金融edp課件錄音-vcpe投資邏輯

投資邏

課程內(nèi)資本屬擇事&投人&投資邏輯示天使/VC/PE的投資邏輯示

率與投資成本的平。最終獲得成功的比

期投資（SeedInvesting）：專注成長(zhǎng)期投資（GrowthCapital）或擴(kuò)展期投資（ExpansionStageFinancing）：投資預(yù)期收益回報(bào)與投資階段和風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)創(chuàng)策源（策源、聯(lián)創(chuàng)策源（策源、 C策源基金Ceyuan金沙江創(chuàng)投摯信資本上述案例模型假設(shè)：a)出資人5前年完成全部出資 風(fēng)險(xiǎn)投資并非喜好風(fēng)險(xiǎn)，而是希望在其專業(yè)判斷下，能獲得與風(fēng)險(xiǎn)相匹配甚至超過(guò)的收益若要求基金投資提高成功率，則期滿清盤時(shí)總的內(nèi)部收益率往往反而會(huì)降衡量風(fēng)險(xiǎn)投資家的成功是看他做成 項(xiàng)目、基金的總收益率有多高，而非是否有過(guò)投資敗績(jī)投資機(jī)構(gòu)會(huì)為高成長(zhǎng)性的企業(yè)帶來(lái)的風(fēng) ，但前提是該風(fēng)險(xiǎn)非致命缺陷 有不同類型的投資組合：如按 業(yè)、階段、風(fēng)險(xiǎn)水平、區(qū)域的組合建立投資組合的原因分散風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定收及時(shí)捕捉市場(chǎng)熱點(diǎn)，獲 元的收益機(jī)獲得市場(chǎng)口回收周期的長(zhǎng)短團(tuán)隊(duì)的歷史資源能團(tuán)隊(duì)的管理能 單筆投資規(guī)模受制于總 規(guī)模如投資規(guī)模過(guò)大，則投不了幾個(gè)項(xiàng)目，達(dá)不到通過(guò)分散投資分散風(fēng)險(xiǎn)的目的如投資規(guī)模過(guò)小，擇投資項(xiàng)目過(guò)多，造成管 ，提高管理成本，降低風(fēng)險(xiǎn)投資提供增值服務(wù)的質(zhì)量結(jié)合一定的投資階段與總 規(guī)模，確定單筆投資的金額一般定一個(gè)下限與上限，同時(shí)單筆 額的多少還可與決策層級(jí)和程序掛累計(jì)投資規(guī)模：對(duì)于分段投資的企業(yè)，規(guī)定一個(gè)累計(jì)投資的最大限額，一般不超過(guò) 的10%&&

無(wú)所不能的宏觀分析：PEST（政策、社會(huì)人口、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)中觀分析：產(chǎn)業(yè)分析（、商業(yè)模式、新技術(shù)、業(yè)、團(tuán)隊(duì)執(zhí)行力、與研發(fā)、企業(yè)文化、業(yè)務(wù)擴(kuò)到創(chuàng)業(yè)的最前線去（硅谷、中關(guān)村、各地孵化器到投資的最前線去（天使、眾籌、各類早期大賽大數(shù)據(jù)趨勢(shì)分析 、科 熟人推薦與行業(yè)專家經(jīng)驗(yàn)整體和細(xì)分市場(chǎng)容量是否足夠存量和增量市場(chǎng)容量是否足夠市場(chǎng)增速是否夠快

政策是否可預(yù)期需要什么樣的資還會(huì)受到哪些可是長(zhǎng)周期還是短周期的市場(chǎng)產(chǎn)品技術(shù)是否成舊 的能力如何能否形成足夠的市場(chǎng)可以容納幾個(gè)玩家從其他領(lǐng)域進(jìn)入的難度如何

該市場(chǎng)的成功著重依該市場(chǎng)的成功著重依賴于什么因是否存在重新分配資源和重構(gòu)利益鏈機(jī) 利潤(rùn)率和退出回報(bào)如何目前的狀態(tài)是否匹配趨在該市場(chǎng)是否有足夠資源能力積能否在該市場(chǎng)獲能否在該市場(chǎng)獲得較大的市場(chǎng)份額能否有足夠 縱深 可能該市場(chǎng)的投資價(jià)格和行情創(chuàng)業(yè)企業(yè)的位置？投資者的位置

硬 大型機(jī)/小型機(jī)

PC/筆記本/傳感

別/藍(lán)牙/自動(dòng)

應(yīng)用（快實(shí)現(xiàn)

閱讀/語(yǔ)音/圖像/LBS/社

可穿戴健

社會(huì)化學(xué)習(xí)/協(xié)游 單機(jī)游

端游/頁(yè)游/主機(jī)戲

體感交互/增強(qiáng)現(xiàn)游 /虛擬現(xiàn)實(shí)/3D游

意識(shí)沉浸游應(yīng)用（慢實(shí)現(xiàn)

網(wǎng)絡(luò)//社

特征的游戲=>其他需要較長(zhǎng)時(shí)間滲透的如生活、企業(yè)、金融類等應(yīng)用 團(tuán)隊(duì)團(tuán)隊(duì)缺員人對(duì)外擔(dān)?；蚱錆?可重大誠(chéng)信問(wèn)重大誠(chéng)信問(wèn)團(tuán)隊(duì)非大股家庭問(wèn)僅為維持生氣場(chǎng)不成成長(zhǎng)

天超額回

正確的心*摘 0123 需要招聘生0123利 4～56～9>105～73～5投資邏輯

事為先，人為

擇

投

臺(tái)風(fēng)來(lái)時(shí)豬都可先做最肥的市

不熟不誠(chéng)洞察用戶需求，對(duì)市場(chǎng)敏志存高遠(yuǎn)且腳踏有創(chuàng)業(yè)成功經(jīng)驗(yàn)

投資邏輯 ?整?整合能團(tuán)隊(duì)配合