世后，還有一部分身后信托的發(fā)生并不源于委托人的意愿，而是在委托人去世后，由其家屬或法院指定的。身后信托大多與執(zhí)行遺囑管理遺產(chǎn)有關(guān)，身后信托的受益人只能是委托人以外的第三者。(二)法人信托法人信托是指由具有法人資格的企業(yè)、公司、社團(tuán)等作為委托人而設(shè)立的信托。法人信托大多與法人的經(jīng)營活動有關(guān)。例如企業(yè)發(fā)行債券、銷售設(shè)備等等，法人信托中的財產(chǎn)價值巨大，個人作為受托人難以承擔(dān)這樣巨大的責(zé)任，因此法人信托中的受托人也都是法人，如信托公司、銀行等金融機(jī)構(gòu)。從信托發(fā)展的歷史過程看，信托發(fā)展早期主要是個人信托。后來，隨著各種企業(yè)公司等法人機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，法人信托業(yè)務(wù)也逐漸發(fā)展起來，法人信托成為信托公司的重要業(yè)務(wù)。法人設(shè)定信托的目的都與法人自身的經(jīng)營有緊密關(guān)系，但具體形式各異，主要包括：附擔(dān)保公司債信托、動產(chǎn)信托、雇員受益信托、商務(wù)管理信托等等。(三)個人與法人通用信托業(yè)務(wù)個人與法人通用信托業(yè)務(wù)是指既可以由個人作委托人，也可由法人作委托人而設(shè)立的信托業(yè)務(wù)。主要包括：不動產(chǎn)信托、公益信托等等。受托人承辦信托劃分以受托人承辦信托業(yè)務(wù)的目的為標(biāo)準(zhǔn)，信托可以分為營業(yè)信托與非營業(yè)信托。(一)營業(yè)信托營業(yè)信托是指受托人以收取報酬為目的而承辦的信托業(yè)務(wù)。營業(yè)信托是在信托發(fā)展到一定階段以后出現(xiàn)的，在信托發(fā)展的早期，受托人大多是個人，所以不存在營業(yè)信托，后來專門經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的私營機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了。這類機(jī)構(gòu)承辦信托業(yè)務(wù)的目的是收取報酬獲得利潤，信托機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)是信托業(yè)發(fā)展的自然結(jié)果。同時它又促進(jìn)了信托業(yè)的發(fā)展。目前，世界各國絕大部分的信托業(yè)務(wù)屬于營業(yè)信托。(二)非營業(yè)信托非營業(yè)信托是指受托人不以收取報酬為目的而承辦的信托業(yè)務(wù)。信托產(chǎn)生的早期，主要是個人信托，委托人尋找的受托人也大多是自己的親朋好友，受托人承辦信托業(yè)務(wù)大多是為了私人情誼，而不是盈利。委托人有時也向受托人支付一定的報酬，但這只能看作是一種謝意。從受托人角度看，他并不以收取這種報酬為目的。這樣的信托就是非營業(yè)信托。受益人信托的劃分從受益人的角度對信托進(jìn)行劃分，可以將信托分為四類：自益信托、他益信托、私益信托、公益信托。(一)自益信托自益信托是指委托人將自己指定為受益人而設(shè)立的信托。從信托性質(zhì)上看，信托主要是為了他人利益，信托也源于為他人利益而產(chǎn)生的。信托早期主要是他益信托，后來，由于社會的發(fā)展，委托人開始利用信托為自己謀利益，也就出現(xiàn)了委托人將自己定為受益人的情形。通過這種形式，委托人可以把自己不能做、不便做的事項(xiàng)委托給信托機(jī)構(gòu)去做，利用信托機(jī)構(gòu)的專門人才和專業(yè)設(shè)施，使財產(chǎn)獲取更大的收益。(二)他益信托他益信托是委托人指定第三人作為受益人而設(shè)立的信托業(yè)務(wù)。信托發(fā)展早期主要是他益信托，利用這種形式使他人也能享受自己財產(chǎn)的收益。例如身后信托就是一種他益信托。(三)私益信托私益信托是指委托人為了特定的受益人的利益而設(shè)立的信托。所謂特定的受益人是從委托人與受益人的關(guān)系來看的，如果受益人與委托人之間有經(jīng)濟(jì)利害關(guān)系，委托人為受益人設(shè)立的信托可以使委托人為此而獲取一定的利益，那么這種信托可視作私益信托。例如雇員受益信托是企業(yè)為本企業(yè)職工設(shè)立的，它的受益人有時是全體企業(yè)職工，但這種信托仍屬于私益信托，因?yàn)槠髽I(yè)為職工設(shè)立信托的目的是為使職工更好地為企業(yè)服務(wù)，最終使企業(yè)獲利。(四)公益信托公益信托是指為促進(jìn)社會公共利益的發(fā)展而設(shè)立的信托。例如為促進(jìn)社會科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，為社會文化教育事業(yè)的發(fā)展，為社會醫(yī)療衛(wèi)生保健事業(yè)的發(fā)展等等為目的而設(shè)立的信托。公益信托的受益人是不確定的，凡是符合公益信托受益人資格的勻可作受益人。公益信托的發(fā)展也是社會進(jìn)步的一種表現(xiàn)。同時公益信托又極大地促進(jìn)了公益事業(yè)的發(fā)展和社會的進(jìn)步。地理區(qū)域標(biāo)準(zhǔn)劃分以信托涉及的地理區(qū)域?yàn)橐罁?jù)，信托可以分為國內(nèi)信托和國際信托。(一)國內(nèi)信托信托業(yè)務(wù)所涉及的范圍限于一國境內(nèi)，或者說信托財產(chǎn)的運(yùn)用只限于一國的范圍之內(nèi)即是國內(nèi)信托。(二)國際信托國際信托是指信托業(yè)務(wù)所涉及的事項(xiàng)已超出了一國的范圍，引起了信托財產(chǎn)在國與國之間的運(yùn)用。以業(yè)務(wù)范圍為標(biāo)準(zhǔn)劃分以業(yè)務(wù)范圍為標(biāo)準(zhǔn)，可以將信托分為廣義和狹義的兩種。(一)廣義信托廣義信托包括信托和代理兩類業(yè)務(wù)。它們同樣都是財產(chǎn)代為管理制度，信托機(jī)構(gòu)也都辦理這兩類業(yè)務(wù)。但嚴(yán)格地說，信托與代理是不同的，從當(dāng)事人來看，信托有三個當(dāng)事人，而代理只有兩個當(dāng)事人，即代理人和被代理人，代理人也稱受托人，被代理人也稱委托人；從財產(chǎn)上看，信托需要轉(zhuǎn)移財產(chǎn)權(quán)，代理則不需要轉(zhuǎn)移財產(chǎn)權(quán)；從權(quán)限上看，信托業(yè)務(wù)中受托人以自己的名義從事業(yè)務(wù)，并有較大的權(quán)限，而代理業(yè)務(wù)中代理人以被代理人的名義從事業(yè)務(wù)，直接受被代理人的制約。(二)狹義信托狹義信托僅僅指財產(chǎn)所有權(quán)需要轉(zhuǎn)移的信托業(yè)務(wù)，即我們在信托定義里所規(guī)定的信托。十、我國信托目前，我國信托機(jī)構(gòu)開辦的業(yè)務(wù)可分為以下五類：信托業(yè)務(wù)、委托業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、兼營業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)。中國信托的本質(zhì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至特殊目的載體且由他人進(jìn)行外置式管理，即“外置式管理”信托制度，這是信托的第二層次概念，也反映了我國信托概念的本質(zhì)特征。

信托源自于英國法律三個法淵之一的衡平法，信托產(chǎn)生最初期是與國王和教會及封建土地制度相關(guān)。隨著封建制度的逐步?jīng)]落，土地私有制的建立，海外殖民地事業(yè)的興旺發(fā)達(dá)，一方面，根據(jù)資本發(fā)展的客觀需要，大規(guī)模資本集合投資形式——倫敦證券交易所，勞埃德咖啡館，東印度股份公司這類內(nèi)置式管理信托制度登上歷史舞臺；另一方面，從十七世紀(jì)開始，根據(jù)社會平衡發(fā)展的需要，英國已經(jīng)有許多作為外置式管理信托制度的專用基金以及大量的非自治性基金。這樣，信托制度從單一類民事信托向各種集合類商事或公益信托過渡，受托資產(chǎn)載體從被監(jiān)護(hù)人、未成年人概念發(fā)展到集合法人和非自治性機(jī)構(gòu)概念，將受托資產(chǎn)從獨(dú)體法人或受托人處分離出來，單獨(dú)成為集合法人或非自治性機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)，這是資本制度或民主制度對封建制度或?qū)Ｖ浦贫鹊囊粋€否定，也是人類理性自然發(fā)展的客觀規(guī)律。后來作為英美法系的美國法律，就把名義所有權(quán)制度結(jié)合非自治性機(jī)構(gòu)或他律法人等概念，演變出SPV“特殊目的載體”的概念。在特殊目的載體總的概念下，又可分為SPT“特殊目的信托”和SPC“空殼公司”。

美國法律與英國法律一樣，法律是以合同為基礎(chǔ)的，“衡平法注重實(shí)質(zhì)而非形式”。無論民事主體叫什么名稱，只要符合信托的有關(guān)規(guī)定，就可認(rèn)定為信托。一方面，由于美國法律上的公司權(quán)益較信托權(quán)益更清晰，美國現(xiàn)在大量采用SPC“空殼公司”形式；同時，通過合同約定可以合法地界定出公司權(quán)益和信托權(quán)益，因此SPC“空殼公司”中還可以設(shè)立SPT“特殊目的信托”。另一方面，美國通過制定如前所述的稅收制度，來調(diào)整SPC“空殼公司”與SPT“特殊目的信托”的關(guān)系，并且又通過“投資顧問法”對受托人的資質(zhì)和管理制度進(jìn)行強(qiáng)制規(guī)范，因此美國無需專門設(shè)立信托法，也勿用區(qū)分“內(nèi)置式管理”信托制度和“外置式管理”信托制度。但是，最近美國爆發(fā)的世紀(jì)欺詐案——麥道夫的“龐氏欺詐案”，也反映出了以合同為基礎(chǔ)的英美法系存在諸多薄弱環(huán)節(jié)和法律盲點(diǎn)。

大陸法系土地所有權(quán)制度或財產(chǎn)登記制度與英國土地所有權(quán)制度迥然不同，大陸法系土地所有權(quán)制度或登記財產(chǎn)制度的基本原則是，在其名下的財產(chǎn)，任何人不得侵犯；在其名下的財產(chǎn)進(jìn)行處置（抵押、質(zhì)押），任何人不得妨礙（民法上稱之為“對世權(quán)”）；在其名下財產(chǎn)因其破產(chǎn)，成為破產(chǎn)財產(chǎn)（民法上稱之為“對人權(quán)”）。因此，大陸法系國家是無法區(qū)分出不同層次的所有權(quán)制度，也就無法產(chǎn)生英美法系的“信托”概念。我國法律屬于大陸法系，合同要符合于法律的規(guī)定。由于我國各個法律已經(jīng)對每一個民事主體都予以專門的規(guī)定，對于資產(chǎn)投資或資產(chǎn)博弈來講，人們可以按“內(nèi)置式管理”信托制度去操作，如依據(jù)公司法成立公司法人，由于這種信托制度中存在各種因素并不為人們所愿意選擇：永續(xù)經(jīng)營；法定稅收；內(nèi)置管理人自身行為的成本和風(fēng)險等。當(dāng)人們?yōu)榱瞬贿x擇上述某些因素的特殊目的，“外置式管理”信托制度就應(yīng)該是我國信托法提供給人們選擇資產(chǎn)投資或資產(chǎn)博弈的有效制度。因此，我國信托法立法的必要性或存在的基本意義在于，確立特殊目的載體為民事主體，并規(guī)范外置式管理的受托人制度。

為什么我國信托法要為了這些特殊目的而創(chuàng)立這種信托制度呢？特別是避免“法定稅收”的特殊目的，難道是為了避稅目的嗎？其實(shí)不然，我國信托制度應(yīng)貫徹“稅收中性”原則。所謂“稅收中性”，一方面從法理上講，特殊目的載體因?yàn)闆]有民事行為能力，不應(yīng)該像成人或公司法人一樣去交納法定稅收。正因?yàn)槿绱耍@種信托制度才能迅速吸引大量社會閑散資金投入資本市場，為資本市場提供造血功能，讓資本招之即來，揮之即去，能讓資本市場充分運(yùn)轉(zhuǎn)起來。另一方面，盡管國家為了活躍資本市場對特殊目的載體不應(yīng)征收流轉(zhuǎn)稅和所得稅及其他稅賦，但國家應(yīng)規(guī)定對特殊目的載體的投資收益進(jìn)行強(qiáng)制分配。例如美國法律規(guī)定，如果投資收益的90％用于分配，就可享受信托的稅收待遇。國家通過強(qiáng)制規(guī)定這種高比例的分配收益，使“利得稅”或“個人所得稅”大量產(chǎn)生，以平衡稅賦得失，從而實(shí)現(xiàn)“稅收中性”的目的。在目前我國有些投資基金長期分配不足，不斷滾動投資，如同投資公司，這就失去了“稅收中性”的意義。

作為大陸法系的我國信托法，卻因?yàn)槲覈穹ㄖ袥]有“特殊目的載體”這一民事主體，就規(guī)定資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至公司型的受托人名下，由受托人代持資產(chǎn)，這就使我國信托法所規(guī)定的信托產(chǎn)生了悖論，與早期英國所謂的“獨(dú)體法人”如出一轍。我國法律對各個民事主體及其權(quán)益都有規(guī)定，合同權(quán)益就不能與法定權(quán)益相沖突。受托人公司用登記于公司名下的信托財產(chǎn)去抵押或質(zhì)押時，有誰能提出異議（對世權(quán)）？受托人公司破產(chǎn)時，信托財產(chǎn)（可能被抵押、質(zhì)押）可否列入破產(chǎn)財產(chǎn)（對人權(quán)）？否則受托人公司就可能“空殼化”，演變成“空殼公司”，我國公司法能允許嗎？如果這樣，我國法律就應(yīng)該逐步脫離大陸法系，向英美法系轉(zhuǎn)向，講實(shí)質(zhì)不講形式，我國人大就應(yīng)該大規(guī)模修改民法、公司法、合同法等各種民商法律。

難道就因?yàn)槊穹ㄖ袥]有規(guī)定特殊目的載體作為民事主體，信托法就無法自行確立了嗎？其實(shí)不然！信托法亦可以確立“特殊目的載體”為民事主體，如同有限合伙企業(yè)一樣，盡管民法沒有明文規(guī)定，但通過合伙企業(yè)法予以確認(rèn)。所謂“特殊目的載體”，就是信托法確立的，合同或法規(guī)命名的以信托賬戶為基礎(chǔ)的民事主體。特殊目的載體的名稱就是“××基金”、“××投資計劃”、“××信托計劃”、“××理財計劃”等等。這些基金、計劃就是資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的特殊目的載體，是持有信托財產(chǎn)的民事主體。確立這個民事主體，必須符合信托法規(guī)定的特征和要求：1）資產(chǎn)轉(zhuǎn)移且由他人進(jìn)行外置式管理；2）以書面合同形式或法規(guī)形式命名的；3）以信托賬戶為基礎(chǔ)的，即一切資產(chǎn)形式在變現(xiàn)后最終歸于銀行賬戶中的現(xiàn)金資產(chǎn)，信托賬戶是外置式管理信托的重要特征。在一些大陸法系國家，把這個“特殊目的載體”確認(rèn)為“財團(tuán)法人”或“他律法人”這類民事主體。

如果我國信托法確立了這個民事主體，信托財產(chǎn)就是特殊目的載體名下的財產(chǎn)，以區(qū)別于出資而不管理的出資人/投資者/委托人及/或其指定的受益人的財產(chǎn)；信托財產(chǎn)亦區(qū)別于受托人的固有財產(chǎn)，因?yàn)槭芡腥伺c特殊目的載體是兩個獨(dú)立的民事主體。當(dāng)特殊目的載體成為民事主體后，各個登記財產(chǎn)部門就應(yīng)該給予特殊目的載體登記財產(chǎn)，并開設(shè)銀行賬戶和證券賬戶。信托財產(chǎn)應(yīng)該置于特殊目的載體名下，單獨(dú)立賬，通過專業(yè)審計機(jī)構(gòu)審計，由受托人向權(quán)益登記機(jī)構(gòu)報備。

當(dāng)出資人/投資者/委托人及/或其指定的受益人因債務(wù)或破產(chǎn)，司法機(jī)構(gòu)是無權(quán)直接處分信托財產(chǎn)的，只能處分這些人的信托受益權(quán)/基金單位/份額持有權(quán)；信托財產(chǎn)用以抵押融資的，按擔(dān)保法和物權(quán)法規(guī)定，通過司法機(jī)構(gòu)處置，不可按信托合同約定自行處置。但在融資融券法規(guī)中，就出現(xiàn)了既是信托財產(chǎn)又是擔(dān)保物的矛盾。作為信托財產(chǎn)，受托人有權(quán)按約處置，但司法機(jī)構(gòu)無權(quán)直接處置；作為擔(dān)保物，受托人無權(quán)直接處置擔(dān)保物，司法機(jī)構(gòu)卻有權(quán)直接處置或通過司法機(jī)構(gòu)處置。但融資融券法規(guī)中，券商（受托人）可以自行處置擔(dān)保物，司法機(jī)構(gòu)也可以直接處置信托財產(chǎn)，這是違反了信托法和擔(dān)保法、物權(quán)法的基本原則。中國《信托投資公司管理辦法》主要特點(diǎn)《信托投資公司管理辦法》（以下簡稱《辦法》）與《信托法》草案相銜接，是從《信托投資公司管理暫行條例》向《信托法》的過渡，它參照國際經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合我國現(xiàn)狀，明確我國信托投資公司在金融領(lǐng)域的性質(zhì)、功能、業(yè)務(wù)范圍和發(fā)展方向。雖然《辦法》還不太完善，相關(guān)配套制度也有待制訂，但是它對加強(qiáng)中國信托投資公司的監(jiān)督管理，規(guī)范信托公司經(jīng)營行為，促進(jìn)信托事業(yè)的健康發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義和深遠(yuǎn)的歷史意義。可以認(rèn)為，《辦法》的出臺是我國信托公司發(fā)展的里程碑，宣告了我國信托業(yè)市場規(guī)范、創(chuàng)新、發(fā)展的新時期的到來。

《辦法》與中國人民銀行以往頒布的有關(guān)法規(guī)相比，有較大調(diào)整和進(jìn)步，主要有九個方面的特點(diǎn)：

（一）初步描述了信托制度

《辦法》對信托、信托業(yè)務(wù)、委托人、受托人、信托財產(chǎn)等有了明確定義。這是中國人民銀行過去有關(guān)法規(guī)中所沒有的。

（二）明確了信托投資公司的定位

《辦法》將信托投資公司定位為，以收取手續(xù)費(fèi)或傭金方式為目的，以受托人的身份接受信托財產(chǎn)和處理信托業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。這種定位，體現(xiàn)了信托投資公司回歸本業(yè)的要求，適應(yīng)了社會對外部財產(chǎn)管理制度的需要，完善了現(xiàn)行金融體系的功能，有利于我國資本市場的發(fā)育和完善。從中可以看出，信托投資公司以“受人之托，代人理財”為主業(yè)，是專業(yè)化的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、貨幣市場上的資金經(jīng)營機(jī)構(gòu)和資本市場上的機(jī)構(gòu)投資者。

（三）行業(yè)進(jìn)入壁壘更嚴(yán)格

這表現(xiàn)在，第一，對“信托投資”四個字作為公司命名有嚴(yán)格的限制，規(guī)定未經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，任何單位和個人不得經(jīng)營信托業(yè)務(wù)，任何經(jīng)營單位不得在名稱中使用“信托投資”字樣；第二，對信托投資公司的資本金有更高要求，即注冊資本金不得低于3億元，經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的，其注冊資本中應(yīng)包括不少于等值1500萬美元的外匯。這樣，既提高了進(jìn)入壁壘，又提高了信托投資公司的抗風(fēng)險能力。

（四）全面更新并突出了業(yè)務(wù)內(nèi)容

《辦法》對信托及信托公司的成立、運(yùn)行與管理，信托的收益與利潤分享，信托的損失與責(zé)任的認(rèn)定等信托業(yè)務(wù)全過程有了明確的界定；對信托投資公司運(yùn)用信托手段管理、經(jīng)營信托資產(chǎn)有了比較準(zhǔn)確的操作規(guī)程；同時出現(xiàn)了“設(shè)立公益信托”這一提法，為今后信托投資公司開展公益信托業(yè)務(wù)創(chuàng)造了一個制度前提。新業(yè)務(wù)可概括為“信托為本、立足市暢鼓勵創(chuàng)新、加強(qiáng)管理（包括公司的管理和中國人民銀行的管理）”。

（五）業(yè)務(wù)要求更嚴(yán)格

首先，《辦法》要求實(shí)行信托公司高管人員資格審查制度，對信

托業(yè)的從業(yè)人員實(shí)行資格考試制度，未取得資格不得經(jīng)辦信托業(yè)務(wù)，也體現(xiàn)了要培養(yǎng)一批優(yōu)秀的“信托經(jīng)理人”的愿望。

其次，《辦法》對信托業(yè)務(wù)有許多規(guī)定。例如，《辦法》規(guī)定，信托期限不得少于一年且單筆金額不得低于人民幣5萬元，資金總余額不得超過注冊資本的十倍。

最后，《辦法》增加了信托業(yè)務(wù)風(fēng)險防范的量化措施。一是對信托公司的長期投資余額作了限制，規(guī)定包括自用固定資產(chǎn)在內(nèi)的長期累計投資余額不得超過其自有資金的80％；另外，信托投資公司每年應(yīng)當(dāng)從稅后利潤中提取5％，作為信托賠償準(zhǔn)備金，當(dāng)該賠償準(zhǔn)備金累計總額達(dá)到公司注冊資本20％時可不再提取，對該準(zhǔn)備金的存放方式和存放地點(diǎn)也作了相應(yīng)規(guī)定。這些辦法對提高信托投資公司的抗風(fēng)險能力將起積極作用。

（六）對信托投資公司有疏導(dǎo)，有限制，鼓勵創(chuàng)新

《辦法》規(guī)定了信托投資公司可以做和不能做的業(yè)務(wù)，規(guī)定信托投資公司不得辦理存款業(yè)務(wù)，不得發(fā)行債券，不得舉借外債。另外，對于信托業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，《辦法》規(guī)定央行采取的是核準(zhǔn)制。這使信托業(yè)務(wù)的法律責(zé)任重新定位、組合，只要符合信托的定義和業(yè)務(wù)規(guī)范都可以成為信托業(yè)務(wù)。

（七）對信托投資公司治理結(jié)構(gòu)做了規(guī)定

如要求必須設(shè)對董事會或股東會負(fù)責(zé)的內(nèi)部審計部門，要求有的部門必須分設(shè)，另外，針對公司經(jīng)營決策的程序，在重新登記時，中國人民銀行準(zhǔn)備制訂“公司章程指引”。

（八）對信托投資公司及信托業(yè)務(wù)強(qiáng)調(diào)監(jiān)管和自律

《辦法》確定了六位一體的監(jiān)管模式：即人行監(jiān)管、公司自身約束、行業(yè)自律、委托人與受益人的監(jiān)督、中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和公眾的監(jiān)督，同時也明確了行政處罰的作用。

（九）清理規(guī)范原有業(yè)務(wù)

《辦法》單列一章，這也是新、舊管理法規(guī)銜接中所沒有過的。對原業(yè)務(wù)要進(jìn)行壓縮、清理和規(guī)范，時間為三年，即2001.1.10~2004.1.10。中國三大信托具體類型我國目前人們所理解的信托概念，應(yīng)該是某種類型的信托概念，這是信托的第三層次概念。一講信托，人們自然會想到信托公司設(shè)立的信托計劃，但這僅僅是集合投資類信托的一種。

集合投資類信托，目前在我國包括證券投資基金，證監(jiān)會的券商理財計劃、銀監(jiān)會的集合資金信托計劃、商業(yè)銀行理財計劃、央行的信貸資產(chǎn)支持證券投資計劃、保監(jiān)會的保險資金投資計劃、銀行間債券交易協(xié)會目前力推的資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（ABCP）或資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN），以及證監(jiān)會和央行目前力推的房地產(chǎn)信托投資基金（REITS）。從這些基金和計劃等名稱和主管機(jī)構(gòu)來看，主要是由我國“一行三會”下的各類金融機(jī)構(gòu)作為集合投資類信托的受托人，從所有規(guī)范文件來看，主要規(guī)范的是受托人的資質(zhì)和管理制度。因此，集合投資類信托，就是指具有資質(zhì)的受托人發(fā)起的，按信托責(zé)任要求對投資者投資設(shè)立的特殊目的載體進(jìn)行依法管理。

集合投資類信托是沒有委托人，只有資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至特殊目的載體（證券投資基金、信托計劃）的投資人。

第二種信托類型為集合運(yùn)用類信托，主要包括社?；?，企業(yè)年金，慈善基金，金融行業(yè)的風(fēng)險金、保證金等。集合運(yùn)用類信托，是指國家設(shè)立的受托人發(fā)起的，由法律強(qiáng)制征收或自愿交付資金而成立的特殊目的載體，并由受托人為了社會長