2022年中國氧化鋁行業(yè)產(chǎn)量分析及市場供需

年中國氧化鋁行業(yè)產(chǎn)量分析及市場供需一、氧化鋁價(jià)格走勢及產(chǎn)量分析

2022年2月，國外氧化鋁價(jià)格持續(xù)上漲，月底價(jià)格已漲至232美元/噸，較上月底上漲26.5美元/噸。隨著國外氧化鋁企業(yè)的減產(chǎn)以及新產(chǎn)能推遲投產(chǎn)，近期國外氧化鋁現(xiàn)貨緊急，推動(dòng)價(jià)格持續(xù)上漲。2022年2月，國內(nèi)氧化鋁價(jià)格上漲明顯，SMM氧化鋁四地加權(quán)均價(jià)為1690元/噸，月均價(jià)環(huán)比上漲3.18%。主要由于氧化鋁廠減產(chǎn)效應(yīng)，價(jià)格連續(xù)1月底的反彈態(tài)勢快速上漲。

2022-2022年2月全球氧化鋁價(jià)格走勢圖

近幾年國外氧化鋁新增產(chǎn)能較少，2022年僅有印度尼西亞的化學(xué)品氧化鋁廠投產(chǎn)運(yùn)行，增加產(chǎn)能10萬噸/年(折冶金級(jí)氧化鋁產(chǎn)能)。由于氧化鋁價(jià)格持續(xù)在邊際成本四周運(yùn)行，還伴隨著部分高成本廠商的減產(chǎn)，新增的氧化鋁產(chǎn)量主要來自之前產(chǎn)能開工率的提高?？傮w來看，2022年國外氧化鋁產(chǎn)能達(dá)到6918萬噸/年，產(chǎn)量達(dá)到6221萬噸，同比增加2.0%。

2022-2022年國外氧化鋁產(chǎn)量與產(chǎn)能(萬噸)

截止2022年底，中國氧化鋁產(chǎn)能達(dá)到6965萬噸，其中新增產(chǎn)能380萬噸：貴州地區(qū)新增160萬噸/年，山東地區(qū)新增100萬噸/年，山西地區(qū)新增70萬噸/年，河南新增50萬噸/年。2022年中國氧化鋁新增產(chǎn)能較2022年的500萬噸/年有所下降。

2022-2022年我國氧化鋁產(chǎn)量與產(chǎn)能(萬噸)

2022-2022年氧化鋁月度產(chǎn)量及同比增速

2月份國產(chǎn)氧化鋁產(chǎn)量為425萬噸，環(huán)比連續(xù)下滑。2月產(chǎn)量數(shù)據(jù)月環(huán)比削減7.41%，同比削減0.3%。

2022-2022年中國氧化鋁月度產(chǎn)量(萬噸)

2022年中國累計(jì)進(jìn)口氧化鋁465.4萬噸，較上年削減11.8%，凈進(jìn)口量為436萬噸。中國進(jìn)口氧化鋁的國家主要有7個(gè)，包括澳大利亞、印度、越南、巴西、美國、牙買加和蘇里南。其中自澳大利亞的進(jìn)口量為286.6萬噸，同比下降9.1%，占總進(jìn)口量的61.6%;自印度的進(jìn)口量為68.3萬噸，同比增加29.0%，占總進(jìn)口量的14.7%;自越南進(jìn)口量為48.4萬噸，同比增加4.8%，占總進(jìn)口量的10.4%;自巴西的進(jìn)口量為32.8萬噸，同比下降49.7%，占總進(jìn)口量的7.1%。

2022-2022年我國氧化鋁月度進(jìn)口量削減與同比增速下滑

2022年中國共出口氧化鋁29.3萬噸，主要出口國為伊朗、韓國和朝鮮等國家，其中出口至伊朗的氧化鋁達(dá)到22.8萬噸。

二、氧化鋁市場供需分析及猜測

2022年，國外電解鋁企業(yè)連續(xù)減產(chǎn)態(tài)勢;與此同時(shí)，新建電解鋁項(xiàng)目進(jìn)度卻不斷推遲，國外電解鋁產(chǎn)能消失近30年來首次負(fù)增長。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2022年底，國外電解鋁產(chǎn)能為3360萬噸/年，較上年下降0.6%。從減產(chǎn)狀況來看，2022年國外關(guān)停電解鋁產(chǎn)能約為90萬噸/年，較上年增長53%，產(chǎn)能削減規(guī)模不斷擴(kuò)大，主要分布在澳大利亞、巴西、英國、俄羅斯、美國等國家。而從新增產(chǎn)能來看，2022年中國之外地區(qū)新建電解鋁產(chǎn)能約為75萬噸/年，較上年下降37.5%，減量顯著大于增量。

估計(jì)2022年國外電解鋁產(chǎn)量為2620萬噸，增幅1.6%。按生產(chǎn)1噸電解鋁消耗1.93噸氧化鋁計(jì)算，2022年國外冶金級(jí)氧化鋁需求量為5057萬噸，非冶金級(jí)氧化鋁需求541萬噸，總計(jì)需求量為5598萬噸。2022年中國之外地區(qū)氧化鋁產(chǎn)量6221萬噸，考慮到國外需求和向中國進(jìn)出口430萬噸，供需平衡后過剩193萬噸，過剩量較2022年大幅增加。

從需求方面來看，2022年國外電解鋁產(chǎn)量仍將連續(xù)增長格局。估計(jì)2022年國外電解鋁產(chǎn)量將達(dá)到2700萬噸，較上年增長3.1%。依據(jù)計(jì)算，2022年國外冶金級(jí)氧化鋁的消費(fèi)量為5511萬噸，非冶金級(jí)氧化鋁需求550萬噸，向中國凈進(jìn)口400萬噸，供需平衡后，略過剩5萬噸，供需基本實(shí)現(xiàn)平衡。

2022-2022年國外氧化鋁市場供需平衡表(萬噸)

面對(duì)鋁價(jià)不斷刷新歷史低位，2022年中國電解鋁行業(yè)虧損加劇，減產(chǎn)規(guī)模與掩蓋范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全年累計(jì)關(guān)停產(chǎn)能427萬噸/年，較上年增長2.7%。受下游電解鋁減產(chǎn)的影響，2022年年學(xué)校國氧化鋁企業(yè)減產(chǎn)規(guī)模連續(xù)擴(kuò)大，截止目前已增加到1070萬噸/年。從減產(chǎn)分布來看，高成本的山東和河南省減產(chǎn)規(guī)模最高。

2022年中國仍有氧化鋁新擴(kuò)建項(xiàng)目方案，項(xiàng)目進(jìn)度將依據(jù)市場需求來調(diào)整。據(jù)估量，2022年中國新增氧化鋁產(chǎn)能約為520萬噸，中國氧化鋁產(chǎn)量在新擴(kuò)建產(chǎn)能投產(chǎn)的支撐下也將連續(xù)增加。由于2022年氧化鋁價(jià)格低迷，氧化鋁企業(yè)超產(chǎn)動(dòng)力不足，且減產(chǎn)規(guī)模較大，產(chǎn)量增速將較2022年大幅回落，估計(jì)2022年將達(dá)到6250萬噸，同比增加6.6%。

2022年氧化鋁成本構(gòu)成中礦耗較2022年增加0.3%，是由于鋁土礦價(jià)格雖有所下降，但是礦產(chǎn)品質(zhì)下降，礦耗還是呈現(xiàn)增加。2022年堿耗較2022年增加1.5%，是由于部分地區(qū)燒堿價(jià)格消失上漲。2022年能耗較2022年削減4.4%，是由于煤炭等能源價(jià)格消失大幅下降。

2022-2022年中國氧化鋁供需平衡(萬噸)

2022年中國在建或擬建產(chǎn)能約為340萬噸/年。估計(jì)2022年中國電解鋁產(chǎn)量將達(dá)到3320萬噸，比上年增長7.1%，增速進(jìn)一步回落。供需平衡后，2022年中國氧化鋁市場略過剩27萬噸。

目前國內(nèi)氧化鋁的減產(chǎn)規(guī)模已與需求下降幅度基本相匹配，并且減產(chǎn)規(guī)模還將連續(xù)擴(kuò)大。估計(jì)國內(nèi)氧化減產(chǎn)效應(yīng)將在將來幾個(gè)月逐步體現(xiàn)，隨著氧化鋁供需消失階段性短缺，電解鋁企業(yè)將加大氧化鋁的庫存保障，供需關(guān)系反轉(zhuǎn)對(duì)價(jià)格形成支撐。短期內(nèi)國內(nèi)氧化鋁市場仍將以消化庫存為主，隨著供應(yīng)量下降、需求穩(wěn)定，市場整體預(yù)期向好，氧化鋁價(jià)格將回到合