信托培訓(xùn)材料

紅實(shí)財(cái)富_專(zhuān)題培訓(xùn)系列_學(xué)習(xí)材料信托課件目錄一、定義二、簡(jiǎn)介三、詳細(xì)介紹（由來(lái)、現(xiàn)代信托）四、專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)（信托行為、信托財(cái)產(chǎn)、信托目的、受益權(quán)證書(shū)、信托報(bào)酬）五、基本原理（信托行為、主體、客體）六、基本特征七、職業(yè)作用（基本職能、派生職能、作用）八、種類(lèi)特點(diǎn)（信托可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、信托種類(lèi)、信托集合資金、信托特點(diǎn)、信托與委托代理的區(qū)別、信托與銀行貸款的區(qū)別）九、業(yè)務(wù)主要類(lèi)型（標(biāo)準(zhǔn)劃分、財(cái)產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)劃分、以信托目的為標(biāo)準(zhǔn)劃分、信托事項(xiàng)的標(biāo)準(zhǔn)劃分、委托人對(duì)信托的劃分、委托人承辦信托劃分、受益人信托的劃分、地理區(qū)域標(biāo)準(zhǔn)劃分、以業(yè)務(wù)范圍為標(biāo)準(zhǔn)劃分）十、我國(guó)信托十一、信托三大隱憂十二、信托的六次整頓一、定義：信托(Trust)是一種特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度和法律行為，同時(shí)又是一種金融制度，信托與銀行、保險(xiǎn)、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。信托即受人之托，代人管理財(cái)物。是指委托人對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或其它特定目的進(jìn)行管理或處分的行為。二、簡(jiǎn)介：由于信托是一種法律行為，因此在采用不同法系的國(guó)家，其定義有較大的差別。歷史上出現(xiàn)過(guò)多種不同的信托定義，但時(shí)至今日，人們也沒(méi)有對(duì)信托的定義達(dá)成完全的共識(shí)。我國(guó)隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和法律制度的進(jìn)一步完善，于2001年出臺(tái)了《中華人民共和國(guó)信托法》，對(duì)信托的概念進(jìn)行了完整的定義：信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。上述定義基本體現(xiàn)了信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性、權(quán)利主體與利益主體相分離、責(zé)任有限性和信托管理連續(xù)性這幾個(gè)基本法理和觀念。三、詳細(xì)介紹：信托就是信用委托，信托業(yè)務(wù)是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為，一般涉及到三方面當(dāng)事人，即投人信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。信托業(yè)務(wù)是由委托人依照契約或遺囑的規(guī)定，為自己或第三者（即受益人）的利益，將財(cái)產(chǎn)上的權(quán)利轉(zhuǎn)給受托人（自然人或法人），受托人按規(guī)定條件和范圍，占有、管理、使用信托財(cái)產(chǎn)，并處理其收益。原始的信托行為起源于數(shù)前年古埃及的遺囑托孤。公元前2000年左右，古埃及就有人設(shè)立遺囑，讓他的妻子繼承自己的遺產(chǎn)，并為兒女指定監(jiān)護(hù)人，還設(shè)有立遺囑的見(jiàn)證人。這種以遺囑方式委托他人處理財(cái)產(chǎn)并使繼承人受益的做法是現(xiàn)今發(fā)現(xiàn)的一種最早的信托行為。信托的概念源于《羅馬法》中的“信托遺贈(zèng)”制度?！读_馬法》是在羅馬帝國(guó)末期，由國(guó)王奧格斯德士所創(chuàng)。《羅馬法》中規(guī)定：在按遺囑劃分財(cái)產(chǎn)時(shí)，可以把遺囑直接授予繼承人，若繼承人無(wú)力或無(wú)權(quán)承受時(shí)，可以按信托遺贈(zèng)制度，把財(cái)產(chǎn)委托或轉(zhuǎn)讓給第三者處理。《羅馬法》創(chuàng)立了一種遺產(chǎn)信托，這種制度是從處理羅馬以外的人的繼承問(wèn)題開(kāi)始的，后逐漸成為一種通行的制度。古羅馬的“信托遺贈(zèng)”已形成了一個(gè)比較完整的信托概念，并且首次以法律的形式加以確定。然而，此時(shí)的信托完全是一種無(wú)償?shù)拿袷滦磐校⒉痪哂薪?jīng)濟(jì)上的意義，還沒(méi)有形成一種有目的的事業(yè)經(jīng)營(yíng)，其信托財(cái)產(chǎn)主要是實(shí)物、土地。然而，現(xiàn)代意義的信托業(yè)是以英國(guó)的尤斯(USE)制度為原型逐步發(fā)展起來(lái)的。

英國(guó)在封建時(shí)代，人們普遍信奉宗教，按照當(dāng)時(shí)的基督教義，信徒“活著要多捐獻(xiàn)，死后才可以升入天堂”。于是，教徒紛紛自愿在死后把遺產(chǎn)(主要是土地)贈(zèng)給教會(huì)，使教會(huì)占有越來(lái)越多的土地，從而嚴(yán)重妨害了封建君主和諸侯的利益。于是英王亨利三世頒布了《沒(méi)收條例》，規(guī)定凡以土地讓與教會(huì)者，必須經(jīng)君主及諸侯允許，否則予以沒(méi)收。當(dāng)時(shí)英國(guó)的法官多數(shù)為教徒，為幫助教會(huì)擺脫不利的處境FF0C通過(guò)“衡平法院”，參照《羅馬法》的信托遺贈(zèng)制度，創(chuàng)造了(USE)制度。USE制度的具體內(nèi)容是：凡要以土地貢獻(xiàn)給教會(huì)者，不作直接的讓渡，而是先贈(zèng)送給第三者，并表明其贈(zèng)送目的是為了維護(hù)教會(huì)的利益，第三者必須將從土地上所取得的收益轉(zhuǎn)交給教會(huì)。隨著封建制度的徹底崩潰和資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的確立，契約關(guān)系的成熟，商業(yè)信用和貨幣信用的發(fā)展，以及分工的日益精細(xì)繁復(fù)，使USE制度逐漸演變?yōu)楝F(xiàn)代信托?，F(xiàn)代信托起源于13世紀(jì)英國(guó)的尤斯制，已有800多年的歷史。在中世紀(jì)的英國(guó)，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移受到法律限制，人們就采用信托方式規(guī)避這種法律限制，因此，信托一開(kāi)始并不具備財(cái)產(chǎn)管理的功能。隨著社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，有關(guān)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移的限制逐漸被取消，信托的主要功能由最早的轉(zhuǎn)移財(cái)富轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)代的專(zhuān)業(yè)化財(cái)產(chǎn)管理。

19世紀(jì)末以來(lái)，信托機(jī)構(gòu)作為一種盈利性組織在美國(guó)蓬勃發(fā)展起來(lái)。20世紀(jì)初日本引入歐美的信托制度后積極創(chuàng)新，由信托銀行主導(dǎo)的信托業(yè)發(fā)展迅猛，目前也已躋身于信托業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家行列。

隨著信托制度發(fā)展，信托工具商業(yè)化傾向日益明顯。主導(dǎo)現(xiàn)代信托活動(dòng)的是各種以盈利為目標(biāo)的信托機(jī)構(gòu)。在美國(guó)，主要有專(zhuān)業(yè)的信托公司以及商業(yè)銀行里的信托部；日本的信托機(jī)構(gòu)是主營(yíng)信托業(yè)務(wù)兼營(yíng)銀行業(yè)務(wù)的信托銀行；其他國(guó)家都有這樣的一些信托機(jī)構(gòu)主導(dǎo)著現(xiàn)代信托活動(dòng)。

現(xiàn)代信托呈現(xiàn)金融化的趨勢(shì)。信托活動(dòng)越來(lái)越成為一種金融活動(dòng)，信托業(yè)務(wù)金融業(yè)務(wù)性質(zhì)日益明顯，這可歸結(jié)為以下兩個(gè)原因。一是財(cái)富的日益金融化。在信托發(fā)展的早期，用來(lái)信托的財(cái)產(chǎn)主要是土地，后來(lái)出現(xiàn)了一些動(dòng)產(chǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷貨幣化，財(cái)富也開(kāi)始金融化。由于用于受托的財(cái)產(chǎn)越來(lái)越金融化，整個(gè)信托活動(dòng)也越來(lái)越金融化。第二個(gè)原因是財(cái)產(chǎn)管理方式的金融化。早期的財(cái)產(chǎn)管理方式更多的是帶有保管、處分的性質(zhì)?，F(xiàn)代理財(cái)主要通過(guò)金融工具來(lái)實(shí)現(xiàn)?，F(xiàn)在的信托機(jī)構(gòu)一般是金融機(jī)構(gòu)，并與銀行、證券和保險(xiǎn)構(gòu)成現(xiàn)代金融業(yè)的四大支柱之一。信托業(yè)在中國(guó)，最早可追溯到20世紀(jì)初。當(dāng)代信托行業(yè)最早伴隨改革開(kāi)放萌生，對(duì)于彌補(bǔ)我國(guó)傳統(tǒng)單一的銀行信用的不足，利用社會(huì)閑置資金，引進(jìn)外資，拓展投資渠道，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮了積極作用。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和改革的深入，社會(huì)財(cái)富的巨大增長(zhǎng)，產(chǎn)權(quán)制度的多元化和全面建設(shè)小康社會(huì)進(jìn)程的加快，委托他人管理和處分自己的財(cái)產(chǎn)勢(shì)在必行，信托“一法兩規(guī)”的頒布將為信托業(yè)的健康發(fā)展奠定法制基礎(chǔ)，據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，2002年至2003年一季度市場(chǎng)已經(jīng)推出了四十幾個(gè)信托產(chǎn)品，吸收信托資金逾70億元。同時(shí)，證券市場(chǎng)基金作為一種標(biāo)準(zhǔn)化和典型的信托產(chǎn)品已經(jīng)為人們?nèi)粘Ｉ钏煜?。但是，中?guó)信托業(yè)是在混沌中誕生、在不斷清理整頓中發(fā)展起來(lái)的。在中國(guó)，信托業(yè)務(wù)因?yàn)槠潇`活性而具有極大彈性和普遍性，在我國(guó)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的環(huán)境下，信托公司是唯一能夠綜合利用金融市場(chǎng)、連通產(chǎn)業(yè)和金融市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)，從基礎(chǔ)設(shè)施、大型工程建設(shè)投融資到企業(yè)的兼并重組、改制顧問(wèn)到租賃、擔(dān)保，信托公司能夠提供全程式的金融服務(wù)。幾乎涵蓋了儲(chǔ)蓄、證券經(jīng)紀(jì)、保險(xiǎn)以外的其他金融、投行業(yè)務(wù)。四、專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)信托行為在達(dá)成一項(xiàng)信托時(shí)，構(gòu)成法律行為所履行的手續(xù)就是信托行為。信托行為是指委托者與受委托者雙方簽訂合同或協(xié)議。此外，委托人立下遺囑同樣是法律行為、也屬信托行為。根據(jù)不同的信托目的，需要鑒訂不同的合同，但屬于同一的，大量發(fā)生的業(yè)務(wù)，如信托存款，則沒(méi)有必要一一簽合同，只由信托部門(mén)發(fā)給委托者統(tǒng)一印刷，附有文字條款，類(lèi)似合同的信托存款證書(shū)即可；這種證書(shū)同樣具有合同的效力。信托行為的形成條件：①信托當(dāng)事人的真實(shí)意思表示。確認(rèn)信托行為的成立，必須由當(dāng)事人的真實(shí)意思表示。通常有三種具體方式：信托合同；個(gè)人遺囑；法院依法裁定或判決信托行為成立的法律文書(shū)。②特定的合法目的。信托目的是信托行為成立的依據(jù)。如，以委托運(yùn)用資產(chǎn)，謀取資產(chǎn)增值為目的等。這些行為的目的必須合法，并可能實(shí)現(xiàn)，否則不能確認(rèn)信托行為的成立。③以財(cái)產(chǎn)為中心。確認(rèn)信托行為的權(quán)利，要以財(cái)產(chǎn)為中心。沒(méi)有以財(cái)產(chǎn)為中心，沒(méi)有財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，信托行為是不能成立的。④以信任為基礎(chǔ)。信托是一種代人理財(cái)?shù)呢?cái)產(chǎn)管理制度，他的確立必須以當(dāng)事人之間相互信任為基礎(chǔ)。即使發(fā)生信托行為，若存在不信任，甚至帶有欺騙性，在法律仍不能確認(rèn)其為有效。信托財(cái)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)是指通過(guò)信托行為從委托人手中轉(zhuǎn)移到受托者手里的財(cái)產(chǎn)。信托財(cái)產(chǎn)既包括有形財(cái)產(chǎn)，如股票、債券、物品、土地、房屋和銀行存款等：又包括無(wú)形財(cái)產(chǎn)，如保險(xiǎn)單，專(zhuān)利權(quán)商標(biāo)、信譽(yù)等，甚至包括一些自然權(quán)益（如人死前立下的遺囑為受益人創(chuàng)造了一種自然權(quán)益）。信托目的信托目的是指委托人通過(guò)信托所要達(dá)到的目的，如委托人為了財(cái)產(chǎn)安全或?yàn)楸苊馔顿Y風(fēng)險(xiǎn)取得高額收益等。受益權(quán)證書(shū)受益權(quán)就是享受信托利益的權(quán)利。而受益權(quán)證書(shū)就是證明受益權(quán)的存在和內(nèi)容的證件。如信托存款證書(shū)。信托報(bào)酬信托報(bào)酬是指作為受托人的信托部門(mén)在辦理信托事務(wù)后所取得的報(bào)酬。信托報(bào)酬的形式主要是手續(xù)費(fèi)，也有少量存貸差異。信托報(bào)酬的多少，依據(jù)受托人付出勞動(dòng)的多少和在信用中介中所起的作用大小，由委托人和受托人雙方協(xié)商議定。五、基本原理信托主體信托主體包括委托人、受托人以及受益人。①委托人是信托關(guān)系的創(chuàng)設(shè)者，他應(yīng)具有完全民事行為能力的自然人、法人或依法成立的其他組織。委托人提供信托財(cái)產(chǎn)，確定誰(shuí)是受益人以及受益人享有的受益權(quán)。指定受托人、并有權(quán)監(jiān)督受托人實(shí)施信托。②受托人承擔(dān)著管理、處分信托財(cái)產(chǎn)的責(zé)任。應(yīng)具有完全民事行為能力的自然人或法人。受托人必須恪盡職守、履約誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。必須為受益人的最大利益，依照信托文件的法律規(guī)定管理好信托財(cái)產(chǎn)的義務(wù)。在我國(guó)受托人是特指經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的信托投資公司，屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)。③受益人是在信托中享有信托受益權(quán)的人，可以是自然人、法人、或依法成立的其他組織。也可以是未出生的胎兒。公益信托的受益人則是社會(huì)公眾。信托客體信托客體主要是指信托財(cái)產(chǎn)。①信托財(cái)產(chǎn)的范圍：信托財(cái)產(chǎn)是指受托人承諾信托而取得的財(cái)產(chǎn)；受托人因管理、運(yùn)用、處分該財(cái)產(chǎn)而取得的信托利益，也屬于信托財(cái)產(chǎn)。信托財(cái)產(chǎn)的具體范圍我國(guó)沒(méi)有具體規(guī)定，但必須是委托人自有的、可轉(zhuǎn)讓的合法財(cái)產(chǎn)。法律法規(guī)禁止流通的財(cái)產(chǎn)不能作為信托財(cái)產(chǎn)；法律法規(guī)限制流通的財(cái)產(chǎn)須依法經(jīng)有關(guān)主管院批準(zhǔn)后，可作為信托財(cái)產(chǎn)。②信托財(cái)產(chǎn)的特殊性：信托財(cái)產(chǎn)的特殊性主要表現(xiàn)為獨(dú)立性，包括以下幾個(gè)方面：A.信托財(cái)產(chǎn)與委托人未建立信托的其他財(cái)產(chǎn)相區(qū)別。建立信托后，委托人死亡或依法被解散，依法被撤消，或被宣告破產(chǎn)時(shí)，當(dāng)委托人是唯一受益人時(shí)，信托終止，信托財(cái)產(chǎn)作為其遺產(chǎn)或清算財(cái)產(chǎn)；當(dāng)委托人不是唯一受益人的信托存續(xù)，信托財(cái)產(chǎn)不作為其遺產(chǎn)或清算財(cái)產(chǎn)。B.信托財(cái)產(chǎn)與受托人固有財(cái)產(chǎn)相區(qū)別。受托人必須將信托財(cái)產(chǎn)與固有財(cái)產(chǎn)區(qū)別管理，分別記賬，不得將其歸入自己的固有財(cái)產(chǎn)。C.信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于受益人的自有財(cái)產(chǎn)：受益人雖然對(duì)信托財(cái)產(chǎn)享有受益權(quán)，但這只是一種利益請(qǐng)求權(quán)，在信托存續(xù)期內(nèi)，受益人并不享有信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)。信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性是以信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利主體與利益主體相分離的原則為基礎(chǔ)的，是信托區(qū)別于其他財(cái)產(chǎn)管理制度的基本特征。同時(shí)也使信托制度具有更大的優(yōu)越性。其體現(xiàn)為：安全性，成立信托固然不能防止財(cái)產(chǎn)因市場(chǎng)變化而可能遭受投資收益的損失，但卻可以防止許多其他不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)；保密性，設(shè)立信托后，信托財(cái)產(chǎn)將屬于受托人，往后的交易卻以受托人名義進(jìn)行，使原有財(cái)產(chǎn)人的身份不致曝光；節(jié)稅，在國(guó)際上，信托方式是避稅的重要方式。我國(guó)在這些方面的立法還需完善。③信托財(cái)產(chǎn)的物上代位性：在信托期內(nèi)，由于信托財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用，信托財(cái)產(chǎn)的形態(tài)可能發(fā)生變化。如信托財(cái)產(chǎn)設(shè)立之時(shí)是不動(dòng)產(chǎn)，后來(lái)賣(mài)掉變成資金，然后以資金買(mǎi)成債券，再把債券變成現(xiàn)金，呈現(xiàn)多種形態(tài)，但它仍是信托財(cái)產(chǎn)，其性質(zhì)不發(fā)生變化。④信托財(cái)產(chǎn)的隔離保護(hù)功能：信托關(guān)系一旦成立，信托財(cái)產(chǎn)就超越于委托人、受托人、受益人，自然不能對(duì)不屬于委托人的財(cái)產(chǎn)有任何主張；對(duì)受托人的債權(quán)人而言，受托人享有的是“名義上的所有權(quán)”，即對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的管理處分權(quán)、而非“實(shí)質(zhì)上的所有權(quán)”。所以受托人的債權(quán)人不能對(duì)信托財(cái)產(chǎn)主張權(quán)利?？梢哉f(shuō)，信托財(cái)信托產(chǎn)形成的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制和破產(chǎn)隔離制度，在盤(pán)活不良資產(chǎn)、優(yōu)化資源配置中，信托具有永恒的市場(chǎng)，具有銀行、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)無(wú)法與之比擬的優(yōu)勢(shì)。⑤信托財(cái)產(chǎn)不得強(qiáng)制執(zhí)行以及例外：由于信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性，因此，委托人、受托人、受益人的一般債權(quán)人是不能追及信托財(cái)產(chǎn)的，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)不得強(qiáng)制執(zhí)行是一般原則。但根據(jù)我國(guó)《信托法》規(guī)定，仍有例外：一是設(shè)立信托前債權(quán)人已對(duì)該信托財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，并依法行使該權(quán)利；二是受托人處理信托事務(wù)所產(chǎn)生的債務(wù)，債權(quán)人要求清償該債務(wù)的；三是信托財(cái)產(chǎn)自身應(yīng)負(fù)擔(dān)的稅款；四是法律規(guī)定的其他性形。六、基本特征可以從以下幾個(gè)方面來(lái)把握信托的基本特征。①委托人對(duì)受托人的信任。這是信托關(guān)系成立的前提。一是對(duì)受托人誠(chéng)信的信任，二是對(duì)信托人承托能力的信任。②信托財(cái)產(chǎn)及財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移是成立信托的基礎(chǔ)。信托是以信托財(cái)產(chǎn)為中心的法律關(guān)系，沒(méi)有信托財(cái)產(chǎn)，信托關(guān)系就喪失了存在的基礎(chǔ)，所以委托人在設(shè)立信托時(shí)必須將財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，這是信托制度與其他財(cái)產(chǎn)制度的根本區(qū)別。財(cái)產(chǎn)權(quán)是指以財(cái)產(chǎn)上的利益為標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)利，除身份權(quán)、名譽(yù)權(quán)、姓名權(quán)之外，其他任何權(quán)利或可以用金錢(qián)來(lái)計(jì)算價(jià)值的財(cái)產(chǎn)權(quán)，如物權(quán)、債權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等，都可以作為信托財(cái)產(chǎn)。③信托關(guān)系中的三個(gè)當(dāng)事人，以及受托人以自己名義，為受益人的利益管理處分信托財(cái)產(chǎn)是信托的兩個(gè)重要特征。信托關(guān)系是多方的，有委托人、受托人、受益人，這是信托的一個(gè)特征。并且，受托人以自己的名義管理處分信托財(cái)產(chǎn)，這又是信托的另一個(gè)重要特征。這種信托關(guān)系體現(xiàn)了五重含義：一是委托人將財(cái)產(chǎn)委托給受托人后對(duì)信托財(cái)產(chǎn)就沒(méi)有了直接控制權(quán)；二是受托人完全是以自己的名義對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理處分；三是受托人管理處分信托財(cái)產(chǎn)必須按委托人的意愿進(jìn)行；四是這種意愿是在信托合同中事先約定的，也是受托人管理處分信托財(cái)產(chǎn)的依據(jù)；五是受托人管理處分信托財(cái)產(chǎn)必須是為了受益人的利益，既不能為了受托人自己的利益，也不能為了其他第三人的利益。④信托是一種由他人進(jìn)行財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用、處分的財(cái)產(chǎn)管理制度。信托機(jī)構(gòu)為財(cái)產(chǎn)所有者提供廣泛有效的服務(wù)是信托的首要職能和唯一服務(wù)宗旨，并把管理、運(yùn)用、處分、經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)的作用體現(xiàn)在業(yè)務(wù)中，它已成為現(xiàn)代金融業(yè)的一個(gè)重要組成部分。與銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)既有聯(lián)系又有區(qū)別。七、職業(yè)作用信托的職能概括起來(lái)就是“受人之托，履人之囑，代人理財(cái)”信托的基本職能是財(cái)產(chǎn)管理職能。體現(xiàn)在：①管理內(nèi)容上的廣泛性：一切財(cái)產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)，有形資產(chǎn)；自然人、法人、其他依法成立的組織、國(guó)家。②管理目的的特定性：為受益人的利益。③管理行為的責(zé)任性：發(fā)生損失，只要符合信托合同規(guī)定，受托人不承擔(dān)責(zé)任；如違反規(guī)定的受托人的重大過(guò)失導(dǎo)致的損失，受托人有賠償責(zé)任。④管理方法的限制性：受托人管理處分信托財(cái)產(chǎn)，只能按信托目的來(lái)進(jìn)行，不能按自己需要隨意利用信托財(cái)產(chǎn)。信托的派生職能①金融職能即融通資金。信托財(cái)產(chǎn)多數(shù)表現(xiàn)為貨幣形態(tài)。同時(shí)為使信托財(cái)產(chǎn)保值增值，信托投資公司必然派生出金融功能。②溝通和協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)關(guān)系職能。即代理和咨詢。信托業(yè)務(wù)具有多邊經(jīng)濟(jì)關(guān)系，受托人作為委托人與受益人的中介，是天然的橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的橋梁和紐帶。可與經(jīng)營(yíng)各方建立互動(dòng)關(guān)系，提供可靠的經(jīng)濟(jì)信息，為委托人的財(cái)產(chǎn)尋找投資場(chǎng)所，從而加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系與溝通。包括：見(jiàn)證、擔(dān)保、代理、咨詢、監(jiān)督職能。③社會(huì)投資職能。指受托人運(yùn)用信托業(yè)務(wù)手段參與社會(huì)投資活動(dòng)的職能，它通過(guò)信托投資業(yè)務(wù)和證券投資業(yè)務(wù)得到體現(xiàn)。④為社會(huì)公益事業(yè)服務(wù)的職能。指信托業(yè)可以為捐助或資助社會(huì)公益事業(yè)的委托人服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)其特定目的功能。信托的作用信托的作用是信托職能發(fā)揮的結(jié)果，包括：①代人理財(cái)?shù)淖饔?，拓寬了投資者的投資渠道。其特點(diǎn)：一是規(guī)模效益，信托將零散的資金巧妙的匯集起來(lái)，由專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)運(yùn)用于各種金融工具或?qū)崢I(yè)投資，謀取資產(chǎn)的增值；二是專(zhuān)家管理，信托財(cái)產(chǎn)的管理的運(yùn)用均是由相關(guān)行業(yè)的專(zhuān)家來(lái)管理的，他們具有豐富的行業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)，掌握先進(jìn)的理財(cái)技術(shù)，善于捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)，為信托財(cái)產(chǎn)的增值提供了重要保證。②聚集資金，為經(jīng)濟(jì)服務(wù)：由于信托制度可有效的維護(hù)、管理所有者的資金和財(cái)產(chǎn)，它具有很強(qiáng)的籌資能力，為企業(yè)籌集資金創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境，更為重要的是它可以將儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金，可有力的支持經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。③規(guī)避和分散風(fēng)險(xiǎn)的作用：由于信托財(cái)產(chǎn)具有的獨(dú)立性，使得信托財(cái)產(chǎn)在設(shè)立信托時(shí)沒(méi)有法律瑕疵，在信托期內(nèi)能夠?qū)沟谌降脑V訟，保證信托財(cái)產(chǎn)不受侵犯，從而使信托制度具有了其他經(jīng)濟(jì)制度所不具備的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避作用。④促進(jìn)金融體系的發(fā)展與完善：我國(guó)金融市場(chǎng)一直以銀行信用為主，這種狀況存在著制度性、結(jié)構(gòu)性缺陷，無(wú)法滿足社會(huì)對(duì)財(cái)產(chǎn)管理和靈活多樣的金融服務(wù)的需要，而信托制度以獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)可最大限度滿足這些需求。⑤發(fā)展社會(huì)公益事業(yè)，健全社會(huì)保障制度的作用：通過(guò)設(shè)立各項(xiàng)公益信托，可支持我國(guó)科技、教育、文化、體育、衛(wèi)生、慈善等事業(yè)的發(fā)展。⑥信托制度有利于構(gòu)筑社會(huì)信用體系：信用制度的建立，是市場(chǎng)規(guī)則的基礎(chǔ)，而信用是信托的基石，信托作為一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)制度，如沒(méi)有誠(chéng)信原則支撐，就談不上信托，而信托制度的回歸，不僅促進(jìn)了金融業(yè)的發(fā)展，而且對(duì)構(gòu)筑整個(gè)社會(huì)信用體系具有積極的促進(jìn)作用。八、種類(lèi)特點(diǎn)信托是一種金融行為，它具有財(cái)產(chǎn)管理與融通資金以及融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，是一種金融信托。它不屬于貿(mào)易機(jī)構(gòu)接受客戶的委托人從事商品代理買(mǎi)賣(mài)的貿(mào)易信托。信托可以規(guī)避債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信托理財(cái)產(chǎn)品與其他產(chǎn)品在相關(guān)法律上的規(guī)定也更加安全可靠，其主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：a、信托法第十六條規(guī)定：“信托財(cái)產(chǎn)不得歸入受托人（信托公司）的固有財(cái)產(chǎn)或者成為固有財(cái)產(chǎn)的一部分，受托人依法解散、被依法撤銷(xiāo)、被宣告破產(chǎn)而終止，信托財(cái)產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)”。b、信托法第十八條規(guī)定：受托人管理運(yùn)用、處分信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)，不得與其固有財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的債務(wù)相抵銷(xiāo)。受托人管理運(yùn)用、處分不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)，不得相互抵銷(xiāo)。c、信托法第第十五條規(guī)定：信托財(cái)產(chǎn)與委托人未設(shè)立信托的其他財(cái)產(chǎn)相區(qū)別。設(shè)立信托后，委托人死亡或者依法解散、被依法撤銷(xiāo)、被宣告破產(chǎn)時(shí)，委托人是唯一受益人的，信托終止，信托財(cái)產(chǎn)作為其遺產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)；委托人不是唯一受益人的，信托存續(xù)，信托財(cái)產(chǎn)不作為其遺產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)；但作為共同受益人的委托人死亡或者依法解散、被依法撤銷(xiāo)、被宣告破產(chǎn)時(shí)，其信托受益權(quán)作為其遺產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)。d、信托法第十七條規(guī)定，除因下列情形之一外，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)不得強(qiáng)制執(zhí)行：（一）設(shè)立信托前債權(quán)人已對(duì)該信托財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，并依法行使該權(quán)利的；（二）受托人處理信托事務(wù)所產(chǎn)生債務(wù)，債權(quán)人要求清償該債務(wù)的；（三）信托人本身應(yīng)擔(dān)負(fù)的稅款；（四）法律規(guī)定的其他情形。對(duì)于違反前款規(guī)定而強(qiáng)制執(zhí)行信托財(cái)產(chǎn)，委托人、受托人或者受益人有權(quán)向人民法院提出異議。從法規(guī)中可以看出，信托的受益人的設(shè)定是非常有學(xué)問(wèn)和技巧的，因?yàn)槲腥撕褪芤嫒丝梢圆煌@就給操作留下了空間。一般來(lái)講，信托產(chǎn)品要設(shè)定個(gè)受益人，這個(gè)受益人用來(lái)享受信托所帶來(lái)的好處的。但是由于信托的特殊性，使得委托人在委托時(shí)就將財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移了出去，此時(shí)這筆財(cái)產(chǎn)既不屬于受托人的利得財(cái)富，也不屬于委托人。所以，只要唯一受益人不是委托人，那么信托就不能用于清償委托人的債務(wù)。信托的種類(lèi)信托的種類(lèi)可根據(jù)形式和內(nèi)容進(jìn)行不同的劃分。①按信托關(guān)系建立的方式可分為：任意信托和法定信托②按委托人或受托人的性質(zhì)不同分為：法人信托和個(gè)人信托③按受益對(duì)象的目的不同分為：私益信托和公益信托④按受益對(duì)象是否是委托人分為：自益信托和他益信托⑤按信托事項(xiàng)的性質(zhì)不同可分為：商事信托和民事信托⑥按信托目的不同可分為：擔(dān)保信托和管理信托、處理信托、管理與處理信托⑦按信托涉及的地域可分為：國(guó)內(nèi)信托和國(guó)際信托⑧按信托財(cái)產(chǎn)的不同可分為：資金信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托、其他財(cái)產(chǎn)信托等⑨按委托人數(shù)量不同可分為：?jiǎn)我恍磐泻图闲磐屑腺Y金信托類(lèi)型按照其信托計(jì)劃的資金運(yùn)用方向，集合資金信托可分成以下類(lèi)型：（1）證券投資信托，即受托人接受委托人的委托，將信托資金按照雙方的約定，投資于證券市場(chǎng)的信托。它可分為股票投資信托、債券投資信托和證券組合投資信托等。（2）組合投資信托，即根據(jù)委托人風(fēng)險(xiǎn)偏好，將債券、股票、基金、貸款、實(shí)業(yè)投資等金融工具，通過(guò)個(gè)性化的組合配比運(yùn)作，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理，使其有效增值。（3）房地產(chǎn)投資信托，即受托人接受委托人的委托，將信托資金按照雙方的約定，投資于房地產(chǎn)或房地產(chǎn)抵押貸款的信托。中小投資者通過(guò)房地產(chǎn)投資信托，以較小的資金投入間接獲得了大規(guī)模房地產(chǎn)投資的利益。（4）基礎(chǔ)建設(shè)投資信托，是指信托公司作為受托人，根據(jù)擬投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的資金需要狀況，在適當(dāng)時(shí)期向社會(huì)（委托人）公開(kāi)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施投資信托權(quán)證募集信托資金，并由受托人將信托資金按經(jīng)批準(zhǔn)的信托方案和國(guó)家有關(guān)規(guī)定投資于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的一種資金信托。（5）貸款信托，即受托人接受委托人的委托，將委托人存入的資金，按信托計(jì)劃中或其指定的對(duì)象、用途、期限、利率與金額等發(fā)放貸款，并負(fù)責(zé)到期收回貸款本息的一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。（6）風(fēng)險(xiǎn)投資信托，受托人接受委托人的委托，將委托人的資金，按照雙方的約定，以高科技產(chǎn)業(yè)為投資對(duì)象，以追求長(zhǎng)期收益為投資目標(biāo)所進(jìn)行的一種直接投資方式。信托的特點(diǎn)①信托是以以信任為基礎(chǔ)的財(cái)產(chǎn)管理制度。②信托財(cái)產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體相分離。③信托經(jīng)營(yíng)方式靈活、適應(yīng)性強(qiáng)。④信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性。⑤信托管理具有連續(xù)性（信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)作一般不受信托當(dāng)事人經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)關(guān)系的影響）⑥受托人不承擔(dān)無(wú)過(guò)失的損失風(fēng)險(xiǎn)。⑦信托利益分配、損益計(jì)算遵循實(shí)績(jī)?cè)瓌t。在受托人按信托合同規(guī)定盡職盡責(zé)管理信托財(cái)產(chǎn)的前提下，信托財(cái)產(chǎn)的損益計(jì)算和利益分配是根據(jù)受托人經(jīng)營(yíng)的實(shí)際結(jié)果，而不是根據(jù)事先確定的損益標(biāo)準(zhǔn)來(lái)計(jì)算。⑧信托具有融通資金的職能。信托與委托代理的區(qū)別委托代理是指代理人以被委托代理人的名義，在授權(quán)范圍內(nèi)與第三者發(fā)生的法律行為，這種行為的法律后果直接由被委托代理人承擔(dān)。與委托的區(qū)別表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①涉及的當(dāng)事人數(shù)量不同：信托的當(dāng)事人是多方的，至少有委托人、受托人、受益人三方。而委托代理的當(dāng)事人僅有委托人（或被委托人）與受托人（或代理人）雙方。②涉及財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)變化不同：在信托中，信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，要從委托人轉(zhuǎn)給受托人，由受托人代為管理；而委托代理財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)始終由委托人或被代理人掌握，并不發(fā)生所有權(quán)轉(zhuǎn)移。③成立的條件不同：設(shè)立信托必須有確定的信托財(cái)產(chǎn)，委托人沒(méi)有合法所有的用戶信托的財(cái)產(chǎn)信托關(guān)系就無(wú)從確定；而委托代理則不一定以存在財(cái)產(chǎn)為前提，沒(méi)有確定的財(cái)產(chǎn)，委托代理關(guān)系也可以成立。④對(duì)財(cái)產(chǎn)的控制程度不同：在信托中，受托人管理信托財(cái)產(chǎn)是在法律和法規(guī)的框架下，根據(jù)信托合同規(guī)定行為，一般不受委托人和受益人的監(jiān)督；而委托代理中，受托人（或代理人）則要接受委托人（或被代理人）的監(jiān)督。⑤涉及的權(quán)限不同：信托受托人依據(jù)信托合同規(guī)定管理運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)，享有廣泛的權(quán)限和充分的自由，委托人則不干預(yù)；而委托代理中，受托人（或代理人）權(quán)限較狹小，僅以委托人（或被代理人）的授權(quán)為限，并且隨時(shí)可向受托人（或代理人）發(fā)出指令，并必須服從。⑥期限的穩(wěn)定性不同：信托行為一經(jīng)成立，原則上信托合同不能解除。即使委托人或受托人死亡、撤消、破產(chǎn)，對(duì)信托的存續(xù)期限也沒(méi)有影響，信托期限穩(wěn)定性強(qiáng)；而委托代理關(guān)系中，委托人（或被代理人）可隨時(shí)撤消解除委托代理關(guān)系，合同解除容易，因此委托代理期限的穩(wěn)定性較差。信托與銀行信貸的區(qū)別信托和銀行信貸都是一種信用方式，但兩者多有不同。1、經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同信托是按照“受人之托、代人理財(cái)”的經(jīng)營(yíng)宗旨來(lái)融通資金、管理財(cái)產(chǎn)，涉及委托人、受托人和受益人三個(gè)當(dāng)事人，其信托行為體現(xiàn)的是多邊的信用關(guān)系。而銀行信貸則是作為“信用中介”籌集和調(diào)節(jié)資金供求，是銀行與存款人、與貸款人之間發(fā)生的雙邊信用關(guān)系。2、行為主體不同信托業(yè)務(wù)的行為主體是委托人。在信托行為中，受托人要按照委托人的意旨開(kāi)展業(yè)務(wù)，為受益人服務(wù)，其整個(gè)過(guò)程，委托人都占主動(dòng)地位，受托人被動(dòng)地履行信托契約，受委托人意旨的制約。而銀行信貸的行為主體是銀行，銀行自主地發(fā)放貸款，進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，其行為既不受存款人意旨的制約，也不受借款人意旨的強(qiáng)求。3、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不同信托一般按委托人的意圖經(jīng)營(yíng)管理信托財(cái)產(chǎn)，信托的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)一般由委托人或受益人承擔(dān)，信托投資公司只收取手續(xù)費(fèi)和傭金，不保證信托本金不受損失和最低收益。而銀行信貸則是根據(jù)國(guó)家規(guī)定的存放款利率吸收存款、發(fā)放貸款，自主經(jīng)營(yíng)，因而銀行承擔(dān)整個(gè)信貸資金的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，只要不破產(chǎn)，對(duì)存款要保本付息、按期支付。4、清算方式不同銀行破產(chǎn)時(shí)，存、貸款作為破產(chǎn)清算財(cái)產(chǎn)統(tǒng)一參與清算;而信托投資公司終止時(shí)，信托財(cái)產(chǎn)不屬于清算財(cái)產(chǎn)，由新的受托人承接繼續(xù)管理，保護(hù)信托財(cái)產(chǎn)免受損失。九、業(yè)務(wù)主要類(lèi)型中國(guó)信托業(yè)的發(fā)展，信托投資公司的發(fā)展，乃至信托投資者投資信托的需要，都要求對(duì)信托業(yè)務(wù)進(jìn)行清晰地認(rèn)識(shí)，因而首先要對(duì)信托業(yè)務(wù)的分類(lèi)進(jìn)行認(rèn)識(shí)。由于劃分信托業(yè)務(wù)種類(lèi)的標(biāo)準(zhǔn)不同，信托業(yè)務(wù)的種類(lèi)非常繁多，比如，以委托人為標(biāo)準(zhǔn)劃分，信托可以分為個(gè)人信托和法人信托；以信托成立的方式為標(biāo)準(zhǔn)劃分，信托可以分為任意信托、法定信托；以信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)劃分，信托可以分金錢(qián)信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托以及金錢(qián)債權(quán)信托：以受益人為標(biāo)準(zhǔn)劃分，信托又可以分為公益信托和私益信托等等。無(wú)論信托種類(lèi)如何劃分，每一種劃分都只是從一個(gè)方面反映了信托業(yè)務(wù)的性質(zhì)，每種劃分方法又都有相互交叉的地方。例如:一項(xiàng)信托業(yè)務(wù)，按照不同的標(biāo)準(zhǔn)劃分，它可以分別是個(gè)人信托、任意信托、不動(dòng)產(chǎn)信托和私益信托。信托標(biāo)準(zhǔn)劃分以信托關(guān)系成立的方式為標(biāo)準(zhǔn)，信托業(yè)務(wù)基本可以分為任意信托和法定信托。(一)任意信托根據(jù)當(dāng)事人之間的自由意思表示而成立的信托稱(chēng)為任意信托，任意信托又稱(chēng)為自由信托或明示信托，主要指委托人、受托人、受益人自由自愿形成信托關(guān)系，而且這種自由自愿意思在信托契約中明確地表示出來(lái)，大部分信托業(yè)務(wù)都屬于任意信托。(二)法定信托法定信托是與任意信托相對(duì)應(yīng)的一種信托形式。主要指由司法機(jī)關(guān)確定當(dāng)事人之間的信托關(guān)系而成立的信托。也即信托的當(dāng)事人之間原本并沒(méi)有成立信托的意思，司法機(jī)關(guān)為了當(dāng)事人的利益，根據(jù)實(shí)際情況和法律規(guī)定，判定當(dāng)事人之間的關(guān)系為信托關(guān)系，當(dāng)事人無(wú)論自己的意思如何，都要服從司法機(jī)關(guān)的判定。設(shè)立法定信托的目的主要是保護(hù)當(dāng)事人的合法利益，防止當(dāng)事人財(cái)產(chǎn)被不法使用。比如，某人去世后，留下一筆遺產(chǎn)，但他并未對(duì)遺產(chǎn)的處置留下任何遺言，這時(shí)只能通過(guò)法庭來(lái)判定遺產(chǎn)的分配。即由法庭依照法律對(duì)遺產(chǎn)的分配進(jìn)行裁決。法庭為此要做一系列的準(zhǔn)備工作，比如進(jìn)行法庭調(diào)查等等。在法庭調(diào)查期間，遺產(chǎn)不能無(wú)人照管，這時(shí)，司法機(jī)關(guān)就可委托一個(gè)受托人在此期間管理遺產(chǎn)，妥善保護(hù)遺產(chǎn)。信托財(cái)產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)劃分以信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)，信托業(yè)務(wù)分為金錢(qián)信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托、有價(jià)證券信托和金錢(qián)債權(quán)信托。(一)金錢(qián)信托金錢(qián)信托也叫資金信托，它是指在設(shè)立信托時(shí)委托人轉(zhuǎn)移給受托人的信托財(cái)產(chǎn)是金錢(qián)，即貨幣形態(tài)的資金，受托人給付受益人的也是貨幣資金，信托終了，受托人交還的信托財(cái)產(chǎn)仍是貨幣資金。在金錢(qián)信托期間，受托人為了實(shí)現(xiàn)信托目的，可以變換信托財(cái)產(chǎn)的形式，比如用貨幣現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券獲利，或進(jìn)行其它投資，但是受托人在給付受益人信托收益時(shí)要把其它形態(tài)的信托財(cái)產(chǎn)還原為貨幣資金。目前，金錢(qián)信托是各國(guó)信托業(yè)務(wù)中運(yùn)用比較普遍的一種信托形式。如日本的金錢(qián)信托占全日本信托財(cái)產(chǎn)總額的90%，日本的金錢(qián)信托根據(jù)金錢(qián)運(yùn)用的方式不同，又可以劃分為以下幾種：1．特定金錢(qián)信托特定金錢(qián)信托是指在該項(xiàng)信托中金錢(qián)的運(yùn)用方式和用途由委托人特別具體指定，受托人只能根據(jù)委托人指定的用途運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)。比如，委托人若指定金錢(qián)用于貸款時(shí)，同時(shí)必須詳細(xì)規(guī)定貸款對(duì)象、利率、期限、金額、擔(dān)保條件等；如用于投資有價(jià)證券，則要詳細(xì)規(guī)定有價(jià)證券的品種價(jià)格、數(shù)量等等。受托人完全按照委托人指定的用途運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)，一旦出現(xiàn)財(cái)產(chǎn)運(yùn)用損失，都由委托人和受益人負(fù)責(zé)。投資信托就是一種特定金錢(qián)信托。2．指定金錢(qián)信托在這種信托形式中，委托人只指定金錢(qián)運(yùn)用的主要方向，其運(yùn)用的具體方式則由受托人決定，比如委托人只說(shuō)明金錢(qián)要用于貸款，但不規(guī)定貸款的具體對(duì)象、利率、期限，或要求進(jìn)行有價(jià)證券投資，但不規(guī)定有價(jià)證券的種類(lèi)、形式。指定金錢(qián)信托又分為共同運(yùn)用指定金錢(qián)信托和單獨(dú)運(yùn)用指定金錢(qián)信托。共同運(yùn)用指定金錢(qián)信托是指受托人把運(yùn)用形式、范圍相同的金錢(qián)匯總起來(lái)，共同進(jìn)行投資，收益統(tǒng)一計(jì)算，最后按各項(xiàng)金錢(qián)所占比例向受益人分配收益，單獨(dú)運(yùn)用指定金錢(qián)信托，是指受托人將每個(gè)委托人的金錢(qián)單獨(dú)開(kāi)立帳戶，各項(xiàng)金錢(qián)獨(dú)立運(yùn)用，各項(xiàng)收益分別計(jì)算。3．非指定金錢(qián)信托非指定金錢(qián)信托是指委托人對(duì)金錢(qián)的運(yùn)用方式、運(yùn)用范圍不作任何限定，而是由受托人決定。為了保護(hù)受益人利益，日本從法律上對(duì)非指定金錢(qián)信托的資金運(yùn)用范圍進(jìn)行了嚴(yán)格的限制，主要是用于購(gòu)買(mǎi)公債和用于以公債作擔(dān)保的貸款。在日本還有一種有別于以上金錢(qián)信托的信托形式，即“金錢(qián)信托以外的金錢(qián)信托”，這種信托形式是指委托人在信托開(kāi)始時(shí)轉(zhuǎn)移給受托人的信托財(cái)產(chǎn)是金錢(qián)，信托終了時(shí)，受托人交付給受益人的是其他形式的財(cái)產(chǎn)，比如受托人若把金錢(qián)投資了有價(jià)證券，信托終了，受托人把有價(jià)證券交付受益人，若用于其它投資，則以其它財(cái)產(chǎn)形式交付給受益人。目前，在我國(guó)信托機(jī)構(gòu)從事的信托業(yè)務(wù)中，金錢(qián)信托占有很大的比重，主要包括信托貸款、信托投資、委托貸款、委托投資等形式。(二)有價(jià)證券信托有價(jià)證券信托是指委托人將有價(jià)證券作為信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，由受托人代為管理運(yùn)用。比如委托受托人收取有價(jià)證券的股息、行使有關(guān)的權(quán)利，如股票的投票權(quán)，或?qū)⒂袃r(jià)證券出租收取租金，或以有價(jià)證券作抵押從銀行獲取貸款，然后再轉(zhuǎn)貸出去，以獲取收益。(三)不動(dòng)產(chǎn)信托不動(dòng)產(chǎn)信托是指委托人把各種不動(dòng)產(chǎn)，如房屋、土地等轉(zhuǎn)移給受托人，由其代為管理和運(yùn)用，如對(duì)房產(chǎn)進(jìn)行維護(hù)保護(hù)、出租房屋土地、出售房屋土地等等。(四)動(dòng)產(chǎn)信托動(dòng)產(chǎn)信托是指以各種動(dòng)產(chǎn)作為信托財(cái)產(chǎn)而設(shè)定的信托。動(dòng)產(chǎn)包括的范圍很廣，但在動(dòng)產(chǎn)信托中受托人接受的動(dòng)產(chǎn)主要是各種機(jī)器設(shè)備，受托人受委托人委托管理和處理機(jī)器設(shè)備，并在這個(gè)過(guò)程中為委托人融通資金，所以動(dòng)產(chǎn)信托具有較強(qiáng)的融資功能。(五)金錢(qián)債權(quán)信托金錢(qián)債權(quán)信托是指以各種金錢(qián)債權(quán)作信托財(cái)產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)。金錢(qián)債權(quán)是指要求他人在一定期限內(nèi)支付一定金額的權(quán)力，具體表現(xiàn)為各種債權(quán)憑證，如銀行存款憑證、票據(jù)、保險(xiǎn)單、借據(jù)等等。受托人接受委托人轉(zhuǎn)移的各種債權(quán)憑證后，可以為其收取款項(xiàng)，管理和處理其債權(quán)，并管理和運(yùn)用由此而獲得的貨幣資金。例如西方國(guó)家信托機(jī)構(gòu)辦理的人壽保險(xiǎn)信托就屬于金錢(qián)債權(quán)信托，即委托人將其人壽保險(xiǎn)單據(jù)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人負(fù)責(zé)在委托人去世后向保險(xiǎn)公司索取保險(xiǎn)金，并向受益人支付收益。以信托目的為標(biāo)準(zhǔn)劃分以信托目的為標(biāo)準(zhǔn)，信托可以劃分為擔(dān)保信托、管理信托、處理信托、管理和處理信托。(一)擔(dān)保信托擔(dān)保信托是指以確保信托財(cái)產(chǎn)的安全，保護(hù)受托人的合法權(quán)益為目的而設(shè)立的信托。當(dāng)受托人接受了一項(xiàng)擔(dān)保信托業(yè)務(wù)后，委托人將信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人在受托期間并不運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)去獲取收益，而是妥善保管信托財(cái)產(chǎn)，保證信托財(cái)產(chǎn)的完整。例如附擔(dān)保公司債信托就是一項(xiàng)擔(dān)保信托。附擔(dān)保公司債信托是西方國(guó)家信托機(jī)構(gòu)廣泛開(kāi)展的一項(xiàng)信托業(yè)務(wù)，是信托機(jī)構(gòu)在公司企業(yè)發(fā)行公司債券時(shí)，為便利公司債券的發(fā)行，保護(hù)投資者的利益而設(shè)立的。發(fā)行債券是企業(yè)籌措資金的一種方式，企業(yè)在發(fā)行債券時(shí)首先要解決一個(gè)問(wèn)題，就是擔(dān)保品的保管問(wèn)題。從舉債的角度看，債務(wù)人舉債必須要向債權(quán)人提供擔(dān)保，或以信譽(yù)擔(dān)保，或以財(cái)產(chǎn)擔(dān)保，以財(cái)產(chǎn)擔(dān)保居多。在其它的舉債形式中，比如從銀行借款，企業(yè)可以直接把擔(dān)保品交給銀行，由銀行在借貸期間持有擔(dān)保品。這樣擔(dān)保品可以直接由債權(quán)人持有，但在發(fā)行公司債券時(shí)，舉債企業(yè)面臨的是為數(shù)眾多并且不確定的債權(quán)人，舉債企業(yè)不可能讓每一個(gè)債權(quán)人都能直接持有企業(yè)提供的擔(dān)保品，企業(yè)就必須為眾多債權(quán)人確定一個(gè)擔(dān)保品的持有人，在債券還本以前，由這個(gè)持有人為眾多債權(quán)人持有擔(dān)保品，保護(hù)債權(quán)人的利益。為此企業(yè)可以向信托機(jī)構(gòu)申請(qǐng)附擔(dān)保公司債信托，由信托機(jī)構(gòu)作為受托人，在受托期間妥善保管擔(dān)保品，待企業(yè)償還債券本息以后，再把擔(dān)保品交還給發(fā)債的企業(yè)。(二)管理信托管理信托是指以保護(hù)信托財(cái)產(chǎn)的完整，保護(hù)信托財(cái)產(chǎn)的現(xiàn)狀為目的而設(shè)立的信托。這里的管理是指不改變財(cái)產(chǎn)的原狀、性質(zhì)，保持其完整。在管理信托中，信托財(cái)產(chǎn)不具有物上代位性。如果管理信托中的信托財(cái)產(chǎn)是房屋，那么受托人的職責(zé)就是對(duì)房屋進(jìn)行維護(hù)保護(hù)，保持房屋的原貌，在此期間，也可以將房屋出租，但不得改建房屋。如果是以動(dòng)產(chǎn)，如機(jī)器設(shè)備為對(duì)象設(shè)立管理信托，那么受托人可以將設(shè)備出租獲取租金收入，但不可將動(dòng)產(chǎn)出售變賣(mài)，換成其它形式的財(cái)產(chǎn)。(三)處理信托處理信托是指改變信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)、原狀以實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)增值的信托業(yè)務(wù)。在處理信托中，信托財(cái)產(chǎn)具有物上代位性，即財(cái)產(chǎn)可以變換形式，如將財(cái)產(chǎn)變賣(mài)轉(zhuǎn)為資金，或購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券等等。若以房屋為對(duì)象設(shè)立處理信托，受托人就可以將房屋出售，換取其它形式的財(cái)產(chǎn)。若以動(dòng)產(chǎn)為對(duì)象設(shè)立處理信托，受托人就可以將動(dòng)產(chǎn)出售。(四)管理和處理信托這種信托形式包括了管理和處理兩種形式。通常是由受托人先管理財(cái)產(chǎn)，最后再處理財(cái)產(chǎn)。例如以房屋、設(shè)備等為對(duì)象設(shè)立管理和處理信托，受托人的職責(zé)就是先將房屋、設(shè)備等出租，然后再將其出售，委托人的最終目的是處理信托財(cái)產(chǎn)。這種信托形式通常被企業(yè)當(dāng)作一種促銷(xiāo)和融資的方式。企業(yè)在銷(xiāo)售價(jià)值量巨大的商品，如房屋、大型設(shè)備的時(shí)候，若采用一次性付款的方式很難將產(chǎn)品銷(xiāo)售出去。若采用分期付款方式，企業(yè)又不能及時(shí)收回成本。企業(yè)以這些商品為對(duì)象設(shè)立管理和處理信托，把商品的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給信托機(jī)構(gòu)，信托機(jī)構(gòu)則通過(guò)各種形式為企業(yè)融通資金。這樣，商品可以順利銷(xiāo)售，企業(yè)的資金又可以順利回收信托事項(xiàng)的標(biāo)準(zhǔn)劃分以信托事項(xiàng)的法律立場(chǎng)為標(biāo)準(zhǔn)，信托可以分為民事信托和商事信托。(一)民事信托民事信托是指信托事項(xiàng)所涉及的法律依據(jù)在民事法律范圍之內(nèi)的信托。民事法律范圍主要包括：民法、繼承法、婚姻法、勞動(dòng)法等法律，信托事項(xiàng)涉及的法律依據(jù)在此范圍之內(nèi)的為民事信托。例如涉及到個(gè)人財(cái)產(chǎn)的管理、抵押、變賣(mài)，遺產(chǎn)的繼承和管理等事項(xiàng)的信托。即為民事信托。(二)商事信托商事信托是指信托事項(xiàng)所涉及的法律依據(jù)在商法規(guī)定的范圍之內(nèi)的信托。商法(也叫商事法)主要包括；公司法、票據(jù)法、海商法、保險(xiǎn)法等。信托事項(xiàng)涉及的法律依據(jù)在此范圍之內(nèi)的為商事信托，例如涉及到公司的設(shè)立、改組、合并、兼并、解散、清算，有價(jià)證券的發(fā)行、還本付息等事項(xiàng)的信托為商事信托。委托人對(duì)信托的劃分按照委托人的不同，信托可以分為個(gè)人信托和法人信托，及個(gè)人法人通用的信托。(一)個(gè)人信托個(gè)人信托是指以個(gè)人(自然人)為委托人而設(shè)立的信托。個(gè)人只要符合信托委托人的資格條件就可以設(shè)立信托。個(gè)人信托的開(kāi)展與個(gè)人財(cái)產(chǎn)的持有狀況及傳統(tǒng)習(xí)慣有很大的關(guān)系。個(gè)人有生命期的限制，由此個(gè)人信托又可以分為兩種：一是生前信托，二是身后信托。1．生前信托生前信托是指委托人生前與信托機(jī)構(gòu)簽訂信托契約，委托信托機(jī)構(gòu)在委托人在世時(shí)就開(kāi)始辦理有關(guān)的事項(xiàng)。生前信托的契約在委托人在世時(shí)即開(kāi)始生效。生前信托都與個(gè)人財(cái)產(chǎn)的管理和運(yùn)用有關(guān)，但具體到每個(gè)人目的多種多樣。委托人設(shè)立生前信托可以指定他人為受益人，也可自己作受益人。2．身后信托身后信托是指信托機(jī)構(gòu)受托辦理委托人去世后的各項(xiàng)事務(wù)。身后信托與生前信托的區(qū)別在于信托契約的生效期，生前信托的契約在委托人在世時(shí)即可生效。但生前信托的事項(xiàng)可以延續(xù)到委托人去世以后。身后信托的契約有些是在委托人在世時(shí)就與信托機(jī)構(gòu)簽定，但契約的生效卻是在委托人去世后，還有一部分身后信托的發(fā)生并不源于委托人的意愿，而是在委托人去世后，由其家屬或法院指定的。身后信托大多與執(zhí)行遺囑管理遺產(chǎn)有關(guān)，身后信托的受益人只能是委托人以外的第三者。(二)法人信托法人信托是指由具有法人資格的企業(yè)、公司、社團(tuán)等作為委托人而設(shè)立的信托。法人信托大多與法人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)。例如企業(yè)發(fā)行債券、銷(xiāo)售設(shè)備等等，法人信托中的財(cái)產(chǎn)價(jià)值巨大，個(gè)人作為受托人難以承擔(dān)這樣巨大的責(zé)任，因此法人信托中的受托人也都是法人，如信托公司、銀行等金融機(jī)構(gòu)。從信托發(fā)展的歷史過(guò)程看，信托發(fā)展早期主要是個(gè)人信托。后來(lái)，隨著各種企業(yè)公司等法人機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，法人信托業(yè)務(wù)也逐漸發(fā)展起來(lái)，法人信托成為信托公司的重要業(yè)務(wù)。法人設(shè)定信托的目的都與法人自身的經(jīng)營(yíng)有緊密關(guān)系，但具體形式各異，主要包括：附擔(dān)保公司債信托、動(dòng)產(chǎn)信托、雇員受益信托、商務(wù)管理信托等等。(三)個(gè)人與法人通用信托業(yè)務(wù)個(gè)人與法人通用信托業(yè)務(wù)是指既可以由個(gè)人作委托人，也可由法人作委托人而設(shè)立的信托業(yè)務(wù)。主要包括：不動(dòng)產(chǎn)信托、公益信托等等。受托人承辦信托劃分以受托人承辦信托業(yè)務(wù)的目的為標(biāo)準(zhǔn)，信托可以分為營(yíng)業(yè)信托與非營(yíng)業(yè)信托。(一)營(yíng)業(yè)信托營(yíng)業(yè)信托是指受托人以收取報(bào)酬為目的而承辦的信托業(yè)務(wù)。營(yíng)業(yè)信托是在信托發(fā)展到一定階段以后出現(xiàn)的，在信托發(fā)展的早期，受托人大多是個(gè)人，所以不存在營(yíng)業(yè)信托，后來(lái)專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)的私營(yíng)機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了。這類(lèi)機(jī)構(gòu)承辦信托業(yè)務(wù)的目的是收取報(bào)酬獲得利潤(rùn)，信托機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)是信托業(yè)發(fā)展的自然結(jié)果。同時(shí)它又促進(jìn)了信托業(yè)的發(fā)展。目前，世界各國(guó)絕大部分的信托業(yè)務(wù)屬于營(yíng)業(yè)信托。(二)非營(yíng)業(yè)信托非營(yíng)業(yè)信托是指受托人不以收取報(bào)酬為目的而承辦的信托業(yè)務(wù)。信托產(chǎn)生的早期，主要是個(gè)人信托，委托人尋找的受托人也大多是自己的親朋好友，受托人承辦信托業(yè)務(wù)大多是為了私人情誼，而不是盈利。委托人有時(shí)也向受托人支付一定的報(bào)酬，但這只能看作是一種謝意。從受托人角度看，他并不以收取這種報(bào)酬為目的。這樣的信托就是非營(yíng)業(yè)信托。受益人信托的劃分從受益人的角度對(duì)信托進(jìn)行劃分，可以將信托分為四類(lèi)：自益信托、他益信托、私益信托、公益信托。(一)自益信托自益信托是指委托人將自己指定為受益人而設(shè)立的信托。從信托性質(zhì)上看，信托主要是為了他人利益，信托也源于為他人利益而產(chǎn)生的。信托早期主要是他益信托，后來(lái)，由于社會(huì)的發(fā)展，委托人開(kāi)始利用信托為自己謀利益，也就出現(xiàn)了委托人將自己定為受益人的情形。通過(guò)這種形式，委托人可以把自己不能做、不便做的事項(xiàng)委托給信托機(jī)構(gòu)去做，利用信托機(jī)構(gòu)的專(zhuān)門(mén)人才和專(zhuān)業(yè)設(shè)施，使財(cái)產(chǎn)獲取更大的收益。(二)他益信托他益信托是委托人指定第三人作為受益人而設(shè)立的信托業(yè)務(wù)。信托發(fā)展早期主要是他益信托，利用這種形式使他人也能享受自己財(cái)產(chǎn)的收益。例如身后信托就是一種他益信托。(三)私益信托私益信托是指委托人為了特定的受益人的利益而設(shè)立的信托。所謂特定的受益人是從委托人與受益人的關(guān)系來(lái)看的，如果受益人與委托人之間有經(jīng)濟(jì)利害關(guān)系，委托人為受益人設(shè)立的信托可以使委托人為此而獲取一定的利益，那么這種信托可視作私益信托。例如雇員受益信托是企業(yè)為本企業(yè)職工設(shè)立的，它的受益人有時(shí)是全體企業(yè)職工，但這種信托仍屬于私益信托，因?yàn)槠髽I(yè)為職工設(shè)立信托的目的是為使職工更好地為企業(yè)服務(wù)，最終使企業(yè)獲利。(四)公益信托公益信托是指為促進(jìn)社會(huì)公共利益的發(fā)展而設(shè)立的信托。例如為促進(jìn)社會(huì)科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，為社會(huì)文化教育事業(yè)的發(fā)展，為社會(huì)醫(yī)療衛(wèi)生保健事業(yè)的發(fā)展等等為目的而設(shè)立的信托。公益信托的受益人是不確定的，凡是符合公益信托受益人資格的勻可作受益人。公益信托的發(fā)展也是社會(huì)進(jìn)步的一種表現(xiàn)。同時(shí)公益信托又極大地促進(jìn)了公益事業(yè)的發(fā)展和社會(huì)的進(jìn)步。地理區(qū)域標(biāo)準(zhǔn)劃分以信托涉及的地理區(qū)域?yàn)橐罁?jù)，信托可以分為國(guó)內(nèi)信托和國(guó)際信托。(一)國(guó)內(nèi)信托信托業(yè)務(wù)所涉及的范圍限于一國(guó)境內(nèi)，或者說(shuō)信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用只限于一國(guó)的范圍之內(nèi)即是國(guó)內(nèi)信托。(二)國(guó)際信托國(guó)際信托是指信托業(yè)務(wù)所涉及的事項(xiàng)已超出了一國(guó)的范圍，引起了信托財(cái)產(chǎn)在國(guó)與國(guó)之間的運(yùn)用。以業(yè)務(wù)范圍為標(biāo)準(zhǔn)劃分以業(yè)務(wù)范圍為標(biāo)準(zhǔn)，可以將信托分為廣義和狹義的兩種。(一)廣義信托廣義信托包括信托和代理兩類(lèi)業(yè)務(wù)。它們同樣都是財(cái)產(chǎn)代為管理制度，信托機(jī)構(gòu)也都辦理這兩類(lèi)業(yè)務(wù)。但嚴(yán)格地說(shuō)，信托與代理是不同的，從當(dāng)事人來(lái)看，信托有三個(gè)當(dāng)事人，而代理只有兩個(gè)當(dāng)事人，即代理人和被代理人，代理人也稱(chēng)受托人，被代理人也稱(chēng)委托人；從財(cái)產(chǎn)上看，信托需要轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)權(quán)，代理則不需要轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)權(quán)；從權(quán)限上看，信托業(yè)務(wù)中受托人以自己的名義從事業(yè)務(wù)，并有較大的權(quán)限，而代理業(yè)務(wù)中代理人以被代理人的名義從事業(yè)務(wù)，直接受被代理人的制約。(二)狹義信托狹義信托僅僅指財(cái)產(chǎn)所有權(quán)需要轉(zhuǎn)移的信托業(yè)務(wù)，即我們?cè)谛磐卸x里所規(guī)定的信托。十、我國(guó)信托目前，我國(guó)信托機(jī)構(gòu)開(kāi)辦的業(yè)務(wù)可分為以下五類(lèi)：信托業(yè)務(wù)、委托業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、兼營(yíng)業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)。中國(guó)信托的本質(zhì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至特殊目的載體且由他人進(jìn)行外置式管理，即“外置式管理”信托制度，這是信托的第二層次概念，也反映了我國(guó)信托概念的本質(zhì)特征。

信托源自于英國(guó)法律三個(gè)法淵之一的衡平法，信托產(chǎn)生最初期是與國(guó)王和教會(huì)及封建土地制度相關(guān)。隨著封建制度的逐步?jīng)]落，土地私有制的建立，海外殖民地事業(yè)的興旺發(fā)達(dá)，一方面，根據(jù)資本發(fā)展的客觀需要，大規(guī)模資本集合投資形式——倫敦證券交易所，勞埃德咖啡館，東印度股份公司這類(lèi)內(nèi)置式管理信托制度登上歷史舞臺(tái)；另一方面，從十七世紀(jì)開(kāi)始，根據(jù)社會(huì)平衡發(fā)展的需要，英國(guó)已經(jīng)有許多作為外置式管理信托制度的專(zhuān)用基金以及大量的非自治性基金。這樣，信托制度從單一類(lèi)民事信托向各種集合類(lèi)商事或公益信托過(guò)渡，受托資產(chǎn)載體從被監(jiān)護(hù)人、未成年人概念發(fā)展到集合法人和非自治性機(jī)構(gòu)概念，將受托資產(chǎn)從獨(dú)體法人或受托人處分離出來(lái)，單獨(dú)成為集合法人或非自治性機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)，這是資本制度或民主制度對(duì)封建制度或?qū)Ｖ浦贫鹊囊粋€(gè)否定，也是人類(lèi)理性自然發(fā)展的客觀規(guī)律。后來(lái)作為英美法系的美國(guó)法律，就把名義所有權(quán)制度結(jié)合非自治性機(jī)構(gòu)或他律法人等概念，演變出SPV“特殊目的載體”的概念。在特殊目的載體總的概念下，又可分為SPT“特殊目的信托”和SPC“空殼公司”。

美國(guó)法律與英國(guó)法律一樣，法律是以合同為基礎(chǔ)的，“衡平法注重實(shí)質(zhì)而非形式”。無(wú)論民事主體叫什么名稱(chēng)，只要符合信托的有關(guān)規(guī)定，就可認(rèn)定為信托。一方面，由于美國(guó)法律上的公司權(quán)益較信托權(quán)益更清晰，美國(guó)現(xiàn)在大量采用SPC“空殼公司”形式；同時(shí)，通過(guò)合同約定可以合法地界定出公司權(quán)益和信托權(quán)益，因此SPC“空殼公司”中還可以設(shè)立SPT“特殊目的信托”。另一方面，美國(guó)通過(guò)制定如前所述的稅收制度，來(lái)調(diào)整SPC“空殼公司”與SPT“特殊目的信托”的關(guān)系，并且又通過(guò)“投資顧問(wèn)法”對(duì)受托人的資質(zhì)和管理制度進(jìn)行強(qiáng)制規(guī)范，因此美國(guó)無(wú)需專(zhuān)門(mén)設(shè)立信托法，也勿用區(qū)分“內(nèi)置式管理”信托制度和“外置式管理”信托制度。但是，最近美國(guó)爆發(fā)的世紀(jì)欺詐案——麥道夫的“龐氏欺詐案”，也反映出了以合同為基礎(chǔ)的英美法系存在諸多薄弱環(huán)節(jié)和法律盲點(diǎn)。

大陸法系土地所有權(quán)制度或財(cái)產(chǎn)登記制度與英國(guó)土地所有權(quán)制度迥然不同，大陸法系土地所有權(quán)制度或登記財(cái)產(chǎn)制度的基本原則是，在其名下的財(cái)產(chǎn)，任何人不得侵犯；在其名下的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行處置（抵押、質(zhì)押），任何人不得妨礙（民法上稱(chēng)之為“對(duì)世權(quán)”）；在其名下財(cái)產(chǎn)因其破產(chǎn)，成為破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)（民法上稱(chēng)之為“對(duì)人權(quán)”）。因此，大陸法系國(guó)家是無(wú)法區(qū)分出不同層次的所有權(quán)制度，也就無(wú)法產(chǎn)生英美法系的“信托”概念。我國(guó)法律屬于大陸法系，合同要符合于法律的規(guī)定。由于我國(guó)各個(gè)法律已經(jīng)對(duì)每一個(gè)民事主體都予以專(zhuān)門(mén)的規(guī)定，對(duì)于資產(chǎn)投資或資產(chǎn)博弈來(lái)講，人們可以按“內(nèi)置式管理”信托制度去操作，如依據(jù)公司法成立公司法人，由于這種信托制度中存在各種因素并不為人們所愿意選擇：永續(xù)經(jīng)營(yíng)；法定稅收；內(nèi)置管理人自身行為的成本和風(fēng)險(xiǎn)等。當(dāng)人們?yōu)榱瞬贿x擇上述某些因素的特殊目的，“外置式管理”信托制度就應(yīng)該是我國(guó)信托法提供給人們選擇資產(chǎn)投資或資產(chǎn)博弈的有效制度。因此，我國(guó)信托法立法的必要性或存在的基本意義在于，確立特殊目的載體為民事主體，并規(guī)范外置式管理的受托人制度。

為什么我國(guó)信托法要為了這些特殊目的而創(chuàng)立這種信托制度呢？特別是避免“法定稅收”的特殊目的，難道是為了避稅目的嗎？其實(shí)不然，我國(guó)信托制度應(yīng)貫徹“稅收中性”原則。所謂“稅收中性”，一方面從法理上講，特殊目的載體因?yàn)闆](méi)有民事行為能力，不應(yīng)該像成人或公司法人一樣去交納法定稅收。正因?yàn)槿绱耍@種信托制度才能迅速吸引大量社會(huì)閑散資金投入資本市場(chǎng)，為資本市場(chǎng)提供造血功能，讓資本招之即來(lái)，揮之即去，能讓資本市場(chǎng)充分運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)。另一方面，盡管?chē)?guó)家為了活躍資本市場(chǎng)對(duì)特殊目的載體不應(yīng)征收流轉(zhuǎn)稅和所得稅及其他稅賦，但國(guó)家應(yīng)規(guī)定對(duì)特殊目的載體的投資收益進(jìn)行強(qiáng)制分配。例如美國(guó)法律規(guī)定，如果投資收益的90％用于分配，就可享受信托的稅收待遇。國(guó)家通過(guò)強(qiáng)制規(guī)定這種高比例的分配收益，使“利得稅”或“個(gè)人所得稅”大量產(chǎn)生，以平衡稅賦得失，從而實(shí)現(xiàn)“稅收中性”的目的。在目前我國(guó)有些投資基金長(zhǎng)期分配不足，不斷滾動(dòng)投資，如同投資公司，這就失去了“稅收中性”的意義。

作為大陸法系的我國(guó)信托法，卻因?yàn)槲覈?guó)民法中沒(méi)有“特殊目的載體”這一民事主體，就規(guī)定資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至公司型的受托人名下，由受托人代持資產(chǎn)，這就使我國(guó)信托法所規(guī)定的信托產(chǎn)生了悖論，與早期英國(guó)所謂的“獨(dú)體法人”如出一轍。我國(guó)法律對(duì)各個(gè)民事主體及其權(quán)益都有規(guī)定，合同權(quán)益就不能與法定權(quán)益相沖突。受托人公司用登記于公司名下的信托財(cái)產(chǎn)去抵押或質(zhì)押時(shí)，有誰(shuí)能提出異議（對(duì)世權(quán)）？受托人公司破產(chǎn)時(shí)，信托財(cái)產(chǎn)（可能被抵押、質(zhì)押）可否列入破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)（對(duì)人權(quán)）？否則受托人公司就可能“空殼化”，演變成“空殼公司”，我國(guó)公司法能允許嗎？如果這樣，我國(guó)法律就應(yīng)該逐步脫離大陸法系，向英美法系轉(zhuǎn)向，講實(shí)質(zhì)不講形式，我國(guó)人大就應(yīng)該大規(guī)模修改民法、公司法、合同法等各種民商法律。

難道就因?yàn)槊穹ㄖ袥](méi)有規(guī)定特殊目的載體作為民事主體，信托法就無(wú)法自行確立了嗎？其實(shí)不然！信托法亦可以確立“特殊目的載體”為民事主體，如同有限合伙企業(yè)一樣，盡管民法沒(méi)有明文規(guī)定，但通過(guò)合伙企業(yè)法予以確認(rèn)。所謂“特殊目的載體”，就是信托法確立的，合同或法規(guī)命名的以信托賬戶為基礎(chǔ)的民事主體。特殊目的載體的名稱(chēng)就是“××基金”、“××投資計(jì)劃”、“××信托計(jì)劃”、“××理財(cái)計(jì)劃”等等。這些基金、計(jì)劃就是資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的特殊目的載體，是持有信托財(cái)產(chǎn)的民事主體。確立這個(gè)民事主體，必須符合信托法規(guī)定的特征和要求：1）資產(chǎn)轉(zhuǎn)移且由他人進(jìn)行外置式管理；2）以書(shū)面合同形式或法規(guī)形式命名的；3）以信托賬戶為基礎(chǔ)的，即一切資產(chǎn)形式在變現(xiàn)后最終歸于銀行賬戶中的現(xiàn)金資產(chǎn)，信托賬戶是外置式管理信托的重要特征。在一些大陸法系國(guó)家，把這個(gè)“特殊目的載體”確認(rèn)為“財(cái)團(tuán)法人”或“他律法人”這類(lèi)民事主體。

如果我國(guó)信托法確立了這個(gè)民事主體，信托財(cái)產(chǎn)就是特殊目的載體名下的財(cái)產(chǎn)，以區(qū)別于出資而不管理的出資人/投資者/委托人及/或其指定的受益人的財(cái)產(chǎn)；信托財(cái)產(chǎn)亦區(qū)別于受托人的固有財(cái)產(chǎn)，因?yàn)槭芡腥伺c特殊目的載體是兩個(gè)獨(dú)立的民事主體。當(dāng)特殊目的載體成為民事主體后，各個(gè)登記財(cái)產(chǎn)部門(mén)就應(yīng)該給予特殊目的載體登記財(cái)產(chǎn)，并開(kāi)設(shè)銀行賬戶和證券賬戶。信托財(cái)產(chǎn)應(yīng)該置于特殊目的載體名下，單獨(dú)立賬，通過(guò)專(zhuān)業(yè)審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)，由受托人向權(quán)益登記機(jī)構(gòu)報(bào)備。

當(dāng)出資人/投資者/委托人及/或其指定的受益人因債務(wù)或破產(chǎn)，司法機(jī)構(gòu)是無(wú)權(quán)直接處分信托財(cái)產(chǎn)的，只能處分這些人的信托受益權(quán)/基金單位/份額持有權(quán)；信托財(cái)產(chǎn)用以抵押融資的，按擔(dān)保法和物權(quán)法規(guī)定，通過(guò)司法機(jī)構(gòu)處置，不可按信托合同約定自行處置。但在融資融券法規(guī)中，就出現(xiàn)了既是信托財(cái)產(chǎn)又是擔(dān)保物的矛盾。作為信托財(cái)產(chǎn)，受托人有權(quán)按約處置，但司法機(jī)構(gòu)無(wú)權(quán)直接處置；作為擔(dān)保物，受托人無(wú)權(quán)直接處置擔(dān)保物，司法機(jī)構(gòu)卻有權(quán)直接處置或通過(guò)司法機(jī)構(gòu)處置。但融資融券法規(guī)中，券商（受托人）可以自行處置擔(dān)保物，司法機(jī)構(gòu)也可以直接處置信托財(cái)產(chǎn)，這是違反了信托法和擔(dān)保法、物權(quán)法的基本原則。中國(guó)《信托投資公司管理辦法》主要特點(diǎn)《信托投資公司管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）與《信托法》草案相銜接，是從《信托投資公司管理暫行條例》向《信托法》的過(guò)渡，它參照國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合我國(guó)現(xiàn)狀，明確我國(guó)信托投資公司在金融領(lǐng)域的性質(zhì)、功能、業(yè)務(wù)范圍和發(fā)展方向。雖然《辦法》還不太完善，相關(guān)配套制度也有待制訂，但是它對(duì)加強(qiáng)中國(guó)信托投資公司的監(jiān)督管理，規(guī)范信托公司經(jīng)營(yíng)行為，促進(jìn)信托事業(yè)的健康發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義和深遠(yuǎn)的歷史意義?？梢哉J(rèn)為，《辦法》的出臺(tái)是我國(guó)信托公司發(fā)展的里程碑，宣告了我國(guó)信托業(yè)市場(chǎng)規(guī)范、創(chuàng)新、發(fā)展的新時(shí)期的到來(lái)。

《辦法》與中國(guó)人民銀行以往頒布的有關(guān)法規(guī)相比，有較大調(diào)整和進(jìn)步，主要有九個(gè)方面的特點(diǎn)：

（一）初步描述了信托制度

《辦法》對(duì)信托、信托業(yè)務(wù)、委托人、受托人、信托財(cái)產(chǎn)等有了明確定義。這是中國(guó)人民銀行過(guò)去有關(guān)法規(guī)中所沒(méi)有的。

（二）明確了信托投資公司的定位

《辦法》將信托投資公司定位為，以收取手續(xù)費(fèi)或傭金方式為目的，以受托人的身份接受信托財(cái)產(chǎn)和處理信托業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。這種定位，體現(xiàn)了信托投資公司回歸本業(yè)的要求，適應(yīng)了社會(huì)對(duì)外部財(cái)產(chǎn)管理制度的需要，完善了現(xiàn)行金融體系的功能，有利于我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)育和完善。從中可以看出，信托投資公司以“受人之托，代人理財(cái)”為主業(yè)，是專(zhuān)業(yè)化的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、貨幣市場(chǎng)上的資金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)上的機(jī)構(gòu)投資者。

（三）行業(yè)進(jìn)入壁壘更嚴(yán)格

這表現(xiàn)在，第一，對(duì)“信托投資”四個(gè)字作為公司命名有嚴(yán)格的限制，規(guī)定未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)，任何經(jīng)營(yíng)單位不得在名稱(chēng)中使用“信托投資”字樣；第二，對(duì)信托投資公司的資本金有更高要求，即注冊(cè)資本金不得低于3億元，經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的，其注冊(cè)資本中應(yīng)包括不少于等值1500萬(wàn)美元的外匯。這樣，既提高了進(jìn)入壁壘，又提高了信托投資公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

（四）全面更新并突出了業(yè)務(wù)內(nèi)容

《辦法》對(duì)信托及信托公司的成立、運(yùn)行與管理，信托的收益與利潤(rùn)分享，信托的損失與責(zé)任的認(rèn)定等信托業(yè)務(wù)全過(guò)程有了明確的界定；對(duì)信托投資公司運(yùn)用信托手段管理、經(jīng)營(yíng)信托資產(chǎn)有了比較準(zhǔn)確的操作規(guī)程；同時(shí)出現(xiàn)了“設(shè)立公益信托”這一提法，為今后信托投資公司開(kāi)展公益信托業(yè)務(wù)創(chuàng)造了一個(gè)制度前提。新業(yè)務(wù)可概括為“信托為本、立足市暢鼓勵(lì)創(chuàng)新、加強(qiáng)管理（包括公司的管理和中國(guó)人民銀行的管理）”。

（五）業(yè)務(wù)要求更嚴(yán)格

首先，《辦法》要求實(shí)行信托公司高管人員資格審查制度，對(duì)信

托業(yè)的從業(yè)人員實(shí)行資格考試制度，未取得資格不得經(jīng)辦信托業(yè)務(wù)，也體現(xiàn)了要培養(yǎng)一批優(yōu)秀的“信托經(jīng)理人”的愿望。

其次，《辦法》對(duì)信托業(yè)務(wù)有許多規(guī)定。例如，《辦法》規(guī)定，信托期限不得少于一年且單筆金額不得低于人民幣5萬(wàn)元，資金總余額不得超過(guò)注冊(cè)資本的十倍。

最后，《辦法》增加了信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的量化措施。一是對(duì)信托公司的長(zhǎng)期投資余額作了限制，規(guī)定包括自用固定資產(chǎn)在內(nèi)的長(zhǎng)期累計(jì)投資余額不得超過(guò)其自有資金的80％；另外，信托投資公司每年應(yīng)當(dāng)從稅后利潤(rùn)中提取5％，作為信托賠償準(zhǔn)備金，當(dāng)該賠償準(zhǔn)備金累計(jì)總額達(dá)到公司注冊(cè)資本20％時(shí)可不再提取，對(duì)該準(zhǔn)備金的存放方式和存放地點(diǎn)也作了相應(yīng)規(guī)定。這些辦法對(duì)提高信托投資公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力將起積極作用。

（六）對(duì)信托投資公司有疏導(dǎo)，有限制，鼓勵(lì)創(chuàng)新

《辦法》規(guī)定了信托投資公司可以做和不能做的業(yè)務(wù)，規(guī)定信托投資公司不得辦理存款業(yè)務(wù)，不得發(fā)行債券，不得舉借外債。另外，對(duì)于信托業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，《辦法》規(guī)定央行采取的是核準(zhǔn)制。這使信托業(yè)務(wù)的法律責(zé)任重新定位、組合，只要符合信托的定義和業(yè)務(wù)規(guī)范都可以成為信托業(yè)務(wù)。

（七）對(duì)信托投資公司治理結(jié)構(gòu)做了規(guī)定

如要求必須設(shè)對(duì)董事會(huì)或股東會(huì)負(fù)責(zé)的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)，要求有的部門(mén)必須分設(shè)，另外，針對(duì)公司經(jīng)營(yíng)決策的程序，在重新登記時(shí)，中國(guó)人民銀行準(zhǔn)備制訂“公司章程指引”。

（八）對(duì)信托投資公司及信托業(yè)務(wù)強(qiáng)調(diào)監(jiān)管和自律

《辦法》確定了六位一體的監(jiān)管模式：即人行監(jiān)管、公司自身約束、行業(yè)自律、委托人與受益人的監(jiān)督、中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和公眾的監(jiān)督，同時(shí)也明確了行政處罰的作用。

（九）清理規(guī)范原有業(yè)務(wù)

《辦法》單列一章，這也是新、舊管理法規(guī)銜接中所沒(méi)有過(guò)的。對(duì)原業(yè)務(wù)要進(jìn)行壓縮、清理和規(guī)范，時(shí)間為三年，即2001.1.10~2004.1.10。中國(guó)三大信托具體類(lèi)型我國(guó)目前人們所理解的信托概念，應(yīng)該是某種類(lèi)型的信托概念，這是信托的第三層次概念。一講信托，人們自然會(huì)想到信托公司設(shè)立的信托計(jì)劃，但這僅僅是集合投資類(lèi)信托的一種。

集合投資類(lèi)信托，目前在我國(guó)包括證券投資基金，證監(jiān)會(huì)的券商理財(cái)計(jì)劃、銀監(jiān)會(huì)的集合資金信托計(jì)劃、商業(yè)銀行理財(cái)計(jì)劃、央行的信貸資產(chǎn)支持證券投資計(jì)劃、保監(jiān)會(huì)的保險(xiǎn)資金投資計(jì)劃、銀行間債券交易協(xié)會(huì)目前力推的資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（ABCP）或資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN），以及證監(jiān)會(huì)和央行目前力推的房地產(chǎn)信托投資基金（REITS）。從這些基金和計(jì)劃等名稱(chēng)和主管機(jī)構(gòu)來(lái)看，主要是由我國(guó)“一行三會(huì)”下的各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)作為集合投資類(lèi)信托的受托人，從所有規(guī)范文件來(lái)看，主要規(guī)范的是受托人的資質(zhì)和管理制度。因此，集合投資類(lèi)信托，就是指具有資質(zhì)的受托人發(fā)起的，按信托責(zé)任要求對(duì)投資者投資設(shè)立的特殊目的載體進(jìn)行依法管理。

集合投資類(lèi)信托是沒(méi)有委托人，只有資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至特殊目的載體（證券投資基金、信托計(jì)劃）的投資人。

第二種信托類(lèi)型為集合運(yùn)用類(lèi)信托，主要包括社?；穑髽I(yè)年金，慈善基金，金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)金、保證金等。集合運(yùn)用類(lèi)信托，是指國(guó)家設(shè)立的受托人發(fā)起的，由法律強(qiáng)制征收或自愿交付資金而成立的特殊目的載體，并由受托人為了社會(huì)長(zhǎng)