期貨基礎(chǔ)知識-模擬試題二(下)-2008年版

中大網(wǎng)校引領(lǐng)成功職業(yè)人生中大網(wǎng)?！笆丫W(wǎng)絡(luò)教育機(jī)構(gòu)”、“十佳職業(yè)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)”網(wǎng)址：1、下列對期貨經(jīng)紀(jì)公司從業(yè)人員提高業(yè)務(wù)技能的管理要求的有（）A:為客戶決策B:向客戶提供信息C:幫助客戶分析行情D:熟悉業(yè)務(wù)流程答案:B,C,D2、5月20日，若鄭州的綠豆六月期貨為2300元/噸，現(xiàn)貨價格為2100元/噸，下列描述正確的是（）A:正向市場B:反向市場C:基差為負(fù)值D:基差為正值答案:A,C3、MA的特點(diǎn)有（）A:滯后性B:助長助跌性C:直觀性D:穩(wěn)定性答案:A,B,D4、客戶的主要風(fēng)險源有（）A:交割風(fēng)險B:信用風(fēng)險C:價格風(fēng)險D:投資者自身因素導(dǎo)致的風(fēng)險答案:B,C,D5、日本的通貨膨脹率高于美國，如果預(yù)期此差距將拉大，則美國投資者應(yīng)（）A:買日幣看漲期權(quán)B:買日幣看跌期權(quán)C:買日幣期貨D:賣日幣期貨答案:B,D6、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)包括（）A:價格沿趨勢移動B:市場行為最基本的表現(xiàn)是成交價和成交量C:歷史會重演D:市場行為反映一切答案:A,C,D7、下列（）應(yīng)做買入套期保值。A:進(jìn)口商針對其匯率風(fēng)險B:銀行針對其長期貸款的利率風(fēng)險C:未來即將采購現(xiàn)貨針對其現(xiàn)貨價格風(fēng)險D:出產(chǎn)黃豆的農(nóng)夫針對黃豆的價格風(fēng)險答案:A,C8、美國某谷物商計劃三個月后出口玉米到德國，該谷物商品可以采取的避險策略（）A:賣馬克期貨B:買CBOT的玉米期貨C:先從市場上買入玉米現(xiàn)貨D:買德國馬克期貨賣權(quán)答案:A,B,D9、商品期貨包括（）等。A:農(nóng)產(chǎn)品期貨B:利率期貨C:能源期貨D:金屬期貨答案:A,C,D10、客戶若以7385限價買進(jìn)日元期貨，則下列（）價位可以成交。A:7387B:7385C:7384D:7383答案:B,C,D11、下列（）會使白銀期貨看漲期權(quán)的權(quán)利金增加。A:到期日接近B:白銀期貨價格上漲C:白銀期貨價格波動性加大D:白銀期貨價格下跌答案:B,C12、期貨合約具有（）的特點(diǎn)A:集中市場交易B:標(biāo)準(zhǔn)化合約C:可以沖銷交易D:結(jié)算是可以負(fù)債答案:A,B,C13、下列有關(guān)基差的敘述，正確的是（ABC）A:屬于相對價格變動B:存在隨到期而收斂的現(xiàn)象C:基差風(fēng)險通常低于現(xiàn)貨（或期貨）價格風(fēng)險D:基差之強(qiáng)弱與市場走勢有絕對相關(guān)答案:A,B,C14、外匯風(fēng)險按其內(nèi)容不同，大致可分為（）A:交易風(fēng)險B:經(jīng)濟(jì)風(fēng)險C:投資風(fēng)險D:儲備風(fēng)險答案:A,B,D15、現(xiàn)階段我國期貨市場存在的主要問題是（ACD）A:交易品種不足B:監(jiān)管體系未成立C:交易規(guī)模偏小D:市場流動性減弱答案:A,C,D16、早期的期貨市場對于供求雙方來講，均起到了（）的作用。A:穩(wěn)定貨源B:避免價格波動C:穩(wěn)定產(chǎn)銷D:鎖住經(jīng)營成本答案:B,C17、滬深300指數(shù)定期調(diào)整的時間是（）A:1月第1個交易日B:4月第1個交易日C:7月第1個交易日D:10月第1個交易日答案:A,C18、期貨交易是眾多的買主和賣主根據(jù)期貨市場規(guī)則，通過（）的方式進(jìn)行的期貨合約的買賣。A:公開B:公平C:公正D:公正答案:A,B,C19、采用金字塔式買入賣出方法時，增倉應(yīng)遵循以下原則（）A:在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下，才能增倉B:持倉的增加應(yīng)漸次漸減C:持倉的增加應(yīng)漸次漸加D:持倉的增加應(yīng)一次性遞減答案:A,B20、下列期貨合約中采用現(xiàn)金交割方式的是（）A:CME3個月國債期貨合約B:CME3個月歐洲美圓期貨合約C:CBOT中長期國債期貨合約D:CME的nasdaq-100期貨合約答案:A,B,D21、通過期貨交易形成價格的特點(diǎn)是（）A:公開性B:權(quán)威性C:預(yù)期性D:連續(xù)性答案:A,B,C,D22、靈活運(yùn)用止損指令可以起到（BD）的作用A:避免損失B:限制損失C:減少利潤D:滾動利潤答案:B,D23、下列執(zhí)行期貨套期保值功能的有（）A:種植黃豆農(nóng)民在收割期三個月錢，怕黃豆價格下跌，賣出黃豆期貨B:玉米進(jìn)口商在買進(jìn)現(xiàn)貨的同時，賣出玉米期貨C:投資外國房地產(chǎn)因怕該國貨幣貶值，賣出該國貨幣期貨D:預(yù)期股市下跌，賣出股價指數(shù)期貨答案:A,B,C24、以下關(guān)于公開喊價方式的兩種形式劃分正確的是（）A:連續(xù)競價制和動盤B:一節(jié)一價制和靜盤C:連續(xù)競價制和一節(jié)一價制D:動盤和靜盤答案:C,D25、期貨合約的有效期與時間價值的關(guān)系是（）A:有效期越長，期權(quán)買方實(shí)現(xiàn)有利選擇的余地越大，從而時間價值越大B:有效期越斷，買方因期權(quán)價格波動而獲利的可能性越小，從而時間價值越小C:到期時期權(quán)就失去了任何時間價值D:有效期越長，期權(quán)賣方承受的風(fēng)險越大，價值越小答案:A,B,C26、早期的期貨市場不能吸引大量投機(jī)者參與的原因在于（ABC）A:資本投入量大B:轉(zhuǎn)手困難C:要求實(shí)物交割D:場所有限答案:A,B,C27、在（）的情況下，買進(jìn)套期保值者可能得到完全保護(hù)并有盈余。A:基差從-20元/噸變?yōu)?30元噸B:基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸C:基差從-40元/噸變?yōu)?30元/噸D:基差從40元/噸變?yōu)?0元/噸答案:A,D28、下列屬于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化要素的有（）A:質(zhì)量等級B:數(shù)量C:價格D:交割地點(diǎn)答案:A,B,D29、關(guān)于我國期貨交易的集合競價，以下表述正確的有（）A:開盤價和收盤價均由集合競價產(chǎn)生B:開盤價集合競爭在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行C:集合競價采用最大成交量原則D:競價中的買賣申報單以價格優(yōu)先，時間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序答案:A,B,C,D30、期貨投機(jī)具有減緩波動的作用，但其實(shí)現(xiàn)前提是()A:投機(jī)者要有理性化操作B:投機(jī)者要做現(xiàn)貨交易C:適度投機(jī)D:要尋則好的期貨上市品種答案:A,C31、正向市場牛市套利的市場特征有（）A:供給過旺B:近期合約價格高于遠(yuǎn)期合約價格C:近期月份合約價格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約D:近期月份合約價格下降幅度小于遠(yuǎn)期月份合約答案:C,D32、以下為虛值期權(quán)的是（）A:執(zhí)行價格為300，市場價格為250的買入看跌期權(quán)B:執(zhí)行價格為250，市場價格為300的買入看漲期權(quán)C:執(zhí)行價格為250，市場價格為300的買入看跌期權(quán)D:執(zhí)行價格為300，市場價格為250的買入看漲期權(quán)答案:C,D33、期貨交易的盈虧結(jié)算包括（）A:交易盈虧結(jié)算B:持倉盈虧結(jié)算C:平倉盈虧結(jié)算D:對沖盈虧結(jié)算答案:B,C34、在基差為+2時，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，在基差為（）時對沖平倉會贏利。A:4B:3C:2D:1答案:A,B35、關(guān)于保證金的敘述正確的是（）A:客戶下單前，期貨商要求客戶繳交的金額B:保證金比率由期貨交易所按照不同商品分別訂定C:做為期貨交易履約保證D:客戶的最大損失答案:A,B,C36、下面對我國期貨合約交割結(jié)算價描述正確的是（）A:有的是以合約交割配對日的結(jié)算價為交割結(jié)算價B:有的是以該期貨合約最后交易日的結(jié)算價為交割結(jié)算價C:有的以第一個交易日到最后交易日所有結(jié)算價的加權(quán)平均價為交割結(jié)算價D:交割商品計價以交割結(jié)算價為基礎(chǔ)答案:A,B,C,D37、以下對蝶式套利原理和主要特征的描述正確的是（）A:實(shí)質(zhì)上是同種商品跨交割月份的套利活動B:由兩個方向相反共享居中交割月份合約的跨期套利組成C:蝶式套利必須同時下達(dá)三個買空/賣空/買空的指令D:風(fēng)險和利潤都很大答案:A,B,C38、期貨市場可以為生產(chǎn)經(jīng)營者（）價格風(fēng)險提供良好途徑A:規(guī)避B:轉(zhuǎn)移C:分散D:消除答案:A,B,C39、期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化是指（）等A:最后交易日的確定B:交割品要求確定C:最小變動價位確定D:交易月份確定答案:A,B,C,D40、期貨形成的價格具有（）的特點(diǎn)A:真實(shí)性B:預(yù)期性C:連續(xù)性D:權(quán)威性答案:A,B,C,D41、早期的期貨市場實(shí)質(zhì)上介于遠(yuǎn)期交易，市場中的交易者通常是（）A:規(guī)模較大的生產(chǎn)者B:產(chǎn)地經(jīng)銷商C:加工商D:貿(mào)易商答案:A,B,C,D42、通過期貨交易形成的價格具有權(quán)威性，這是因?yàn)槠谪泝r格真實(shí)地反映供求及價格變動趨勢，具有較強(qiáng)的（）A:周期性B:連續(xù)性C:預(yù)期性D:公開性答案:B,C,D43、跨商品套利可分為兩種情況，一是相關(guān)商品間的套利，二是原料與成品間的套利，下列交易活動中屬于跨商品套利的有（）A:小麥/玉米套利B:玉米/大豆套利C:大豆提油套利D:反向大豆提油套利答案:A,C,D44、以下哪幾項(xiàng)能影響一種商品的需求量（）A:生產(chǎn)技術(shù)水平B:消費(fèi)者的周期C:消費(fèi)者的收入D:互補(bǔ)商品的價格下降答案:B,C,D45、過度投機(jī)具有以下危害（）A:極易引起風(fēng)險的集中和放大B:風(fēng)險水平迅速上升C:導(dǎo)致不合理的期貨價格D:導(dǎo)致違約的發(fā)生答案:A,B,C,D46、從分析預(yù)測方法區(qū)分，投機(jī)者可分為（BC）A:理性分析派B:基本分析派C:技術(shù)分析派D:圖表分析派答案:B,C47、一般來說，跨期套利的策略有以下幾種（）A:正向市場牛市套利B:正向市場熊市套利C:反向市場牛市套利D:反向市場熊市套利答案:A,B,C,D48、下列關(guān)于指數(shù)期貨交易特性的說法正確的有（）A:買進(jìn)指數(shù)期貨沒有選股的困擾B:期貨交易成本遠(yuǎn)低于現(xiàn)貨于現(xiàn)貨股票的買賣C:買進(jìn)指數(shù)期貨只需要支付保證金，故損失有限D(zhuǎn):買進(jìn)指數(shù)期貨主要時機(jī)為交易人強(qiáng)烈看好股市動向，且預(yù)期漲幅很大。答案:A,B,D49、反向市場熊市套利的市場特征有（）A:供給過旺，需求不足B:近期合約價格高于遠(yuǎn)期合約價格C:近期月份合約價格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約D:近期月份合約價格下降幅度小于遠(yuǎn)期月份和約答案:A,B50、下列屬跨商品套利的有（）A:芝加哥交易所的九月份小麥期貨與十二月份小麥期貨套利交易B:芝加哥交易所的九月份小麥期貨和堪薩市期貨交易所的九月份小麥期貨C:九月份小麥期貨與九月份玉米期貨套利交易D:五月份之黃豆期貨與五月份的黃豆油期貨套利交易。答案:C,D51、K線理論中，價格的變動主要體現(xiàn)在（）A:開盤價B:收盤價C:最高價D:最低價答案:A,B,C,D52、交易手續(xù)費(fèi)過高會有何影響（）A:增加期貨市場的交易成本B:擴(kuò)大無套利區(qū)間C:降低市場的交易量D:不利于市場的活躍答案:A,B,C,D53、黃金分割線中最重要的數(shù)字是（）A:0.618B:1.191C:1.618D:4.236答案:A,C,D54、若投資者對小麥看空，則可能（）A:賣小麥期貨B:買小麥期貨賣權(quán)C:賣小麥期貨買權(quán)D:買履約價格為3.75小麥期貨買權(quán)，且賣履約價格為3.5的小麥期貨買權(quán)答案:A,B,C,D55、下列股份指數(shù)中采用市值加權(quán)法計算的是（）A:DAX指數(shù)B:CAC40指數(shù)C:恒生指數(shù)D:道瓊斯指數(shù)答案:A,B56、若預(yù)期基差（現(xiàn)貨價格-期貨價格）由1轉(zhuǎn)為2，則下列敘述正確的是（）A:期貨價格相對于現(xiàn)貨價格下跌B:預(yù)期未來現(xiàn)貨價格上漲C:應(yīng)賣出期貨，買入現(xiàn)貨D:應(yīng)買入期貨，賣出現(xiàn)貨答案:A,C57、一般來說，出現(xiàn)（）情況會使本國貨幣升值。A:本國順差廣大B:提高本幣利率水平C:本國實(shí)行緊縮性貨幣政策D:國外游資大量流入答案:A,B,C,D58、期貨交易所的特性主要包括（）A:高度系統(tǒng)性B:高度嚴(yán)密性C:高度組織化D:高度規(guī)范答案:A,B,C,D59、會員制和公司制期貨交易所的區(qū)別是（）A:設(shè)立的目的不同B:適用的法律責(zé)任不同C:適用法律不盡相同D:資金來源不同答案:A,B,C,D60、期權(quán)從買方的權(quán)利劃分，可以分為（）A:看漲期權(quán)B:實(shí)值期權(quán)C:看跌期權(quán)D:虛值期權(quán)答案:A,C61、假定年利率r為8%，年指數(shù)股息率d為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨和約的交割日。4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點(diǎn)。又假定買賣期貨和約的手續(xù)費(fèi)增加為0.2個指數(shù)點(diǎn)，市場沖擊成本為0.2個指數(shù)點(diǎn)；買賣股票的手續(xù)費(fèi)為成交金額的0.5%，買賣股票的市場沖擊成本為0.6%；投資者是貸款購買，借貸利率差為成交金額0.5%,則4月1日時的無套利區(qū)間是（）A:[1606，1646]B:[1600，1640]C:[1616，1656]D:[1620，1660]答案:A62、某加工商在2004年3月1日，打算購買CBOT玉米看跌期權(quán)合約。他首先買入敲定價格為250美分的看跌期權(quán)，權(quán)利金為11美分，同時他又賣出敲定價格為280美分看跌期權(quán)，價格為14美分，則該投資者買賣玉米看跌期權(quán)組合的盈虧平衡點(diǎn)為（B）A:250B:277C:280D:253答案:B63、某進(jìn)口商5月以1800元/噸進(jìn)口大豆，同時賣出7月大豆期貨保值，成交價1850元/噸。該進(jìn)口商欲尋求基差交易，不久，該進(jìn)口商找到了一家榨油廠。該進(jìn)口商協(xié)商的現(xiàn)貨價格比7月期貨價（）元/噸可保證至少30元/噸的盈利（忽略交易成本）。A:最多低20-19B:最少低20-21C:最多低30-29D:最少低30-31答案:A64、某投機(jī)者在6月份以180點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為13000點(diǎn)的X股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時他又以100點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為12500點(diǎn)的同一指數(shù)看跌期權(quán)，從理論上講，該投機(jī)者的最大虧損為（）A:80點(diǎn)B:100點(diǎn)C:180點(diǎn)D:280點(diǎn)答案:D65、買賣雙方簽訂一份三個月后交割一籃子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一籃子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，現(xiàn)在市場價值為75萬港元，即對應(yīng)于恒生指數(shù)15000點(diǎn)（恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50萬港元）。假定市場利率為6%，且預(yù)計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。該遠(yuǎn)期合約的合理價格為（）A:750000港元B:756200港元C:761250港元D:772500港元答案:B66、某大豆交易商在現(xiàn)貨價與期貨價分別為50.50與62.30元時，買入期貨來規(guī)避大豆?jié)q價的風(fēng)險，最后在基差為-18.30時平倉，該套期保值操作的凈損益為（）A:11.80 B:-11.80C:6.50D:-6.50答案:C67、已知最近二十天內(nèi)，5月強(qiáng)筋麥的最高價為2250元/噸，昨日的K值為35，D值為36，今日收盤價為2110元/噸，則20日RSV值（），今日K值為（），今日值D為（），今日值J值為（）A:28324133B:44393739C:48393733D:52354139答案:C68、某法人機(jī)構(gòu)持有價值一千萬美元的股票投資組合，其貝塔為1.2，假設(shè)S&P500期貨指數(shù)為870.40，為防范所持有股票價格下跌的風(fēng)險，此法人應(yīng)（）A:買進(jìn)46個SP500期貨B:賣出46個SP500期貨C:買進(jìn)55個SP500期貨D:賣出55個SP500期貨答案:D69、若六月S&P500期貨買權(quán)履約價格為1，100，權(quán)利金為50，六月期貨市價為1，105，則（）A:時間價值50 B:時間價值55C:時間價值45D:時間價值1，050答案:C70、某人以￥340/盎司買入黃金期貨，同時賣出履約價為￥345/盎司的看漲期權(quán)，權(quán)利金為￥5/盎司，則其最大的損失為（）A:￥5/盎司B:￥335/盎司C:無窮大D:以上皆非答案:B71、絕大多數(shù)期貨合約都是通過對沖平倉的方式了結(jié)的。答案:True72、期權(quán)交易最初源于股票交易，但在期貨交易中發(fā)展更為迅猛。答案:True73、就實(shí)物商品的買賣轉(zhuǎn)化成合約的買賣這一點(diǎn)而言，期貨合約在外部形態(tài)上表現(xiàn)為相關(guān)商品的有價證券。答案:False74、期貨市場的基本職能是資源配置和發(fā)現(xiàn)價格。答案:False75、期貨交易中收取的保證金，不得超過該合約價格的5％。答案:False76、遠(yuǎn)期交易的履約方式主要是對沖平倉，也可采用實(shí)物交收方式。答案:False77、在期貨交易中，允許當(dāng)日出現(xiàn)負(fù)債結(jié)算，但負(fù)債的額度有限制。答案:False78、紐約商業(yè)交易所是目前世界上最具影響力的能源產(chǎn)品交易所。答案:False79、期貨交易的目的是獲得或讓渡商品的所有權(quán)，是滿足買賣雙方需求的直接手段。答案:False80、最早的金屬期貨交易誕生于英國。答案:True81、期貨交易的對象可以是非標(biāo)準(zhǔn)化的合約。答案:False82、為規(guī)避風(fēng)險，遠(yuǎn)期交易的賣方有權(quán)向買方收取一定金額的保證金。答案:False83、芝加哥期貨交易所最初名為芝加哥黃油和雞蛋交易所。答案:False84、期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣期貨合約的交易活動。答案:True85、在國際市場上，期貨交易發(fā)展迅速，已經(jīng)大大超過了股票交易和期權(quán)交易。答案:False86、人們出于投機(jī)心理開始從事期貨交易。答案:False87、期貨市場的基本功能是規(guī)避風(fēng)險和發(fā)現(xiàn)期貨價格。答案:False88、一方面，期貨交易以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，另一方面沒有期貨交易，現(xiàn)貨交易的價格波動風(fēng)險無法規(guī)避()答案:True89、在一定時期內(nèi)，一國的利率水平是決定匯率基本走勢的主導(dǎo)因素。答案:False90、由于投機(jī)的存在，期貨交易的風(fēng)險要比遠(yuǎn)期交易的更大。答案:False91、到1969年，芝加哥商業(yè)交易所已發(fā)展成為世界上最大的肉類和畜類期貨交易中心。答案:True92、期貨交易最初起源于農(nóng)產(chǎn)品的交易。答案:True93、只有實(shí)物商品可以進(jìn)行套期保值，金融商品是不可以通過套期保值規(guī)避風(fēng)險的